KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 BIULETYN PORANNY Wyniki sesji: poniedziałek, 17 listopada 2014 Wartość Zmiana System: Kurs otwarcia 2 417 19 0,79% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej- 2435 Kurs zamknięcia 2 425 0 0,00% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką- 2436 Kurs min. 2 414 25 1,05% Kurs max. 2 434 9 0,37% Wolumen obrotu Najbliższe poziomy oporu: 2484 2500 2550 2600 LOP 61 019-2 662-4,18% Najbliższe poziomy wsparcia: 2392 2355 2300 2257 FW20 (2,417.00, 2,434.00, 2,414.00, 2,425.00, +0.00) Bez wyraźnych impulsów May June July August September October November D WIG20 (2,413.56, 2,430.47, 2,412.16, 2,418.78, +0.38013) 2550 2500 2450 2400 2350 2300 2250 2550 2500 2450 2400 Początek nowego tygodnia na FW20 minął bez większej historii. Notowania rozpoczęły się lekko pod kreską i w kolejnych godzinach handel toczył się przy niskiej zmienności w okolicach 2415-20 pkt. Dopiero w końcówce więcej aktywności starała się wykazać strona popytowa. Wystarczyło to do neutralnego zamknięcia (2425 pkt, 0,0%). W Europie nastroje były lepsze, DAX skończył na 0,6% plusie. Na Wall Street niewiele się tym razem działo, S&P500 odnotował 0,1% wzrost. Mocno zyskuje dziś rano japoński Nikkei225 (+2,2%). Premier Abe ma ogłosić przed południem opóźnienie wprowadzenia podwyżki podatków i przedterminowe wybory (które miałyby ocenić jego działania). Zakończył się sezon publikacji wyników krajowych. Obraz, który się po nich maluje jest dość mieszany. Część spółek rzeczywiście doświadczyła pewnych problemów w 3Q 14 są jednak też podmioty, które poradziły sobie całkiem dobrze. Szczególnie na wczorajszej sesji (po piątkowych raportach) można to było dobrze zaobserwować w dość szerokim zakresie wahań części emitentów. Na FW20 w ostatnich dniach popyt starał się zamazać nieco negatywny obraz z przełomu pierwszego/drugiego tygodnia listopada. Średnioterminowo od mniej więcej końca wakacji na wykresie rysuje się kanał spadkowy. Za jakiś czas byki mogłyby próbować wyrysować z niego większą formację flagi. Kontrakty na DAX wykazują rano chęć do wzrostów (0,3%), neutralnie handlowane są futures na S&P500. Z danych makro mamy dziś indeks instytutu ZEW dla Niemiec, inflację PPI dla USA. Krzysztof Pado 2350 2300
Wyniki sesji: poniedziałek, 17 listopada 2014 RYNEK AKCJI Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG20 2 625,8 2 279,6 2 413,56 2 418,78 0,02% 2 412,16 2 430,47 18,3 465,7 WIG30 2 764,4 2 416,9 2 598,68 2 601,05-0,13% 2 594,52 2 610,14 15,6 518,1 WIG50 3 291,1 2 811,8 3 095,23 3 078,84-0,57% 3 070,39 3 102,55 32,2 47,6 WIG250 1 343,9 1 110,5 1 177,09 1 173,97-0,34% 1 170,53 1 178,45 7,9 38,6 WIG-PL 57 189,7 50 389,4 54 611,21 54 625,53-0,18% 54 579,68 54 625,53 45,8 - WIG 55 687,6 48 765,5 53 085,42 53 099,11-0,15% 52 972,97 53 223,37 250,4 625,3 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG30 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ALIOR BANK 79,00 5 527 2,6% 7,8% -0,4% 1,9% 2,7% 7,0% 0,2% 0,3% ASSECOPOL 52,50 4 358 4,0% 18,1% 24,0% 18,9% 4,1% 17,3% 24,6% 17,2% BANK HANDLOWY 112,80 14 738 1,0% -2,2% -2,6% -1,5% 1,1% -3,0% -2,0% -3,2% BOGDANKA 108,95 3 706 0,9% -0,9% -5,0% -5,7% 1,0% -1,7% -4,4% -7,3% BORYSZEW 6,46 1 550 0,9% 0,6% 5,7% 43,2% 1,1% -0,2% 6,3% 41,6% BZ WBK 386,40 38 344 0,1% 4,7% 2,9% 10,1% 0,2% 3,9% 3,5% 8,4% CCC 147,00 5 645-0,3% 14,8% 33,6% 30,1% -0,2% 14,0% 34,2% 28,4% CYFROWY POLSAT 24,40 15 605-4,3% -6,8% 0,0% 15,4% -4,2% -7,6% 0,5% 13,7% ENEA 17,00 7 505-0,2% 11,5% 9,4% 4,3% -0,1% 10,7% 10,0% 2,6% EUROCASH 36,20 5 016 4,0% 6,3% -2,6% -9,0% 4,2% 5,5% -2,0% -10,7% GRUPA AZOTY 59,44 5 896 1,6% 2,6% -22,7% -21,7% 1,7% 1,7% -22,1% -23,4% GTC 5,75 2 020-2,4% 1,4% -17,4% -21,2% -2,2% 0,6% -16,8% -22,9% ING BSK 144,50 18 799-0,2% 1,8% 9,1% 16,5% -0,1% 0,9% 9,6% 14,9% JSW 22,92 2 691-1,0% -18,1% -36,9% -50,3% -0,9% -18,9% -36,3% -51,9% KERNEL 24,50 1 952 0,6% 10,9% -9,7% -7,7% 0,7% 10,0% -9,1% -9,3% KGHM 124,50 24 900-0,4% -1,6% -7,4% 9,3% -0,2% -2,4% -6,8% 7,6% LOTOS 26,95 4 982 8,8% -2,8% -11,3% -29,1% 8,9% -3,7% -10,8% -30,7% LPP 8 550,00 15 656-2,8% -12,1% 6,8% 9,3% -2,7% -12,9% 7,4% 7,6% mbank 504,00 21 274 1,8% 4,8% 5,3% 1,1% 2,0% 4,0% 5,9% -0,6% NETIA 5,58 1 941-1,8% 0,0% -0,5% 3,5% -1,6% -0,8% 0,1% 1,9% ORANGE POLSKA 9,67 12 690-0,9% -4,2% -5,9% -7,4% -0,8% -5,0% -5,3% -9,0% PEKAO 181,80 47 717 0,7% 0,9% -1,2% 1,3% 0,8% 0,1% -0,6% -0,4% PGE 20,61 38 536 0,0% -3,4% -7,9% -2,1% 0,1% -4,2% -7,3% -3,8% PGNIG 5,08 29 972 0,2% 4,1% 4,7% 4,7% 0,3% 3,3% 5,3% 3,1% PKNORLEN 44,81 19 166-1,4% 7,6% 14,2% 1,4% -1,3% 6,8% 14,8% -0,3% PKOBP 37,24 46 550-0,4% 1,8% -5,2% -4,0% -0,3% 1,0% -4,7% -5,7% PZU 477,00 41 190 0,5% 0,7% 0,8% 8,7% 0,6% -0,1% 1,4% 7,0% SYNTHOS 4,32 5 716 1,2% 5,9% -8,7% -7,1% 1,3% 5,1% -8,1% -8,8% TAURON 5,31 9 306-0,2% 1,9% 2,7% 0,6% -0,1% 1,1% 3,3% -1,1% TVN 14,90 5 222 2,1% 0,6% 4,0% -6,3% 2,2% -0,2% 4,6% -8,0%
KOMENTARZE Komentarz po sesji: Słabość szerokiego rynku Na początku nowego giełdowego tygodnia inwestorzy otrzymali zimny prysznic z Japonii, gdzie bardzo mocno rozczarowały dane o PKB. Spadek zamiast wzrostu (co przeciętnie świadczy o oczekiwaniach rynkowych i prognozach analityków) spowodował 3% przecenę indeksu Nikkei i niskie otwarcie w Europie. Szok nie trwał długo i po kilku godzinach handlu do głosu doszli kupujący, którzy spokojnie zaprowadzili główne indeksy powyżej kreski. WIG20 nie reagował na otoczenie i przez niemal całą sesję poruszał się na lekkim minusie bez obrotów i przy minimalnej zmienności w trakcie notowań. W końcówce mały atak zleceń koszykowych wypchnął indeks nad kreskę, lecz przy cofnięciu na fixingu ostatecznie WIG20 zakończył dzień neutralną zmianą +0,02%. Na rynku nie pojawił się dziś ani poważny popyt, ani zdeterminowana podaż, co niezmiennie prowadzi do mało atrakcyjnego stosunku zysku do ryzyka na GPW. Dopóki byki nie zaatakują naszego parkietu ze zwiększoną siłą, będziemy mieli trudność z solidnym wzrostem, a zarazem pozostaniemy podatni na poważniejsze negatywne sygnały z zewnątrz (których od wielu tygodni nie widać dzięki niesamowitej sile S&P500). Na szerokim rynku tymczasem inwestorzy koncentrowali się dziś na wynikach kwartalnych spółek, przez co obserwowaliśmy bardzo wiele kilkuprocentowych zmian cen. Ogólnie kondycja krajowego kapitału pozostaje bardzo słaba i warto zwrócić uwagę, że WIG250 w listopadzie nie miał jeszcze ani jednej białej dziennej świeczki na wykresie. Dzisiejszy solidarny spadek tego indeksu o 0,3% wraz z 0,8% przeceną mwig40 potwierdzają, że inwestorzy nie mają apetytu na małe i średnie spółki poza niezbyt szerokim gronem walorów, które pozytywnie zaskoczyło wynikami finansowymi. Komentarz przed sesją: Słabość MiS-iów Wczorajsza sesja upłynęła inwestorom w negatywnych nastrojach. Bez większych zmian pozostały blue chipy, które utrzymały poziom 2418,8 pkt. Słabiej zaprezentowały się mniejsze podmioty. WIG50 stracił 0,6%, a WIG250 nieco ponad 0,3%. Indeks szerokiego rynku stracił 0,2%. Lepsze nastroje mieli inwestorzy na dużych, europejskich rynkach. Niemiecki DAX zyskał 0,6%, a FTSE niemal 0,3%. Strona podażowa miała przewagę na Węgrzech, gdzie tamtejszy BUX spadł o 0,4%. Za oceanem inwestorzy mogli mieć mieszane odczucia. S&P500 wzrósł o 0,1%, natomiast Nasdaq obniżył się o niecałe 0,4%. Duży spadek odnotował Russell2000, skupiający małe i średnie podmioty (-0,8%). Rosną kontrakty na amerykańskie indeksy (po ok. 0,1-0,2%). W Japonii Nikkei znalazł się o 2,2% nad kreską. Dzisiejszy kalendarz makro będzie dosyć ubogi. Z Wielkiej Brytanii dotrą do nas wyniki inflacji producenckiej i konsumenckiej. W Niemczech opublikowany będzie odczyt instytutu ZEW. W USA zaprezentowane zostaną odczyt inflacji producenckiej i indeks rynku nieruchomości. Myślę, że początek sesji w przypadku blue chipów może być lekko wzrostowy mając na względzie dosyć dobre nastroje na dużych europejskich rynkach i lekkie zwyżki futures na amerykańskie indeksy. Najbliższego wsparcia dla WIG20 możemy się doszukiwać na poziomie psychologicznej bariery 2400,0 pkt i niżej 2370,0 pkt. Adrian Górniak Piotr Kaczmarek, CFA WYKRES DNIA Dywergencja między RUSSELL 2000 (małe spółki) a S&P500 w ostatnim czasie ostrzegała przed pojawieniem się większej korekty. RUSSELL 2000 vs S&P500 Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
Rafako INFORMACJE ZE SPÓŁEK Zarząd spółki zatwierdził strategię grupy na lata 2015-2018. Spółka wśród celów strategicznych wskazuje wzmocnienie trzech głównych kierunków rozwoju technologicznego - rozwój nowych technologii kotłowych, wytwarzania i związanych z ochroną środowiska. Wśród założeń zawartych w dokumencie jest m.in. zaprzestanie korzystania z zewnętrznych źródeł finansowania od 2016 roku. Rafako chce zwiększyć rentowność EBITDA do ok. 8,3% a rentowność EBIT do ok. 7,6% w 2018 roku. ZM Kania Spółka podała dane za 3Q 14 Wyniki EBIT wzrósł r/r z 3 mln PLN do prawie 14 mln PLN. Na poziomie netto zysk wzrósł z 2,7 mln PLN do 8.34 mln PLN. Action Władze Action są spokojne o wykonanie całorocznej prognozy wynikowej. Spółka spodziewa się 70,85 mln zł zysku netto oraz 5,45 mld zł przychodów. Prezes Piotr Bieliński uważa, że spółka powinna wypłacić dywidendę z zysku za 2014 rok, jednak wypłata nie powinna być wyższa niż poprzednio (1 PLN/akcję). Prezes spółki podał, że obecnie na rynku dystrybucji ciężko jest spółce utrzymać marżę, a cały rynek w ocenie Action spada m.in. poprzez mniejszą liczbę zleceń ze strony telekomów. W przyszłym roku sytuację odmienić mają nowe przepisy dotyczące odwróconego podatku VAT na telefony komórkowe. Grupa pracuje obecnie nad wzmocnieniem działu sprzedażowego w Niemczech. Prezes Bieliński ocenia, że jakość handlowców jest główną barierą rozwoju sprzedaży za Odrą. Spółka chce na dniach wydać grę na urządzenia mobilne. Prezes Bieliński podał, że ambicją Action jest wydanie jednej takiej gry na kwartał. Budżet pierwszej produkcji wyniósł 180 tys. PLN. Będzie ona dostępna w pięciu wersjach językowych. Asseco Poland Rawplug Grupa Asseco nie pracuje nad żadnymi dużymi akwizycjami, analizuje jednak pod kątem przejęć m.in. rynki czeski i słowacki. Władze spółki zaakcentowały, że grupa postawiła na rozwój w krajach rozwijających się. W grudniu 14 ma wystartować projekt w Etiopii. Zdaniem władz spółki nie należy wykluczyć, że po rozpoczęciu projektu Asseco kupi tam spółkę albo utworzy od zera. Asseco interesuje też m.in. Nigeria oraz Wietnam. Zdaniem prezesa spółki, okres 4Q 14 i 1Q 15 będą pod względem sprzedaży bardzo płaskie, dynamiki wyniosą może kilka %. Jak zaznaczył prezes spółki, w 2015 roku celem jest co najmniej nadrobienie, to czego nie udało się wypracować spółce w 2014 roku. Zatem Rawlplug liczy, że w 2015 roku sprzedaż grupy wzrośnie o 12-15% r/r. Koelner poinformował, że w 2014 roku CAPEX grupy wyniesie ok. 25 mln PLN. W 2015 roku ma być "znacząco mniejszy". Grupa planuje w 2015 r. m.in. budowę magazynu w Dubaju za 1,5-2 mln USD. Prezes spółki nie wyklucza, że w przyszłości ruszy tam także produkcja. Wówczas koszt całej inwestycji wyniesie ok. 7 mln USD. Spółka zamierza podzielić się tegorocznym zyskiem z akcjonariuszami. Wartość dywidendy nominalnie może być podobna w ujęciu r/r (0,33 PLN/akcję). Boryszew Pelion Boryszew planuje wydać w przyszłym roku około 150 mln PLN, czyli podobną kwotę jak w całym 2014 roku. Grupa chce inwestować w motoryzację i przetwórstwo aluminium. Część środków ma trafić na uruchomienie zapowiadanej fabryki w Meksyku. Prezes Pelionu zakomunikował, że wypracowanie w tym roku zysku porównywalnego do ubiegłorocznego będzie bardzo trudne Pelion podtrzymuje zamiar upublicznienia spółki zależnej PGF, jednak czeka na dobry moment. W październiku 2013 r. Pelion informował, że zarząd spółki podjął decyzję o rozpoczęciu prac nad przeprowadzeniem pierwszej oferty publicznej akcji Polskiej Grupy Farmaceutycznej. Oferta publiczna PGF ma być jednym ze środków mających na celu pozyskanie finansowania dla spółki. PGF została wyodrębniona ze struktur Pelionu pod
koniec 2011 r. i prowadzi działalność w zakresie hurtowej dystrybucji farmaceutycznej do aptek ogólnodostępnych. Vistal Vistal Gdynia na koniec 3Q 14 miał w portfelu zamówień podpisane umowy o wartości 217 mln PLN. Ponadto spółka miała również zamówienia bliskie pozyskania w wysokości 161 mln PLN. Spółka podała, że w całym 2014 roku na inwestycje przeznaczy łącznie ok. 44,5 mln PLN. Rok 2015 pod kątem nakładów inwestycyjnych ma być zdecydowanie mniej intensywny w ujęciu r/r. Prezes spółki powiedział, że celem jest wydać 18,4 mln PLN (z tego 6 mln PLN pochłonie wykup gruntów i budowa hali produkcyjnej w Czarnej Białostockiej). Budimex KHW Konsorcjum Budimeksu (95%) i Ferrovial Agroman (5%) podpisało z Generalną Dyrekcją Dróg Krajowych i Autostrad umowę na budowę drugiej jezdni obwodnicy Międzyrzecza. Wartość umowy to 83,6 mln PLN netto. Prace mają zostać rozpoczęte w dniu podpisania umowy i potrwają 22 miesiące. Do czasu realizacji robót nie wlicza się okresów zimowych (od 15 grudnia do 15 marca). Katowicki Holding Węglowy zawarł ze stroną społeczną porozumienie zawieszające na lata 2015-17 niektóre z zapisów Holdingowego Układu Zbiorowego Pracy. Zapisy dotyczą m.in.: uprawnień emerytów i rencistów górniczych do bezpłatnego węgla, zasad wypłaty nagrody z okazji Dnia Górnika i tzw. 14 pensji. KHW podał, że nagroda za rok 2014, czyli tzw. 14 pensja zostanie wypłacona na dotychczasowych zasadach, ale w późniejszym terminie, tj. do 4 marca 2015 roku. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP
INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World 2014-11-17 420,3-0,2% 5,9% -0,3% 2,4% Miedź LME 3M 2014-11-17 6 705,0 0,7% 1,0% -2,4% -2,3% MSCI World 2014-11-17 1 717,2-0,1% 6,5% 0,6% 3,0% Ropa WTI Crude 2014-11-17 75,6-0,2% -7,8% -18,5% -22,1% MSCI EM 2014-11-17 990,8-0,5% 1,0% -7,8% -2,8% Złoto Spot $/oz 2014-11-17 1 183,6-0,4% -4,5% -8,8% -8,5% MSCI BRIC 2014-11-17 271,3-0,8% -1,2% -9,1% -1,0% Aluminium LME 3M 2014-11-17 2 022,0-0,9% 2,5% 1,1% 14,3% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG 2014-11-17 53 177,0-0,1% 0,8% 3,1% 4,4% Polska 5yr yield 2014-11-17 2,108-0,1% 3,0% -20,6% -36,9% Polska WIG20 2014-11-17 2 418,4 0,0% 0,7% 2,0% 4,8% Polska 10yr yield 2014-11-17 2,585-0,8% -2,5% -17,2% -31,5% Polska mwig40 2014-11-17 3 544,1-0,8% 1,3% 5,0% 6,2% Polska WIBOR 3M 2014-11-17 1,940 0,0% 1,0% -24,2% -26,0% Polska swig80 2014-11-17 12 300,6-0,2% 0,0% 6,9% -0,6% Polska WIBOR 6M 2014-11-17 1,930 0,0% 1,6% -25,2% -26,9% Węgry BUX 2014-11-17 17 383,0-0,4% -1,9% -1,1% -6,1% USA 10yr yield 2014-11-17 2,340 0,8% 6,7% -2,2% -7,3% Czechy PX 2014-11-14 958,9 0,2% 2,9% -0,9% 0,2% Niemcy 10yr yield 2014-11-17 0,802 2,2% -6,6% -20,9% -39,7% Bułgaria Sofix 2014-11-17 524,9-1,5% -0,2% -4,3% -9,8% Japonia 10yr yield 2014-11-17 0,487 0,8% 2,3% -3,0% -16,6% Rosja Micex 2014-11-17 1 507,1 0,4% 8,9% 6,6% 12,5% Hiszpania 10yr yield 2014-11-17 2,110-0,8% -2,8% -14,0% -28,5% Rosja RTS (USD) 2014-11-17 1 004,1 0,4% -6,3% -18,3% -17,3% Irlandia 10yr yield Rumunia BET 2014-11-17 6 954,8 0,2% 2,3% -0,2% 8,4% Portugalia 10yr yield 2014-11-17 3,145-1,4% -4,8% -9,8% -15,9% Turcja ISE 100 2014-11-17 81 211,6-0,9% 6,6% 5,1% 8,1% Włochy 10yr yield 2014-11-17 2,033-1,5% -0,9% -4,9% -19,7% Europa Zachodnia kursy walut Euro Stoxx 50 2014-11-17 3 060,0 0,8% 4,3% 2,1% -1,5% EUR/PLN 2014-11-17 4,222-0,2% -0,1% 0,8% 0,8% W. Brytania FTSE 100 2014-11-17 6 654,4 0,3% 6,2% 0,5% -0,9% USD/PLN 2014-11-17 3,391 0,4% 2,7% 8,2% 11,0% Francja CAC40 2014-11-17 4 202,5 0,6% 4,9% 1,6% -4,0% CHF/PLN 2014-11-17 3,514-0,2% 0,3% 1,6% 2,6% Niemcy DAX 2014-11-17 9 252,9 0,6% 5,2% 2,4% -3,4% EUR/USD 2014-11-17 1,245-0,6% -2,7% -6,8% -9,2% Hiszpania IBEX 35 2014-11-17 10 148,0 1,6% 4,1% 1,6% 0,1% USD/JPY 2014-11-17 116,490 0,2% 9,1% 13,6% 15,0% Holandia AEX 2014-11-17 412,0 0,5% 7,4% 5,2% 4,7% Szwecja OMX 30 2014-11-17 1 415,6 0,3% 8,4% 4,9% 2,8% Austria ATX 2014-11-17 2 189,7 0,3% 5,7% -3,2% -6,8% Ameryka Północna i Południowa USA DJIA 2014-11-17 17 634,7 0,1% 8,0% 6,5% 8,2% USA S&P500 2014-11-17 2 039,8 0,1% 8,4% 4,9% 9,8% USA Nasdaq Comp 2014-11-17 4 688,5-0,4% 9,8% 4,9% 14,8% Kanada S&P/TSX 2014-11-17 14 843,1 0,3% 4,8% -2,1% 4,0% Meksyk IPC 2014-11-14 43 743,8-0,8% 0,7% -2,9% 3,6% Brazylia BOVESPA 2014-11-17 51 772,4-1,0% -8,0% -10,0% -5,0% Argentyna MERVAL 2014-11-17 9 749,7-0,7% -8,2% 11,6% 40,7% Azja i Australia Japonia NIKKEI 225 2014-11-18 16 973,8-3,0% 16,8% 11,5% 21,3% Hong Kong Hang Seng 2014-11-17 23 797,1-1,2% 3,5% -3,9% 7,8% Chiny Shanghai Comp 2014-11-17 2 474,0-0,2% 5,7% 11,4% 26,0% Indie BSE30 2014-11-17 28 177,9 0,5% 8,0% 8,1% 18,3% Indonezja JKSE 2014-11-17 5 053,9 0,1% 0,6% -1,6% 1,4% Izrael TA 25 2014-11-17 1 446,2 0,1% 1,0% 4,3% 5,0% Korea Kospi 2014-11-18 1 943,6-0,1% 2,3% -5,8% -3,4% Australia S&P/ASX 200 2014-11-18 5 412,5-0,8% 3,6% -0,2% 1,8% Źródło: Bloomberg
RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (17,653.11, 17,664.15, 17,613.20, 17,634.74, -18.0488) 17800 NASDAQ (4,679.85, 4,688.74, 4,664.31, 4,688.54, +8.39990) 17600 17400 4700 4600 17200 4500 17000 4400 16800 4300 16600 16400 4200 16200 4100 16000 4000 15800 3900 May June July August September October November May June July August September October November D SP500 (2,039.74, 2,042.22, 2,035.20, 2,039.82, +0.48999) 2060 DAX (9,272.36, 9,284.13, 9,184.46, 9,252.94, +4.43066) 10100 2040 10000 2020 9900 9800 2000 9700 1980 9600 9500 1960 9400 1940 9300 1920 9200 9100 1900 9000 1880 8900 8800 1860 8700 1840 8600 8500 1820 8400 1800 8300 FT-SE100 (6,635.45, 6,654.37, 6,610.13, 6,654.37, +18.9199) 6950 CAC40 (4,208.11, 4,208.13, 4,164.79, 4,202.46, +14.5098) 4650 6900 4600 6850 4550 6800 4500 6750 6700 6650 6600 6550 6500 6450 6400 6350 6300 6250 6200 6150 6100 6050 April 4450 4400 4350 4300 4250 4200 4150 4100 4050 4000 3950 3900 3850 3800 3750