SPRAWOZDANIE FINANSOWE NOVO FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY SUBFUNDUSZ NOVO GOTÓWKOWY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2015 ROKU

SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w 2015-06-30 2014-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje - - - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne 3 800 3 838 0,76% 3 800 3 856 0,74% Dłużne papiery wartościowe 468 514 471 990 93,70% 444 697 453 163 86,57% Instrumenty pochodne - -171-0,04% - 59 0,01% Udziały w spółkach z o. o. - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne 1 307 1 498 0,30% 1 337 1 472 0,28% Tytuły uczestnictwa zagraniczne - - - - - - Wierzytelności - - - - - - Weksle - - - - - - Depozyty 26 266 26 363 5,23% 64 481 64 700 12,36% Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - Suma: 499 887 503 518 99,95% 514 315 523 250 99,96%

LISTY ZASTAWNE Rodzaj Nazwa Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem - - - regulowany - - - 3 800 3 838 0,76% MBANK HIPOTECZNY S.A. 20/02/2023 HPA23 (PLRHNHP00409) MBANK HIPOTECZNY S.A. Polska 20-02-2023 2,83% Hipoteczne - 1000 3800 3 800 3 838 0,76% Suma: 3 800 3 838 0,76% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj Nazwa Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 49 937 49 356 9,79% Bony pieniężne - - - Bony skarbowe - - - Inne - - - Obligacje 49 937 49 356 9,79% 6 500 6 585 1,31% ALIOR BANK SA 11/04/2016 E (PLALIOR00086) ALIOR BANK SA Polska 11-04-2016 3,11 (Zmienny kupon) 1000 6500 6 500 6 585 1,31% regulowany 6 035 6 396 1,27% TURKGB 8.3 07/10/2015 (TRT071015T12) EFH SA 04/12/2013 (PLEFH0000014) BANK OCHRONY ŚRODOWISKA SA 12/07/2015 L (PLBOS120715L) TERMISIL HUTA SZKŁA WOŁOMIN SA 30/11/2015 H (PLTERMISIL08) regulowany ISTANBUL STOCK EXCHANGE (LARGE) REPUBLIKA TURCJI EUROPEJSKI FUNDUSZ HIPOTECZNY SA BANK OCHRONY ŚRODOWISKA SA TERMISIL HUTA SZKŁA WOŁOMIN SA Turcja 07-10-2015 8,30 (Stały kupon) 177 45000 6 035 6 396 1,27% 37 402 36 375 7,21% Polska 04-12-2013 0,00 (Zmienny kupon) 610 1250 739 621 0,12% Polska 12-07-2015 3,05 (Zmienny kupon) 1000 10000 10 010 10 141 2,01% Polska 30-11-2015 10,00 (Stały kupon) 100 15210 1 521 398 0,08%

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY SA 28/01/2016 S587 (PLEFLS280116) SKYCASH POLAND SA 01/08/2015 B (PLSC010815B1) BANK MILLENIUM SA 08/07/2015 L (PLBIG0000404) PKO LEASING SA 28/08/15 BFL_150828_105 (PKOBFL280815) O terminie wykupu powyżej 1 roku Bony pieniężne Rodzaj Nazwa Emitent EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY SA SKYCASH POLAND S.A. BANK MILLENNIUM SA Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Polska 28-01-2016 2,56 (Zmienny kupon) 10000 500 5 000 5 001 0,99% Polska 01-08-2015 10,00 (Stały kupon) 1000 231 231 252 0,05% Polska 08-07-2015 0,00 (Zerowy kupon) 1000 10000 9 953 9 996 1,98% PKO LEASING SA Polska 28-08-2015 0,00 (Zerowy kupon) 10000 1000 9 948 9 966 1,98% 418 577 422 634 83,91% - - - Bony skarbowe - - - Inne - - - Obligacje 418 577 422 634 83,91% BANK OCHRONY ŚRODOWISKA SA 18/05/2021 D (PLBOS0000076) BANK POLSKIEJ SPÓŁDZIELCZOŚCI SA 29/11/2022 BPS1112 (PLBPS0000040) BANK POCZTOWY SA 13/12/16 B2 (PLBPCZT00049) MBANK SA 20/12/2023 BREO201223 (PLBRE0005177) LC CORP SA 30/10/2018 (PLLCCRP00058) BANK MILLENIUM SA 28/03/2017 C (PLBIG0000362) POZNAŃSKA 37 SPV SP. Z O.O. 31/01/2017 A (PLPZSPV00017) POZNAŃSKA 37 SPV SP. Z O.O. 31/01/2017 B (PLPZSPV00025) GPW GPW GPW GPW BANK OCHRONY ŚRODOWISKA SA BANK POLSKIEJ SPÓŁDZIELCZOŚCI SA BANK POCZTOWY SA 80 642 82 294 16,34% Polska 18-05-2021 4,58 (Zmienny kupon) 10000 200 2 000 2 062 0,41% Polska 29-11-2022 5,50 (Zmienny kupon) 100 10000 1 000 975 0,19% Polska 13-12-2016 3,17 (Zmienny kupon) 10000 950 9 500 9 559 1,90% MBANK SA Polska 20-12-2023 4,03 (Zmienny kupon) 100000 100 10 000 10 275 2,04% LC CORP SA Polska 30-10-2018 5,16 (Zmienny kupon) 100000 40 4 000 4 131 0,82% BANK MILLENNIUM SA POZNAŃSKA 37 SPV SP Z O.O. POZNAŃSKA 37 SPV SP Z O.O. Polska 28-03-2017 3,06 (Zmienny kupon) 1000 7000 7 000 7 134 1,42% Polska 31-01-2017 8,00 (Stały kupon) 1000 1500 1 500 1 595 0,32% Polska 31-01-2017 8,00 (Stały kupon) 1000 3400 3 400 3 615 0,72%

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. 11/07/18 PB (PLGHLMC00107) NORDIC DEVELOPMENT SA 21/10/2016 I (PLNRDCD00066) KREDYT INKASO I NS FIZ 09/05/17 K (PLKINS100019) BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO SA 19/05/2017 S009A (PL0000500153) GETIN NOBLE BANK SA 29/06/18 A (PLNOBLE00033) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. 16/07/18 PC (PLGHLMC00156) UNIDEVELOPMENT SA 07/03/2017 A (PLUNDVL00014) GETIN NOBLE BANK SA 30/06/17 GNB14001 (PLGETBK00285) MERITUM BANK ICB SA 21/10/2022 C (PLMRTMB00034) RAIFFEISEN BANK POLSKA SA 19/11/2017 A (PLRFSBP00017) Rodzaj Nazwa Emitent GPW GPW GPW GPW GPW GPW GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. NORDIC DEVELOPMENT SA KREDYT INKSO NS FIZ BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO SA Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Polska 11-07-2018 7,05 (Zmienny kupon) 10000 300 3 000 3 143 0,62% Polska 21-10-2016 10,00 (Stały kupon) 1000 2100 2 100 2 293 0,46% Polska 09-05-2017 5,53 (Zmienny kupon) 1000 3000 3 000 3 020 0,60% Polska 19-05-2017 2,03 (Zmienny kupon) 1000 10000 10 000 10 033 1,99% NOBLE BANK SA Polska 29-06-2018 5,74 (Zmienny kupon) 100000 20 2 042 1 990 0,39% GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. UNIDEVELOPMENT SA Polska 16-07-2018 7,04 (Zmienny kupon) 100000 36 3 600 3 716 0,74% Polska 07-03-2017 6,79 (Zmienny kupon) 1000 1500 1 500 1 575 0,31% NOBLE BANK SA Polska 30-06-2017 3,75 (Zmienny kupon) 10000 450 4 500 4 532 0,90% ALIOR BANK SA Polska 21-10-2022 5,76 (Zmienny kupon) 10000 250 2 500 2 590 0,51% RAIFFEISEN BANK POLSKA SA Polska 19-11-2017 3,03 (Zmienny kupon) 1000 10000 10 000 10 056 2,00% regulowany 258 028 259 317 51,48% WZ0118 (PL0000104717) TREASURY regulowany POLAND SKARB PAŃSTWA Polska 25-01-2018 2,01 (Zmienny kupon) 1000 30000 29 858 30 213 6,00% DS1020 (PL0000106126) WZ0121 (PL0000106068) WZ0117 (PL0000106936) DS1023 (PL0000107264) regulowany regulowany regulowany regulowany TREASURY POLAND TREASURY POLAND TREASURY POLAND TREASURY POLAND SKARB PAŃSTWA Polska 25-10-2020 5,25 (Stały kupon) 1000 2000 2 175 2 314 0,46% SKARB PAŃSTWA Polska 25-01-2021 2,01 (Zmienny kupon) 1000 40000 39 131 39 839 7,91% SKARB PAŃSTWA Polska 25-01-2017 2,01 (Zmienny kupon) 1000 5000 4 980 5 042 1,00% SKARB PAŃSTWA Polska 25-10-2023 4,00 (Stały kupon) 1000 1045 1 016 1 130 0,22%

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE WZ0124 (PL0000107454) IZ0816 (PL0000103529) WZ0119 (PL0000107603) PKN ORLEN SA 28/05/2017 A (PLPKN0000091) PKN ORLEN SA 03/06/2017 B (PLPKN0000109) TURKGB 8.2 07/13/2016 (TRT130716T18) DS0725 (PL0000108197) SYNTHOS FINANCE AB LLC 30/09/2021 (XS1115183359) PS0420 (PL0000108510) OK0717 (PL0000108502) TURKGB 8.2 16/11/2016 (TRT161116T19) CREDIT AGRICOLE BANK POLSKA SA 31/10/2016 (PLCRDAG00017) SANTANDER CONSUMER BANK SA 04/10/2017 SCB00012 (PLSNTND00042) Rodzaj Nazwa Emitent regulowany regulowany regulowany regulowany regulowany regulowany regulowany regulowany regulowany regulowany regulowany TREASURY POLAND TREASURY POLAND TREASURY POLAND REGULOWANY GPW REGULOWANY GPW ISTANBUL STOCK EXCHANGE (LARGE) TREASURY POLAND STUTTGART STOCK EXCHANGE TREASURY POLAND TREASURY POLAND ISTANBUL STOCK EXCHANGE (LARGE) Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem SKARB PAŃSTWA Polska 25-01-2024 2,01 (Zmienny kupon) 1000 50000 48 772 49 018 9,73% SKARB PAŃSTWA Polska 24-08-2016 3,00 (Stały kupon) 1000 400 535 538 0,11% SKARB PAŃSTWA Polska 25-01-2019 2,01 (Zmienny kupon) 1000 35000 34 753 35 163 6,98% POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA REPUBLIKA TURCJI Polska 28-05-2017 3,25 (Zmienny kupon) 100 61455 6 220 6 260 1,24% Polska 03-06-2017 3,26 (Zmienny kupon) 100 9181 928 926 0,18% Turcja 13-07-2016 8,20 (Stały kupon) 177 73000 10 494 10 431 2,07% SKARB PAŃSTWA Polska 25-07-2025 3,25 (Stały kupon) 1000 17500 18 683 17 872 3,55% SYNTHOS FINANCE AB LLC Szwecja 30-09-2021 4,00 (Stały kupon) 4114 1250 5 203 5 237 1,04% SKARB PAŃSTWA Polska 25-04-2020 1,50 (Stały kupon) 1000 15500 15 044 14 660 2,91% SKARB PAŃSTWA Polska 25-07-2017 0,00 (Zerowy kupon) 1000 25000 24 010 24 013 4,77% REPUBLIKA TURCJI CREDIT AGRICOLE BANK POLSKA SA SANTANDER CONSUMER BANK SA Turcja 16-11-2016 8,20 (Stały kupon) 177 120000 16 226 16 661 3,31% 79 907 81 023 16,09% Polska 31-10-2016 2,75 (Zmienny kupon) 10000 800 8 000 8 037 1,60% Polska 04-10-2017 3,36 (Zmienny kupon) 100000 50 5 000 5 040 1,00%

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE RE DEVELOPMENT SA 28/02/2017 D (PLRED280217D) BANK OCHRONY ŚRODOWISKA SA 26/09/2024 R1 (PLBOS0000217) RE DEVELOPMENT SA 30/12/2016 E (PLRED301216E) AB SA 12/08/2019 AB01 (PLAB00000035) ING BANK SLASKI SA 19/12/2019 INGBS191219 (PLBSK0000066) MAGELLAN SA 18/12/2017 15/2014 (PLMGLA181217) ROBYG SA 29/10/2018 L (PLROBYG00172) SMYCZKOWA SP. Z O.O. 20/07/2016 B (PLSMY200716B) TURKIYE HALK BANKASI AS 11/02/2021 (XS1188073081) TURKIYE IS BANKASI AS 25/06/2021 (XS1079527211) AKBANK T.A.S. 24/01/2020 (XS1111101314) SMYCZKOWA SP. Z O.O. 22/08/2016 C (PLSMY220816C) ENEA SA 10/02/2020 ENEA0220 (PLENEA000088) DOM DEVELOPMENT SA 12/06/2020 (PLDOMD120620) MBANK SA 17/01/2025 MBKO170125 (PLBRE0005185) Rodzaj Nazwa Emitent RE DEVELOPMENT SA BANK OCHRONY ŚRODOWISKA SA RE DEVELOPMENT SA Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Polska 28-02-2017 8,00 (Stały kupon) 1000 2050 2 050 2 104 0,42% Polska 26-09-2024 3,96 (Zmienny kupon) 1000 8000 8 000 8 083 1,60% Polska 30-12-2016 8,00 (Stały kupon) 1000 1150 1 150 1 219 0,24% AB SA Polska 12-08-2019 3,55 (Zmienny kupon) 10000 700 7 000 7 094 1,41% ING BANK ŚLĄSKI SA Polska 19-12-2019 2,53 (Zmienny kupon) 100000 100 10 000 10 008 1,99% MAGELLAN SA Polska 18-12-2017 4,43 (Zmienny kupon) 100000 30 3 000 3 004 0,60% ROBYG SA Polska 29-10-2018 4,66 (Zmienny kupon) 100000 30 3 000 3 024 0,60% SMYCZKOWA SP. Z O.O. T HALK BANKASI AS TURKIYE IS BANKASI AS Polska 20-07-2016 8,00 (Stały kupon) 1000 100 100 103 0,02% Turcja 11-02-2021 4,75 (Stały kupon) 3178 1000 3 598 3 791 0,75% Turcja 25-06-2021 5,00 (Stały kupon) 3178 1000 3 615 3 762 0,75% AKBANK TAS Turcja 24-01-2020 4,00 (Stały kupon) 3178 1000 3 494 3 740 0,74% SMYCZKOWA SP. Z O.O. Polska 22-08-2016 8,00 (Stały kupon) 1000 100 100 103 0,02% ENEA SA Polska 10-02-2020 2,81 (Zmienny kupon) 100000 28 2 800 2 830 0,56% DOM DEVELOPMENT SA Polska 12-06-2020 3,67 (Zmienny kupon) 10000 400 4 000 4 007 0,80% MBANK SA Polska 17-01-2025 4,15 (Zmienny kupon) 100000 30 3 000 3 067 0,61%

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE BANK MILLENIUM SA 22/06/2018 N (PLBIG0000420) BANK ZACHODNI WBK SA 25/06/2018 C (PLBZ00000176) Rodzaj Nazwa Emitent BANK MILLENNIUM SA BANK ZACHODNI WBK SA Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Polska 22-06-2018 2,98 (Zmienny kupon) 1000 7000 7 000 7 005 1,39% Polska 25-06-2018 2,84 (Zmienny kupon) 1000 5000 5 000 5 002 0,99% Suma: 468 514 471 990 93,70% INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj Nazwa Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne - - - regulowany - - - - - - - - - Niewystandaryzowane instrumenty pochodne - -171-0,04% regulowany - - - - - - - -171-0,04% FWD EUR ING BŚ SA na ING BANK (EUR090715S04) aktywnym ŚLĄSKI SA Polska Waluta: EUR 1 250 000 - -32-0,01% E-KANCELARIA GRUPA Instrument: OPCJA SPRZEDAŻY CI REVENUE na PRAWNO- Polska REVENUE NS NS FIZ (OPCJANABCI01) aktywnym FINANSOWA FIZ 7 779 - - - SA FWD USD ING BŚ SA na ING BANK (USD090715S09) aktywnym ŚLĄSKI SA Polska Waluta: USD 3 000 000 - -139-0,03% Suma: - -171-0,04%

Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj Nazwa Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa - - - Certyfikaty inwestycyjne 1 307 1 498 0,30% - - - regulowany - - - 1 307 1 498 0,30% REVENUE NS FIZ (PLOP00000002) na aktywnym Nazwa: REVENUE NS FIZ Typ: FIZ 7 779 1 307 1 498 0,30% Suma: 1 307 1 498 0,30% DEPOZYTY W walutach państw należących do OECD Lokata terminowa 3M 2015-07-20 Nazwa banku BANK OCHRONY ŚRODOWISKA SA ING BANK ŚLĄSKI SA ING BANK ŚLĄSKI SA ING BANK ŚLĄSKI SA Kraj siedziby banku Polska PLN Waluta Warunki oprocentowania 2,00 (Stały kupon) Wartość wg ceny nabycia w danej walucie w Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem 26 266 26 363 5,23% 25 000 25 000 25 097 25 097 4,98% Lokata terminowa 1D 2015-07-01 Polska PLN 1,28 (Stały kupon) 1 193 1 193 1 193 1 193 0,24% Lokata terminowa 1D 2015-07-01 Polska PLN 1,28 (Stały kupon) 6 6 6 6 - Lokata terminowa 1D 2015-07-01 Polska PLN 1,28 (Stały kupon) 67 67 67 67 0,01% W walutach państw nienależących do OECD - - - Suma: 26 266 26 363 5,23%

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego - - - Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska - - - lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP - - - Składniki bez gwarancji - - - Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) 32 755 33 488 6,65% Dłużne papiery wartościowe 238 000 32 755 33 488 6,65% Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 218 957 219 802 43,64% Dłużne papiery wartościowe 221 445 218 957 219 802 43,64% Suma: 251 712 253 290 50,29% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem WZ0118 (PL0000104717) 5 035 1,00% WZ0121 (PL0000106068) 15 124 3,00% IZ0816 (PL0000103529) 538 0,11% CREDIT AGRICOLE BANK POLSKA SA 31/10/2016 (PLCRDAG00017) 4 018 0,80% EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY SA 28/01/2016 S587 (PLEFLS280116) 5 001 0,99% WZ0119 (PL0000107603) 30 140 5,98% DS0725 (PL0000108197) 3 830 0,76% ING BANK SLASKI SA 19/12/2019 INGBS191219 (PLBSK0000066) 10 007 1,99% PS0420 (PL0000108510) 1 892 0,38% FWD EUR ING BŚ SA (EUR090715S04) -32-0,01% FWD USD ING BŚ SA (USD090715S09) -139-0,03% Suma: 75 414 14,97%

BILANS 2015-06-30 2014-12-31 I. Aktywa 503 885 523 288 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 40 3 2. Należności 156 35 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4. Składniki lokat notowane, w tym: 354 592 350 927 - dłużne papiery wartościowe 354 592 350 927 5. Składniki lokat nienotowane, w tym: 149 097 172 323 - dłużne papiery wartościowe 117 398 102 236 6. Nieruchomości - - 7. Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania 9 287 964 III. Aktywa netto (I - II) 494 598 522 324 IV. Kapitał funduszu 464 907 496 462 1. Kapitał wpłacony 1 146 690 1 020 553 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -681 783-524 091 V. Dochody zatrzymane 30 380 22 070 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 36 862 31 529 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -6 482-9 459 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -689 3 792 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 494 598 522 324 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 3 605 245,2290 3 835 346,7790 Kategoria A 3 591 974,9180 3 826 133,0460 Kategoria B 13 170,1110 9 113,5330 Kategoria C 100,2000 100,2000 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 137,19 136,19 Kategoria A 137,19 136,19 Kategoria B 137,19 136,19 Kategoria C 137,19 136,19 Wszystkie dane w tysiącach złotych za wyjątkiem jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Niniejszy bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01-01-2015-30- 01-01-2014-31- 01-01-2014-30- 06-2015 12-2014 06-2014 I. Przychody z lokat 8 179 14 036 5 450 Dywidendy i inne udziały w zyskach - - - Przychody odsetkowe 8 163 13 836 5 439 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - - Dodatnie saldo różnic kursowych 16 200 11 Pozostałe - - - II. Koszty funduszu 2 846 4 376 1 703 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 2 751 4 306 1 697 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - - Opłaty dla depozytariusza 3 3 1 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - - Usługi w zakresie rachunkowości - - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - - Usługi prawne - - - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - - Koszty odsetkowe 92 12 5 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości - - - Ujemne saldo różnic kursowych - - - Pozostałe - 55 - III. Koszty pokrywane przez towarzystwo - - - IV. Koszty funduszu netto (II-III) 2 846 4 376 1 703 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 5 333 9 660 3 747 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -1 504 3 987 2 795 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 2 977 997 361 - z tytułu różnic kursowych 1 727 242-2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -4 481 2 990 2 434 - z tytułu różnic kursowych -1 196 1 608 404 VII. Wynik z operacji (V+-VI) 3 829 13 647 6 542 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa Kategoria A 1,06 3,56 1,92 Kategoria B 1,06 3,56 1,92 Kategoria C 1,06 3,56 1,92 Wszystkie dane w tysiącach złotych za wyjątkiem jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Niniejszy rachunek wyniku należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01-01-2015-30-06-2015 01-01-2014-31-12-2014 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 522 324 265 249 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy 3 829 13 647 a) przychody z lokat netto 5 333 9 660 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 2 977 997 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -4 481 2 990 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 3 829 13 647 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): - - a) z przychodów z lokat netto - - b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - - c) z przychodów ze zbycia lokat - - 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) -31 555 243 428 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) 126 137 464 824 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) -157 692-221 396 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) -27 726 257 075 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 494 598 522 324 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 554 962 431 605 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 914 590,2640 3 460 329,8590 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 1 148 748,3920 1 646 073,3980 Saldo zmian -234 158,1280 1 814 256,4610 Kategoria B Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 6 089,6710 9 831,4110 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 2 033,0930 1 573,4610 Saldo zmian 4 056,5780 8 257,9500 Kategoria C Liczba zbytych jednostek uczestnictwa - - Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa - - Saldo zmian - - Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 8 930 870,5430 8 016 280,2790 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 5 338 895,6250 4 190 147,2330 Saldo zmian 3 591 974,9180 3 826 133,0460 Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 3 591 974,9180 3 826 133,0460 Kategoria B Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 18 538,6710 12 449,0000 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 5 368,5600 3 335,4670 Saldo zmian 13 170,1110 9 113,5330 Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 13 170,1110 9 113,5330 Kategoria C Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 105,2000 105,2000 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 5,0000 5,0000 Saldo zmian 100,2000 100,2000 Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 100,2000 100,2000 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01-01-2015-30-06-2015 01-01-2014-31-12-2014 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A 136,19 131,78 Kategoria B 136,19 131,78 Kategoria C 136,19 131,78 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A 137,19 136,19 Kategoria B 137,19 136,19 Kategoria C 137,19 136,19 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A 1,49% 3,35% Kategoria B 1,49% 3,35% Kategoria C 1,49% 3,35% 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 136,28 2015-01-02 131,78 2014-01-02 Kategoria B 136,28 2015-01-02 131,78 2014-01-02 Kategoria C 136,28 2015-01-02 131,78 2014-01-02 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 137,59 2015-03-23 136,33 2014-12-30 Kategoria B 137,59 2015-03-23 136,33 2014-12-30 Kategoria C 137,59 2015-03-23 136,33 2014-12-30 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 137,18 2015-06-30 136,33 2014-12-30 Kategoria B 137,18 2015-06-30 136,33 2014-12-30 Kategoria C 137,18 2015-06-30 136,33 2014-12-30 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 1,03% 1,01% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1,00% 1,00% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0,00% 0,00% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Wszystkie dane w tysiącach złotych za wyjątkiem jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Niniejsze zestawienie zmian należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego

Nota-1 Polityka rachunkowości NOVO Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Subfundusz Novo Gotówkowy Opis przyjętych zasad rachunkowości Przyjęte przez Fundusz zasady rachunkowości opierają się na Ustawie o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (Dz. U. z 2013 roku, poz. 330 z późniejszymi zmianami) oraz na Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859). Rokiem obrotowym funduszu jest rok kalendarzowy. Sprawozdania finansowe sporządza się w języku polskim i w walucie polskiej dwa razy w roku, jako półroczne i roczne sprawozdanie finansowe. Informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa. Na dzień bilansowy przyjmuje się metody wyceny stosowane w dniu wyceny. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Subfundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Subfunduszu w dacie zawarcia umowy. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Subfundusz w Dniu Wyceny po godzinie 12:00 oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji, uwzględnia się w następnym Dniu Wyceny aktywów Subfunduszu. Dniem Wyceny jest każdy dzień sesji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu ustala się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. Składniki lokat Subfunduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. Operacje dotyczące Subfunduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Subfunduszu. Wartość Walut Obcych oraz Aktywów Subfunduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do dolara amerykańskiego, a jeżeli nie jest to możliwe do euro. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Subfunduszu obejmujący: przychody z lokat netto stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat a kosztami operacyjnymi netto Subfunduszu, zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat stanowiący różnicę pomiędzy wartością zbytych w okresie sprawozdawczym składników lokat w cenie sprzedaży a wartością tych składników w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisów amortyzacyjnych, niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat. Przychody z lokat obejmują w szczególności dywidendy i inne udziały w zyskach, przychody odsetkowe oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Należną dywidendę z akcji notowanych ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych wycenianych w wartości godziwej nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Koszty pokrywane przez Subfundusz zostały określone w części II Statutu Funduszu w art. 81. Towarzystwo z własnych środków, w tym z wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem pokrywa wszelkie koszty działalności Funduszu oraz Subfunduszu z wyłączeniem opłat ponoszonych w związku z realizacją transakcji nabywania i zbywania Aktywów Funduszu oraz Subfunduszu, w szczególności opłat maklerskich oraz bankowych, odsetek od zaciągniętych kredytów i pożyczek na rzecz Subfunduszu, przelewów z rachunków bankowych, podatków oraz innych opłat o podobnym charakterze wymaganych przez organy państwowe w związku z działalnością Funduszu lub Subfunduszu. Koszty opłat, o których mowa w zdaniu poprzednim Subfundusz pokrywa w zakresie, w jakim dotyczą one Aktywów Subfunduszu. Towarzystwo może również postanowić o pokrywaniu kosztów obciążających Subfundusz ze środków własnych. Na koszty wynagrodzenia zarządzania Subfunduszem tworzy się rezerwę. Płatności z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem zmniejszają uprzednio utworzoną rezerwę. NOVO Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Subfundusz Gotówkowy

Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą "najdroższe sprzedaje się jako pierwsze", polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Opisanej metody nie stosuje się dla transakcji z przyrzeczeniem odkupu. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, że wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię netto. W sytuacji kiedy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego lub wypłaconego jest dzień ujęcia zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze z tym że na potrzeby określenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym wynikających z zapisów w rejestrze uczestników Funduszu w Dniu Wyceny. Aktywa Subfunduszu wycenia się, a zobowiązania Subfunduszu ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. Wartość godziwą składników lokat notowanych wyznacza się w następujący sposób: 1) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego w dniu wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny; 2) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z zasadami określonymi w 30 Rozporządzenia, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość; 3) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z 30 Rozporządzenia. Za ostatnie dostępne kursy w momencie dokonywania wyceny przyjmowane są kursy z Dnia Wyceny z godziny 12:00 czasu polskiego. W przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym, wartością godziwą jest kurs ustalony na głównym. Podstawą wyboru głównego dla Subfunduszu są kryteria ustalone w 24 ust. 2 Rozporządzenia: wolumen obrotu na danym składniku lokat, liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym, kolejność wprowadzenia do obrotu, możliwość dokonania na rzecz Subfunduszu transakcji na danym. Wyboru głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. Wartość składników lokat nienotowanych wyznacza się w następujący sposób: 1. dla dłużnych papierów wartościowych - w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Subfunduszu, 2. dla dłużnych papierów wartościowych zawierających wbudowane instrumenty pochodne: w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne są ściśle powiązane z wycenianym dłużnym papierem wartościowym, wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego dłużnego papieru wartościowego modelu wyceny; zastosowany model wyceny - w zależności od charakterystyki wbudowanego instrumentu pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania - będzie uwzględniać w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych zgodnie z pkt 3), w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym dłużnym papierem wartościowym, wówczas wartość wycenianego dłużnego papieru wartościowego będzie stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych instrumentów pochodnych) oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej oraz wartości NOVO Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Subfundusz Gotówkowy

wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z pkt 3, 3. dla instrumentów pochodnych - według wartości godziwej, w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w przypadku opcji kupna w oparciu o model Blacka-Scholesa, a w przypadku opcji sprzedaży o parytet call-put, 4. dla certyfikatów inwestycyjnych - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości certyfikatów inwestycyjnych do godziny 12.00 czasu polskiego w Dniu Wyceny, 5. dla jednostek uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu wyceny, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości jednostek uczestnictwa do godziny 12:00, 6. dla tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość tytułów uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości tytułów uczestnictwa do godziny 12:00 czasu polskiego w Dniu Wyceny, 7. dla akcji i udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wartości godziwej wyznaczonej przez oszacowanie wartości tych składników lokat za pomocą następujących powszechnie uznanych metod estymacji: ostatnio dostępne ceny transakcyjne na wycenianym składniku lokat ustalone pomiędzy niezależnymi od siebie i nie powiązanymi ze sobą stronami, metody rynkowe, a w szczególności metodę porównywalnych spółek giełdowych oraz metodę porównywalnych transakcji, metody dochodowe, a w szczególności metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, metody księgowe, a w szczególności metodę skorygowanej wartości aktywów netto. Modele i metody wyceny składników lokat funduszu podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. 8. dla depozytów i certyfikatów depozytowych - w wysokości sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, 9. dla wierzytelności - ich wartość wyznacza się według wartości godziwej, przy użyciu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych, 10. dla warrantów subskrypcyjnych oraz praw poboru - ich wartość wyznacza się według wartości godziwej, przy użyciu modelu, uwzględniającego w szczególności wartość godziwą akcji, na które opiewa warrant lub prawo poboru oraz wartość wynikającą z nabycia tych akcji w wyniku realizacji praw przysługujących warrantom lub prawom poboru, 11. dla praw do akcji - ich wartość stanowi cena akcji ustalona w dniu wyceny, a w przypadku akcji nienotowanych wartość ustalona zgodnie z pkt 7, 12. dla kwitów depozytowych - ich wartość wyznacza się według wartości godziwej, przy użyciu modelu uwzględniającego w szczególności wartość godziwą papieru wartościowego w związku z którym został wyemitowany kwit depozytowy oraz różnice w uprawnieniach wynikających z kwitu depozytowego oraz papieru wartościowego. Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się również wartość wyznaczoną poprzez: oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego, oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, oszacowanie wartości składnika lokat, dla którego nie istnieje aktywny rynek, na podstawie publicznie ogłoszonej ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. NOVO Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Subfundusz Gotówkowy

Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane, a w przypadku gdy nie są notowane - w walucie, w której są denominowane. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 30 czerwca 2015 roku nie wprowadzono zmian zasad rachunkowości. NOVO Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Subfundusz Gotówkowy

Wszystkie dane w tysiącach złotych za wyjątkiem jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2015-06-30 2014-12-31 Należności 156 35 Z tytułu zbytych lokat - 35 Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 156 - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale, w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe - - NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 2015-06-30 2014-12-31 Zobowiązania 9 287 964 Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 7 550 - Z tytułu instrumentów pochodnych 171 - Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 2 423 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 969 - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 595 541 Pozostałe składniki zobowiązań - - NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w 2015-06-30 2014-12-31 Wartość na dzień bilansowy Wartość na w walucie dzień bilansowy sprawozdania w danej walucie finansowego w w Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w I. Banki / waluty 40 3 ING BANK ŚLĄSKI SA 32 3 EUR 7 31-1 TRY - - 1 2 USD - 1 - - OPERA DOM MAKLERSKI SP. Z O.O. 8 - EUR 2 8 - - NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ 01-01-2015-30-06-2015 01-01-2014-31-12-2014 Wartość na dzień bilansowy Wartość na w walucie dzień bilansowy sprawozdania w danej walucie finansowego w w Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych - 88 413-93 151 EUR 26 108 118 494 PLN 87 957 87 957 92 193 92 193 TRY 185 267 311 464 USD 22 81 - -

NOTA-5 RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO WARTOŚCI GODZIWEJ Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w 2015-06-30 2014-12-31 Wartość na Procentowy dzień bilansowy udział w w walucie aktywach(w ) sprawozdania ogółem finansowego w Procentowy udział w aktywach(w ) ogółem Środki pieniężne i ekwiwalenty 40 0,01% 3 - Składniki lokat notowane 106 755 21,21% 80 982 15,46% - dłużne papiery wartościowe 106 755 21,21% 80 982 15,46% Składniki lokat nienotowane 61 797 12,26% 84 669 16,18% - dłużne papiery wartościowe 35 434 7,03% 19 969 3,82% Zobowiązania - - - - NOTA-5 RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO PRZEPŁYWU ŚRODKÓW Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w 2015-06-30 2014-12-31 Wartość na Procentowy dzień bilansowy udział w w walucie aktywach(w ) sprawozdania ogółem finansowego w Procentowy udział w aktywach(w ) ogółem Składniki lokat notowane 247 837 49,19% 269 945 51,58% - dłużne papiery wartościowe 247 837 49,19% 269 945 51,58% Składniki lokat nienotowane 85 802 17,03% 86 123 16,45% - dłużne papiery wartościowe 81 964 16,27% 82 267 15,71% Zobowiązania - - - - NOTA-5 RYZYKO KREDYTOWE - RYZYKO NIEDOTRZYMANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ DRUGĄ STRONĘ TRANSAKCJI Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w 2015-06-30 2014-12-31 Wartość na Procentowy dzień bilansowy udział w w walucie aktywach(w ) sprawozdania ogółem finansowego w Procentowy udział w aktywach(w ) ogółem Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym w przypadku gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym nie uwzględnia się wartości 502 387 99,73% 521 816 99,69% godziwych dodatkowych zabezpieczeń Środki na rachunkach bankowych 40 0,01% 3 - Należności 156 0,03% 35 0,01% Składniki lokat notowane 354 592 70,40% 350 927 67,04% Składniki lokat nienotowane 147 599 29,29% 170 851 32,64% Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat w podziale na kategorie 219 802 43,64% 223 848 42,76% bilansowe SKARB PAŃSTWA 219 802 43,64% 223 848 42,76% Składniki lokat notowane 219 802 43,64% 223 848 42,76% NOTA-5 RYZYKO WALUTOWE - TABELA GŁÓWNA LOKAT Kwota na dzień bilansowy w walucie składnika w 2015-06-30 2014-12-31 Kwota na dzień Kwota na dzień bilansowy w bilansowy w walucie walucie sprawozdania w składnika w Kwota na dzień bilansowy w walucie sprawozdania w Akcje - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - Prawa do akcji - - - - Prawa poboru - - - - Kwity depozytowe - - - - Listy zastawne - - - - Dłużne papiery wartościowe - 50 018-41 071 EUR 1 249 5 237 1 490 6 351 TRY 23 932 33 488 23 040 34 720 USD 2 999 11 293 - - Instrumenty pochodne - -171-59 EUR -8-32 14 59 USD -37-139 - - Udziały w spółkach z o. o. - - - -

NOTA-5 RYZYKO WALUTOWE - TABELA GŁÓWNA LOKAT Kwota na dzień bilansowy w walucie składnika w 2015-06-30 2014-12-31 Kwota na dzień Kwota na dzień bilansowy w bilansowy w walucie walucie sprawozdania w składnika w Kwota na dzień bilansowy w walucie sprawozdania w Jednostki uczestnictwa - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - Tytuły uczestnictwa zagraniczne - - - - Wierzytelności - - - - Weksle - - - - Depozyty - - - - Waluty - - - - Nieruchomości - - - - Statki morskie - - - - Inne - - - - Należności - - - - Zobowiązania - - - - Suma: - 49 847-41 130

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumentu pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji 2015-06-30 Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będaca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygaśnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Forward FWD EUR ING BŚ SA (EUR090715S04) Krótka Forward Zabezpieczający -32-1 250 000,00 2015-07-09-1 250 000,00 2015-07-09 2015-07-09 FWD USD ING BŚ SA (USD090715S09) Krótka Forward Zabezpieczający -139-3 000 000,00 2015-07-09-3 000 000,00 2015-07-09 2015-07-09 Opcja sprzedaży OPCJA SPRZEDAŻY CI REVENUE NS FIZ (OPCJANABCI01) Długa Opcja sprzedaży Zabezpieczający - - 2016-12-31-2016-12-31 2016-12-31 NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumentu pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji 2014-12-31 Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będaca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygaśnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Forward FWD EUR ING BŚ SA (EUR050115S07) Krótka Forward Zabezpieczający 59-1 500 000,00 2015-01-05-1 500 000,00 2015-01-05 2015-01-05 Opcja sprzedaży OPCJA SPRZEDAŻY CI REVENUE NS FIZ (OPCJANABCI01) Długa Opcja sprzedaży Zabezpieczający - - 2016-12-31-2016-12-31 2016-12-31

NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIE FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU 2015-06-30 2014-12-31 I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: - - Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk - - Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk - - II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 7 550 - Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk - - Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 7 550 - III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych - - IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych - -

NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w 2015-06-30 2014-12-31 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej walucie sprawozdania w finansowego w Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w I. Aktywa - 503 885-523 288 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 40-3 EUR 9 39-1 TRY - - 1 2 USD - 1 - - 2. Należności - 156-35 PLN 156 156 35 35 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - - - 4. Składniki lokat notowane, w tym: - 354 592-350 927 - dłużne papiery wartościowe - 354 592-350 927 EUR 1 249 5 237 1 490 6 351 PLN 315 867 315 867 309 856 309 856 TRY 23 932 33 488 23 040 34 720 5. Składniki lokat nienotowane, w tym: - 149 097-172 323 EUR - - 14 59 PLN 31 699 31 699 70 028 70 028 - dłużne papiery wartościowe - 117 398-102 236 PLN 106 105 106 105 102 236 102 236 USD 2 999 11 293 - - 6. Nieruchomości - - - - 7. Pozostałe aktywa - - II. Zobowiązania 9 287 964 EUR 8 32 - - PLN 9 116 9 116 964 964 USD 37 139 - -

NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w 01-01-2015-30-06-2015 01-01-2014-31-12-2014 Ujemne różnice Ujemne różnice Dodatnie Dodatnie kursowe kursowe różnice kursowe różnice kursowe zrealizowane w niezrealizowane zrealizowane w niezrealizowane walucie w walucie walucie w walucie sprawozdania w sprawozdania w sprawozdania w sprawozdania w Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w Akcje - - - - - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - - - Prawa poboru - - - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - - - Listy zastawne - - - - - - - - Dłużne papiery wartościowe 1 727 - - 1 196-1 608 - - Instrumenty pochodne - - - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - 242 - - - Wierzytelności - - - - - - - - Weksle - - - - - - - - Depozyty - - - - - - - - Waluty - - - - - - - - Nieruchomości - - - - - - - - Statki morskie - - - - - - - - Inne - - - - - - - -

NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT 01-01-2015-30-06-2015 01-01-2014-31-12-2014 01-01-2014-30-06-2014 Wzrost (spadek) Wartość Wzrost (spadek) Wartość niezrealizowanego zrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku z wyceny zysku (straty) ze zysku z wyceny zysku (straty) ze aktywów w zbycia lokat aktywów w zbycia lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w Składniki lokat notowane 3 258-4 817 1 579 3 914 361 2 275 Instrumenty pochodne -35 - -20 - - - Dłużne papiery wartościowe 3 293-4 817 1 599 3 914 361 2 275 Składniki lokat nienotowane -281 336-582 -924-159 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - -404 - - 167 Instrumenty pochodne -285-230 -212 59-19 -191 Dłużne papiery wartościowe - 511 19-1 102 19 115 Certyfikaty inwestycyjne 4 55 15 119-68 Nieruchomości - - - - - - Pozostałe - - - - - - Suma: 2 977-4 481 997 2 990 361 2 434