SPRAWOZDANIE FINANSOWE WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES: OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2005 R.

Transkrypt

1 SPRAWOZDANIE FINANSOWE WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES: OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2005 R. WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 1

2 WPROWADZENIE Fundusz Nazwa Funduszu WARTA Papierów Dłunych Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Podstawy prawne działalnoci Fundusz jest Funduszem Inwestycyjnym Otwartym w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004r. Ustawa o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546) działajcym zgodnie z w/w ustaw i Statutem WARTA Papierów Dłunych Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zatwierdzonym przez Komisj Papierów Wartociowych i Giełd (decyzja z dnia 20 listopada 2001 r., znak DFN1 4050/18 34/01). Fundusz został zarejestrowany 11 grudnia 2001 r. w Sdzie Okrgowym w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy (nr rejestru RFj 102, REGON ). Fundusz posiada osobowo prawn. Publikacja Prospektu Informacyjnego Prospekt Informacyjny WARTA Papierów Dłunych Funduszu Inwestycyjnego Otwartego został opublikowany w dzienniku Prawo i Gospodarka w dniu 30 marca 2001r. Zapisy na Jednostki Uczestnictwa Funduszu miały miejsce 27 listopada 2001r. Pierwsza wycena nastpiła 20 grudnia 2001r. WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 2

3 Podstawowe dane o polityce inwestycyjnej WARTA Papierów Dłunych Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoci Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartoci lokat Funduszu dokonywanych w papiery wartociowe i inne prawa majtkowe. Fundusz nie gwarantuje osignicia celu inwestycyjnego. Zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne 1. Fundusz lokuje swoje Aktywa w nastpujce kategorie lokat: 1) papiery wartociowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pastwa lub Narodowy Bank Polski oraz dłune papiery wartociowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym, 2) dłune papiery wartociowe dopuszczone do obrotu publicznego nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładaj złoenie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w pkt 1), oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuszym ni rok od dopuszczenia do publicznego obrotu, 3) inne dłune papiery wartociowe ni okrelone w pkt 1) i pkt 2), lub wierzytelnoci pienine o terminie wymagalnoci nie dłuszym ni rok, pod warunkiem e s one zbywalne i ich warto rynkowa moe by ustalona w kadym czasie, nie rzadziej jednak ni w Dniu Wyceny. 2. Fundusz, moe nabywa jednostki uczestnictwa w innych funduszach inwestycyjnych otwartych majcych siedzib na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej, jeeli stosuj ograniczenia inwestycyjne, co najmniej takie same jak przewidziane niniejszym Statutem. 3. Fundusz moe lokowa swoje Aktywa w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania majce siedzib za granic, jeeli instytucje te oferuj publicznie tytuły uczestnictwa i umarzaj je na danie uczestnika oraz jeeli w odniesieniu do kategorii lokat, stosuj ograniczenia inwestycyjne, co najmniej analogiczne do niniejszego Statutu. 4. Fundusz nie moe lokowa wicej ni 5% wartoci swoich Aktywów w papiery WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 3

4 wartociowe wyemitowane przez jeden podmiot i w wierzytelnoci wobec tego podmiotu. 5. Fundusz moe lokowa do 10% wartoci swoich Aktywów w papiery wartociowe wyemitowane przez jeden podmiot i w wierzytelnoci wobec tego podmiotu, jeeli łczna warto takich lokat nie przekroczy 40% wartoci Aktywów Funduszu. 6. Łczna warto lokat okrelonych w ust. 1 pkt 3) nie moe przewyszy 10% wartoci Aktywów Funduszu. 7. Fundusz nie moe lokowa wicej ni 25 % wartoci Aktywów Funduszu w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny. Suma lokat w listy zastawne nie moe przekracza 80 % wartoci Aktywów Funduszu. 8. Do lokat w papiery wartociowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pastwa albo Narodowy Bank Polski nie stosuje si ogranicze, o których mowa w ust. 4 i Ogranicze, o których mowa w ust. 4 i 5, nie stosuje si, z zastrzeeniem ust. 11, równie do lokat w papiery wartociowe emitowane lub gwarantowane przez: 1) jednostki samorzdu terytorialnego, 2) pastwa nalece do OECD oraz midzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z pastw nalecych do OECD. 10. Jeeli lokaty, o których mowa w ust. 8 lub 9, nie spełniaj warunków okrelonych w ust. 4 i 5, powinny by dokonywane w papiery wartociowe co najmniej szeciu rónych emisji, z tym e warto lokaty w papiery adnej z tych emisji nie moe przewysza 30% wartoci Aktywów Funduszu. 11. Lokaty, o których mowa w ust. 8 i 9, dokonywane w papiery wartociowe jednego emitenta lub gwarantowane przez jeden z podmiotów, o którym mowa w ust. 8 i 9, mog przewysza 35% wartoci Aktywów Funduszu. 12. Łczna warto lokat, o których mowa w ust. 2 i 3, nie moe przewysza 5% wartoci Aktywów Funduszu. 13. Fundusz utrzymuje, wyłcznie w zakresie niezbdnym do zaspokojenia biecych zobowiza Funduszu, cze swoich aktywów na rachunkach bankowych. 14. Jeeli Fundusz przekroczy którekolwiek z ogranicze inwestycyjnych, okrelonych w Statucie jest obowizany do dostosowania, w cigu szeciu miesicy, stanu swoich Aktywów do wymaga okrelonych w Statucie, uwzgldniajc naleycie interes Uczestników Funduszu. WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 4

5 Towarzystwo bdce organem Funduszu WARTA Papierów Dłunych Fundusz Inwestycyjny Otwarty jest zarzdzany przez KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzib w Warszawie, przy ulicy Chmielnej 85/87 (zarejestrowane w Sdzie Rejonowym dla m. st. Warszawy XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego, nr KRS ). W dniu Sd Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego zarejestrował połczenie spółek: - Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A. (nr KRS ), - WARTA Asset Management S.A (nr KRS ), - WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (nr KRS ). Połczenie nastpiło w drodze przejcia przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A. spółek WARTA Asset Management S.A. i WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A w trybie okrelonym w art pkt. 1 Kodeksu Spółek Handlowych, tj. poprzez przeniesienie całego majtku WARTA Asset Management S.A. i WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. na Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A. W wyniku połczenia przestały istnie WARTA Asset Management S.A. i WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., których majtek został przeniesiony na Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A. Spółka przejmujca wstpiła z dniem połczenia we wszystkie prawa i obowizki spółek przejmowanych (sukcesja generalna). Od dnia połczenia (20 kwietnia 2005 r.) WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działa pod firm KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Głównymi Akcjonariuszami Towarzystwa s Kredyt Trade Sp. Z o.o. z siedzib w Warszawie, ul. Kasprzaka 2/8, która posiada 39,59% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa oraz TUiR WARTA SA z siedzib w Warszawie, ul. Chmielna 85/87, która posiada 60,41% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 5

6 KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. na dzie 30 czerwca 2005r. zarzdzało take czternastoma innymi funduszami: - ALFA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, - BETA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, - GAMMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, - WARTA Trzeciofilarowy Zrównowaony Fundusz Inwestycyjny Otwarty, - SIGMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Zrównowaony Fundusz Inwestycyjny Otwarty, - KB Kapitał Plus Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Kapitał Plus II Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Kapitał Plus III Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Klik Europa Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KBC Dolar Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Obligacja Fundusz Inwestycyjny Otwarty, - KB Klik Ameryka Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Pienidz Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Towarzystwo na podstawie umowy, zleciło zarzdzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu WARTA Asset Management Spółka Akcyjna z siedzib w Warszawie, przy ul. Chmielnej 85/87. Umowa weszła w ycie z dniem 5 czerwca 2002 roku. Od dnia połczenia (20 kwietnia 2005r.) KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. przejło zarzdzanie funduszami. Opłaty manipulacyjne Stawki opłaty manipulacyjnej okrelone s w Tabeli Opłat udostpnianej przez Dystrybutora lub Fundusz. Maksymalna stawka opłaty pobieranej przez Fundusz przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa od kadej dokonywanej wpłaty wynosi 1%. Towarzystwo moe zmniejszy lub zwolni nabywc Jednostek Uczestnictwa z obowizku ponoszenia opłaty manipulacyjnej w okresie kampanii promocyjnej Towarzystwa lub Funduszu lub w przypadku dokonania jednorazowej wpłaty na nabycie jednostek Uczestnictwa w wysokoci okrelonej w Statucie Funduszu. WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 6

7 Przedstawione sprawozdanie obejmuje: - Bilans sporzdzony na dzie 30 czerwca 2005 r. wykazujcy aktywa netto w wysokoci ,6434 tys. zł, - Rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2005 r. do 30 czerwca 2005 r. wykazujcy zysk z operacji w wysokoci 2, tys. zł, - Zestawienie portfela lokat według stanu na dzie 30 czerwca 2005 r. o łcznej wartoci 36, tys. zł, - Zestawienie zmian w aktywach netto, - Noty objaniajce, - Informacj dodatkow. Powysze sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuowania działalnoci przez Fundusz w dajcej si przewidzie przyszłoci. Bank Depozytariusz Depozytariuszem dla Funduszu jest Spółka Akcyjna z siedzib w Krakowie, AL. Pokoju 1. Bank Przemysłowo Handlowy Bank BPH Na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych do obowizków Depozytariusza wynikajcych z umowy o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego naley: 1. prowadzenie Rejestru Aktywów zapisywanych na właciwych rachunkach oraz przechowywanych przez Depozytariusza i inne podmioty na mocy odrbnych przepisów lub na podstawie umów zawartych na polecenie Funduszu, 2. zapewnienie, aby odkupywanie Jednostek Uczestnictwa odbywało si zgodnie z przepisami prawa i Statutem Funduszu, 3. zapewnienie, aby rozliczenie umów dotyczcych Aktywów Funduszu oraz rozliczenie umów z Uczestnikami Funduszu, nastpowało bez nieuzasadnionego opónienia, 4. zapewnienie, aby Warto Netto Aktywów Funduszu i warto Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa była obliczana zgodnie z przepisami prawa i Statutem Funduszu, WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 7

8 5. zapewnienie, aby dochody Funduszu były wykorzystywane w sposób zgodny z przepisami prawa i ze Statutem Funduszu, 6. wykonywanie polece Funduszu, chyba e s sprzeczne z prawem lub Statutem Funduszu Depozytariusz zobowizany jest działa w interesie Uczestników Funduszu, w tym Depozytariusz obowizany jest niezwłocznie zawiadomi KPWiG, e Fundusz działa z naruszeniem prawa lub nienaleycie uwzgldnia interes Uczestników Funduszu, ponadto Depozytariusz zobowizany jest do: reprezentacji Funduszu w przypadku cofnicia zezwolenia na utworzenie Towarzystwa, dokonania likwidacji Funduszu w przypadkach przewidzianych w Ustawie, jeeli KPWiG nie wyznaczy innego likwidatora. Rejestr Uczestników Funduszu Rejestry Uczestników Funduszu prowadzi OFI Sp. z o. o. na postawie umowy zawartej w dniu 14 sierpnia 2002r. Liczba wycen W okresie sprawozdawczym dokonano 114 wycen. Zasady prezentacji danych W okresie sprawozdawczym wszystkie aktywa i pasywa Funduszu wyraone były w tys. zł z dokładnoci do czwartego miejsca po przecinku, ze wzgldu na wielko pozycji bilansowych poszczególnych Funduszy. Podatki i opłaty Podatki Dochody Funduszu z tytułu obrotu papierami wartociowymi na rynku polskim, jak równie transakcje giełdowe w okresie sprawozdawczym nie były opodatkowane. WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 8

9 Dochody osób fizycznych osigane z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa przez Fundusz były opodatkowane na zasadach ogólnych. Opłaty W okresie sprawozdawczym Fundusz pobrał przy zbyciu jednostek uczestnictwa i przekazał na rachunek Towarzystwa opłat manipulacyjn w wysokoci 4,7843 tys.zł. Zmiany stosowanych zasad rachunkowoci W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian w stosowanych zasadach rachunkowoci. Zacignite poyczki i kredyty W okresie sprawozdawczym Fundusz nie zacigał kredytów i poyczek. Do sprawozdania finansowego Funduszu załczony został List Towarzystwa skierowany do Uczestników Funduszu omawiajce wynik działalnoci Funduszu w okresie sprawozdawczym oraz raport Audytora z przegldu sprawozdania finansowego. WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 9

10 Bilans WARTA Papierów Dłunych FIO na dzie 30 czerwca 2005 r. (w tys. zł) I. Aktywa 21, , , rodki pienine i ich ekwiwalenty Rachunek bankowy rodki pienine do rozliczenia Nalenoci a) Z tytułu zbytych lokat b) Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa c) Z tytułu instrumentów pochodnych d) z tytułu dywidend e) z tytułu odsetek f) z tytułu posiadanych nieruchomoci, w tym czynszów g) z tytułu udzielonych poyczek h) Pozostałe 3. Transakcje przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu 1, Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 20, , , a) dłune papiery wartociowe 20, , , b) udziałowe papiery wartociowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 3, a) dłune papiery wartociowe 3, b) udziałowe papiery wartociowe 6. Nieruchomoci 7. Pozostałe aktywa II. Zobowizania Z tytułu nabytych aktywów 2. Z tytułu transakcji przy zobowizaniu si funduszu do odkupu 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 4. Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 9. Z tytułu krótkoterminowych poyczek i kredytów 10. Z tytułu długoterminowych poyczek i kredytów 11. Z tytułu gwarancji i porcze 12. Z tytułu rezerw Pozostałe zobowizania III. Aktywa netto (I - II) 21, , , IV. Kapitał 19, , , Wpłacony 60, , , Wypłacony (wielko ujemna) -40, , , WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 10

11 V. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto VI. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VII. Wzrost (spadek) wartoci lokat ponad cen nabycia VIII. Kapitał i zakumulowany wynik z operacji, razem (IV + V+/-VI+/-VII) 1, , , , , , , , Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 178, , , Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 11

12 Rachunek Wyniku z Operacji WARTA Papierów Dłunych FIO za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2005 r. (w tys. zł) I. Przychody z lokat , Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe , Przychody zwizane z posiadaniem nieruchomoci 4. Dodatnie saldo rónic kursowych 5. Pozostałe II. Koszty operacyjne Wynagrodzenie dla towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzcych dystrybucj 3. Opłaty dla depozytariusza 4. Opłaty zwizane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkowoci 7. Usługi w zakresie zarzdzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 11. Ujemne rónice kursowe (saldo) 12. Koszty zwizane z posiadaniem nieruchomoci 13. Koszty odsetkowe Ujemne saldo rónic kursowych 15. Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty operacyjne netto (II - III) V. Przychody z lokat netto (I - IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) , Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat z tytułu rónic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat z tytułu rónic kursowych VII. Wynik z operacji (V +/- VI) , , Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 178, , , Wynik z operacji na jednostk uczestnictwa WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 12

13 Zestawienie Zmian w Aktywach Netto WARTA Papierów Dłunych FIO za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2005 r. (w tys.zł) I. Zmiana wartoci aktywów netto: 1. Warto aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 24, , , Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: , , a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji , , Dystrybucja dochodów funduszu (razem) a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -3, , , a) zwikszenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 10, , , b) zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 14, , , Zmiana wartoci aktywów netto z tytułu zmian w kapitale -3, , , Łczna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4 +/- 5) -3, , , Warto aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 21, , , rednia warto aktywów netto w okresie sprawozdawczym 23, , , II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa: 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 90, , , b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 122, , , c) saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa -31, , , Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastajco od pocztku działalnoci funduszu, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 532, , , b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 354, , , c) saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 178, , , III. Zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa: 1. Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego 3. Procentowa zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 4. Minimalna i maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny Maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa Minimalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa % 6.95% 6.77% tys. PLN dzie tys. PLN WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 13

14 dzie warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny IV. Procentowy udział w aktywach i aktywach netto: tys. PLN dzie kosztów operacyjnych, w tym: 3.00% 3.00% 3.00% - wynagrodzenia towarzystwa 1.30% 1.30% 1.30% - wynagrodzenia dla podmiotów prowadzcych dystrybucje 0.00% 0.00% 0.00% - wynagrodzenia depozytariusza 0.00% 0.00% 0.00% - wynagrodzenia za prowadzenie rejestru aktywów 0.00% 0.00% 0.00% - wynagrodzenia za usługi w zakresie rachunkowoci 0.00% 0.00% 0.00% - wynagrodzenia w zakresie zarzdzania aktywami 0.00% 0.00% 0.00% WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 14

15 1.Tabela główna-w wartociach zagregowanych dla poszczególnych grup składników lokat Biecy okres sprawozdawczy na dzie 30 czerwca 2005r. Poprzedni okres sprawozdawczy na dzie 31 grudnia 2004r. składniki lokat warto według ceny nabycia w tys. zł warto na dzie bilansowy w tys. zł procentowy udział w aktywach ogółem warto według ceny nabycia w tys. zł warto na dzie bilansowy w tys. zł procentowy udział w aktywach ogółem Akcje* Warranty subskrypcyjne* 0.00% 0.00% Prawa do akcji* 0.00% 0.00% Prawa poboru* 0.00% 0.00% Kwity depozytowe* 0.00% 0.00% Listy zastawne* 0.00% 0.00% Dłune papiery wartociowe 35, , % 23, , % Instrumenty pochodne* 0.00% 0.00% Udziały w spółkach z ograniczon odpowiedzialnoci* 0.00% 0.00% Jednostki uczestnictwa* 0.00% 0.00% certyfikaty inwestycyjne* 0.00% 0.00% tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania majce siedzib za granic* 0.00% 0.00% wierzytelnoci * 0.00% 0.00% weksle* 0.00% 0.00% depozyty % 0.00% waluty* 0.00% 0.00% nieruchomoci* 0.00% 0.00% statki morskie* 0.00% 0.00% inne* 0.00% 0.00% RAZEM: 35, , % 23, , % * nie dotyczy WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 15

16 2. Tabela uzupełniajca w pozycjach analitycznych grup składników lokat Dłune papiery wartociowe dopuszczone do publicznego obrotu o terminie wykupu do 1 roku obligacje rodzaj rynku nazwa rynku emiten t kraj siedziby emitenta termi n wyku pu warunki oprocentow ania warto nominalna liczba warto według ceny nabycia w tys. zł warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. zł procento wy udział w aktywac h ogółem PL /OK0806/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska stałe % PL /OK0407/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska stałe 7,00 7,000 6, , % RAZEM: 7,04 7,040 6, , % bony skarbowe PL /BONY SKARBOWE/ nienotowan e na aktywnym rynku Skarb Pastw a Polska stałe % Transakcje przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu nienotowan e na PL /BONY aktywnym SKARBOWE/ rynku Skarb Pastw a Polska stałe 1, , % RAZEM: 1, , , % bony pienine % depozyty stałe % RAZEM: % o terminie wykupu powyej 1 roku obligacje PL /DS1110/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska stałe 4, % PL /DS0509/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska stałe 4,10 4,001 4, % PL /PS0608/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska stałe 4,00 4,000 3, % PL /DK0809/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska stałe 6,00 6,000 5, % PL /PS1106/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska stałe % WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 16

17 PL /PS0206/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska stałe % PL /PS0310/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska stałe 9,00 9,000 9, % PL /DZ1205/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska zmienne % PL /DZ0110/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska zmienne % PL /DZ0109/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska zmienne % PL /DS1013/ aktywny rynek regulowany Skarb GPW/CET Pastw O a Polska stałe % RAZEM: 27, ,205 24, , % bony skarbowe 0.00% bony pienine 0.00% inne 0.00% RAZEM % niedopuszczone do publicznego obrotu o terminie wykupu do 1 roku obligacje RAZEM: % bony skarbowe bony pienine inne RAZEM % o terminie wykupu powyej 1 roku obligacje obligacje komunalne miasta Pozna nienotowan e na aktywnym rynku emitent Polska zmienne 3,00 30,000 3, , % RAZEM 3,00 30,000 3, , % bony skarbowe bony pienine inne RAZEM PORTFEL: 39, ,401 35, , % WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 17

18 3.Tabela dodatkowa-gwarantowane składniki lokat gwarantowane składniki lokat papiery gwarantowane przez Skarb Pastwa rodzaj łczna liczba warto według ceny nabycia w tys. zł warto według wyceny na dzie bilansowy w tys. zł procentowy udział w aktywach ogółem obligacje Skarbu Pastwa 31,245 30, , % bony skarbowe 156 1, , % papiery wartociowe gwarantowane przez NBP % RAZEM: 31,401 32, , % papiery wartociowe gwarantowane przez jednostki samorzdu terytorialnego RAZEM: papiery wartociowe gwarantowane przez pastwa nalece do OECD (z wyłczeniem Rzeczypospolitej Polskiej) papiery wartociowe gwarantowane przez midzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub przynajmniej jedno z pastw nalecych do OECD 30,000 3, , % 30,000 3, , % RAZEM PORTFEL: 61,401 35, , % Noty objaniajce Nota 1 Podstawowe zasady rachunkowoci Rachunkowo Funduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 wrzenia 1994 r. o rachunkowoci (Dz. U. z 2002 roku Nr 76 poz. 694) oraz Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 8 padziernika 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231 poz. 2317). Rozporzdzenie to dopuszczało moliwo prowadzenia rachunkowoci Funduszu do 31 grudnia 2004 roku zgodnie z poprzednio obowizujcym Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2002 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 149 poz. 1670). Z dniem 1 stycznia 2005 roku Rachunkowo Funduszu prowadzona jest zgodnie z Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 8 padziernika 2004 WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 18

19 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231 poz. 2317). W okresie objtym sprawozdaniem finansowym wprowadzono zmiany prezentacji składników lokat, w zwizku z tym prezentowane dane za biecy okres oraz okresy poprzednie nie s porównywalne. Prezentowane sprawozdanie finansowe na dzie 30 czerwca 2005 r. zostało sporzdzone zgodnie z powyszymi przepisami. Ujmowanie w ksigach rachunkowych operacji dotyczcych funduszu 1.1 Operacje dotyczce funduszu ujmuje si w ksigach rachunkowych w okresie, którego dotycz Nabyte składniki lokat ujmuje si w ksigach rachunkowych według ceny nabycia Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadaj cen nabycia równ zero Składniki lokat funduszu otrzymane w zamian za inne składniki maj przypisan cen nabycia wynikajc z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowan o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pienine Zysk lub strat ze zbycia lokat, z zastrzeeniem ust. 3.4., wylicza si metod "najdrosze sprzedaje si jako pierwsze", polegajc na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyszej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokoci skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyszej biecej wartoci ksigowej W przypadku wyganicia zobowiza z tytułu wystawionych opcji uznaje si, e wyganiciu podlegaj kolejno te zobowizania, z tytułu których zacignicia otrzymano najnisz premi netto Zysk lub strat ze zbycia walut wylicza si zgodnie z metod okrelon w ust Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa w ust. 1, nie stosuje si do składników lokat bdcych przedmiotem transakcji, o których mowa w 27 i 28 Rozporzdzenia 3.5. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje si transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejnoci ujmuje si nabycie danego składnika. WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 19

20 4.1. Przysługujce prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje si w ksigach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nie uwzgldniajcy wartoci tego prawa poboru Niewykonane prawo poboru akcji uznaje si za zbyte, według wartoci równej zero, w dniu nastpnym po dniu wyganicia tego prawa Nalen dywidend z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje si w ksigach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nie uwzgldniajcy wartoci tego prawa do dywidendy Przysługujce prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje si w ksigach rachunkowych w dniu nastpnym po dniu ustalenia tych praw Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji Składniki lokat nabyte albo zbyte przez fundusz w dniu wyceny po momencie, o którym mowa w 24 ust. 3 Rozporzdzenia, oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji, uwzgldnia si w najbliszej wycenie aktywów funduszu i ustaleniu jego zobowiza Operacje dotyczce funduszu ujmuje si w walucie, w której s wyraone, a take w walucie polskiej, po przeliczeniu według redniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzie ujcia tych operacji w ksigach rachunkowych funduszu, z zastrzeeniem ust Jeeli operacje dotyczce funduszu s wyraone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich warto naley okreli w relacji do wskazanej przez fundusz waluty, dla której wyliczony jest redni kurs przez Narodowy Bank Polski W przypadku funduszu, o którym mowa w art. 13 ustawy, przeliczenia, o którym mowa w ust. 7.1, dokonuje si na walut, w której wyceniane s aktywa i ustalane zobowizania funduszu, stosujc odpowiednio zasady, o których mowa w ust Przychody odsetkowe od dłunych papierów wartociowych, wycenianych w wartoci godziwej, nalicza si zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartociowych przez emitenta Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza si przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 20

21 8.3. Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i poyczek zacignitych przez fundusz rozlicza si w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej Dniem wprowadzenia do ksig zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzie zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, przy zastosowaniu wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa, wyznaczonej zgodnie z ust Na potrzeby okrelenia wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa w okrelonym dniu wyceny nie uwzgldnia si zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, zwizanych z wpłatami lub wypłatami, ujmowanymi zgodnie z ust Wycena aktywów oraz ustalenie zobowiza i wyniku z operacji Aktywa funduszu wycenia si, a zobowizania funduszu ustala si w dniu wyceny oraz na dzie sporzdzenia sprawozdania finansowego. Aktywa funduszu wycenia si, a zobowizania funduszu ustala si według wiarygodnie oszacowanej wartoci godziwej, z zastrzeeniem 25 ust. 1 pkt 1 oraz Rozporzdzenia. 1. Warto Aktywów Netto Funduszu jest równa wartoci wszystkich Aktywów Funduszu w Dniu Wyceny, pomniejszonej o zobowizania Funduszu. 2. Warto Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa jest równa Wartoci Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez liczb Jednostek Uczestnictwa, które s w posiadaniu Uczestników Funduszu. 3. Na potrzeby okrelenia Wartoci Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa w danym Dniu Wyceny nie uwzgldnia si zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, zwizanych z wpłatami lub wypłatami dokonanymi w tym Dniu Wyceny. 4. Fundusz publikuje i udostpnia do publicznej wiadomoci informacje o Wartoci Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa zgodnie z postanowieniami art. 37 ust. 2 Rozporzdzenia. Papiery wartociowe i prawa majtkowe notowane na Aktywnym Rynku 1. Warto godziw lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza si według kursów dostpnych o godzinie w Dniu Wyceny, przy czym: 1) jeeli Dzie Wyceny jest równoczenie zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku - według ostatniego dostpnego w momencie dokonywania wyceny WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 21

22 kursu ustalonego na Aktywnym Rynku w Dniu Wyceny, z zastrzeeniem, e gdy wycena Aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknicia a w przypadku braku kursu zamknicia - innej, ustalonej przez rynek wartoci stanowicej jego odpowiednik, za ostatni dostpny kurs przyjmuje si ten kurs albo warto z Dnia Wyceny, 2) jeeli Dzie Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku albo jeeli do momentu dokonywania wyceny na danym składniku lokat nie zawarto adnej transakcji, lub wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znaczco niski wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje si w oparciu o nastpujcy model wyceny: w przypadku obligacji, bonów skarbowych, bonów pieninych, listów zastawnych, weksli i innych dłunych papierów wartociowych - ustalon przez Aktywny Rynek warto innego składnika lokat o podobnej konstrukcji prawnej i cechach ekonomicznych, a w przypadku braku moliwoci dokonania wyceny w ten sposób z wykorzystaniem wartoci oszacowanej przez serwis Bloomberg. W przypadku, gdy serwis Bloomberg nie zamieszcza informacji pozwalajcych ustali warto godziw, Fundusz bdzie korzystał z serwisu Reuters. Jeeli nie jest moliwe wykorzystanie take serwisu Reuters stosowana jest metoda zdyskontowanych przepływów pieninych, 3) w przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzib za granic notowanych na aktywnym rynku, za warto godziw uznaje si wycen według zasad opisanych w art. 28 ust. 1 pkt 7) - 9) Rozporzdzenia 2. Zgodnie z postanowieniami ust. 1 pkt 1), bd wyceniane nastpujce lokaty Funduszu: obligacje, bony skarbowe, bony pienine, listy zastawne, weksle i inne dłune papiery wartociowe. 3. Przyjcie godziny wyceny, o której mowa w ust. 1, umoliwia wykorzystanie dla potrzeb wyceny Aktywów Funduszu kursów zamknicia odzwierciedlajcych zarówno aktualn rynkow wycen wynikajc z kumulacji poday i popytu w tej fazie notowa, jak te uwzgldnienie wpływu zachowania głównych rynków wiatowych na wycen rynkow posiadanych przez Fundusz Aktywów. 4. W przypadku, gdy dany składnik lokat jest przedmiotem obrotu na wicej ni jednym Aktywnym Rynku, wartoci godziw jest kurs ustalony na rynku głównym. Wyboru rynku głównego dokonuje si na koniec kadego, kolejnego miesica kalendarzowego w oparciu o najwyszy wolumen obrotu na danym składniku lokat oraz moliwo dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku w analizowanym okresie. W przypadku zagranicznego Aktywnego Rynku do obliczenia wolumenu obrotu stosuje si postanowienia art. 30 ust 1 Rozporzdzenia z tym zastrzeeniem, e tak wyznaczona WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 22

23 warto obrotów za dany miesic podlega przeliczeniu na złote polskie zgodnie z zasadami okrelonymi w art. 30 ust 2 Rozporzdzenia. W przypadku braku moliwoci obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkoci wolumenu obrotu, lub w przypadku identycznego wolumenu obrotu na kilku rynkach, Fundusz stosuje kolejno nastpujce moliwe do zastosowania kryteria: a) liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, b) ilo danego składnika wprowadzonego do obrotu na danym rynku, c) kolejno wprowadzenia do obrotu - jako rynek główny wybiera si ten, na którym dany składnik lokat był notowany najwczeniej. Papiery wartociowe i prawa majtkowe nienotowane na Aktywnym Rynku 1. Aktywa Funduszu nienotowane na Aktywnym Rynku wycenia si w oparciu o: 1) w przypadku dłunych papierów wartociowych - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 2) w przypadku kwitów depozytowych - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 3) w przypadku weksli - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 4) w przypadku wierzytelnoci - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 5) w przypadku listów zastawnych - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 6) w przypadku depozytów - warto nominaln z uwzgldnieniem odsetek obliczanych przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 7) w przypadku jednostek uczestnictwa - warto godziw, przy czym za warto godziw uznaje si warto ostatniej ogłoszonej do godz w Dniu Wyceny przez fundusz wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa, z uwzgldnieniem zdarze, które wystpiły po dniu ogłoszenia wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa, do godz w dniu wyceny a majcych istotny wpływ na t warto, 8) w przypadku certyfikatów inwestycyjnych warto godziw, przy czym za warto godziw uznaje si warto ostatniej ogłoszonej do godz w Dniu Wyceny przez fundusz wartoci aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzgldnieniem zdarze, które wystpiły po dniu ogłoszenia wartoci aktywów netto na certyfikat inwestycyjny do godz w dniu wyceny a majcych istotny wpływ na t warto, WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 23

24 9) w przypadku tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzib za granic - warto godziw, przy czym za warto godziw uznaje si warto ostatniej ogłoszonej do godz w Dniu Wyceny przez fundusz wartoci aktywów netto na tytuł uczestnictwa, z uwzgldnieniem zdarze, które wystpiły po dniu ogłoszenia wartoci aktywów netto na tytuł uczestnictwa do godz w dniu wyceny a majcych istotny wpływ na t warto. 2. Papiery wartociowe nabyte przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu wycenia si, poczwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metod skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej. 3. Zobowizania z tytułu zbycia papierów wartociowych, przy zobowizaniu si Funduszu do odkupu, wycenia si, poczwszy od dnia zawarcia umowy sprzeday, metod korekty rónicy pomidzy cen odkupu a cen sprzeday przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej. 4. Przedmiotem transakcji przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu lub odsprzeday mog by dłune papiery wartociowe zarówno dopuszczone, jak i niedopuszczone do publicznego obrotu oraz udziałowe papiery wartociowe dopuszczone do publicznego obrotu. 5. Modele wyceny zastosowane dla wyceny aktywów Funduszu nie notowanych na Aktywnym Rynku bd stosowane w sposób cigły, a kada ewentualna zmiana bdzie publikowana w sprawozdaniu finansowym przez dwa kolejne lata. Aktywa i zobowizania denominowane w walutach obcych 1. Aktywa oraz zobowizania Funduszu denominowane w walutach obcych wycenia si lub ustala w walucie, w której s notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie s notowane na Aktywnym Rynku - w walucie, w której s denominowane. 2. Aktywa oraz zobowizania Funduszu, o których mowa w ust. 1, wykazuje si w PLN, po przeliczeniu według ostatniego dostpnego redniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 3. Warto Aktywów Funduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, okrela si w relacji do waluty USD, a jeeli nie jest to moliwe - do waluty euro. WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 24

25 Metodologia wyliczenia Wskanika Kosztów Całkowitych (WKC) Wskanik WKC oblicza si według wzoru: WKC=Kt/Want WAN oznacza redni warto aktywów netto Funduszu, K oznacza koszty operacyjne Funduszu, z wyłczeniem kosztów transakcyjnych, w tym prowizji i opłat maklerskich, podatków zwizanych z nabyciem lub zbyciem składników portfela; odsetek z tytułu zacignitych poyczek lub kredytów; wiadcze wynikajcych z realizacji umów, których przedmiotem SA instrumenty pochodne; opłat zwizanych z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa lub innych opłat ponoszonych bezporednio przez uczestnika; wartoci wiadcze dodatkowych; t- oznacza okres, za który przedstawiane s dane. Metodologia wyliczenia Wskanika Stopy Obrotu Portfela (wskanik SOP) Wskanik WKC oblicza si według wzoru: SOP = ((T1-T2)t/WANt)*100% gdzie: T1 oznacza całkowit warto wszystkich dokonanych przez Fundusz transakcji nabycia i zbycia papierów wartociowych, instrumentów rynku pieninego lub tytułów uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub instytucjach zbiorowego inwestowania, T2 oznacza całkowit warto zbytych i odkupionych jednostek uczestnictwa funduszu, WAN oznacza redni warto aktywów netto Funduszu, t- oznacza okres, za który przedstawiane s dane. Pozostałe zasady dokonywania wyceny 1. Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu podlegaj uzgodnieniu z Depozytariuszem. 2. Kada zmiana stosowanych zasad wyceny bdzie publikowana w sprawozdaniach finansowych Funduszu przez dwa kolejne lata. W okresie objtym sprawozdaniem finansowym nie wprowadzono zmian dotyczcych zasad rachunkowoci. WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 25

26 Nota-2 NALE NOCI FUNDUSZU warto na dzie bilansowy w tys. zł 1. Z tytułu zbytych lokat 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 3. Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 4. Z tytułu dywidendy 5. Z tytułu odsetek 6. Z tytułu udzielonych poyczek 7. Pozostałe Nota-3 ZOBOWIZANIA FUNDUSZU warto na dzie bilansowy w tys. zł 1. Z tytułu nabytych aktywów 2. Z tytułu transakcji przy zobowizaniu si funduszu do odkupu 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 4. Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 5. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 6. Z tytułu krótkoterminowych poyczek i kredytów 7. Z tytułu długoterminowych poyczek i kredytów 8. Z tytułu rezerw 6. Pozostałe zobowizania Nota-4a RODKI PIENI NE I ICH EKWIWALENTY I. STRUKTURA RODKÓW PIENI NYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH 1.Banki: Waluta warto na dzie bilansowy w danej walucie w tys. zł warto na dzie bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł a) BPH S.A. PLN Nota-4b RODKI PIENI NE I ICH EKWIWALENTY I. REDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM RODKÓW PIEI NYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIECYCH ZOBOWIZA II. redni w okresie sprawozdawczym poziom rodków pieninych: Waluta warto na dzie bilansowy w danej walucie w tys. zł warto na dzie bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł PLN WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 26

27 Nota-4c RODKI PIENI NE I ICH EKWIWALENTY I. EKWIWALENTY RODKÓW PIENI NYCH warto na dzie bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł III. Ekwiwalenty rodków pieninych w podziale na ich rodzaje: Nota- 5 POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW RYZYKIEM STOPY PROCENTOWEJ I. Papier wartociowy data zapadalnoci okresy płatnoci kuponu nastpny termin wypłaty kuponu waluta efektywna stopa procentowa MIASTO POZNA/obligacje komunalne/ półrocznie PLN 5.32% Nota-6-Instrumenty pochodne Nie dotyczy Nota-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIZANIU SI FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU warto na dzie bilansowy w tys. zł I.TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIZANIU SI FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU, W TYM: 1. Transakcje, w wyniku których nastpuje przeniesienie na fundusz praw własnoci i ryzyk 1, Transakcje, w wyniku których nie nastpuje przeniesienie na fundusz praw własnoci i ryzyk II.TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIZANIU SI FUNDUSZU DO ODKUPU, W TYM: 1. Transakcje, w wyniku których nastpuje przeniesienie na drug stron praw własnoci i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie nastpuje przeniesienie na drug stron praw własnoci i ryzyk III. Nalenoci z tytułu papierów wartociowych poyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporzdzenia o poyczkach papierów wartociowych IV.Zobowizania z tytułu papierów wartociowych poyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporzdzenia o poyczkach papierów wartociowych Nota-8 Kredyty i poyczki Nie dotyczy Nota-9 Waluty i rónice kursowe Nie dotyczy WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 27

28 Nota-10 Dochody i ich dystrybucja Nota 10a ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT 1.Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 1.Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 3. Nieruchomoci 4. Pozostałe warto zrealizowanego zysku(straty)ze zbycia lokat w tys. zł wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. zł Nota-10b WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU warto w okresie sprawozdawczym w tys. zł I. Wypłacone przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 3. Przychody zwizane z posiadaniem nieruchomoci 4. Dodatnie saldo rónic kursowych 5. Pozostałe II. Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat Nota-10c I. Wypłacone przychody z lokat WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT warto w okresie sprawozdawczym w tys. zł udział w aktywach w dniu wypłaty udział w aktywach netto w dniu wypłaty 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach % % 2. Przychody odsetkowe % % 3. Przychody zwizane z posiadaniem nieruchomoci % % 4. Dodatnie saldo rónic kursowych % % 5. Pozostałe % % II. Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat % % WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 28

29 Nota-11 Koszty Funduszu Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia za zarzdzanie Funduszem w wysokoci do 4% rocznie, które naliczane jest w kadym Dniu Wyceny i za kady dzie roku liczonego jako 365 lub 366 dni w przypadku roku przestpnego, od wartoci Aktywów Funduszu z poprzedniego Dnia Wyceny. Nota-11a KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO warto w okresie sprawozdawczym w tys. zł Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzcych dystrybucj Opłaty dla depozytariusza Opłaty zwizane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowoci Usługi w zakresie zarzdzania aktywami funduszy Usługi prawne Usługi wydawnicze w tym poligraficzne Koszty zwizane z posiadaniem nieruchomoci Pozostałe Nota-11b WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA warto w okresie sprawozdawczym w tys. zł Cz stała wynagrodzenia Cz wynagrodzenia uzaleniona od wyników funduszu Nota-12 DANE PORÓWNAWCZE O JEDNOSTKACH UCZESTNICTWA rok biecy Warto aktywów netto 36, , , Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa Warto aktywów netto na poszczególne kategorie jednostek uczestnictwa WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 29

30 Informacja dodatkowa W okresie sprawozdawczym : 1. Nie ujto w ksigach, gdy nie wystpiły znaczce zdarzenia dotyczce lat ubiegłych. 2. Nie wystpiły po dniu bilansowym znaczce zdarzenia nie uwzgldnione w sprawozdaniu finansowym. 3. Z dniem 1 stycznia 2005 roku rachunkowo Funduszu prowadzona jest zgodnie z Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 8 padziernika 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231 poz. 2317). Do dnia 31 grudnia 2004 roku rachunkowo Funduszu prowadzona była zgodnie z poprzednio obowizujcym Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2002 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 149 poz. 1670). W okresie objtym sprawozdaniem finansowym wprowadzono zmiany prezentacji składników lokat, w zwizku z tym prezentowane dane za biecy okres oraz okresy poprzednie nie s porównywalne. 4. Nie dokonano korekt wyceny. 5. Nie wystpiły adne niepewnoci co do moliwoci kontynuowania działalnoci. 6. Brak informacji innych ni wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłyn na ocen sytuacji majtkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian. W imieniu i na rzecz KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Warszawa, dnia 26 sierpnia 2005 r. Zarzd: Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu Członek Zarzdu Philippe De Brouwer Piotr Habiera Ludmiła Falak-Cyniak WARTA PAPIERÓW DŁUNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 30