Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. za I kwartał 2015 roku

Transkrypt

1 Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. za I kwartał 2015 roku 14 maja 2015 r.

2 Spis treści 1. Organizacja Grupy Kapitałowej TAURON Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej TAURON Jednostki podlegające konsolidacji Struktura Grupy Kapitałowej TAURON i istotne zmiany w jej strukturze Podstawowe informacje dotyczące TAURON Polska Energia S.A Skład Zarządu i Rady Nadzorczej TAURON Polska Energia S.A Struktura kapitału zakładowego Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 proc. w ogólnej liczbie głosów Zestawienie stanu akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Przedmiot działalności TAURON Polska Energia S.A Działalność Grupy Kapitałowej TAURON Podstawowe obszary działalności Grupy Kapitałowej TAURON Realizacja programu inwestycyjnego Grupy Kapitałowej TAURON Analiza sytuacji finansowo-majątkowej Grupy Kapitałowej TAURON Wybrane dane finansowe TAURON Polska Energia S.A oraz Grupy Kapitałowej TAURON Kluczowe dane operacyjne Grupy Kapitałowej TAURON Struktura sprzedaży według obszarów działalności Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej TAURON po pierwszym kwartale 2015 r Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Wyniki finansowe według obszarów działalności Sytuacja majątkowa Przepływy pieniężne Czynniki i zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok Pozostałe informacje i zdarzenia, które wystąpiły w pierwszym kwartale 2015 r Istotne raportowane zdarzenia, które wystąpiły w pierwszym kwartale 2015 r Inne zdarzenia, które wystąpiły w pierwszym kwartale 2015 r Sytuacja rynkowa Informacje i zdarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym Istotne informacje i zdarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym Inne zdarzenia po dniu bilansowym Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi Informacja o udzielonych gwarancjach, poręczeniach kredytów lub pożyczek Inne informacje, które w ocenie Emitenta mogłyby być istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę Kapitałową Emitenta

3 1. Organizacja Grupy Kapitałowej TAURON 1.1 Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej TAURON Na dzień 31 marca 2015 r. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. (Grupa Kapitałowa TAURON) składała się z jednostki dominującej TAURON Polska Energia S.A. (zwanej dalej TAURON, Spółką lub Emitentem) oraz 15 spółek zależnych objętych konsolidacją. Ponadto w skład Grupy Kapitałowej wchodziło 11 pozostałych spółek zależnych, 10 spółek z udziałem kapitałowym pomiędzy 50%-20% oraz 22 spółki z udziałem kapitałowym poniżej 20%. Do głównych spółek podlegających konsolidacji należały spółki: TAURON Wydobycie S.A. zajmująca się wydobyciem węgla kamiennego, TAURON Wytwarzanie S.A. zajmująca się wytwarzaniem energii ze źródeł konwencjonalnych i ze współspalania biomasy, TAURON Ekoenergia sp. z o.o. zajmująca się wytwarzaniem energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych, TAURON Dystrybucja S.A. zajmująca się świadczeniem usług dystrybucji energii elektrycznej, TAURON Sprzedaż sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o. zajmujące się sprzedażą energii elektrycznej do klientów detalicznych, TAURON Obsługa Klienta sp. z o.o. zajmująca się obsługą klienta i świadczeniem usług wewnątrzgrupowych w obszarze księgowości i IT oraz TAURON Ciepło sp. z o.o. zajmująca się wytwarzaniem, dystrybucją i sprzedażą ciepła. Ponadto w skład Grupy Kapitałowej TAURON wchodziło 7 innych spółek zależnych objętych konsolidacją, zajmujących się m.in. obrotem energią elektryczną oraz wydobyciem skał wapiennych i kamienia dla potrzeb budownictwa. Celem zapewnienia działania Grupy TAURON, rozumianej jako jednolity organizm gospodarczy złożony z autonomicznych spółek prawa handlowego, 12 października 2010 r. Zarząd TAURON Polska Energia S.A. powołał Grupę TAURON, w skład której wchodzą niżej wymienione spółki oraz TAURON Polska Energia S.A., jako spółka dominująca, a także przyjął Kodeks Grupy TAURON, jako podstawowy akt normatywny funkcjonowania Grupy TAURON. Kodeks Grupy TAURON reguluje funkcjonowanie Grupy, zapewniając realizację celów poprzez specjalnie zaprojektowane rozwiązania w zakresie zarządzania podmiotami Grupy TAURON. Według stanu na dzień 31 marca 2015 r. w skład Grupy TAURON wchodziły następujące spółki zależne: Tabela nr 1. Wykaz spółek zależnych wchodzących w skład Grupy TAURON L.p. Firma spółki Data przystąpienia do Grupy TAURON 1. TAURON Sprzedaż sp. z o.o r. 2. TAURON Obsługa Klienta sp. z o.o r. 3. TAURON EKOENERGIA sp. z o.o r. 4. TAURON Wytwarzanie S.A r. 5. TAURON Czech Energy s.r.o r. 6. TAURON Dystrybucja S.A r. 7. Kopalnia Wapienia Czatkowice sp. z o.o r. 8. TAURON Wydobycie S.A r. 9. TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o r. 10. TAURON Wytwarzanie GZE sp. z o.o r. 11. TAURON Ubezpieczenia sp. z o.o r. 12. TAURON Ciepło sp. z o.o r. 13. TAURON Dystrybucja Pomiary sp. z o.o r. 3

4 L.p. Firma spółki Data przystąpienia do Grupy TAURON 14. Biomasa Grupa TAURON sp. z o.o r. 15. TAURON Ekoserwis sp. z o.o r. 16. Spółka Usług Górniczych sp. z o.o r. 17. TAURON Dystrybucja Serwis S.A r. 18. TAURON Wytwarzanie Serwis sp. z o.o r. 19. SCE Jaworzno III sp. z o.o r. Istotnym elementem umożliwiającym podejmowanie decyzji operacyjnych w ramach Grupy TAURON jest istnienie organów opiniodawczych i quasi-nadzorczych Grupy czterech Komitetów Grupy TAURON: 1. Komitetu Oceny Projektów, 2. Komitetu Zarządzania Grupą TAURON, 3. Komitetu Zgodności Grupy TAURON, 4. Komitetu Ryzyka Grupy TAURON. Komitety pełnią następujące funkcje: 1. funkcję opiniotwórczą dla Zarządu TAURON, 2. funkcję decyzyjną, 3. funkcję nadzorczą dla zarządów spółek zależnych. Podstawowym zadaniem Komitetów jest nadzór nad realizacją przez wszystkich uczestników Grupy spójnych działań zgodnych z Kodeksem Grupy TAURON oraz w interesie Grupy TAURON. Szczegółowe zadania Komitetów zostały skonkretyzowane w regulaminach ich działania uchwalonych przez Zarząd TAURON Polska Energia S.A. 1.2 Jednostki podlegające konsolidacji Na dzień 31 marca 2015 r. konsolidacją objęte były następujące spółki zależne TAURON Polska Energia S.A.: 1. TAURON Wydobycie S.A. 2. TAURON Wytwarzanie S.A. 3. TAURON Ekoenergia sp. z o.o. 4. TAURON Ciepło sp. z o.o. 5. TAURON Dystrybucja S.A. 6. TAURON Dystrybucja Serwis S.A. 7. TAURON Dystrybucja Pomiary sp. z o.o. 8. TAURON Sprzedaż sp. z o.o. 9. TAURON Sprzedaż GZE sp. z o.o. 10. TAURON Czech Energy s.r.o. 11. TAURON Obsługa Klienta sp. z o.o. 12. Kopalnia Wapienia Czatkowice sp. z o.o. 13. Polska Energia Pierwsza Kompania Handlowa sp. z o.o. w likwidacji 14. TAURON Sweden Energy AB (publ) 15. Biomasa Grupa TAURON sp. z o.o. Grupa Kapitałowa TAURON Polska Energia S.A. posiada również inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach: Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A., Elektrownia Blachownia Nowa sp. z o.o., TAMEH HOLDING sp. z o.o., TAMEH POLSKA sp. z o.o. oraz TAMEH Czech s.r.o., które w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyceniane są metodą praw własności. 4

5 1.3 Struktura Grupy Kapitałowej TAURON i istotne zmiany w jej strukturze Poniższy schemat przedstawia spółki, których wyniki są konsolidowane w ramach Grupy Kapitałowej TAURON na dzień 31 marca 2015 r. Rysunek nr 1. Spółki konsolidowane Grupy Kapitałowej TAURON Poniżej opisano istotne zmiany w strukturze spółek zależnych Grupy Kapitałowej TAURON oraz skutki zmian, które miały miejsce od 1 stycznia 2015 r.: Przeniesienie na TAURON Polska Energia S.A. własności udziałów spółki Biomasa Grupa TAURON sp. z o.o. W dniu 14 stycznia 2015 r., w związku z zawarciem pomiędzy TAURON Polska Energia S.A. a TAURON Wytwarzanie S.A. porozumienia polegającego na przeniesieniu na TAURON Polska Energia S.A. udziałów spółki Biomasa Grupa TAURON sp. z o.o., będących własnością TAURON Wytwarzanie S.A., w zamian za zwolnienie TAURON Wytwarzanie S.A. z zobowiązania wobec TAURON Polska Energia S.A. z tytułu wykupu części obligacji, TAURON Polska Energia S.A. stała się jedynym właścicielem dotychczas użytkowanych udziałów w kapitale zakładowym spółki Biomasa Grupa TAURON sp. z o.o. z siedzibą w Stalowej Woli o łącznej wartości nominalnej ,25 zł, stanowiących 100% udziału w kapitale zakładowym tej spółki. Przeniesienie własności udziałów spółki Biomasa Grupa TAURON sp. z o.o. na rzecz TAURON Polska Energia S.A. jest pierwszym etapem procesu związanego z planowanym włączeniem tej spółki do Podatkowej Grupy Kapitałowej (PGK). Warunkiem niezbędnym do włączenia spółki do PGK jest posiadanie bezpośrednio przez TAURON Polska Energia S.A. min. 95% udziałów w kapitale zakładowym spółki. W kolejnym etapie planuje się przeprowadzić proces połączenia spółki Biomasa Grupa TAURON sp. z o.o. z Energopower sp. z o.o., w ramach którego Biomasa Grupa TAURON sp. z o.o. będzie spółką przejmowaną. 5

6 Proces podziału spółki TAURON EKOENERGIA sp. z o.o. poprzez wydzielenie i przeniesienie wydzielonych składników majątku na spółkę Marselwind sp. z o.o. W dniu 22 września 2014 r. Sąd Rejonowy Katowice - Wschód w Katowicach, Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wydał postanowienie o zarejestrowaniu w Rejestrze Przedsiębiorców spółki z ograniczoną odpowiedzialnością Marselwind sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach (Marselwind), zawiązanej w dniu 3 września 2014 r. przez TAURON, który jako jedyny wspólnik objął wszystkie 100 udziałów o łącznej wartości nominalnej 5 tys. zł. Zawiązanie spółki miało na celu umożliwienie realizacji projektu obejmującego podział spółki TAURON EKOENERGIA poprzez wydzielenie zorganizowanej części przedsiębiorstwa w postaci farm wiatrowych i wniesienia jej do spółki Marselwind. W dniu 8 października 2014 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Marselwind podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego o kwotę 100 tys. zł, z kwoty 5 tys. zł do kwoty 105 tys. zł, a TAURON, jako jedyny wspólnik objął 2 tys. nowych udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy. W dniu 3 listopada 2014 r. został ogłoszony plan podziału spółki zależnej TAURON EKOENERGIA, zgodnie z którym podział zostanie dokonany w trybie art pkt 4 Ksh przez wydzielenie i przeniesienie na spółkę przejmującą Marselwind wydzielonej części majątku TAURON EKOENERGIA w postaci farm wiatrowych, stanowiącej zorganizowaną część przedsiębiorstwa, w zamian za udziały spółki przejmującej, które zostaną w całości objęte przez TAURON. W dniu 9 lutego 2015 r. Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników spółek TAURON EKOENERGIA sp. z o.o. oraz Marselwind sp. z o.o. podjęły uchwały w sprawie podziału spółki TAURON EKOENERGIA sp. z o.o. z siedzibą w Jeleniej Górze (Spółka Dzielona) poprzez wydzielenie i przeniesienie wydzielonych składników majątku stanowiących zorganizowaną część przedsiębiorstwa na spółkę Marselwind sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach (Spółka Przejmująca). Podział Spółki Dzielonej ma nastąpić w trybie art pkt 4 Kodeksu spółek handlowych, tj. przez przeniesienie części majątku Spółki Dzielonej, stanowiącej zorganizowaną część przedsiębiorstwa, składającą się ze składników materialnych i niematerialnych związanych z wytwarzaniem energii elektrycznej w odnawialnych źródłach energii farmach wiatrowych, na Spółkę Przejmującą, w zamian za udziały w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki Przejmującej, które obejmie jedyny wspólnik Spółki Dzielonej, tj. TAURON Polska Energia S.A. z siedzibą w Katowicach (podział przez wydzielenie). W dniu 19 lutego 2015 r. Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy KRS dokonał rejestracji obniżenia kapitału zakładowego Spółki Dzielonej z kwoty zł o kwotę zł, tj. do kwoty zł, poprzez umorzenie udziałów o wartości nominalnej zł każdy. Na moment sporządzenia niniejszego raportu właściwy sąd rejestrowy nie dokonał przedmiotowego wpisu. Do daty przekazania niniejszego raportu nie nastąpiło wyodrębnienie z TAURON EKOENERGIA aktywów wiatrowych i przeniesienie ich do spółki celowej Marselwind. Ostateczna decyzja w tym zakresie nie została jeszcze podjęta z uwagi na trwający proces negocjacyjny. 2. Podstawowe informacje dotyczące TAURON Polska Energia 2.1 Skład Zarządu i Rady Nadzorczej TAURON Polska Energia Skład Zarządu na dzień 31 marca 2015 r. oraz na dzień sporządzenia raportu: 1. Dariusz Lubera - Prezes Zarządu 2. Aleksander Grad - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacji 3. Katarzyna Rozenfeld - Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych 4. Stanisław Tokarski - Wiceprezes Zarządu ds. Strategii i Rozwoju 5. Krzysztof Zawadzki - Wiceprezes Zarządu ds. Ekonomiczno-Finansowych W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki. 6

7 Skład Rady Nadzorczej na dzień 31 marca 2015 r. oraz na dzień sporządzenia raportu: 1. Antoni Tajduś - Przewodniczący Rady Nadzorczej 2. Agnieszka Woś - Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej 3. Jacek Szyke - Sekretarz Rady Nadzorczej 4. Andrzej Gorgol - Członek Rady Nadzorczej 5. Maciej Koński - Członek Rady Nadzorczej 6. Leszek Koziorowski - Członek Rady Nadzorczej 7. Michał Michalewski - Członek Rady Nadzorczej 8. Marek Ściążko - Członek Rady Nadzorczej 9. Maciej Tybura - Członek Rady Nadzorczej W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki. 2.2 Struktura kapitału zakładowego Na dzień 31 marca 2015 r. oraz na dzień przekazania niniejszego raportu kapitał zakładowy TAURON Polska Energia, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego, wynosił ,00 zł i dzielił się na akcje o wartości nominalnej 5,00 zł każda, w tym akcje zwykłe na okaziciela serii AA oraz akcje zwykłe imienne serii BB. 2.3 Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 proc. w ogólnej liczbie głosów Zgodnie z otrzymanymi przez Spółkę zawiadomieniami i według najlepszej wiedzy Spółki, struktura akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 proc. ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego tj. na 14 maja 2015 r. przedstawia się następująco: Tabela nr 2. Struktura akcjonariatu TAURON Polska Energia Akcjonariusze Liczba posiadanych akcji Procentowy udział w kapitale zakładowym Liczba posiadanych głosów Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów Skarb Państwa* ,06% ,06% KGHM Polska Miedź S.A.** ING Otwarty Fundusz Emerytalny*** ,39% ,39% ,06% ,06% Pozostali akcjonariusze ,49% ,49% *zgodnie z zawiadomieniem akcjonariusza z dnia 28 lutego 2013 r. **zgodnie z zawiadomieniem akcjonariusza z dnia 23 marca 2011 r. ***zgodnie z zawiadomieniem akcjonariusza z dnia 28 grudnia 2011 r. Od dnia przekazania poprzedniego raportu kwartalnego tj. od 13 listopada 2014 r. do dnia publikacji niniejszego raportu kwartalnego, nie nastąpiły istotne zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta. 7

8 2.4 Zestawienie stanu akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Osoby zarządzające: Stan posiadania akcji TAURON Polska Energia lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające Spółką w okresie od dnia przekazania raportu za III kwartał 2014 r., tj. od 13 listopada 2014 r. do 14 maja 2015 r. (dzień publikacji niniejszego raportu kwartalnego) przedstawia się następująco: Tabela nr 3. Stan posiadania akcji TAURON Polska Energia osoby zarządzające Imię i nazwisko Liczba akcji na dzień 13 listopada 2014 r. (publikacja raportu za III kwartał 2014 r.) Zmiana liczby posiadanych akcji Liczba akcji na dzień 14 maja 2015 r. Dariusz Lubera b.z Aleksander Grad 0 b.z. 0 Katarzyna Rozenfeld 0 b.z. 0 Stanisław Tokarski b.z Krzysztof Zawadzki b.z b.z. bez zmian Osoby nadzorujące: Członkowie Rady Nadzorczej w okresie od dnia przekazania raportu za III kwartał 2014 r., tj. od 13 listopada 2014 r. do 14 maja 2015 r., zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, nie posiadali akcji Spółki. 2.5 Przedmiot działalności TAURON Polska Energia Podstawowym przedmiotem działalności TAURON Polska Energia jest: 1) działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych (PKD Z), 2) handel energią elektryczną (PKD Z), 3) sprzedaż hurtowa paliw i produktów pochodnych (handel węglem, gazem i biomasą) (PKD Z), 4) handel paliwami gazowymi (PKD Z). TAURON jako podmiot dominujący pełni funkcję konsolidującą i zarządczą w Grupie Kapitałowej TAURON. Obok funkcji zarządczej, podstawową działalnością Spółki jest hurtowy obrót energią elektryczną na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej na podstawie koncesji na obrót energią elektryczną (OEE/508/18516/W/2/2008/MZn), wydanej przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki (URE) na okres od dnia 1 czerwca 2008 r. do dnia 31 maja 2018 r. Spółka prowadzi obrót energią, tj. zakup i sprzedaż energii na rynku hurtowym w kraju i za granicą. Prowadzona działalność realizowana jest na rynku bieżącym oraz na rynku terminowym zarówno w kontraktach finansowych, jak i w kontraktach z dostawą fizyczną. W Polsce spółka jest aktywnym uczestnikiem giełdy TGE oraz platform OTC (ang. OTC over the counter) prowadzonych przez londyńskich brokerów energii (TFS i GFI). TAURON aktywnie uczestniczy w aukcjach wymiany międzysystemowej przesyłu energii na granicach polsko-czeskiej, polsko-niemieckiej i polsko-słowackiej obsługiwanych przez biuro aukcyjne CAO. Obrót na rynku niemieckim odbywa się głównie za pośrednictwem giełd EPEX Spot i EEX w zakresie handlu instrumentami finansowymi typu futures, zawierane są również transakcje na rynku pozagiełdowym OTC. Na rynku czeskim, za pośrednictwem 8

9 spółki zależnej TAURON Czech Energy, Spółka działa na praskiej giełdzie PXE a.s., która obejmuje rynki: czeski, słowacki i węgierski oraz na giełdzie OTE a.s. Obrót na rynku słowackim odbywa się poprzez giełdę OKTE a.s. Należy wskazać, że w kompetencjach Spółki jest zarządzanie na potrzeby Grupy Kapitałowej TAURON świadectwami pochodzenia stanowiącymi potwierdzenie wytworzenia energii elektrycznej w źródłach odnawialnych, w wysokosprawnej kogeneracji, kogeneracji opalanej paliwami gazowymi, kogeneracji opalanej metanem kopalnianym lub gazem z biomasy, ze źródeł wykorzystujących biogaz rolniczy. Działalność ta polega na aktywnym kontrolowaniu zapotrzebowania na świadectwa w Grupie Kapitałowej TAURON oraz zakupie i sprzedaży tych jednostek na potrzeby spółek z Obszaru Wytwarzanie, jak i spółek, które sprzedają energię elektryczną odbiorcom końcowym i w związku z tym są objęte obowiązkiem umorzenia świadectw pochodzenia. Spółka jest również centrum kompetencyjnym w zakresie zarządzania uprawnieniami do emisji CO 2 dla spółek Grupy Kapitałowej TAURON oraz sprzedaży na potrzeby klientów zewnętrznych. Od stycznia 2011 r. w obszarze uprawnień do emisji CO 2 powołana została tzw. Grupa Instalacji, której Zarządcą jest TAURON. Celem powołania Grupy Instalacji było wspólne rozliczanie uprawnień do emisji w ramach instalacji należących do Grupy Kapitałowej TAURON. Dzięki centralizacji handlu emisjami uzyskano efekt synergii polegający na zwiększeniu efektywności i wydajności oraz optymalizacji kosztów wykorzystania istniejących zasobów podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej TAURON. Wraz z centralizacją tej funkcji w TAURON, Spółka odpowiada za rozliczanie uprawnień do emisji CO 2 poszczególnych spółek, racjonalne gospodarowanie przyznanymi uprawnieniami, zabezpieczenie potrzeb emisyjnych spółek zależnych, wsparcie w negocjowaniu przyszłych limitów uprawnień oraz wprowadzenie spółek w warunki działania III fazy systemu EU ETS (ang. European Union Emission Trading System) w latach Realizując powyższe cele w zakresie handlu uprawnieniami do emisji CO 2, Spółka aktywnie uczestniczy w handlu na londyńskiej giełdzie European Climate Exchange (The ICE), lipskiej giełdzie EEX oraz na rynku pozagiełdowym (OTC). TAURON pełni funkcję Operatora Rynku dla spółek Grupy Kapitałowej TAURON oraz klientów zewnętrznych. Bilansowanie handlowe odbywa się na podstawie Umowy przesyłowej z 21 sierpnia 2008 r. zawartej z Operatorem Systemu Przesyłowego (OSP) spółką PSE S.A. Spółka pełni funkcję Operatora Handlowo-Technicznego na rzecz spółek Grupy Kapitałowej TAURON z Obszaru Wytwarzanie. Zgodnie z Instrukcją Ruchu i Eksploatacji Sieci Przesyłowej, Spółka obecnie dysponuje na zasadach wyłączności zdolnościami wytwórczymi w zakresie handlowo-technicznym w obszarze Rynku Bilansującego, odpowiada za optymalizację wytwarzania, tj. dobór jednostek wytwórczych do ruchu oraz odpowiedni rozdział obciążeń w celu realizacji zawartych kontraktów z uwzględnieniem uwarunkowań technicznych jednostek wytwórczych oraz ograniczeń sieciowych i innych w różnych horyzontach. W ramach usług dla Obszaru Wytwarzanie Spółka uczestniczy w przygotowaniu planów remontów, planów mocy dyspozycyjnych, planów produkcji dla jednostek wytwórczych w różnych horyzontach czasowych oraz ich uzgadnianiu z OSP i Operatorem Systemu Dystrybucyjnego (OSD). TAURON sprawuje funkcję zarządczą w zakresie zarządzania zakupami paliw produkcyjnych, tj. węgla, biomasy i gazu, na potrzeby podmiotów wytwórczych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej TAURON. W tym zakresie jest odpowiedzialny za negocjowanie umów z dostawcami paliw oraz za optymalizację procesu dostaw do poszczególnych elektrowni. 3. Działalność Grupy Kapitałowej TAURON 3.1 Podstawowe obszary działalności Grupy Kapitałowej TAURON Grupa Kapitałowa TAURON jest zintegrowanym pionowo przedsiębiorstwem energetycznym, które zajmuje wiodącą pozycję w dziedzinie wytwarzania, dystrybucji oraz sprzedaży energii elektrycznej w Polsce i w Europie Środkowo-Wschodniej. Grupa Kapitałowa TAURON prowadzi działalność w następujących Obszarach (zwanych również w dalszej części niniejszego dokumentu Segmentami): 9

10 Obszar Wydobycie, obejmujący głównie wydobycie, wzbogacanie i sprzedaż węgla kamiennego w Polsce, która to działalność prowadzona jest przez TAURON Wydobycie. Obszar Wytwarzanie, obejmujący wytwarzanie energii elektrycznej w źródłach konwencjonalnych, w tym w kogeneracji, jak również wytwarzanie energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych, w tym w procesie spalania i współspalania biomasy oraz w elektrowniach wodnych i wiatrowych. Obszar obejmuje również wytwarzanie, dystrybucję i sprzedaż ciepła. Podstawowe paliwa wykorzystywane przez Obszar Wytwarzanie to węgiel kamienny, biomasa i gaz. Działalność ta prowadzona jest przez TAURON Wytwarzanie, TAURON Ciepło oraz TAURON Ekoenergia. Do końca 2014 r. spółki TAURON Ciepło i TAURON Ekoenergia przypisane były do oddzielnie funkcjonujących Segmentów: odpowiednio Ciepło oraz Odnawialne Źródła Energii, od 2015 r. Grupa podjęła decyzję o ich połączeniu z Segmentem Wytwarzanie. Obszar Dystrybucja, obejmujący dystrybucję energii elektrycznej z wykorzystaniem sieci dystrybucyjnych położonych w południowej Polsce. Działalność prowadzona jest przez TAURON Dystrybucja. W tym Obszarze ujęte są również spółki: TAURON Dystrybucja Serwis oraz TAURON Dystrybucja Pomiary. Obszar Sprzedaż, obejmujący sprzedaż energii elektrycznej do klientów końcowych oraz handel hurtowy energią elektryczną, jak również obrót i zarządzanie uprawnieniami do emisji CO 2, prawami majątkowymi ze świadectw pochodzenia energii oraz paliwami. Działalność w tym Obszarze prowadzona jest przez spółki: TAURON, TAURON Sprzedaż, TAURON Sprzedaż GZE oraz TAURON Czech Energy. Obszar Pozostałe, obejmujący działalność w zakresie obsługi klientów Grupy Kapitałowej TAURON (prowadzoną przez spółkę TAURON Obsługa Klienta), wydobycia kamienia, w tym kamienia wapiennego, na potrzeby energetyki, hutnictwa, budownictwa i drogownictwa oraz w zakresie produkcji sorbentów przeznaczonych do instalacji odsiarczania spalin metodą mokrą oraz do wykorzystania w kotłach fluidalnych (działalność prowadzona przez spółkę KW Czatkowice). W Obszarze Pozostałe ujmowane są również spółki: TAURON Sweden Energy AB (publ), zajmująca się działalnością finansową, Biomasa Grupa TAURON, zajmująca się głównie dostawą biomasy, oraz Polska Energia Pierwsza Kompania Handlowa w likwidacji. Do końca 2014 r. spółka TAURON Obsługa Klienta przypisana była do funkcjonującego oddzielnie Segmentu Obsługa Klienta, od 2015 r. Grupa podjęła decyzję o połączeniu tego Segmentu z Segmentem Pozostałe. Grupa Kapitałowa TAURON prowadzi działalność i uzyskuje przychody przede wszystkim ze sprzedaży i dystrybucji energii elektrycznej i ciepła, wytwarzania energii elektrycznej i ciepła oraz sprzedaży węgla kamiennego. Poniższy rysunek przedstawia lokalizację kluczowych aktywów Grupy Kapitałowej TAURON oraz obszar dystrybucyjny, na którym działalność prowadzi TAURON Dystrybucja, jako Operator Systemu Dystrybucyjnego (OSD). 10

11 Rysunek nr 2. Lokalizacja kluczowych aktywów Grupy Kapitałowej TAURON 3.2 Realizacja programu inwestycyjnego Grupy Kapitałowej TAURON W Grupie Kapitałowej TAURON w I kwartale 2015 r. prowadzono następujące działania związane z głównymi inwestycjami strategicznymi: 1) budowa bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne na terenie Elektrowni Jaworzno III (TAURON Wytwarzanie). Nowa jednostka zostanie wyposażona w kocioł pyłowy na parametry nadkrytyczne. Blok będzie charakteryzował się wysoką sprawnością oraz dyspozycyjnością, a także niskimi poziomami emisji NO x, SO 2, CO 2 oraz pyłów. W listopadzie 2014 r. RAFAKO przekazało projekt podstawowy bloku. TAURON Wytwarzanie udostępnił i przekazał Głównemu Wykonawcy plac budowy, w marcu br. rozpoczęły się prace ziemne. Aktualnie realizowane są wykopy pod fundamenty budynku kotłowni, maszynowni wraz z nawą elektryczną i chłodni kominowej. Ponadto realizowane są prace w zakresie instalacji i gospodarek pomocniczych bloku wybrano technologie i wykonawcę pierwszego etapu nawęglania zewnętrznego. W trakcie są postępowania w zakresie kolejnych gospodarek i układów pomocniczych, w tym odpopielania, oczyszczalni ścieków, oleju rozpałkowego, doprowadzenia wody. Zakończenie inwestycji planowane jest w 2019 r., 2) budowa bloku gazowo-parowego o mocy 449 MW e wraz z członem ciepłowniczym o mocy cieplnej 240 MW t w Stalowej Woli. Inwestycja realizowana jest przez spółkę celową z udziałem partnera strategicznego spółki Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. Generalnym wykonawcą jest Abener Energia S.A. W zakresie projektu ukończono w znaczącej części roboty budowlane oraz montaż głównych elementów bloku. Z powodzeniem wykonano próby ciśnieniowe kotła odzysknicowego i kondensatora turbiny parowej. Projekt wszedł w etap testów i prób poszczególnych układów technologicznych bloku. Trwa procedura odbiorowa modernizacji progu spiętrzającego na rzece San. Zakończenie inwestycji planowane jest w 2015 r., 11

12 3) budowa bloku gazowo-parowego o mocy 413 MW e w Elektrowni Łagisza wraz z członem ciepłowniczym o mocy 266 MW t. Dla potrzeb projektu uzyskano warunki przyłączenia do gazowego systemu przesyłowego. Trwa uzgadnianie warunków współpracy z Polskimi Inwestycjami Rozwojowymi. W listopadzie 2014 r. opublikowano ogłoszenie o zamówieniu sektorowym na wyłonienie Głównego Wykonawcy bloku. Do realizacji inwestycji swoją gotowość zgłosiło 10 potencjalnych wykonawców. Trwa analiza i ocena złożonych ofert. Przygotowywana jest dokumentacja niezbędna do uzyskania pozwolenia na budowę, trwają prace projektowe w zakresie jednostki wytwórczej. Wybrano również Inżyniera Kontraktu. Zakończenie inwestycji planowane jest pod koniec 2018 r., 4) budowa instalacji odazotowania spalin dla dziesięciu bloków klasy 200 MW w Elektrowni Jaworzno III oraz w Elektrowni Łaziska należących do TAURON Wytwarzanie. Realizacja inwestycji ma na celu zmniejszenie emisji tlenków azotu bloków klasy 200 MW do poziomu 200 mg/nm 3, który będzie obowiązywać od 2018 r. W zakresie katalitycznej metody obniżenia NO x w lutym br. zakończono modernizację ostatniego z 4 kotłów w Elektrowni Łaziska. W Elektrowni Jaworzno III realizowane są postępowania przetargowe i prace na blokach nr 1 i 5. Zakończenie działań modernizacyjnych bloków 200 MW planowane jest w 2016 r. 5) budowa bloku kogeneracyjnego o mocy 50 MW e i 86 MW t w Elektrociepłowni Tychy (TAURON Ciepło). Kontynuowane są prace budowlane i wykonawcze w obrębie nowego bloku. Przeprowadzono próbę wodną kotła. Zakończono dostawę turbiny na plac budowy. Realizowany jest montaż części ciśnieniowej i wyposażenia technologicznego kotła oraz montaż elementów turbozespołu. Wykonywana jest chłodnia wentylatorowa. Zakończenie inwestycji planowane jest w 2016 r., 6) budowa farmy wiatrowej o mocy 18 MW w miejscowości Marszewo (II etap budowy farmy Marszewo o planowanej łącznej mocy 100 MW). Przeprowadzono badania geotechniczne gruntów pod wieże oraz wybrano dostawcę stali i betonu. Dokonano wycinki drzew na terenie farmy zgodnie z uzyskanymi pozwoleniami. Rozpoczęto budowę dróg dojazdowych oraz linii średniego napięcia do elektrowni wiatrowych EW1 i EW2. Na plac budowy dostarczono elementy kotwiące dla 9 z 18 planowanych wież elektrowni wiatrowych. Zakończenie inwestycji planowane jest w 2015 r., 7) budowa szybu Grzegorz (TAURON Wydobycie) wraz z infrastrukturą (powierzchniową i dołową) oraz wyrobiskami towarzyszącymi. Inwestycja będzie miała strategiczne znaczenie dla działalności TAURON Wydobycie zapewni bazę zasobową na kolejne lata i wyeliminuje wydobycie podpoziomowe. Prace związane z przygotowaniem kompleksowego projektu technicznego są na ukończeniu odebrano projekt budowlany i dokumentację geologiczną. Trwa opracowywanie projektów wykonawczych. Rozpoczęto przygotowania do postępowania przetargowego na wybór Generalnego Wykonawcy. Trwa budowa rozdzielni elektrycznej GSZ 20/6kV oraz linii kablowych. Zakończenie projektu zaplanowano w 2022 r., 8) budowa poziomu 800 m wraz z uruchomieniem czwartej ściany w Zakładzie Górniczym Janina (TAURON Wydobycie). Inwestycja pozwoli uzyskać dodatkową produkcję węgla w stosunku do obecnego poziomu. Zakres projektu obejmuje wykonanie niezbędnych wyrobisk, zakup maszyn, urządzeń i instalacji, pogłębianie szybu, wykonanie robót budowlanych oraz realizację przedsięwzięć o charakterze organizacyjnym. Kończą się prace przy pogłębianiu szybu oraz drążeniu wyrobisk udostępniających. Trwa modernizacja zakładu przeróbki mechanicznej węgla budowa konstrukcji stalowej zbiornika kamienia i mostu przenośnikowego. Zakończenie projektu zaplanowane jest w 2019 r. W pierwszym kwartale 2015 r. spółki: ENEA S.A. (ENEA), PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. (PGE), TAURON oraz KGHM Polska Miedź S.A. (KGHM), które parafowały w dniu 23 września 2013 r. projekt Umowy Wspólników PGE EJ1 sp. z o.o. (PGE EJ1), kontynuowały prace w projekcie przygotowania do budowy elektrowni jądrowej w Polsce. Dnia 15 kwietnia 2015 r. TAURON oraz PGE, KGHM i ENEA zawarły umowę nabycia udziałów w PGE EJ1 spółce celowej, która odpowiedzialna jest za przygotowanie i realizację inwestycji polegającej na budowie i eksploatacji pierwszej polskiej elektrowni jądrowej o mocy ok MW. TAURON, KGHM i ENEA nabyły od PGE po 10% udziałów (łącznie 30% udziałów) w PGE EJ1. Cena, za jaką TAURON nabył 10% udziałów w PGE EJ1, wynosi 16 mln zł. 12

13 W I kwartale 2015 r. nakłady inwestycyjne Grupy TAURON wyniosły 792 mln zł i były wyższe od poniesionych w analogicznym okresie ubiegłego roku o ok. 40% (w I kwartale 2014 r. wyniosły 565 mln zł). Wynika to przede wszystkim ze wzrostu nakładów w Obszarze Wytwarzanie (budowa bloku 910 MW w Elektrowni Jaworzno III i budowa instalacji odazotowania spalin w Elektrowni Jaworzno III i Łaziska w TAURON Wytwarzanie oraz budowa bloku kogeneracyjnego BC-50 w Zakładzie Wytwarzania Tychy w TAURON Ciepło) oraz w Obszarze Wydobycie. Jednocześnie spadły nakłady w TAURON Ekoenergia oraz Obszarze Dystrybucja. Nakłady inwestycyjne przypadające na I kwartał 2015 r. zostały poniesione głównie na realizację następujących zadań: budowa bloku 910 MW w Elektrowni Jaworzno III (nakłady inwestycyjne: 163 mln zł), budowa instalacji do obniżenia emisji NO x (nakłady inwestycyjne: 53 mln zł), budowa II etapu farmy wiatrowej Marszewo o mocy 18 MW (nakłady inwestycyjne: 5 mln zł) oraz modernizacja elektrowni wodnych (nakłady inwestycyjne: 18 mln zł), budowa nowych przyłączy (nakłady inwestycyjne: 94 mln zł) oraz modernizacja i odtworzenie majątku sieciowego (nakłady inwestycyjne: 169 mln zł) w Obszarze Dystrybucja, odbudowa mocy w ZW Tychy, w tym budowa bloku BC-50 (nakłady inwestycyjne: 118 mln zł), inwestycje związane z utrzymaniem i rozwojem sieci ciepłowniczych (13 mln zł), wykonanie zasilania magistrali zachodniej oraz południowej ze źródła ELCHO (2 mln zł), budowa poziomu 800 m w Zakładzie Górniczym Janina (nakłady inwestycyjne: 25 mln zł) oraz zakup dodatkowego kompletu obudowy i wyposażenia dla Zakładu Górniczego Janina (25 mln zł). 4. Analiza sytuacji finansowo-majątkowej Grupy Kapitałowej TAURON 4.1 Wybrane dane finansowe TAURON Polska Energia oraz Grupy Kapitałowej TAURON Wybrane dane finansowe TAURON Polska Energia oraz Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia zostały zamieszczone w poniższej tabeli. Tabela nr 4. Wybrane dane finansowe w tys. zł w tys. EUR WYBRANE DANE FINANSOWE 2015 okres od do okres od do okres od do okres od do Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. Przychody ze sprzedaży Zysk operacyjny Zysk brutto Zysk netto Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Zysk netto przypadający udziałom niekontrolującym Pozostałe całkowite dochody Łączne całkowite dochody Łączne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej

14 WYBRANE DANE FINANSOWE Łączne całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym Zysk na jedną akcję (w złotych/eur) (podstawowy i rozwodniony) Średnia ważona liczba akcji (w sztukach) (podstawowa i rozwodniona) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 2015 okres od do w tys. zł 2014 okres od do okres od do w tys. EUR 2014 okres od do ,29 0,23 0,07 0, ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (46 161) ( ) ( ) (95 794) (79 448) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał podstawowy Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące Kapitał własny razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania razem Wybrane jednostkowe dane finansowe TAURON Polska Energia S.A. w tys. zł w tys. EUR 2015 okres od do okres od do okres od do okres od do Przychody ze sprzedaży Zysk operacyjny Zysk brutto Zysk netto Pozostałe całkowite dochody Łączne całkowite dochody Zysk na jedną akcję (w złotych/eur) (podstawowy i rozwodniony) 0,05 0,00 0,01 0,00 Średnia ważona liczba akcji (w sztukach) (podstawowa i rozwodniona) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (20 407) (4 871) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) (79 098) ( ) 14

15 WYBRANE DANE FINANSOWE Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 2015 okres od do w tys. zł 2014 okres od do okres od do w tys. EUR 2014 okres od do ( ) (45 182) ( ) (23 647) (97 976) (5 644) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał podstawowy Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania razem Powyższe dane finansowe narastająco za I kwartał 2015 r. i 2014 r. zostały przeliczone na EUR według następujących zasad: - poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej według średniego kursu NBP ogłoszonego na dzień 31 marca 2015 r. 4,0890 PLN/EUR (na dzień 31 grudnia 2014 r. 4,2623 PLN/EUR), - poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP ogłoszonych na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2015 r. do 31 marca 2015 r. 4,1489 PLN/EUR (dla okresu od 1 stycznia 2014 r. do 31 marca 2014 r. 4,1894 PLN/EUR). 4.2 Kluczowe dane operacyjne Grupy Kapitałowej TAURON W pierwszym kwartale 2015 r. Grupa TAURON osiągnęła następujące kluczowe parametry operacyjne. Tabela nr 5. Kluczowe parametry operacyjne I kwartał 2015 r. w porównaniu do I kwartału 2014 r. Kluczowe parametry operacyjne J.m. I kwartał 2015 r. I kwartał 2014 r. Dynamika I kw r./ I kw r. Produkcja węgla handlowego mln Mg 0,97 1,25 77,6% Wytwarzanie energii elektrycznej (produkcja netto), w tym: wytwarzanie energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych TWh 3,93 3,69 106,5% TWh 0,53 0,47 112,8% Wytwarzanie ciepła PJ 5,17 5,92 87,3% Dystrybucja energii elektrycznej TWh 12,50 12,25 102,0% Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej (łącznie przez Obszary: Sprzedaż i Wytwarzanie) TWh 9,05 10,17 89,0% Liczba klientów Dystrybucja tys ,5% 15

16 4.3 Struktura sprzedaży według obszarów działalności Poniższa tabela przedstawia wolumeny i strukturę sprzedaży Grupy Kapitałowej TAURON w podziale na poszczególne Obszary (Segmenty) działalności za I kwartał 2015 r. w porównaniu do I kwartału 2014 r. Tabela nr 6. Struktura sprzedaży w podziale na Obszary działalności za I kwartał 2015 r. w porównaniu do I kwartału 2014 r. Wyszczególnienie J.m. I kwartał 2015 r. I kwartał 2014 r. Dynamika I kw r. / I kw r. Sprzedaż węgla przez Obszar Wydobycie mln Mg 1,14 1,01 112,9% Sprzedaż energii elektrycznej i ciepła przez Obszar Wytwarzanie Sprzedaż usług dystrybucji energii elektrycznej przez Obszar Dystrybucja Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej przez Obszar Sprzedaż TWh 5,70 3,97 143,6% PJ 6,94 7,10 97,7% TWh 12,50 12,25 102,0% TWh 9,05 10,07 89,9% Obszar Wydobycie Podstawową działalnością prowadzoną przez Grupę Kapitałową TAURON w ramach Obszaru Wydobycie jest wydobycie, wzbogacanie i sprzedaż węgla kamiennego. Poprzez TAURON Wydobycie Grupa Kapitałowa TAURON pośrednio posiada i prowadzi Zakład Górniczy Sobieski oraz Zakład Górniczy Janina. Zakłady Górnicze są producentem węgla oferowanego do sprzedaży na rynku w sortymentach grubych, średnich oraz miałach energetycznych. TAURON Wydobycie prowadzi sprzedaż węgla w dwóch kierunkach: 1) sprzedaż miałów węglowych i mułów węglowych do elektrowni i elektrociepłowni, 2) sprzedaż sortymentów grubych, średnich oraz niewielkiej ilości miałów za pośrednictwem zorganizowanej sieci handlowej na terenie całego kraju. Sprzedaż węgla z TAURON Wydobycie realizowana jest głównie w południowej i centralnej Polsce, w szczególności w województwach: śląskim, małopolskim, podkarpackim, świętokrzyskim i dolnośląskim. Wolumen sprzedaży węgla w I kwartale 2015 r. wyniósł ok. 1,14 mln ton, co w porównaniu z analogicznym okresem 2014 r. oznacza wzrost o ok. 12,8% i wynika ze zwiększonego zapotrzebowania na miały ze strony odbiorców. Obszar Wytwarzanie Podstawowa działalność Obszaru Wytwarzanie w ramach Grupy Kapitałowej TAURON obejmuje wytwarzanie energii elektrycznej i ciepła w: elektrowniach i elektrociepłowniach opalanych węglem kamiennym oraz biomasą, elektrowniach wodnych, farmach wiatrowych. Łączna moc osiągalna jednostek wytwórczych Obszaru Wytwarzanie wyniosła na koniec marca 2015 r. 5,1 GW mocy elektrycznej i 2,6 GW mocy cieplnej. W I kwartale 2015 r. Obszar Wytwarzanie wyprodukował około 3,9 TWh energii elektrycznej netto (w tym z OZE 0,53 TWh), tj. o ok. 6,3% więcej w stosunku do analogicznego okresu 2014 r., w którym produkcja energii elektrycznej netto wyniosła około 3,7 TWh (w tym z OZE 0,47 TWh). Sprzedaż energii elektrycznej z własnej produkcji razem z energią zakupioną do obrotu wyniosła w I kwartale 2015 r. ok. 5,7 TWh, co oznacza wzrost w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku o ok. 44%. Jest to przede wszystkim pochodna wyższej w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego odsprzedaży energii zakupionej (1,7 TWh w I kwartale 2015 r.; 0,2 TWh w I kwartale 2014 r.). 16

17 Wyższa produkcja energii elektrycznej to przede wszystkim konsekwencja korzystnych trendów na rynku oraz sprzyjających warunków hydrologicznych. W stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego miały miejsce: wzrost zapotrzebowania na moc w Krajowym Systemie Elektroenergetycznym o 1,3%; wzrost produkcji energii elektrycznej ogółem o ok. 2,7%; zmiana kierunku w wymianie międzysystemowej z importu na eksport. W I kwartale 2015 r. saldo handlu zagranicznego energią elektryczną wyniosło łącznie -252 GWh (eksport z Polski), w porównaniu do 327 GWh (import do Polski) w analogicznym okresie 2014 r. Sprzedaż ciepła przez Obszar Wytwarzanie w I kwartale 2015 r. wyniosła 6,9 PJ i była niższa o ok. 2% w stosunku do analogicznego okresu 2014 r. (7,1 PJ), co wynikało ze zmniejszonego zapotrzebowania na ciepło z uwagi na kolejny rok z wyższymi od przeciętnych temperaturami w okresie zimowym. Obszar Dystrybucja Grupa Kapitałowa TAURON jest największym dystrybutorem energii elektrycznej w Polsce, zarówno pod względem wolumenu dostarczanej energii elektrycznej, jak i przychodów z działalności dystrybucyjnej. Obszar Dystrybucja eksploatuje sieci dystrybucyjne o znacznym zasięgu, zlokalizowane w południowej części Polski. W I kwartale 2015 r. Obszar Dystrybucja dostarczył łącznie ponad 12,5 TWh energii elektrycznej, w tym ok. 11,9 TWh odbiorcom końcowym. W tym okresie Obszar Dystrybucja świadczył usługi dystrybucyjne na rzecz 5,38 mln odbiorców. W analogicznym okresie ubiegłego roku Obszar Dystrybucja dostarczył łącznie ok. 12,2 TWh energii elektrycznej do ok. 5,35 mln odbiorców, w tym ok. 11,7 TWh do odbiorców końcowych. Zwiększenie wolumenu dostawy jest wynikiem wzrostu zapotrzebowania na energię wśród największych odbiorców w grupie taryfowej B, przy jednoczesnym spadku poboru energii przez gospodarstwa domowe spowodowanym zwiększaniem efektywności jej wykorzystania. Obszar Sprzedaż Obszar Sprzedaż obejmuje działalność w zakresie sprzedaży energii elektrycznej oraz działalność w zakresie handlu hurtowego energią elektryczną i pozostałymi produktami rynku energetycznego. Działalność w zakresie sprzedaży obejmuje sprzedaż energii elektrycznej do klientów końcowych, w tym również do klientów kluczowych. Natomiast działalność w zakresie handlu hurtowego obejmuje głównie handel hurtowy energią elektryczną, obrót i zarządzanie uprawnieniami do emisji CO 2, prawami majątkowymi wynikającymi ze świadectw pochodzenia energii elektrycznej oraz paliwami. W I kwartale 2015 r. sprzedaż detaliczna energii elektrycznej dokonana przez Obszar Sprzedaż na rzecz ok. 5,3 mln klientów wyniosła ponad 9,0 TWh, czyli ok. 90% poziomu osiągniętego w analogicznym okresie 2014 r. Zmniejszenie wolumenu sprzedaży jest głównie wynikiem zmiany przeznaczenia energii kupowanej przez część odbiorców z detalicznej na obrót hurtowy (w I kwartale 2014 r. wolumen sprzedaży energii do tych klientów ujmowany był w sprzedaży detalicznej), jak również niższego średniego zużycia w grupie klientów indywidualnych oraz spowolnienia tempa ekspansji na terenie zewnętrznym spowodowanego agresywną polityką cenową spółek konkurencyjnych w zakresie przejęć klientów biznesowych. Na terenie dystrybucyjnym Grupy TAURON w I kwartale 2015 r. zauważalne jest wyhamowanie odejść klientów. Pierwszy kwartał 2015 r. dla spółek Obszaru Sprzedaż Grupy TAURON charakteryzował się podobnym zróżnicowaniem poziomu konkurencyjności w poszczególnych segmentach rynku jak w 2014 r. Rynek gospodarstw domowych (klient indywidualny), mimo licznych zapowiedzi jego uwolnienia, w I kwartale 2015 r. wciąż pozostawał objęty obowiązkiem zatwierdzania cen sprzedaży przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki (URE). Efektem tego jest bardzo niska konkurencyjność w tym obszarze rynku. W pierwszych dwóch miesiącach 2015 r. liczba gospodarstw domowych, które zmieniły sprzedawcę energii wyniosła nieco ponad 20,5 tys. Jednakże biorąc pod uwagę potencjał tego segmentu, czyli ogólną liczbę gospodarstw domowych w Polsce, stanowi to jedynie niewielki odsetek i jest dopiero początkiem procesu liberalizacji tej części rynku. W segmencie instytucji i podmiotów gospodarczych (klient biznesowy), w którym konkurencja jest duża, a firmy już od kilku lat korzystają z uwolnienia cen energii elektrycznej, postęp liberalizacji spowodował, że coraz bardziej świadomi klienci oczekują konkurencyjnych rozwiązań. Wzmożona aktywność sprzedażowa 17

18 firm energetycznych wywiera coraz większą presję cenową, pojawiły się nowe podmioty konkurujące o klienta, a przejrzystość mechanizmów rynku energii jest już koniecznością w działaniach w tym segmencie. Jednakże nawet w tej grupie klientów można zauważyć znaczący spadek dynamiki zmiany sprzedawców. W styczniu i lutym 2015 r. na zmianę sprzedawców zdecydowało się ponad 11,6 tys. klientów przemysłowych. W związku z częściowym uwolnieniem rynku energii, pojawiły się oferty dostosowane do indywidualnych potrzeb klientów. Grupa Kapitałowa TAURON tworzy produkty, kanały sprzedaży oraz komunikację marketingową przy uwzględnieniu działań konkurencji. Ponadto Grupa inicjuje innowacyjne rozwiązania dostosowane do stopnia rozwoju rynku oraz oczekiwań danego segmentu klientów. 4.4 Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej TAURON po pierwszym kwartale 2015 r Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Poniższa tabela przedstawia wybrane pozycje ze skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej TAURON za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2015 r. oraz dane porównywalne za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2014 r. Pozycje te zostały przytoczone zgodnie ze Śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zgodnym z MSSF za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2015 r., w którym zamieszczone są sprawozdania za pierwszy kwartał 2015 r. w porównaniu do pierwszego kwartału 2014 r. Tabela nr 7. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Wyszczególnienie (tys. zł) I kwartał 2015 r. (niebadane) I kwartał 2014 r. (niebadane) Dynamika (I kw r. / I kw r.) Przychody ze sprzedaży ,3% Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) 98,9% Zysk brutto ze sprzedaży ,2% Pozostałe przychody operacyjne ,5% Koszty sprzedaży ( ) ( ) 87,5% Koszty ogólnego zarządu ( ) ( ) 93,3% Pozostałe koszty operacyjne (19 228) (26 966) 71,3% Zysk operacyjny ,6% Marża zysku operacyjnego (%) 12,3% 12,9% 95,2% Przychody finansowe ,8% Koszty finansowe (90 656) (87 509) 103,6% Udział w zysku jednostki stowarzyszonej (406) - Zysk brutto ,0% Marża zysku brutto (%) 12,1% 11,4% 105,9% Podatek dochodowy (71 643) ( ) 45,1% Zysk netto za okres ,1% Marża zysku netto (%) 10,6% 8,2% 129,6% Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy, po uwzględnieniu podatku ,3% Całkowite dochody za okres ,3% Zysk przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej ,8% Udziałom niekontrolującym ,9% Całkowity dochód przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej ,9% 18

19 Wyszczególnienie (tys. zł) I kwartał 2015 r. (niebadane) I kwartał 2014 r. (niebadane) Dynamika (I kw r. / I kw r.) Udziałom niekontrolującym ,0% EBIT i EBITDA EBIT ,6% EBITDA ,8% Poniższy rysunek przedstawia wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TAURON za I kwartał 2015 r. w porównaniu do I kwartału 2014 r. Rysunek nr 3. Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TAURON za I kwartał 2014 r. i 2015 r. mln zł mln zł I kw I kw Przychody Koszty EBITDA EBIT 0 W I kwartale 2015 r. Grupa Kapitałowa TAURON wykazała przychody ze sprzedaży na poziomie około 4,8 mld zł, w porównaniu do około 4,9 mld zł uzyskanych w I kwartale 2014 r., co oznacza spadek o 2,7%. Głównymi czynnikami mającymi wpływ na obniżenie przychodów są: niższe przychody ze sprzedaży detalicznej energii elektrycznej oraz brak sprzedaży dmuchu wielkopiecowego i powietrza sprężonego w I kwartale 2015 r., co wynika z wyłączenia ze struktury Grupy Kapitałowej TAURON Zakładu Wytwórczego Nowa oraz Elektrowni Blachownia i przekazania ich do TAMEH Polska sp. z o.o. Poza powyższymi czynnikami obniżenie przychodów jest również efektem niższych przychodów z operacyjnej rezerwy mocy oraz niskiego wolumenu sprzedaży węgla (w wyniku ograniczenia produkcji). Opisane powyżej spadki zostały częściowo osłabione przez uzyskanie wyższych przychodów ze sprzedaży usług dystrybucyjnych (wzrost wolumenu sprzedaży usług oraz wyższa stawka do odbiorców końcowych), praw majątkowych (wyższa produkcja energii z OZE o 12,5%) oraz uprawnień do emisji CO 2. W odniesieniu do przychodów spoza Grupy Kapitałowej TAURON, największą dynamikę wzrostu w porównaniu do analogicznego okresu ub.r. (o 14,3%) osiągnął Segment Dystrybucja, wskutek sprzedaży wyższego wolumenu świadczonych usług przy jednoczesnym wzroście stawki dla odbiorców końcowych. Z kolei największy spadek odnotował Segment Wytwarzanie (o 20,5%), co jest spowodowane mniejszym wolumenem sprzedaży energii elektrycznej oraz niższymi przychodami z operacyjnej rezerwy mocy. Poniższy rysunek przedstawia strukturę przychodów Grupy Kapitałowej TAURON za I kwartał 2015 r. w porównaniu do I kwartału 2014 r. 19

20 Rysunek nr 4. Struktura przychodów Grupy Kapitałowej TAURON za I kwartał 2014 r. i 2015 r. mln zł I kw I kw Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Ciepło Węgiel Prawa majątkowe i uprawnienia do emisji CO2 Pozostałe przychody Obniżenie kosztów działalności operacyjnej w I kwartale 2015 r. w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku jest między innymi związane z wydzieleniem aktywów wytwórczych ze struktur TAURON Ciepło sp. z o.o. i TAURON Wytwarzanie S.A. do spółki TAMEH Polska, co spowodowało spadek kosztów zużycia materiałów i energii, usług obcych oraz amortyzacji. Na obniżenie kosztów prowadzonej działalności Grupy miał również wpływ niższy wolumen zakupu energii elektrycznej. Poniższy rysunek przedstawia wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TAURON i poziom realizowanych marż. Rysunek nr 5. Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej TAURON i poziom realizowanych marż mln zł ,3% 21,5% 25% 20% ,9% 8,2% 12,3% 10,6% 15% 10% 200 5% 0 I kw I kw EBITDA EBIT Zysk netto Marża EBITDA Marża EBIT Marża zysku netto 0% Wyniki finansowe według obszarów działalności Poniższa tabela przedstawia wyniki EBITDA Grupy Kapitałowej TAURON w podziale na poszczególne obszary działalności za I kwartał 2015 r. w porównaniu do I kwartału 2014 r. Dane dla poszczególnych obszarów nie obejmują wyłączeń konsolidacyjnych. 20