PROSPEKT INFORMACYJNY SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO TELEKOMUNIKACJI POLSKIEJ

Transkrypt

1 PROSPEKT INFORMACYJNY SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO TELEKOMUNIKACJI POLSKIEJ Firma i siedziba towarzystwa funduszy inwestycyjnych, będącego organem Funduszu: Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzibą w Warszawie, ul. Marynarska 19 A, Warszawa, Polska. Zwane dalej Towarzystwem Prospekt został sporządzony zgodnie z : Ustawą z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (t.j. Dz.U. z 2002 r. Nr 49, poz. 448 z późn. zm.). Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 3 lipca 2001 r. w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu (Dz.U. Nr 77, poz. 817). Data i miejsce sporządzenia prospektu: Niniejszy Prospekt został sporządzony dnia 16 sierpnia 2001 roku w Warszawie i zawiera informacje aktualizujące jego treść wg stanu na dzień 27 marca 2003 roku. 1

2 S P I S T R E Ś C I Rozdział I Rozdział II Rozdział III Rozdział IV Rozdział V Rozdział VI Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w prospekcie Dane o Towarzystwie Dane o Funduszu Dane o Depozytariuszu Dane o podmiotach obsługujących Fundusz Informacje dodatkowe 2

3 Rozdział I Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w prospekcie 1. Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w skrócie prospektu 1.1. Zbigniew Jagiełło, 1.2. Andrzej Szeworski, 1.3. Piotr Żochowski. 2. Podmioty świadczące na rzecz Towarzystwa lub Funduszu usługi w zakresie sporządzania prospektu Nie dotyczy. Informacje zawarte w prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w prospekcie jest wymagane przepisami rozporządzenia, a także, wedle naszej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu Zbigniew Jagiełło Andrzej Szeworski Piotr Żochowski Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu 3

4 Rozdział II Dane o Towarzystwie 1. Firma, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej i adresem poczty elektronicznej 1.1. Firma i siedziba Towarzystwa: Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, 1.2. Adres: ul. Marynarska 19 A, Warszawa, 1.3. Numery telekomunikacyjne: telefon: +48(0) , faks: +48(0) , 1.4. Internet: Poczta elektroniczna: fund@pioneer.com.pl 2. Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa Decyzja z dnia 09 maja 1996 r. nr KPW / (W dniu 3 lipca 2001 roku nastąpiło połączenie Pekao Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. z Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiadającym zezwolenie udzielone decyzją z dnia 28 lutego 1992 r. nr FP/1/92). 3. Oznaczenie sądu rejestrowego, numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane i data wpisu do rejestru: Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem , w dniu 5 czerwca 2001 r. 4. Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego Kapitały własne Pioneer Pekao TFI S.A. na dzień r. Kapitał zakładowy ,00 zł Kapitał zapasowy 0,00 zł Kapitał rezerwowy 0,00 zł Nierozliczona strata z lat ubiegłych ( ,90)zł Zysk netto ,74 zł Kapitał własny ,84 zł 5. Sposób i termin opłacenia kapitału zakładowego Towarzystwa 5.1. Akcje imienne serii od A do F zostały opłacone w całości gotówką przed zarejestrowaniem 5.2. Akcje imienne serii G wydano w zamian za majątek spółki przejmowanej Pioneer PPTFI S.A. 6. Firma i siedziba akcjonariuszy Towarzystwa wraz z liczbą głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Akcjonariuszem Towarzystwa jest Pioneer Pekao Investment Management S.A. z siedzibą w Warszawie , ul. Marynarska 19 A, Polska. Akcjonariusz jest właścicielem 100% kapitału zakładowego i ma prawo do 100% głosów na walnym zgromadzeniu. 4

5 7. Firma i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa Jedynym akcjonariuszem Towarzystwa (100% akcji) jest Pioneer Pekao Investment Management S.A. z siedzibą w Warszawie , ul. Marynarska 19 A, Polska. Pioneer Pekao Investment Management S.A. ma prawo do 100% głosów na walnym zgromadzeniu. 8. Firma i siedziba podmiotu bezpośrednio lub pośrednio dominującego w stosunku do Pioneer Pekao Investment Management S.A. Pioneer Global Asset Management S.p.A., Galleria San Carlo, Mediolan (Włochy), ma prawo do 51% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, oraz do wskazania 3 (trzech) kandydatów na członków Rady Nadzorczej i kandydata na stanowisko Prezesa Zarządu Pioneer Pekao Investment Management S.A. 9. Imiona i nazwiska 9.1. Zarząd Zbigniew Jagiełło - Prezes Zarządu, Andrzej Szeworski - Wiceprezes Zarządu, Piotr Żochowski - Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza Daniel K. Kingsbury - Przewodniczący Rady Nadzorczej, Janusz Koczyk, Cezary Iwański, Tomasz Orlik, Zbigniew Sienkiewicz Prokurenci Zbigniew Czumaj - prokura łączna, Piotr Jarosz - prokura łączna, Maria Maciejec - prokura łączna Zarządzający Funduszami Inwestycyjnymi Towarzystwo zgodnie z art. 34a Ustawy i art. 5 2 Statutu, zawarło umowę o świadczenie usług w zakresie zarządzania pakietem papierów wartościowych na zlecenie ze spółką Pioneer Pekao Investment Management Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie. 10. Opis posiadanych przez osoby wymienione w pkt. 9 kwalifikacji do wykonywania funkcji w Towarzystwie oraz informacje o pełnionych przez te osoby funkcjach poza Towarzystwem, jeżeli ta okoliczność może mieć znaczenie dla sytuacji Uczestników Funduszu Zarząd Zbigniew Jagiełło Prezes Zarządu Pioneer Pekao Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Równocześnie jest wiceprezesem Zarządu w Pioneer Pekao Investment Management S.A. Magister inżynier, absolwent Wydziału Informatyki i Zarządzania Politechniki Wrocławskiej, o specjalności systemy informacji naukowo-technicznej. W trakcie studiów był wiceprezesem Klubu Międzyuczelnianego AZS Politechniki Wrocławskiej. Z branżą funduszy inwestycyjnych związany od 1995 roku. Początkowo pracował w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A., w którym kierował biurem 5

6 regionalnym we Wrocławiu. Od listopada 1996 r. był zatrudniony w PKO/Credit Suisse TFI S.A., najpierw jako dyrektor sprzedaży i dystrybucji, od 1998 roku - jako wiceprezes Zarządu. Twórca pierwszej bankowej sieci sprzedaży funduszy inwestycyjnych. Od lipca 2000 r. pełnił funkcję prezesa Zarządu Pekao/Alliance Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (towarzystwo zmieniło nazwę na Pekao TFI S.A. z dniem 1 czerwca 2001 roku), do czasu połączenia tego towarzystwa z Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych S.A. w dniu 3 lipca 2001 roku. Od tego momentu jest prezesem Pioneer Pekao TFI S.A., powstałego z połączenia obydwu towarzystw. Jest członkiem Rady Stowarzyszenia Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych oraz członkiem Business Centre Club Andrzej Szeworski Wiceprezes ds. operacyjnych, w Pioneer Pekao Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. nadzoruje księgowość funduszy, administrację, IT i departament prawny. Studiował fizykę i ekonomię na Uniwersytecie Warszawskim oraz odbył staż w University of Sussex. Ma tytuł doktora nauk ekonomicznych uzyskany na Uniwersytecie Warszawskim. Od września 1998 roku związany z Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych, gdzie kierował pionem operacyjnym. Od lipca 1999 roku pełnił funkcję członka Zarządu Pioneer PPTFI S.A., do czasu połączenia tego towarzystwa z Pekao TFI S.A. Od lipca do października 2000 r. pełnił również funkcję członka Zarządu Pioneer Asset Management S.A. W latach był współorganizatorem i wiceprezesem PKO/Credit Suisse Towarzystwa Funduszy Powierniczych S.A. odpowiedzialnym za sprzedaż i marketing. Wcześniej, w latach , był współorganizatorem i wiceprezesem Polskiego Domu Maklerskiego S.A. odpowiedzialnym za piony rynku pierwotnego i analiz rynkowych. W latach osiemdziesiątych pracował w wielu instytucjach naukowych i badawczych, w tym na Uniwersytecie Warszawskim, w Instytucie Nauk Ekonomicznych PAN i w Instytucie Planowania. Jest członkiem Stowarzyszenia Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych Piotr Żochowski W Pioneer Pekao Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. pełni funkcję dyrektora finansowego, wiceprezesa Zarządu odpowiedzialnego za sprawy finansowe. Magister inżynier, absolwent Wydziału Elektroniki i Technik Informacyjnych Politechniki Warszawskiej. W roku 1996 ukończył Szkołę Biznesu Politechniki Warszawskiej i uzyskał tytuł Magistra Biznesu (Master of Science in Business). W latach pracował w firmie Arthur Andersen Sp. z o.o. na stanowisku konsultanta w dziale audytu. Od sierpnia 1999 r. do końca 2000 r. zatrudniony w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. na stanowisku kontrolera finansowego. Od stycznia 2001 r. pracuje w Pioneer Pekao Investment Management S.A., gdzie od marca 2001 roku jest dyrektorem finansowym. Równocześnie od 24 maja 2001 r. pełnił funkcję wiceprezesa Zarządu Pekao/Alliance TFI S.A., (przekształconego następnie w Pekao TFI S.A.) do czasu połączenia z Pioneer PPTFI S.A. Po fuzji jest wiceprezesem w Pioneer Pekao TFI S.A Rada Nadzorcza Daniel K. Kingsbury przewodniczący Rady Nadzorczej Prezes Zarządu Pioneer Pekao Investment Management S.A. Członek Rady Nadzorczej Pekao Pioneer Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. Pełni również funkcję prezesa Zarządu Pioneer Czech Investment Company. Ukończył Johns Hopkins University (1980 r.) oraz New York University, gdzie w roku 1988 uzyskał tytuł MBA. Jest pracownikiem europejskich struktur Pioneera od 1999 roku. Jest odpowiedzialny za całość działalności operacyjnej Pioneera w Europie Środkowej. Przez ostatnie 12 lat swojej kariery zawodowej nadzorował rozwój sektora zarządzania aktywami w wielu 6

7 krajach stanowiących nowe rynki dla tego typu działalności, w tym m.in. w Rosji, Irlandii, Hiszpanii, na Tajwanie i Filipinach. Zanim rozpoczął pracę w Grupie Pioneer, spędził dwa lata w Rosji, gdzie pełnił funkcję prezesa Renaissance Capital Asset Management. W latach pracował w American International Group, w tym na stanowisku prezesa AIG Capital Corp spółki doradczej zarejestrowanej w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz wiceprezesa AIG Equity Sales Corp domu maklerskiego stowarzyszonego z amerykańskim Narodowym Stowarzyszeniem Maklerów Papierów Wartościowych (NASD). Obok ojczystego języka angielskiego włada biegle włoskim, francuskim i rosyjskim Janusz Koczyk Prezes Zarządu Trinity Management Sp. z o.o., a równocześnie prezes Zarządu Jupitera Narodowego Funduszu Inwestycyjnego S.A. Ukończył Wydział Handlu Zagranicznego Szkoły Głównej Planowania i Statystyki z tytułem magistra ekonomii. W 1991 r. zdał egzamin i otrzymał licencję maklera w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi. W 1991 r. rozpoczął pracę w Centralnym Biurze Maklerskim Banku Pekao S.A. na kolejnych stanowiskach, do p.o. dyrektora Departamentu Emisji i Gwarancji. Od 1995 r. pracuje w Trinity Management Sp. z o.o., firmie zarządzającej Trzecim Narodowym Funduszem Inwestycyjnym S.A. (obecnie Jupiter NFI S.A.) oraz (od 2001 r.) Pekao Funduszem Kapitałowym Sp. z o.o., na stanowisku wiceprezesa zarządu, a od 2002 r. na stanowisku prezesa Zarządu. Duże doświadczenie w zakresie corporate governance wielu firm z różnych sektorów (hutnictwo, przem. chemiczny, budowlany, lekki, AGD, spożywczy, media). Bezpośrednio odpowiedzialny za negocjacje zakupu i sprzedaży wielu firm z portfeli Trzeciego NFI S.A. /Jupiter NFI S.A. Włada biegle językiem angielskim Cezary Iwański Wiceprezes Zarządu Pioneer Pekao Investment Management S.A., odpowiedzialny za politykę inwestycyjną. Zarządzający funduszami: Pioneer Pieniężnym Funduszem Inwestycyjnym Otwartym, Pioneer Obligacji Funduszem Inwestycyjnym Otwartym, Pioneer Wierzycielskich Papierów Wartościowych Funduszem Inwestycyjnym Otwartym i Pioneer Obligacji 2 Funduszem Inwestycyjnym Mieszanym. Ukończył z wyróżnieniem Wydział Fizyki Technicznej i Matematyki Stosowanej Politechniki Warszawskiej. Po ukończeniu studiów pracował w Instytucie Badań Systemowych Polskiej Akademii Nauk. W 1993 r. otrzymał stopień naukowy doktora nauk technicznych w Instytucie Badań Systemowych PAN. Od 1994 r. do 2001 r. pracował w Centralnym Domu Maklerskim Banku Pekao S.A., kolejno jako: specjalista, zastępca kierownika zespołu analiz, a następnie dyrektor departamentu zarządzania aktywami. W 1995 r. zdał egzamin i otrzymał licencję doradcy (nr 55) w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi, a w roku 2002 otrzymał tytuł Chartered Financial Analyst (CFA) nadany przez Association for Investment Management and Research. W Pioneer Pekao Investment Management S.A. pracuje od 1 kwietnia 2001 roku Tomasz Orlik Wiceprezes Zarządu Pioneer Pekao Investment Management S.A., nadzoruje prace departamentu prawnego, finansów, księgowości, kadr, systemów informatycznych oraz administracji. Członek Zarządu Izby Domów Maklerskich. Ukończył Szkołę Główną Handlową na Wydziale Handlu Wewnętrznego oraz studia podyplomowe w zakresie Ubezpieczeń na Życie w Wyższej Szkole Ubezpieczeń 7

8 i Bankowości. Zdał egzamin dla maklerów papierów wartościowych. Jeszcze w czasie nauki podjął pracę w Ministerstwie Przekształceń Własnościowych w Departamencie Rynków Kapitałowych, a następnie w Banku Pekao S.A., w zespole specjalistów ds. funduszy powierniczych. Wspólnym przedsięwzięciem Banku Pekao S.A. i The Pioneer Group, Inc. było utworzenie i obsługa Pioneer Pierwszego Polskiego Funduszu Powierniczego. W celu obsługi funduszu Pekao S.A. i Pioneer wspólnie utworzyli Financial Services Sp. z o.o. Tomasz Orlik został w tej spółce dyrektorem Działu Konsultingu. Od sierpnia 1998 roku do końca listopada 2000 roku był członkiem Zarządu Pioneer PTE S.A., odpowiedzialnym za finanse i administrację Zbigniew Sienkiewicz Radca prawny. W roku 1996 ukończył z wyróżnieniem Wydział Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego, uzyskując tytuł magistra. Od 1996 roku do 1999 roku pracował w Bankowym Domu Maklerskim PKO BP w Wydziale Rynku Pierwotnego na stanowisku inspektora. Od 1999 roku do 2001 roku pracował w Pekao/Alliance Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. w Zespole do spraw Prawnych, początkowo na stanowisku prawnika, a następnie od grudnia 2000 roku jako kierownik zespołu. Od 1999 roku zatrudniony również w Pekao Powszechnym Towarzystwie Emerytalnym S.A. (obecnie: Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.); początkowo na stanowisku prawnika, a od listopada 2001 r. jako radca prawny i kierownik Zespołu do spraw Prawnych Prokurenci Zbigniew Czumaj Dyrektor Departamentu Finansowo-Księgowego Funduszy w Pioneer Pekao Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A.; główny księgowy funduszy. Kieruje obsługą księgowo administracyjną funduszy Pioneer od roku 1992, czyli od chwili rozpoczęcia działalności przez te fundusze. Absolwent Politechniki Warszawskiej. Po ukończeniu studiów przez 5 lat pracował w charakterze pracownika naukowego w Instytucie Fizyki PAN. Ukończył studia magisterskie w dziedzinie zarządzania w ramach programu Executive MBA Uniwersytetu Warszawskiego i University of Illinois (USA) Piotr Jarosz Główny księgowy Towarzystwa. Od lipca 1994 r. zatrudniony w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. w dziale księgowości. Od listopada 1998 r. główny księgowy w Pioneer Powszechnym Towarzystwie Emerytalnym S.A., gdzie od kwietnia 2000 r. do 30 kwietnia 2001 r. pełnił również funkcję Członka Zarządu. Ukończył Szkołę Główną Planowania i Statystyki na Wydziale Finanse i Statystyka. Posiada uprawnienia do usługowego prowadzenia ksiąg rachunkowych nadane przez Ministerstwo Finansów Maria Maciejec W latach główna księgowa w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych. Od stycznia 2001 r. główna księgowa w firmie Pioneer Pekao Investment Management S.A. Ma ponad 15-letnie doświadczenie w księgowości i finansach. Poprzednio pracowała w spółkach z udziałem kapitału zagranicznego, sprawując funkcje samodzielnej księgowej oraz głównej księgowej. Absolwentka Szkoły Głównej Planowania i Statystyki oraz podyplomowych studiów z zakresu rachunkowości i podatków w tejże uczelni. Posiada uprawnienia do usługowego prowadzenia ksiąg rachunkowych nadane przez Ministerstwo Finansów. 8

9 11. Nazwy oraz zwięzłe charakterystyki innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 17 września 2001 r. Aktywa funduszu są lokowane głównie w instrumenty rynku pieniężnego. Całkowita wartość lokat w papierach wierzycielskich i innych instrumentach rynku pieniężnego jest nie mniejsza niż 80% wartości aktywów funduszu. Polityka inwestycyjna funduszu, w szczególności kryteria doboru lokat, jest prowadzona przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat. Dobór papierów wartościowych dokonywany jest przez pryzmat rentowności inwestycji oraz ryzyka inwestycyjnego związanego ze stopą procentową, ryzyka płynności danego instrumentu finansowego oraz ryzyka związanego z wypłacalnością emitentów tych papierów. Istotne znaczenie ma także charakterystyka lokat w kontekście ich bezpieczeństwa i dochodowości przewyższającej spodziewaną wielkość inflacji. Fundusz wykorzystuje arbitraż Pioneer Obligacji Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 25 sierpnia 1997 r. Proporcja między lokatami aktywów funduszu w dłużne papiery wartościowe będzie uzależniona od decyzji podejmowanych przez fundusz. Udział papierów wierzycielskich w aktywach netto funduszu nie będzie mniejszy niż 80% wartości tych aktywów. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy podjęciu decyzji o alokacji środków oraz doborze papierów wierzycielskich do portfela będzie ich rentowność, bieżący i prognozowany poziom stóp procentowych, bieżący i prognozowany poziom inflacji, płynność danego instrumentu finansowego oraz ryzyko związane z wypłacalnością emitentów tych papierów Pioneer Wierzycielskich Papierów Wartościowych Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 13 czerwca 1995 r. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w wierzycielskie papiery wartościowe. Całkowita wartość lokat w papierach wierzycielskich nie będzie mniejsza niż 90% wartości aktywów funduszu. Proces inwestycyjny jest oparty na prognozach wskaźników makroekonomicznych, prognozach kierunku zmian rynkowych stóp procentowych oraz poziomie przyszłej inflacji Pioneer Zrównoważony Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 16 września 1996 r. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe udziałowe (akcje) i wierzycielskie. Udział akcji w aktywach netto funduszu zawierał się będzie w przedziale od 0% do 70%. Udział dłużnych papierów wartościowych nie będzie niższy niż 20%. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ustalaniu procentowego udziału akcji i dłużnych papierów wartościowych w aktywach funduszu będzie ocena bieżącej i prognozowanej sytuacji na rynku akcji oraz ocena kształtowania rentowności dłużnych papierów wartościowych Pioneer Zrównoważony Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 28 lipca 1992 r. Fundusz jest funduszem zrównoważonym. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe udziałowe (akcje) i wierzycielskie. 9

10 Całkowita wartość lokat w papierach wierzycielskich nie będzie mniejsza niż 30% wartości aktywów funduszu, a całkowita wartość lokat w akcjach nie będzie większa niż 70% wartości aktywów funduszu. Udział procentowy akcji i wierzycielskich papierów wartościowych w aktywach funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat Pioneer Indeksowy Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 25 sierpnia 1997 r. Lokowanie aktywów funduszu ma charakter pasywny, co oznacza podejmowanie decyzji dotyczących alokacji środków funduszu przy założeniu, że rynkowe ceny papierów wartościowych odzwierciedlają wszystkie informacje dostępne publicznie. Fundusz będzie dążył do tego, aby zmiany wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa odzwierciedlały zmiany wartości indeksu WIG20 publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A Pioneer Akcji Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 14 kwietnia 1997 r. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe udziałowe (akcje). Udział akcji w aktywach netto funduszu nie będzie niższy niż 60% wartości tych aktywów. Proporcja między lokatami aktywów funduszu w akcje i dłużne papiery wartościowe będzie uzależniona od decyzji podejmowanych przez fundusz. W celu osiągnięcia maksymalnego długoterminowego wzrostu wartości aktywów netto funduszu, fundusz będzie inwestował w instrumenty o podwyższonym stopniu ryzyka, co może spowodować istotne zmiany w wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w zależności od koniunktury i sytuacji na rynku Pioneer Agresywnego Inwestowania Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 18 grudnia 1995 r. Fundusz jest funduszem akcji. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe udziałowe (akcje). Całkowita wartość lokat w akcjach nie będzie mniejsza niż 60% wartości aktywów funduszu. Proporcjonalny udział poszczególnych rodzajów papierów wartościowych w aktywach funduszu będzie uzależniony od decyzji funduszu podejmowanej z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych Pioneer Sektora Usług Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 28 lipca 1997 r. Fundusz jest funduszem akcji. Całkowita wartość lokat w akcjach nie będzie mniejsza niż 60% wartości aktywów funduszu. Aktywa funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe udziałowe (akcje) spółek należących do sektora usług. Do sektora usług zaliczane są działy gospodarki, które zgodnie z Europejską Klasyfikacją Działalności oznaczone są symbolami od EKD 50 do EKD 85 oraz EKD 22, EKD 92, EKD 93. Spółka uważana jest za spółkę należącą do sektora usług, jeżeli co najmniej 50% wartości przedsiębiorstwa (oszacowanej przez zarządzającego funduszem) znajduje się w przedsięwzięciach, które można zakwalifikować do sektora usług. Obszar inwestycyjny Funduszu obejmuje przede wszystkim takie działy gospodarki jak finanse (np. banki), telekomunikacja, informatyka, media oraz handel Pioneer Obligacji Dolarowych Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 24 października 2002 r. Aktywa funduszu są lokowane głównie w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie. 10

11 Całkowita wartość lokat w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie będzie nie mniejsza niż 80% wartości aktywów funduszu. Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej Pioneer Bond Fund z uwzględnieniem przepisów Ustawy. Fundusz koncentruje się na inwestowaniu w wierzycielskie papiery wartościowe z ratingiem Standard & Poor s w dniu dokonywania nabycia na poziomie BBB lub wyższym albo z odpowiadającym mu ratingem innych uznanych agencji ratingowych Pioneer Obligacji Dolarowych Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 2 maja 2002 r. Aktywa funduszu są lokowane głównie w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie oraz papiery wartościowe udziałowe uprzywilejowane w zakresie dywidendy. Całkowita wartość lokat w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie oraz w papiery wartościowe udziałowe uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy, będzie nie mniejsza niż 70% wartości aktywów funduszu. Zarządzający dokonuje wyboru papierów wartościowych do portfela biorąc pod uwagę ryzyko inwestycyjne emitenta oceniane na podstawie ratingu uznanych międzynarodowych agencji ratingowych (np. Standard & Poor s, Moody s itp.). Fundusz koncentruje się na inwestowaniu w papiery wartościowe z ratingiem Standard & Poor s na poziomie BB+ lub niższym (określanym także jako rating nieinwestycyjny) lub z odpowiadającym mu ratingem innych uznanych agencji ratingowych. Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej prowadzonej przez Pioneer High Yield Fund z uwzględnieniem przepisów Ustawy Pioneer Akcji Amerykańskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 8 czerwca 2000 r. Fundusz jest funduszem akcji. Do 100% aktywów funduszu jest lokowanych w akcjach dopuszczonych do obrotu na giełdach papierów wartościowych lub na regulowanym rynku pozagiełdowym w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej oraz w akcjach dopuszczonych do obrotu publicznego nabywanych w obrocie pierwotnym lub pierwszej ofercie publicznej w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej. Przeważająca część aktywów funduszu inwestowana jest w akcje na okaziciela, akcje uprzywilejowane i obligacje zamienne amerykańskich emitentów. Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej prowadzonej przez Pioneer Fund z uwzględnieniem przepisów Ustawy Pioneer Obligacji 2 Fundusz Inwestycyjny Mieszany Fundusz rozpoczął działalność w dniu 6 września 2002 r. Fundusz jest pierwszym na polskim rynku funduszem inwestycyjnym mieszanym. Fundusz lokuje swoje aktywa przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe. Udział wierzycielskich papierów wartościowych w aktywach funduszu nie będzie mniejszy niż 80%. Fundusz ma ograniczony czas trwania. Z dniem 31 grudnia 2003 roku rozpocznie się jego likwidacja Pioneer Arbitrażowy Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Fundusz rozpoczął działalność w dniu 7 marca 2002 r. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu Ustawy. Fundusz został utworzony na czas określony od dnia jego zarejestrowania w rejestrze funduszy inwestycyjnych do dnia 22 stycznia 2005 r. Celem inwestycyjnym funduszu jest osiąganie przychodów z lokat funduszu. 11

12 Dochody funduszu nie są wypłacane uczestnikom do dnia likwidacji funduszu. Podstawowym kryterium wyboru lokaty funduszu jest wykorzystywanie możliwości arbitrażu. Stosowanie strategii arbitrażowych ma na celu osiąganie przychodów poprzez wykorzystywanie chwilowych nieefektywności rynku. 12. Towarzystwo nie zarządza zbiorczymi portfelami papierów wartościowych Rozdział III Dane o Funduszu 1. Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu Decyzja z dnia 6 lipca 2001 r., nr DFN1 4050/12-47/ Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 10 sierpnia 2001 r., pod numerem RFj Data rozpoczęcia działalności przez fundusz powierniczy ( w przypadku funduszu powstałego z przekształcenia funduszu powierniczego w fundusz inwestycyjny otwarty) Nie dotyczy. 4. Cele inwestycyjne Funduszu, podstawowe zasady polityki inwestycyjnej, podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu, dane o procentowym udziale w portfelu poszczególnych instrumentów finansowych według stanu na koniec ostatniego roku obrotowego w podziale na podstawowe rodzaje lokat właściwe dla tego Funduszu 4.1. Cele inwestycyjne Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu Podstawowe zasady polityki inwestycyjnej Fundusz jest funduszem zrównoważonym. Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe wierzycielskie i w ograniczonym zakresie w papiery udziałowe (akcje). Alokacja aktywów Funduszu będzie uzależniona od oceny potencjału wzrostowego i ryzyka inwestycyjnego poszczególnych kategorii lokat Podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu Przy doborze lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu będą brane pod uwagę dochodowość i poziom ryzyka inwestycyjnego z uwzględnieniem limitów określonych w art. 13 Statutu Procentowy udział w portfelu poszczególnych instrumentów finansowych wg stanu na koniec ostatniego roku obrotowego w podziale na podstawowe rodzaje lokat właściwe dla danego Funduszu 12

13 Zestawienie lokat na dzień r. Udziałowe papiery wartościowe 19,77% Długoterminowe papiery wartościowe dłużne 58,34% Bony i inne krótkoterminowe papiery dłużne 21,89% Źródło: Sprawozdanie finansowe Funduszu (w trakcie badania przez biegłego rewidenta). 5. Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem opisu ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe dopuszczalne dla tego Funduszu, w tym opis profilu inwestora Profil inwestora: Fundusz został utworzony na potrzeby Pracowniczego Funduszu Emerytalnego Telekomunikacji Polskiej. Inwestor, nabywając Jednostki Uczestnictwa Funduszu, powinien być świadomy, że mogą zaistnieć okoliczności, w wyniku których dochodowości instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu Funduszu okażą się niższe od oczekiwanych, co w konsekwencji wpłynie niekorzystnie na realizację celu inwestycyjnego. Do najistotniejszych ryzyk, których zmaterializowanie się może mieć negatywne konsekwencje dla wartości Jednostki Uczestnictwa Funduszu należą: 5.1. Ryzyka rynkowe: - ryzyko polegające na zmianach otoczenia gospodarczego, politycznego lub prawnego, wpływających na ceny lub (i) dochodowości instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu, - ryzyko kształtowania się ceny instrumentu finansowego pod wpływem ogólnej koniunktury panującej na rynkach finansowych, - ryzyko stóp procentowych polegające na wrażliwości ceny lub (i) dochodowości instrumentu finansowego na zmiany rynkowych stóp procentowych, - ryzyko zmian kursów walutowych, niekorzystnych z punktu widzenia dochodowości instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu, - ryzyko płynności inwestycji polegające na braku możliwości zakupu lub zbycia instrumentu finansowego w krótkim czasie bez znacznego wpływu na cenę, - ryzyko obniżenia przez instytucję oceniającą ryzyko inwestycyjne, ratingu dla kraju, z którego pochodzi emitent papieru wartościowego lub kraju, w którym dokonywana jest inwestycja Ryzyka specyficzne, dotyczące bezpośrednio emitentów instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu lub podmiotów, na bazie których zostały wyemitowane instrumenty finansowe: - ryzyko operacyjne związane z działalnością emitenta, w szczególności zdarzenia zmniejszające wartość posiadanego majątku lub obniżające zdolność do generowania korzyści dla akcjonariuszy i wypełnienia zobowiązań wobec wierzycieli, - ryzyko kredytowe emitenta instrumentu finansowego lub podmiotu, na bazie którego został wyemitowany instrument finansowy, związane z brakiem możliwości wypełnienia przez niego przyjętych zobowiązań lub zagrożeniem wystąpienia takiej sytuacji, - ryzyko zmiany postrzegania przez uczestników rynku zdolności do wypełnienia zobowiązań przez emitenta instrumentu finansowego lub podmiot, na bazie którego został wyemitowany instrument finansowy, - ryzyko obniżenia przez instytucję oceniającą ryzyko inwestycyjne, ratingu dla emitenta lub instrumentu finansowego Ryzyko niewypełnienia zobowiązania przez dłużnika Funduszu, w szczególności bank, w którym Fundusz lokuje płynne środki finansowe. 13

14 5.4. Ryzyko poniesienia strat na instrumentach pochodnych znajdujących się w portfelu Funduszu, w szczególności na skutek kształtowania się ceny instrumentu bazowego, na którym oparty jest instrument pochodny, w sposób odmienny od oczekiwań zarządzającego, w wyniku czego dochodowość pozycji okaże się niższa od oczekiwanej Ryzyko niedotrzymania przez drugą stronę umowy z Funduszem ustalonych warunków, w szczególności przez: - pośredników finansowych, - podmioty, z którymi Fundusz dokonuje transakcji nieobjętych systemem gwarantowanych rozliczeń Inne ryzyka: - ryzyko wynikające z przyjętego sposobu wyceny papierów wartościowych, dla których nie jest możliwa wycena rynkowa, w wyniku czego może dojść do powstania różnicy pomiędzy wyceną instrumentu finansowego w portfelu i możliwą do osiągnięcia ceną transakcji, - ryzyko niedopuszczenia lub opóźnienia dopuszczenia do obrotu giełdowego papierów wartościowych emitenta, kupowanych przy założeniu uzyskania takiego dopuszczenia, co może mieć niekorzystny wpływ na cenę papieru wartościowego lub możliwość jego sprzedaży, - ryzyko wystąpienia zakłóceń na rynkach finansowych, w tym wstrzymania działalności, co może mieć wpływ na opóźnienia w realizacji transakcji oraz uzyskaną cenę, - ryzyko wprowadzenia zmian prawnych niekorzystnie wpływających na dochodowość portfela inwestycyjnego Funduszu, w szczególności regulacji ograniczających prawa inwestorów. 6. Określenie rynków, na których są zbywane Jednostki Uczestnictwa Jednostki Uczestnictwa są zbywane w Polsce. 7. Informacja o obowiązkach podatkowych 7.1. Obowiązki podatkowe Funduszu Zgodnie z treścią art. 6 ust. 1 pkt 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jedn. Dz.U. z 2000 roku Nr 54 poz.654, z późn. zmianami) Fundusz jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych Obowiązki podatkowe Uczestników Funduszu Zgodnie z treścią art. 6 ust. 1 pkt 11 powołanej wyżej ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych Pracowniczy Fundusz Emerytalny Telekomunikacji Polskiej jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. 8. Podstawowe dane finansowe Funduszu w ujęciu historycznym 8.1. Wartość aktywów netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego Wartość aktywów netto Funduszu na dzień 31 grudnia 2002 r tys. zł Źródło: Sprawozdanie finansowe Funduszu (w trakcie badania przez biegłego rewidenta) Wartość aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa na koniec każdego miesiąca w okresie w okresie pierwszych pięciu lat obrotowych, a jeżeli Fundusz prowadzi działalność dłużej niż pięć lat na koniec pierwszego półrocza i na koniec roku w okresie ostatnich dziesięciu lat obrotowych 14

15 Źródło: Dane księgowe Funduszu Data Wyceny Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jedn. Uczest. w PLN , , , , , , , , , , , , , , , , , Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat. Nie dotyczy Wielkość rocznej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, obliczonej odrębnie dla każdego z 10 ostatnich lat obrotowych ,48% 8.5. Wzorzec (benchmark) służący do oceny efektywności inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu W okresie od 01 stycznia 2002 r. do 28 marca 2002 r. w Funduszu obowiązywał benchmark: 20%WIG20+80%TB13; W okresie od 01 kwietnia 2002 r. do 30 sierpnia 2002 r. w Funduszu obowiązywał benchmark: 22,5%WIG20+77,5%TB13; Od 01 września 2002 r. w Funduszu obowiązuje benchmark: 22,5%WIG20+77,5%*IHAN. *IHAN = benchmark Banku Handlowego Maturity bucket Średnie stopy zwrotu z przyjętego przez Fundusz wzorca za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat oraz roczne stopy zwrotu z przyjętego przez Fundusz wzorca obliczane odrębnie dla każdego z 10 ostatnich lat obrotowych ,54% 15

16 Stopa zwrotu z przyjętego przez fundusz wzorca dotyczy okresu: r r. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzależniona od wartości Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysokości pobranych przez Fundusz opłat manipulacyjnych. Wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania podobnych w przyszłości. 9. Przypadki, w których Towarzystwo jest zobowiązane niezwłocznie zwrócić wpłaty do Funduszu, wraz z odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza Towarzystwo, w ciągu 14 dni od dnia, w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna, zwraca wpłaty do Funduszu wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony przez Depozytariusza do dnia wystąpienia przesłanki. 10. Informacja o utworzeniu rady inwestorów Statut Funduszu nie przewiduje utworzenia rady inwestorów 11. Informacje o zbywaniu Jednostek Uczestnictwa Zgodnie z art. 61 Ustawy oraz art. 27 Statutu: Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbywane przez Uczestnika na rzecz osób trzecich. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu. Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. 10. Statut Funduszu STATUT SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO TELEKOMUNIKACJI POLSKIEJ Spis treści: Rozdział I Rozdział II Rozdział III Rozdział IV Rozdział V Rozdział VI Rozdział VII Rozdział VIII Przepisy ogólne Cel inwestycyjny Funduszu i zasady polityki inwestycyjnej Koszty ponoszone przez Fundusz Aktywa Funduszu i ich wycena Zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Obowiązki informacyjne Rozwiązanie Funduszu Przepisy końcowe Rozdział I Przepisy ogólne Art. 1 [Statut] 1. Niniejszy Statut określa cele, sposób działania oraz organizację Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Telekomunikacji Polskiej, zwanego dalej Funduszem. 2. Fundusz może używać nazwy skróconej SFIO TP. 16

17 Art. 2 [Rodzaj Funduszu] Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. nr 139 poz. 933 z późn. zm.), zwanej dalej Ustawą i działa na podstawie przepisów tej Ustawy. Art. 3 [Status prawny] 1. Fundusz jest osobą prawną. 2. Organem Funduszu jest Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie pod adresem: Warszawa ul. Marynarska 19 A, zwane dalej Towarzystwem. 3. Towarzystwo tworzy Fundusz oraz jako jego organ zarządza nim i reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi. 4. Towarzystwo reprezentuje Fundusz w sposób określony w statucie Towarzystwa. Oświadczenia woli w imieniu Funduszu mogą składać: prezes zarządu i pierwszy wiceprezes zarządu samodzielnie, członek zarządu łącznie z prokurentem. 5. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa. 6. Uczestnicy Funduszu nie odpowiadają za zobowiązania Funduszu. Art. 4 [Definicje] Ilekroć w Statucie jest mowa o: 1. Uczestniku Funduszu - rozumie się osobę prawną, na rzecz której w rejestrze uczestników Funduszu są zapisane Jednostki Uczestnictwa lub ich ułamkowe części. 2. Jednostce Uczestnictwa - rozumie się tytuł prawny określający uprawnienia Uczestnika Funduszu związane z udziałem w Funduszu i reprezentujący prawa majątkowe Uczestnika Funduszu. 3. Depozytariuszu - rozumie się bank, wykonujący w stosunku do Funduszu obowiązki depozytariusza określone Ustawą oraz wynikające z umowy o prowadzenie rejestru w zakresie przechowywania aktywów Funduszu, odpowiedzialny za bezpieczne przechowywanie aktywów Funduszu i rozliczanie transakcji zawieranych przez Fundusz. 4. Biegłym rewidencie - rozumie się wyspecjalizowaną firmę audytorską, która na podstawie umowy z Funduszem pełni funkcję biegłego rewidenta Funduszu, odpowiedzialnego za badanie Ksiąg i sprawozdań finansowych Funduszu. 5. Aktywach Funduszu rozumie się mienie Funduszu obejmujące środki pieniężne z tytułu wpłat Uczestników Funduszu, prawa nabyte przez Fundusz oraz pożytki z tych praw. 6. Ustawie o funduszach emerytalnych rozumie się Ustawę z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 139 poz. 934 z późn. zm.). 7. Umowie rozumie się umowę pomiędzy Towarzystwem a Uczestnikiem o składanie zleceń za pośrednictwem elektronicznych nośników informacji, która w szczególności określa techniczne warunki składania i realizacji zleceń i zasady identyfikacji Uczestników. Art. 5 [Depozytariusz] Depozytariuszem Funduszu jest Bank Handlowy w Warszawie Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie pod adresem: ul. Chałubińskiego 8, Warszawa. Art. 6 [Podmiot zarządzający portfelem inwestycyjnym Funduszu] 1. Towarzystwo na podstawie umowy powierzyło zarządzanie całością portfela inwestycyjnego Funduszu spółce Pioneer Pekao Investment Management SA, zwanej dalej PPIM, z siedzibą w Warszawie pod adresem: Warszawa, ul. Marynarska 19 A. Koszty zarządzania Funduszem przez PPIM pokrywa Towarzystwo. 2. Za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem umowy, o której mowa w 1, Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników Funduszu solidarnie z PPIM, chyba że szkoda spowodowana jest okolicznościami, za które PPIM odpowiedzialności nie ponosi. 17

18 Art. 7 [Zapisy] 1. Utworzenie Funduszu następuje w drodze zapisów dokonanych bezpośrednio przez Towarzystwo w terminie minimum 7 dni i maksymalnie 2 miesięcy od dnia następującego po dniu doręczenia Towarzystwu zezwolenia na utworzenie Funduszu. Wpłaty gromadzone są na wydzielonym rachunku Towarzystwa prowadzonym przez Depozytariusza. Łączna wysokość wpłat do Funduszu przed jego zarejestrowaniem nie może być niższa niż zł. Osoby prawne zapisujące się na Jednostki Uczestnictwa i dokonujące wpłat do Funduszu otrzymają pisemne potwierdzenie wpłat. Zapis może być złożony przez Towarzystwo. 2. Fundusz przydziela Jednostki Uczestnictwa za wpłaty dokonane w ramach zapisów w terminie 7 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów. 3. Za wpłaty dokonane w ramach zapisów Fundusz przydziela, poprzez wpisanie do rejestru Uczestników Funduszu, taką liczbę Jednostek Uczestnictwa, jaka wynika z ilorazu kwoty wpłaconych środków pieniężnych powiększonej o wartość otrzymanych pożytków i odsetki naliczone od tej wpłaty przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty do dnia przydziału na rachunku u Depozytariusza, oraz ceny Jednostki Uczestnictwa. 4. Cena Jednostki Uczestnictwa przydzielanej na podstawie zapisów wynosi 10 zł. 5. Niezwłocznie po dokonaniu przydziału, o którym mowa w 2, Towarzystwo składa do sądu rejestrowego wniosek o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. 6. Towarzystwo, w ciągu 14 dni od dnia: 1) w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu Funduszu do rejestru stało się prawomocne, lub 2) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna, lub 3) upływu 6 miesięcy, w ciągu których, licząc od dnia doręczenia zezwolenia na jego utworzenie, Towarzystwo nie złożyło wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru - zwraca wpłaty do Funduszu wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony przez Depozytariusza do dnia wystąpienia jednej z przesłanek wymienionych w pkt 1-3. Rozdział II Cel inwestycyjny Funduszu i zasady polityki inwestycyjnej Art. 8 [Cel Funduszu] 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu. Realizując założony cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. 2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w 1. Art. 9 [Charakterystyka Funduszu] 1. Fundusz jest funduszem zrównoważonym - bezpiecznym. Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe dłużne i udziałowe (akcje). 2. Proporcjonalny udział poszczególnych rodzajów papierów wartościowych w aktywach Funduszu będzie uzależniony od decyzji Funduszu podejmowanej z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych, jak również z uwzględnieniem limitów określonych w Art. 13. Art. 10 [Dochody Funduszu] 1. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. 2. Fundusz nie będzie wypłacać dywidend ani innych dochodów. 18

19 Art. 11 [Polityka inwestycyjna] 1. Polityka inwestycyjna Funduszu, w szczególności kryteria doboru lokat, będzie prowadzona przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat. 2. Udział procentowy akcji i dłużnych papierów wartościowych w aktywach Funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat są: obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji, tempo wzrostu gospodarczego, dynamika wzrostu zysków spółek giełdowych i wskaźniki wyceny rynkowej spółek. 3. Przy doborze akcji do portfela inwestycyjnego, Fundusz będzie poszukiwał akcji spółek o solidnych fundamentach finansowych, jednocześnie niedocenianych przez innych inwestorów, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości. Podstawę wyboru akcji stanowić będą analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek oraz ocena ryzyka płynności akcji. Ocena akcji obejmuje czynniki należące do analizy ilościowej jak też jakościowej. W ocenie ilościowej istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych sprawozdań finansowych obejmujące m.in.: analizę przychodów, rentowności, struktury finansowania, płynności oraz analizy porównawczej wskaźników wyceny rynkowej spółek. Wśród elementów analizy jakościowej istotne będą oceny: produktu oferowanego przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, pozycji rynkowej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju. 4. Część portfela przeznaczona na inne aktywa niż akcje będzie zwykle inwestowana w dłużne papiery wartościowe, w tym polskie papiery skarbowe. Inwestycje Funduszu w papiery dłużne będą dokonywane na podstawie kalkulacji rentowności tych papierów, sporządzanej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów rynku finansowego, takich jak: poziom i kierunek zmian stopy procentowej, kształt krzywej dochodowości i poziom inflacji. Fundusz, dobierając papiery dłużne do portfela inwestycyjnego, będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka związane z inwestycją w dany papier takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności papierów, a w przypadku nieskarbowych papierów wartościowych na ryzyko wypłacalności emitenta. Art. 12 [Zasady lokowania] 1. Aktywa Funduszu, z zastrzeżeniem art. 13, 15 i 17 mogą być lokowane w: 1. Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym, 2. Papiery wartościowe dopuszczone do obrotu publicznego nabywane w obrocie pierwotnym lub pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w ust.1, oraz gdy dopuszczenie do obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuższym niż jeden rok od dopuszczenia do publicznego obrotu, pod warunkiem że Statut Funduszu zezwala na dokonywanie takich lokat, 3. Papiery wartościowe inne niż określone w ust 1 i 2 lub wierzytelności pieniężne o terminie wymagalności nie dłuższym niż jeden rok, pod warunkiem że są one zbywalne i ich wartość rynkowa może być ustalona w każdym czasie (nie rzadziej jednak niż w dniu wyceny), z tym że łączna wartość tych lokat nie może przewyższyć 10% wartości aktywów Funduszu. 2. Z zastrzeżeniem Art. 13 2, za zgodą Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, Fundusz może lokować swoje aktywa w papiery wartościowe, będące przedmiotem obrotu na giełdzie lub oficjalnie uznanym regulowanym rynku pozagiełdowym oraz w papiery wartościowe, których dopuszczenie do takiego obrotu jest zapewnione w państwach innych niż państwa należące do Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD). Art. 13 [Ograniczenia w lokowaniu] 1. Łączna wartość lokat Aktywów Funduszu we wszystkie papiery wartościowe jednego emitenta albo dwóch lub większej liczby emitentów, będących podmiotami związanymi w znaczeniu jakie nadaje temu pojęciu Ustawa o funduszach emerytalnych, oraz w wierzytelności wobec tych podmiotów nie może przekroczyć 5%. 19

20 2. Przy lokowaniu Aktywów zgodnie z Ustawą, Fundusz przestrzega, określonych w przepisach prawa, wymogów dotyczących: a/ kategorii lokat, w których dopuszczalne jest lokowanie aktywów specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, b/ ograniczeń w działalności lokacyjnej specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, których spełnienie jest warunkiem dopuszczalności lokowania aktywów funduszy emerytalnych w jednostki uczestnictwa tych funduszy. 3. Całkowita wartość lokat w: 1) akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku giełdowym, 2) akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku pozagiełdowym lub spółek nie notowanych na regulowanym rynku giełdowym i na regulowanym rynku pozagiełdowym, lecz dopuszczonych do publicznego obrotu, 3) akcjach narodowych funduszy inwestycyjnych, 4) certyfikatach inwestycyjnych emitowanych przez fundusze inwestycyjne zamknięte lub fundusze inwestycyjne mieszane, nie będzie większa niż 40% wartości aktywów Funduszu. 4. Oprócz ograniczeń wymienionych w 1-3, polityka lokacyjna Funduszu podlega poniższym ograniczeniom inwestycyjnym: 1. Fundusz nie może: 1) zobowiązywać się do przeniesienia praw, które w chwili zawarcia umowy jeszcze nie zostały przez Fundusz nabyte, chyba że ma roszczenie o nabycie takich praw, z zastrzeżeniem art. 76 Ustawy, 2) udzielać pożyczek, gwarancji i poręczeń, z zastrzeżeniem 5, Art. 12, Art. 15 i Art. 17, 3) nabywać papierów wartościowych lub zbywalnych praw majątkowych, reprezentujących prawa do metali szlachetnych. 2. Fundusz, z zastrzeżeniem ust. 3 i ust. 4, nie może: 1) lokować aktywów Funduszu w papiery wartościowe i wierzytelności Towarzystwa, jego akcjonariuszy oraz podmioty pozostające z nimi w stosunku zależności lub dominacji, w rozumieniu przepisów o publicznym obrocie papierami wartościowymi, 2) zawierać umów, których przedmiotem są papiery wartościowe i wierzytelności pieniężne o terminie wymagalności nie dłuższym niż rok, z: a) członkami organów Towarzystwa, b) osobami zatrudnionymi w Towarzystwie, c) osobami wyznaczonymi przez Depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych w umowie o przechowywanie aktywów Funduszu, d) osobami pozostającymi z osobami wymienionymi w lit. a)-c) w związku małżeńskim, e) osobami, z którymi osoby wymienione w lit. a) c) łączy stosunek pokrewieństwa lub powinowactwa do drugiego stopnia włącznie, 3) zawierać umów, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa majątkowe, z akcjonariuszami: a) Towarzystwa, b) Depozytariusza, c) podmiotów pozostających z Towarzystwem lub Depozytariuszem w stosunku zależności lub dominacji w rozumieniu przepisów o publicznym obrocie papierami wartościowymi. 3. Ograniczeń, o których mowa w ust. 2 pkt. 1 i pkt. 3, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 4. Komisja może udzielić zgody na dokonywanie czynności prawnych, o których mowa w ust. 2, pod warunkiem, że nie będzie to naruszać interesów Uczestników Funduszu. 5. Ograniczenie, o których mowa w 1, stosuje się również do lokat w papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 20