Regulacje na NewConnect w rok po zmianach

Transkrypt

1 Regulacje na NewConnect w rok po zmianach Seminarium dla spółek i Autoryzowanych Doradców GPW, 17 czerwca 2014 r.

2 2 Warunki debiutu

3 3 Warunki debiutu na NewConnect MINIMALNY KAPITAŁ WŁASNY minimalna wartość kapitału własnego emitenta ubiegającego się o wprowadzenie tys. zł

4 4 Warunki debiutu na NewConnect MINIMALNE ROZPROSZENIE Co najmniej 15% akcji objętych wnioskiem: należy do akcjonariuszy posiadających nie więcej niż 5% głosów na walnym zgromadzeniu ORAZ należy co najmniej do 10 drobnych akcjonariuszy, którzy nie są powiązani z emitentem

5 5 DEBIUTUJĄCE START-UP Y obowiązek przedstawienia w dokumencie informacyjnym zbadanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy w przypadku nieregularnych przychodów - obowiązek przedstawienia w dokumencie informacyjnym opisu planowanych działań i inwestycji oraz planowanego harmonogramu ich realizacji (do których trzeba się później odnosić w raportach kwartalnych!)

6 6 AKCJE UPRZYWILEJOWANE CENOWO OGRANICZENIE - na okres 12 miesięcy - możliwości wprowadzania akcji uprzywilejowanych cenowo dla debiutantów : różnica pomiędzy cenami emisyjnymi akcji przekracza 50% niższej z tych cen, a pomiędzy dniami ustalenia tych cen nie minęło więcej niż 9 miesięcy, lub dla spółek notowanych: różnica pomiędzy średnim kursem akcji emitenta z ostatnich 3 miesięcy poprzedzających dzień ustalenia ceny emisyjnej akcji nowej emisji a tą ceną przekracza 50% tego kursu wyjątek: akcje z prawem poboru dopuszczalne odstąpienie: decyzją Zarządu Giełdy (brak zagrożenia dla bezpieczeństwa obrotu)

7 7 ZMIANY W PROCEDURZE WPROWADZENIA rezygnacja z opiniowania draftów dokumentów w trybie roboczym wydłużenie terminu na rozpatrzenie wniosku 10 dni roboczych wydłużenie terminu na złożenie odwołania od decyzji w sprawie odmowy wprowadzenia do 10 dni roboczych sposób przekazania uchwały o odmowie wprowadzenia za pośrednictwem faksu lub elektronicznie na ostatni wskazany Organizatorowi Alternatywnego Systemu adres tego podmiotu

8 8 Obowiązki informacyjne

9 9 pomocne definicje RAPORTY BIEŻĄCE aktywa o istotnej wartości istotna umowa (każda mająca wpływ na sytuację gospodarczą, majątkową i finansową emitenta lub jego perspektywy rozwoju) rozszerzenie szczegółowego katalogu zdarzeń ogólne zasady sporządzania raportów

10 10 KONSOLIDACJA międzynarodowe standardy rachunkowości tylko w przypadkach dopuszczanych ustawą o rachunkowości nowe zasady konsolidacji (dla raportów publikowanych po 1 stycznia 2013 r.): odstąpienie: tylko z uwagi na nieistotność danych lub w przypadku nabycia aktywów finansowych celem ich dalszej odsprzedaży w ciągu 1 roku brak możliwości odstąpienia od konsolidacji ze względu na wielkość emitenta, a więc na podstawie art. 56 ust. rach. 15

11 11 ZAWARTOŚĆ RAPORTÓW KWARTALNYCH od raportu za III kwartał Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe 2. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu 3. Zwięzła charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta 4. Stanowisko odnośnie do możliwości zrealizowania publikowanych prognoz 5. Dodatkowe wymogi dla start-up ów 6. Innowacje 7. Opis podstaw konsolidacji lub jej braku 8. Informacje dotyczące liczby zatrudnionych

12 12 RAPORT BIEŻĄCY W SPRAWIE POWOŁANIA CZŁONKA ORGANU EMITENTA Życiorys zawodowy osoby powołanej

13 13 OBOWIĄZKI INFORMACYJNE SANKCJE Zawieszenie obrotu: - na wniosek emitenta - ze względu na interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu

14 14 OBOWIĄZKI INFORMACYJNE SANKCJE Kary na emitenta za naruszenie obowiązków regulaminowych: - upomnienie - kara pieniężna do zł Jeżeli emitent nie wykonuje kary i nadal nie przestrzega przepisów: - kara pieniężna - zawieszenie - wykluczenie z obrotu

15 15 OBOWIĄZKI INFORMACYJNE SANKCJE Sposób doręczenia kopii uchwały ws. nałożenia kary: - faksem lub - elektronicznie, na ostatni wskazany GPW adres Wniosek o ponowne rozpoznanie sprawy (rozpoznawany zawsze przez ZG): - w terminie 10 dni roboczych od dnia przekazania uchwały! Od kary upomnienia nie przysługuje odwołanie

16 16 Szczególne obowiązki informacyjne

17 17 Spółka NewConnect RAPORT O DZIAŁALNOŚCI EMITENTA Przesłanki sporządzenia: uzasadnione wątpliwości, że zakres, sposób lub okoliczności prowadzenia przez emitenta działalności mogą mieć negatywny wpływ na bezpieczeństwo obrotu jego instrumentami finansowymi w alternatywnym systemie lub na interes uczestników tego obrotu

18 18 RAPORT O DZIAŁALNOŚCI EMITENTA PRZESŁANKI SPORZĄDZENIA niepodjęcie przez emitenta prowadzenia działalności operacyjnej w zakresie lub w terminie wskazanym w dokumencie informacyjnym lub w innym dokumencie opublikowanym przez emitenta zaniechanie prowadzenia przez emitenta podstawowej działalności operacyjnej istotna zmiana przedmiotu lub zakresu działalności prowadzonej przez emitenta istotne pogorszenie sytuacji finansowej lub gospodarczej emitenta

19 19 ZMIANY W REGULAMINIE ASO AUTORYZOWANI DORADCY

20 20 Umowa z Autoryzowanym Doradcą okres trwania obowiązkowej umowy: 3 lata od dnia pierwszego notowania po upływie roku: możliwość wystąpienia o zwolnienie z obowiązku

21 21 Autoryzowani Doradcy konsekwencje nałożenia kary na emitenta - zawieszenie konsekwencje decyzji odmawiającej wprowadzenia p.w. emitenta zawieszenie lub wykluczenie kary regulaminowe, w tym kara pieniężna do 50 tys. zł

22 22 Obowiązki informacyjne w świetle regulacji UE

23 23 MAR Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE

24 24 MAR zakres podmiotowy stosowania najistotniejsze kwestie uregulowane przez MAR monitorowanie, nadzór jak to będzie? kary wymiar, źródło prawa

25 25 MAR Przepisy Rozporządzenia zaczną obowiązywać od dnia 3 lipca 2016 r.

26 Dział Rynku Kasowego tel , Spółki: wprowadzenie, obowiązki informacyjne, operacje na papierach Zespół Emitentów, emitenci@gpw.pl (Emitent-GPW) - EBI: dostęp, zmiany uprawnionych, obsługa Zespół Emitentów, ebi-gpw@gpw.pl (EBI-GPW) - Autoryzowani Doradcy: wpis na listę, okresowa weryfikacja, roczne sprawozdania, certyfikowani doradcy Zespół Autoryzowanych Doradców, emitenci@gpw.pl (Emitent-GPW)