ANALIZA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ

Transkrypt

1 ANALIZA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ

2 ZAKRES ANALIZY MAJĄTKOWEJ 1. STRUKTURA 2. ZMIANY W CZASIE a) Odchylenia b) Dynamika 3. ZMIANY JAKOŚCIOWE a) Stopień Umorzenia b) Stopień Odnowienia c) Stopień Likwidacji 4. ANALIZA EFEKTYWNOŚCI a) Rentowność b) Produktywność 5. ANALIZA WYKORZYSTANIA ZDOLNOŚCI PRODUK- CYJNYCH JK-WZ-UW 2

3 KLASYFIKACJE ŚRODKÓW TRWAŁYCH wybrane kryteria RODZAJOWA (jak w rachunkowości) Wg STOPNIA ZUŻYCIA (księgowego i rzeczywistego) Wg ZWIĄZKU Z PROCESEM PRODUKCJI Wg WIEKU STOPNIA NOWOCZESNOŚCI Wg WARTOŚCI Brutto i Netto JK WZ UW 3

4 Wg związku z procesem produkcji ŚRODKI TRWAŁE PRODUKCYJNE NIEPRODUKCYJNE BEZPOŚREDNIO PRODUKCYJNE POŚREDNIO PRODUKCYJNE JK WZ UW 4

5 DANE w tys. zł Okr. 1 Okr. 2 Okr. 3 Okr. 4 PRODUKCJA ŚRODKI TRWAŁE PRODUKCYJNE ŚR. TRWAŁE BEZPOŚR. PRODUKC. ŚR. TRWAŁE WSKAŹNIKI PRODUKTYWNOŚCI 1. Globalny [Produkcja / Śr. Trwałe] 2. Ogólny [Produkcja / Produkc. Śr. Trwałe] 3. Cząstkowy [Produkcja / Bezpośr. Prod. Śr.Trw] Analiza bada zmiany w czasie wskaźników oraz zmiany w czasie różnic między wskaźnikami Np. rosnąca w czasie różnica między wsk. 2 i 1 oznacza wzrost udziału nieprodukcyjnych środków trwałych JK WZ UW 5

6 ZMIANY W ŚRODKACH TRWAŁYCH W umorz = UMORZENIEŚR.TRWAŁYCH *100 WARTOŚĆBRUTTOŚR.TRW.(początkowa) W odn = INWEST.w ŚR.TRW.w danymokr. *100 WARTOŚĆBRUTTOŚR.TRW.(pocz.) ŚR.TRWAŁEZLIKWIDOWANE WOKRESIE W likw. = *100 WARTOŚĆBRUTTOŚR.TRW.(początkowa) JK WZ UW 6

7 DANE w tys. zł ŚRODKI TRWAŁE NETTO na pocz. roku UMORZENIE ŚRODKÓW TRWAŁYCH LIKWIDACJA ŚR. TRWAŁYCH INWESTYCJE w ŚR. TRWAŁE w ciągu roku WSKAŹNIKI w %% UMORZENIA ŚRODKÓW TRWAŁYCH LIKWIDACJI ŚRODKÓW TRWAŁYCH ODNOWIENIA ŚRODKÓW TRWAŁYCH JK WZ UW 7

8 ZDOLNOŚĆ PRODUKCYJNA TO MOŻLIWOŚĆ WYTWORZENIA W OKREŚLONYM PRZEDZIALE CZASU PRODUKCJI PRZY ZAŁOŻENIU OPTYMALNEJ KOMBINACJI I WYKORZYSTANIA WSZYSTKICH CZYNNIKÓW WYTWÓRCZYCH. ZDOLNOŚĆ PRODUKCYJNA MOŻE BYĆ OKREŚLONA DLA RÓŻNYCH SZCZEBLI STRUKTURY ORGANIZACYJNEJ -DLA OGNIWA WYTWÓCZEGO (gniazdo, komórka produkcyjna, linia) -DLA ZAKŁADU W PRZEDSIĘBIORSTWIE -DLA CAŁEGO PRZEDSIĘBIORSTWA -DLA ZGRUPOWANIA PRZEDSIĘBIORSTW ZDOLNOŚĆ PRODUKCYJNA JEST WYRAŻANA W TAKICH SAMYCH JEDNOSTKACH POMIARU JAK PRODUKCJA. JK WZ UW 8

9 OGÓLNA FORMUŁA OKREŚLANIA ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNEJ T Zd = = t Czas dysponowan y przez podmiot produkc. Czas jednostkow y tworzenia jednostki produktu CZAS NOMINALNY PLANOWE WYŁĄCZENIA PRZESTOJE PRODUK- NIEPRO- CYJNE DUKCYJNE CZAS EFEKTYWNY CZAS KALENDARZOWY Cel to zbliżyć T do CZASU NOMINALNEGO JK WZ UW 9

10 t = t + t j p-z t j - czas jednostkowy technologiczny sterowany w wyniku postępu technicznego t p-z - czas przygotowawczo zakończeniowy sterowany w wyniku postępu organizacyjnego Cel to usprawnienia organizacyjne, które zmniejszą t p-z JK WZ UW 10

11 REZERWY ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNEJ Zd Produkcja rzeczywista to: straty wykorzystania zdolności lub rezerwy REZERWY ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNYCH EKSTENSYWNE INTENSYWNE ODDZIAŁYWANIE NA T ODDZIAŁYWANIE NA t JK WZ UW 11

12 EFEKTYWNOŚĆ MAJĄTKU (trwałego) [produktywność, zyskowność] Z m = Z Y S K M A JĄ T E K *100 P m = P R O D U K C J A M A JĄ T E K * Z m = Z Y S K P R O D U K C J A *100 W = P R O D U K C J A N A K Ł A D P R A C Y : TUP = M A JĄ T E K N A K Ł A D P R A C Y JK WZ UW 12

13 Analiza przychodów ze sprzedaży Analiza ilości, jakości i struktury asortymentowej Analiza odbiorców Ocena polityki marketingowej Ocena warunków sprzedaży i skutków ekonomicznych ich zmian JK-WZ-UW 13

14 PRODUKTY A B C D E itd. STRUKTURA ASORTYMENTOWA SPRZEDAŻY I JEJ RENTOWNOŚĆ WIELKOŚĆ SPRZEDAŻY STRUKTURA MARŻA ILOŚĆ CENA WARTOŚĆ SPRZEDAŻY BRUTTO OGÓŁEM 100% MARŻA BRUTTO SPRZEDAŻ RANKING JK-WZ-UW 14

15 PODSTAWY OCENY JAKOŚCI Wsk. nowości produkc. = Przychody ze sprzedaży Przychody wyr. nowourucho ze sprzedaży mionych 100 STRUKTURA ASORTYMENT. PRODUKCJI (wg Przychodów) wg CZASU JEJ URUCHOMIENIA OKRES URUCHOMIENIA PRODUKCJI WYROBY przed rokiem 2 lata temu 3 lata temu 4 i więcej lat temu A B C D E itd.. Wsk. reklamacji = Sprzedaż produkcji Przychody ze zareklamow sprzedaży anej 100 JK-WZ-UW 15

16 ANALIZA ODBIORCÓW Kryteria klasyfikacji odbiorców - Grupy asortymentowe produktów - Wartość sprzedaży - Efektywność sprzedaży - Rodzaje odbiorców - Częstotliwość zakupów - Regiony sprzedaży ODBIORCY wg RODZAJÓW PRODUKTÓW (Przychody) ODBIORCY itd.. RAZEM PRODUKTY A B C D E RAZEM JK-WZ-UW 16

17 ODBIORCY wg WARTOŚCI i EFEKTYWNOŚCI SPRZEDAŻY ODBIORCY itd.. RAZEM Sprze daż Struktura Marża Wsk. Marży Ranking ogółe m sprzedaży (% ) brutto brutto (%) wg rentowności JK-WZ-UW 17

18 Kanały zbytu Własne sklepy Bezpośredni odbiorcy Sieć detaliczna Sieć hurtowa Inne itd.. RAZEM ODBIORCY wg KANAŁÓW ZBYTU (Przychody) Wartość Struktura Średnie ceny Sprzedaż produktów wg kanałów zbytu Sprzedaży Sprzedaży realizacji A B C D E inne Taki podział pozwala m.in. określić minimalną wielkość dostawy z punktu widzenia rentowności firmy Min. wielkość sprzedaży (dostawy) = zł Np. = zł 8% Koszty stałe realizacji dostawy Udział przychodu od danego odbiorcy w całkowityc h przychodac h JK-WZ-UW 18

19 OCENA POLITYKI MARKETINGOWEJ Ocena polityki cenowej na podstawie badania elastyczności cenowych popytu Ocena przyjętej strategii cenowej na tle analizy jakości sprzedawanych produktów Ocena efektywności zastosowanych form i zakresu działań reklamowych i promocyjnych JK-WZ-UW 19

20 OCENA POTENCJALNEGO KONTRAHENTA - POLITYKA NALEZNOŚCI LICZBA PUNKTÓW (poziom wskaźnika) WYNIK WSKAŹNIK w punktach 1. W.Bieżącej Płynności pow.2,5 2 do 2,5 1,5 do 2 1 do 1,5 pon.1 2. W.Wysokiej Płynności pow.1,5 1,25 do 1,5 1 do 1,25 0,75 do 1 pon.0,75 3. W.Zadłużenia Kapitału Własn. pon.0,5 0,5 do 0,75 0,75 do 1 1 do 1,5 pow.1,5 4. W.Limitu Kredytowego pon.5% 5 do 10% 10 do 15% 15 do 25% pow.25% 5. W.Rentowności Netto pow.8% 6 do 8% 3,5 do 6% 1 do 3,5% pon.1% 6. W.Cyklu Należności po.30dni 30 do 40dni 40 do 50dni 50 do 60dni pow.60dni 7. W. Cyklu Zapasów po.30dni 30 do 40dni 40 do 50dni 50 do 60dni pow.60dni 8. W.Pozycji Kredytowej pow.2 1,5 do 2 1,25 do 1,5 1 do 1,25 pon.1 9. W. Udziału Zapasów w Akt.Obrot. pon.0,3 0,3 do 0,35 0,35 do 0,4 0,4 do 0,6 pow.0,6 10. W.Cyklu Zobow. z tyt. Dostaw po.30dni 30 do 40dni 40 do 50dni 50 do 60dni pow.60dni Małe ryzyko: pkt; Umiarkowane ryzyko: pkt; Umiarkowane, wymagające kontroli: pkt; Duże ryzyko: pkt; Bardzo duże ryzyko: pkt. 20

21 NARZĘDZIA POLITYKI KREDYTU HANDLOWEGO Obszary polityki kredytowej i narzędzia Bardzo duże Duże - wymaga kontroli KLASA RYZYKA Umiarkowane - wymaga obserwacji Umiarkowane I. WARUNKI PŁATNOŚCI 1) Przedpłata ) Płatność natychmiastowa ) Płatność terminowa ) Faktura za fakturę ) Krótki termin płatności ) Standardowy termin płatności ) Długi termin płatności ) Termin ściągania należności ) Odsetki zwłoki ) Opust hurtowy ) Skonto kasowe ) Opust sezonowy II. LIMIT KREDYTU 1) Limit obniżony ) Limit standardowy ) Limit podwyższony ) Kredyt w rachunku otwartym ) Kredyt ratalny III.FORMA ZABEZPIECZENIA PŁATNOŚCI 1) Weksel handlowy ) Weksel trasowany ) Gwarancja ) Poręczenie ) Zastaw ) Przewłaszczenie powiernicze ) Hipoteka ) Przelew na zabezpieczenie ) Umowa handlowa Małe

22 Popularnym narzędziem wspomagającym decyzje w zakresie wyboru warunków sprzedaży jest tzw. METODA ANALIZY PRZYROSTOWEJ, która polega na porównaniu przyrostu zysku, wynikającego ze wzrostu sprzedaży ze wzrostem kosztów, wynikającym z dogodniejszych warunków kredytowania odbiorców. Rodzaje danych konieczne do takiej analizy: - Rozmiary sprzedaży - Koszty sprzedaży zależne od jej rozmiarów - Straty z tytułu niewywiązywania się z przyjętych zobowiązań kredytowych przez dłużników o niskiej wiarygodności - Koszty upustów cenowych przy sprzedaży gotówkowej - Poziom należności i związane z nimi koszty kredytowania odbiorców - Koszty funkcjonowania działu obsługi sprzedaży kredytowej - Koszty windykowania należności

23 PRZYKŁAD 1. Dotychczasowa sprzedaż roczna S 1 = Sprzedaż po zmianie warunków kredytowania odbiorców S 2 = S. = = Rentowność sprzedaży brutto = 10% 5. Koszty stałe = Oprocentowanie roczne kredytu krótkoterminowego i = 12% 7. Okres kredytowania odbiorców Ok 1 = 30 dni 8. Okres kredytowania odbiorców po zmianie polityki Ok 2 = 45 dni 9. Przyrost kosztów funkcjonowania działu obsługi sprzedaży = Przyrost kosztów windykacji = Przyrost kosztów badania wiarygodności ś odbiorców = CZY ZMIANA POLITYKI KREDYTOWEJ JEST KORZYSTNA DLA FIRFMY? Należy obliczyć: 1. N przyrost stanu należności 2. K przyrost kosztów i strat związanych z wydłużonym terminem inkasa 3. Z przyrost zysku brutto

24 PRZYROST NALEŻNOŚCI Dzienna sprzedaż przed i po zmianie warunków sprzedaży S 1 / 360 = / 360 = S 2 / 360 = / 360 = Stan należności przed i po zmianie warunków sprzedaży Przed 30 dni x = Po 45 dni x = Gdyby sprzedaż wzrosła bez zmiany warunków kredytowania odbiorców 30 dni x = ŁĄCZNY PRZYROST NALEŻNOŚCI JEST WYNIKIEM: wzrostu wartości sprzedaży = wzrostu okresu kredytowania = razem:

25 PRZYROSTY KOSZTÓW 1. Odsetki od kredytów [(12% / 360) X 45 dni] x = 1,5% x = Przyrost kosztów funkcjonowania działu obsługi sprzedaży = Przyrost kosztów windykacji = Przyrost kosztów badania wiarygodności odbiorców = Razem = PRZYROST ZYSKU 1. Z tytułu wzrostu sprzedaży x 10% = Z tytułu względnego spadku kosztów stałych { / / } x = Razem NOWA POLITYKA KREDYTOWANIA ODBIORCÓW JEST BARDZO KORZYSTNA Efekt netto = =

26 ANALIZA BILANSU PIONOWA Badanie struktury majątku i kapitałów firmy. Wskaźniki: 1. proste wskaźniki struktury Suma bilansowa = 100% 2. wskaźniki proporcji, czyli relacje między wybranymi składnikami majątku i kapitałów POZIOMA [w dwóch odmianach] a) DYNAMIKA ZMIAN POSZCZEGÓLNYCH SKŁADNIKÓW BILANSU b) POZIOME RELACJE MIĘDZY WYBRANYMI POZYCJAMI JK-WZ-UW 28 AKTYWÓW I PASYWÓW

27 AKTYWA TRWAŁE W bilansie aktywa dzieli się na dwie grupy, a mianowicie trwałe i obrotowe. Pod pojęciem aktywów trwałych rozumie się kontrolowane przez jednostkę zasoby majątkowe o wiarygodnie określonej wartości, powstałe w wyniku przeszłych zdarzeń, które spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych, a które nie są zaliczone do aktywów obrotowych. Do aktywów trwałych zalicza się: wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe (środki trwałe, środki trwałe w budowie), inwestycje długoterminowe, długoterminowe należności oraz długoterminowe rozliczenia międzyokresowe. JK-WZ-UW 29

28 AKTYWA OBROTOWE Pod pojęciem aktywów obrotowych rozumie się kontrolowane przez jednostkę zasoby majątkowe o wiarygodnie określonej wartości, powstałe w wyniku przeszłych zdarzeń, które przeznaczone są do sprzedaży, zużycia, są wymagalne lub płatne w ciągu 12 miesięcy lub trwają nie dłużej niż 12 miesięcy, chyba że normalny cykl operacyjny (na przykład w budownictwie) trwa dłużej niż 12 miesięcy. Do aktywów obrotowych zalicza się: aktywa rzeczowe (zapasy), krótkoterminowe inwestycje, krótkoterminowe należności oraz krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe. JK-WZ-UW 30

29 STRUKTURA AKTYWÓW PRZEDSIĘBIORSTWA AKTYWA TRWAŁE AKTYWA OBROTOWE WARTOŚCI 1. Koszty zakończ.prac rozwoj. 1. Materiały NIEMATE- 2. Wartość firmy 2. Półprodukty i produkty w toku RIALNE I PRAWNE 3. Inne wartości niemat.i prawne 4. Zaliczki na wart.niemat. i prawne ZAPASY 3. Produkty gotowe 4. Towary RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 1. Środki trwałe 2. Środki trwałe w budowie 3. Zaliczki na śr.trwałe w bud. NALEŻNOŚ- CI KRÓTKO- 5. Zaliczki na dostawy 1. Od jednostek powiązanych 2. Od pozostałych jednostek NALEŻNOŚ- CI DŁUGO- TERMIN. 1. Od jednostek powiązanych 2. Od pozostałych jednostek TERMIN. INWESTYC- 1. Krótkotermin.akt.finansowe a) w jedn. powiązanych (udziały, akcje, inne papiery, u- 1. Nieruchomości JE KRÓTKO- dzielone pożyczki) INWESTYC- JE DŁUGO- TERMIN. 2. Wartości niemat. i prawne 3. Długotermin.aktywa finansowe 4. Inne inwestycje długotermin. TERMIN. KRÓTKOTE b) w pozostałych jednostkach c) środki pieniężne i inne 2. Inne inwestycje krótkotermin. DŁUGOTER MIN. ROZ- 1. Akt.z tyt.odroczonego pod.doch. 2. Inne rozlicz. międzyokres. RMIN. ROZ- LICZ. M-Okr LICZ. M-Okr JK-WZ-UW 31

30 KAPITAŁ WŁASNY ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOW. KAPITAŁ PODSTAWOW Y POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE REZERWY NA ZOBO- WIĄZANIA Z tyt. odroczonego pod.doch. Na świadcz. emeryt. i podobne Pozostałe NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ PODST. (wlk. ujemna) ZYSK (strata) z LAT UBIEGŁYCH ZOBOWIĄ- ZANIA DŁUGOTER. Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek kredyty i pożyczki emisja dłużnych pap.wart. inne UDZIAŁY - AKCJE WŁASNE (wlk. ujemna) KAPITAŁ ZAPASOWY KAPITAŁ Z AKTUALIZ. WYCENY ZYSK (strata) NETTO ODPISY Z ZYSKU NETTO W CIĄGU ROKU (wlk. ujemna) ZOBOW. KRÓTKO- TERMIN. ROZLICZ. MIĘDZYOKR Wobec jedn.powiązanych z tyt. dostaw i usług do 12 m-cy powyżej 12 m-cy inne Wobec pozostałych jednostek kredyty i pożyczki z tyt.emisji dłużnych pap inne z tyt.dostaw i usł. do 12 m-cy pow. 12 m-cy - i) inne (weksle, pod., wyn) 3. Fundusze specjalne JK-WZ-UW 32

31 KAPITAŁ OBROTOWY (netto) AKTYWA TRWAŁE KAPITAŁ STAŁY (Kapitał własny oraz kapitały obce długoterminowe) A K T Y W A O B R O T O W E ZAPASY NALEŻNOŚCI INNE SKŁADNIKI AKTYWÓW OBROTO- WYCH KAPITAŁ OBROTOWY ZOBOWIĄZANIA TERMINOWE Z O B. B I E Ż. JK-WZ-UW 33

32 B I LA N S AKTYWA Rok 1 Rok 2 PASYWA Rok 1 Rok 2 A. AKTYWA TRWAŁE... A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY... I. Wartości niematerialne i prawne... I. Kapitał (fundusz) podstawowy Koszty zakończ.prac rozwojowych... II. Należne wpłaty na kapitał podst. (wielk.ujemna) 2. Wartość firmy... III. Udziały (akcje) własne do umorz.(wielk. ujemna) 3. Inne wart.niemat.i prawne... IV. Kapitał (fundusz) zapasowy Zaliczki na wart.niem.i prawne... V. Kapitał (fundusz) z aktualiz.wyceny... II. Rzeczowe aktywa trwałe... VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe Środki trwałe... VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych Środki trwałe w budowie... VIII. Zysk (strata) netto Zaliczki na śr.trw.w budowie... IX. Odpisy z zysku netto w roku obr. (wlk.ujemna) III. Nalezności długoterminowe... IV. Inwestycje długoterminowe... B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 1. Nieruchomości... I. Rezerwy na zobowiązania Wart.niematerialne i prawne Rez.z tyt.odrocz.podatku doch Długoterminowe aktywa finansowe Rez.na świadczenia emerytalne i pod... V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3. Pozostałe rezerwy Aktywa z tyt.odroczonego pod.doch... II. Zobowiązania długoterminowe Inne rozl.międzyokresowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek... B. AKTYWA OBROTOWE... III. Zobowiązania krótkoterminowe... I. Zapasy Wobec jednostek powiązanych Materiały Wobec pozostałych jednostek Półprodukty i produkty w toku Fundusze specjalne Produkty gotowe... IV. Rozliczenia międzyokresowe Towary Ujemna wartość firmy Zaliczki na dostawy Inne rozliczenia międzyokresowe... II. Należności krótkoterminowe Należności od jednostek powiązanych Należności od pozostałych jednostek... III. Krótkoterminowe aktywa finansowe W jednostkach powiązanych W pozostałych jednostkach Środki pieniężne Udziały (akcje) własne do zbycia... IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokres Aktywa z tyt.odrocz.podatku dochod Inne rozliczenia międzyokresowe... JK-WZ-UW 34 AKTYWA RAZEM: PASYWA RAZEM:

33 AKTYWA Strukt.1 Strukt.2 Tempo A. AKTYWA TRWAŁE... I. Wartości niematerialne i prawne... II. Rzeczowe aktywa trwałe... IV. Inwestycje długoterminowe Długoterminowe aktywa finansowe... B. AKTYWA OBROTOWE... I. Zapasy... II. Należności krótkoterminowe... III. Krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne... AKTYWA RAZEM: 100,00% 100,00% PASYWA Strukt.1 Strukt.2 Tempo A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY... I. Kapitał (fundusz) podstawowy... VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rez. VIII. Zysk (strata) netto... B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOW. I. Rezerwy na zobowiązania... II. Zobowiązania długoterminowe Wobec pozostałych jednostek... III. Zobowiązania krótkoterminowe Wobec pozostałych jednostek... JK-WZ-UW 35 IV. Rozliczenia międzyokresowe... PASYWA RAZEM: 100,00% 100,00%

34 BILANS RUCHU Jest to dwustronne równoważące się zestawienie, w którym poszczególne pozycje aktywów i pasywów są klasyfikowane albo do ŹRÓDEŁ finansowych, albo do ich WYKORZYSTANIA wg następujących zasad WZROST składnika aktywów klasyfikujemy jako WYKORZYSTANIE SPADEK składnika aktywów klasyfikujemy jako ŹRÓDŁO SPADEK składnika pasywów klasyfikujemy jako WYKORZYSTANIE WZROST składnika pasywów klasyfikujemy jako ŹRÓDŁO JK-WZ-UW 36

35 A k t y w a P a s y w a Aktywa trwałe Kapitał własny Zapasy Kredyty bankowe Należności Zobowiązania Środki pieniężne Razem Razem WYKORZYSTANIE ŹRÓDŁA Aktywa trwałe 10 Kapitał własny 10 Zapasy 10 Kredyty bankowe 10 Zobowiązania 11 Należności 6 Środki pieniężne 3 RAZEM WYKORZ. 30 RAZEM ŹRÓDŁA 30 JK-WZ-UW 37

36 E T A P Y ( f a z y ) A N A L I Z Y F I N A N S O W E J 1. A N A L I Z A W S T Ę P N A s t r u k t u r a, p r o p o r c je, d y n a m i k i B I L A N S U R A C H U N K U Z Y S K Ó W C A S H F L O W 2. A N A L I Z A W S K A Ź N I K O W A p r o s ta W Ł A Ś C I W A K O N S T R U K C J A W S K A Ź N I K Ó W W Ł A Ś C I W A I N T E R P R E T A C J A I C H P O Z I O M U 3. A N A L I Z A W S K A Ź N I K O W A k o m p le k s o w a I n te r p r e ta c ja w s k a ź n ik ó w w p o w ią z a n i u z i n n y m i w s k a ź n i k a m i (k o m p le k s o w e c z y ta n i e w s k aź n ik ó w ) 4. A N A L I Z A W S K A Ź N I K O W A z in te g r o w a n a F u n k c y jn e p o w ią z a n i e w s k a ź n i k ó w g ł ó w n i e w fo r m ie u k ła d ó w h i e r a r c h ic z n y c h 5. A N A L I Z A Z W Y K O R Z Y S T A N I E M M O D E L I O W I E L U Z M I E N N Y C H w f o r m ie a n a li z c z y n n i k o w y c h (k o m b i n a c je k il k u c z y n n i k ó w ) o r a z a n a li z s y m u la c y j n y c h. P r z y k ł a d y : p r ó g r e n to w n o ś c i, s to p n ie d ź w i g n i, k o s z ty k a p i ta łu, m ie r n i k i o p a r te o C a s h flo w JK-WZ-UW 40

37 JK-WZ-UW 41

38 A. PRZYCHODY ZE SPRZED. TOWARÓW I PRODUKTÓW (w tym SPRZEDAŻ MATERIAŁÓW) -B. KOSZTY SPRZEDANYCH TOWAR. I PRODUKT. I. WARTOŚĆ SPRZEDANYCH TOWARÓW I MATERIAŁÓW II. KOSZT WYTWORZENIA SPRZEDANYCH PRODUKTÓW =C. ZYSK / STRATA BRUTTO NA SPRZEDAŻY -D. KOSZTY SPRZEDAŻY -E. KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU =F. ZYSK / STRATA NA SPRZEDAŻY (C-D-E) G. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE I. SPRZEDAŻ SKŁADNIKÓW MAJĄTKU TRWAŁEGO II. DOTACJE III. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE -H. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE I. WARTOŚĆ SPRZEDANYCH SKŁADN. MAJĄTKU TRWAŁEGO II. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE =I. ZYSK / STRATA NA DZIAŁALN. OPERACYJNEJ J. PRZYCHODY FINANSOWE I. DYWIDENDY Z TYT. UDZIAŁÓW II. ODSETKI UZYSKANE III. POZOSTAŁE -K. KOSZTY FINANSOWE w tym: ODSETKI =L.ZYSK / STRATA BRUTTO NA DZIAŁ. GOSPOD. M. ZYSKI NADZWYCZAJNE -N. STRATY NADZWYCZAJNE =O.ZYSK / STRATA BRUTTO -P. OBCIĄŻENIA WYNIKU FINANSOWEGO JK-WZ-UW w tym: PODATEK DOCHODOWY 43 =R. Z Y S K / S T R A T A N E T T O

39 A. PRZYCHODY ZE SPRZED. I ZRÓWNANE Z NIMI I. ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW II. ZMIANA STANU PRODUKTÓW (WZR +, SPADEK - ) III. KOSZT WYTWORZ.PRODUKTÓW NA WŁASNE POTRZEBY IV. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW i MATERIAŁÓW -B. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ I. AMORTYZACJA II. ZUŻYCIE MATERIAŁÓW I ENERGII III. USŁUGI OBCE IV. PODATKI, OPŁATY (w tym: akcyza) V. WYNAGRODZENIA VI. UBEZPIECZENIA SPOŁECZNE I INNE ŚWIADCZENIA VII. POZOSTAŁE KOSZTY RODZAJOWE VIII. WARTOŚĆ SPRZEDANYCH TOWARÓW I MATERIAŁÓW =C. ZYSK / STRATA NA SPRZEDAŻY (C-D-E) D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE I. ZYSK ZE SPRZEDAŻY SKŁADNIKÓW AKTYWÓW TRW. II. DOTACJE III. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE -E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE I. STRATA ZE SPRZEDAŻY SKŁADN. AKTYWÓW TRW. II. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE =I. ZYSK / STRATA NA DZIAŁALN. OPERACYJNEJ J. PRZYCHODY FINANSOWE I. DYWIDENDY Z TYT. UDZIAŁÓW II. ODSETKI UZYSKANE III. POZOSTAŁE -K. KOSZTY FINANSOWE w tym: ODSETKI =L.ZYSK / STRATA BRUTTO NA DZIAŁ. GOSPOD. M. ZYSKI NADZWYCZAJNE -N. STRATY NADZWYCZAJNE =O.ZYSK / STRATA BRUTTO -P. OBCIĄŻENIA WYNIKU FINANSOWEGO JK-WZ-UW w tym: PODATEK DOCHODOWY 44 =R. Z Y S K / S T R A T A N E T T O

40 ANALIZA RACHUNKU ZYSKÓW PIONOWA Badanie struktury rachunku zysków a) Tradycyjna metoda: Struktura Przychody ze sprzedaży = 100% b) Nowa metoda: * Wszystkie koszty = 100% * Wszystkie przychody = 100% *Wynik finansowy brutto = 100% POZIOMA DYNAMIKA ZMIAN POSZCZEGÓLNYCH SKŁADNIKÓW RACHUNKU ZYSKÓW Powiązanie analizy wstępnej bilansu i rachunku zysków PORÓWNANIE DYNAMIK WYBRANYCH POZYCJI ZASOBÓW I STRUMIENI JK-WZ-UW 47 czyli tzw. WZORCOWE NIERÓWNOŚCI

41 Wyszczególnienie Strukt.1 Strukt.2 Dynamika A. Przychody ze sprzedaży netto 100,0% 100,0% B. Koszty sprzedanych towarów i produktów I. Wart.sprzedanych towarów i materiałów II. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów C. Zysk brutto na sprzedaży (A - B) D. Koszty sprzedaży E. Koszty ogólnego zarządu F. Zysk na sprzedaży (C - D - E) Pozostałe przychody operac Pozostałe koszty operacyjne G. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej I. Zysk na działalności operacyjnej J. Przychody finansowe K. Koszty operacji finansowych L. Zysk brutto na działalności gospodarczej M. Zyski nadzwyczajne N. Straty nadzwyczajne O. Zysk brutto P. Obciążenia wyniku finansowego Interpretacja Struktury 1. Inne przychody w Przychodach ze sprzedaży wzmocnienie przychodów ze sprzedaży 2. Różne koszty w Przychodach ze sprz. kosztochłonność -obciążenie kosztami Przych. ze sprzedaży 3. Zyski w Przychodach ze sprzedaży stopy rentowności Porównanie dynamik pozwala na bazie ODCHY- LEŃ WZGLĘD- NYCH ocenić mocne i słabe strony w obszarze rentowno ści R. ZYSK NETTO JK-WZ-UW 48

42 Procentowa struktura przychodów Wyszczególnienie Podokresy Łączne Przychody 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Ze sprzedaży produktów Ze sprzedaży towarów i materiałów Pozostałe przychody operacyjne Przychody finansowe Zyski nadzwyczajne Procentowa struktura kosztów Wyszczególnienie Podokresy Łączne koszty 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Wytworzenia produktów Wartość sprzedanych towarów i materiałów Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Koszty finansowe Straty nadzwyczajne 49

43 Dynamiki poziomów zysku Wyszczególnienie Dynamika - podstawa stała - podokres 1 1/1 2/1 3/1 4/1 5/1 6/1 Zysk brutto na sprzedaży (Marża brutto) 100% Zysk na sprzedaży (Operacyjny podstawowy) 100% Zysk operacyjny (podstawowy i pozostały) 100% Zysk z działalności gospodarczej 100% Zysk brutto 100% Zysk netto 100% Udział cząstkowych wyników finansowych w tworzeniu zysku brutto "Cząstkowe" zyski Podokresy Zysk brutto 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Wynik operacyjny podstawowy 77,9% Wynik operacyjny pozostały -14,3% Wynik działalności finansowej 32,5% Wynik zdarzeń nadzw. 3,9% 50

44 O GÓ LN A ST RU KT U RA W YN IK U F IN AN SOW E GO BR UT T O [Zysku lub Straty] Schemat W YNIK FINANSO W Y BRUT TO wynoszący 100% - twor zą cztery W YNIK I CZĄSTK O W E W YNIK FINA NSO W Y [Zysk lub Strata] z PO DST AW O W EJ DZIA ŁAL NOŚCI OPE RA CY JN EJ W YNIK FINA NSO W Y [Zysk lub Strata] z PO ZOS TAŁ EJ DZIA ŁAL NOŚCI OPE RA CY JN EJ W Y NIK F IN AN - SO WY [Zysk lub Strata] z D ZIA- Ł ALN OŚ C I FIN AN S O W EJ W YN IK FIN AN - SOW Y N AD ZW Y - C ZA JNY JK-WZ-UW 51

45 PODZIAŁ ZYSKU BRUTTO Rok 1 Rok 2 a) Wynik z podst. działalności operac. Udział procentowy w Zysku Brutto b) Wynik z pozostałej działaln.operac. Udział procentowy w Zysku Brutto c) Wynik z działaln.finansowej d) Wynik nadzwyczajny Udział procentowy w Zysku Brutto Udział procentowy w Zysku Brutto ZYSK BRUTTO kwota kwota 52

46 Zysk na działalności gospodarczej Zysk na sprzedaży Wynik finansowy na pozostałej działalności operac. Wynik na operacjach finansowych Zysk Koszty Koszty brutto na sprzedaży ogólnego zarządu sprzedaży Zysk na sprzedaży produktów Zysk na sprzedaży towarów Zysk na sprzedaży materiałów JK-WZ-UW 53

47 Odchylenie Zysku brutto Odchylenie zysku na działalności gospodarczej Odchylenie Wyniku Ndzw Odchylenie zysku na sprzedaży Odchylenie wyniku finans. na pozostałej działalności operac. Odchylenie wyniku na operacjach finansowych Odchylenie zysku brutto na sprzedaży Odchylenie kosztów ogólnego zarządu Odchylenie kosztu sprzedaży Odchylenie zysku Odchylenie zysku na Odchylenie zysku JK-WZ-UW na sprzedaży sprzedaży towarów na sprzedaży 54 produktów materiałów

48 Powiązanie analizy wstępnej bilansu i rachunku zysków PORÓWNANIE DYNAMIK WYBRANYCH POZYCJI ZASOBÓW I STRUMIENI czyli tzw. WZORCOWE NIERÓWNOŚCI JK-WZ-UW 55

49 WZORCOWE UKŁADY NIERÓWNOŚCI WSKAŹNIKÓW 'K < 'Z 'K - dynamika kapitału 'Z - dynamika zysku netto 'R - dynamika zatrudnienia 'M - dynamika majątku 'P - dynamika przychodów ze sprzedaży 'R < 'M < 'P < 'Z 'Pk < 'P < 'Pd < 'Zg < 'Zb < 'Z 'Pk - dynamika kosztów uzyskania przychodów 'Pd - dynamika wartości dodanej 'Zg - dynamika zysku z działaln. gosp. (ew. zysku operacyjnego) 'Zb - dynamika zysku brutto JK-WZ-UW 56