MSIG 216/2015 (4847) poz

Poz. 17183. MP INWESTORS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. [BMSiG-9271/2015] ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MP-INWESTORS Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych (dawniej MP-Fund Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych) za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Funduszu MP-INWETSORS Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. Nr 0, poz. 157 z późn. zm.) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako fundusz inwestycyjny zamknięty aktywów niepublicznych. Do dnia 10 lipca 2014 fundusz działał pod nazwą IPOPEMA 1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, a następnie do dnia 31 grudnia 2014 roku pod nazwą MP-Fund Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych dnia 13 listopada 2007 roku pod numerem RFi 333. Księgi rachunkowe Funduszu zostały otwarte w dniu 30 listopada 2007 roku. Fundusz został utworzony na czas określony, do dnia 30 kwietnia 2015 r. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiągnięcie wzrostu wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Fundusz może lokować Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 2) wierzytelności, 3) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 4) instrumenty rynku pieniężnego, 5) waluty, - pod warunkiem że są zbywalne, oraz 6) depozyty. 2. Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości aktywów Funduszu w aktywa inne niż: 1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 3. Fundusz będzie lokować swoje aktywa przede wszystkim w następujący sposób: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych, spółek komandytowo-akcyjnych oraz udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, 2) nabywając i obejmując dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki akcyjne, spółki komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. 4. Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu: 1) W okresie, o którym mowa w ppkt 12) poniżej, Fundusz będzie lokować aktywa, niebędące lokatami, o których mowa w pkt 3, przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 2) Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem ppkt 3). 163

MSIG 216/2015 (4847) poz. 17183 17183 3) Ograniczeń, o których mowa w ppkt 2), nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD. 4) Waluta obca jednego państwa nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 5) Euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 6) Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów Funduszu. 7) Fundusz utrzymuje w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część swoich aktywów na rachunkach bankowych. 8) Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 9) Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach, pożyczki i kredyty, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 75% wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów. 10) Czynności dokonane z naruszeniem ograniczeń, o których mowa w niniejszym punkcie są ważne. 11) Z uwzględnieniem ppkt 12) Fundusz, w przypadku dokonania czynności, o których mowa w ppkt 10), zobowiązany jest do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymagań określonych w Statucie i Ustawie, uwzględniając należycie interes uczestników Funduszu. 12) Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie Funduszu w terminie 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. 13) Fundusz nie może lokować więcej niż 40% wartości swoich Aktywów w certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego, z zastrzeżeniem że certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: Siedziba: Adres: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Kraków ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000264440. Okres sprawozdawczy i Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2014 roku. Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Fundusz MP-INWETSORS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych ma ograniczony czas działania do dnia 30 kwietnia 2015 roku. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i ocenę sprawozdania finansowego z ECA Seredyński i Wspólnicy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków. ECA Seredyński i Wspólnicy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115. Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2014 roku MP-INWETSORS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych wyemitował jedną serię certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna w zł Wartość emisji w zł Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 13 listopada 2007 roku 200 000 217 400 000,00 1087 Razem 217 400 000,00 1087 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 5 LISTOPADA 2015 R. 164

ZESTAWIENIE LOKAT MP INVESTORS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w tys. 31.12.2014 31.12.2013 Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 202 329 94 964 73,56% 202 245 160 743 85,83% Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - - - Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności - - - - - - Weksle 30 109 33 954 26,30% 23 910 26 448 14,12% Depozyty 185 185 0,14% - - - Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - Razem 232 623 129 103 100,00% 226 155 187 191 99,95% 165

MSIG 216/2015 (4847) poz. 17183 17183 ZESTAWIENIE LOKAT MP INVESTORS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Dopuszczone do publicznego obrotu 22 714 618 197 345 91 086 70,55% WIELTON SPÓŁKA AKCYJNA (PLWELTN00012) Aktywny rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTO- ŚCIOWYCH W WARSZAWIE 22 714 618 Polska 197 345 91 086 70,55% Niedopuszczone do publicznego obrotu 166 997 4 985 3 878 3,00% MP Investors SCSp (-) Amerykanka Struktura Sp.zo.o. S.K.A (-) Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy 20 000 Luksemburg 85 85 0,07 % Nienotowane na aktywnym rynku Nie dotyczy 146 997 Polska 4 900 3 793 2,94% ZESTAWIENIE LOKAT MP INVESTORS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WEKSLE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość wg ceny nabycia Wartość na Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 Weksle 54 30 109 33 954 26,30% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2019-09-28 1 1 300 1 613 1,25% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2019-09-28 1 2 950 3 660 2,83% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-02-27 1 150 186 0,14% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 5 LISTOPADA 2015 R. 166

1 2 3 4 5 6 7 8 osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-02-27 1 150 186 0,14% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-01-30 1 450 564 0,44% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-01-30 1 450 564 0,44% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-03-31 1 100 123 0,10% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-03-31 1 100 123 0,10% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2014-12-31 1 250 307 0,24% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2014-12-31 1 250 307 0,24% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2014-12-31 1 50 61 0,05% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2014-12-31 1 20 24 0,02% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-08-26 1 1 400 1 709 1,32% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-08-26 1 1 400 1 709 1,32% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2014-12-31 1 100 120 0,09% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2014-12-31 1 100 120 0,09% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-01-31 1 75 90 0,07% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-01-31 1 75 90 0,07% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-02-28 1 50 60 0,05% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-02-28 1 50 60 0,05% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-03-31 1 60 72 0,06% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-03-31 1 140 167 0,13% 167

MSIG 216/2015 (4847) poz. 17183 17183 1 2 3 4 5 6 7 8 osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-04-30 1 100 119 0,09% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-04-30 1 80 95 0,07% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 110 130 0,10% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 90 106 0,08% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-10-31 1 150 177 0,14% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-10-31 1 150 177 0,14% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 115 134 0,10% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 110 128 0,10% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 1 100 1 278 0,99% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 1 100 1 278 0,99% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 100 115 0,09% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 100 115 0,09% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 150 174 0,13% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 150 174 0,13% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ Łukasz Wacław Tylkowski POLSKA 2015-06-30 1 549 634 0,49% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ RYSZARD PROZNER POLSKA 2015-06-30 1 550 634 0,49% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 1 200 1 360 1,05% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 1 200 1 360 1,05% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 150 167 0,13% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 5 LISTOPADA 2015 R. 168

1 2 3 4 5 6 7 8 osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 150 166 0,13% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 150 167 0,13% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 1 400 1 508 1,17% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 1 500 1 616 1,25% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 1 200 1 248 0,97% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 1 200 1 248 0,97% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 180 186 0,14% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 180 186 0,14% jednostki organizacyjnej niespodającej osobowości prawnej (S.K.A.) niezabezpieczone, MP Found FIZ jednostki organizacyjnej niespodającej osobowości prawnej (S.K.A.) niezabezpieczone, MP Found FIZ AMERYKANKA STRUKTURA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna POLSKA 2015-12-31 1 800 840 0,65% AMERYKANKA STRUKTURA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna POLSKA 2015-12-31 1 4 214 4 301 3,33% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ PAWEŁ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 71 72 0,06% osoby fizycznej, niezabezpieczone, MP Found FIZ MARIUSZ SZATANIAK POLSKA 2015-12-31 1 70 71 0,05% jednostki organizacyjnej niespodającej osobowości prawnej (S.K.A.) niezabezpieczone, MP Found FIZ AMERYKANKA STRUKTURA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna POLSKA 2015-12-16 1 2 070 2 075 1,61% 169

MSIG 216/2015 (4847) poz. 17183 17183 ZESTAWIENIE LOKAT MP INVESTORS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na w danej walucie Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach pa ństw należących do OECD 184 770,58 185 184 770,58 185 0,14% Lokata OVERNIGHT 184 770,58 185 184 770,58 185 0,14% Lokata od 2014/12/31-2015/01/02 mbank S.A. Polska PLN 1,61% 184 770,58 185 184 770,58 185 0,14% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 5 LISTOPADA 2015 R. 170

Bilans MP INVESTORS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku (, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS 31.12.2014 31.12.2013 I. Aktywa 129 103 187 280 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 0 89 2. Należności 0 0 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 91 086 156 731 dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 38 017 30 460 dłużne papiery wartościowe 33 954 26 448 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 33 67 III. Aktywa netto (I-II) 129 070 187213 IV. Kapitał funduszu 217 400 217 400 1. Kapitał wpłacony 217 400 217 400 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0 0 V. Dochody zatrzymane 19 035 11 314 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 29 934 22 213 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -10 899-10 899 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -107 365-41 501 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 129 070 187 213 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 1 087 1 087 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 118 739,42 172 229,07 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 087 1 087 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 118 739,42 172 229,07 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A 1 087 1 087 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Seria A 129 070 187 213 Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 171

MSIG 216/2015 (4847) poz. 17183 17183 Rachunek wyniku z operacji MP INVESTORS Fundusz Inwestycyjny Zamkni ęty Aktywów Niepublicznych za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku () RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 01.01.2014 do 31.12.2014 od 01.01.2013 do 31.12.2013 I. Przychody z lokat 7 970 6 474 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 6 587 5 451 2. Przychody odsetkowe 1 357 1 023 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0 5. Pozostałe 26 0 II. Koszty funduszu 293 298 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 151 165 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 32 27 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 31 28 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 54 56 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 15 14 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 1 10. Koszty odsetkowe 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 13. Pozostałe, w tym: 11 7 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 43 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 250 298 V. Przychody z lokat netto (I-IY) 7 720 6 176 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -65 863 63 826 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 0 - z tytułu różnic kursowych 0 0 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -65 864 63 826 - z tytułu różnic kursowych 1 0 VII. Wynik z operacji -58 143 70 002 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -53,49 64,40 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -53,49 64,40 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 5 LISTOPADA 2015 R. 172

Zestawienie zmian w aktywach netto MP INVESTORS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 (, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN; dane wyrażone procentowo zaprezentowane są w ujęciu rocznym) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 01.01.2014 do 31.12.2014 od 01.01.2013 do 31.12.2013 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 187 213 117 211 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -58 143 70 002 a) przychody z lokat netto 7 720 6 176 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 0 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -65 864 63 826 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -58 143 70 002 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 0 0 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -58 143 70 002 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 129 070 187 213 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 160 663 136 820 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 0 0 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 087 1 087 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 1 087 1 087 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 087 1 087 III. Zmiana wartoś ci aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 172 229,07 107 829,47 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 118 739,42 172 229,07 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym -31,06% 59,72% 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 118 739,42 95 597,74 173

MSIG 216/2015 (4847) poz. 17183 17183 1 2 3 data wyceny 2014-12-31 2013-03-29 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 161 887,37 172 229,07 data wyceny 2014-09-30 2013-12-31 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 118 739,42 172 229,07 data wyceny 2014-12-31 2013-12-31 7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny - - IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,09% 0,22% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00% 0,12% 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,02% 0,00% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,02% 0,02% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,03% 0,02% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00% 0,04% RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Rachunek przepływów pieniężnych MP INVESTORS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku () od 01.01.2014 do 31.12.2014 od 01.01.2013 do 31.12.2013 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -89-1 143 I. Wpływy 29 177 5 465 1) Z tytułu posiadanych lokat 6 589 5 465 2) Z tytułu zbycia składników lokat 22 586 0 3) Pozostałe 2 0 II. Wydatki 29 266 6 608 1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0 2) Z tytułu nabycia składników lokat 29 011 6 350 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 183 126 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 11 27 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 13 23 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 24 58 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10) Z tytułu usług prawnych 8 14 11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12) Pozostałe 14 10 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 0 0 I. Wpływy 0 0 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 5 LISTOPADA 2015 R. 174

1 2 3 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5) Odsetki 0 0 6) Pozostałe 0 0 II. Wydatki 0 0 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 0 2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 7) Odsetki 0 0 8) Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 0 0 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -89-1 143 E Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 89 1 232 E Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 0 89 NOTY OBJAŚNIAJĄCE Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 26 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. 2013 roku, Nr 0, poz. 330, z poźn. zm.) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. 175

MSIG 216/2015 (4847) poz. 17183 17183 3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back. 6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa. 8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 9) Należna dywidenda z akcji nie notowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego. 10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 15) Operacje dotyczące funduszu wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, należy określić w relacji do wskazanej przez fundusz waluty. 16) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe, c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 34 i 35. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny (wyznaczonej zgodnie z pkt 21). 21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20). MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 5 LISTOPADA 2015 R. 176

4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Aktywa funduszu wycenia się, a zobowiązania ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej z zastrzeżeniem pkt 8-14. Dniem wyceny jest ostatni dzień roboczy każdego kwartału kalendarzowego oraz dzień poprzedzający na 7 dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnych emisji. Wartość Aktywów Netto Funduszu jest równa wartości wszystkich Aktywów Funduszu w Dniu Wyceny pomniejszonej o zobowiązania Funduszu. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez liczbę wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników Funduszu. 3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się w następujący sposób: a) Wartość godziwą składników lokat Funduszu notowanych na aktywnym rynku wyznacza się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat z aktywnego rynku. b) Jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest składnik lokat, nie prowadzi obrotu (wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik z uwzględnieniem korekt wartości godziwej. c) Jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej. 6) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. 7) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego 8) Wartość składników lokat Funduszu nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób: a) obligacji, bonów skarbowych, bonów pieniężnych, kwitów depozytowych, listów zastawnych, weksli, wierzytelności pieniężnych, o terminie realizacji praw liczonym od dnia ich wystawienia, nie dłuższym niż rok - w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, b) akcji: - w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na aktywnym rynku - przy wykorzystaniu modeli wskaźnikowych odnoszących cenę akcji do poszczególnych, wybranych parametrów finansowych działalności emitenta (cena/ zysk, cena/wartość księgowa, itp.) na podstawie ceny ogłaszanej na aktywnym rynku dla akcji emitentów notowanych na aktywnym rynku lub przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów finansowych (DCF) bądź też przy wykorzystaniu wartości aktywów netto (wartość księgowa) w zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu - przy czym Fundusz ma prawo powierzyć wycenę akcji spółek, których akcje nie są notowane na aktywnym rynku, wyspecjalizowanym, niezależnym jednostkom świadczącym tego rodzaju usługi. Wartość godziwa wynikająca z analizy finansowej będzie podlegała na bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych akcji, - w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na aktywnym rynku - przy wykorzystaniu modelu opierającego się na wycenie skorygowanej wartości aktywów netto tychże podmiotów lub przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów finansowych (DCF) bądź też przy wykorzystaniu wartości aktywów netto (wartość księgowa) w zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu - przy czym Fundusz ma prawo powierzyć wycenę akcji spółek, których akcje nie są notowane na aktywnym rynku, wyspecjalizowanym, niezależnym jednostkom świadczącym tego rodzaju usługi. Wartość godziwa wynikająca z analizy finansowej będzie podlegała na bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych akcji. 177

MSIG 216/2015 (4847) poz. 17183 17183 c) warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji i praw poboru - w oparciu o modele wyceny tych lokat przy zastosowaniu parametrów pobranych z aktywnego rynku, przy czym w przypadku gdy akcje emitenta nie są notowane na aktywnym rynku, cena akcji zastosowana do modelu zostanie wyznaczona zgodnie z postanowieniem pkt 8 lit. b), d) depozytów - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej; e) udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - przy wykorzystaniu modelu opierającego się na wycenie wartości aktywów netto tychże spółek bądź tez przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów finansowych (DCF) w zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu, przy czym Fundusz ma prawo powierzyć wycenę udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością wyspecjalizowanym, niezależnym jednostkom świadczącym tego rodzaju usługi. Wartość godziwa wynikająca z analizy finansowej będzie podlegała na bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych udziałów. 9) W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 10) Modele wyceny, o których mowa w pkt 8, będą stosowane w sposób ciągły. Każda zmiana modelu wyceny będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata. 11) Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu, o których mowa w pkt 8, podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. 12) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 13) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 14) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty USD, a jeśli nie jest to możliwe do waluty EUR. FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem MP-INWESTORS FIZAN do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości Funduszu. Nota - 2 Należności Funduszu Należności Funduszu 31.12.2014 31.12.2013 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności - - RAZEM 0 0 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 5 LISTOPADA 2015 R. 178

Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Zobowiązania Funduszu 31.12.2014 31.12.2013 Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 7 67 Pozostałe zobowiązania, w tym: 26 0 - zobowiązana wobec TFI 13 0 - zobowiązana wobec Kontrahentów 13 0 RAZEM 33 67 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieni ężnych na rachunkach bankowych Waluta Wartość na w danej walucie 31.12.2014 Wartość na 31.12.2014 Wartość na w danej walucie 31.12.2013 Wartość na 31.12.2013 I. Banki: 89 mbank S.A. PLN 0 0 89 89 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Waluta Wartość na w danej walucie 31.12.2014 Wartość na 31.12.2014 Wartość na w danej walucie 31.12.2013 Wartość na 31.12.2013 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 437 mbank S.A. PLN 0 0 437 437 III. Ekwiwalenty środków pieniężnych Wartość na w danej walucie 31.12.2014 Wartość na w danej walucie 31.12.2013 III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje - - 179

MSIG 216/2015 (4847) poz. 17183 17183 Nota - 5 Ryzyka 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy. 2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy. 2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń. Nie dotyczy. 2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat. Nie dotyczy. 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat. Nie dotyczy. Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. Nota - 8 Kredyty i pożyczki W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów. W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów. Nota - 9 Waluty i różnice kursowe I. Walutowa struktura pozycji bilansu i podziałem wg walut i po przeliczeniu na walutę polską I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Jednostka Waluta 31-12-2014 31.12.2013 (Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) I. Aktywa 129 103 187 280 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 0 89 2) Należności 0 0 3) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 91 086 156 731 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 38 017 30 460 - dłużne papiery wartościowe 33 954 26 448 6) Nieruchomości 0 0 7) Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 33 67 II. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU w walucie obcej w walucie sprawozdania finansowego MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 5 LISTOPADA 2015 R. 180

Średni kurs waluty NBP z dnia 31 grudnia 2014 dla pozycji w walutach obcych: II. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat funduszu SKŁADNIKI LOKAT Za okres od 01.01.2014 do 31.12.2014 Za okres od 01.01.2013 do 31.12.2013 Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2014 w tys. zł Niezrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2014 w tys. zł Zrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2014 w tys. zł Niezrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2014 w tys. zł Zrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2013 w tys. zł Niezrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2013 w tys. zł Zrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2013 w tys. zł Niezrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2013 w tys. zł Akcje - 1 - - - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - - - Prawa poboru - - - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - - - Listy zastawne - - - - - - - - Instrumenty pochodne - - - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające - - - - - - - - Wierzytelności - - - - - - - - Weksle - - - - - - - - Depozyty - - - - - - - - Waluty - - - - - - - - Nieruchomości - - - - - - - - Statki morskie - - - - - - - - Inne 181

MSIG 216/2015 (4847) poz. 17183 17183 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze z bycia lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2014 - - 31.12.2014 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2014 - - 31.12.2014 Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2013 - - 31.12.2013 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2013 - - 31.12.2013 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku - -65 645-60 194 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 0-219 - 3 632 3. Nieruchomości - - - - 4. Pozostałe - - - - 2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat. Wypłacone dochody Funduszu W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie wypłacał dochodów. Nota - 11 Koszty Funduszu 1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo I. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo od 01.01.2014 do 31.12.2014 od 01.01.2013 do 31.12.2013 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 13 - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 10 - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 16 - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - - Usługi prawne 4 - Usługi wydawnicze w tym poligraficzne - - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Pozostałe 0-2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami W okresie sprawozdawczym od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami. 3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa II. Wynagrodzenie dla Towarzystwa od 01.01.2014 do 31.12.2014 od 01.01.2013 do 31.12.2013 Część stała wynagrodzenia 151 135 Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu - 30 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 5 LISTOPADA 2015 R. 182