X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 Poz. 15975. CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. [BMSiG-9357/2015] ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE CASUS FINANSE I Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa Funduszu CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157 z późn. zm.) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako niestandaryzowany sekurytyzacyjny fundusz inwestycyjny zamknięty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 22 maja 2012 roku pod numerem RFi 752. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest realizacja należności z sekurytyzowanych wierzytelności oraz osiąganie dochodów z pozostałych lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie zbywalne: 1) sekurytyzowane wierzytelności i prawa do świadczeń z tytułu sekurytyzowanych wierzytelności, w tym wynikających z umów o subpartycypację, a także papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust. 4. poniżej; 2) instrumenty rynku pieniężnego, dłużne papiery wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego oraz depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych oraz instytucjach kredytowych. 2. Fundusz może lokować swoje aktywa w wierzytelności wysokiego ryzyka, w tym w wierzytelności przedawnione, niezabezpieczone lub zajęte. 3. Fundusz utrzymuje część aktywów Funduszu na pieniężnych rachunkach bankowych w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu. 4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w wierzytelności, które spełniają następujące warunki: 1) podmiotami zobowiązanymi są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej; 2) opiewają na świadczenie pieniężne; 3) są denominowane w złotych polskich lub innej walucie. 5. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1), Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) rodzaje wierzytelności, z uwzględnieniem tytułu, z jakiego wierzytelność powstała, i rodzaju wierzyciela; 2) termin wymagalności; 3) historię spłat; 4) okres przedawnienia; 5) rodzaj dłużnika; 6) możliwość windykacji należności; 7) rodzaj i poziom zabezpieczeń; 8) proporcje występowania w nabywanych sekurytyzowanych wierzytelnościach wierzytelności o zróżnicowanym okresie przedawnienia, terminie wymagalności, rodzaju i poziomie zabezpieczeń oraz możliwości windykacji wierzytelności; 9) ilość i wartość nominalną wierzytelności wchodzących w skład nabywanych sekurytyzowanych wierzytelności. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 92

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 6. Dokonując wyboru lokat, o których mowa w ust 1. pkt 2), Fundusz powinien brać pod uwagę: 1) stopień ryzyka spadku wartości rynkowej; 2) możliwości wzrostu cen; 3) bieżący i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych oraz inflacji; 4) stopień ryzyka braku płynności, zmienności ich cen oraz niewypłacalności emitentów. 7. Fundusz nie może lokować mniej niż 75% wartości aktywów Funduszu w lokaty określone w ust 1. pkt 1), przy czym lokaty w papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, spełniające kryteria określone w ust 4, nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów netto Funduszu. 8. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot lub wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, przy czym w przypadku zawarcia przez Fundusz umowy o subpartycypację lub umowy zobowiązującej do nabycia przez Fundusz zarówno pojedynczej wierzytelności, jak i puli wierzytelności, ograniczenie, o którym mowa, odnosi się do poszczególnych wierzytelności będących przedmiotem sekurytyzacji. 9. Ograniczeń, o których mowa w ust. 8. powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 10. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 11. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 12. Fundusz nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji. 13. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 14. 14. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity Dz. U. z 2013 r. Nr 0, poz. 1382 z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez zgromadzenie inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji. Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: Siedziba: Adres: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Kraków ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2014 roku. Dane porównawcze obejmują okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku. Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie sprawozdania finansowego przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa. KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez KIBR pod numerem 3546. 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 93

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2014 roku CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował siedem serii certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 29 maja 2012 roku 200 000 Seria B 15 czerwca 2012 roku 9 000 000 Seria C 26 września 2012 roku 2 948 000 Seria D 20 grudnia 2012 roku 1 500 000 Seria E 25 czerwca 2013 roku 1 250 000 Seria F 6 grudnia 2013 roku 6 300 000 Seria G 26 czerwca 2014 roku 1 300 000 Do dnia 31 grudnia 2014 roku CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wykupił 1.700.000 certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data wykupu Ilość wykupionych certyfikatów inwestycyjnych Seria D 28 lutego 2013 roku 500 000 Seria D 31 grudnia 2013 roku 500 000 Seria B 31 grudnia 2013 roku 700 000 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 94

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 ZESTAWIENIE LOKAT CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w tys. 31.12.2014 31.12.2013 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny dzień bilansowy w tys. Wartość wg wyceny na nabycia w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje - - - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - - - Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności 62 824 78 771 72,25% 53 377 55 043 85,03% Weksle - - - - - - Depozyty 30 213 30 214 27,71% 5 507 5 507 8,51% Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - SUMA 93 036 108 985 99,96% 58 884 60 550 93,54% 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 95

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 ZESTAWIENIE LOKAT CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj Wartość w tys. Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Wierzytelności 62 824 78 771 72,25% Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201206) Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201209) Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201212) Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201301) Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, Casus Finanse S.A. (CF 201302) Pakiet wierzytelnosci, osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201302) Pakiet wierzytelnosci, osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201303) Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR Polska 2012-03-06 Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR Polska 2012-02-22 Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR Polska 2012-10-08 Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Polska 2008-05-15 Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne, karta kredytowa, kredyt ROR Polska 2011-12-16 Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Polska 2008-07-03 Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Polska 2009-07-02 pieniężne 27 260 1 2 537 4 567 4,19% pieniężne 30 795 1 4 873 6 511 5,97% pieniężne 7 777 1 1 689 2 301 2,11% pieniężne 5 182 1 218 163 0,15% pieniężne 18 653 1 312 458 0,42% pieniężne 5 180 1 223 70 0,06% pieniężne 4 132 1 178 101 0,09% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 96

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 Pakiet wierzytelnosci, osoby fizyczne i biznes, Telefonia Dialog spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DIALOG 201304) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne oraz MSP, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201306) Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, zabezpieczone hipotecznie na rzecz wierzyciela i niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201309) Pakiet wierzytelności, biznes, niezabezpieczone, Raiffeisen - Leasing Polska Spółka Akcyjna (RAIFF 201311) Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, możliwe zabezpieczenie, Bank Ochrony Środowiska Spółka Akcyjna (BOŚ 201311) Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne i biznes, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna BZWBK 201312 Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK ODR 201406 (P15)) Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna (BZWBK 201406 (P16)) Pakiet wierzytelności, osoby fizyczne, niezabezpieczone, Credit Agricole Bank Polska Spółka Akcyjna (CA 201412 (P17)) Detaliczne i korporacyjne: usługi telekomunikacyjne i multimedialne Polska 2013-03-02 Detal - karta kredytowa, kredyt, ROR MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym, obrotowy, gotówkowy Polska 2013-03-08 Hipoteczne - kredyty hipoteczne, kredyty mieszkaniowe, pożyczka hipoteczna Polska 2013-01-11 Wierzytelności leasingowe Polska 2012-01-25 Detal - karta kredytowa, kredyt, ROR MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym, obrotowy, gotówkowy Polska 2012-06-21 Detal - karta kredytowa, kredyt, ROR MŚP - kredyt: inwestycyjny, w rachunku bieżącym, obrotowy, gotówkowy Polska 2013-08-29 Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR Polska 2013-04-26 Detal: karta kredytowa, kredyt, ROR Polska 2014-04-04 Detal: kredyt gotówkowy, kredyt ratalny Polska 2013-08-28 pieniężne 3 636 1 328 336 0,31% pieniężne 116 530 1 8 023 13 662 12,53% pieniężne 42 290 1 6 437 7 558 6,93% pieniężne 38 461 1 219 466 0,43% pieniężne 30 925 1 1 379 701 0,64% pieniężne 143 807 1 14 098 16 939 15,54% pieniężne 23 075 1 3 707 7 574 6,95% pieniężne 10 857 1 5 161 3 922 3,60% pieniężne 102 231 1 13 444 13 444 12,33% 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 97

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 ZESTAWIENIE LOKAT CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 30 212 622,33 30 213 30 214 144,57 30 214 27,71% Lokata OVERNIGHT 1 212 622,33 1 213 1 212 622,33 1 213 1,11% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 38 978,88 39 38 978,88 39 0,04% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 44 060,43 44 44 060,43 44 0,04% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 11 894,71 12 11 894,71 12 0,01% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 1 460,05 1 1 460,05 1 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 2 097,89 2 2 097,89 2 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 310,38 0 310,38 0 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 53,22 0 53,22 0 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 105 323,35 105 105 323,35 105 0,10% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 992,23 1 992,23 1 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 136 000,00 136 136 000,00 136 0,12% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 1 500,00 2 1 500,00 2 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 2 721,30 3 2 721,30 3 0,00% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 89 173,02 89 89 173,02 89 0,08% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 98

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 54 300,36 54 54 300,36 54 0,05% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 48 302,30 48 48 302,30 48 0,04% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,30% (stałe) 675 454,21 675 675 454,21 675 0,62% Lokata TERMINOWA 29 000 000,00 29 000 29 001 522,24 29 002 26,60% Lokata od 2014-12-30 do 2015-01-15 Lokata od 2014-12-30 do 2015-01-09 Spółka Akcyjna Polska PLN 1,93% (stałe) 16 000 000,00 16 000 16 000 845,69 16 001 14,68% Spółka Akcyjna Polska PLN 1,90% (stałe) 13 000 000,00 13 000 13 000 676,55 13 001 11,92% 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 99

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 Bilans CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2014 roku (w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS 31.12.2014 31.12.2013 I. Aktywa 109 028 64 733 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 0 0 2. Należności - 4 155 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - - dłużne papiery wartościowe - - 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 108 985 60 550 dłużne papiery wartościowe - - 6. Nieruchomości - - 7. Pozostałe aktywa 43 27 II. Zobowiązania 37 978 17 768 III. Aktywa netto 71 050 46 965 IV. Kapitał funduszu 35 732 31 884 1. Kapitał wpłacony 39 980 36 132 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -4 248-4 248 V. Dochody zatrzymane 19 371 13 414 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 19 388 13 246 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -17 168 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 15 947 1 667 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 71 050 46 965 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 20 798 000 19 498 000 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 3,42 2,41 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 20 798 000 19 498 000 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 3,42 2,41 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A 200 000 200 000 Seria B 8 300 000 8 300 000 Seria C 2 948 000 2 948 000 Seria D 500 000 500 000 Seria E 1 250 000 1 250 000 Seria F 6 300 000 6 300 000 Seria G 1 300 000 0 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: 1 2 3 Seria A 683 482 Seria B 28 354 19 992 Seria C 10 071 7 101 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 100

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 1 2 3 Seria D 1 708 1 204 Seria E 4 270 3 011 Seria F 21 522 15 175 Seria G 4 441 0 Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Rachunek wyniku z operacji CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku (w tys. PLN) RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2014 - - 31.12.2014 01.01.2013 - - 31.12.2013 1 2 3 I Przychody z lokat 28 723 20 179 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach - - 2. Przychody odsetkowe 162 118 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - 4. Dodatnie saldo różnic kursowych - - 5. Pozostałe 28 561 20 061 - z tytułu spłaty sekurytyzacyjnych wierzytelności 28 561 20 061 II Koszty funduszu 9 335 6 933 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 5 359 3 306 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Opłaty dla depozytariusza 17 17 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 33 25 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - 6. Usługi w zakresie rachunkowości 48 53 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - 8. Usługi prawne 27 38 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - 10. Koszty odsetkowe 727 302 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - 12. Ujemne saldo różnic kursowych - - 13. Pozostałe, w tym: 3 124 3 191 - z tytułu realizacji przychodów z sekurytyzacyjnych wierzytelności 3 070 3 133 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (H-IH) 9 335 6 933 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 19 388 13 246 VI Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 14 096-250 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -185 168 - z tytułu różnic kursowych 0 0 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 14 281-418 - z tytułu różnic kursowych 0 0 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 101

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 1 2 3 VII. Wynik z operacji 33 483 12 996 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny* 1,61 0,67 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny* 1,61 0,67 * wyliczone wartości wyniku z operacji zostały zaprezentowane w PLN Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Zestawienie zmian w aktywach netto CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekuiytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku (w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2014 - - 31.12.2014 01.01.2013 - - 31.12.2013 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 46 965 24 645 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 33 483 12 996 a) przychody z lokat netto 19 388 13 246 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -185 168 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 14 281-418 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 33 483 12 996 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) -13 246-5 939 a) z przychodów z lokat netto -13 246-5 939 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 3 848 15 262 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 3 848 19 510 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0-4 248 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 24 085 22 319 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 71 050 46 965 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 63 485 38 908 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 300 000 7 550 000 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 1 700 000 c) saldo zmian 1 300 000 5 850 000 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 22 498 000 21 198 000 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 102

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 1 2 3 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 700 000 1 700 000 c) saldo zmian 20 798 000 19 498 000 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 20 798 000 19 498 000 III. Zmiana wartoś ci aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2,41 1,81 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 3,42 2,41 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 41,83% 33,08% 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 2,81 2,04 data wyceny 2014-06-30 2013-02-28 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 3,65 2,87 data wyceny 2014-12-30 2013-11-25 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 3,65 2,69 data wyceny 2014-12-30 2013-12-30 7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 3,42 2,41 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 14,70% 17,82% 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 8,44% 8,50% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,03% 0,04% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,05% 0,07% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,08% 0,14% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Dane wyrażone procentowo zaprezentowane w ujęciu rocznym. Rachunek przepływów pieniężnych CASUS FINANSE I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku (w tys. PLN) RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2014 - - 31.12.2014 01.01.2013 - - 31.12.2013 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -632-22 459 I. Wpływy 1 329 048 673 837 1) Z tytułu posiadanych lokat 42 941 26 271 2) Z tytułu zbycia składników lokat* 1 284 878 647 567 3) Pozostałe 1 230 0 II. Wydatki 1 329 680 696 296 1) Z tytułu posiadanych lokat 3 419 3 576 2) Z tytułu nabycia składników lokat* 1 320 922 689 435 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 4 303 3 067 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 103

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 1 2 3 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 26 17 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 28 25 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 49 53 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10) Z tytułu usług prawnych 30 61 11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12) Pozostałe 903 62 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 632 22 274 I. Wpływy 32 348 32 510 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 3 848 19 510 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek - - 5) Odsetki 0 0 6) Pozostałe 28 500 13 000 - z tytułu wpłat na obligacje wyemitowane przez fundusz 28 500 13 000 II. Wydatki 31 716 10 236 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 3 228 1 010 2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów - - 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek - - 4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 14 500 3 066 5) Z tytułu wypłaty przychodów 13 246 5 939 6) Z tytułu udzielonych pożyczek - - 7) Odsetki 742 221 8) Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 0 0 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto 0-185 E Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 0 185 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego 0 0 * W rachunku przepływów pieniężnych lokaty typu Overnight są prezentowane tak jak lokaty bankowe, tj. wpływy i wypływy z tytułu lokat O/N pokazane zostały w szyku rozwartym. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 104

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 NOTY OBJAŚNIAJĄCE Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. 2013 roku, Nr 0, poz. 330, z poźn. zm.) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr. 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w polskich złotych. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. 3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back. 6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 8) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 9) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 10) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w złotych polskich, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 11) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR. 12) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) przychody z sekurytyzowanych wierzytelności, 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 105

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 b) przychody odsetkowe, c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, d) przychody z tytułu zasądzonych kosztów. 13) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 30 i art. 31. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 14) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów, obligacji i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 16) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 17) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 16) powyżej. 4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny określonych w statucie oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 8) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się: a) w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem ppkt b) i c) poniżej, b) jeżeli w momencie dokonywania wyceny aktywny rynek, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - z zastosowaniem innej, ustalonej przez aktywny rynek, wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7), c) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym aktywnym rynku, wówczas wycenę danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs zamknięcia ustalony na tym aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez aktywny rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej określonej zgodnie z pkt 7). 9) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. 10) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. 11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 106

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15), w następujący sposób: a) sekurytyzowane wierzytelności - przy zastosowaniu, spełniającego kryteria wskazane w 30 ust 1. pkt 3) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, modelu estymacji opartego o zdyskontowane przepływy pieniężne, uwzględniającego cenę nabycia sekurytyzowanych wierzytelności, sumę rzeczywistych przepływów finansowych do dnia poprzedzającego Dzień Wyceny i sumę planowanych przepływów finansowych w całym okresie obsługi sekurytyzowanych wierzytelności, uwzględniających prawdopodobieństwo odzyskania długów wchodzących w skład sekurytyzowanych wierzytelności z odniesieniem się do najbardziej prawdopodobnej wartości odzyskanych należności oraz wydatków na przeprowadzenie procesów windykacyjnych. Ustalanie wartości godziwej wierzytelności w drodze estymacji, o której mowa w zdaniu poprzednim, dokonywane jest przez podmiot, z którym Towarzystwo zawarło umowę o zarządzanie wierzytelnościami, b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, c) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, d) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, e) składniki lokat inne niż wskazane w ppkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe, ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metodą - stosuje się jedną z metod, o której mowa w pkt 7. 13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 14) Lokaty nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia lokat, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR. FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem CASUS FINANSE I Niestandaryzowanym Sekurytyzacyjnym Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W przedstawionym sprawozdaniu finansowym dane porównawcze w bilansie, rachunku wyniku z operacji, zestawieniu zmian w aktywach netto oraz dodatkowych informacjach i objaśnieniach na dzień 31.12.2013 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia zostały zmienione w stosunku do danych zatwierdzonych na koniec roku obrotowego 2013. Przyczyną korekty danych porównawczych na dzień 31.12.2013 r. była zmiana zastosowania metodologii wyceny wierzytelności na dzień bilansowy 31.12.2014 roku, która dotyczyła: a) zastosowania nowego sposobu wyliczenia stopy wolnej od ryzyka, wyliczanej za pomocą mediany rentowności bonów lub obligacji skarbowych na dzień bilansowy zapadających w terminie od 4 do 5 lat od dnia nabycia pakietów wierzytelności, w miejsce stosowanej wcześniej średniej rentowności bonów lub obligacji skarbowych na dzień nabycia pakietów wierzytelności, b) zmiany klasyfikacji wydatków Funduszu, pomniejszających oszacowane przyszłe przepływy środków pieniężnych, poprzez dodanie do niej kosztu wynagrodzenia Zarządzającego portfelem wierzytelności. W konsekwencji ww. zmian dla celów porównawczych dokonano następujących zmian wyniku z operacji za rok obrotowy 2013 oraz aktywów netto na dzień 31.12.2013 roku: Wynik z operacji za 2013 rok Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji na dzień 31.12.2013 roku Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku na dzień 31.12.2013 roku: 1 2 3 4 Zatwierdzone sprawozdanie finansowe na dzień 31.12.2013 roku 17 466 53 317 66 902 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 107

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 1 2 3 4 - korekta z tytułu zmiany wartości składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku -4 470-6 352-6 352 Dane porównawcze zaprezentowane w bieżącym sprawozdaniu finansowym 12 996 46 965 60 550 Nota - 2 Należności Funduszu Należności Funduszu 31.12.2014 w tys. PLN 31.12.2013 w tys. PLN Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wydanych certyfkatów inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności - 4 155 z tytułu zawarcia umowy nabycia puli wierzytelności z odroczoną płatnością - 4 155 RAZEM 0 4 155 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Zobowiązania Funduszu 31.12.2014 w tys. PLN 31.12.2013 w tys. PLN Z tytułu nabytych aktywów 11 979 4 114 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - 3 228 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji 24 000 10 015 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 17 16 Pozostałe zobowiązania 1 982 395 - z tytułu spłat sekurytyzacyjnych wierzytelności (kwoty do wyjaśnienia) 81 53 - z tytułu stałego wynagrodzenia za zarządzanie 17 13 - z tytułu zmiennego wynagrodzenia za zarządzanie 1 367 315 - z tytułu podatku PCC 133 RAZEM 37 978 17 768 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 108

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych I. Banki: Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 Raffeisen Bank Polska S.A. PLN 0 0 0 0 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w PLN w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w PLN w tys. 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: Raffeisen Bank Polska S.A. PLN 0 0 0 0 III. Ekwiwalenty środków pieniężnych Wartość na dzień 31.12.2014 w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień 31.12.2013 w walucie sprawozdania finansowego w tys. III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje - - Nota - 5 Ryzyka Ryzyka 31.12.2014 w tys. PLN 31.12.2013 w tys. PLN 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 102 771 65 058 a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej 78 771 55 043 b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej 0 0 c) Zobowiązania obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej 24 000 10 015 2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 78 771 55 043 a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń 78 771 55 043 b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat* 0 0 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat 0 0 *) Za znaczącą koncentrację ryzyka kredytowego uznano poziom 10% udziału procentowego w aktywach ogółem dla poszczególnych kategorii lokat. Koncentracja nie występuje, ponieważ portfele stanowią rozdrobnione wierzytelności wobec znacznej liczby dłużników. 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 109

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 Wierzytelności, stanowiące największy składnik lokat Funduszu i tym samym największy składnik aktywów, obciążone są następującymi kategoriami ryzyk: a) ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej - związanym ze zmianą wysokości stóp procentowych, które - poprzez zastosowany model wyceny wartości godziwej tych aktywów oparty na zdyskontowanej wartości prognozowanych przepływów pieniężnych - mają bezpośredni wpływ na wycenę ww. składnika lokat; b) ryzykiem kredytowym - związanym ze zdolnością do spłaty zobowiązań przez dłużników, co w sposób bezpośredni wpływa na wartość ww. składnika lokat. Poza aktywami opisanymi powyżej Fundusz posiada zobowiązania z tytułu obligacji własnych opartych na zmiennej stopie procentowej. Poziom zobowiązań Funduszu obarczonych ryzykiem stopy procentowej z tytułu obligacji wyemitowanych na dzień 31 grudnia 2014 roku wyniósł 24.000 tys. PLN. Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. Nota - 8 Kredyty, pożyczki i obligacje własne W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów. W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych i kredytów. Na podstawie Uchwały Zarządu Towarzystwa nr 65/06/2013 z dnia 24 czerwca 2013 roku został przyjęty przez Fundusz program emisji obligacji własnych. W ramach tego programu do dnia 31 grudnia 2014 roku Fundusz wyemitował 5 serii obligacji, a w szczególności: - Seria A wyemitowana 27 czerwca 2013 r. o wartości nominalnej 7.200.000 PLN, - Seria B wyemitowana 11 września 2013 r. o wartości nominalnej 2.500.000 PLN, - Seria C wyemitowana 18 grudnia 2013 r. o wartości nominalnej 3.300.000 PLN, - Seria D wyemitowana 27 czerwca 2014 r. o wartości nominalnej 7.000.000 PLN, - Seria E1 wyemitowana 25 listopada 2014 r. o wartości nominalnej 21.500.000 PLN. Do dnia 31 grudnia 2014 roku Fundusz wykupił 3 serie obligacji - serię A, C i D. Wyemitowane przez Fundusz obligacje uprawniają do pieniężnego polegającego na zapłacie kwoty oprocentowania na koniec poszczególnych okresów odsetkowych oraz wartości nominalnej obligacji w dniu wykupu. Na dzień bilansowy wartość obligacji wyemitowanych wynosiła 24.000 tys. PLN: - Seria B - 2.502 tys. PLN, - Seria E1-21.498 tys. PLN. Nota - 9 Waluty i różnice kursowe W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. 110

MSIG 204/2015 (4835) poz. 15975 15975 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat od 01.01.2014 do 31.12.2014 w tys. PLN Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat od 01.01.2014 do 31.12.2014 w tys. PLN Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat od 01.01.2013 do 31.12.2013 w tys. PLN Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat od 01.01.2013 do 31.12.2013 w tys. PLN 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku - - - - 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku -185 14 281 168-418 3. Nieruchomości - - - - 4. Pozostałe - - - - 2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat. 3. Wypłacone dochody Funduszu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku Fundusz dokonał wypłaty dochodów wysokości 13.246.000,00 PLN. Wykaz wypłaconych dochodów Wartość wypłaconych dochodów w tys. zł w okresie od 01.01.2014 do 31.12.2014 Wartość wypłaconych dochodów w tys. zł w okresie od 01.01.2013 do 31.12.2013 1. Wypłata dochodów z pozycji przychodów z lokat 13 246 5 939 2. Wypłata dochodów z pozycji zrealizowany zysk ze zbycia lokat - - - - Nota - 11 Koszty Funduszu 1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2014 do 31.12.2014 w tys. PLN Wartość w okresie sprawozdawczym od 01.01.2013 do 31.12.2013 w tys. PLN Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza - - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - - Usługi prawne - - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Pozostałe - - 20 PAŹDZIERNIKA 2015 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 111