Opinia niezależnego biegłego rewidenta PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Al. Armii Ludowej 14 00-638 Warszawa, Polska Telefon +48 (0) 22 523 4000 Faks +48(0)225084040 www.pwc.com/pl Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Pekaes S.A. Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pekaes (zwanej dalej Grupą"), w której jednostką dominującą jest Pekaes S.A. (zwanej dalej Jednostką dominującą") z siedzibą w Błoniu przy ulicy Spedycyjnej 1, obejmującego: (a) skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2009 r., które po stronie aktywów oraz zobowiązań i kapitału własnego wykazuje sumę 394.306 tyś. zł; (b) skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. wykazujące dochody całkowite w kwocie 4.323 tyś. zł, (c) skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę 20.080 tyś. zł; (d) skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. wykazujące wpływy pieniężne netto w kwocie 15.039 tyś. zł; (e) informację dodatkową o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Grupy odpowiedzialny jest Zarząd Jednostki dominującej. Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego badania. Badanie przeprowadziliśmy stosownie do : (a) (b) przepisów rozdziału 7 Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości ( Ustawa" - tekst jednolity - Dz.U. z 2009 r. Nr 152 póz. 1223); wiedzy i doświadczenia wynikającego ze stosowania, w okresie obowiązywania, norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. PricewaterhouseCoopers Sp. z. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, pod numerem KRS 0000044655, NIP 526*021-02-28. Kapitał zakładowy wynosi 10.363.900 złotych. Siedzibą Spółki jest Warszawa, AL Armii Ludowej 14.
Badanie zostało zaplanowane i przeprowadzone tak, aby uzyskać wystarczającą pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych błędów i przeoczeń. Badanie obejmowało między innymi sprawdzenie, na podstawie wybranej próby, dowodów potwierdzających kwoty i informacje wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również ocenę zasad rachunkowości stosowanych przez Grupę oraz istotnych oszacowań dokonywanych przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego, a także ogólną ocenę jego prezentacji. Uważamy, że nasze badanie stanowiło wystarczającą podstawę dla wyrażenia opinii. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy kapitałowej za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. uwzględniają postanowienia Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ( Rozporządzenie" - Dz. U. nr 33 póz. 259) i są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2008 r. podlegało badaniu przez innego biegłego rewidenta. Poczynając od 1 stycznia 2008 r. Grupa wycenia grunty i prawa wieczystego użytkowania gruntów rozpoznane jako rzeczowe aktywa trwałe według modelu wyceny opartego na wartości przeszacowanej ze zmianami wartości zaliczanymi bezpośrednio do kapitału własnego a zaklasyfikowane do nieruchomości inwestycyjnych według modelu wyceny w wartości godziwej ze zmianami wpływającymi bezpośrednio na zysk lub stratę netto wykazywaną w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym nastąpiła zmiana. W związku z powyższym zgłaszamy następujące zastrzeżenia: (a) W momencie zmiany metody wyceny nieruchomości inwestycyjnych na model wartości godziwej, Grupa ujęła całość różnicy między wartością historyczną z dnia 31 grudnia 2007 r. a wartością godziwą obliczoną na dzień 1 stycznia 2008 r. oraz odnośne kwoty dotyczące podatku odroczonego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za 2008 r. Naszym zdaniem, efekt zmiany modelu wyceny nieruchomości inwestycyjnych należy zgodnie z punktem 80 MSR 40 Nieruchomości Inwestycyjne lub punktem 19 MSR 8 Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów odnieść na kapitały własne, co powoduje, że prezentowany jako dane porównywalne całkowity dochód za okres kończący się 31 grudnia 2008 r. jest, naszym zdaniem, zawyżony o kwotę 13.643 tyś. zł, a bilans otwarcia niepodzielonego wyniku finansowego na 1 stycznia 2008 r. jest zaniżony o tą kwotę. (b) Do 31 grudnia 2008 Grupa nie wyceniała budynków i budowli stanowiących część nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej, stosując dla nich model kosztowy. Naszym zdaniem, przy zaklasyfikowaniu nieruchomości do nieruchomości inwestycyjnych i wyborze modelu wyceny do wartości godziwej zgodnie z punkami 6 i 30 MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne, wycena wszystkich elementów nieruchomości inwestycyjnych, poza nie mającymi w tym przypadku zastosowania wyjątkami opisanymi w MSR 40, powinna odbywać się według modelu wyceny w wartości godziwej ze zmianami wpływającymi bezpośrednio na zysk lub stratę netto wykazywaną w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym nastąpiła zmiana. Ze względu na brak wycen budynków i budowli stanowiących część nieruchomości inwestycyjnych na dzień 31 grudnia 2008 r. oraz na datę wcześniejszą nie jesteśmy w stanie podać wpływu ewentualnych korekt na stratę/zysk wykazaną za okresy kończące się 31 grudnia 2008 r. oraz 31 grudnia 2009 r. Wartość bilansowa wymienionych wyżej części nieruchomości wyniosła na dzień 31 grudnia 2008 r. 6.137 tyś. zł.
(c) Ostatniej wyceny nieruchomości dokonano 31 grudnia 2009 r. Wcześniejsze wycena dokonana została na dzień 1 stycznia 2008 r. Zarząd nie dokonał korekt z tytułu wyceny do wartości godziwej na 31 grudnia 2008 r. stwierdzając, że wartość nieruchomości inwestycyjnych oraz przeszacowywanych rzeczowych aktywów trwałych nie uległa znaczącej zmianie od wyceny ze stycznia 2008 r. Przy braku wycen na dzień 31 grudnia 2008 r., nie byliśmy w stanie innymi metodami uzyskać wystarczającej pewności, co do ewentualnego wpływu braku wyceny na sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok 2008 i 2009. Ujęty zysk z wyceny nieruchomości inwestycyjnych za rok 2009 rozpoznany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wyniósł 8.804 tyś. zł. a odniesiony na kapitały zysk z wyceny środków trwałych za rok 2009 wyniósł 3.095 tyś. zł. (d) Grupa ujęła na dzień 31 grudnia 2009 r. jako rzeczowy majątek trwały o wartości księgowej 11.994 tyś. zł nabyte odpłatnie i nieodpłatnie prawa wieczystego użytkowania gruntów wykorzystywane dla własnych celów operacyjnych. Prawa te podlegały przeszacowaniu w korespondencji z kapitałem własnym na 1 stycznia 2008 r. Naszym zdaniem, nabyte (odpłatnie lub nieodpłatnie) prawo wieczystego użytkowania nie spełnia definicji rzeczowego aktywa trwałego i powinno być, zgodnie z punktami 15-17 MSR 17 Leasing, wykazywane w wartości faktycznie poniesionych opłat, jako osobna pozycja bilansu lub w ramach pozycji długoterminowe rozliczenia międzyokresowe i rozliczane w czasie. Błędna klasyfikacja powoduje, naszym zdaniem, że wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2009 r. i 31 grudnia 2008 r. (i) wartość rzeczowych aktywów trwałych została zawyżona o kwotę 8.593 tyś. zł na 31 grudnia 2008 r. oraz zawyżona o kwotę 11.994 tyś. zł na 31 grudnia 2009 r.; (ii) wartość podatku odroczonego została zawyżona o kwotę 1.516 tyś. zł na 31 grudnia 2008 r. oraz o 2.162 tyś. zł na 31 grudnia 2009 r.; (iii) wartość nabytego prawa użytkowania wieczystego przeznaczonego do własnych celów wykazanego, jako osobna pozycja w bilansie lub ujętego w pozycji długoterminowe rozliczenia międzyokresowe została zaniżona o kwotę 613 tyś. zł na 31 grudnia 2008 r. i na 31 grudnia 2009 r.; (iv) wartość kapitału z aktualizacji wyceny została zawyżona o kwotę 6.464 tyś. zł na 31 grudnia 2008 r. oraz o 9.219 tyś. zł na 31 grudnia 2009 r. Naszym zdaniem, za wyjątkiem kwestii opisanej powyżej, załączone sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach: (a) zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonej dokumentacji konsolidacyjnej zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityka) rachunkowości; (b) jest zgodne w formie i treści z obowiązującymi Grupę przepisami prawa; (c) przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy na dzień 31 grudnia 2009 r. oraz wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.
Przeprowadzający badanie w imieniu PricewaterhouseCoopers Sp. z o. o., spółki wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144: Piotr Wyszogrodzki Biegły Rewident Grupy, Kluczowy Biegły Rewident Numer ewidencyjny 90091 Warszawa, 17 marca 2010 r.
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r.
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Grupa Kapitałowa Pekaes Raport zawiera 18 kolejno ponumerowanych stron i składa się z następujących części: Strona I. Ogólna charakterystyka Grupy 2 II. Informacje dotyczące przeprowadzonego badania 5 III. Charakterystyka wyników i sytuacji finansowej Grupy 6 IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego 8 V. Stwierdzenia niezależnego biegłego rewidenta 17 VI. Informacje i uwagi końcowe 19
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. l. Ogólna charakterystyka Grupy (a) (b) Pekaes S.A.(Jednostka dominująca) rozpoczęła działalność 16 czerwca 1982, Akt założycielski sporządzono w formie aktu notarialnego w Państwowym Biurze Notarialnym w Warszawie w dniu 16 czerwca 1982 i zarejestrowano w Rep. Nr I- 5190/82 W dniu 27 czerwca 2001 Sąd Rejonowy w Warszawie XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu Jednostki dominującej do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000022906. Dla celów rozliczeń z tytułu podatków Jednostce dominującej nadano dnia 17 czerwca 1993 r. numer NIP 5270104717. Dla celów statystycznych Jednostka dominująca otrzymała dnia 20 czerwca 1995 r. numer REGON 000982285. (c) Zarejestrowany kapitał zakładowy Jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2009 r. wynosi 33 250 tyś. zł. i składa się z 33 250 000 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda. (d) W badanym okresie przedmiotem działalności Grupy było: kompleksowa obsługa rynku krajowego i zagranicznego w zakresie szeroko rozumianej spedycji, transportu i obsługi serwisowo-handlowej, sprzedaż detaliczna paliwa, sprzedaż pojazdów ciężarowych oraz części i akcesoriów do pojazdów mechanicznych, sprzedaż usług bieżnikowania i sprzedaży opon, spedycja morska, sprzedaż usług serwisowych dla pojazdów mechanicznych (tabor ciężki), rekrutacja i udostępnianiem pracowników, realizacja projektów deweloperskich. (e) W okresie obrotowym członkami Zarządu Jednostki dominującej byli: Krzysztof Zdziarski Prezes Zarządu Jacek Hawliczek Wiceprezes Zarządu Jacek Przybyłowski Wiceprezes Zarządu Małgorzata Adamska Członek Zarządu od 2 listopada 2009
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. I. Ogólna charakterystyka Grupy (cd.) (f) W skład Grupy Kapitałowej Pekaes S.A. na dzień 31 grudnia 2009 r. wchodzą następujące jednostki: Nazwa jednostki Pekaes S.A. Pekaes Transport S.A. ATB Truck S.A. On Road Truck Services Expolco Transped Sp. z o.o. De Point S.A. Inwestycja Siedmiogrodzka Sp. z o.o. Inwestycja Grzybowska Sp. z o.o. Pekaes Truck S.A. w likwidacji Spedycja Polska SPEDCONT" Sp. z o.o. Charakterystyka powiązania kapitałowego (% własności) Dominująca Zależna (99,56%) Zależna (100%) Zależna (100%) Zależna (92,26%) Zależna (100%) Zależna (100%) Zależna (100%) Zależna (98,27%) Stowarzyszona (47,07%) Metoda konsolidacji Nie dotyczy Pełna Pełna Pełna Pełna Pełna Pełna Pełna Pełna Metoda praw własności Podmiot badający sprawozdanie finansowe PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o n/a n/a n/a n/a Rodzaj opinii z zastrzeżeniami do dnia podpisania sprawozdania nie wydano opinii do dnia podpisania sprawozdania nie wydano opinii do dnia podpisania sprawozdania nie wydano opinii do dnia podpisania sprawozdania nie wydano opinii do dnia podpisania sprawozdania nie wydano opinii n/a n/a n/a n/a Dzień bilansowy, na który sporządzono sprawozdanie finansowe 31 grudnia 2009 r. 31 grudnia 2009 r. 31 grudnia 2009 r. 31 grudnia 2009 r. 31 grudnia 2009 r. 31 grudnia 2009 r. 31 grudnia 2009 r. 31 grudnia 2009 r. 31 grudnia 2009 r. 31 grudnia 2009 r.
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. l. Ogólna charakterystyka Grupy (cd.) (g) Jednostka dominująca jest emitentem papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską. PRICEWATERHOUS (COPERS
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. II. Informacje dotyczące przeprowadzonego badania (a) (b) (c) PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. została wybrana na biegłego rewidenta Grupy uchwałą nr 19 Rady Nadzorczej Pekaes S.A. z dnia 5 maja 2009 r. na podstawie paragrafu 24 punkt 5 Statutu Spółki. PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. oraz kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie są niezależni od jednostek wchodzących w skład Grupy w rozumieniu art. 56 ust. 2-4 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. Nr 77, póz. 649). Badanie przeprowadzono na podstawie umowy zawartej w dniu 28 lipca 2010 r. w okresie od 16 listopada 2009 r. do 17 marca 2010 r. (z przerwami).
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. III. Charakterystyka wyników i sytuacji finansowej Grupy Poniższe komentarze przedstawiono w oparciu o wiedzę uzyskaną podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wpływu inflacji. Ogólny wskaźnik zmian poziomu cen towarów i usług konsumpcyjnych (od grudnia do grudnia) wyniósł w badanym roku 3,5 % (2008 r.: 3,3%). Pekaes S.A. jest jednostką dominującą w Grupie, w skład której w roku badanym i poprzednim wchodziło 7 skonsolidowanych spółek zależnych; dane 1 spółki stowarzyszonej zostały wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. A/
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. Charakterystyka wyników i sytuacji finansowej Grupy (cd.) W badanym okresie niżej opisane zjawiska miały istotny wpływ na wynik finansowy oraz sytuację majątkową i finansową Grupy: W roku 2009 r. Grupa kontynuowała przyjętą w latach wcześniejszych strategię poprzez zwiększenie posiadanego udziału w spółkach zależnych. W roku 2009 zwiększono posiadany pakiet udziałów w następujących spółkach zależnych: 1. Pekaes Truck S.A. w likwidacji 2. Pekaes Transport S.A. 3. Expolco Transped Sp. z o.o. Na koniec roku obrotowego aktywa Grupy wyniosły 394 306 tyś. zł. W ciągu roku suma bilansowa zmniejszyła się o 22 670 tyś. zł tj. o 5,4%. Spadek sumy aktywów wynikał głównie ze zmniejszenia wartości netto rzeczowych aktywów trwałych o kwotę 25 209 tyś. zł oraz zmniejszenia stanu należności handlowych o 16072 tyś. zł i został częściowo skompensowany wzrostem salda środków pieniężnych o 15 039 tyś. zł. Przychody Grupy za rok badany wyniosły 471 881 tyś. zł i zmniejszyły się w stosunku do roku poprzedniego o 39 667 tyś. zł, tj. o 7,8%. Główną przyczyną zmniejszenia przychodów w badanym okresie był spadek o 53 624 tyś. zł przychodów z tytułu usług przewozowych oraz 26 209 tyś. zł przychodów ze sprzedaży samochodów, skompensowany częściowo wzrostem o 32 870 tyś. zł przychodów z tytułu świadczenia usług spedycyjnych. Największe przychody ze sprzedaży (55,7% całości przychodów) osiągane są z podstawowej działalności Grupy tj. ze sprzedaży usług przewozowych (263 039 tyś. zł w 2009 r., 316663 w 2008 r.), których udział w całości sprzedaży wzrósł o 6,2 punktu procentowego. Przychody ze sprzedaży usług spedycyjnych (69 914 tyś. zł) stanowią 14,8% wartości sprzedaży i ich udział w całości sprzedaży wzrósł w stosunku do roku ubiegłego o 7,6 punkty procentowego. Wymienione powyżej czynniki doprowadziły do znacznego zwiększenia wyniku netto zrealizowanego przez Grupę. W 2009 r. grupa osiągnęła zysk netto w kwocie 1816 tyś. zł, natomiast w 2008 poniosła stratę w wysokości 4145 tyś. zł. Znalazło to odzwierciedlenie we wzroście rentowności mierzonej wynikiem netto z -1 % do 0%. Obniżenie wartości netto środków trwałych o 15% wynika głównie ze sprzedaży i likwidacji środków transportu (3 116 tyś. zł) oraz przeniesienia środków transportu do aktywów obrotowych ( 9 622 tyś. zł) oraz amortyzacji za okres bieżący. Obniżenie salda należności krótkoterminowych z 95 146 tyś. zł do 74 205 tyś. zł wynika przede wszystkim ze spadku należności handlowych o 16072 tyś. zł. Poprawie uległ wskaźnik szybkości obrotu należności, który wyniósł 49 dni (52 dni w roku poprzednim). Działalność operacyjna Grupy finansowana była w znacznej części kapitałami własnymi, które spadły z 325 663 tyś. zł do 305 583 tyś. zł.
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego SPRAWOZDANIE SKONSOLIDOWANE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na 31 grudnia 2009 r. Komentarz Koniec bieżącego okresu '000 zł Koniec poprzedniego okresu '000 zł Zmiana '000 zł Zmiana % Koniec bieżącego okresu Struktura % Koniec poprzedniego okresu Struktura % Aktywa Trwałe Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności Należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 8960 139018 73584 7283 8 1 961 230 814 10604 164227 65496 7805 8 2429 250 569 (1 644) (25 209) 8088 (522) 0 (468) (19755) (15,5) (15,4) 12,3 (6,7) (19,3) (7,9) 2,3 35,3 18,7 1,8 0,5 58,6 2,5 39,4 15,7 1,9 0,6 60,1 Aktywa obrotowe Zapasy Należności handlowe Należności krótkoterminowe inne Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 23224 69563 4529 113 9423 51 445 158297 5195 22546 85635 9411 100 12309 36406 166407 0 678 (16072) (4 882) 13 (2 886) 15039 (8110) 5195 3,0 (18,8) (51,9) 13,0 (23,4) 41,3 (4,9) 10 5,9 17,6 1,2 2,4 13,0 40,1 1,3 5,4 20,5 2,3 3,0 8,8 39,9 SUMA AKTYWÓW 394 306 416 976 (22 670) (5,4) 10 10
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) SPRAWOZDANIE SKONSOLIDOWANE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na 31 grudnia 2009 r. (cd.) Komentarz Koniec bieżącego okresu '000 zł Koniec poprzedniego okresu '000 zł Zmiana '000 zł Zmiana % Koniec bieżącego okresu Struktura % Koniec poprzedniego okresu Struktura % Kapitał własny Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał z aktualizacji wyceny Akcje własne Zyski zatrzymane Udziały mniejszości 33250 102813 25185 (2 298) 146 101 532 305 583 33250 124408 22678 0 144446 881 325 663 0 (21 595) 2507 (2 298) 1 655 (349) (20 080) (17,4) 11,1 1,1 (39,6) (6,2) 8,4 26,1 6,4 (0,6) 37,1 0,1 77,5 8,0 29,9 5,4 34,6 0,2 78,1 Zobowiązania Długoterminowe Rezerwy na zobowiązania Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe zobowiązania finansowe Pozostałe zobowiązania 1 297 1 226 10545 931 346 14345 2962 1 302 10792 1 563 678 17297 (1 665) (76) (247) (632) (332) (2 952) (56,2) (5,8) (2,3) (40,4) (49,0) (17,1) 0,3 0,3 2,7 0,2 0,1 3,6 0,7 0,3 2,5 0,4 0,2 4,1 Zobowiązania krótkoterminowe Rezerwy na zobowiązania Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Kredyty i pożyczki Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 223 915 0 854 166 1 360 0 1 041 57 (445) 0 (187) 34,3 (32,7) 0 (18,0) 0,1 0,2 0,2 0,3 0,2
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 63352 0 9034 74378 61 220 0 10229 74016 2132 0 (1 195) 362 3,5 (11,7) 0,5 16,1 2,3 18,9 14,8 2,5 17,8 SUMA PASYWÓW 394 306 416 976 (22 670) (5,4) 10 10 T PKICCWATEKHOUS (COPEKS 0 10
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) SPRAWOZDANIE SKONSOLIDOWANE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. Komentarz Bieżący Ubiegły okres Zmiana okres '000 zł '000 zł '000 zł Zmiana % Bieżący okres struktura % Ubiegły okres struktura % Przychody netto 471 881 511 548 (39 667) (7,8) 10 10 Koszty własny sprzedaży Zysk (strata) brutto Pozostałe przychody Koszty sprzedaży i marketingu Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty Zysk (strata) operacyjny (434416) 37465 16331 (13350) (38 318) (3172) (1 044) (484 390) 27158 31 241 (13611) (44 499) (1 1 704) (11 415) 49974 10307 (14910) 261 6181 8532 10371 (10,3) 38,0 (47,7) (1,9) (13,9) (72,9) (90,9) (92,1) 7,9 3,5 (2,8) (8,1) (0,7) (0,2) (94,7) 5,3 6,1 (2,7) (8,6) (2,3) (2,2) Przychody finansowe 2517 5871 (3354) (57,1) 0,5 1,1 Koszty finansowe Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych Zysk z działalności gospodarczej Podatek dochodowy Zysk (strata) netto (386) 420 1 507 309 1 816 (865) 1 148 (5261) 1 116 (4 145) 479 (728) 6768 (807) 5961 (55,4) (63,4) (128,6) (72,3) (143,8) (0,1) 0,1 0,3 0,1 0,4 (0,1) 0,2 (1,0) 0,2 (0,8) Z wyceny rzeczowego majątku trwałego 3095 27998 (24 903) (88,9) 0,6 5,4 Z wyceny inwestycji w nieruchomości Podatek odroczony Inne całkowite dochody razem 0 (588) 2507 28482 (10731) 45749 (28 482) 10143 (43 242) (10) (94,5) (94,5) - (0,1) 0,5 5,6 (2,1) 8,9 Całkowite dochody za rok obrotowy 4323 41 604 (37281) (89,6) 0,9 8,1 11
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) Wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację majątkową i finansową oraz wyniki finansowe Grupy Działalność gospodarczą Grupy, jej wynik finansowy za rok obrotowy oraz sytuację majątkową i finansową na dzień bilansowy w porównaniu do okresów poprzedzających charakteryzują następujące wskaźniki: Wskaźniki aktywności 2009 2008 - szybkość obrotu należności 49 dni 52 dni - szybkość obrotu zapasów 19 dni 15 dni Wskaźniki rentowności - rentowność sprzedaży netto 0% (1 %) - rentowność sprzedaży brutto (3%) (6%) Wskaźniki zadłużenia - stopa zadłużenia 35% 33% - szybkość obrotu zobowiązań 42 dni 39 dni Wskaźniki płynności 2009-12-31 2008-12-31 - płynności l 2,2 2,2 -płynności II 1,9 1,9 PRICCWtfERHOUsE(COPERS 0 12
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) Skonsolidowany bilans na dzień 31 grudnia 2009 r. 1. Rzeczowe aktywa trwałe W badanym roku wartość netto rzeczowych aktywów wyniosła 139 018 tyś. zł i zmniejszyła się w stosunku do roku ubiegłego o 25 209 tyś. zł głównie na skutek przeniesienia środków transportu o wartości 9 622 tyś. zł do aktywów przeznaczonych do sprzedaży oraz na skutek sprzedaży środków transportu o wartości netto 2 519 tyś. zł. 2. Nieruchomości inwestycyjne Wartość nieruchomości inwestycyjnych na koniec badanego roku wyniosła 73 584 tyś. zł, co w porównaniu do roku ubiegłego oznacza wzrost o 8 088 tyś. zł. Wzrost ten wynika z wyceny nieruchomości do wartości godziwej (w kwocie 10 267 tyś. zł). 3. Należności handlowe Saldo należności handlowych na 31.12.2009 r. wyniosło 69563 tyś. zł i zmniejszyło się w stosunku do roku ubiegłego o 16 072 tyś. zł głównie na skutek niższych w stosunku do roku ubiegłego przychodów ze sprzedaży (spadek o 39 667, tj. 7,8%), oraz poprawy ściągalności należności od kontrahentów. 4. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wyniosły na koniec badanego okresu 51 445 tyś. zł i ich saldo zwiększyło się w stosunku do roku poprzedniego o 15039 tyś. zł. PKICEWATERHOUsf(OOP KS O 13
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) 5. Kapitał zakładowy Jednostki dominującej W badanym roku wielkość zarejestrowanego kapitału zakładowego nie uległa zmianie. Na 31 grudnia 2009 r. akcjonariuszami Jednostki dominującej byli: Nazwa akcjonariusza Liczba posiadanych akcji Wartość nominalna posiadanych akcji Typ % posiadanych posiadanych akcji (zwykłe) głosów KH Logistyka Sp. z o.o.* ING Otwarty Fundusz Emerytalny* Bańko Gospodarstwa Krajowego* Pionier Pekso lnvestment Management S.A.* Akcje własne** Pozostali 19231 218 3 644 074 1 662 500 1 662 500 229 130 6 820 578 19231 218 3 644 074 1 662 500 1 662 500 229 130 6 820 578 zwykłe zwykłe zwykłe zwykłe zwykłe zwykłe 57,84% 10,96% 5% 5% 0,69% 20,51% 33 250 000 33 250 000 100% Powyższa struktura akcjonariatu PEKAES SA sporządzona została w oparciu o: * ilość akcji zarejestrowanych na dzień odbycia ZWZ, tj. w dniu 9.06.2009 roku. ** stan na 23.12.2009 roku. W 2009 roku Spółka wypłaciła dywidendę dla akcjonariuszy w łącznej wysokości 21 595 tyś. zł, tj. 0,65 zł na jedną akcję. Ponadto Spółka skupiła 220 130 akcji własnych o wartości 229 130 złotych, w celu ich umorzenia. 6. Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej uległ zmniejszeniu z 124 408 tyś. zł na koniec poprzedniego roku do 102 813 tyś. zł na koniec badanego okresu. Zmniejszenie wynikało z wypłaty akcjonariuszom dywidendy w kwocie 21 595 tyś. zł. 7. Zobowiązania krótkoterminowe Na dzień bilansowy na saldo zobowiązań krótkoterminowych wyniosło 74 378 tyś. zł i zwiększyło się w stosunku do roku ubiegłego o 362 tyś. zł. Główną pozycję zobowiązań krótkoterminowych stanowiły zobowiązania handlowe w kwocie 63 352 tyś. zł. 14
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) 8. Uzgodnienie wyniku finansowego netto skonsolidowanych spółek ze skonsolidowanym wynikiem netto Grupy 31.12.2009 r. tyś. zł (a) Zysk netto Pekaes S.A. 3 795 Zysk netto podmiotów zależnych (skonsolidowanych) 2 072 Strata netto podmiotów zależnych (skonsolidowanych) (4 169) Razem zysk strata netto według sprawozdań finansowych 1 698 (b) Eliminacja zysków na sprzedaży wewnętrznej środków trwałych (216) (c) Korekta amortyzacji środków (274) (d) Przeniesienie nieruchomości na środki trwałe (3 537) (e) Korekta amortyzacji nieruchomości 5 765 (f) Odpis nadwyżki udziału jednostki przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki przejmowanej nad kosztem przejęcia (g) Udział w wyniku spółki stowarzyszonej i wspólnych przedsięwzięć 606 (h) Dywidendy i odsetki (2 227) (i) Inne korekty konsolidacyjne 1 Zysk netto Grupy Kapitałowej 1 816 9. Uzgodnienie aktywów netto skonsolidowanych spółek ze skonsolidowanymi aktywami netto Grupy 31.12.2009 r. tyś. zł (a) Aktywa netto Pekaes S.A. 389 941 Aktywa netto podmiotów zależnych (skonsolidowanych) 270 981 Razem aktywa netto 660 922 (b) Korekty (b-i; jak wyżej) 118 (c) Eliminacja kapitałów podstawowych spółek zależnych 201 392 (d) Eliminacja pozostałych kapitałów spółek 153 829 Skonsolidowane aktywa netto 305 583 15
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. IV. Charakterystyka wybranych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.) Skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy do 31 grudnia 2009r. 10. Przychody ze sprzedaży i koszty działalności operacyjnej Przychody ze sprzedaży w badanym okresie wyniosły 471 881 tyś. zł i zmniejszyły się w stosunku do roku ubiegłego o 39 667 tyś. zł, tj. 7,8%, głównie na skutek spadku przychodów z tytułu świadczenia usług przewozowych o 8 921 tyś. zł oraz z tytułu świadczenia usług spedycyjnych o 6 763 tyś. zł. Koszty działalności operacyjnej wyniosły 486 084 tyś. zł i obniżyły się w porównaniu do roku poprzedniego o 56 416 tyś. zł, tj. o 10,4%. czyli zgodnie z trendem przychodów ze sprzedaży. Największą pozycją kosztów działalności operacyjnej były koszty usług obcych, które w badanym okresie wyniosły 271 735 tyś. zł, co stanowi 56% kosztów operacyjnych - koszty usług obcych kształtowały się na zbliżonym poziomie (spadek o 3%), oraz koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych 74150 tyś. zł co stanowi 15% kosztów operacyjnych - koszty wynagrodzeń obniżyły się o 22% co jest związane z restrukturyzacją grupy. 11. Pozostałe zyski (straty) - netto Pozostałe przychody netto wyniosły 13 159 tyś. zł i obniżyły się w porównaniu do zeszłego roku o 6 378 tyś. zł. Głównymi źródłami pozostałych przychodów były wycena nieruchomości do wartości godziwej (8 804 tyś. zł) i zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (3 199) tyś. zł. 12. Przychody finansowe - netto Przychody finansowe netto wyniosły 2 131 tyś. zł i obniżyły się w porównaniu do zeszłego roku o 2 875 tyś. zł. Przychody finansowe to przede wszystkim przychody z tytułu odsetek 1 072 tyś. zł, zmiana wartości godziwej jednostek uczestnictwa 515 tyś. zł i wycena transakcji forward 371 tyś. zł. 13. Inne całkowite dochody Inne całkowite dochody wyniosły 2 507 tyś. zł, na które składała się przede wszystkim wycena rzeczowego majątku trwałego w wysokości 3 095 tyś. zł, skompensowana naliczeniem rezerwy na odroczony podatek dochodowy w wysokości 588 tyś. zł. Spadek w porównaniu do poprzedniego roku o 43 242 tyś. zł wynika z faktu odniesienia na wynik w zeszłym roku wyceny nieruchomości inwestycyjnych w wartości 28 482 tyś. zł i wyceny rzeczowego majątku trwałego w wysokości 27 998 tyś. zł. 16
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. V. Stwierdzenia niezależnego biegłego rewidenta (a) (b) Zarząd Jednostki dominującej przedstawił w toku badania żądane informacje, wyjaśnienia i oświadczenia oraz przedłożył oświadczenie o kompletnym ujęciu danych w dokumentacji konsolidacyjnej oraz wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych, a także poinformował o istotnych zdarzeniach, które nastąpiły po dniu bilansowym do dnia złożenia oświadczenia. Zakres badania nie był ograniczony. (c) Dokumentacja konsolidacyjna była kompletna i poprawna, a sposób jej przechowywania zapewnia właściwą ochronę. (d) We wszystkich istotnych aspektach określone przez kierownika jednostki dominującej zasady rachunkowości oraz wykazywanie danych były zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości oraz ich skutki zostały prawidłowo wykazane w informacji dodatkowej. (e) Obliczenie powstałej w badanym okresie wartości firmy oraz jej ujęcie w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym były we wszystkich istotnych aspektach zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską. (f) (g) We wszystkich istotnych aspektach konsolidacja kapitałów oraz ustalenie udziałów mniejszości zostały przeprowadzone prawidłowo. Wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją zostały dokonane we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską. (h) Wyłączenia wyników nie zrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend zostały dokonane we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską. (i) Skutki sprzedaży całości lub części udziałów i akcji w jednostkach podporządkowanych zostały ujęte we wszystkich istotnych aspektach w sposób prawidłowy. PRIOWATERHOUSC@OPERS 0 17
Raport niezależnego biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. Stwierdzenia niezależnego biegłego rewidenta (cd.) (j) (k) (l) (m) (n) Informacja dodatkowa przedstawia wszystkie istotne informacje określone przez MSSF zatwierdzone przez Unię Europejską. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy kapitałowej za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. uwzględniają postanowienia Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. nr 33 póz. 259). Podczas badania nie stwierdzono istotnych naruszeń prawa wpływających na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także istotnych naruszeń statutu Jednostki dominującej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok poprzedzający zostało zbadane przez Grant Thornton Frąckowiak sp. z o.o. Biegły rewident wydał opinię bez zastrzeżeń. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. zostało zatwierdzone uchwałą nr 17 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Jednostki dominującej dnia 9 czerwca 2009 roku oraz złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym w Warszawie w dniu 16 czerwca 2009 i ogłoszone w Monitorze Polskim B numer 17804 w dniu 29 września 2009. PRlCEWATfRHOUs (OOPERS 0 18 /Y/
PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Al. Armii Ludowej 14 00-638 Warszawa, Polska Telefon +48 (0) 22 523 4000 FakS +48 (0) 22 508 4040 www.pwc.com/pl VI. Informacje i uwagi końcowe Niniejszy raport został sporządzony w związku z badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pekaes w której jednostką dominującą jest Pekaes S.A. z siedzibą w Błoniu przy ulicy Spedycyjnej 1. Badaniu podlegało skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące: (a) skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2009 r., które po stronie aktywów oraz zobowiązań i kapitału własnego wykazuje sumę 394 306 tyś. zł; (b) skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. wykazujące dochody całkowite w kwocie 4 323 tyś. zł, (c) skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę 20 080 tyś. zł; (d) skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. wykazujące wpływy pieniężne netto w kwocie 15 039 tyś. zł; (e) informację dodatkową o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd Jednostki dominującej dnia 17 marca 2010. Raport powinien być odczytywany wraz z opinią niezależnego biegłego rewidenta dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Pekaes S.A. z dnia 17 marca 2010 r. dotyczącą wyżej opisanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyraża ogólny wniosek wynikający z przeprowadzonego badania. Wniosek ten nie stanowi sumy ocen wyników badania poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania bądź zagadnień, ale zakłada nadanie poszczególnym ustaleniom odpowiedniej wagi (istotności), uwzględniającej wpływ stwierdzonych faktów na rzetelność i prawidłowość skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Przeprowadzający badanie w imieniu PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o., spółki wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144: Piotr Wyszogrodzki Biegły Rewident Grupy, Kluczowy Biegły Rewident Numer ewidencyjny 90091 Warszawa, 17 marca 2010 r. 19 PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sadowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, pod numerem KRS 0000044655, NIP 526-021-02-28. Kapitaf zakładowy wynosi 10.363.900 złotych. Siedzibą Spółki jest Warszawa, Al. Armii Ludowej 14.