SPRAWOZDANIE FINANSOWE OPERA NGO SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2016 ROKU
Wprowadzenie do sprawozdania finansowego - OPERA NGO Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (dalej zwany Funduszem ) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym, utworzonym i działającym na zasadach określonych w przepisach ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.). Fundusz jest osobą prawną. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Fundusz został wpisany do rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny, Rejestrowy Funduszy Inwestycyjnych w dniu 21 lutego 2006 roku pod numerem RFi 223. Urząd Statystyczny w Warszawie wpisał Fundusz do Krajowego Rejestru Podmiotów Gospodarki Narodowej nadając mu numer identyfikacyjny REGON 140444346. Funduszowi został nadany przez Pierwszy Mazowiecki Urząd Skarbowy w Warszawie numer identyfikacji podatkowej (NIP) 1070004015. Fundusz jest zarządzany przez OPERA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (dalej zwane Towarzystwem ) z siedzibą w Warszawie, przy Rondzie ONZ 1. Towarzystwo zostało w dniu 15 lutego 2005 roku wpisane do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 00000228007, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Towarzystwo jest pierwszym w Polsce towarzystwem funduszy inwestycyjnych założonym przez osoby fizyczne. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa. Statut Funduszu został nadany przez Towarzystwo aktem notarialnym z dnia 3 stycznia 2006 roku, Repertorium A 6/2006, sporządzonym przed notariuszem Tomaszem Wojciechowskim. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie: Komisja Nadzoru Finansowego) udzieliła Towarzystwu zezwolenia na utworzenie Funduszu w dniu 6 stycznia 2006 roku (decyzja nr DFI/W/4033-28/2-1-106/2006). Fundusz zbywa Jednostki, które reprezentują jednakowe prawa majątkowe przysługujące Uczestnikom, określone w Art.15 Statutu i w Ustawie. Podmiotami uprawnionymi do nabywania Jednostek są: 1) nie nastawione na zysk osoby prawne działające w formie: a) fundacji, b) stowarzyszenia, c) stowarzyszenia kultury fizycznej, d) związku sportowego, e) spółdzielni mieszkaniowej, f) towarzystwa ubezpieczeń wzajemnych, g) związku zawodowego, h) organizacji pracodawców, i) izby gospodarczej; j) organizacji samorządu zawodowego: i. adwokatów, radców prawnych, notariuszy, komorników, ii. architektów, inżynierów budownictwa, urbanistów, iii. lekarzy, aptekarzy, lekarzy weterynarii, iv. biegłych rewidentów, doradców podatkowych, rzeczników patentowych; k) organizacji samorządu gospodarczego rzemiosła, l) szkoły wyższej; 2) nie nastawione na zysk osoby prawne działające na podstawie przepisów o stosunku Państwa do Kościoła Katolickiego, stosunku Państwa do innych kościołów i związków wyznaniowych oraz gwarancjach wolności sumienia i wyznania; 3) związki podmiotów, o których mowa w pkt 1 i 2; 4) posiadające osobowość prawną spółki prawa handlowego, w których kapitale zakładowym udział mają wyłącznie podmioty, o których mowa w pkt 1, 2 i 3; 5) Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna oraz Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna i Agencja Kapitałowo - Rozliczeniowa Spółka Akcyjna, Towarzystwo oraz podmioty zależne w rozumieniu Ustawy od Towarzystwa lub akcjonariuszy Towarzystwa; 6) Fundusze inwestycyjne zarządzane przez Towarzystwo; 7) Członkowie zarządu oraz osoby fizyczne pozostające w stosunku pracy z Towarzystwem lub podmiotami zależnymi w rozumieniu Ustawy od Towarzystwa lub akcjonariuszy Towarzystwa.
Cel inwestycyjny, specjalizacja i stosowane ograniczenia inwestycyjne Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz będzie dążył do realizacji celu inwestycyjnego poprzez inwestowanie swoich Aktywów w kategorie lokat wymienione poniżej. Inwestycje dokonywane przez Fundusz charakteryzuje wysoki poziom ryzyka, co oznacza, iż Wartość Aktywów Netto na Jednostkę może podlegać istotnym wahaniom. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz może lokować swoje aktywa w: 1) Papiery Wartościowe; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz będące Papierami Wartościowymi tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą; 4) Waluty Obce; 5) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 6) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych; 7) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne; pod warunkiem, że są zbywalne, oraz: 8) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, oraz niebędące Papierami Wartościowymi tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. Szczegółowy opis ograniczeń inwestycyjnych znajduje się w Statucie Funduszu. Okres sprawozdawczy Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku i zostało sporządzone na dzień 30 czerwca 2016 roku. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej 12 miesięcy od daty bilansowej. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. Przegląd sprawozdania finansowego został przeprowadzony przez Spółkę Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000481039.
SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w 2016-06-30 2015-12-31 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 510 248 2,12% 510 254 7,30% Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe 8 308 8 265 70,40% 2 688 2 585 74,32% Instrumenty pochodne -139-72 -0,61% - - - Udziały w spółkach z o. o. - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne 883 498 4,24% 883 502 14,43% Tytuły uczestnictwa zagraniczne - - - - - - Wierzytelności - - - - - - Weksle - - - - - - Depozyty 1 766 1 766 15,04% 137 137 3,94% Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - Suma: 11 328 10 705 91,19% 4 218 3 478 99,99%
AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Aktywny rynek nieregulowany - - - Aktywny rynek regulowany 286 191 1,63% PKO BANK POLSKI SA (PLPKO0000016) GIEŁDA PAPIERÓW Aktywny rynek WARTOŚCIOWYCH regulowany W WARSZAWIE 2 000 Polska 68 47 0,40% SEKO SA (PLSEKO000014) Aktywny rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE 21 729 Polska 218 144 1,23% Nienotowane na aktywnym rynku 224 57 0,49% STOCK TRADE INTERNATIONAL SA Nienotowane na (STOCKTRINT0C) aktywnym rynku Nie dotyczy 225 000 Polska 224 57 0,49% Suma: 510 248 2,12% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 2 408 2 261 19,27% Bony pieniężne - - - Bony skarbowe - - - Inne - - - Obligacje 2 408 2 261 19,27% Aktywny rynek regulowany 1 787 1 812 15,44% PS1016 (PL0000106795) TREASURY Aktywny rynek SKARB 4,75 (Stały BONDSPOT Polska 25-10-2016 regulowany PAŃSTWA POLAND 1 000 300 316 313 2,67% OK0716 (PL0000107926) Nienotowane na aktywnym rynku TERMISIL HUTA SZKŁA WOŁOMIN SA 31/12/2016 H (PLTERMISIL08) RE DEVELOPMENT SA 28/02/2017 D (PLRED280217D) SMYCZKOWA SP. Z O.O. 20/07/2016 B (PLSMY200716B) SKYCASH POLAND SA 01/08/2016 C (PLSC010816C1) Aktywny rynek regulowany Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku TREASURY BONDSPOT POLAND Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy SKARB PAŃSTWA TERMISIL HUTA SZKŁA WOŁOMIN SA RE DEVELOPMENT SA SMYCZKOWA SP. Z O.O. SKYCASH POLAND S.A. Polska 25-07-2016 Polska 31-12-2016 Polska 28-02-2017 Polska 20-07-2016 Polska 01-08-2016 0,00 (Zerowy 10,00 (Stały 8,00 (Stały 8,00 (Stały 5,50 (Stały 1 000 1 500 1 471 1 499 12,77% 621 449 3,83% 100 2 000 200 - - 1 000 121 121 124 1,06% 1 000 150 150 167 1,42% 1 000 150 150 158 1,35% O terminie wykupu powyżej 1 roku 5 900 6 004 51,13%
DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Bony pieniężne - - - Bony skarbowe - - - Inne - - - Obligacje 5 900 6 004 51,13% Aktywny rynek nieregulowany 100 102 0,87% RYNEK FLORSEN SP. Z O.O. Aktywny rynek FLORSEN SP. Z 7,00 (Stały ALTERNATYWNY Polska 30-04-2018 30/04/2018 A (PLFLRSN00011) nieregulowany O.O. GPW 1 000 100 100 102 0,87% Aktywny rynek regulowany 5 800 5 902 50,26% WZ0124 (PL0000107454) DS0725 (PL0000108197) OK0717 (PL0000108502) DS0726 (PL0000108866) OK1018 (PL0000109062) PS0721 (PL0000109153) Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND TREASURY BONDSPOT POLAND SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA SKARB PAŃSTWA Polska 25-01-2024 Polska 25-07-2025 Polska 25-07-2017 Polska 25-07-2026 Polska 25-10-2018 Polska 25-07-2021 1,75 (Zmienny 3,25 (Stały 0,00 (Zerowy 2,50 (Stały 0,00 (Zerowy 1,75 (Stały 1 000 1 500 1 436 1 452 12,37% 1 000 500 502 531 4,52% 1 000 2 000 1 947 1 966 16,74% 1 000 500 472 494 4,21% 1 000 1 000 960 962 8,19% 1 000 500 483 497 4,23% Suma: 8 308 8 265 70,40%
INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne -139-72 -0,61% Aktywny rynek regulowany -139-72 -0,61% DAX INDEX SEP 16 CALL 11000 Aktywny rynek Instrument: DAX EUREX Nie dotyczy Nie dotyczy (GXU6C11000) (Krótka) regulowany INDEX 15-29 -7-0,06% DAX INDEX SEP 16 PUT 8000 Aktywny rynek Instrument: DAX EUREX Nie dotyczy Nie dotyczy (GXU6P8000) (Krótka) regulowany INDEX 30-62 -40-0,34% DAX INDEX FUTURE SEP 16 (GXU6) Aktywny rynek Instrument: DAX EUREX Nie dotyczy Nie dotyczy (Długa) regulowany INDEX 5 - - - DAX INDEX SEP 16 PUT 8500 Aktywny rynek Instrument: DAX EUREX Nie dotyczy Nie dotyczy (GXU6P8500) (Krótka) regulowany INDEX 10-48 -25-0,21% Aktywny rynek nieregulowany - - - Nienotowane na aktywnym rynku - - - Niewystandaryzowane instrumenty pochodne - - - Aktywny rynek regulowany - - - Aktywny rynek nieregulowany - - - Nienotowane na aktywnym rynku - - - Suma: -139-72 -0,61% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa - - - Certyfikaty inwestycyjne 883 498 4,24% Aktywny rynek nieregulowany - - - Aktywny rynek regulowany - - - Nienotowane na aktywnym rynku 883 498 4,24% OPERA FIZ (OP00000001) Nienotowane na Nazwa: OPERA FIZ Nie dotyczy aktywnym rynku Typ: FIZ 13 883 498 4,24% Suma: 883 498 4,24%
DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie w Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 1 766 1 766 15,04% Lokata terminowa 1D 2016-07-01 ING BANK 1,0359 (Stały Polska PLN ŚLĄSKI SA 1 1 1 1 0,01% Lokata terminowa 1D 2016-07-01 ING BANK 1,0359 (Stały Polska PLN ŚLĄSKI SA 1 765 1 765 1 765 1 765 15,03% W walutach państw nienależących do OECD - - - Suma: 1 766 1 766 15,04% GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość wg ceny nabycia w Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego - - - Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska - - - lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP - - - Składniki bez gwarancji - - - Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) - - - Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 7 587 7 714 65,70% Dłużne papiery wartościowe 7 800 7 587 7 714 65,70% Suma: 7 587 7 714 65,70% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w Procentowy udział w aktywach ogółem PS1016 (PL0000106795) 313 2,66% WZ0124 (PL0000107454) 1 452 12,37% OK0716 (PL0000107926) 500 4,25% OK0717 (PL0000108502) 393 3,35% Suma: 2 658 22,63%
BILANS 2016-06-30 2015-12-31 I. Aktywa 11 741 3 478 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 951-2. Należności 11-3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 8 007 2 177 - dłużne papiery wartościowe 7 816 2 010 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 2 770 1 301 - dłużne papiery wartościowe 449 575 6. Nieruchomości - - 7. Pozostałe aktywa 2 - II. Zobowiązania 145 18 III. Aktywa netto (I - II) 11 596 3 460 IV. Kapitał funduszu 15 824 8 204 1. Kapitał wpłacony 103 160 94 290 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -87 336-86 086 V. Dochody zatrzymane -3 522-3 969 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 717 791 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -4 239-4 760 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -706-775 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 11 596 3 460 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 1 131 253,6077 359 207,0789 Domyślna kategoria jednostek 1 131 253,6077 359 207,0789 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 10,25 9,63 Domyślna kategoria jednostek 10,25 9,63 Wszystkie dane w tysiącach złotych za wyjątkiem jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Niniejszy bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01-01-2016-30- 01-01-2015-31- 01-01-2015-30- 06-2016 12-2015 06-2015 I. Przychody z lokat 48 78 40 Dywidendy i inne udziały w zyskach 7 7 7 Przychody odsetkowe 41 71 33 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości - - - Dodatnie saldo różnic kursowych - - - Pozostałe - - - II. Koszty funduszu 153 167 97 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 90 55 28 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - - Opłaty dla depozytariusza 27 46 24 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - - Usługi w zakresie rachunkowości 6 11 7 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - - Usługi prawne 1 2 1 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - 11 Koszty odsetkowe 1 - - Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości - - - Ujemne saldo różnic kursowych - - - Pozostałe 28 53 26 w tym: Koszty oprogramowania 10 21 10 Koszty serwisów informacyjnych 16 31 16 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 31 75 48 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 122 92 49 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -74-14 -9 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 590-168 -115 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 521 - - - z tytułu różnic kursowych -1 - - 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 69-168 -115 - z tytułu różnic kursowych - - - VII. Wynik z operacji (V+-VI) 516-182 -124 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa Domyślna kategoria jednostek 0,46-0,51-0,33 Wszystkie dane w tysiącach złotych za wyjątkiem jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Niniejszy rachunek wyniku należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01-01-2016-30-06-2016 01-01-2015-31-12-2015 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 3 460 3 805 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy 516-182 a) przychody z lokat netto -74-14 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 521 - c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 69-168 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 516-182 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): - - a) z przychodów z lokat netto - - b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat - - c) z przychodów ze zbycia lokat - - 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) 7 620-163 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) 8 870 - b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) -1 250-163 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 8 136-345 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 11 596 3 460 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 6 356 3 629 II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Domyślna kategoria jednostek Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 901 580,2076 - Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 129 533,6788 16 426,3045 Saldo zmian 772 046,5288-16 426,3045 Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Domyślna kategoria jednostek Liczba zbytych jednostek uczestnictwa 8 384 357,7667 7 482 777,5591 Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 7 253 104,1590 7 123 570,4802 Saldo zmian 1 131 253,6077 359 207,0789 Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 1 131 253,6077 359 207,0789 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Domyślna kategoria jednostek 9,63 10,13 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Domyślna kategoria jednostek 10,25 9,63 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Domyślna kategoria jednostek 13,37% -4,94% 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Domyślna kategoria jednostek 9,61 2016-02-09 9,60 2015-12-15 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Domyślna kategoria jednostek 10,14 2016-04-19 10,16 2015-01-07 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Domyślna kategoria jednostek 10,14 2016-06-28 9,69 2015-12-31 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4,84% 4,60% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 2,85% 1,52% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0,85% 1,27% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości 0,19% 0,30%
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01-01-2016-30-06-2016 01-01-2015-31-12-2015 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Wszystkie dane w tysiącach złotych za wyjątkiem jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Niniejsze zestawienie zmian należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego
Nota-1 Polityka rachunkowości Opis przyjętych zasad rachunkowości Przyjęte przez Fundusz zasady rachunkowości opierają się na Ustawie o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (Dz. U. z 2013 roku, poz. 330 z późniejszymi zmianami) oraz na Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859). Rokiem obrotowym funduszu jest rok kalendarzowy. Sprawozdania finansowe sporządza się w języku polskim i w walucie polskiej dwa razy w roku, jako półroczne i roczne sprawozdanie finansowe. Informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa. Na dzień bilansowy przyjmuje się metody wyceny stosowane w dniu wyceny. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz w Dniu Wyceny po godzinie 23:30 oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji, uwzględnia się w następnym Dniu Wyceny aktywów Funduszu. Dniem Wyceny jest drugi dzień roboczy każdego tygodnia, w którym odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. Wartość Walut Obcych oraz Aktywów Funduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do dolara amerykańskiego, a jeżeli nie jest to możliwe do euro. Na dzień bilansowy ustala się wynik z operacji Funduszu obejmujący: przychody z lokat netto stanowiące różnicę pomiędzy przychodami z lokat a kosztami operacyjnymi netto Funduszu, zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat stanowiący różnicę pomiędzy wartością zbytych w okresie sprawozdawczym składników lokat w cenie sprzedaży a wartością tych składników w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisów amortyzacyjnych, niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat. Przychody z lokat obejmują w szczególności dywidendy i inne udziały w zyskach, przychody odsetkowe oraz dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych wycenianych w wartości godziwej nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Koszty pokrywane przez Fundusz zostały określone w Statucie Funduszu w art. 25-26. Odpowiednio w art. 26 wskazane są obowiązujące Fundusz limity kosztowe. Wszystkie koszty przekraczające wymienione limity są pokrywane przez Towarzystwo. Towarzystwo może również postanowić o pokrywaniu kosztów obciążających Fundusz ze środków własnych. W przypadku kosztów Funduszu tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów Funduszu zmniejszają uprzednio utworzoną rezerwę. Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą "najdroższe sprzedaje się jako pierwsze", polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Opisanej metody nie stosuje się dla transakcji z przyrzeczeniem odkupu. W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, że wygaśnięciu podlegają kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższą premię
netto. W sytuacji kiedy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejności ujmuje się nabycie danego składnika. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego lub wypłaconego jest dzień ujęcia zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa w odpowiednim rejestrze z tym że na potrzeby określenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym i wypłaconym wynikających z zapisów w rejestrze uczestników Funduszu w Dniu Wyceny. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób: 1) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny; 2) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z zasadami określonymi w 30 Rozporządzenia, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość; 3) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z 30 Rozporządzenia. Za ostatnie dostępne na aktywnym rynku kursy w momencie dokonywania wyceny przyjmowane są kursy z Dnia Wyceny z godziny 23:30 czasu polskiego. W przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawą wyboru rynku głównego dla Funduszu są kryteria ustalone w 24 ust. 2 Rozporządzenia: wolumen obrotu na danym składniku lokat, liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku, kolejność wprowadzenia do obrotu, możliwość dokonania na rzecz Funduszu transakcji na danym rynku. Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. Wartość składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób: 1. dla dłużnych papierów wartościowych - w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, 2. dla dłużnych papierów wartościowych zawierających wbudowane instrumenty pochodne: w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne są ściśle powiązane z wycenianym dłużnym papierem wartościowym, wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego dłużnego papieru wartościowego modelu wyceny; zastosowany model wyceny - w zależności od charakterystyki wbudowanego instrumentu pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania - będzie uwzględniać w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych instrumentów pochodnych zgodnie z pkt 3), w przypadku gdy wbudowane instrumenty pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym dłużnym papierem wartościowym, wówczas wartość wycenianego dłużnego papieru wartościowego będzie stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych instrumentów pochodnych) oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej oraz wartości wbudowanych instrumentów pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych instrumentów pochodnych zgodnie z pkt 3, 3. dla instrumentów pochodnych - według wartości godziwej, w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w przypadku opcji kupna w oparciu o model Blacka-Scholesa, a w przypadku opcji sprzedaży o parytet call-put,
4. dla certyfikatów inwestycyjnych - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości certyfikatów inwestycyjnych do godziny 23:30 czasu polskiego w Dniu Wyceny, 5. dla jednostek uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w dniu wyceny, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości jednostek uczestnictwa do godziny 23:30, 6. dla tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość tytułów uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości tytułów uczestnictwa do godziny 23:30 czasu polskiego w Dniu Wyceny, 7. dla akcji i udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wartości godziwej wyznaczonej przez oszacowanie wartości tych składników lokat za pomocą następujących powszechnie uznanych metod estymacji: ostatnio dostępne ceny transakcyjne na wycenianym składniku lokat ustalone pomiędzy niezależnymi od siebie i nie powiązanymi ze sobą stronami, metody rynkowe, a w szczególności metodę porównywalnych spółek giełdowych oraz metodę porównywalnych transakcji, metody dochodowe, a w szczególności metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, metody księgowe, a w szczególności metodę skorygowanej wartości aktywów netto. Modele i metody wyceny składników lokat funduszu podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. 8. dla depozytów i certyfikatów depozytowych - w wysokości sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, 9. dla wierzytelności - ich wartość wyznacza się według wartości godziwej, przy użyciu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych, 10. dla warrantów subskrypcyjnych oraz praw poboru - ich wartość wyznacza się według wartości godziwej, przy użyciu modelu, uwzględniającego w szczególności wartość godziwą akcji, na które opiewa warrant lub prawo poboru oraz wartość wynikającą z nabycia tych akcji w wyniku realizacji praw przysługujących warrantom lub prawom poboru, 11. dla praw do akcji - ich wartość stanowi cena akcji ustalona na aktywnym rynku w dniu wyceny, a w przypadku akcji nienotowanych wartość ustalona zgodnie z pkt 7, 12. dla kwitów depozytowych - ich wartość wyznacza się według wartości godziwej, przy użyciu modelu uwzględniającego w szczególności wartość godziwą papieru wartościowego w związku z którym został wyemitowany kwit depozytowy oraz różnice w uprawnieniach wynikających z kwitu depozytowego oraz papieru wartościowego. Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się również wartość wyznaczoną poprzez: oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, oszacowanie wartości składnika lokat, dla którego nie istnieje aktywny rynek, na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane.
Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku nie wprowadzono zmian zasad rachunkowości.
Wszystkie dane w tysiącach złotych za wyjątkiem jednostek uczestnictwa i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2016-06-30 2015-12-31 Należności 11 - Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend 7 - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale, w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe 4 - w tym: Pozostałe należności od TFI 2 - Należności z tytułu kosztów ponadlimitowych zwracanych przez TFI 2 - NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 2016-06-30 2015-12-31 Zobowiązania 145 18 Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych 72 - Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 73 18 Pozostałe składniki zobowiązań - - NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w 2016-06-30 2015-12-31 Wartość na dzień bilansowy Wartość na w walucie dzień bilansowy sprawozdania w danej walucie finansowego w w Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w I. Banki / waluty 951 - ING BANK ŚLĄSKI SA 2 - EUR - 2 - - OPERA DOM MAKLERSKI SP. Z O.O. 949 - EUR 214 949 - - NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ 01-01-2016-30-06-2016 01-01-2015-31-12-2015 Wartość na dzień bilansowy Wartość na w walucie dzień bilansowy sprawozdania w danej walucie finansowego w w Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych - 1 513-465 EUR 63 275 - - PLN 1 238 1 238 465 465
NOTA-5 RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO WARTOŚCI GODZIWEJ Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w 2016-06-30 2015-12-31 Wartość na Procentowy dzień bilansowy udział w w walucie aktywach(w ) sprawozdania ogółem finansowego w Procentowy udział w aktywach(w ) ogółem Środki pieniężne i ekwiwalenty 951 8,10% - - Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 6 364 54,20% 2 010 57,79% - dłużne papiery wartościowe 6 364 54,20% 2 010 57,79% Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 2 215 18,87% 712 20,47% - dłużne papiery wartościowe 449 3,83% 575 16,53% Zobowiązania - - - - NOTA-5 RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO PRZEPŁYWU ŚRODKÓW Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w 2016-06-30 2015-12-31 Wartość na Procentowy dzień bilansowy udział w w walucie aktywach(w ) sprawozdania ogółem finansowego w Procentowy udział w aktywach(w ) ogółem Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 1 452 12,37% - - - dłużne papiery wartościowe 1 452 12,37% - - Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku - - - - - dłużne papiery wartościowe - - - - Zobowiązania - - - - NOTA-5 RYZYKO KREDYTOWE - RYZYKO NIEDOTRZYMANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ DRUGĄ STRONĘ TRANSAKCJI Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w 2016-06-30 2015-12-31 Wartość na Procentowy dzień bilansowy udział w w walucie aktywach(w ) sprawozdania ogółem finansowego w Procentowy udział w aktywach(w ) ogółem Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym w przypadku gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym nie uwzględnia się wartości 10 993 93,64% 2 722 78,26% godziwych dodatkowych zabezpieczeń Środki na rachunkach bankowych 951 8,10% - - Należności 11 0,10% - - Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 7 816 66,57% 2 010 57,79% Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 2 215 18,87% 712 20,47% Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat w podziale na kategorie 9 482 80,76% 2 147 61,73% bilansowe ING BANK ŚLĄSKI SA 1 768 15,06% 137 3,94% Środki na rachunkach bankowych 2 0,02% - - Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 1 766 15,04% 137 3,94% SKARB PAŃSTWA 7 714 65,70% 2 010 57,79% Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 7 714 65,70% 2 010 57,79% NOTA-5 RYZYKO WALUTOWE - TABELA GŁÓWNA LOKAT Kwota na dzień bilansowy w walucie składnika w 2016-06-30 2015-12-31 Kwota na dzień Kwota na dzień bilansowy w bilansowy w walucie walucie sprawozdania w składnika w Kwota na dzień bilansowy w walucie sprawozdania w Akcje - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - Prawa do akcji - - - - Prawa poboru - - - - Kwity depozytowe - - - - Listy zastawne - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - Instrumenty pochodne - -72 - - EUR -17-72 - - Udziały w spółkach z o. o. - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - Tytuły uczestnictwa zagraniczne - - - - Wierzytelności - - - - Weksle - - - - Depozyty - - - -
NOTA-5 RYZYKO WALUTOWE - TABELA GŁÓWNA LOKAT Kwota na dzień bilansowy w walucie składnika w 2016-06-30 2015-12-31 Kwota na dzień Kwota na dzień bilansowy w bilansowy w walucie walucie sprawozdania w składnika w Kwota na dzień bilansowy w walucie sprawozdania w Waluty - - - - Nieruchomości - - - - Statki morskie - - - - Inne - - - - Należności - - - - Zobowiązania - - - - Suma: - -72 - -
NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumentu pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji 2016-06-30 Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygaśnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego Wystandaryzowane instrumenty pochodne Futures DAX INDEX FUTURE SEP 16 (GXU6) Długa Futures Inwestycyjny - - Każdego dnia roboczego - 2016-09-15 2016-09-15 Opcja Kupna DAX INDEX SEP 16 CALL 11000 (GXU6C11000) Krótka Opcja Kupna Inwestycyjny -7-2016-09-16 - 2016-09-16 2016-09-16 Opcja sprzedaży DAX INDEX SEP 16 PUT 8000 (GXU6P8000) Krótka Opcja sprzedaży Inwestycyjny -40-2016-09-16 - 2016-09-16 2016-09-16 DAX INDEX SEP 16 PUT 8500 (GXU6P8500) Krótka Opcja sprzedaży Inwestycyjny -25-2016-09-16 - 2016-09-16 2016-09-16 Na dzień 31-12-2015 Nota nr 6 nie zawierała wartości NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w 2016-06-30 2015-12-31 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej walucie sprawozdania w finansowego w Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w I. Aktywa - 11 741-3 478 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 951 - - EUR 214 951 - - 2. Należności - 11 - - PLN 11 11 - - 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu - - - - 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - 8 007-2 177 PLN 191 191 167 167 - dłużne papiery wartościowe - 7 816-2 010 PLN 7 816 7 816 2 010 2 010 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - 2 770-1 301 PLN 2 321 2 321 726 726 - dłużne papiery wartościowe - 449-575 PLN 449 449 575 575 6. Nieruchomości - - - - 7. Pozostałe aktywa 2 - PLN 2 2 - - II. Zobowiązania 145 18 EUR 17 72 - - PLN 73 73 18 18
NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w 01-01-2016-30-06-2016 01-01-2015-31-12-2015 Ujemne różnice Ujemne różnice Dodatnie Dodatnie kursowe kursowe różnice kursowe różnice kursowe zrealizowane w niezrealizowane zrealizowane w niezrealizowane walucie w walucie walucie w walucie sprawozdania w sprawozdania w sprawozdania w sprawozdania w Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w Akcje - - - - - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - - - Prawa poboru - - - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - - - Listy zastawne - - - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - - - - - Instrumenty pochodne - - 1 - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - - - Wierzytelności - - - - - - - - Weksle - - - - - - - - Depozyty - - - - - - - - Waluty - - - - - - - - Nieruchomości - - - - - - - - Statki morskie - - - - - - - - Inne - - - - - - - - NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT 01-01-2016-30-06-2016 01-01-2015-31-12-2015 01-01-2015-30-06-2015 Wzrost (spadek) Wartość Wzrost (spadek) Wartość niezrealizowanego zrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku z wyceny zysku (straty) ze zysku z wyceny zysku (straty) ze aktywów w zbycia lokat aktywów w zbycia lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 521 133 - -51 - -56 Instrumenty pochodne 521 67 - - - - Dłużne papiery wartościowe - 42 - -9 - -36 Akcje - 24 - -42 - -20 Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku - -64 - -117 - -59 Akcje - -29 - -19 - -13 Dłużne papiery wartościowe - -30 - -20 - - Certyfikaty inwestycyjne - -5 - -78 - -46 Nieruchomości - - - - - - Pozostałe - - - - - - Suma: 521 69 - -168 - -115
01-01-2016-30-06-2016 01-01-2015-31-12-2015 01-01-2015-30-06-2015 NOTA-11 I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Wartość w okresie sprawozdawczym w Wartość w okresie sprawozdawczym w Wartość w okresie sprawozdawczym w Wynagrodzenie dla Towarzystwa - - - Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - - Opłaty dla depozytariusza - - - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - - Usługi w zakresie rachunkowości - - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - - Usługi prawne - - - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - - Koszty odsetkowe - - - Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości - - - Ujemne saldo różnic kursowych - - - Pozostałe 31 75 48 01-01-2016-30-06-2016 01-01-2015-31-12-2015 01-01-2015-30-06-2015 NOTA-11 II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Wartość w okresie sprawozdawczym w Wartość w okresie sprawozdawczym w Wartość w okresie sprawozdawczym w z tytułu wynagrodzenia stałego 46 55 28 z tytułu wynagrodzenia za wyniki zarządzania 44 - - Suma: 90 55 28 2016-06-30 2015-12-31 2014-12-31 NOTA-12 DANE PORÓWNAWCZE O JEDNOSTKACH UCZESTNICTWA Rok bieżący Rok 1 poprzedni Rok 2 poprzedni I Wartość aktywów netto na koniec roku obrotowego 11 596 3 460 3 805 II. Wartość aktywów netto na poszczególne kategorie jednostek uczestnictwa na koniec roku obrotowego Domyślna kategoria jednostek 10,25 9,63 10,13
Informacja dodatkowa - W sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy nie zostały ujęte żadne znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych. Po dniu bilansowym nie nastąpiły znaczące zdarzenia nieuwzględnione w sprawozdaniu finansowym. Zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 30 kwietnia 2013 r. w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. z 2013 roku poz. 538), całkowita ekspozycja funduszu obliczana jest przy zastosowaniu metody zaangażowania. W skład portfela inwestycyjnego funduszu wchodzą: - obligacje Termisil Huta Szkła Wołomin SA, spółki której Zarząd przekazał Towarzystwu informacje o trudnej sytuacji finansowej tego podmiotu. Zaprezentowana w sprawozdaniu wycena obligacji uwzględnia ryzyka związane z przekazanymi informacjami. W wycenie obligacji uwzględniona jest także wartość opcji zamiennej na akcje, która nie została wydzielona z instrumentu podstawowego, Pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi nie występują różnice. W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki informowania uczestników o korektach wyceny aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, przypadki zawieszenia zbywania lub odkupywania jednostek uczestnictwa lub zawieszenia w dokonywaniu wyceny aktywów netto na jednostkę uczestnictwa. W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się zawieranych transakcji. Prezentowany w Zestawieniu zmian w aktywach netto procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto (w skali roku) dotyczy wszystkich kosztów ponoszonych przez fundusz. Poza kategoriami kosztów określonymi w oddzielnych liniach wymienionego sprawozdania w skład kosztów funduszu wchodzą również m.in. ujemne różnice kursowe, koszty związane z obsługa prawną, zezwoleniami i opłatami rejestracyjnymi, koszty promocji i reklamy funduszu itp. Pełny wachlarz kosztów wykazywany jest w rachunku wyniku z operacji funduszu. W tabelach uzupełniających i w tabelach dodatkowych dotyczących zestawienia lokat oraz w notach objaśniających do bilansu i rachunku wyników z operacji prezentowane są wyłącznie te pozycje które występują w podstawowych elementach sprawozdania finansowego. Zgodnie z art. 29 ust. 2 statutu funduszu, fundusz może ulec rozwiązaniu jeżeli Wartość Aktywów Netto funduszu spadnie poniżej 25 mln zł. W okresie sprawozdawczym oraz po dacie bilansowej Wartość Aktywów Netto Funduszu była niższa niż 25 mln zł, pomimo to Towarzystwo nie podjęło decyzji o rozwiązaniu Funduszu. W związku z powyższym, Zarząd Towarzystwa sporządził sprawozdanie finansowe przy założeniu kontynuacji działalności przez fundusz. Sprawozdanie to nie zawiera korekt dotyczących odmiennych zasad wyceny oraz klasyfikacji aktywów i pasywów, które mogłyby okazać się konieczne, gdyby sprawozdanie zostało sporządzone przy braku założenia kontynuacji działalności przez Fundusz.