Mbrend_93 wtorek, 8 października 219, 8:5 Sytuacja rynkowa Zmiany nocne indeksów * Poniedziałkowa sesja była pod wpływem dość zrównoważonych nastrojów dla FW2. Niewielkie zmiany ceny w ciągu dnia i w stosunku do kursu odniesienia, jak również obniżony wolumen stwarzały wrażenie przyjęcia pozycji wyczekującej. Przez większość dnia kurs poruszał się w wąskim paśmie ok. 212-21 pkt. Dopiero na fixingu zamknięcia, być może wykorzystując niższą aktywność i mniejszą wartość ofert w karnecie zleceń, zdołano wypchnąć kurs lekko w górę. Na wykresie 6 min notowania dotarły do czwartkowego maksimum 2139 pkt. Na MACD jest podtrzymany sygnał kupna, RSI pozostaje nadal w strefie neutralnej. Na diagramie dziennym trzy niezbyt wysokie korpusy ostatnich świec następujących po długiem czarnej świecy (marobuzu) wskazują na niski impet obecnej zwyżki nadając jej bardziej charakter lokalnej korekty. Na giełdach zagranicznych wczorajsza sesja przyniosła lekko rozbieżne zachowanie. W lepszej kondycji zakończyły dzień giełdy zachodnioeuropejskie, podczas gdy na rynkach amerykańskich pojawiła się niewielka zniżka. Zmiana notowań kontraktów terminowych na główne indeksy od wczorajszego popołudnia, zwłaszcza zachodnioeuropejskie, implikuje lekko wzrostowy początek sesji dla FW2. Poranne dane o produkcji przemysłowej dla Niemiec wykazały delikatnie wyższy odczyt w relacji do prognoz rynkowych. W wartościach bezwzględnych jednak nie jest dobrze i potwierdzając wnioski raportu o PMI jest wykazywana kolejny miesiąc z rzędu ujemna roczna dynamika. Wieczorem, po zamknięciu rynków kasowych w Europie, uwagę głównie inwestorów amerykańskich będzie przykuwać wystąpienie szefa FED. /Marcin Brendota/ FW2 w układzie dziennym FW2WS - Daily 219-1-7 Open 2134, Hi 2138, Lo 2119, Close 2138 (.3%) 1.% 2331. 2, 61.8% 222.22 2,2 5.% 2186. 2,5.% 241. 1 17 24 Jul 8 15 22 29 Aug 12 19 26 Sep 9 16 23 Oct 7 FW2WS - Volume = 9,315., Open Interest = 46,697. 2,35 2,25 2,15 38.2% 2151.78 2,1 Indeksy pkt zm% SP5 2 939 -,33 SP5 Fut. 2 946 -,1 Topix 1 587,87 DAX Fut. 12 119,47 SHC 2 918,44 Nasdaq Fut. 7 776,6 * - Zmiana instrumentów od zamknięcia ostatniej sesji na GPW do godziny 8:46 FW2Z19 pkt zm% d/d zm pkt Zamknięcie 2 138,33 7 Otwarcie 2 134,14 3 Maksimum 2 138,33 7 Minimum 2 119 -,56-12 Wolumen 9 315-27,5-3 538 LOP 46 697 1, 479 Zmienność 19-5, -1 Baza 21,3 4 Wsparcia Opory 2 83 2 139 2 76 2 152 Trend wykres dzienny Krótkoterminowy Średnioterminowy Źródło: Thomson Reuters FW2WS - RSI(15) = 45.93 FW2WS - MACD(12,26) = -6.19, Signal(12,26,9) =.39 FW2WS - ADX(14) = 19.28, +DI = 13.84, -DI = 27.42 2 C reated with A mibroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com FW2 w układzie 6-minutowym FW2Z192 - Hourly 219-1-7 17:: Open 2138, Hi 2138, Lo 2138, Close 2138 (.4%).% 22. 1.% 2152. 161.8% 2122.34 2,22 2,21 2,2 2,19 2,18 2,17 2,16 2,15 2,1 2,1 2,12 2,11 2,1 Trend wykres 6-minutowy Krótkoterminowy Średnioterminowy Spadkowy 2,9 2 23 24 25 26 27 Oct 2 3 4 7 FW2Z192 - Volume = 1,365., Open Interest = 46,697. 2,8 FW2Z192 - RSI(15) = 57.6 FW2Z192 - MACD(12,26) =.31, Signal(12,26,9) = -1.35 FW2Z192 - ADX(14) = 19.34, +DI = 23.9, -DI = 22.8 2 C reated with A mibroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. telefonów stacjonarnych w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Wybrane kontrakty akcyjne 46 44 42 38 36 34 32 28 26 25 15 5 11 1 9 8 7 6 5 16 12 8 Wolumen (po) FPKOZ19 LOP (po) Wolumen (po) FPKNZ19 LOP (po) 11 46 2 44 1 42 9 38 12 36 8 34 32 7 Wolumen (po) FKGHZ19 LOP (po) Wolumen (po) FPZUZ19 LOP (po) 12 12 7,5 11 1 9 8 6 2 7, 6,5 6, 5,5 5, 4,5 5 8 4, Wolumen (po) FPEOZ19 LOP (po) Wolumen (po) FOPLZ19 LOP (po) Zamknięcie Wolumen LOP kurs zm% zm zł ilość zm% zm il ilość zm% zm il FPKOZ19 37,39 -,64 -,24 2 397 295,5 1 791 1 673 18,7 264 FPKNZ19 99,47 1,92 1,87 511 4,9 24 922 1,3 86 FKGHZ19 74,34 -,64 -,48 567-48,7-539 1 836 1,4 26 FPZUZ19 35,97,8,3 251 38,7 251 859,7 6 FPEOZ19 99,84 -,9 -,9 185 69,7 76 462 17,9 7 FOPLZ19 5,43 -,1, 18-45,5-15 179-6,3-12
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek : Chiny Święto Narodowe - dzień wolny 8: Niemcy Zamówienia w przemyśle w.d.a. r/r, % sierpień -6,7-6,4-5, 1: strefa euro Indeks Sentix październik -16,8-13, -11,1 Wtorek 3:45 Chiny Indeks PMI dla usług wrzesień 51,3 52, 52,1 8: Niemcy Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % sierpień -4,3-4,2 14: USA Inflacja PPI r/r, % wrzesień 1,8 1,8 19:5 USA Wystąpienie publiczne prezesa Fed (J. Powell) Środa 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % październik 8,1 16: USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk październik 195, 314, 17: USA Wystąpienie publiczne prezesa Fed (J. Powell) 2: USA Protokół z posiedzenia FOMC wrzesień Czwartek 8: Niemcy Bilans handlu zagranicznego s.a., mld EUR sierpień 18,8 21,6 13: strefa euro Protokół z posiedzenia ECB 14: USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. październik 22, 219, 14: USA Inflacja CPI r/r wrzesień 1,8 1,7 14: USA Inflacja bazowa CPI r/r wrzesień 2,4 2,4 Piątek : Polska Decyzja Moody's ws. ratingu : Polska Decyzja S&P ws. ratingu 8: Niemcy Inflacja CPI r/r, % wrzesień 1,2 1,2 8: Niemcy Inflacja HICP r/r, % wrzesień,9,9 14: USA Ceny importu wrzesień, -,5 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan październik 92, 93,2 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny
Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D 2-232 Warszawa Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Marcin Brendota Wioletta Pawłowska Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Ekspert ds. Analiz, Doradca Inwestycyjny Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl 22 555 22 9 Marcin.Brendota@alior.pl 12 298 44 74 Wioletta.Pawlowska@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. Analiz, Data Scientist 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 2-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 5178, REGON: 141387142, NIP: 171731, kapitał zakładowy: 1 5 539 91 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od aktywów tworzących portfel instrumentów bazowych lub emitentów instrumentów bazowych i wyników ich działalności. Do czynników tych można zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/214 z dnia 16 kwietnia 214 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 23/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 23/124/WE, 23/125/WE i 24/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA i Thomson Reuters. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej.
Użyte w dokumencie skróty oznaczają: LOP - liczba otwartych pozycji. BAZA różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach. STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n- sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 8 pkt i poniżej 2 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. MACD - różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. RSI - oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale -1, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 7) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej ). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż /7 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora. Composite Index - wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu. ATR średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW2 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.