Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej FAMUR S.A. za II kwartał 2008r.

Transkrypt

1 Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej FAMUR S.A. za II kwartał 2008r. Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej FAMUR S.A. zawiera: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy FAMUR S.A. za okres od dnia r. do r. oraz narastająco za okres od dnia r. do r. zawierające: bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym oraz rachunek przepływów pieniężnych. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe FAMUR S.A. za wspomniany powyżej okres zawierające: bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym oraz rachunek przepływów pieniężnych. Porównawcze dane finansowe na dzieo r. i oraz za drugi kwartał roku 2007 i narastająco za dwa kwartały roku Informacje w zakresie określonym w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych. Jednostka Dominująca (Emitent) na podstawie 87 ust. 1 powyższego Rozporządzenia nie przekazuje oddzielnego kwartalnego raportu jednostkowego.

2 - Spis treści - Najważniejsze Wydarzenia 3 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe 4 1. Oświadczenia oraz format sprawozdania finansowego 7 2. Podstawowe zasady księgowe 7 3. Zmiany prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym 7 4. Podstawowe informacje o Grupie FAMUR 7 5. Skład Grupy Kapitałowej 8 6. Wskazanie skutków zmian w strukturze Grupy Kapitałowej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności 8 7. Wybrane dane finansowe 9 8. Opis istotnych dokonao, wydarzeo lub niepowodzeo, czynników i zdarzeo, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na wyniki finansowe w okresie I kwartału 2008r. osiągnięte przez Jednostkę Dominującą (Emitenta) oraz Grupę Kapitałową wraz z opisem sytuacji finansowej Czynniki, które w ocenie Jednostki Dominującej (Emitenta) będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału Informacje o przychodach i wynikach przypadających na poszczególne segmenty branżowe oraz geograficzne Rezerwy i odpisy aktualizujące Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej w Famur S.A. dywidendy łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane Zdarzenia po zakooczeniu okresu sprawozdawczego nie ujęte w bilansie i w rachunku zysków i strat oraz inne informacje o ważniejszych wydarzeniach Zdarzenia dotyczące lat ubiegłych ujęte w niniejszym raporcie Stanowisko Zarządu Jednostki Dominującej odnośnie realizacji prognozowanego zysku Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Wykaz akcji będących w posiadaniu grupy osób zarządzających i nadzorujących Spółkę Wskazanie istotnych postępowao toczących się przed sądem, organem dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Transakcje z podmiotami powiązanymi Informacje o udzieleniu przez Jednostkę Dominującą (Emitenta) lub jednostkę od niej zależnej poręczeo kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji w I kwartale 2008r. oraz dotycząca zmian zobowiązao warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakooczenia ostatniego roku obrotowego Inne informacje dotyczące Grupy lub Jednostki Dominującej, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz inne informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązao przez Jednostkę Dominującą (Emitenta) 14 Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe 14 QSr2/2008 2

3 Najważniejsze Wydarzenia Grupa Kapitałowa odnotowała przychody ze sprzedaży za II kwartał na poziomie 229,8 mln zł, które były wyższe od przychodów analogicznego kwartału poprzedniego roku o ponad 46 milionów zł, co stanowi ponad 25%-owy wzrost. Skonsolidowany zysk netto w II kwartale wyniósł 11,7 mln zł a narastająco za 6 miesięcy 42,3 mln zł. Zysk na akcję Grupy FAMUR za 6 miesięcy wyniósł 0,0879 zł wobec 0,0671zł za analogiczny okres 2007r. i osiągnął dynamikę 30%. Zysk operacyjny FAMUR S.A. zwiększył się w stosunku do 6 miesięcy 2007 o 33%. Skonsolidowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w II kwartale przekroczyły wartośd 62 mln zł i narastająco 59 mln zł. Kapitały własne FAMUR SA przekroczyły poziom 510 mln zł (wzrost o 311 mln zł od debiutu giełdowego). Rozpoczęcie przygotowao do realizacji pierwszego wspólnego kontraktu na rynku chioskim w ramach podpisanej umowy o współpracy z firmą Kopex S.A. Obecnie trwają prace nad określeniem szczegółowych warunków umowy, które będą odzwierciedleniem postanowieo kontraktu podpisanego przez Kopex S.A. ze stroną chioską. Utworzenie spółki akcyjnej POLSKA GRUPA ODLEWNICZA w ramach Grupy FAMUR. Spółka powstała z przekształcenia PIOMA ODLEWNIA Sp. z o.o. Aktualnie skupia i zarządza pracą dwóch odlewni, których łączna roczna produkcja przekracza 60 tys. ton. Częśd produkcji przeznaczona jest na wewnętrzne potrzeby Grupy (jest to częśd produkcji spółki Pioma Odlewnia Zakład Produkcyjny) natomiast większośd skierowana jest do odbiorców zewnętrznych przede wszystkim na rynkach zagranicznych Unii Europejskiej i Norwegii. Generalnie wyniki Grupy FAMUR za dwa kwartały są satysfakcjonujące, na poziomie operacyjnym Grupa odnotowuje zadowalającą dynamikę 57% w stosunku do poprzedniego roku. Niemniej w drugim kwartale zysk netto ucierpiał na skutek dalszego umacniania się złotego (w samym drugim kwartale osłabienie wyniosło ok. 5%), co widoczne jest w prawie dwukrotnym wzroście kosztów finansowych. QSr2/2008 3

4 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe BILANS Aktywa Aktywa trwałe Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe: Należności długoterminowe Inwestycje długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług Pozostałe należności krótkoterminowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe Aktywa razem Pasywa Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Kapitał przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego Kapitały mniejszości Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Kredyty i pożyczki długoterminowe Inne zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Zobowiązania z tytułu podatków Krótkoterminowe kredyty i pożyczki Inne zobowiązania krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania (rozliczenia międzyokresowe) Pasywa razem QSr2/2008 4

5 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 3 miesiące zakooczone 6 miesięcy zakooczonych Przychody netto ze sprzedaży Koszty sprzedanych produktów, tow. i mat Zysk brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Nadwyżka aktywów netto nad kosztem połączenia Zysk brutto Podatek dochodowy Wypłaty z zysku Zysk netto przypisany: akcjonariuszom jednostki dominującej udziałowcom mniejszościowym Zysk netto liczba akcji zysk na 1 akcję 0,0243 0,0345 0,0879 0,0671 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 3 miesiące zakooczone 6 miesięcy zakooczonych Działalność operacyjna Zysk (strata) brutto Korekty razem Nadwyżka udziału jednostki przejmującej w aktywach netto jednostki zależnej nad kosztem połączenia Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązao krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów Podatek dochodowy zapłacony Zmiana stanu rozliczeo międzyokresowych Inne korekty Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Działalność inwestycyjna Wpływy Zbycie wartości niemat. oraz rzeczowych akt. trw Z aktywów finansowych Wydatki Nabycie wartości niemat. oraz rzeczowych akt. trw Na aktywa finansowe Inne wydatki inwestycyjne Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej QSr2/2008 5

6 Działalność finansowa Wpływy Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych inst. kapitałowych oraz dopłat do kapitału Kredyty i pożyczki Inne wpływy finansowe Wydatki Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli Spłaty kredytów i pożyczek Płatności zobowiązao z tytułu umów leasingu finansowego Odsetki Inne wydatki finansowe Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał akcyjny Przypadające na akcjonariuszy spółki Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane Różnice kursowe z przeliczenia jednostek Przypadające mniejszości Razem kapitał własny Stan na 1 stycznia 2008r podział zysku zmiany zysku z lat ubiegłych zmiany różnic kursowych zmiana kapitałów mniejszości zysk netto Stan na 31 marca 2008r Rok 2007 Stan na 1 stycznia 2007r podział zysku zmiany zysku z lat ubiegłych zmiany różnic kursowych zmiana kapitałów mniejszości zysk netto Stan na 31 grudnia 2007r Stan na 1 stycznia 2007r podział zysku zmiany zysku z lat ubiegłych zmiana kapitałów mniejszości zysk netto Stan na 31 marca 2007r QSr2/2008 6

7 1. Oświadczenia oraz format sprawozdania finansowego Format sprawozdania finansowego Prezentowany skonsolidowany raport kwartalny przedstawia dane za okres od 1 marca 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku oraz narastająco od 1 stycznia 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku, wraz z danymi porównywalnymi. Raport ten obejmuje sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej FAMUR S.A. oraz skrócone jednostkowe sprawozdanie FAMUR S.A. Oświadczenie o zgodności Skonsolidowany raport kwartalny sporządzono stosując jednolite zasady rachunkowości w odniesieniu do podobnych transakcji oraz innych zdarzeo następujących w zbliżonych okolicznościach. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem aktualizacji wyceny instrumentów finansowych, które Grupa wykazuje w wartości godziwej. Porównywalność danych Z uwagi na fakt, iż przejęcie Odlewni Żeliwa Śrem S.A. nastąpiło w połowie roku 2007 dane za II kwartał 2007 roku nie zawierają jej wyników. Z tego też względu porównywalnośd danych II kwartału 2008 do analogicznego okresu roku 2007 jest zakłócona. Przychody Odlewni Żeliwa Śrem S.A. przekroczyły w roku 2007 kwotę 200 mln zł. 2. Podstawowe zasady księgowe Na podstawie art. 45 Ustawy o rachunkowości oraz na podstawie uchwały NWZA Spółki FAMUR S.A. nr 2 z dnia roku począwszy od dnia roku skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej FAMUR S.A. sporządzane są zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. W szczególności niniejszy raport został sporządzony w oparciu o zakres przewidziany w MSR 34 Śródroczna sprawozdawczośd finansowa, zaś w zakresie nie uregulowanym przez MSSF zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z wymogami określonymi w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez Emitentów papierów wartościowych /Dz. U. z 2005 roku nr 209, poz. 1744/. 3. Zmiany prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym Na dzieo roku w skonsolidowanym rachunku zysków i strat realizowane przez Grupę za pośrednictwem spółki zależnej dostawy wyprodukowanych maszyn i urządzeo na rynki eksportowe, prezentowane są jako sprzedaż produktów. Zgodnie z MSR 8 dotyczącym zmian spółka dla celów porównawczych dokonała retrospektywnego przekształcenia danych za poprzednie okresy. 4. Podstawowe informacje o Grupie FAMUR Grupa FAMUR SA jest znaczącym producentem maszyn górniczych pozwalających wydobywad węgiel metodą ścianową. Kompleks ścianowy składający się z kombajnu, przenośnika zgrzebłowego oraz zmechanizowanej obudowy ścianowej, projektowany jest zgodnie z potrzebami klienta by w sposób najbardziej efektywny i bezpieczny eksploatowad dane złoże. KOMBAJN ŚCIANOWY Producentem kombajnu ścianowego najbardziej zaawansowanego technologicznie składnika kompleksu ścianowego jest spółka FAMUR. Kombajn porusza się wzdłuż ściany na przenośniku zgrzebłowym i za pomocą organów urabiających kruszy i ładuje węgiel. Urobek odbierany jest poprzez przenośnik zgrzebłowy. Kombajny produkcji FAMUR są w stanie eksploatowad pokłady o wysokości 1,1m 6m. PRZENOŚNIK ZGRZEBŁOWY ŚCIANOWY W kompleksie ścianowym przenośnik odpowiedzialny jest za transport skruszonego przez kombajn węgla wzdłuż ściany węglowej oraz z wyrobiska. Jego działanie oraz parametry dostosowane są do parametrów technicznych pracującego na ścianie kombajnu. Producentem tego urządzenia jest spółka NOWOMAG, która w swojej historii wyprodukowała przenośniki operujące na długościach ściany do 300 metrów. ZMECHANIZOWANA OBUDOWA ŚCIANOWA Zadaniem obudowy jest podpieranie stropu powyżej ściany wydobywczej i zabezpieczanie tym samym pracujących w niej górników oraz sprzętu. Stanowi ona ochronę dla pozostałych elementów kompleksu ścianowego. Producent obudów FAZOS SA oferuje szeroką ich gamę dla wysokości wyrobiska od 0,46 do 6,0 metrów. Zmechanizowana obudowa ścianowa zazwyczaj zbudowana jest z od 50 do 175 sekcji o szerokości 1,5-1,75m każda, wytrzymujących nacisk do 1200 ton. Obudowa poruszana jest za pomocą elementów hydrauliki siłowej i współpracuje z kombajnem oraz przenośnikiem. Cykl życia zmechanizowanej obudowy ścianowej (do remontu) to 7-8 lat a jej cena zależna jest od długości ściany (tj. od liczby wymaganych sekcji) i jej wysokości i może wynieśd kilkadziesiąt milionów złotych. Produkcją hydraulicznych systemów sterowao do obudów zmechanizowanych w Grupie Kapitałowej zajmują się spółki DAMS oraz GEORYT. Maszyny składające się na kompleks ścianowy produkcji Grupy Kapitałowej FAMUR sprawdziły się w najtrudniejszych warunkach eksploatacyjnych za jakie uważa się te panujące w polskich i czeskich kopalniach ze względu na głębokośd zalegania pokładów węgla. Dzięki wieloletniemu doświadczeniu Grupa FAMUR jest w stanie wyprodukowad maszyny o najwyższej jakości oraz niezawodności zwiększające wydajnośd ściany dzięki ich kompatybilności. Uzupełnieniem oferty są oferowane przez spółkę zależną PIOMA SA kolejki do transportu górników i sprzętu pod ziemią oraz przenośniki do transportu towarów masowych. PIOMA INDUSTRY zajmuje się produkcją maszyn i urządzeo dla pozostałych gałęzi przemysłu m.in. urządzeo wspomagających wydobywanie surowców z dna morskiego oraz wielkogabarytowych konstrukcji stalowych. Segmentem, który staje się również istotny dla Grupy jest segment odlewniczy. Grupa FAMUR posiada aktualnie dwie odlewnie, których łączna roczna produkcja QSr2/2008 7

8 przekracza 60 tys. ton. Częśd produkcji przeznaczona jest na wewnętrzne potrzeby Grupy (jest to częśd produkcji spółki Pioma Odlewnia ZP) natomiast większośd skierowana jest do odbiorców zewnętrznych przede wszystkim na rynkach zagranicznych Unii Europejskiej i Norwegii. Wybijającymi się rynkami dla naszych odlewów w UE są Niemcy oraz Szwecja. 5. Skład Grupy Kapitałowej Według stanu na dzieo Grupa składa się z Jednostki Dominującej oraz 16 jednostek zależnych. Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej jest Fabryka Maszyn Famur Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach. Za wyjątkiem spółek Famur International Trade oraz Odlewnia Żeliwa ŚREM, Emitent jest wyłącznym właścicielem jednostek zależnych Grupy. Jednostki objęte konsolidacją: 1) Fabryka Maszyn FAMUR S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Armii Krajowej 51 producent ścianowych kombajnów górniczych. 2) Nowosądecka Fabryka Urządzeo Górniczych NOWOMAG S.A. z siedzibą w Nowym Sączu przy ul. Wyspiaoskiego 28 producent przenośników zgrzebłowych. 3) Fabryka Zmechanizowanych Obudów Ścianowych FAZOS S.A. z siedzibą w Tarnowskich Górach przy ul. Zagórskiej 167 producent zmechanizowanych obudów ścianowych. 4) Fabryka Maszyn Górniczych PIOMA S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim przy ul. Dmowskiego 38 producent przenośników taśmowych, kolejek spągowych oraz innych maszyn dla górnictwa. 5) PIOMA Industry Sp. z o.o. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim przy ul. Dmowskiego 38 producent wielkogabarytowych konstrukcji stalowych, maszyn i urządzeo do wydobywania surowców z dna morskiego. 6) Polska Grupa Odlewnicza S.A. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim przy ul. Dmowskiego 38 spółka zajmująca się budową i zarządzaniem dywizją odlewniczą w Grupie. 7) Pioma-Odlewnia Zakład Produkcyjny Sp. z o.o. z siedzibą w Piotrkowie Trybunalskim przy ul. Dmowskiego 38 - producent odlewów żeliwnych i staliwnych. 8) Polskie Maszyny Górnicze PMG S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Armii Krajowej 51- spółka handlowa i usługowa w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji maszyn dla górnictwa i budownictwa. 9) FAMUR International Trade S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Armii Krajowej 51- spółka handlowa wspomagająca sprzedaż eksportową Grupy Kapitałowej. 10) GEORYT Centrum Produkcyjne Sp. z o.o. z siedzibą w Siemianowicach Śląskich przy ul. Wyzwolenia 49 - producent hydrauliki siłowej, m.in. układów sterowania hydraulicznego do obudów zmechanizowanych. Zakooczono proces przenoszenia siedziby spółki do Siemianowic Śląskich. 11) Odlewnia Żeliwa ŚREM S.A. z siedzibą w Śremie przy ul. Staszica 1 producent odlewów żeliwnych i staliwnych. Zgodnie z założeniami koncepcyjnymi do MSR/MSSF par dane informacje są istotne, jeżeli ich pominięcie lub zniekształcenie może wpłynąd na decyzje gospodarcze podejmowane przez użytkowników na podstawie sprawozdania finansowego. Jako że dane finansowe niżej wymienionych spółek zależnych nie zniekształcają informacji o wynikach finansowych Grupy FAMUR S.A., Zarząd podjął decyzję o ich niekonsolidowaniu. Spółki nie objęte konsolidacją: 1) Famur Machinery Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, 2) Famur Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, 3) Polskie Centrum Techniki Górniczej Sp. z o.o., 4) OOO FAMUR Sp. z o.o. z siedzibą w Rosji, 5) Dams GmbH, spółka na terenie Niemiec, 6) Fabryka Hydrauliki Sterowniczej DAMS Sp. z o.o. 6. Skutki zmian w strukturze Grupy Kapitałowej - Dnia 24 kwietnia 2008r. Emitent nabył od swojej spółki zależnej DAMS GmbH 425 udziałów w spółce Fabryka Hydrauliki Sterowniczej DAMS Sp. z o.o. o łącznej wartości nominalnej 425 tys. zł za cenę 860 tys. EUR, która została uregulowana w dniu zawarcia umowy w drodze kompensaty z wierzytelnością przysługującą Emitentowi wobec zbywcy. W wyniku transakcji FAMUR S.A. uzyskał 100% udziału w kapitale zakładowym FHS DAMS dających tyle samo głosów w Zgromadzeniu Wspólników. - W pierwszym kwartale dokooczono przekształceo związanych z przeniesieniem produkcji ze spółki Pioma Odlewnia do spółki-córki Pioma Odlewnia Zakład Produkcyjny sp. z o.o. W związku z tym Pioma Odlewnia sp. z o.o. zaprzestała produkcji i będzie skupiad się na zagadnieniach zarządczych w grupie odlewniczej Następnie dnia 12 maja 2008r. zarejestrowano przekształcenie Pioma Odlewnia Sp. z o.o. w spółkę Polska Grupa Odlewnicza S.A. Kapitał zakładowy nie uległ zmianie, wynosi zł i dzieli się na akcji zwykłych, dających tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W wyniku przekształcenia nie uległa zmianie struktura właścicielska spółki, udział FAMUR S.A. w kapitale spółki stanowi 100%. - Dnia 24 czerwca 2008 r. FAMUR objął 2037 udziałów w spółce GEORYT Centrum Produkcyjne o wartości nominalnej 500 zł każdy w cenie emisyjnej zł za udział. Łączna cena emisyjna w wysokości zł została uregulowana w drodze potrącenia z wierzytelnością przysługującą FAMUR S.A. Podwyższenie kapitału oczekuje na sadową rejestrację. Pozostałe zmiany w strukturze nastąpiły po zakooczeniu drugiego kwartału i zostały przedstawione w punkcie 15 tego raportu. QSr2/2008 8

9 Struktura Grupy FAMUR S.A. 7. Wybrane dane finansowe w tys. PLN w tys. EUR jednostkowe dane finansowe 6 miesięcy zakooczonych 6 miesięcy zakooczonych Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej Zysk netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał zakładowy Liczba akcji (w szt.) Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą 0,0909 0,1657 0,0261 0, Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą 0,0909 0,1657 0,0261 0, Wartośd księgowa na jedną akcję 1,0595 0,9022 0,3159 0, Rozwodniona wartośd księgowa na jedną akcję 1,0595 0,9022 0,3159 0,2396 skonsolidowane dane finansowe w tys. PLN w tys. EUR 6 miesięcy zakooczonych 6 miesięcy zakooczonych Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej Zysk netto przypadający akcjonariuszom j. dominującej Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny przypadający akcjonariuszom j. dominującej Kapitał zakładowy Liczba akcji (w szt.) Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą 0,0879 0,0671 0,0253 0, Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą 0,0879 0,0671 0,0253 0, Wartośd księgowa na jedną akcję 1,3067 1,0470 0,3896 0, Rozwodniona wartośd księgowa na jedną akcję 1,3067 1,0470 0,3896 0,2780 QSr2/2008 9

10 Pozycje 1-7, zostały przeliczone po średnim kursie euro w okresie. Pozycje 8-13, zostały przeliczone po kursie euro na koniec okresu średni kurs w okresie 3,4776 3,8486 kurs na koniec okresu 3,3542 3, Istotne wydarzenia z opisem sytuacji finansowej Grupy Sprzedaż Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły za II kwartał 229,8 milionów zł i były wyższe od przychodów analogicznego kwartału poprzedniego roku o ponad 46 milionów zł. Dynamika w ujęciu rok do roku wyniosła 26%. Narastająco przychody ze sprzedaży przekroczyły poziom 0,5 mld zł. Ponad połowa przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej FAMUR S.A. pochodziła z segmentu górniczego. Spółki odlewnicze zrealizowały 28% obrotów Grupy w okresie I-II kwartału. Wzrost przychodów w II kwartale w stosunku do roku 2007 związany jest z konsolidowaniem przychodów przejętej Odlewni Żeliwa ŚREM S.A., która w minionym kwartale odnotowała przychody ponad 50 milionów zł. Przychody jednostki dominującej były w II kwartale o 4 miliony zł niższe w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego i osiągnęły poziom 30 mln zł. Spółka FAMUR zrealizowała w tym okresie transakcję sprzedaży kombajnu dla czeskiej spółki OKD. Odpowiednio w analogicznym okresie roku 2007 sprzedano 3 kombajny. Warto zaznaczyd, iż transakcje sprzedaży nie są typowymi transakcjami w sektorze kombajnów ścianowych gdzie dominującym sposobem realizacji zleceo jest dzierżawa maszyn. Narastająco przychody ze sprzedaży są o prawie 16 mln wyższe niż przed rokiem i wynoszą prawie 71 mln zł na co wpływ miała m.in. sprzedaż blach do spółki zależnej FAZOS S.A. zrealizowana w pierwszym kwartale b.r. Zysk z działalności operacyjnej Zysk Grupy FAMUR z działalności operacyjnej w II kwartale wyniósł 26,3 miliony zł. Ok. 40% przychodów w tym kwartale zostało wygenerowane przez POLSKĄ GRUPĘ ODLEWNICZĄ oraz spółkę Famur International Trade, których sprzedaż charakteryzuje się niską rentownością (m.in. w związku z trwającą restrukturyzacją w OŻ ŚREM). Tym samym marża na poziomie operacyjnym Grupy FAMUR wyniosła 11,4%. Narastająco zysk operacyjny w kwocie 69,9 mln zł był wyższy o ponad 25 mln od analogicznego okresu roku ubiegłego, co daje 57%-ową dynamikę. Wynik spółki FAMUR S.A. na tym samym poziomie wyniósł w drugim kwartale 13,3 miliona zł i był niższy o 0,4 miliona zł od porównywalnego okresu roku ubiegłego. Jednak wypracowana marża wyniosła 43,9% i była o ponad 4 punkty procentowe wyższa niż przed rokiem. Narastająco FAMUR S.A. wypracował zysk na poziomie operacyjnym równy 23,7 mln zł tj. o 33% wyższy niż przed rokiem. Zysk netto Zysk netto Grupy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej wyniósł w okresie sprawozdawczym 11,7 milionów zł, narastająco osiągnął wartośd 42,3 mln zł co oznacza wypracowanie marży na poziomie 8,5%. Na jej poziom wpływają zwiększone koszty finansowe związane ze sprzedażą eksportową oraz finansowaniem bankowym (umacnianie się złotówki oraz wzrost stopy procentowej). Grupa w okresie 6 miesięcy poniosła dwukrotnie większe koszty odsetek w stosunku do analogicznego okresu roku W przeliczeniu na 1 akcję zysk Grupy za 6 miesięcy wyniósł 0,0879 zł wobec 0,0671zł za analogiczny okres 2007r. i osiągnął dynamikę 31%. Grupa Famur stara się ograniczyd wpływ ryzyka kursowego na wynik poprzez zawieranie transakcji zabezpieczających F/X forward. Stan zabezpieczonych kontraktami terminowymi pozycji walutowych na dzieo przekazania niniejszego raportu kwartalnego wynosi 159,7 mln zł. Różnice kursowe netto za okres dwóch kwartałów wyniosły 8,1 mln zł. W tym okresie odnotowano umocnienie złotówki wobec w przedziale groszy w stosunku do tego okresu 2007r. co odpowiadało skali ok. 6-12%. FAMUR S.A. odnotował zysk netto za II kwartał na poziomie 30,3 miliona zł, który jest niższy o 26 milionów zł w stosunku do II kwartału roku Powodem tej różnicy są dywidendy w wysokości 45,8 milionów zł wypłacone w II kwartale roku 2007, które znacząco zwiększyły wynik netto tamtego okresu. W II kwartale roku 2008 FAMUR zarachował 20,5 mln zł dywidendy od swoich spółek zależnych, która częściowo w tym okresie już spłynęła. Narastająco za 6 miesięcy zysk netto wynosi 43,8 mln zł. Przepływy pieniężne Skonsolidowane operacyjne przepływy Grupy narastająco na koniec czerwca 2008r. wyniosły 59,4 miliony zł. Wpływ na takie ukształtowanie się tej pozycji miała m.in. spłata należności handlowych w kwocie 32,9 milionów zł, zmniejszenie stanu zapasów o 34,5 milionów zł oraz zwiększenie zobowiązao krótkoterminowych w kwocie 16,1 milionów zł. Z działalności inwestycyjnej Grupa wygenerowała ujemne przepływy pieniężne w wysokości 19,7 milionów zł co związane było z inwestycjami odtwarzającymi majątek w spółkach Grupy. Przepływy pieniężne Grupy z działalności finansowej wyniosły -14,1 miliona zł i związane były głównie z obsługą zadłużenia kredytowego Grupy. 9. Czynniki mogące mied wpływ na osiągane wyniki - Obserwowane zwiększone zainteresowanie produktami Grupy płynące z polskiego sektora wydobywczego. QSr2/

11 - Zapowiadane procesy prywatyzacji polskich producentów węgla mogą pozytywnie wpłynąd na przychody Grupy w przyszłości z uwagi na pozyskanie przez koncerny węglowe środków na niezbędne inwestycje w nowe maszyny górnicze. - Deklarowane przez stronę rządową znaczne nakłady inwestycyjne w polskich kopalniach mające na celu wykorzystanie hossy panującej na światowych rynkach surowcowych oraz mające stanowid zabezpieczenie krajowych potrzeb sektora energetycznego. - Podpisanie przez Grupę FAMUR umowy o współpracy na rynku chioskim z firmą Kopex S.A. 14 czerwca 2008 Kopex S.A. podpisał z kontrahentem chioskim kontrakt o wartości 85 mln $, który będzie realizowany w ramach powyższej umowy współpracy. Obecnie trwają uzgodnienia szczegółów realizacji zamówienia, które zostaną określone w odrębnej umowie. Grupy mających na celu dalsze zwiększanie wolumenu sprzedaży eksportowej. - Zwiększone koszty finansowe związane z umacniającą się złotówką oraz z podwyżkami stopy procentowej i tym samym droższym kredytem mogą wpływad na wyniki Grupy. Ryzyko kursowe częściowo jest ograniczane przez Grupę za pomocą instrumentów pochodnych. - Rozpoczęta w II i III kwartale restrukturyzacja w spółkach zależnych NOWOMAG i PIOMA mająca na celu racjonalizację poziomów zatrudnienia. Dodatkowo PIOMA SA została podzielona na 2 podmioty pierwszy w dalszym ciągu będzie zajmował się produkcją urządzeo dla górnictwa, drugi: PIOMA INDUSTRY zajmie się produkcją m.in. wielkogabarytowych konstrukcji stalowych. Podział ten ma za zadanie lepszą organizację produkcji. - Istotne znaczenie na możliwe do osiągnięcia rezultaty będzie miała skutecznośd działao handlowych spółek z 10. Segmenty branżowe oraz geograficzne W okresie dwóch kwartałów b.r. zauważalny jest wzrost udziału segmentu odlewniczego w skonsolidowanych przychodach. Segment ten zajmuje aktualnie drugą pozycję pod względem wysokości realizowanych obrotów. Znaczący wpływ na taką sytuację ma włączenie I i II kwartał 2008 do Grupy FAMUR w połowie zeszłego roku Odlewni Żeliwa ŚREM SA, która posiada znaczne moce produkcyjne. Sprzedaż dla sektora górniczego, z uwzględnieniem segmentu innych urządzeo dla górnictwa nadal stanowi ponad połowę skonsolidowanych przychodów. I i II kwartał % 3. 7% 2. 9% 5. 12% 1. 44% 2. 8% 3. 16% 4. 9% 5. 5% 1. 62% Maszyny górnicze Inne urządzenia dla górnictwa Urządzenia dźwigowe, przeładunkowe i do wydobycia ropy i gazu Odlewy Pozostała działalnośd Razem 6 m-cy 2008 Przychody ze sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży Zysk na sprzedaży m-cy 2007 Przychody ze sprzedaży Zysk brutto na sprzedaży Zysk na sprzedaży QSr2/

12 Struktura geograficzna przychodów: Przychody ze sprzedaży 30/06/ /06/2007 Dynamika Udział % Polska ,9% 55,7% Rosja ,9% 7,5% Unia Europejska ,3% 29,7% Pozostałe ,5% 7,0% RAZEM ,2% Eksport łącznie ,1% 44,3% Dynamika sprzedaży na poszczególne rynki zagraniczne uzależniona jest od kwartału, w którym następuje realizacja kontraktu (często o znacznej wartości) i może ulegad znacznym zmianom z kwartału na kwartał. Wysoka wartośd poszczególnych jednostkowych kontraktów, które realizuje Grupa FAMUR może zmienid udział poszczególnego rynku geograficznego o kilka lub kilkanaście punktów procentowych. Grupa FAMUR koncentruje się na zdobywaniu rynków zagranicznych co przekłada się na znaczny udział sprzeda- 11. Odpisy aktualizujące i rezerwy ży eksportowej. W okresie dwóch kwartałów b.r. przychody z eksportu stanowiły 44,3% przychodów Grupy i wykazały dynamikę 52,1%, również rynek krajowy wykazał dynamiczny prawie 47%-owy wzrost. Zwiększenie sprzedaży do Unii Europejskiej spowodowane jest w głównej mierze konsolidacją przychodów OŻ ŚREM S.A., która większośd swojej produkcji eksportuje do UE oraz Norwegii. Brak realizacji znacznej umowy w segmencie pozostałych rynków geograficznych, wpłynął na jego ujemną dynamikę w bieżącym okresie (w drugim kwartale roku 2007 Grupa FAMUR zrealizowała kontrakt na rynek meksykaoski o wartości 12,6 mln $ co wpłynęło na poziom sprzedaży całego segmentu geograficznego). Natomiast przychody z rynku rosyjskiego w okresie dwóch kwartałów 2008 związane były głównie z zakooczeniem realizacji kontraktu na kompleks ścianowy oraz sprzedażą hydrauliki siłowej - w ramach nowych umów. Od początku roku 2008 Emitent oraz Grupa FAMUR S.A. dokonały aktualizacji stanu rezerw oraz odpisów aktualizujących wartośd składników majątku, które zaprezentowano w poniższej tabeli. Emitent zmiana Długoterminowe rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne Krótkoterminowe rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy krótkoterminowe Odpisy aktualizujące należności Odpisy aktualizujące zapasy Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Grupa Kapitałowa zmiana Długoterminowe rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne Krótkoterminowe rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy długoterminowe Pozostałe rezerwy krótkoterminowe Odpisy aktualizujące należności Odpisy aktualizujące zapasy Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Sezonowośd działalności W działalności Famur S.A. oraz jej Grupy Kapitałowej nie mają miejsca sezonowośd i cyklicznośd. Niemniej warto zwrócid uwagę, iż z uwagi na znaczną wartośd realizowanych jednostkowych kontraktów, których realizacja może trwad ponad jeden kwartał, przychody kwartalne Grupy Famur mogą podlegad zauważalnym wahaniom. 13. Papiery wartościowe W bieżącym okresie nie miała miejsca emisja ani wykup papierów wartościowych. 14. Dywidenda Zgodnie z decyzją akcjonariuszy podjęta podczas ostatniego WZA dywidenda z zysku za 2007 rok nie będzie wypłacana. QSr2/

13 15. Zdarzenia po zakooczeniu okresu - Dnia 1 lipca 2008 zarejestrowano podział spółki zależnej Emitenta PIOMA S.A. W wyniku podziału została wydzielona nowa spółka pod firmą PIOMA INDUSTRY Sp. z o.o. z kapitałem zakładowym w wysokości zł, który dzieli się na udziałów o wartości nominalnej 100 zł każdy. Wszystkie udziały w nowopowołanej spółce objął FAMUR S.A. W wyniku dokonanego podziału kapitał zakładowy spółki PIOMA S.A. został obniżony do kwoty i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 0,1 zł każda. Jedynym akcjonariuszem spółki pozostał FAMUR S.A. Podział został przeprowadzony w celu rozdzielenia produkcji urządzeo dla górnictwa, która to działalnośd pozostała w PIOMA S.A. oraz działalności w zakresie produkcji urządzeo dla pozostałych dziedzin przemysłu, w tym m.in. wielkogabarytowych konstrukcji stalowych, która została przeniesiona do spółki PIOMA INDUSTRY. Powyższy podział jest elementem realizacji szerszych działao w ramach Grupy FAMUR mających na celu precyzyjniejsze określenie zakresu działalności poszczególnych podmiotów Grupy, która będzie się koncentrowad na trzech obszarach: produkcji dla górnictwa, produkcji pozagórniczej oraz odlewnictwie. - W dniu 23 lipca 2008 Emitent zbył akcji o wartości nominalnej 1 zł każda w swojej spółce zależnej Famur International Trade S.A. Akcje zostały sprzedane najważniejszym osobom w spółce FIT S.A. w celu motywacyjnym. Osoby te nabyły akcje za symboliczną cenę 1 zł. Po dokonaniu zbycia Emitent zachował kontrolę nad spółką, dysponując udziałem 57,67% w kapitale zakładowym oraz taką samą ilością głosów na Walnym Zgromadzeniu. 16. Zdarzenia dotyczące lat ubiegłych W bieżącym okresie nie odnotowano zdarzeo dotyczących lat ubiegłych. sprawuje on pośrednio kontrolę nad większym pakietem akcji FAMUR S.A. 19. Akcje osób zarządzających i nadzorujących Liczba akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących przedstawia się następująco: zarządzający: % Tomasz Jakubowski ,20% Waldemar Łaski ,14% Beata Zawiszowska ,07% Łukasz Powierża ,00% 0,42% nadzorujący: Tomasz Domogała ,68% Jacek Domogała ,64% Łukasz Powierża został powołany do zarządu spółki od dnia , od tego czasu do momentu przekazania raportu liczba akcji w jego posiadaniu nie uległa zmianie. Liczba akcji w posiadaniu pozostałych osób zarządzających i nadzorujących nie uległa zmianie od momentu przekazania poprzedniego raportu kwartalnego. 20. Istotne postępowania przed sądem administracji publicznej Jednostka Dominująca informuje, że przed sądem, organem właściwym do postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie toczą się postępowania dotyczące zobowiązao oraz wierzytelności, których jednostkowa lub łączna wartośd stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych FAMUR S.A. 17. Realizacja prognozy Zarząd podjął decyzję o nieupublicznianiu prognoz na rok Wykaz akcjonariuszy na WZA Według stanu zgodnego z ostatnim Walnym Zgromadzeniem wykaz akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 5% głosów przedstawiał się następująco: Akcjonariusz Liczba akcji Ilośd głosów na WZA % udział TDJ Investments Sp. z o.o ,28% Tomasz Domogała ,68% ING OFE ,19% Pozostali ,85% Stan posiadania nie uległ zmianie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego. Pan Tomasz Domogała jest podmiotem dominującym w stosunku do spółki TDJ Investments co powoduje, iż 21. Transakcje z podmiotami powiązanymi W okresie II kwartału miały miejsce transakcje z podmiotami powiązanymi, których wartośd w okresie od początku roku obrotowego przekroczyła wyrażoną w złotych równowartośd kwoty EUR. Transakcje te oparte były na cenach rynkowych i w opinii Zarządu były transakcjami typowymi i rutynowymi. Umową o największej wartości była umowa sprzedaży wierzytelności zawarta pomiędzy FAMUR SA a FAZOS SA dnia 10 czerwca 2008 roku. Na podstawie umowy FAZOS przelał wierzytelności od spółki zależnej Polskie Maszyny Górnicze SA z tytułu dostawy urządzeo na łączną kwotę ,4 tys. zł brutto. Wierzytelnośd została przelana za cenę ,6 tys. zł. Celem powyższej umowy było zwiększenie środków obrotowych pod realizację zleceo zagranicznych przez FAZOS SA. QSr2/

14 22. Udzielone poręczenia lub gwarancje oraz zmiana zobowiązao warunkowych Dane skonsolidowane Należności warunkowe Zobowiązania warunkowe uzyskane gwarancje wartośd umorzona z tytułu postępowania układowego poręczenie udzielone przez FAZOS pozostałe Podmiot Tytuł poręczenia Termin Udzielone przez FAMUR: FAZOS SA PIOMA Odlewnia Sp. z o.o FIT SA FIT SA FIT SA FIT SA FIT SA Udzielone przez NOWOMAG: FAZOS SA Udzielone przez Pioma Odlewnia Z.P. sp. zoo.: Polska Grupa Odlewnicza S.A. Kwoty kredytów lub pożyczek Warunki Poręczenie solidarne z NOWOMAG SA umowa z Raiffeisen Bank Polska bez wynagrodzenia Umowa poręczenia - Umowa z Nordea Bank Polska SA bez wynagrodzenia Umowa poręczenia Gwarancja, Umowa z Nordea Bank Polska SA Umowa poręczenia Regwarancja, Umowa z Nordea Bank Polska SA Umowa poręczenia - Regwarancja, Umowa z Nordea Bank Polska SA ,4% rocznie, płatne kwartalnie 0,4% rocznie, płatne kwartalnie 0,4% rocznie, płatne kwartalnie Umowa gwarancji Gwarancja FAMUR SA bez wynagrodzenia Umowa gwarancji - Gwarancja FAMUR SA bez wynagrodzenia Poręczenie solidarne z FAMUR SA umowa z Raiffeisen Bank Polska bez wynagrodzenia Poręczenie - Umowa z Nordea Bank Polska SA ,25% kwoty kredytu 23. Inne informacje Na koniec II kwartału w Grupie Kapitałowej zatrudnionych było osób. Zatrudnienie zmniejszyło się o 170 osób od poprzedniego kwartału. Do kooca roku można spodziewad się dalszej redukcji zatrudnienia związanej z racjonalizacją jego poziomów w ramach restrukturyzacji spółek zależnych (kooczące się terminy wypowiedzeo umów o pracę). Dług netto na koniec drugiego kwartału kształtował się na poziomie 217,5 mln zł. Poziom skonsolidowanych krócone jednostkowe sprawozda nie finansowe kapitałów, który przekracza 649 mln zł należy uznad, za satysfakcjonujący w przypadku konieczności pozyskania dodatkowego finansowania zewnętrznego. Sytuacja płynnościowa Grupy Famur jest dobra wskaźnik płynności przyjmuje poziom powyżej 2,2x. Grupa posiada środki pieniężne w wysokości ponad 54 mln zł oraz linie kredytowe zapewniające wspomaganie bieżącego finansowania spółek w zakresie pozyskiwania kapitału obrotowego. QSr2/

15 Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe FAMUR S.A. za II kwartał 2008r. Zasady rachunkowości obowiązujące przy sporządzaniu raportu za II kwartał 2008 roku Raport został sporządzony zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) stosowanymi w spółce od r. W szczególności raport został sporządzony w oparciu o zakres przewidziany w MSR 34 Śródroczna sprawozdawczośd finansowa, zaś w zakresie nie uregulowanym przez MSSF zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości. Bilans Aktywa Aktywa trwałe Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe: Należności długoterminowe Inwestycje długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług Pozostałe należności krótkoterminowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe Aktywa razem Pasywa Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Kredyty i pożyczki długoterminowe Inne zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Zobowiązania z tytułu podatków Krótkoterminowe kredyty i pożyczki Inne zobowiązania krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania (rozliczenia międzyokresowe) Pasywa razem QSr2/

16 Rachunek zysków i strat 3 miesiące zakooczone 6 miesięcy zakooczonych Przychody netto ze sprzedaży Koszty sprzedanych produktów, tow. i mat Zysk brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk brutto Podatek dochodowy Wypłaty z zysku Zysk netto liczba akcji zysk na 1 akcję 0,0628 0,1174 0,0909 0,1657 Rachunek przepływów pieniężnych 3 miesiące zakooczone 6 miesięcy zakooczonych Działalność operacyjna Zysk (strata) brutto Korekty razem Amortyzacja Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązao krótkoterm., z wyjątkiem pożyczek i kredytów Podatek dochodowy zapłacony Zmiana stanu rozliczeo międzyokresowych Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Działalność inwestycyjna Wpływy Z aktywów finansowych Wydatki Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych Na aktywa finansowe aktywów trwałych Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Działalność finansowa Wpływy Kredyty i pożyczki Wydatki Spłaty kredytów i pożyczek Odsetki Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto, razem Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu QSr2/

17 Zestawienie zmian w kapitale własnym Kapitał akcyjny Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane Razem kapitał własny Stan na 1 stycznia 2008r podział zysku zysk netto Stan na 30 czerwiec 2008r Rok 2007 Stan na 1 stycznia 2007r podział zysku zysk netto Stan na 31 grudnia 2007r Stan na 1 stycznia 2007r podział zysku zysk netto Stan na 30 czerwiec 2007r QSr2/