Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Orbis S.A. za III kwartał 2006 roku

Transkrypt

1 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Orbis S.A. za III kwartał 2006 roku

2 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe - trzeci kwartał 2006 rok SKONSOLIDOWANY BILANS według stanu na 30 września 2006 r., 30 czerwca 2006 r., 31 grudnia 2005 r. i 30 września 2005 r. A k t y w a tys. złotych tys. złotych tys. złotych tys. złotych Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne w tym: wartość firmy Inwestycje w jednostce stowarzyszonej konsolidowanej metodą praw własności Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Inne aktywa finansowe Nieruchomości inwestycyjne Inne inwestycje długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe Należności z tytułu podatku dochodowego Należności krótkoterminowe inne Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży A k t y w a r a z e m Objaśnienie do różnic w prezentacji danych za 2005 roku w stosunku do danych opublikowanych uprzednio znajduje się w punkcie 11 niniejszego sprawozdania 1

3 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe - trzeci kwartał 2006 rok SKONSOLIDOWANY BILANS c.d. według stanu na 30 września 2006 r., 30 czerwca 2006 r., 31 grudnia 2005 r. i 30 września 2005 r. P a s y w a tys. złotych tys. złotych tys. złotych tys. złotych Kapitał własny Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Różnice kursowe z konsolidacji (526) (485) (1 498) (708) Zyski zatrzymane Kapitały akcjonariuszy mniejszościowych Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania długoterminowe inne Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe inne Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Rezerwy na zobowiązania P a s y w a r a z e m Objaśnienie do różnic w prezentacji danych za 2005 roku w stosunku do danych opublikowanych uprzednio znajduje się w punkcie 11 niniejszego sprawozdania 2

4 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe - trzeci kwartał 2006 rok SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za oraz 30 września 2006 roku z danymi porównywalnymi za rok 2005 tys. złotych tys. złotych tys. złotych tys. złotych Przychody netto ze sprzedaży usług Przychody netto ze sprzedaży innych produktów, towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży i marketingu (16 512) (40 803) (14 678) (38 943) Koszty ogólnego zarządu (35 867) ( ) (36 512) ( ) Pozostałe koszty operacyjne (9 211) (17 279) (2 733) (16 973) Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów trwałych Zysk z działalności operacyjnej Zysk/strata na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych 0 0 (13) 0 Przychody finansowe Koszty finansowe (4 126) (12 419) (6 664) (14 944) Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (10 678) (14 568) (8 461) (14 480) Zysk netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Strata z działalności zaniechanej Zysk netto za rok obrotowy Przypisany: Akcjonariuszom jednostki dominującej Udziałowcom mniejszościowym Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) Podstawowy/rozwodniony zysk przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej za rok obrotowy 1,01 1,27 0,89 1,08 Objaśnienie do różnic w prezentacji danych za 2005 roku w stosunku do danych opublikowanych uprzednio znajduje się w punkcie 11 niniejszego sprawozdania 3

5 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe - trzeci kwartał 2006 rok SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za oraz 30 września 2006 roku, za okres 12 miesięcy poprzedzających oraz 9 miesięcy porównywalnych 2005 roku. Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały Różnice kursowe z konsolidacji Zyski zatrzymane Kapitały mniejszości Razem tys. złotych tys. złotych tys. złotych tys. złotych tys. złotych tys. złotych Dwanaście miesięcy Stan na (789) zysk netto za rok obrotowy różnice kursowe z konsolidacji 0 0 (709) 0 (33) (742) - sprzedaż inwestycji długoterminowych 0 (78) (78) Suma przychodów ujętych za rok 0 (78) (709) dywidendy (15 666) 0 (15 666) Stan na (1 498) w tym dziewięć miesięcy Stan na (789) zysk netto za rok obrotowy różnice kursowe z konsolidacji Suma przychodów ujętych za rok dywidendy (15 666) 0 (15 666) Stan na (708) Dziewięć miesięcy Stan na (1 498) zysk netto za rok obrotowy różnice kursowe z konsolidacji Suma przychodów ujętych za rok dywidendy (15 667) 0 (15 667) Stan na (526) w tym trzy miesiące Stan na (485) zysk netto za rok obrotowy różnice kursowe z konsolidacji 0 0 (41) 0 0 (41) Suma przychodów ujętych za rok 0 0 (41) dywidendy Stan na (526)

6 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe - trzeci kwartał 2006 rok SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za oraz 30 września 2006 roku z danymi porównywalnymi za rok 2005 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA tys. złotych tys. złotych tys. złotych tys. złotych Zysk przed opodatkowaniem Korekty: (4 505) (19 638) Udział w zyskach netto jednostek wycenianych metodą praw własności (723) (2 014) (707) (1 204) Amortyzacja Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych (845) (715) (7 681) (10 325) Odsetki Zysk (strata) z tytułu działalności inwestycyjnej (2 391) (4 898) (3 514) (9 328) Zmiana stanu należności i czynnych rozliczeń międzyokresowych (1 784) (69 977) (55 095) Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (18 296) Zmiana stanu rezerw (2 745) (2 990) (33 099) (23 272) Zmiana stanu zapasów (497) (273) 934 Inne korekty (20 596) (15 840) (536) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony (5 257) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Przychody ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych Przychody ze sprzedaży inwestycji w nieruchomości Przychody ze sprzedaży udziałów w jednostkach powiązanych Przychody ze sprzedaży krótkoterminowych papierów wartościowych Przychody z tytułu odsetek Inne wpływy inwestycyjne Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne (34 234) ( ) (30 410) (73 456) Wydatki na nabycie podmiotów powiązanych (100) Wydatki na nabycie krótkoterminowych papierów wartościowych ( ) ( ) ( ) ( ) Udzielenie pożyczek 0 0 (66) (180) Inne wydatki inwestycyjne (1 801) (35 884) (1 134) (12 787) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (37 773) ( ) (10 856) (71 954) DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Zaciągnięcie kredytów i pożyczek Inne wpływy finansowe Spłaty kredytów i pożyczek 0 (10 210) (958) (10 920) Spłata odsetek (794) (9 031) (603) (4 480) Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli (15 667) (15 667) (15 667) (15 667) Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (334) (1 199) (384) (732) Inne wydatki finansowe (3 363) (7 421) (3 285) (7 938) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (17 102) (5 244) (15 377) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (5 461) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu

7 INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ ORBIS NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2006 I ZA 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 30 WRZEŚNIA 2006 ROKU SPIS TREŚCI 1. INFORMACJE OGÓLNE 2. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY 2.1 Ważne zdarzenia bieżącego kwartału 2.2 Czynniki istotne dla rozwoju grupy Czynniki zewnętrzne Czynniki wewnętrzne Perspektywy w najbliższych kwartałach Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji wcześniej opublikowanych prognoz 3. SPÓŁKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY 3.1 Skład grupy kapitałowej Orbis S.A. 3.2 Zmiany w strukturze grupy i ich efekt, w tym łączenia działalności, nabycia i zbycia spółek zależnych oraz inwestycji długoterminowych, restrukturyzacji i zaprzestania działalności 3.3 Spółki wyłączone z konsolidacji 4. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY 4.1 Rachunek zysków i strat grupy kapitałowej 4.2 Sezonowość lub cykliczność działalności 4.3 Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności 5. BILANS GRUPY 5.1 Aktywa trwałe 5.2 Aktywa obrotowe 5.3 Zobowiązania długoterminowe 5.4 Zobowiązania krótkoterminowe 5.5 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 5.6 Zmiany wartości szacunkowych 5.7 Aktywa i zobowiązania warunkowe, w tym poręczenia kredytu, pożyczki lub udzielenie gwarancji w grupie kapitałowej 6. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY 6.1 Działalność operacyjna 6.2 Działalność inwestycyjna 6.3 Działalność finansowa 7. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM I DYWIDENDY 8. WPŁYW ZDARZEŃ NIEPOWTARZALNYCH I JEDNORAZOWYCH 8.1 Wyniki pro forma z działalności kontynuowanej 8.2 Wpływ włączeń/wyłączeń podmiotów powiązanych z konsolidacji 9. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 10. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 11. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI 12. WYDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM 13. AKCJONARIUSZE EMITENTA 14. ZMIANY W STANIE POSIADANIA AKCJI I PRAW DO AKCJI PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE 15. POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ 6

8 1. INFORMACJE OGÓLNE Spółka Orbis S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Bracka 16 jest zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem Orbis S.A. jest największą w Polsce spółką hotelarską, zatrudniającą około 4000 osób, operująca siecią 50 hoteli (9 460 pokoi) w 28 najważniejszych miastach i miejscowościach wypoczynkowych w Polsce. Hotele spółki funkcjonują pod markami Sofitel, Novotel, Mercure, Holiday Inn, Orbis Hotels i Etap (w zarządzeniu Hekon Hotele Ekonomiczne S.A.). Orbis SA przewodzi grupie kapitałowej Orbis, w skład, której wchodzą spółki z branży hotelarskiej, turystycznej, transportowej i gier losowych. Wraz ze spółkami zależnymi: Hekon-Hotele Ekonomiczne, Orbis Travel, Orbis Transport i Orbis Casino tworzy największą w Polsce oraz w Europie Środkowej grupę turystyczno-hotelową. Hekon Hotele Ekonomiczne SA jest operatorem największej w Polsce sieci 8 hoteli ekonomicznych Ibis oraz dwóch Novoteli. Łącznie hotele tej spółki oferują w Polsce pokoi w 8 miastach. Dodatkowo zarządza pierwszym w Polsce hotelem marki Etap w Częstochowie. Poprzez spółkę zależną UAB Hekon jest także operatorem hotelu Novotel Vilnius w Wilnie na Litwie. Polskie Biuro Podróży Orbis sp. z o.o. działające pod firmą Orbis Travel jest największym polskim biurem podróży: liderem w zakresie zagranicznej turystyki przyjazdowej oraz liczącym się organizatorem turystyki wyjazdowej i krajowej. Spółka specjalizuje się również w obsłudze podróży służbowych, jest także pośrednikiem sprzedaży biletów komunikacyjnych. Orbis Transport sp. z o.o. jest największym polskim przewoźnikiem w międzynarodowych połączeniach autokarowych (prowadzi regularne połączenia do 100 miast w 11 krajach Europy) oraz należy do czołówki firm w dziedzinie krótko- i długoterminowego wynajmu samochodów, które prowadzone są na podstawie umów licencyjnych z Hertz Rent a Car i Hertz Lease. Orbis Kontrakty sp. z o.o. jest spółką zajmującą się organizacją zakupów dla hoteli Grupy Hotelowej Orbis S.A. Pełna lista spółek została opublikowana w punkcie 3.1 niniejszego raportu. Zmiany w składzie grupy kapitałowej Orbis od opublikowania ostatniego sprawozdania zostały przedstawione w punkcie 3.2 niniejszego raportu. Prezentowane skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 30 września oraz za 30 września 2006 roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF, dawniej Międzynarodowe Standardy Rachunkowości MSR) wydanymi przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) oraz interpretacjami opublikowanymi przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości (IFRIC), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Główne zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały zaprezentowane w nocie 2.1 informacji dodatkowej do śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze 2006 roku. Zasady te były stosowane w sposób ciągły we wszystkich latach objętych sprawozdaniem finansowym. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez jednostkę dominującą oraz jednostki Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Wśród szacunków dokonanych na dzień bilansowy nie ma takich, w stosunku do których istnieje znaczące ryzyko spowodowania istotnych korekt wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego. Walutą funkcjonalna i walutą prezentacji jest złoty polski. Wszystkie dane finansowe przedstawia się w tysiącach polskich złotych, chyba że zaznaczono inaczej. 2. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY 2.1 Ważne zdarzenia bieżącego kwartału 1. W III kwartale 2006 roku Grupa Kapitałowa Orbis poprawiła wyniki operacyjne i zysk netto w porównaniu do III kwartału 2005 roku. Przychody ze sprzedaży wyniosły 349,4 mln zł. (+13,2% yoy). EBITDA osiągnięta w tym okresie na poziomie 96,8 mln zł oznacza jej wzrost o 16,5% yoy. Zysk netto wyniósł 47,2 mln zł (+14,6 yoy). 2. Fundusz BZ WBK AIB Asset Management zwiększył liczbę posiadanych akcji Orbis S.A. do 12,17%. Informacja na ten temat znajduje się w raporcie bieżącym 18/2006 dostępnym na 7

9 3. W sierpniu b.r. w Częstochowie rozpoczął działalność pierwszy w Polsce jednogwiazdkowy hotel marki Etap. Hotel dysponuje 80 pokojami. W III kwartale b.r. zakończono również prace modernizacyjne w budynku Hotelu Grand w Sopocie. Tym samym hotel dołącza do luksusowych 5-gwiazdkowych hoteli marki Sofitel. 4. Hotele marki Ibis w Polsce wdrożyły System Zarządzania Jakością ISO Jest to międzynarodowa norma jakości uznawana w ponad 150 krajach na świecie, zaświadczająca profesjonalizm personelu oraz ugruntowane dążenie do doskonalenia oferowanego produktu. Oprócz wzrostu wiarygodności, poprawy wizerunku firmy i jej konkurencyjności, wdrożenie Systemu powoduje obniżenie kosztów poprzez poprawę organizacji i zarządzania, wzrost zaangażowania pracowników i skuteczniejsze identyfikowanie i rozwiązywanie problemów. Audyt certyfikacyjny BVQI w Polsce zakończył się 21 lipca pełnym sukcesem. Na oficjalne potwierdzenie otrzymania certyfikatu czekaliśmy do 9 października. Prezes Jean Philippe Savoye komentuje: Jestem bardzo zadowolony z wyników osiągniętych przez Grupę Kapitałową Orbis w trzecim kwartale tego roku. Wszystkie spółki z naszej Grupy osiągnęły wyższe przychody ze sprzedaży i poprawiły EBITDA w porównaniu do trzeciego kwartału 2005, co przełożyło się na ponad 13% wzrost przychodów całej Grupy i EBITDA o 16,5%. Dla Grupy Hotelowej Orbis za 3 kwartały narastająco, przy porównywalnej bazie hotelowej (6 hoteli było zamkniętych w 2005 roku) przychody wzrosły o 6,3%, a EBITDA o 14,9%. Wyniki te osiągnęliśmy korzystając przede wszystkim z rosnącego popytu na usługi hotelarskie, sprzedając więcej pokoi klientom korporacyjnym. Chciałbym podkreślić wzrost wskaźnika RevPAR w trzecim kwartale 2006 roku o prawie 13% yoy osiągnięty przy niedużym wzroście frekwencji. Ten wzrost na naszym bardzo konkurencyjnym rynku był możliwy przy rosnącym popycie na usługi i jednoczesnym stosowaniu techniki yield management umożliwiającej realizowanie wyższej średniej ceny za pokój. Uwzględniając wyniki trzeciego kwartału podtrzymujemy więc naszą prognozę EBITDA dla Grupy Hotelowej Orbis na 2006 wysokości 191 mln zł. To był kwartał intensywnej pracy nad realizacją naszej strategii. Kończyliśmy modernizację hotelu Sofitel Grand Sopot i obecnie goście mogą korzystać ze wszystkich części hotelu. Otworzyliśmy też pierwszy hotel marki Etap w Częstochowie. Inwestujemy w modernizację naszych najlepszych hoteli i prowadzimy kilkanaście projektów budowy nowych hoteli marki Etap, Ibis i Novotel, które będą otwierane w kolejnych latach. 2.2 Czynniki istotne dla rozwoju grupy Czynniki zewnętrzne SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA Podstawowym czynnikiem kształtującym popyt w sektorze usług turystyczno-hotelarskich jest poziom PKB. Z raportu za dziewięć miesięcy 2006 opublikowanego w Przeglądzie Makroekonomicznym roku na stronie internetowej Ministerstwa Finansów wynika, że sytuacja gospodarcza Polski jest bardzo dobra. Na taką ocenę wpływają zarówno wysokie tempo wzrostu gospodarczego, dobra sytuacja finansowa przedsiębiorstw, spadek bezrobocia jak również niska inflacja i dobra bieżąca sytuacja budżetu państwa. Wg danych GUS opublikowanych 30 sierpnia br. realne tempo wzrostu PKB wyniósł w drugim kwartale 2006 roku 5,5% i według przewidywań prezesa GUS w trzecim kwartale nie będzie gorszy. Według Ministerstwa Finansów (Perspektywy Polskiej Gospodarki, wrzesień 2006) w trzecim kwartale 2006 dynamika produkcji sprzedanej w przemyśle przekroczyła 12% yoy, a wzrost sprzedaży detalicznej wyniósł 13,8% yoy. Wzrost przeciętnego zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw był większy niż w poprzednich okresach (3,2%), a liczba zarejestrowanych bezrobotnych w końcu września wyniosła 2 363,6 tys. osób i była o 396,5 tys. osób niższa niż przed rokiem. Kontynuacja wysokiego wzrostu produkcji sprzedanej i sprzedaży detalicznej wskazują, że PKB w 2006 roku może zwiększyć się realnie o 5,2% co w porównaniu z ubiegłorocznym wynikiem 3,4% daje znaczną poprawę. Te pozytywne wyniki polskiej gospodarki odzwierciedlone są w wynikach operacyjnych Grupy Hotelowej Orbis we wzroście liczby pokojonocy sprzedanych Polakom, +6,4% yoy, oraz we wzroście liczby pokojonocy sprzedanych klientom korporacyjnym, o 8% yoy Na poziom przychodów ze sprzedaży usług w działalności hotelarskiej, zagranicznej turystyce wyjazdowej i przyjazdowej oraz w segmencie wynajmu samochodów rent a car ma znaczny wpływ poziom kursu Euro do Złotego. Średni kurs EUR/PLN w trzecim kwartale 2006 roku wyniósł 3,9562 i w porównaniu z trzecim kwartałem 2005 roku kiedy wynosił on 4,0223, był niższy o 1,6%. Należy podkreślić, że średnie kwartalne tempo wzmacniania się złotego słabnie z kwartału na kwartał, a więc wpływ kursu walutowego na poziom przychodów ze sprzedaży staje się bardziej neutralny. W trzecim kwartale 2006 roku kurs USD/PLN wyniósł 3,1033 co oznacza spadek w porównaniu 8

10 z analogicznym okresem roku poprzedniego o 5,7%, kiedy wynosił 3,2938. Osłabienie kursu dolara USD oraz EURO do złotówki pozytywnie oddziałuje na przychody zagranicznej turystyki wyjazdowej prowadzonej przez Orbis Travel. RUCH TURYSTYCZNY Ruch przyjazdowy - jak podaje Instytut Turystyki w lipcu i sierpniu 2006 do Polski przyjechało 12,9 mln cudzoziemców, o 4,1% mniej niż w tych miesiącach 2005 roku. Największy spadek przyjazdów odnotowali turyści niemieccy, -7,1 mln turystów (narastająco za 8 miesięcy spadek o -1,5%). Spadek liczby Niemców przyjeżdżających do Polski należy rozpatrywać w perspektywie ostatnich kilku lat, gdzie na tym tle widoczny jest duży wzrost przyjazdów turystów niemieckich w 2005 roku. Jednocześnie w trzecim kwartale 2006 roku wzrosła liczba turystów z Wielkiej Brytanii 100,3 tys osób (+24,7% yoy) oraz z głównych krajów zamorskich 161,1 tys osób (+11,7% yoy) i z USA 104,7 tys osób (+10% yoy). W 2006 utrzymuje się dominacja turystyki biznesowej. Rośnie odsetek korzystających z bazy hotelowej jako głównego miejsca noclegowego (z ponad 40% w pierwszym półroczu 2005 do 53% w bieżącym roku). Ruch wyjazdowy i krajowy w ciągu ośmiu miesięcy 2006 roku zanotowano 30,5 mln wyjazdów Polaków za granicę, co daje wzrost w stosunku rocznym o 10,9%. W ciągu dwóch letnich miesięcy (lipiec i sierpień) zanotowano 10 mln wyjazdów Polaków zagranicę, więcej o 7,0% yoy. Według szacunków Instytutu Turystyki w ciągu dwóch letnich miesięcy (lipiec i sierpień) Polacy wyjechali w 14,4 mln krajowych podróży turystycznych, wśród których ponad połowa (60%) to długookresowe. W porównaniu z latem 2005 roku o ponad 33% wzrosła liczba podróży na co najmniej 5 dni a o ponad 20% na okres 2-4 dni. Wzrosła również liczba Polaków udających się za granicę o 7,2% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. W turystyce zagranicznej daje się zauważyć spadek wyjazdów długookresowych i jednoczesny wzrost liczby wyjazdów krótkookresowych. KONKURENCJA Rynek hotelowy w trzecim kwartale 2006 roku w porównaniu do II kwartału 2006 roku nieznacznie wzrósł udział hoteli Grupy Hotelowej Orbis w rynku (liczony jako udział w liczbie dostępnych pokoi). Udział hoteli Grupy Orbis w Krakowie wzrósł o 6,4%, mimo, iż w czerwcu 2006 roku otworzono czterogwiazdkowy hotel Stary z 53 pokojami dostępnymi, a w lipcu 2006 roku otworzono czterogwiazdkowy hotel Qubus z 194 pokojami dostępnymi. W Poznaniu 1% wzrostu w porównaniu do drugiego kwartału 2006 roku został spowodowany zmniejszeniem liczby pokoi głównie w hotelu System i w Hotelu 500. Na rynku trójmiejskim, udział hoteli grupy Orbis wzrósł o 0,4% pomimo otwarcia hotelu Wolne Miasto z 43 pokojami dostępnymi, zwiększyła się również liczba pokoi dostępnych w hotelach Orbis i nieznacznie zmniejszyła się liczba pokoi dostępnych w hotelach konkurencyjnych. Udział hoteli w rynku warszawskim, wrocławskim, katowickim i szczecińskim nie zmienił się w porównaniu z drugim kwartałem 2006 roku. Rynek biur podróży stabilna sytuacja gospodarcza kraju oraz brak wydarzeń na świecie mających bezpośredni wpływ na branżę turystyczną ma pozytywny wpływ na rozwój tej działalności w Polsce. Na tym rozdrobnionym rynku spółka PBP Orbis osiągnęła 4 pozycję touroperatora i wykazuje w tym względzie tendencję rosnącą. Rynek transportowy w zakresie przewozów międzynarodowych konkurencja tanich linii lotniczych silnie wpływa na wielkość przewozów pasażerskich oraz dalsze perspektywy rozwoju, a więc na wyniki osiągane w tej branży. Jednocześnie obserwujemy wzrost zapotrzebowania na przewozy realizowane przez spółki Grupy Orbis Transport na liniach zagranicznych powodowany rosnącą migracją zarobkową do krajów UE. Utrzymuje się duży popyt na usługi CFM, powodujący silny rozwój działalności leasingowej w Polsce Na rynkach lokalnych w zakresie przewozów pasażerskich występuje duża konkurencja zarówno ze strony wielu drobnych przewoźników jak i ze strony dużych przewoźników o kapitałach zagranicznych, którzy poprzez wykup PKS-ów zwiększają swój udział na rynku przewozów lokalnych w Polsce Czynniki wewnętrzne PROGRAM INWESTYCJI Grupa Kapitałowa Orbis na koniec września 2006 roku zainwestowała 186 mln zł. Jedną z głównych inwestycji Grupy w tym okresie była inwestycja w modernizację i budowę hoteli spółki Orbis. Wzrost tych wydatków był związany z budową hoteli Etap, między innymi otwartym w sierpniu hotelu Etap w Częstochowie oraz kontynuacją prac modernizacyjnych prowadzonych w kilku hotelach będących własnością Spółki, przede wszystkim w: hotelu Grand w Warszawie, hotelu Grand w Sopocie, hotelu Novotel Bronowice w Krakowie czy hotelu Nowotel Centrum w Katowicach (dokładniejsze dane patrz Realizacja strategii ). Zwiększone wydatki z tytułu rzeczowych aktywów 9

11 trwałych, w tym środków trwałych w budowie w Spółce Hekon Hotele Ekonomiczne S.A. są wynikiem nowych inwestycji w całkowite wyposażenie hotelu Etap. W tym okresie Grupa dokonała także zakupu samochodów do wynajmu długoterminowego i leasingu oraz nowych autokarów (Orbis Transport) jak również zakup środków transportu w postaci autokarów turystycznych przeznaczonych do realizacji programu touroperatorstwa autokarowego (Orbis Travel). Nazwa podmiotu zakończ. zakończ. zmiana 2006/2005 w % Orbis S.A.* ,92% Hekon Hotele Ekonomiczne S.A ,68% Grupa PBP Orbis ,14% Grupa Orbis Transport ,78% Orbis Kontrakty Sp. z o.o ,00% UAB Hekon 0 0 0,00% Grupa Kapitałowa Orbis * w tym zaliczki w 2006 roku tys. 94,64% ZATRUDNIENIE Zatrudnienie w Grupie Orbis na koniec września 2006 roku wyniosło etatów i było o 7,6% niższe w porównaniu do ubiegłego roku. Do takiego stanu przyczyniła się głównie Spółka Orbis S.A., która odnotowała spadek zatrudnienia o 10,7%, - wynik trwającej reorganizacji Spółki, oraz spadek zatrudnienia w spółce Orbis Transport. W nadchodzących kwartałach w Orbis S.A. proces ten będzie kontynuowany. W jego ramach zatrudnienie w Spółce Orbis ulegać będzie dalszemu stopniowemu obniżaniu. Zatrudnienie w pozostałych spółkach pozostaje na ustabilizowanym poziomie. Nazwa podmiotu zakończ. zakończ. zmiana 2006/2005 w % Orbis S.A ,74% Hekon Hotele Ekonomiczne S.A ,24% Grupa PBP Orbis ,00% Grupa Orbis Transport ,25% Orbis Kontrakty Sp. z o.o UAB Hekon ,00% Grupa Kapitałowa Orbis ,56% REALIZACJA STRATEGII W marcu 2005 roku Zarząd Spółki Orbis S.A. przedstawił nową strategię Grupy Hotelowej Orbis na lata W maju 2006 roku Rada Nadzorcza Orbis S.A. zaakceptowała aktualizację strategii rozwoju Grupy Hotelowej Orbis w latach Dokumenty te opublikowane zostały w raportach bieżących Spółki nr 10/2005 i 9/2006 oraz są dostępne na stronach internetowych W ramach realizacji strategii: 1. Program modernizacji hoteli trwa. Nasze największe projekty modernizacyjne: a. W trzecim kwartale w hotelu Sofitel Grand Sopot prowadzone były prace wykończeniowe w części pokoi, części rekreacyjnej, w tym SPA i basenu. Część pokoi została oddana do użytku już w czerwcu. Całkowite zakończenie prac modernizacyjnych w otoczeniu hotelu nastąpiło w pierwszej połowie listopada b.r. Hotel ten jest trzecim Sofitelem w Grupie Hotelowej Orbis. b. Kontynuujemy prace modernizacyjne w hotelu Grand w Warszawie. Program modernizacji obejmuje m.in. powiększenie pokoi, nową aranżację holu głównego, części gastronomicznej i zaplecza technicznego, jak również przystosowanie obiektu do potrzeb osób niepełnosprawnych. Dzięki tym zmianom hotel będzie spełniał wymogi obiektu 4 - gwiazdkowego. Po zakończeniu modernizacji, planowanym na drugą połowę 2007 roku, hotel będzie działał w sieci Mercure. c. Wprowadzamy nowy standard pokoi Novotel Novation w hotelach Novotel w Grupie Hotelowej Orbis. Goście mogą korzystać z pokoi w tym standardzie w hotelach Novotel Centrum w Gdańsku i Katowicach, a także w Novotelu Bronowice. 10

12 2. Nowe hotele: a. W sierpniu otwarty został pierwszy hotel Etap w Częstochowie. Hotel dysponuje 80 pokojami. b. Trwają intensywne prace przy budowie hotelu Etap Solec w Warszawie, których zakończenie planowane jest w grudniu br. Hotel oferować będzie 180 pokoi i będzie drugim hotelem marki Etap w Polsce. c. Trwają prace modernizacyjne w hotelu Etap Reda w Szczecinie. Po otwarciu hotel oferować będzie 120 pokoi. d. Spółka prowadzi obecnie kilkanaście nowych projektów budowy hoteli marek Etap, Ibis i Novotel, z których większość realizowana będzie na gruncie posiadanym przez spółkę, a część wiązać się będzie z zakupem działek. 3. Restrukturyzacja portfela hoteli: a. W trzecim kwartale br. zarząd Spółki podjął decyzję o likwidacji oddziału hotelu Monopol we Wrocławiu i hotelu Silesia w Katowicach. Hotele te zostaną wyłączone z eksploatacji pod koniec 2006 roku. b. Spółka zamierza sprzedać nieruchomości, co do których decyzja ma zostać podjęta na zwołanym w tym celu na 16 listopada 2006 Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy (patrz raport bieżący nr 24/2006) 4. Program regionalizacji. a. W trzecim kwartale zakończyliśmy wdrażanie Regionalnego Biura Księgowości w regionie centralnym oraz organizowaliśmy Biuro w regionie północnym, które ma rozpocząć pracę w czwartym kwartale b.r. Do końca 2006 roku planowane jest więc stworzenie całości regionalnych struktur księgowych. Cztery Regionalne Biura Księgowości obsługiwać będą wszystkie hotele znajdujące się na terenie poszczególnych regionów. b. W trzecim kwartale stworzone zostały regionalne struktury kadrowe w regionie zachodnim, a także rozpoczęliśmy ich tworzenie w regionie centralnym. Do końca 2006 roku planowane jest osiągnięcie pełnej funkcjonalności wszystkich regionalnych struktur kadrowych. c. Regionalna obsługa techniczna i informatyczna została wdrożona w ciągu trzech pierwszych kwartałów 2006 roku. 5. Jakość i bezpieczeństwo w hotelach. a. Hotele marki Ibis w Polsce wdrożyły System Zarządzania Jakością ISO Sieć Ibis jest to pierwsza sieć hoteli dwugwiazdkowych, która otrzymała certyfikat jakości. Certyfikat ten uznaje kwalifikacje personelu na wszystkich poziomach działania i zaświadcza, że stosowane metody pracy mają na celu ciągłe doskonalenie usług i produktów. b. Hotel Sofitel Victoria w Warszawie uzyskał wymagane przez NATO Świadectwo Bezpieczeństwa Przemysłowego. Oznacza to, ze hotel może organizować spotkania, podczas których omawiane są dokumenty bądź informacje o charakterze niejawnym. Certyfikat jest ważny przez 7 lat. c. W ramach programu modernizacji wprowadzamy nowe rozwiązania w zakresie bezpieczeństwa i ochrony przeciwpożarowej tak, aby spełniać najnowsze normy w tej dziedzinie dla działalności hotelowej. SPRZEDAŻ USŁUG PRZEZ INTERNET Sprzedaż pokojonocy przez system Orbis Online wzrosła w trzecim kwartale 2006 o 159% yoy. Wraz ze wzrostem liczby sprzedanych pokojonocy wzrosła też średnia cena pokoju sprzedanego przez ten system (+11% yoy). Orbis OnLine jest to system rezerwacji pokoi hotelowych Grupy Hotelowej Orbis w czasie rzeczywistym, z którego korzystać mogą klienci indywidualni, klienci korporacyjni i biura podróży. W trzecim kwartale 2006 klienci indywidualni stanowili prawie 50% korzystających, klienci korporacyjni około 30%, a biura podróży i webagenci 20% Perspektywy w najbliższych kwartałach OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE W raporcie Perspektywy Polskiej Gospodarki opublikowanym przez Ministerstwo Finansów przewiduje się kontynuację stabilnego, wysokiego wzrostu gospodarczego. Przewidywany jest wzrost PKB do 5,2%, co będzie głównie wynikiem rosnącego popytu krajowego. Z kolei umacniający się popyt krajowy jest osiągany dzięki przyspieszeniu spożycia gospodarstw domowych, które w I półroczu wzrosło aż o 5,1% i które w kolejnych kwartałach powinno utrzymywać się na poziomie 4,2%. Także przyspieszenie inwestycji pozytywnie wpłynie na 11

13 poziom PKB, a będzie ono możliwe dzięki rosnącemu wykorzystaniu funduszy unijnych. W I połowie 2006 roku inwestycje wzrosły o 11,4% i oczekuje się, że to tempo wzrostu utrzyma się do końca roku. Pomimo wzrostu wysokości wynagrodzeń dane GUS potwierdzają brak presji inflacyjnej w gospodarce. Średnioroczna inflacja w 2006 roku prognozowana jest na 1,1% i jest ona najniższa w Unii Europejskiej. Na tak niski poziom inflacji mają wpływ głównie niski wzrost cen żywności oraz sytuacja na rynku pracy. W ostatnich miesiącach roku inflacja może nieco wzrosnąć z powodu dalszego wzrostu popytu krajowego, wyższych cen żywności spowodowanych suszą oraz na skutek niskiej bazy w ostatnich dwóch miesiącach roku. Jednak średnioroczna inflacja powinna osiągnąć przewidywane 1,1%. Od 2005 roku notowany jest spadek stopy bezrobocie o 1,5 punktów % i jest bardzo prawdopodobne, że ta tendencja utrzyma się. Efektem tej tendencji jest szansa osiągnięcia stopy bezrobocia na koniec 2009 roku na poziomie 12%. Przyczynia się do tego wzrost zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw, który w skali roku przekracza 3%. Przewiduje się, że wzrost zatrudnienia w przedsiębiorstwach wyniesie w 2006 roku 2,9%, a stopa bezrobocia rejestrowego ukształtuje się na poziomie nieznacznie powyżej 15%. Pozytywne perspektywy dla polskiej gospodarki powinny sprzyjać wzrostowi sprzedaży usług hotelowych i turystycznych Grupy Orbis. Według opublikowanych przez Komisję Europejską prognoz gospodarczych dla największych krajów Unii Europejskiej perspektywy rozwoju gospodarki Unii Europejskiej, jak i Polski są optymistyczne. Komisja Europejska uważa, że wzrost gospodarczy w UE następuje dzięki intensywnie rozwijającym się inwestycjom i konsumpcji. Szacuje się że PKB Unii Europejskiej będzie największe od 2000 roku i wyniesie 2,7%. Również inflacja jest na dobrym, niskim poziomie dzięki wzrostowi wydajności pracy i sile oddziaływania cenowej konkurencji ze świata. W Unii Europejskiej odnotowano także spadek bezrobocia do 8%. Rozwój gospodarek krajów UE sprzyjać będzie sprzedaży usług hotelowych w segmencie biznesowym. Sprzedaż usług hotelowych w segmencie turystycznym oraz sprzedaż oferty turystycznej do Polski zależeć będzie ponadto od wizerunku Polski z UE, a także od rozwoju połączeń lotniczych i drogowych z naszym krajem. RUCH TURYSTYCZNY Ruch przyjazdowy wg szacunków Instytutu Turystki, po spadku liczby przyjeżdżających cudzoziemców do Polski, odnotowanym w latach , w ciągu kolejnych 5 lat średnie tempo wzrostu liczby przyjazdów powinno osiągnąć poziom 4,5%. Przewiduje się wzrost liczby przyjazdów w ciągu kilku najbliższych lat od około 16,3 mln osób (+7,2% yoy) w 2006 roku do około 19 mln przyjazdów w 2010 roku. Dzięki przewidywanemu wzrostowi przyjazdów, zarówno typowo turystycznych jak i służbowych, można oczekiwać wzrostu liczby turystów korzystających z obiektów noclegowych zakwaterowania zbiorowego. Szacowany jest wzrost od 4,6 mln w 2006 roku do około 6 mln w 2010 roku. Ruch wyjazdowy dzięki utrzymującej się dobrej relacji złotego do euro i dolara przewiduje się pozytywną tendencję w sektorze wyjazdowym. Instytut Turystyki szacuje, że liczba wyjazdów będzie systematycznie rosnąć w ciągu kolejnych lat i osiągnie 6,4 mln podróży w 2006 roku, a około 7,8 mln podróży w 2010 roku. Turystyka krajowa liczba krótkookresowych podróży krajowych spada od kilku lat i taka tendencja jest przewidywana na kolejne lata. Natomiast krajowe podróże długookresowe, które w 2006 roku są przewidywane na poziomie 15 mln (+2,0% yoy), powinny powoli wzrastać, by w roku 2010 osiągnąć wartość 18,2 mln. OTOCZENIE KONKURENCYJNE Rynek hotelowy do rynku hotelarskiego zarówno w III kwartale bieżącego roku jak i w najbliższych latach dołączy kilkanaście nowych, głównie trzy- i czterogwiazdkowych hoteli. Dalszy rozwój przewidywany jest na rynku krakowskim. Oferta nowych, tanich połączeń lotniczych będzie się systematycznie poszerzała, co będzie miało pozytywny wpływ na rozwój tego rynku. W innych miastach takich jak: Poznań, Łódź, Katowice, Sopot czy Warszawa, także powstawać będą hotele konkurencyjne dla Grupy Hotelowej Orbis. Zapowiadana jest budowa pojedynczych trzy- i czterogwaizdkowych hoteli w w/w miastach. W III kwartale bieżącego roku nie są znane szczegóły oferty rozwoju sieci hoteli klasy ekonomicznej, konkurencyjnej wobec Grupy Hotelowej Orbis. Rynek biur podróży stabilna sytuacja gospodarcza w kraju wpływa korzystnie na popyt na usługi turystyczne. W trzecim kwartale 2006 r. nastąpił zdecydowany wzrost oferty produktowej w zakresie touroperatorstwa czarterowego i autokarowego, co spowodowało wzrost sprzedaży oferty zagranicznej turystyki wyjazdowej Orbis Travel o 34,7%. 12

14 Dla rynku biletów lotniczych negatywnym czynnikiem jest utrzymująca się tendencja spadkowa prowizji dodatkowych płaconych przez linie lotnicze dla agentów, co nie przekłada się jednak na obniżenie wyników ze względu na jednoczesną wysoką dynamikę sprzedaży biletów lotniczych. Rynek transportowy perspektywy w tej dziedzinie wydają się optymistyczne. Co prawda zakończył się szczyt sezonu przewozowego, niemniej jednak pod koniec roku powinien nastąpić jeszcze nieznaczny wzrost liczby przewozów w związku z okresem świątecznym. Nadal silna złotówka będzie miała wpływ na dynamikę przychodów Rent a Car. Dobrze na przyszłość rokuje także utrzymujący się duży popyt na CFM, czyli na działalność leasingowa i związany z tym serwis Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji wcześniej opublikowanych prognoz W związku z publikacją sprawozdania finansowego za trzeci kwartał 2006 roku Zarząd Spółki odnosi się do prognozy wyniku Ebitda za rok 2006 dla Grupy Hotelowej Orbis, w skład której wchodzą: Orbis S.A., Hekon Hotele Ekonomiczne S.A., UAB Hekon i Orbis Kontrakty Sp. z o.o. Aktualizacja prognozy opublikowana w maju 2006 roku przewiduje osiągnięcie łącznego Ebitda dla Grupy Hotelowej w całym roku w wysokości 191 mln zł. Wyniki po trzecim kwartale 2006 roku pozwalają ocenić iż powyższa prognoza zostanie zrealizowana. Wypracowana Ebitda za bieżącego roku wyniosła blisko 153,6 mln zł., to jest więcej o 10,1% yoy. 3. SPÓŁKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY 3.1 Skład grupy kapitałowej Spółki zależne nazwa i siedziba % udziału w kapitale własnym % udziału w głosach na walnym zgromadzeni u przedmiot działalności Spółki stowarzyszone nazwa i siedziba % udziału w kapitale własnym % udziału w głosach na walnym zgromadzeni u przedmiot działalności Hekon Hotele Ekonomiczne S.A. Wioska Turystyczna Wilkasy Sp. z o.o. ORBIS Transport, Sp. z o.o. PBP Orbis, Sp. z o.o. Orbis Kontrakty Sp. z o.o. UAB Hekon PKS Tarnobrzeg Sp. z o.o. PKS Gdańsk Sp. z o.o. bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% bezpośrednio 98,3% bezpośrednio 95,08% bezpośrednio 80%; pośrednio 20% pośrednio 100% pośrednio 98,3% pośrednio 98,3% bezpośrednio 100% bezpośrednio 100% hotelarskogastronomiczna hotelarskogastronomiczna bezpośrednio 98,3% transport bezpośrednio 95,08% turystyka bezpośrednio 80%; pośrednio 20% organizacja zakupów pośrednio 100% hotelarsko-gastr. pośrednio 98,3% transport pośrednio 98,3% transport PH Majewicz Sp. z o.o. Orbis Casino Sp. z o.o. bezpośrednio 49% bezpośrednio 33,33% bezpośrednio 49% hotelarskogastronomiczna bezpośrednio 33,33% gry losowe AutoOrbisBus Sarl Orbis Polish Travel Bureau pośrednio 98,3% pośrednio 83,67% pośrednio 98,3% promocja i komunikacja pośrednio 83,67% biuro podróży Inter Bus Sp. z o.o. Capital Parking Sp. z o.o. pośrednio 69,4% pośrednio 66,84% pośrednio 69,4% pośrednio 66,84% przewozy autokar. wyn.miejsc parkingowych 13

15 3.2 Zmiany w strukturze grupy i ich efekt, w tym łączenia działalności, nabycia i zbycia spółek zależnych oraz inwestycji długoterminowych, restrukturyzacji i zaprzestania działalności Informacje o ważnych wydarzeniach w Spółkach Grupy Kapitałowej: Podwyższenia/obniżenia kapitału: PKS Gdańsk Sp. z o.o. rejestracja w KRS w dniu r. podwyższonego do wysokości zł kapitału zakładowego Spółki, która nastąpiła w wyniku decyzji NZW Spółki z dnia 30 czerwca 2006r. (objęcie nowych udziałów po 500 zł każdy - w kwocie 687 tys. zł - przez dotychczasowego wspólnika - ORBIS Transport Sp. z o.o.) 3.3 Spółki wyłączone z konsolidacji Konsolidacją nie są objęte jednostki zależne i stowarzyszone, które nie są istotne z punktu widzenia sumy bilansowej i wyniku finansowego. Spółki nie objęte konsolidacją przedstawiono w poniższej tabeli. spółki wyłączone z konsolidacji stopień udziału w zarządzaniu udział w przychodach netto % udział w sumie bilansowej % Wioska Turystyczna Wilkasy Sp. z o.o. 100% 0,32 0,21 PH Majewicz Sp. z o.o. 49% 1,13 0,14 AutoOrbisBus Sarl 100% 0,37 0,08 ŁĄCZNIE 1,82 0,43 Zasady konsolidacji i podstawa wyłączania podmiotów znajdują się w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2006 roku. 14

16 4. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY 4.1 Rachunek zysków i strat grupy kapitałowej w tys. zł % zmiany 2006/2005 % zmiany 2006/2005 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ,18% ,53% % udział w przychodach ogółem 97,41% 95,66% 96,86% 94,74% Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) 10,59% ( ) ( ) 3,54% koszty sprzedaży i marketingu (16 512) (14 678) 12,49% (40 803) (38 943) 4,78% koszty ogólnego zarządu (35 867) (36 512) -1,77% ( ) ( ) -1,39% w tych: - koszty amortyzacji (36 514) (33 250) 9,82% ( ) (97 240) 8,01% - koszty zatrudnienia (70 039) (62 205) 12,59% ( ) ( ) -1,99% - koszty usług obcych ( ) ( ) 8,33% ( ) ( ) 8,21% % udział w kosztach ogółem 95,58% 96,56% 96,18% 95,80% Pozostałe przychody operacyjne ,45% ,13% Pozostałe koszty operacyjne (9 211) (2 733) 237,03% (17 279) (16 973) 1,80% Wynik operacyjny - EBIT ,02% ,29% Zysk (strata) na sprzedaży jednostek podporządkowanych 0 (13) 0 0 Pozostałe przychody finansowe ,28% ,37% Koszty finansowe (4 126) (6 664) -38,09% (12 419) (14 944) -16,90% Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych ,26% ,28% Zysk (strata) przed opodatkowaniem ,61% ,80% Podatek dochodowy (10 678) (8 461) 26,20% (14 568) (14 480) 0,61% Straty z działalnosci zaniechanej Zysk (strata) netto ,64% ,61% marża EBIT (EBIT/Przychody) 17,24% 16,13% 6,93% 9,78% 8,95% 9,25% EBITDA ,53% ,05% marża EBITDA (EBITDA/Przychody) 27,69% 26,89% 2,97% 22,55% 21,43% 5,23% Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej w bieżącym kwartale w porównaniu z trzecim kwartałem 2005 roku wzrosły o 13,2%. Przychody ze sprzedaży Grupy Hotelowej Orbis (po uwzględnieniu konsolidacji pomiędzy Spółkami tworzącymi tę Grupę czyli Orbis S.A., Hekon Hotele Ekonomiczne, UAB Hekon, Orbis Kontrakty) zwiększyły się w trzecim kwartale 2006 roku o 5,8%. Pomimo zamknięcia w celu modernizacji, likwidacji lub sprzedaży w 2005 roku kilku hoteli będących własnością Orbis S.A., Grupa Hotelowa Orbis osiągnęła wzrost przychodów ze sprzedaży na pozostałej bazie hotelowej za sprawą dobrej koniunktury gospodarczej, jak również w efekcie coraz bardziej zaawansowanej reorganizacji i poprawie efektywności. Wpływ zamkniętych hoteli na wyniki Grupy Hotelowej i Grupy Kapitałowej w ciągu dziewięciu miesięcy 2005 roku został przedstawiony w punkcie 8.1. Grupa PBP Orbis osiągnęła w bieżącym kwartale 2006 roku wzrost przychodów ze sprzedaży o 20,0%. Grupa Orbis Transport odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży o 8,7%. Z uwagi na rozmiary działalności największy wpływ na poziom przychodów ze sprzedaży wywiera Grupa Hotelowa Orbis. Prezentowane poniżej (i w punkcie 4.3) przychody netto ze sprzedaży segmentów branżowych prezentowane są według wartości przed korektami konsolidacyjnymi zgodnie z MSR

17 Na wyniki prezentowane w trzecim kwartale bieżącego roku najsilniejszy wpływ miały następujące wielkości i zdarzenia: - W segmencie hoteli z restauracjami nastąpił wzrost poziomu przychodów ze sprzedaży o 5,8%, w tym spółka Orbis S.A. wypracowała przychody ze sprzedaży na poziomie tys. zł, co daje wzrost o 3,0% w porównaniu z trzecim kwartałem Taki rezultat Spółka osiągnęła przy nieznacznym spadku frekwencji w swoich hotelach, a dzięki znacznemu wzrostowi średniej ceny za pokój. Przychody spółki Hekon - Hotele Ekonomiczne S.A. wyniosły tys. zł i były o 16,0% wyższe od osiągniętych w trzecim kwartale Wzrost jest wynikiem wyższego poziomu obłożenia hoteli HEKON, w wyniku większej liczby sprzedanych pokojonocy w trzecim kwartale Spółka UAB Hekon osiągnęła przychody na poziomie tys. zł. (o 5,6% wyższe niż w analogicznym okresie 2005 roku). Podobnie jak w poprzednim, w bieżącym kwartale na poziom przychodów Grupy wpłynęły również wyniki spółki Orbis Kontrakty (włączonej do konsolidacji w pierwszym kwartale 2006 roku), które wyniosły tys. zł. - W segmencie turystyki odnotowany został wzrost przychodów ze sprzedaży o 20,0% (patrz punkt 4.3 Segment turystyka). Wzrost wyniku finansowego spółki PBP Orbis, zarówno w trzecim kwartale, jak również w okresie 9 miesięcy bieżącego roku jest efektem realizacji sprzedaży imprez w ramach zagranicznej turystyki wyjazdowej (czarterowej oraz autokarowej), która osiągnęła wzrost przychodów o 41,8%. Spadły przychody z turystyki krajowej i zagranicznej turystyki przyjazdowej, pozostawiając jednak ogólny poziom przychodów Spółki na dobrym poziomie. - W segmencie transportu odnotowany wzrost przychodów ze sprzedaży o 8,7% został osiągnięty przede wszystkim dzięki zrealizowaniu wzrostu przychodów ze sprzedaży z wynajmu długoterminowego (wzrost o 60%), a także dzięki osiągającym coraz lepsze wyniki spółkom PKS Tarnobrzeg (wzrost przychodów ze sprzedaży o 4%) i PKS Gdańsk (wzrost o 3%). Koszt własny sprzedaży Grupy Kapitałowej wzrósł w trzecim kwartale 2006 o 10,6% w stosunku do porównywanego okresu i wiąże się to bezpośrednio ze znacznym wzrostem przychodów ze sprzedaży, szczególnie w spółkach Orbis Transport i PBP Orbis. W przypadku tej pierwszej zwiększone koszty związane są z ciągle rosnącymi cenami paliwa. Natomiast w PBP Orbis koszty związane są ze szczytem wyjazdowego sezonu letniego. Pozostałe przychody operacyjne Grupy w trzecim kwartale w porównaniu do trzeciego kwartału 2005 roku pozostały na podobnym poziomie (wzrost o 0,5%) natomiast narastająco za w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego znacznie się zmniejszyły (o 33,1%). Na taki stan wpływ miały głównie wyniki spółki Orbis, która w przychodach operacyjnych w 2005 roku pokazywała rozwiązania rezerw utworzonych na proces sądowy dotyczący Hotelu Europejski oraz na koszty opłat z tytułu wieczystego użytkowania gruntów. Na wielkość tej pozycji wpływ miał także zysk ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych osiągnięty głównie przez Orbis Transport (sprzedaż środków transportowych) oraz otrzymane odszkodowania i nadwyżka wartości nad aportami wniesionymi do PKS-ów. W pozostałych spółkach Grupy Kapitałowej pozycja ta nie uległa istotnym zmianom. Koszty sprzedaży i marketingu Grupy wzrosły o 12,5% i największy wpływ na to miały koszty spółki PBP Orbis związane ze szczytem sezonu turystyki wyjazdowej i przyjazdowej przypadającym na bieżący kwartał. Dzięki polityce ograniczania kosztów, koszty ogólnego zarządu we wszystkich spółkach Grupy Kapitałowej Orbis zmniejszyły się łącznie o 1,8%. Pozostałe koszty operacyjne w ciągu dziewięciu miesięcy 2006 roku pozostają na podobnym poziomie (wzrost o 1,8%). Natomiast w trzecim kwartale 2006 roku w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego koszty te są wyższe głównie z powodu wyższych niż rok wcześniej kosztów restrukturyzacji zatrudnienia powstałych w Spółce Orbis S.A. oraz o koszty szkód, które powstały w bieżącym kwartale w Orbis Transport, a których spółka nie miała w 2005 roku. Duży wzrost przychodów ze sprzedaży oraz ograniczenie niektórych kosztów działalności operacyjnej spowodowały, że Grupa Kapitałowa Orbis wypracowała wynik operacyjny (EBIT) w trzecim kwartale bieżącego roku na poziomie tys. zł. co jest rezultatem lepszym od ubiegłorocznego o 21,0%. W tym samym okresie jednak wynik operacyjny powiększony o amortyzację (EBITDA) Grupy wzrósł o 16,5% i wyniósł tys. zł. W pozostałych przychodach finansowych znajdują się głównie odsetki od lokat bankowych oraz zysk z kantorów i w porównaniu do trzeciego kwartału 2005 roku przychody te są niższe o 82,3%. 16

18 W trzecim kwartale 2006 roku zmalały również koszty finansowe (o 38,1%). Na tę pozycję składają się głównie koszty finansowe z tytułu odsetek od kredytów i pożyczek. Do zmniejszenia tej pozycji przyczynił się fakt, że w roku ubiegłym w tej pozycji znalazły się koszty wyceny instrumentu finansowego SWAP, którą to transakcję spółka Orbis zamknęła z końcem 2005 roku Wszystkie opisane poniżej czynniki spowodowały, że w trzecim kwartale bieżącego roku Grupa osiągnęła tys. zł zysku netto, i jest to wynik lepszy od zeszłorocznego o 14,6%. Również w rachunku narastającym za 9 miesięcy 2006 roku w porównaniu do analogicznego okresu 2005 Grupa zwiększyła zysk netto o 17,6% i są to wyniki odpowiednio tys. zł. i tys. zł. Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności Grupy przedstawione są w pkt. 4.3 tego raportu. 17

19 Nazwa Spółki Grupa Kapitałowa Orbis S.A. % zmiany 2006/2005 % zmiany 2006/2005 Orbis S.A. przychody netto ze sprzedaży ,0% ,8% zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) ,5% ,9% zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) ,2% ,0% zysk (starta) netto ,5% ,2% Hekon - Hotele Ekonomiczne S.A. przychody netto ze sprzedaży ,0% ,9% zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) ,4% ,0% zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) ,9% ,8% zysk (starta) netto ,9% ,2% Grupa PBP Orbis przychody netto ze sprzedaży ,0% ,1% zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) ,4% ,4% zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) ,8% ,8% zysk (starta) netto ,5% ,4% Grupa Orbis Transport przychody netto ze sprzedaży ,7% ,0% zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) ,8% ,8% zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) ,4% ,4% zysk (starta) netto ,1% ,5% Orbis Kontrakty przychody netto ze sprzedaży ,0% ,0% zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) ,0% ,0% zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) ,0% ,0% zysk (starta) netto ,0% ,0% UAB Hekon przychody netto ze sprzedaży ,6% ,6% zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) ,9% 780 (416) 287,5% zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) ,4% ,9% zysk (starta) netto ,2% 747 (719) 203,9% 4.2 Sezonowość lub cykliczność działalności W przychodach ze sprzedaży Grupy w skali roku obserwowana jest sezonowość. Największa część przychodów ze sprzedaży wypracowywana jest w trzecim kwartale roku. Następnym kwartałem pod względem udziału w przychodach ze sprzedaży jest drugi kwartał roku, trzecią pozycję zajmuje czwarty kwartał, a ostatnią pierwszy kwartał. We wszystkich segmentach działalności występuje taka sama kolejność udziału poszczególnych kwartałów roku w rocznych przychodach ze sprzedaży. Dominacja trzeciego kwartału wynika z faktu, że jest to kwartał charakteryzujący się nasileniem ruchu biznesowego w hotelach generującego wyższe średnie ceny za pokój w porównaniu do ruchu turystycznego. Jest to też kwartał wakacyjny będący okresem intensywnej sprzedaży wszystkich usług turystycznych, co jednak skutkuje niższym 18

20 poziomem średniej ceny uzyskiwanej w hotelach ze względu na zwiększony udział grup turystycznych w strukturze sprzedaży. Jest to również kwartał rozliczania płatności w branży biur podróży oraz okres, w którym występuje jednocześnie zwiększony popyt na bilety autokarowe oraz wynajmowane samochody. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów Segmenty razem hotele z restauracjami turystyka transport Przychody ze sprzedaży - udział % w przychodach rocznych Przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów Przychody ze sprzedaży - udział % w przychodach rocznych Przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów Przychody ze sprzedaży - udział % w przychodach rocznych Przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów Przychody ze sprzedaży - udział % w przychodach rocznych III kwartał ,2% ,1% ,8% ,4% IV kwartał ,8% ,9% ,3% ,0% I kwartał ,4% ,4% ,0% ,4% II kwartał ,6% ,6% ,0% ,6% III kwartał ,3% ,2% ,3% ,6% IV kwartał ,1% ,2% ,3% ,3% I kwartał ,3% ,2% ,6% ,6% II kwartał ,0% ,2% ,5% ,0% III kwartał ,5% ,7% ,4% ,7% 4.3 Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności Wyniki według segmentów działalności w tys. zł % zmiany 2006 do 2005 % zmiany 2006 do 2005 % zmiany 2006 do 2005 Przychody ze sprzedaży klientom zewnętrznym Przychody ze sprzedaży innym segmentom Przychody ze sprzedaży ogółem Hotele z restauracjami ,62% ,98% ,75% Turystyka ,39% ,16% ,03% Transport ,70% ,76% ,71% Razem ,18% ,64% ,72% w tys. zł % zmiany 2006 do 2005 % zmiany 2006 do 2005 % zmiany 2006 do 2005 Przychody ze sprzedaży klientom zewnętrznym Przychody ze sprzedaży innym segmentom Przychody ze sprzedaży ogółem Hotele z restauracjami ,66% ,73% ,65% Turystyka ,79% ,67% ,08% Transport ,44% ,75% ,98% Razem ,53% ,15% ,12% w tys. zł % zmiany 2006 do 2005 % zmiany 2006 do 2005 Wynik segmentu Wynik segmentu Hotele z restauracjami ,29% ,56% Turystyka ,10% ,25% Transport ,93% ,03% Razem ,44% ,38% 19