GRUPA KAPITAŁOWA ORZEŁ

Transkrypt

1 GRUPA KAPITAŁOWA ORZEŁ Skonsolidowany Raport Kwartalny Sprawozdanie finansowe za I kwartał 2014 r. Sporządzony według PSR Strona 1

2 SPIS TREŚCI SPIS TREŚCI...2 I. INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ORZEŁ WPROWADZENIE DANE PODSTAWOWE ORZEŁ SPÓŁKA AKCYJNA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ DANE PODSTAWOWE SPÓŁKI ZALEŻNEJ ASTOR SPÓŁKA AKCYJNA DANE PODSTAWOWE SPÓŁKI ZALEŻNEJ SALON-OPON S.A II. SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE WYBRANE DANE FINANSOWE BILANS RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE (FUNDUSZU) WŁASNYM...13 III. JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE WYBRANE DANE FINANSOWE BILANS RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE (FUNDUSZU) WŁASNYM...21 IV. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE...23 V. INFORMACJE ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE VI. KOMENTARZ OBJAŚNIAJĄCY, DOTYCZĄCY SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI W OKRESIE ŚRÓDROCZNYM...24 VII. STANOWISKO ZARZĄDU W SPRAWIE REALIZACJI PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA ROK 2014, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W NINIEJSZYM RAPORCIE KWARTALNYM...24 VIII. AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO...25 IX. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W OBRĘBIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB...26 X. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA XI. RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM...27 XII. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH XIII. WYPŁACONE DYWIDENDY (ŁĄCZNIE LUB W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ), Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE XIV. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA DANY OKRES ŚRÓDROCZNY XV. ZMIANY ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO Strona 2

3 XVI. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI SĄ ONE ISTOTNE I ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE...28 XVII. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ GRUPE KAPITAŁOWĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI XVIII. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA...28 XIX. CZYNNIKI, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI GRUPY KAPITAŁOWEJ W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU OŚWIADCZENIE ZARZĄDU DOTYCZĄCE INFORMACJI ZAWARTYCH W NINIEJSZYM RAPORCIE...30 Strona 3

4 I. INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ORZEŁ 1. Wprowadzenie W związku z przejęciem 78% akcji spółki ASTOR S.A. w dniu 01 września 2011 roku powstała Grupa Kapitałowa ORZEŁ, w skład której wchodzą spółki: ORZEŁ S.A. w upadłości układowej jako spółka dominująca, spółka zależna ASTOR S.A. oraz salon-opon.com S.A. 2. Dane podstawowe ORZEŁ Spółka Akcyjna w upadłości układowej Firma Spółki ORZEŁ Forma prawna Spółka Akcyjna w upadłości układowej Siedziba Ćmiłów Adres do korespondencji ul. Przemysłowa 50, Poniatowa Telefon Fax Adres poczty elektronicznej info@orzelsa.com Adres strony internetowej Przedmiot działalności Recykling opon i produkcja granulatu gumowego. Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na: akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 1 zł każda akcja, akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1 zł każda akcja, akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1 zł każda akcja, akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1 zł każda akcja, KRS Sąd Rejonowym Lublin - Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS: REGON NIP Akt założycielski ORZEŁ Spółka Akcyjna został sporządzony 09 października 2007 roku przez założycieli Państwa Halinę i Józefa Orzeł. 31 grudnia 2007 roku akcjonariusz Pani Halina Orzeł wniosła aportem zorganizowany zespół składników majątkowych i niemajątkowych służących do prowadzenia działalności gospodarczej pod firmą Firma Orzeł Halina Orzeł. Strona 4

5 Informacje na temat segmentów działalności ORZEŁ S.A. w upadłości układowej Działalność recyklingowa - Recykler 1 Spółka w 2012 roku rozpoczęła produkcję granulatu gumowego w Zakładzie Produkcyjnym Granulatu Gumowego w Poniatowej (w skrócie ZPGG). Produkowany granulat gumowy charakteryzuje się bardzo wysoką czystością (jest pozbawiony zanieczyszczeń, tj. tekstyliów i kordu stalowego występującego w oponach). Zarząd Jacek Orzeł Prezes Zarządu Rada Nadzorcza Józef Sławomir Orzeł Agnieszka Brzozowiec Wacław Szary Andrzej Kępa Kamil Orzeł Krzysztof Stanik Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej 3. Dane podstawowe spółki zależnej ASTOR Spółka Akcyjna Firma Spółki ASTOR Forma prawna Spółka Akcyjna Siedziba Ożarów Mazowiecki Adres ul. Poznańska 165, Ożarów Mazowiecki Telefon Przedmiot działalności Obsługa flot samochodowych w zakresie wymiany opon. Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na: Kapitał zakładowy akcji serii A o wartości nominalnej 1 zł każda akcja, akcji serii B o wartości nominalnej 1 zł każda akcja, Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV KRS Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego, KRS: NIP Spółka powstała w związku z przeniesieniem zorganizowanej części przedsiębiorstwa ze spółki ASTOR Sp. z o.o. Rejestracja spółki nastąpiła roku z kapitałem podstawowym w wysokości zł a następnie w dniu roku nastąpiła rejestracja podwyższenia kapitału do kwoty zł. 1 ORZEŁ S.A. posiada zezwolenie na prowadzenie odzysku zużytych opon w formie recyklingu wydane na podstawie Ustawy o odpadach z dnia 27 kwietnia 2001 r. (Dz.U nr 62 poz. 628) Strona 5

6 Informacje na temat segmentów działalności Spółki zależnej Spółka zależna zajmuje się obsługą flot samochodowych w zakresie wymiany opon. Działalność spółki polega na obsłudze logistycznej całego procesu wymiany opon w samochodach należących do flot, we współpracy z serwisami oponiarskimi na terenie całego kraju. Zarząd Marcin Obłuski Paweł Kiełtyka Rada Nadzorcza Jacek Orzeł Halina Orzeł Artur Chabowski Cezary Klimont Prezes Zarządu Członek Zarządu Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej 4. Dane podstawowe spółki zależnej salon-opon S.A. Firma Spółki Forma prawna Siedziba Adres Kapitał zakładowy KRS salon-opon.com S.A. Spółka Akcyjna Poniatowa ul. Przemysłowa Poniatowa Kapitał zakładowy Spółki wynosi ,00 zł i dzieli się na: akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 1 zł każda akcja, Sąd Rejonowym Lublin - Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS: REGON NIP Informacje na temat działalności salon-opon S.A. Spółka obecnie nie prowadzi działalności operacyjne. Zarząd Halina Orzeł Rada Nadzorcza Jacek Orzeł Józef Sławomir Orzeł Magdalena Orzeł Prezes Zarządu Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Strona 6

7 II. SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 1. Wybrane dane finansowe Wybrane Dane Finansowe RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT dane bieżące od do w zł dane porównawcze od do dane bieżące od do w EUR dane porównawcze od do I. Przychody netto , , , ,06 II. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży , , , ,50 III. Zysk (strata) z działalności operacyjnej , , , ,35 IV. Zysk (strata) przed opodatkowaniem , , , ,04 V. Zysk (strata) netto , , , ,02 VI. Amortyzacja , , , ,03 VII. Zysk (strata) na jedną akcje zwykłą (w zł / EUR) -0,08-0,17-0,02-0,04 ZESTAWIENIE PRZEPŁYWOW PIENIĘŻNYCH od do od do od do od do I. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej , , , ,36 II. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , , , ,76 Przepływy pieniężne netto z działalności III. finansowej , , , ,49 IV. Przepływy pieniężne netto, razem , , , ,36 BILANS I. Aktywa razem , , , ,28 II. Należności długoterminowe III. Należności krótkoterminowe , , , ,99 IV. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , , , ,97 V. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania , , , ,78 VI. Zobowiązania długoterminowe , , , ,73 VII. Zobowiązania krótkoterminowe , , , ,53 VIII. Kapitał własny , , , ,50 IX. Kapitał podstawowy , , , ,59 X. Liczba akcji , , , ,00 XI. Wartość księgowa na jedną akcje 0,54 1,19 0,13 0,28 Zasady przeliczania wybranych danych finansowych na EURO Poszczególne pozycje Bilansu przeliczone zostały na EURO według średniego kursu obowiązującego w dniu r. natomiast dane porównywalne wg średniego kursu obowiązującego w dniu r., ogłoszonego przez NBP wyniosły odpowiednio 4,1713 EUR/PLN oraz 4,1774 EUR/PLN Poszczególne pozycje Rachunku Zysku i Strat oraz przepływów pieniężnych przeliczone zostały na EURO według kurs wyliczonego jako średnia z kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca, kurs ten wyniósł: - za okres : 4,1894 PLN - za okres : 4,1738 PLN Strona 7

8 2. Bilans ORZEŁ S.A. w upadłości układowej Raport kwartalny skonsolidowany za I kwartał 2014 roku AKTYWA, w zł A. AKTYWA TRWAŁE , , ,65 I. Wartości niematerialne i prawne , , ,12 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,00 2. Wartość firmy , , ,58 3. Inne wartości niematerialne i prawne , , ,54 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 0,00 5. Wartości niematerialne i prawne w toku wdrożenia , , ,00 II. Rzeczowe aktywa trwałe , , ,38 1. Środki trwałe , , ,34 a) grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) , , ,76 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej , , ,56 c) urządzenia techniczne i maszyny , , ,98 d) środki transportu , , ,57 e) inne środki trwałe , , ,47 2. Środki trwałe w budowie 11367, , ,04 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie 0,00 III. Należności długoterminowe 0,00 1. Od jednostek powiązanych 0,00 2. Od pozostałych jednostek 0,00 IV. Inwestycje długoterminowe , , ,25 1. Nieruchomości , , ,00 2. Wartości niematerialne i prawne 0,00 3. Długoterminowe aktywa finansowe 36681, , ,25 w jednostkach powiązanych 0, , ,25 w pozostałych jednostkach 36681, , ,00 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe , , ,90 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,90 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 14741, , ,00 B. AKTYWA OBROTOWE , , ,09 I. Zapasy , , ,35 1. Materiały , , ,99 2. Półprodukty i produkty w toku ,29 0, ,23 3. Produkty gotowe , , ,10 4. Towary , , ,03 5. Zaliczki na dostawy 150 0,00 II. Należności krótkoterminowe , , ,30 1. Należności od jednostek powiązanych 31516,47 2. Należności od pozostałych jednostek , , ,83 a) z tytułu dostaw i usług, w okresie spłaty: , , ,03 z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i b) zdrowotnych oraz innych świadczeń , , ,20 c) Inne , , ,60 d) dochodzone na drodze sądowej Strona 8

9 III. Inwestycje krótkoterminowe , , ,43 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe , , ,43 a) w jednostkach powiązanych 0,00 b) w pozostałych jednostkach 66898, , ,48 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , , ,95 2. Inne inwestycje krótkoterminowe 0,00 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe , , ,01 SUMA AKTYWÓW , , ,74 PASYWA, w zł A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY , , ,97 I. Kapitał (fundusz) podstawowy , , ,00 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 0,00 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy , , ,67 V. Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny 0,00 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe , , ,91 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych , , ,16 VIII. Zysk (strata) netto , , ,85 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość IX. ujemna) 0,00 X. Udziały niekontrolujące , , ,40 B. Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych ,14 I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne ,14 C. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA , , ,77 I. Rezerwy na zobowiązania , , ,14 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,83 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0,00 3. Pozostałe rezerwy 46658, , ,31 II. Zobowiązania długoterminowe , , ,22 1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek , , ,22 a) kredyty i pożyczki , , ,92 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych ,00 c) inne zobowiązania finansowe 62346, , ,30 III. Zobowiązania krótkoterminowe , , ,77 1. Wobec jednostek powiązanych ,87 a) z tytułu dostaw i usług 27071,87 b) inne 75000,00 2. Wobec pozostałych jednostek , , ,90 a) kredyty i pożyczki , , ,44 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych , , ,85 c) inne zobowiązania finansowe , , ,94 d) z tytułu dostaw i usług , , ,21 e) zaliczki otrzymane na dostawy 42,00 0, ,62 f) zobowiązania wekslowe , ,00 0,00 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń , , ,72 h) z tytułu wynagrodzeń 68324, , ,94 Strona 9

10 i) Inne 67233, , ,18 3. Fundusze specjalne 0,00 IV. Rozliczenia międzyokresowe , , ,64 1. Ujemna wartość firmy 83652, ,35 0,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe , , ,64 SUMA PASYWÓW , , ,74 3. Rachunek zysków i strat A. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług Za okres (zł) od do Za okres (zł) od do , ,04 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów , ,52 II. Przychody netto ze sprzedaży towarów, materiałów i usług , ,52 B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów , ,43 I. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów , ,90 II. Wartość sprzedanych towarów, materiałów i usług , ,53 C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A-B) , ,61 D. Koszty sprzedaży , ,48 E. Koszty ogólnego zarządu , ,78 F. Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E) , ,65 G. Pozostałe przychody operacyjne , ,65 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje , ,53 III. Inne przychody operacyjne , ,12 H. Pozostałe koszty operacyjne , ,77 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych ,12 0,00 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 53205, ,77 I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G-H) , ,77 J. Przychody finansowe , ,61 I. Dywidendy i udziały w zyskach II. Odsetki 75534, ,61 III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji ,74 0,00 V. Inne przychody finansowe K. Koszty finansowe , ,00 I. Odsetki , ,12 II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne koszty finansowe 511, ,88 L. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+J-K) , ,16 Strona 10

11 M. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I.-M.II.) I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne N. Odpis wartości firmy Odpis wartości firmy-jednostki zależne Odpis wartości firmy-jednostki współzależne O. Odpis ujemnej wartości firmy 9 759,00 0,00 Odpis ujemnej wartości firmy-jednostki zależne 9 759,00 0,00 Odpis ujemnej wartości firmy-jednostki współzależne P. Zysk (strata) brutto (L+/-M) , ,16 Q. Podatek dochodowy , ,00 R. Część bieżąca Część odroczona , ,00 Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) S. Zysk (strata) netto , ,16 Zysk (Strata) netto - udziały niekontrolujące , ,31 Zysk (Strata) netto - spółki dominującej , ,85 4. Skonsolidowane zestawienie przepływów pieniężnych Sprawozdanie z przepływów pieniężnych, w zł A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Za okres od do Za okres od do I. Zysk (strata) netto , ,16 II. Korekty razem , ,57 1. Amortyzacja , ,67 2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) , ,06 4. Zyski (strata) z działalności inwestycyjnej ,62 0,00 5. Zmiana stanu rezerw 0, ,00 6. Zmiana stanu zapasów , ,91 7. Zmiana stanu należności , ,75 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem 8. pożyczek i kredytów , ,50 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , , Zysk (strata) mniejszości , , Inne korekty , ,63 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) , ,73 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 10955,00 40,65 Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych 1. aktywów trwałych 10955,00 40,65 Strona 11

12 Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i 2. prawne 3. Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach 0, ,00 4. Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki , ,44 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych 1. aktywów trwałych , ,44 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Na aktywa finansowe, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach 4. Inne wydatki inwestycyjne III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) , ,79 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy , ,40 Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych 1. instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki , ,40 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych 4. Inne wpływy finansowe , ,00 II. Wydatki , ,77 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 2. Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli 3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z podziału zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek , ,11 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 6. Z tytułu innych papierów wartościowych 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 43364, ,44 8. Odsetki , ,33 9. Inne wydatki finansowe 0, ,89 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) , ,63 D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III.+B.III.+C.III.) , ,11 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 0, ,11 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu , ,84 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D) , ,95 - o ograniczonej możliwości dysponowania Strona 12

13 5. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale (funduszu) własnym Wyszczególnienie Stan na Stan na I Kapitał (fundusz) własny na początek okresu , ,13 korekty błędów podstawowych Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu (BO), po korektach , ,13 Kapitał (fundusz) podstawowy na początek 1 okresu , , Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego a Zwiększenie (z tytułu) wydanie udziałów (emisji akcji) b Zmniejszenie (z tytułu) umorzenie udziałów (akcji) 1.2 Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu , ,00 Należne wpłaty na kapitał podstawowy na 2 początek okresu 2.1 Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy a Zwiększenie (z tytułu) b Zmniejszenie (z tytułu) Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec 2,2 okresu 3 Udziały (akcje) własne na początek okresu a Zwiększenie b Zmniejszenie 3.1 Udziały (akcje) własne na koniec okresu 4 Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu , , Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego a Zwiększenie (z tytułu) emisji akcji powyżej wartości nominalnej z podziału zysku (ustawowo) z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) b Zmniejszenie (z tytułu) pokrycia straty, korekty konsolidacyjne Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec 4.2 okresu , ,67 Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na 5 koniec okresu 5.1 Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny a Zwiększenie (z tytułu) b Zmniejszenie (z tytułu) Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec 5.2 okresu 6 Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na , ,91 Strona 13

14 początek okresu Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) 6.1 rezerwowych a Zwiększenie (z tytułu) b Zmniejszenie (z tytułu) Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec 6.2 okresu , ,91 7 Różnice kursowe z przeliczenia 8 Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu , , Zysk z lat ubiegłych na początek okresy korekty błędów podstawowych 0,00 0,0 Zyska z lat ubiegłych na początek okresu, po 8.2 korektach a Zwiększenie ( z tytułu) podział zysku z lat ubiegłych b Zmniejszenie (z tytułu) 8.3 Zyska z lat ubiegłych na koniec okresu 8.4 Strata z lat ubiegłych na początek okresu , ,16 korekty błędów podstawowych Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po , ,16 korektach a Zwiększenie ( z tytułu) przeniesienie strat z lat ubiegłych na pokrycie b Zmniejszenie (z tytułu) pokrycie straty z kapitału zapasowego 8.6 Strata z lat ubiegłych na koniec okresu , , Zyska (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu , ,16 9 Wynik netto , ,85 a Zysk netto b Strata netto , ,85 c Odpisy z zysku 10 kapitały mniejszości , ,40 II Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu , ,97 III Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycie straty) , ,97 Strona 14

15 III. JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE 1. Wybrane dane finansowe Wybrane Dane Finansowe dane bieżące w zł dane porównawcze dane bieżące w EUR dane porównawcze RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT od od od od do do do do I. Przychody netto , , , ,22 II. Zysk ( strata) na sprzedaży , , , ,55 III. Zysk (strata) z działalności operacyjnej , , , ,73 IV. Zysk (strata) brutto , , , ,11 V. Zysk (strata) netto , , , ,09 VI. Amortyzacja , , , ,57 Zysk (strata) na jedną akcje zwykłą (w zł / VII. EUR) -0,10-0,14-0,02-0,03 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWOW PIENIĘŻNYCH od do od do od do od do I. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej , , , ,90 Przepływy pieniężne netto z działalności II. inwestycyjnej , , , ,76 Przepływy pieniężne netto z działalności III. finansowej , , , ,97 IV. Przepływy pieniężne netto, razem , , , ,32 BILANS I. Aktywa razem , , , ,62 II. Należności długoterminowe III. Należności krótkoterminowe , , , ,16 IV. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , , , ,04 V. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania , , , ,31 VI. Zobowiązania długoterminowe , , , ,86 VII. Zobowiązania krótkoterminowe , , , ,43 VIII. Kapitał własny , , , ,31 IX. Kapitał podstawowy , , , ,59 X. Liczba akcji , , , ,00 XI. Wartość księgowa na jedną akcje 0,38 0,95 0,09 0,23 Zasady przeliczania wybranych danych finansowych na EURO Poszczególne pozycje Bilansu przeliczone zostały na EURO według średniego kursu obowiązującego w dniu r. natomiast dane porównywalne wg średniego kursu obowiązującego w dniu r., ogłoszonego przez NBP wyniosły odpowiednio 4,1713 EUR/PLN oraz 4,1774 EUR/PLN Poszczególne pozycje Rachunku Zysku i Strat oraz przepływów pieniężnych przeliczone zostały na EURO według kurs wyliczonego jako średnia z kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca, kurs ten wyniósł: - za okres : 4,1894 PLN - za okres : 4,1738 PLN Strona 15

16 2. Bilans ORZEŁ S.A. w upadłości układowej Raport kwartalny skonsolidowany za I kwartał 2014 roku AKTYWA, w zł A. AKTYWA TRWAŁE , , ,16 I. Wartości niematerialne i prawne , , ,76 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,00 2. Wartość firmy 0,00 3. Inne wartości niematerialne i prawne , , ,76 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 0,00 II. Rzeczowe aktywa trwałe , , ,50 1. Środki trwałe , , ,46 a) grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) , , ,76 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej , , ,56 c) urządzenia techniczne i maszyny , , ,98 d) środki transportu , , ,28 e) inne środki trwałe , , ,88 2. Środki trwałe w budowie 11367, , ,04 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie 0,00 III. Należności długoterminowe 0,00 1. Od jednostek powiązanych 0,00 2. Od pozostałych jednostek 0,00 IV. Inwestycje długoterminowe , , ,90 1. Nieruchomości , , ,00 2. Wartości niematerialne i prawne 0,00 3. Długoterminowe aktywa finansowe , , ,90 4. Inne inwestycje długoterminowe 0,00 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe , , ,00 Aktywa z tytułu odroczonego podatku 1. dochodowego , , ,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 13791, , ,00 B. AKTYWA OBROTOWE , , ,78 I. Zapasy , , ,33 1. Materiały , , ,02 2. Półprodukty i produkty w toku 0,00 3. Produkty gotowe , , ,23 4. Towary , , ,08 5. Zaliczki na dostawy 0,00 II. Należności krótkoterminowe , , ,00 1. Należności od jednostek powiązanych 6387, , ,15 a) z tytułu dostaw i usług, w okresie spłaty 6387, , ,15 b) Inne 0,00 2. Należności od pozostałych jednostek , , ,85 a) z tytułu dostaw i usług, w okresie spłaty , , ,34 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych , , ,91 Strona 16

17 oraz innych świadczeń c) Inne , , ,60 d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 III. Inwestycje krótkoterminowe , , ,09 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe , , ,09 a) w jednostkach powiązanych ,00 b) w pozostałych jednostkach 66898, , ,48 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , , ,61 2. Inne inwestycje krótkoterminowe 0,00 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe , , ,36 SUMA AKTYWÓW , , ,94 PASYWA, w zł A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY , , ,78 I. Kapitał (fundusz) podstawowy , , ,00 Należne wpłaty na kapitał podstawowy II. (wielkość ujemna) 0,00 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy , , ,82 Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji V. wyceny 0,00 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe , , ,91 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych , , ,21 VIII. Zysk (strata) netto , , ,74 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego IX. (wielkość ujemna) 0,00 X. Rozliczenie wyniku finansowego 0,00 B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA , , ,16 I. Rezerwy na zobowiązania , , ,31 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,00 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0,00 3. Pozostałe rezerwy 41658, , ,31 II. Zobowiązania długoterminowe , , ,82 1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek , , ,82 a) kredyty i pożyczki , , ,92 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych ,00 c) inne zobowiązania finansowe 62346, , ,90 d) inne 0,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe , , ,39 1. Wobec jednostek powiązanych 455,91 0, ,72 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności 455,91 0, ,72 b) inne 75000,00 2. Wobec pozostałych jednostek , , ,67 Strona 17

18 a) kredyty i pożyczki , , ,37 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych , , ,85 c) inne zobowiązania finansowe 32341, , ,94 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności , , ,30 e) zaliczki otrzymane na dostawy 42,00 0, ,62 f) zobowiązania wekslowe , ,00 0,00 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń , , ,00 h) z tytułu wynagrodzeń 68324, , ,96 i) Inne 67231, , ,63 3. Fundusze specjalne 0,00 IV. Rozliczenia międzyokresowe , , ,64 1. Ujemna wartość firmy 83652, ,35 0,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe , , ,64 SUMA PASYWÓW , , ,60 3. Rachunek zysków i strat A. Rachunek zysków i strat Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług Za okres, zł od do Za okres, zł od do , ,42 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów , ,24 Przychody netto ze sprzedaży towarów, II. materiałów i usług , ,18 1. Przychody ze sprzedaży towarów , ,71 - od jednostek powiązanych 2 847, ,81 2. Przychody ze sprzedaży materiałów 6210,00 100,00 3. Przychody ze sprzedaży usług 54046, ,47 - w tym z jednostka powiązaną 2 571, ,38 B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów , ,57 I. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów , ,90 Wartość sprzedanych towarów, materiałów i II. usług , ,67 1. Wartość sprzedanych towarów , ,27 - od jednostek powiązanych 2971, ,81 2. Wartość sprzedanych materiałów 2 214,00 64,00 3. Koszt wytworzenia sprzedanych usług , ,40 C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A-B) , ,15 D. Koszty sprzedaży , ,16 E. Koszty ogólnego zarządu , ,94 F. Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E) , ,25 G. Pozostałe przychody operacyjne , ,85 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Strona 18

19 II. Dotacje , ,22 III. Inne przychody operacyjne , ,63 H. Pozostałe koszty operacyjne , ,97 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów I. trwałych 59074,12 0,00 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 17779, ,97 I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej , ,37 J. Przychody finansowe 3 373, ,82 I. Dywidendy i udziały w zyskach II. Odsetki 3373, ,82 III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne przychody finansowe K. Koszty finansowe , ,19 I. Odsetki , ,31 II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne koszty finansowe 18447, ,88 L. Zysk (strata) z działalności gospodarczej , ,74 M. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne N. Zysk (strata) przed opodatkowaniem , ,74 O. Podatek dochodowy , ,00 P. Część bieżąca Część odroczona , ,00 Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) Q. Zysk (strata) netto (N-O-P) , ,74 Strona 19

20 4. Jednostkowe zestawienie przepływów pieniężnych Sprawozdanie z przepływów pieniężnych, zł A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Za okres od do Za okres od do I. Zysk (strata) netto , ,74 II. Korekty razem , ,36 1. Amortyzacja , ,90 2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) , ,04 4. Zyski (strata) z działalności inwestycyjnej 59074,12 0,00 5. Zmiana stanu rezerw 0, ,00 6. Zmiana stanu zapasów , ,30 7. Zmiana stanu należności , ,53 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów , ,63 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , , Inne korekty 0, ,49 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) , ,10 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy ,00 40,65 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 10955,00 40,65 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach 0,00 40,65 4. Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki , ,44 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych 1. 0, ,44 aktywów trwałych 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Na aktywa finansowe, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach 4. Inne wydatki inwestycyjne III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) , ,79 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy , ,33 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki 0, ,33 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych 4. Inne wpływy finansowe , ,00 II. Wydatki , ,65 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych Strona 20

21 2. Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli 3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z podziału zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek , ,95 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 6. Z tytułu innych papierów wartościowych 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 19551, ,50 8. Odsetki , ,31 9. Inne wydatki finansowe 0, ,89 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) , ,68 D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III.+B.III.+C.III.) , ,79 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: , ,79 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu , ,82 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D) , ,61 - o ograniczonej możliwości dysponowania Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym Wyszczególnienie Stan na Stan na I Kapitał (fundusz) własny na początek okresu , ,52 korekty błędów podstawowych Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu (BO), po korektach 1 Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu , , Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego , ,00 a Zwiększenie (z tytułu) wydanie udziałów (emisji akcji) b Zmniejszenie (z tytułu) umorzenie udziałów (akcji) 1.2 Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu Należne wpłaty na kapitał podstawowy na , ,00 początek okresu 2.1 Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy a Zwiększenie (z tytułu) b Zmniejszenie (z tytułu) Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec 2,2 okresu 3 Udziały (akcje) własne na początek okresu a Zwiększenie b Zmniejszenie 3.1 Udziały (akcje) własne na koniec okresu 4 Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu , , Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego a Zwiększenie (z tytułu) emisji akcji powyżej wartości nominalnej Strona 21

22 z podziału zysku (ustawowo) z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) b Zmniejszenie (z tytułu) pokrycia straty Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec 4.2 okresu , ,82 Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec 5 okresu 5.1 Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny a Zwiększenie (z tytułu) b Zmniejszenie (z tytułu) Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec 5.2 okresu Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na 6 początek okresu , ,91 Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) 6.1 rezerwowych a Zwiększenie (z tytułu) b Zmniejszenie (z tytułu) Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec 6.2 okresu , ,91 7 Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu , , Zysk z lat ubiegłych na początek okresy zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości korekty błędów podstawowych Zyska z lat ubiegłych na początek okresu, po 7.2 korektach a Zwiększenie ( z tytułu) podział zysku z lat ubiegłych b Zmniejszenie (z tytułu) 7.3 Zyska z lat ubiegłych na koniec okresu 7.4 Strata z lat ubiegłych na początek okresu , ,21 korekty błędów podstawowych Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po , ,21 korektach a Zwiększenie ( z tytułu) przeniesienie strat z lat ubiegłych na pokrycie b Zmniejszenie (z tytułu) pokrycie straty z kapitału zapasowego 7.6 Strata z lat ubiegłych na koniec okresu , , Zyska (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu , ,21 9 Wynik netto , ,74 a Zysk netto b Strata netto , ,74 c Odpisy z zysku 0,00 II Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu , ,78 III Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycie straty) , ,78 Strona 22

23 IV. ORZEŁ S.A. w upadłości układowej Raport kwartalny skonsolidowany za I kwartał 2014 roku KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE Najistotniejszym wydarzeniem I kwartału 2014 roku było złożenie przez Zarząd Spółki wniosku o upadłość układową Orzeł S.A.. W konsekwencji w dniu 15 kwietnia 2014 roku Sąd Rejonowy Lublin- Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku postanowił: Ogłosić upadłość ORZEŁ S.A. z możliwością zawarcia układu, Uznać postępowanie upadłościowe ORZEŁ S.A. za główne postępowanie upadłościowe w rozumieniu art.3 ust.1 Rozporządzenia Rady (WE) nr 1346/2000 z 29 maja 2000r. w sprawie postępowania upadłościowego [Dz. U. UE L z 30 czerwca 2000 r.], Ustanowić zarząd własny upadłego ORZEŁ S.A. obejmujący cały jego majątek, Wezwać wierzycieli upadłego ORZEŁ S.A., aby w terminie dwóch miesięcy od daty ukazania się obwieszczenia o ogłoszeniu upadłości w Monitorze Sądowym i Gospodarczym zgłosili swe wierzytelności sędziemu komisarzowi, Wezwać osoby, którym przysługują prawa oraz prawa i roszczenia osobiste ciążące na nieruchomościach należących do upadłego ORZEŁ S.A., jeżeli nie zostały ujawnione przez wpis w księdze wieczystej, do ich zgłoszenia sędziemu komisarzowi w terminie dwóch miesięcy od daty ukazania się obwieszczenia o ogłoszeniu upadłości w Monitorze Sądowym i Gospodarczym pod rygorem utraty prawa powoływania się na nie w postępowaniu upadłościowym, Wyznacza sędziego komisarza w osobie Sędziego Sądu Rejonowego Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku Moniki Wysmulskiej oraz nadzorcę sądowego w osobie Dariusza Wardy, Ustanowić kuratora dla reprezentowania obligatariuszy w postępowaniu upadłościowym ORZEŁ S.A. w osobie Jerzego Sławka. Powyższe wydarzenia miały i będą miały w najbliższych kwartałach istotny wpływ na wyniki finansowe uzyskiwane przez Spółkę. W omawianym okresie Orzeł S.A. w upadłości układowej zaprzestał operacyjnej aktywności w branży handlu oponami samochodowymi. Efektem tej decyzji był ponad 70% spadek przychodów generowanych przez podmiot dominujący. Zaprzestanie działalności Brokera oponiarskiego spowodowało znaczące obniżenie kosztów sprzedaży generowanych przez Spółkę. W pierwszym kwartale 2014 roku o 7% wzrosły koszty ogólnego zarządu. Na koszty te w 35% składają się koszty ogólnego zarządu w spółce Astor S.A. która prowadzi niezmienioną w stosunku do zeszłego roku działalność oraz w ponad 10% koszty prowadzonych prac badawczo rozwojowych. Wzrost tej pozycji kosztów w stosunku do zeszłego roku wynika również z konieczności wypłat odpraw i ekwiwalentów odchodzącym pracownikom. W kolejnych okresach koszty ogólnego zarządu będą prawdopodobnie rosnąć ze względu na ujęcie w rachunku wyników dalszych nakładów na prace badawczo-rozwojowe, które będą ponoszone do końca 2014 roku. Istotne dla pełnej analizy tych kosztów jest uwzględnienie częściowej ich refundacji poprzez dotacje z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju. Istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe miała aktualizacja wartości inwestycji. Jest to efekt zakupu przez salon-opon.com S.A. na rynku Catalyst obligacji których emitentem jest Orzeł S.A. w upadłości układowej poniżej ich wartości nominalnej. Strona 23

24 W ostatnim roku nastąpił znaczący spadek aktywów trwałych będących w dyspozycji spółki. Przyczyną tego spadku jest naliczona w tym okresie amortyzacja oraz sprzedaż jednej z nieruchomości Spółki w listopadzie 2013 roku. Od 31 marca 2013 roku o ponad 50% obniżyła się wartość kapitałów własnych, co jest konsekwencją generowanej w tym okresie straty netto. Zobowiązania i rezerwy zmniejszyły się w ostatnich 12 miesiącach o 6 mln zł. O 11 mln zł zmniejszyły się zobowiązania długoterminowe przy jednoczesnym wzroście o 7 mln zł zobowiązań krótkoterminowych. Podstawową przyczyną tego zjawiska jest wymagalność obligacji serii B w terminie krótszym niż 12 miesięcy. V. INFORMACJE ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODEJMOWAŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE Spółka kontynuowała prowadzone od października 2012 roku działania w obszarze poszukiwań nowych produktów na bazie produkowanego obecnie granulatu, stali i tekstyliów. VI. KOMENTARZ OBJAŚNIAJĄCY, DOTYCZĄCY SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI W OKRESIE ŚRÓDROCZNYM Spółka dominująca ORZEŁ S.A. w upadłości układowej Recykler Produkcja granulatu gumowego odbywa się w systemie ciągłym trzyzmianowym. Sprzedaż głównego produktu, jakim jest granulat gumowy, odbywa się od maja do listopada i jest ściśle skorelowana z pracami budowlanymi oraz warunkami atmosferycznymi. Spółka zależna ASTOR S.A. W spółce ASTOR S.A. występuje sezonowość sprzedaży. Najlepszym pod względem sprzedaży okresem roku kalendarzowego jest IV kwartał, kiedy generowane są najwyższe przychody oraz marże. W segmencie obsługi flot samochodowych również występują dwa szczyty sprzedaży opon: wiosenny oraz jesienno-zimowy, przy czym ten drugi jest jeszcze bardziej wyraźny niż Brokerze. Wpływa na to ma charakter docelowych klientów Spółki tj. flot samochodowych. W większości przypadków podstawowym wyposażeniem nowo kupowanych aut we flotach są opony letnie, w związku z czym sprzedaż uaktywnia się i osiąga wysokie poziomy dopiero w sezonie jesiennozimowym. VII. STANOWISKO ZARZĄDU W SPRAWIE REALIZACJI PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA ROK 2014, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W NINIEJSZYM RAPORCIE KWARTALNYM Spółka nie publikowała prognoz wyników jednostkowych i skonsolidowanych na rok Strona 24

25 VIII. ORZEŁ S.A. w upadłości układowej Raport kwartalny skonsolidowany za I kwartał 2014 roku AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO Akcjonariusze Spółki dominującej ORZEŁ S.A. w upadłości układowej Akcjonariusz Józef Sławomir Orzeł Powiązanie ze spółką Przewodniczący Rady Nadzorczej Liczba akcji % w kapitale zakładowym spółki Liczba głosów % głosów na WZA ,45% ,45% Halina Orzeł ,25% ,25% Krzysztof Stanik Członek Rady Nadzorczej ,92% ,92% Jacek Orzeł Prezes Zarządu ,41% ,41% Magdalena Orzeł ,82% ,82% Pozostali ,15% ,15% Razem ,00% ,00% Dane na dzień r. Akcjonariusze Spółki zależnej ASTOR S.A. Akcjonariusz Powiązanie ze spółką Liczba akcji % w kapitale zakładowym spółki Liczba głosów % głosów na WZA ORZEŁ SA w upadłości układowej Spółka dominująca ,01% ,01% ASTOR Sp. o.o. Akcjonariusz ,99% ,99% Dane na dzień r. Akcjonariusze Spółki zależnej salon-opon.com S.A. Akcjonariusz Powiązanie ze spółką Liczba akcji % w kapitale zakładowym spółki Liczba głosów % głosów na WZA ORZEŁ SA w upadłości układowej Spółka dominująca ,00% ,00% Dane na dzień r. Strona 25

26 IX. ORZEŁ S.A. w upadłości układowej Raport kwartalny skonsolidowany za I kwartał 2014 roku ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W OBRĘBIE POSIADANIA, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB Według wiedzy jaką Zarząd posiada na dzień przekazania raportu kwartalnego stan posiadana akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta jest tożsamy z informacjami umieszczonymi w tabeli powyżej. Transakcje osób mających dostęp do informacji poufnych Akcjonariusz, pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Emitenta - Pan Krzysztof Stanik poinformował 31 stycznia 2014 r., że w dniu 13 grudnia 2013 r. nabył akcji spółki po cenie 0,55 zł, a także w dniu 17 stycznia 2014 r. nabył akcji spółki po cenie 0,47 zł. Transakcje zostały zawarte podczas sesji na ryku NewConnect. W wyniku transakcji Akcjonariusz zwiększył swój udział procentowy w głosach na walnym zgromadzeniu i obecnie posiada sztuk akcji, co stanowi 10,92% udziału w kapitale zakładowym ORZEŁ S.A. i głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, co stanowi 10,92% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta. Przed transakcjami Akcjonariusz posiadał sztuk akcji Emitenta, co stanowiło 10,66% udziału w kapitale zakładowym ORZEŁ S.A. oraz głosów, co stanowiło 10,66% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta. X. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W związku z przejęciem spółki ASTOR S.A. Zarząd Spółki ORZEŁ S.A. (obecnie w upadłości układowej) powołał 01 września 2011 roku Grupę Kapitałową ORZEŁ. Od 1 stycznia 2014 roku Spółka zależna salon-opon.com S.A. zostaje objęta konsolidacją. W skład której wchodzą spółki: Nazwa Spółki Siedziba Zakres działalności ORZEŁ S.A. w upadłości układowej ASTOR S.A. Ćmiłów Ożarów Mazowiecki salon-opon.com S.A. Ćmiłów Centrum Technologii ESTUDO Sp. z o.o. w likwidacji* Ćmiłów Detaliczna i hurtowa sprzedaż opon, produkcja granulatu gumowego ze zużytych opon Obsługa flot samochodowych w zakresie wymiany opon Detaliczna i hurtowa sprzedaż opon obecnie spółka nie prowadzi działalności operacyjnej Centrum badań i rozwoju maszyn rolniczych obecnie spółka nie prowadzi działalności operacyjnej Procentowy udział Grupy w kapitale * Spółka od 06 grudnia 2012r. w stanie likwidacji, nie objęta konsolidacją. w liczbie głosów na WZ Spółka dominująca 78,01% 78,01% 100,00 % 100,00 % 92,00% 92,00% Strona 26