PROSPEKT INFORMACYJNY

I PROSPEKT INFORMACYJNY Otwarty Fundusz Emerytalny Pocztylion zarządzany przez Pocztylion-Arka Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. z siedzibą w Warszawie, pl. Piłsudskiego 3, 00-078 Warszawa infolinia 0-801 101 801; www.pocztylion-arka.pl Podstawa prawna sporządzenia prospektu: art. 189 ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2013 r., poz. 989 ze zm.) oraz 3 i 4 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 23 stycznia 2014 r. w sprawie obowiązków informacyjnych funduszy emerytalnych (Dz.U. z 2014 r., poz. 142). Decyzja Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi zezwalająca na utworzenia Otwartego Funduszu Emerytalnego Pocztylion 10 luty 1999 r. Data i miejsce sporządzenia prospektu: 14 maja 2014 r. Warszawa. Szanowni Państwo, Mamy przyjemność przekazać Państwu prospekt informacyjny Otwartego Funduszu Emerytalnego Pocztylion za rok 2013, zarządzanego przez Pocztylion-Arka Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. Kolejny już rok Otwarty Fundusz Emerytalny Pocztylion starał się realizować swój cel inwestycyjny, którym jest takie lokowanie powierzonych aktywów, aby osiągnąć maksymalny stopień bezpieczeństwa przy możliwie wysokiej, w danych warunkach rynkowych, rentowności dokonywanych inwestycji. W roku 2013 zachowanie rynków finansowych było zdominowane przez wysoką zmienność cen spowodowaną zróżnicowanymi sygnałami długo oczekiwanej poprawy sytuacji zarówno w światowej, jak i europejskiej gospodarce. Po raz kolejny, istotny wpływ na zachowanie rynków finansowych miała także aktywna polityka stymulowania wzrostu prowadzona przez główne światowe banki centralne. W powyższym otoczeniu cały sektor OFE odnotował w 2013 roku dodatnią stopę zwrotu, przy czym OFE Pocztylion osiągnął wynik na poziomie 7,5 proc. co oznaczało zajęcie 5 miejsca spośród 13 otwartych funduszy emerytalnych. Aktywa netto Funduszu na koniec 2013 roku osiągnęły poziom 5,693 mld zł, co oznacza wzrost o 11,8 proc. w stosunku do roku poprzedniego. W 2014 roku Otwarte Fundusze Emerytalne będą funkcjonować według istotnie zmienionych reguł wprowadzonych Ustawą z dnia 6 grudnia 2013 roku o zmianie niektórych ustaw w związku z określeniem zasad wypłaty emerytur ze środków zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych. W związku z przekazaniem 51,5 proc. aktywów do ZUS, obowiązkiem utrzymywania co najmniej 75 proc. w akcjach i zakazem inwestowania w obligacje zmienił się poziom ryzyka i charakter portfela OFE Pocztylion. Jednakże z punktu widzenia Członka Funduszu ryzyko powinno być postrzegane łącznie wraz ze środkami wykazywanymi na indywidualnych kontach w ZUS, gdzie zostaną zarejestrowane środki z obligacji zarządzanych dotychczas przez OFE. Dotychczasowa działalność inwestycyjna Funduszu, wartości jednostki uczestnictwa i stopy zwrotu Otwarty Fundusz Emerytalny Pocztylion rozpoczął działalność inwestycyjną w maju 1999 roku. Początkowa wartość jednostki rozrachunkowej została ustalona na 10 zł. 31 grudnia 2013 roku wartość jednostki była równa 33,33 zł, natomiast 31 grudnia 2012 roku wyniosła 31,00 zł. Na dzień 31 grudnia 2010 roku wartość jednostki rozrachunkowej była równa 28,63 zł, co oznacza, że stopa zwrotu za okres trzyletni (31 grudnia 2010-31 grudnia 2013) była na poziomie 16,416 proc. W dniu 31 grudnia 2008 roku jednostka osiągnęła wartość 22,74 zł, co daje stopę zwrotu w okresie pięcioletnim (31 grudnia 2008-31 grudnia 2013) na poziomie 46,570 proc. jednostki na dzień 31 grudnia 2003 roku wyniosła 16,21 zł, co oznacza, że stopa zwrotu w okresie dziesięcioletnim (31 grudnia 2003-31 grudnia 2013) była równa 105,614 proc. Od rozpoczęcia działalności inwestycyjnej, tj. w okresie 21 maja 1999-31 grudnia 2013 stopa zwrotu wypracowana przez Otwarty Fundusz Emerytalny Pocztylion wyniosła 233,300 proc. Wysokość ostatniej średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich otwartych funduszy emerytalnych podana do publicznej wiadomości przez organ nadzoru w roku poprzedzającym sporządzenie prospektu informacyjnego, tj. średnia ważona stopa zwrotu wszystkich otwartych funduszy emerytalnych za okres od 30 września 2010 do 30 września 2013, wyniosła 19,751 proc. W tym czasie stopa zwrotu Otwartego Funduszu Emerytalnego Pocztylion wyniosła 17,449 proc. Podsumowanie zmian wartości jednostki uczestnictwa i okresowe stopy zwrotu zostały przedstawione w poniższych tabelach. Data jednostki 21 maja 1999 31 grudnia 2003 31 grudnia 2008 31 grudnia 2010 31 grudnia 2013 10 zł 16,21 zł 22,74 zł 28,63 zł 33,33 zł Okres zwrotu 3-letni 5-letni 10-letni Od do 31 grudnia 2010 31 grudnia 2013 31 grudnia 2008 31 grudnia 2013 31 grudnia 2003 31 grudnia 2013 Stopa zwrotu 16,416 proc. 46,570 proc. 105,614 proc. Planowane krótko- i długoterminowe kierunki rozwoju działalności lokacyjnej Po zmianach wchodzących w życie na mocy Ustawy z dnia 6 grudnia 2013 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z określeniem zasad wypłaty emerytur ze środków zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych, znacznej zmianie uległa struktura portfela inwestycyjnego Funduszu, a także obowiązujące limity inwestycyjne. Na 31 grudnia 2013 Fundusz posiadał w portfelu prawie 44 proc. obligacji skarbowych i blisko 43 proc. akcji (13 proc. stanowiła gotówka). Wraz z przekazaniem obligacji do ZUS w dniu 3 lutego weszły w życie przepisy zobowiązujące otwarte fundusze emerytalne do utrzymywania minimum 75 proc. portfela w aktywach akcyjnych. Oznacza, że za zdecydowaną część wyniku Funduszu będą odpowiadały aktywa o podwyższonym ryzyku. Jednocześnie od 1 lutego 2014 roku Fundusz nie ma możliwości inwestowania w instrumenty emitowane bądź gwarantowane przez Skarb Państwo lub NBP, w tym w szczególności w obligacje skarbowe, co stanowi istotne ograniczenie możliwości lokowania nieakcyjnej części portfela. W zależności od bieżącej oceny sytuacji udział aktywów akcyjnych może wahać się od minimalnego ustawowego poziomu 75% do nawet całości wartości portfela. Pozostałą część inwestycji będą stanowiły przede wszystkim depozyty bankowe oraz obligacje korporacyjne zarówno polskich, jak i zagranicznych emitentów. W kolejnych latach minimalny wymagany ustawą limit na akcje zostanie obniżony do 55 proc. wartości tych aktywów do dnia 31 grudnia 2015, 35 proc. wartości tych aktywów do dnia 31 grudnia 2016 i 15 proc. wartości tych aktywów do dnia 31 grudnia 2017. Biorąc jednak pod uwagę wprowadzenie przez rząd stopy porównawczej dla OFE w wysokości średniej ważonej z 80 proc. indeksu WIG i 20 proc. stopy lokat międzybankowych WIBOR oraz zakaz inwestowania w polskie i zagraniczne obligacje skarbowe, nie należy spodziewać się istotnego obniżenia udziału akcji w portfelu Funduszu w najbliższych latach. Taka struktura portfela jest spójna z horyzontem inwestycyjnym Funduszu i wyższą oczekiwaną stopą zwrotu niż możliwą do uzyskania w dotychczasowych warunkach prawnych. W związku ze zmianami innych limitów (dotychczas ograniczających politykę lokacyjną) planowane jest stopniowe zwiększanie inwestycji zagranicznych w celu poprawy zarówno dywersyfikacji i stóp zwrotu portfela. Ryzyko inwestycyjne związane z polityką inwestycyjną i instrumentami finansowymi OFE Pocztylion zarządza aktywami zgodnie ze standardami dywersyfikacji ryzyka portfelowego, tzn. dobiera do składu portfela takie klasy i rodzaje instrumentów, aby zmniejszyć ryzyko jednoczesnego i jednakowego spadku wartości posiadanych papierów wartościowych. Równocześnie celem zarządzania jest dążenie do uzyskania optymalnego zwrotu z inwestycji w danych warunkach rynkowych. W wyniku zmian ustawowych dotyczących warunków funkcjonowania OFE i w związku z wprowadzeniem przez ustawodawcę zakazu inwestowania w jakiekolwiek obligacje skarbowe (emitowane i gwarantowane przez rządy), otwarte fundusze emerytalne, w tym OFE Pocztylion, utraciły możliwość dywersyfikowania ryzyka portfela w oparciu o standardowo wykorzystywane do tego celu aktywa. Ryzyko inwestycyjne zwiększyło się, w długim okresie (a takim jest horyzont inwestycyjny OFE), wzrosły jednocześnie oczekiwane stopy zwrotu. W ramach reguł i ograniczeń ustawowych przewidzianych dla otwartych funduszy emerytalnych inwestycje OFE Pocztylion koncentrują się na akcjach notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i kondycja tego rynku ma największy wpływ na ryzyko naszego portfela. Na całkowite ryzyko portfela OFE Pocztylion wpływ mają również następujące ryzyka: Ryzyko rynkowe. Ryzyko zmienności cen instrumentów finansowych jest głównym elementem ryzyka związanym z inwestowaniem i przekłada się na zmienność wartości jednostki rozrachunkowej Funduszu. Ryzyko rynkowe dotyczy wszystkich instrumentów będących przedmiotem lokat Funduszu i jest podstawowym ryzykiem związanym z przyjętą przez Fundusz strategią zakładającą aktywne wykorzystywanie alokacji portfela. Ryzyko kredytowe. Możliwość niewywiązywania się emitenta z zaciągniętych zobowiązań określana jest jako ryzyko kredytowe. Niewypłacalność lub pogorszenie zdolności do realizacji zobowiązań ma wpływ zarówno na wartość papierów dłużnych danego emitenta (dotyczy to zwłaszcza obligacji emitowanych przez przedsiębiorstwa), jak i cen jego akcji. Ryzyko rozliczenia. Ryzyko nieterminowego wywiązania się kontrahenta z transakcji, której przedmiotem jest instrument finansowy będący przedmiotem inwestycji Funduszu. Ryzyko płynności. Ryzyko płynności oznacza niemożność kupna bądź sprzedaży danego instrumentu w krótkim czasie bez znacznego wpływu na jego cenę rynkową. Konieczność sprzedaży niepłynnego instrumentu wiąże się z możliwością spadku jego ceny. Powyższe ryzyko występuje zarówno w przypadku akcji, jak i papierów dłużnych, w tym zwłaszcza w przypadku obligacji korporacyjnych. Ponadto, ryzyko płynności ma istotne znaczenie w przypadku certyfikatów inwestycyjnych. Ryzyko walutowe. Ryzyko spadku wartości aktywów Funduszu wskutek niekorzystnych zmian kursu wymiany waluty zagranicznej na walutę krajową. Ryzyko to może mieć miejsce w szczególności w przypadku nabywania instrumentów finansowych (np. akcji, obligacji, certyfikatów inwestycyjnych) emitowanych lub notowanych za granicą, a także w przypadku utrzymywania depozytów w walutach obcych. Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów. Bank Depozytariusz prowadzący rejestr aktywów Funduszu narażony jest na ryzyka charakterystyczne dla swojej działalności. Fundusz ponosi ryzyko spadku wartości aktywów w przypadku nienależytego wywiązania się Depozytariusza ze swoich obowiązków. Ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków. Ryzyko to występuje w przypadku nadmiernego zaangażowania się w jeden lub kilka instrumentów finansowych lub w sektor rynku. Spadek cen takich instrumentów ma wtedy relatywnie większy wpływ na spadek wartości jednostki rozrachunkowej Funduszu niż w przypadku mniejszego poziomu koncentracji. Ryzyko makroekonomiczne i polityczne. Ryzyko makroekonomiczne wynika z pogorszenia się otoczenia gospodarczego, w którym działa emitent. Dotyczy spowolnienia wzrostu gospodarczego, zachwiania równowagi makroekonomicznej oraz osłabienia wskaźników makroekonomicznych, co może mieć negatywny wpływ na działalność emitenta oraz koniunkturę na rynkach finansowych. Ryzyko polityczne związane jest z możliwością destabilizacji sytuacji politycznej, co może wpływać pośrednio lub bezpośrednio na działalność emitenta oraz na podejmowane przez inwestorów decyzje inwestycyjne. Ryzyko inwestycyjne związane z członkostwem w Funduszu Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w jednostki rozrachunkowe. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w Statucie ze względu na brak możliwości przewidzenia przyszłych cen składników portfela aktywów. Inwestycje na rynku kapitałowym obarczone są ryzykami a zarządzanie portfelowe ma na celu ich minimalizowanie, nie są one jednakże możliwe do całkowitego uniknięcia. Ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności, na które uczestnik Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ. Działalność otwartych funduszy emerytalnych jest szczegółowo uregulowana w ustawie, która ogranicza szereg ryzyk tego typu lub przewiduje określone procedury w przypadku zaistnienia ryzyk, na które uczestnik Funduszu ma ograniczony wpływ. Przykładem jest np. ryzyko likwidacji otwartego funduszu i przejęcia zarządzania Funduszem przez inny podmiot. Istnieje również ryzyko, iż w wyniku zmiany kluczowych osób zarządzających Funduszem zmianie może ulec polityka inwestycyjna Funduszu. Ryzyko inflacji. Ryzyko inflacji może spowodować obniżenie realnych zysków uczestników Funduszu wyrażanych wzrostem nominalnej wartości jednostek rozrachunkowych. Ryzyko niewypłacalności gwaranta. Istnieje ryzyko niewywiązania się gwaranta papieru wartościowego z zobowiązań wobec Funduszu, gdy uprzednio emitent papieru wartościowego nie będzie w stanie wypełnić swoich zobowiązań wobec Funduszu. Również Fundusz, dążąc do osiągnięcia celu inwestycyjnego, nie gwarantuje oczekiwanej stopy zwrotu. Ryzyko związane z regulacjami prawnymi dotyczącymi Funduszu. Stabilność otoczenia prawnego ma duży wpływ na działalność Funduszu. Zmiany prawne mogą wpływać niekorzystnie na wartość aktywów Funduszu. Z punktu widzenia uczestników Funduszu szczególne znaczenie ma ryzyko zmian prawnych w zakresie ustaw i rozporządzeń regulujących działalność otwartych funduszy emerytalnych i zarządzających nimi powszechnych towarzystw emerytalnych. Cel inwestycyjny i deklaracja polityki inwestycyjnej Cel inwestycyjny Funduszu. Celem Funduszu jest długoterminowe inwestowanie składek Członków przy założeniu maksymalnego bezpieczeństwa i rentowności lokat dokonywanych w ramach regulacji prawnych przewidzianych dla otwartych funduszy emerytalnych, przy zachowaniu zasady minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Wskaźniki, do których porównywane będą stopy zwrotu Funduszu. Stopy zwrotu osiągane przez Fundusz będą porównywane, ze względu na wytyczne ustawowe, do wskaźników dedykowanych dla otwartych funduszy emerytalnych: - do okresowej stopy porównawczej określonej dla OFE przez Ministra Finansów; - do średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich otwartych funduszy emerytalnych określonej w ustawie o OFE. Dodatkowo wyniki osiągane w ramach poszczególnych kategorii lokat Funduszu będą także analizowane w odniesieniu do stopy inflacji, wskaźników giełdowych warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych i międzybankowych stóp procentowych. Opis polityki inwestycyjnej Funduszu. Fundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie aktywów w lokaty dopuszczone dla otwartych funduszy emerytalnych stosując zasady dywersyfikacji portfela w ramach określonych dla OFE limitów ustawowych. Główne klasy aktywów w które inwestowane są środki Funduszu to: - papiery udziałowe notowane na giełdach papierów wartościowych (akcje), - papiery dłużne przedsiębiorstw i władz lokalnych (obligacje), - depozyty bankowe. Udział powyższych instrumentów w całości aktywów Funduszu zależy od oceny perspektyw makroekonomicznych, sytuacji w poszczególnych segmentach rynku finansowego, sytuacji specyficznej dla danej branży i emitenta oraz podlega przepisom ustawowym, które przewidują w latach 2014-2017 istotne zmiany w dopuszczalnej strukturze lokat otwartych funduszy emerytalnych. Fundusz lokuje aktywa w kraju i za granicą, przy czym dla inwestycji denominowanych w walutach obcych stosuje się limit ustawowy dla otwartych funduszy emerytalnych. Czynnikami branymi pod uwagę w przypadku podejmowania decyzji inwestycyjnych na rynkach akcji są w szczególności: - ocena fundamentalna emitenta uwzględniająca bieżącą i przyszłą sytuację ekonomiczno-finansową emitenta oraz jego pozycję na rynku, - ocena bieżącej i przyszłej sytuacji makroekonomicznej kraju emitenta, - udział akcji poszczególnych emitentów w indeksach giełdowych, - przewidywana stopa zwrotu z inwestycji uwzględniająca ryzyko, - ocena płynności poszczególnych akcji. Czynnikami branymi pod uwagę w przypadku podejmowania decyzji inwestycyjnych na rynkach dotyczących instrumentów dłużnych i instrumentów rynku pieniężnego są w szczególności: - ocena fundamentalna emitenta uwzględniająca bieżącą i przyszłą sytuację ekonomiczno-finansową emitenta oraz jego pozycję na rynku, - rentowność nabywanych instrumentów finansowych i jej przewidywane zmiany, - prognozy zmian cen poszczególnych instrumentów finansowych, - wielkość i płynność poszczególnych emisji instrumentów finansowych, - rozpiętość oprocentowania pomiędzy poszczególnymi emisjami instrumentów finansowych, - ocena ryzyka kredytowego odnosząca się do poszczególnych emitentów dłużnych instrumentów finansowych.

II Prospekt informacyjny STATUT OTWARTEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO POCZTYLION SPIS TREŚCI I. PRZEPISY OGÓLNE. DEFINICJE II. NAZWA I INNE OZNACZENIA FUNDUSZU III. TOWARZYSTWO ZARZĄDCA FUNDUSZU IV. KAPITAŁ ZAKŁADOWY I STRUKTURA AKCJONARIATU TOWARZYSTWA V. REPREZENTACJA FUNDUSZU VI. DEPOZYTARIUSZ VII. FINANSOWANIE DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU VIII. WYPŁATY RATALNE IX. RACHUNEK REZERWOWY IXA. FUNDUSZ GWARANCYJNY X. REJESTR CZŁONKÓW I OPŁATY ZA TRANSFER XI. OBOWIĄZKI INFORMACYJNE FUNDUSZU XII. ZMIANY STATUTU XIII. PISMO DO OGŁOSZEŃ FUNDUSZU I. PRZEPISY OGÓLNE. DEFINICJE 1. 1. Przedmiotem działalności Funduszu jest gromadzenie środków pieniężnych, ich lokowanie, z przeznaczeniem na wypłatę członkom Funduszu po osiągnięciu przez nich wieku emerytalnego, i wypłata okresowych emerytur kapitałowych, o których mowa w 2 pkt. 9 Statutu. 2. Członkowie Funduszu nie odpowiadają za jego zobowiązania. 2. Użyte w niniejszym statucie określenia mają następujące znaczenie: 1) Fundusz Otwarty Fundusz Emerytalny Pocztylion, który został utworzony i jest zarządzany przez Pocztylion Arka Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A., 2) Towarzystwo - Pocztylion-Arka Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A., będące organem Funduszu. 3) Depozytariusz - Deutsche Bank Polska S.A., któremu Fundusz, zgodnie z postanowieniami niniejszego Statutu, powierzył przechowywanie swoich aktywów, 4) Członek Funduszu oznacza osobę fizyczną, która uzyskała członkostwo w Funduszu, zgodnie z przepisami ustawy, 5) Agent Transferowy podmiot, któremu Fundusz zgodnie z przepisami niniejszego statutu powierzył prowadzenie rejestrów Członków Funduszu, 6) Wypłata Transferowa przeniesienie środków zgromadzonych na rachunku członka Funduszu do innego otwartego funduszu emerytalnego lub przeniesienie tych środków dokonywane między rachunkami Funduszu, bez względu na stan rachunku, 7) ustawa - oznacza ustawę z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (tekst jednolity z 2010 r. Dz. U. Nr 34, poz. 189 z późniejszymi zmianami), 8) Organ Nadzoru oznacza Komisję Nadzoru Finansowego, 9) okresowa emerytura kapitałowa oznacza okresową emeryturę kapitałową, o której mowa w ustawie z dnia 21 listopada 2008 r. o emeryturach kapitałowych (Dz. U. Nr 228, poz. 1507 z późniejszymi zmianami). II. NAZWA I INNE OZNACZENIA FUNDUSZU 3. 1. Nazwa Funduszu brzmi: Otwarty Fundusz Emerytalny Pocztylion. 2. W obrocie handlowym Fundusz może używać dla oznaczenia swego przedsiębiorstwa także skróconej nazwy w brzmieniu OFE Pocztylion. III. TOWARZYSTWO ZARZĄDCA FUNDUSZU 4. Fundusz jest zarządzany przez Pocztylion-Arka Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy Placu Piłsudskiego 3, 00-078 Warszawa. IV. KAPITAŁ ZAKŁADOWY I SKŁAD AKCJONARIUSZY TOWARZYSTWA 5. 1. Kapitał zakładowy Towarzystwa wynosi 25.013.280 (dwadzieścia pięć milionów trzynaście tysięcy dwieście osiemdziesiąt) złotych i dzieli się na 2.501.328 (dwa miliony pięćset jeden tysięcy trzysta dwadzieścia osiem) akcji serii A, B, C, D i E. 2. Akcje Towarzystwa są wyłącznie akcjami imiennymi i nie mogą być zamieniane na akcje na okaziciela. 3. Wszystkie akcje Towarzystwa mają jednakowe uprawnienia, a Towarzystwo nie może wydawać akcji o szczególnych uprawnieniach. 4. nominalna jednej akcji wynosi 10 złotych. 5. Akcjonariuszami Towarzystwa są: 1) Poczta Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ulica Stawki 2, Warszawa jest właścicielem 833.776 (osiemset trzydzieści trzy tysiące siedemset siedemdziesiąt sześć) akcji imiennych, w pełni opłaconych, serii A o numerach od 0000001 do 0833776, o łącznej wartości 8.337.760,- (osiem milionów trzysta trzydzieści siedem tysięcy siedemset sześćdziesiąt) złotych; 2) BNP Paribas Cardif Societe Anonyme z siedzibą w Paryżu, 1 boule Haussmann 75009 Paryż jest właścicielem 635.615 (sześćset trzydzieści pięć tysięcy sześćset piętnaście) akcji imiennych, w pełni opłaconych, serii A o numerach od 0991386 do 1627000, o łącznej wartości 6.356.150,- (sześć milionów trzysta pięćdziesiąt sześć tysięcy sto pięćdziesiąt) złotych oraz 198.161 (sto dziewięćdziesiąt osiem tysięcy sto sześćdziesiąt jeden) akcji imiennych serii B o numerach od 052148 do 250308, o łącznej wartości 1.981.610,- (jeden milion dziewięćset osiemdziesiąt jeden tysięcy sześćset dziesięć) złotych; 3) Invesco Holding Company Ltd. z siedzibą w Londynie, 30 Finsbury Square, Londyn jest właścicielem 157.609 (sto pięćdziesiąt siedem tysięcy sześćset dziewięć) akcji imiennych, w pełni opłaconych, serii A, o numerach od 0833777 do 0991385, o łącznej wartości 1.576.090,- (jeden milion pięćset siedemdziesiąt sześć tysięcy dziewięćdziesiąt) złotych, 52.147 (pięćdziesiąt dwa tysiące sto czterdzieści siedem) akcji imiennych, w pełni opłaconych, serii B o numerach od 00001 do 52147, o łącznej wartości 521.470,- (pięćset dwadzieścia jeden tysięcy czterysta siedemdziesiąt) złotych, 375.462 (trzysta siedemdziesiąt pięć tysięcy czterysta sześćdziesiąt dwie) akcje imienne serii C o numerach od 000001 do 375462, o łącznej wartości 3.754.620,- (trzy miliony siedemset pięćdziesiąt cztery tysiące sześćset dwadzieścia) złotych, 129.449 (sto dwadzieścia dziewięć tysięcy czterysta czterdzieści dziewięć) akcji imiennych serii D o numerach od 000001 do 129449, o łącznej wartości 1.294.490,- (jeden milion dwieście dziewięćdziesiąt cztery tysiące czterysta dziewięćdziesiąt) złotych oraz 19.056 (dziewiętnaście tysięcy pięćdziesiąt sześć) akcji imiennych serii E o numerach od 00001 do 19056, o łącznej wartości 190.560,- (sto dziewięćdziesiąt tysięcy pięćset sześćdziesiąt) złotych; 4) Konferencja Episkopatu Polski z siedzibą w Warszawie, Skwer Ks. Kardynała Wyszyńskiego 6, Warszawa, jest właścicielem 93.865 (dziewięćdziesiąt trzy tysiące osiemset sześćdziesiąt pięć) akcji imiennych, w pełni opłaconych, serii C o numerach od 375463 do 469327 o łącznej wartości 938.650,- (dziewięćset trzydzieści osiem tysięcy sześćset pięćdziesiąt) złotych, 5.394 (pięć tysięcy trzysta dziewięćdziesiąt cztery) akcje imienne, w pełni opłacone, serii D o numerach od 129450 do 134844, o łącznej wartości 53.940,- (pięćdziesiąt trzy tysiące dziewięćset czterdzieści) złotych oraz 794 (siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcje imienne, w pełni opłacone, serii E o numerach od 19056 do 19850, o łącznej wartości 7.940,- (siedem tysięcy dziewięćset czterdzieści) złotych. V. REPREZENTACJA FUNDUSZU 6. 1. Organem Funduszu jest Towarzystwo. 2. Towarzystwo jest zobowiązane do zarządzania Funduszem oraz reprezentowania go wobec osób trzecich w najlepiej pojętym interesie członków Funduszu, zgodnie z przepisami ustawy i postanowieniami niniejszego statutu, a także do podejmowania czynności związanych z wypłatami okresowych emerytur kapitałowych, obejmujących obowiązki Funduszu. 3. Do składania oświadczeń woli i podpisywania w imieniu Funduszu uprawnieni są dwaj członkowie Zarządu Towarzystwa łącznie lub jeden członek Zarządu Towarzystwa łącznie z prokurentem Towarzystwa. 20 maja 2014 VI. DEPOZYTARIUSZ rp.pl 7. 1. Depozytariuszem Funduszu jest Deutsche Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie przy Al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa. 2. Obowiązki Depozytariusza wobec Funduszu określają obowiązujące w tym zakresie przepisy prawa oraz umowa zawarta pomiędzy Funduszem i Depozytariuszem. VII. FINANSOWANIE DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU 8. Fundusz pobiera opłaty wyłącznie w formie potrącenia 3,5% kwoty wpłaconych składek, z tym że potrącenia dokonuje się przed przeliczeniem składek na jednostki rozrachunkowe. 9. Fundusz lokuje swoje aktywa zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa kierując się najlepiej pojętym interesem swoich członków i dążąc do osiągnięcia maksymalnego bezpieczeństwa i rentowności dokonywanych lokat. 10. 1. Fundusz ponosi następujące koszty działalności, które pokrywa bezpośrednio ze swych aktywów: 1) opłaty związane z realizacją transakcji zbywania i nabywania aktywów, ponoszone na rzecz osób trzecich, z których pośrednictwa Fundusz jest obowiązany korzystać z mocy prawa, 2) opłaty na rzecz Depozytariusza, 3) koszty zarządzania Funduszem przez Towarzystwo. 2. Koszty działalności Funduszu, które nie są pokrywane bezpośrednio z jego aktywów pokrywa Towarzystwo. 11. 1. Fundusz ponosi koszty związane z nabywaniem i zbywaniem aktywów będących papierami wartościowymi dopuszczonymi do publicznego obrotu, stanowiące równowartość wynagrodzenia osób trzecich, z których pośrednictwa Fundusz obowiązany jest korzystać z mocy prawa, w następującej maksymalnej wysokości, liczonej od wartości dokonywanej transakcji: 1) Akcje: a) Akcje notowane na regulowanym rynku giełdowym - 0,32 % b) Akcje notowane na Centralnej Tabeli Ofert S.A. (CeTO S.A.) - 0,32 % c) Akcje nie notowane, dopuszczone do publicznego obrotu - 0,40 % d) Akcje notowane na rynkach zagranicznych - 0,32 % 2) Obligacje emitowane przez Skarb Państwa: a) Obligacje Skarbu Państwa notowane na regulowanym rynku giełdowym - 0,12 % b) Obligacje Skarbu Państwa notowane na CeTO S.A. - 0,12 % - c) Obligacje Skarbu Państwa w obrocie na rynku międzybankowym - 0,10 % d) Obligacje Skarbu Państwa kupowane na rynku pierwotnym - przetargi Ministra Finansów i Narodowego Banku Polskiego - 0,05 % 3) Obligacje innych emitentów: a) Obligacje innych emitentów notowane na regulowanym rynku giełdowym- 0,18 % b) Obligacje innych emitentów notowane na CeTO S.A. - 0,15 % c) Obligacje innych emitentów w obrocie na rynku nieregulowanym - 0,15 % d) Obligacje innych emitentów notowane na rynkach zagranicznych - 0,20 % 4) Bony Skarbowe - 0,05 % 5) Warranty, prawa poboru, prawa do akcji (PDA), prawa z papierów wartościowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i na CeTO S.A. - 0,33 % 6) Transakcje terminowe (futures na WIG 20) 30 złotych za kontrakt. 2. Opłaty ponoszone na rzecz osób trzecich, zgodnie z postanowieniami ust. 1 są pobierane przy rozliczaniu każdej transakcji nabywania lub zbywania aktywów. 12. 1. Na maksymalne opłaty na rzecz Depozytariusza pokrywane przez Fundusz, składają się: - 1) koszty związane z przechowywaniem aktywów oraz realizacją i rozliczaniem transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu, stanowiące równowartość opłat ponoszonych na rzecz instytucji rozliczeniowych, z których pośrednictwa Fundusz jest obowiązany korzystać na mocy odrębnych przepisów, stanowiące składnik wynagrodzenia Depozytariusza, są pokrywane z aktywów Funduszu według aktualnie obowiązującej tabeli prowizji i opłat danej instytucji rozliczeniowej. Koszty, o których mowa w zdaniu poprzedzającym, stanowiące równowartość opłat ponoszonych na rzecz zagranicznych instytucji rozliczeniowych, są pokrywane z aktywów Funduszu do wysokości nieprzekraczającej odpowiednich kosztów krajowych instytucji rozliczeniowych, o których mowa w zdaniu pierwszym; 2) zwrot kosztów związanych z realizacją transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu, stanowiących równowartość opłat ponoszonych na rzecz osób trzecich oraz kosztów z tytułu wykonywania czynności związanych z przechowywaniem aktywów Funduszu przez podmioty zewnętrzne, na mocy odrębnych przepisów lub umów, w wysokości: (i) instytucje krajowe: a. maksymalna opłata za przechowywanie papierów wartościowych Funduszu - 0,009 % wartości aktywów Funduszu w skali roku, b. opłata za otwarcie i prowadzenie rachunku pieniężnego - 100 złotych miesięcznie, c. opłata za rozliczanie transakcji papierów wartościowych 15 złotych, (ii) instytucje zagraniczne: a. maksymalna opłata za przechowywanie papierów wartościowych Funduszu - 0,009 % wartości aktywów Funduszu, b. opłata za rozliczanie transakcji w tym również rozliczenie wypłat dywidend, odsetek, splitów, asymilacje, prawa poboru, konwersje oraz inne corporate actions - 65 złotych; 3) wynagrodzenie Depozytariusza w wysokości: (i) maksymalna opłata prowizyjna za przechowywanie aktywów krajowych i zagranicznych w wysokości: a. przy wartości aktywów Funduszu niższej lub równej 4.000.000.000,00 złotych 0,009% wartości aktywów netto w skali roku, b. przy wartości aktywów Funduszu powyżej 4.000.000.000,00 złotych 0,007% wartości aktywów netto w skali roku; (ii) opłata za krajowe przelewy pieniężne wychodzące w systemie ELIXIR składane drogą elektroniczną 1,10 złoty za każdy przelew, (iii) opłata za krajowe przelewy pieniężne wychodzące w systemie SORBNET składane drogą elektroniczną 7,50 złotych za każdy przelew, (iv) opłata za krajowe przelewy przychodzące z usługą automatycznej identyfikacji wpłacającego - 0,15 złotych, (v) opłata za każde obciążenie rachunku gotówkowego - 1 złoty, (vi) prowadzenie rachunku pieniężnego wraz z wyciągami elektronicznymi, przesyłanymi systemem bankowości internetowej, nie częściej, niż co 60 minut - 100 złotych miesięcznie, ryczałt za wszystkie rachunki, (vii) opłata z tytułu wyceny portfela 2.500 złotych miesięcznie, (viii) opłata od każdej rozliczonej transakcji zawartej na rynku regulowanym 10 złotych, (ix) opłata za rozliczenie transakcji zawartej poza rynkiem regulowanym, w tym transakcji, których przedmiotem są bony skarbowe, papiery komercyjne (CP) 15 złotych, (x) opłata za rozliczanie transakcji zagranicznych, w tym również rozliczenie wypłat dywidend, odsetek, splitów, asymilacji, prawa poboru, konwersje oraz inne corporate actions - 55 złotych plus opłaty wskazane w ust. 1 pkt 2 ppkt (ii) lit. b, (xi) opłata za przelewy zagraniczne przychodzące 40 złotych, (xii) opłata za przelewy zagraniczne wychodzące 90 złotych. 2. Opłaty na rzecz Depozytariusza, o których mowa w ust. 1, naliczane będą codziennie, pomniejszając wartość aktywów netto. Opłaty te będą wypłacane miesięcznie, w terminie 7 dni roboczych od dnia otrzymania od Depozytariusza faktury wystawionej po zakończeniu miesiąca, za który opłaty te są należne. 3. Przeliczenie opłat za realizację płatności zagranicznych na złote, następować będzie po kursie ustalanym przez Fundusz z Depozytariuszem, a w braku ustaleń według kursu sprzedaży danej waluty obowiązującym u Depozytariusza w dniu realizacji przelewu. Zwrot kosztów zewnętrznych nastąpi po ich przeliczeniu na złote, po kursie ustalonym zgodnie z postanowieniem zdania poprzedzającego. 4. Opłaty inne niż wskazane w ust. 1, jak również opłaty w kwotach wyższych niż maksymalne, wskazane w ust. 1, ponoszone są przez Towarzystwo. 13. 1. Fundusz ponosi także koszty zarządzania Funduszem przez Towarzystwo w kwocie: Przy wartości aktywów netto w danym miesiącu Miesięczny koszt zarządzania Większa niż: Nie większa niż: 0 złotych 8.000 mln złotych 0,045% wartości aktywów netto, w skali miesiąca 8.000 mln złotych 20.000 mln złotych 3,6 mln złotych + 0,04% nadwyżki ponad 8.000 mln złotych wartości aktywów netto, w skali miesiąca, 20.000 mln złotych 35.000 mln złotych 8,4 mln złotych + 0,032% nadwyżki ponad 20.000 mln złotych wartości aktywów netto, w skali miesiąca, 35.000 mln złotych 45.000 mln złotych 13,2 mln złotych + 0,023% nadwyżki ponad 35.000 mln złotych wartości aktywów netto, w skali miesiąca, 45.000 mln złotych bez ograniczeń 15,5 mln złotych, w skali miesiąca.

III 2. skreślony. 3. Kwota wskazana w ust. 1 obliczana jest na każdy dzień ustalania wartości aktywów netto Funduszu i płatna w ostatnim dniu roboczym każdego miesiąca. 4. Przy ustalaniu wartości zarządzanych aktywów netto Funduszu, o której mowa w ust. 1 i 6 nie uwzględnia się lokat w jednostkach uczestnictwa zbywanych przez fundusze inwestycyjne otwarte lub specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte oraz lokat w tytułach uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, jeżeli instytucje te oferują publicznie tytuły uczestnictwa i umarzają je na żądanie uczestnika. 5. Fundusz otwiera rachunek premiowy, na którym są przechowywane środki, o których mowa w ust. 6. Środki te stanowią część aktywów Funduszu i są przeliczane na jednostki rozrachunkowe. 6. Fundusz przekazuje ze swoich aktywów na rzecz Towarzystwa środki w kwocie 0,005% w skali miesiąca wartości zarządzanych aktywów netto Funduszu. Kwota ta jest obliczana i płatna na zasadach określonych w ust. 3. Towarzystwo nie później niż w pierwszym dniu roboczym kolejnego miesiąca dokonuje wpłaty tej kwoty na rachunek premiowy. 7. Terminy oraz warunki wycofania środków z rachunku premiowego i przekazania ich na rachunek rezerwowy lub przekazania ich do Funduszu określa ustawa. VIII. WYPŁATY RATALNE 14. 1. Po śmierci członka Fundusz dokonuje, na żądanie osoby uprawnionej, wypłaty środków zgromadzonych przez zmarłego członka Funduszu na zasadach określonych przepisami prawa, w postaci wypłaty jednorazowej lub wypłat ratalnych, zgodnie z dyspozycją osoby uprawnionej, na zasadach określonych poniżej. 2. Fundusz dokonuje wypłat w nie więcej niż 24 ratach miesięcznych lub nie więcej niż 8 ratach kwartalnych. 3. Liczba jednostek rozrachunkowych do wypłacenia w ramach jednej raty ustalana jest jako iloraz jednostek rozrachunkowych zapisanych na rachunku zmarłego członka w dniu otrzymania przez fundusz dyspozycji wypłaty oraz ilości rat w dniu wypłaty. 4. Wysokość każdej raty ustalana jest jako iloczyn jednostek rozrachunkowych do wypłacenia w ramach jednej raty oraz wartość jednostki rozrachunkowej w dniu roboczym poprzedzającym dzień wypłaty. 5. Kwota raty wypłacana jest zgodnie z żądaniem osoby uprawnionej w jeden z następujących sposobów: 1) przelewem na wskazany rachunek bankowy, 2) skreślony, 3) przekazem pocztowym, 4) skreślony, 6. Do czasu wypłacenia przez Fundusz wszystkich środków zgromadzonych na rachunku przez zmarłego członka Funduszu osoba uprawniona może w drodze pisemnej dyspozycji zmienić formę płatności na wypłatę jednorazową. IX. RACHUNEK REZERWOWY 15. 1. Fundusz otwiera rachunek rezerwowy. Środki na rachunku rezerwowym stanowią część aktywów Funduszu i są przeliczane na jednostki rozrachunkowe. 2. Środki na rachunek rezerwowy są przekazywane z rachunku premiowego, na zasadach określonych w 13 ust. 6 niniejszego Statutu. 3. Środki zgromadzone na rachunku rezerwowym Towarzystwo może wycofać w ostatnim dniu roboczym: -- 1) października 2004 roku pod warunkiem, że stopa zwrotu Funduszu za okres od dnia 31 grudnia 1999 roku do dnia 30 września 2004 roku, była nie niższa niż wskaźnik wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych ogółem za okres od grudnia 1999 roku do września 2004 roku, 2) kwietnia 2005 roku pod warunkiem, że stopa zwrotu Funduszu za okres od dnia 31 grudnia 1999 roku do dnia 31 marca 2005 roku, była nie niższa niż wskaźnik wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych ogółem za okres od grudnia 1999 roku do marca 2005 roku, 3) października 2005 roku pod warunkiem, że stopa zwrotu Funduszu za okres od dnia 31 grudnia 1999 roku do dnia 30 września 2005 roku, była nie niższa niż wskaźnik wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych ogółem za okres od grudnia 1999 roku do września 2005 roku, 4) kwietnia lub ostatnim dniu roboczym października w kolejnych latach, pod warunkiem że stopa zwrotu Funduszu zarządzanego przez Towarzystwo za okres ostatnich 72 miesięcy, kończący się odpowiednio w ostatnim dniu roboczym poprzedzającego miesiąca, obliczana na zasadach określonych w ustawie, była nie niższa niż wskaźnik wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych ogółem za ostatnie 72 miesiące, w marcu w stosunku do marca sprzed 6 lat oraz odpowiednio we wrześniu w stosunku do września sprzed 6 lat. - 4. Wskaźnik, o którym mowa w ust. 3, jest ogłaszany przez Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego w formie komunikatu w Dzienniku Urzędowym Rzeczypospolitej Polskiej Monitor Polski do dnia 20 kwietnia i do dnia 20 października. IXA. FUNDUSZ GWARANCYJNY 15a. 1. Określona procentowo w rozporządzeniu Rady Ministrów część aktywów netto Funduszu wpłacana jest przez Towarzystwo do części podstawowej Funduszu Gwarancyjnego. 2. Część podstawowa Funduszu Gwarancyjnego jest administrowana przez Krajowy Depozyt. 3. Fundusz otwiera, stanowiący część dodatkową Funduszu Gwarancyjnego, rachunek, na który przekazywane są wpłaty Towarzystwa. Wysokość środków przechowywanych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego wynosi nie mniej niż 0,3 % i nie więcej niż 0,4 % wartości aktywów netto Funduszu. 4. Wypłaty z rachunku Funduszu, stanowiącego część dodatkową Funduszu Gwarancyjnego, dokonywane są w następujących przypadkach: 1) Na pokrycie niedoboru jaki wystąpił w Funduszu. 2) Na pokrycie szkód wyrządzonych przez Towarzystwo, wobec członków Funduszu, spowodowanych niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego reprezentacji, w zakresie, w jakim Towarzystwo nie ponosi za nie odpowiedzialności lub szkody te nie mogą być pokryte z jego masy upadłości. 3) Na dokonanie wpłat określonych przez Krajowy Depozyt w przypadku wystąpienia braku środków w części podstawowej Funduszu Gwarancyjnego. X. REJESTR CZŁONKÓW I OPŁATY ZA TRANSFER 16 1. Fundusz prowadzi rejestr członków Funduszu zawierający podstawowe dane osobowe członków, dane o wpłatach składek do funduszu i otrzymanych wypłatach transferowych oraz przeliczeniach tych składek i wypłat transferowych na jednostki rozrachunkowe, dane o aktualnym stanie środków na rachunkach z uwzględnieniem środków wypłaconych na okresową emeryturę kapitałową. 2. Prowadzenie rejestru członków Fundusz może powierzyć Agentowi Transferowemu. 3. skreślony, 4. skreślony, 5. skreślony, 6. skreślony, XI. OBOWIĄZKI INFORMACYJNE FUNDUSZU 17. 1. Fundusz raz w roku ogłasza prospekt informacyjny. -- 2. Ogłoszenie dokonuje się w piśmie do tego przeznaczonym, nie później niż w terminie 3 tygodni od zatwierdzenia przez Towarzystwo rocznego sprawozdania finansowego Funduszu. -- 3. Prospekt informacyjny zawiera statut Funduszu, informacje na temat wyników działalności inwestycyjnej oraz zatwierdzone roczne sprawozdanie finansowe. - 18. 1. Fundusz udostępnia prospekt informacyjny każdej osobie, która złoży wniosek o przyjęcie do Funduszu, przy czym powinno to nastąpić przed zawarciem umowy z Funduszem. - 2. Fundusz udostępnia prospekt informacyjny, wraz z ostatnim półrocznym sprawozdaniem finansowym, także na każde żądanie Członka Funduszu. 3. Prospekt informacyjny oraz półroczne i roczne sprawozdania finansowe powinny być przekazane Organowi Nadzoru niezwłocznie po ich sporządzeniu, a roczne sprawozdania finansowe także po ich zatwierdzeniu przez Towarzystwo w drodze uchwały walnego zgromadzenia. 19. 1. Fundusz przesyła każdemu Członkowi Funduszu, w regularnych odstępach czasu, nie rzadziej jednak niż co 12 miesięcy, informację o środkach znajdujących się na rachunku członka, terminach dokonanych w tym okresie wpłat składek i wypłat transferowych oraz przeliczeniu tych składek i wypłat transferowych na jednostki rozrachunkowe, a także o wynikach działalności lokacyjnej funduszu. Informacja jest przesyłana w trybie i formie uzgodnionej z Członkiem Fundusz w umowie. Informacje te mogą być przesyłane: 1) w formie pisemnej przy użyciu przesyłki listowej doręczanej przez operatora pocztowego, na adres wskazany przez Członka Funduszu; 2) w formie elektronicznej na adres poczty elektronicznej wskazany przez Członka Funduszu. W braku wskazania w umowie formy i trybu doręczania, informację przesyła się w formie i w trybie wskazanych w pkt. 1 niniejszego ustępu, na ostatni adres do doręczeń wskazany przez Członka Funduszu. 2. Na żądanie Członka Funduszu, Fundusz zobowiązany jest mu udzielić informacji określającej pieniężną wartość środków zgromadzonych na jego rachunku w trybie i formie wskazanych w ust. 1. 3. Informacje, o których mowa w ust. 1 i 2, Fundusz przesyła zwykłą przesyłką listową. 4. Fundusz informuje członka o pieniężnej wartości środków zgromadzonych na rachunku członka na ostatni dzień miesiąca poprzedzającego miesiąc: 1) złożenia wniosku, o ustalenie prawa do okresowej emerytury kapitałowej albo ponowne ustalenie jej wysokości; 2) podjęcia wypłaty okresowej emerytury kapitałowej, jeżeli: a) wniosek o okresową emeryturę kapitałową został złożony przed osiągnięciem wieku emerytalnego, albo b) postępowanie o okresową emeryturę kapitałową zostało wszczęte z urzędu. 5. Fundusz informuje Członka Funduszu i Zakład Ubezpieczeń Społecznych o pieniężnej wartości środków zgromadzonych na rachunku Członka Funduszu, na który wpłacane są składki, po dokonaniu ostatniej wypłaty okresowej emerytury kapitałowej, w części obliczonej ze środków zgromadzonych w Funduszu. 6. skreślony 20. 1. Fundusz udostępnia informacje dotyczące struktury swoich aktywów, z zastrzeżeniem ust. 2-4. 2. W odstępach miesięcznych Fundusz udostępnia dane o tym, jaka część aktywów została ulokowana w poszczególnych kategoriach lokat przewidzianych w ustawie oraz przepisach wykonawczych wydanych na jej podstawie według stanu na ostatni dzień wyceny w danym miesiącu. 3. W odstępach półrocznych Fundusz udostępnia dane o tym, jaka wartość i jaka część aktywów Funduszu była ulokowana w poszczególnych lokatach podając informację o emitencie poszczególnych papierów wartościowych, według stanu na ostatni dzień wyceny przypadający w ostatnim miesiącu każdego okresu półrocznego, z zastrzeżeniem, że dane z okresu półrocznego dotyczyć mogą wyłącznie lokat stanowiących co najmniej 1 % wartości aktywów Funduszu. 4. Pełna informacja o strukturze aktywów Funduszu, z uwzględnieniem także lokat stanowiących mniej niż 1 % wartości aktywów Funduszu, jest udostępniana na koniec każdego okresu rocznego. 21. Informacje, o których mowa w 20 ust. 2-4, Fundusz przekazuje niezwłocznie do Organu Nadzoru oraz publikuje na ogólnodostępnej stronie internetowej. Strona Funduszu znajduje się pod adresem internetowym: www.pocztylion-arka.pl. XII. ZMIANY STATUTU 22. 1. Decyzję w sprawie zmiany statutu Funduszu podejmuje Towarzystwo w formie uchwały walnego zgromadzenia. 2. Zmiana statutu Funduszu wymaga zezwolenia Organu Nadzoru. 3. Organ Nadzoru odmawia zezwolenia, jeżeli zmiana statutu jest sprzeczna z prawem lub interesem członków Funduszu. 4. Zmianę statutu Fundusz ogłasza w dzienniku o zasięgu krajowym przeznaczonym do ogłoszeń Funduszu. 5. Zmiana statutu wchodzi w życie w terminie wskazanym w ogłoszeniu o jego zmianie, jednak nie wcześniej niż z upływem 5 miesięcy od dnia dokonania ogłoszenia. 6. Organ Nadzoru może zezwolić na skrócenie terminu 5 miesięcy, o którym mowa w ust. 5, jeżeli nie naruszy to interesu Członków Funduszu albo jeżeli wymaga tego interes Członków Funduszu. - 7. Fundusz zawiadamia Organ Nadzoru o dokonaniu ogłoszenia i jego terminie oraz składa wniosek do sądu rejestrowego o wpisanie do rejestru zmiany statutu, dołączając do wniosku zezwolenie Organu Nadzoru na zmianę statutu, uchwałę zmieniającą statut wraz z jednolitym tekstem statutu oraz informację o dokonaniu ogłoszenia i jego terminie. XIII. PISMO DO OGŁOSZEŃ FUNDUSZU 23. Pismem przeznaczonym do ogłoszeń Funduszu jest dziennik Rzeczpospolita. SPRAWOZDANIE FINANSOWE Otwartego Funduszu Emerytalnego POCZTYLION za okres obrotowy od dnia 1 stycznia 2013 r. do 31 grudnia 2013 r. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Zgodnie z przepisami ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych z późn. zm. oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych z późn. zm. Zarząd Pocztylion-Arka Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. jest zobowiązany zapewnić sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego Otwartego Funduszu Emerytalnego Pocztylion dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na koniec okresu obrotowego oraz wyniku finansowego za ten okres. Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego przyjęte zostały odpowiednie zasady rachunkowości. Przy wycenie aktywów i pasywów oraz ustalaniu wyniku finansowego przyjęto, że Fundusz będzie kontynuować działalność gospodarczą w dającej się przewidzieć przyszłości oraz nie zamierza ani nie musi zaniechać działalności lub istotnie zmniejszyć jej zakresu. Wstęp, bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym, zestawienie zmian w aktywach netto, zestawienie portfela inwestycyjnego oraz dodatkowe informacje i wyjaśnienia na dzień 31 grudnia 2013r. zostały sporządzone zgodnie z przepisami prawa i przedstawione w niniejszym dokumencie. I. ZARZĄDZAJĄCY WPROWADZENIE Otwarty Fundusz Emerytalny Pocztylion jest zarządzany przez Pocztylion-Arka Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. z siedzibą w Warszawie przy Pl. Piłsudskiego 3. Towarzystwo do dnia 6 lutego 2004 r. występowało pod nazwą Poczta Polska Cardif (Grupa BNP Paribas) Arka-Invesco Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A, a do dnia3 stycznia 2002 r. pod nazwą Pocztowo-Bankowe Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. Towarzystwo zarejestrowane jest w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000011947. II. OKRES SPRAWOZDAWCZY Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku. Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. III. FUNDUSZ, CEL INWESTYCYJNY ORAZ STOSOWANE OGRANICZENIA INWESTY- CYJNE Nazwa Funduszu : Otwarty Fundusz Emerytalny Pocztylion Otwarty Fundusz Emerytalny Pocztylion został utworzony na podstawie zezwolenia Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi wydanego w dniu 10 lutego 1999 r. i wpisany do rejestru funduszy emerytalnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie pod numerem RFe14. Fundusz działa na podstawie Ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (tekst jednolity Dz. U. 2013 poz. 989 z późn. zm.) oraz Statutu Funduszu. Celem inwestycyjnym Funduszu jest lokowanie składek emerytalnych z przeznaczeniem na wypłatę członkom Funduszu po osiągnięciu przez nich wieku emerytalnego. Działalność inwestycyjna jest nakierowana na zapewnienie maksymalnego stopnia bezpieczeństwa i rentowności dokonywanych lokat.

IV Prospekt informacyjny 20 maja 2014 rp.pl Fundusz zobowiązany jest do przestrzegania ograniczeń wynikających z przepisów Ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (tekst jednolity Dz. U. 2013 poz. 989 z późn. zm.), Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 26 kwietnia 2011 r. w sprawie określenia maksymalnej części aktywów otwartego funduszu emerytalnego, jaka może zostać ulokowana w poszczególnych kategoriach lokat (Dz. U. 2011 Nr 90 poz.516), Rozporządzenia w sprawie dodatkowych ograniczeń zakresie prowadzenia działalności lokacyjnej przez fundusze emerytalne (Dz. U. 2011 Nr 90 poz. 517) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 23 grudnia 2003r. w sprawie ogólnego zezwolenia na lokowanie aktywów funduszy emerytalnych poza granicami kraju (Dz. U. 2003 Nr 229 poz. 2286 z późn. zm.). IV. PRZYJĘTE ZASADY RACHUNKOWOŚCI I METODOLOGIA WYCENY Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. 2013 poz. 330 z póź. zm.) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r.w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz. U. 2013 poz. 876 z późn. zm.). Podstawą ujmowania w księgach rachunkowych wpłat dokonywanych na rzecz członków Funduszu, oraz odpowiadających im zobowiązań, jest wpływ składek do Funduszu. W związku z tym wartość aktywów Funduszu na dzień bilansowy i odpowiadających im zobowiązań oraz kapitału, odzwierciedla jedynie składki członków Funduszu wpłacone do Funduszu do tego dnia. Nie obejmuje ona składek opłaconych przez członków Funduszu od momentu uzyskania członkostwa do dnia bilansowego, które nie wpłynęły do Funduszu do dnia bilansowego. Na podstawie obecnie posiadanych informacji Zarząd Pocztylion Arka Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. nie jest w stanie wiarygodnie określić wartości nie otrzymanych wpływów składek na dzień 31 grudnia 2013 r. Wycena aktywów Funduszu dokonywana jest zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 r. w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych (Dz. U. 2004, Nr 51, poz. 493, z późn. zm.) 1. Fundusz w każdym dniu wyceny ustala według stanu na ten dzień wartość aktywów netto funduszu. 2. aktywów netto Funduszu ustala się, pomniejszając wartość aktywów Funduszu o jego zobowiązania. 3. aktywów netto wylicza się na każdy dzień wyceny tj. każdy dzień roboczy, z wyjątkiem sobót, według stanów wartości aktywów i zobowiązań na koniec tego dnia. 4. aktywów i zobowiązań Funduszu jest ustalana z dokładnością do jednego grosza. 5. jednostki rozrachunkowej oblicza się na każdy dzień wyceny na podstawie wartości aktywów netto na ten dzień. 6. Podstawą zapisów w księgach rachunkowych Funduszu są dowody księgowe. 7. Operacje dotyczące transakcji ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień zawarcia tych transakcji, z wyłączeniem transakcji buy-sell back i sell-buy back, które wykazywane są w księgach w dniu rozliczenia pierwszej części transakcji. 8. W przypadku transakcji buy-sell back i sell-buy back papiery wartościowe, będące przedmiotem takich umów, odpowiednio nie wchodzą do portfela inwestycyjnego i nie wychodzą z niego. 9. Nabyte w drodze przetargu lub subskrypcji papiery wartościowe wykazuje się w portfelu w dniu uzyskania potwierdzenia o wielkości przyjętej oferty (poza przypadkiem przetargu na skarbowe papiery wartościowe, które wchodzą do portfela inwestycyjnego w dniu zamknięcia przetargu). 10. Nabyte składniki portfela inwestycyjnego ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny. 11. Bony skarbowe w związku z brakiem płynności na rynku regulowanym wyceniane są według amortyzacji dyskonta. Pomiędzy datą zawarcia transakcji kupna a datą jej rozliczenia wyceniane są według ceny. 12. Amortyzację premii od dłużnych papierów wartościowych ujmuje się w portfelu inwestycyjnym poprzez zmniejszenie ceny oraz zwiększenie kosztów amortyzacji premii. 13. Odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych ujmuje się w portfelu inwestycyjnym poprzez zwiększenie wartości oraz przychodów z odpisu dyskonta 14. Zysk lub stratę ze zbycia składników portfela inwestycyjnego wylicza się, przypisując sprzedanym składnikom najwyższą wartość w cenie lub najwyższą wartość w cenie (metoda HIFO) powiększoną o amortyzację w przypadku instrumentów wycenianych metodą amortyzacji liniowej. 15. W przypadku kupna/sprzedaży instrumentów dłużnych instrumentów finansowych zawierających odsetki, naliczane są one również w okresie pomiędzy dniem zawarcia a rozliczenia transakcji. 16. Instrumenty finansowe nabyte na rynku nie posiadającym gwarancji rozliczenia, wprowadzone do portfela inwestycyjnego na dzień zawarcia transakcji nie są brane pod uwagę, przed dniem ich faktycznego rozliczenia przy procedurze określania metodą HIFO sprzedanej części portfela. Sprzedaż przez fundusz nierozliczonych instrumentów dopuszczalna jest w sytuacji, gdy fundusz nie posiada wystarczającej ilości rozliczonych instrumentów. Straty funduszu (na datę rozliczenia transakcji sprzedaży) w przypadku nie rozliczenia się transakcji kupna obciążają Towarzystwo. 17. Korekt związanych z nie rozliczeniem transakcji kupna lub sprzedaży instrumentów uprzednio wprowadzonych do portfela dokonuje się w dniu otrzymania przez fundusz informacji o nie dojściu do skutku transakcji. 18. Depozyty bankowe ujmuje się w księgach w dacie przekazania środków. 19. Przysługujące akcjonariuszom, zgodnie z uchwałą walnego zgromadzenia akcjonariuszy spółki będącej emitentem akcji, prawo poboru akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień, w którym akcje te po raz pierwszy były już notowane bez prawa poboru. 20. Należną dywidendę z akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień, w którym akcje te po raz pierwszy były notowane bez dywidendy. W przypadku gdy przysługująca wypłata dywidendy od akcji ma charakter ściśle warunkowy ujmowana jest w księgach rachunkowych po spełnieniu tego warunku (np. zatwierdzenie przez WZA spółki). Natomiast w przypadku dywidend opodatkowanych (dot. emitentów zagranicznych) ujmowana jest w księgach rachunkowych kwota netto pomniejszona o stawkę podatku należnego. Wyjątkiem są dywidendy o których posiadamy informację o możliwości ubiegania się o uzyskanie 0% stawki podatku lub obniżonej stawki podatku. Fundusz składa stosowne dokumenty a w księgach ujmuje dywidendę w kwocie brutto bez uwzględniania podatku lub w kwocie zawierającej ujęcie niższej stawki podatku. 21. Przysługujące akcjonariuszom, zgodnie z uchwałą walnego zgromadzenia akcjonariuszy spółki będącej emitentem akcji, prawo poboru akcji nienotowanych na rynku regulowanym oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień następny po dniu ustalenia tych praw. 22. Wpłaty dokonane na rzecz członków Funduszu, na rachunek rezerwowy, premiowy oraz rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego są ujmowane na dzień otrzymania środków. 23. Wpłaty dokonywane na rzecz członków Funduszu są przeliczane na jednostki rozrachunkowe w najbliższym dniu wyceny po otrzymaniu wpłaty na rachunek przeliczeniowy i po otrzymaniu listy członków, na rzecz których wnoszona jest wpłata, według wartości jednostki rozrachunkowej na dzień, w którym po raz pierwszy możliwe jest przyporządkowanie otrzymanych składek poszczególnym członkom. 24. Liczba jednostek rozrachunkowych jest obliczana i podawana z dokładnością do czterech miejsc po przecinku, a ich wartość z dokładnością do dwóch. Obydwie wielkości są zaokrąglane na zasadach ogólnych. 25. Zwiększenie kapitału Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień przeliczenia. 26. Środki pieniężne otrzymane z tytułu wpłat na rachunek premiowy i część dodatkową Funduszu Gwarancyjnego są przeliczane na jednostki rozrachunkowe na tych samych zasadach, co środki wpłacane na rzecz członków Funduszu. Środki wpłacane na rachunek premiowy i część dodatkową Funduszu Gwarancyjnego są ujmowane na rachunku przeliczeniowym do chwili przeliczenia na jednostki rozrachunkowe. 27. odsetek od obligacji należnych w danym dniu wyceny wyznaczana jest w oparciu o publikowane tabele odsetkowe dla obligacji. 28. Należne odsetki od lokat i rachunków nalicza się odpowiednio na każdy dzień kalendarzowy, począwszy od dnia następującego po dniu ujęcia lokaty lub salda w księgach rachunkowych. 29. Przychody i koszty za dni nie będące dniami wyceny ujmuje się na dzień następujący po dniach nie będących dniami wyceny. 30. Koszty z tytułu rachunku premiowego, wynagrodzenia Towarzystwa i wynagrodzenia Depozytariusza są ujmowane jako bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów i naliczane za każdy dzień kalendarzowy. 31. Wycena aktywów i zobowiązań Funduszu następuje według wartości rynkowej, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny. 32. Papiery wartościowe notowane na rynku wyceny: - Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW), - Elektronicznym Rynku Papierów Skarbowych prowadzony przez Centralną Tabelę Ofert (MTS CeTO) są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z danego rynku. 33. Krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny są wyceniane metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub premii w stosunku do ceny. 34. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny są wyceniane według określonej przez fundusz emerytalny szczegółowej metodologii wyceny zgodnie z obowiązującą Instrukcją wyceny instrumentów finansowych na podstawie modeli oraz przekazuje model w celu akceptacji do organu nadzoru (Komisja Nadzoru Finansowego) oraz Depozytariusza. 35. Prawa poboru oraz prawa do akcji nowej emisji spółek publicznych nienotowanych na rynku wyceny wyceniane są według ceny. 36. akcji dopuszczonych do publicznego obrotu, lecz nienotowanych na rynku wyceny, jest równa wartości akcji tego emitenta notowanych na rynku wyceny. Jeżeli między akcjami nowej emisji i akcjami notowanymi na rynku wyceny istnieją różnice w zakresie uprawnień przysługujących ich posiadaczom, wartość akcji nowej emisji jest określona jako wartość akcji emisji notowanej na rynku wyceny skorygowana o wartość uprawnień przysługujących posiadaczom akcji różniących te emisje. 37. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez drugą stronę przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie udzielonego depozytu lub pożyczki, są wyceniane metodą liniowej amortyzacji różnicy między ceną odkupu papierów wartościowych a ceną ich. 38. Zobowiązania funduszu emerytalnego do odkupu sprzedanych papierów wartościowych po określonej cenie i w określonym terminie uznaje się za zobowiązanie z tytułu pożyczki i wycenia się metodą liniowej amortyzacji różnicy między ceną odkupu papierów wartościowych a ceną ich sprzedaży. 39. W przypadku dokonania wyceny papierów wartościowych z zastosowaniem powyższych zasad jest sprzeczne z zasadą ostrożności, albo dokonanie wyceny znacznie odbiega na niekorzyść od wartości rynkowej, Fundusz dokonuje wyceny tych aktywów według określonej przez siebie szczegółowej metodologii wyceny zgodnie z obowiązującą Instrukcją wyceny instrumentów finansowych na podstawie modeli oraz przekazuje model w celu akceptacji do organu nadzoru (Komisja Nadzoru Finansowego) oraz Depozytariusza. ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI I METOD WYCENY W okresie objętym sprawozdaniem finansowym wprowadzono zmiany dotyczących zasad rachunkowości i wyceny. Zmiana polegała na dodaniu dwóch kont analitycznych do konta 251 Zobowiązania z tytułu wypłat, a nowe subkonta to: 251 1200 Zobowiązania z tytułu wypłat gotówkowych dla uposażonych ; 251 3000 Zobowiązania wobec ZUS z tytułu wycofania nienależnych składek. Sporządzono: Warszawa, 19 marca 2014r. BILANS 31.XII.2012 31.XII.2013 I. Aktywa 5 096 561 328,20 5 735 843 410,64 1. Portfel inwestycyjny 5 079 665 031,11 5 687 195 111,52 2. Środki pieniężne: 16 226 812,04 3 737 410,97 a) na rachunkach bieżących 52 614,79 52 036,42 b) na rachunku przeliczeniowym 12 717 033,67 1 876 846,15 - na rachunku wpłat 12 424 674,71 1 844 372,06 - na rachunku wypłat 291 908,81 32 023,94 - do wyjaśnienia 450,15 450,15 c) na pozostałych rachunkach 3 457 163,58 1 808 528,40 3. Należności: 669 485,05 44 910 888,15 a) z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego 0,00 44 829 199,66 b) z tytułu dywidend 644 902,64 72 507,36 c) z tytułu pożyczek 0,00 0,00 d) z tytułu odsetek 0,00 0,00 e) od towarzystwa 0,00 0,00 f) z tytułu wpłat na rachunek premiowy 24 582,41 9 181,13 g) pozostałe należności 0,00 0,00 4. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 II. Zobowiązania: 4 579 607,78 43 137 984,85 1. Z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego 0,00 38 543 045,11 2. Z tytułu pożyczek i kredytów 0,00 0,00 3. Wobec członków 0,00 0,00 4. Wobec towarzystwa 2 555 589,71 2 659 031,47 5. Wobec depozytariusza 0,00 0,00 6. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku rezerwowym 0,00 0,00 7. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku premiowym 259 527,99 305 121,49 8. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 0,00 0,00 9. Pozostałe zobowiązania 1 696 467,13 1 568 652,14 10. Rozliczenia międzyokresowe 68 022,95 62 134,64 III. Aktywa netto (I-II) 5 091 981 720,42 5 692 705 425,79 IV. Kapitał funduszu 3 325 616 324,83 3 532 560 733,54 V. Kapitał rezerwowy -3 209 016,43-3 209 435,10 VI. Kapitał premiowy 231 548,44 192 724,77 VII. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 10 547 673,04 11 297 673,04 VIII. Zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy 1 758 795 190,54 2 151 863 729,54 1. Zakumulowany nierozdysponowany wynik z inwestycji 973 627 720,02 1 154 430 070,20 2. Zakumulowany nierozdysponowany zrealizowany zysk(strata) z inwestycji 218 304 617,88 263 669 711,14 3. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji 566 862 852,64 733 763 948,20 4. Zakumulowane przychody z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00 IX. Kapitał i zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy, razem (IV+V+VI+VII+VIII) 5 091 981 720,42 5 692 705 425,79 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 I. Przychody operacyjne 206 848 506,64 211 396 547,72 1. Przychody portfela inwestycyjnego 206 572 630,70 211 255 551,16 a) dywidendy i udziały w zyskach 70 079 124,31 78 103 205,58 b) odsetki, w tym 133 885 357,26 132 736 493,18 - odsetki od dłużnych papierów wartościowych 128 250 388,23 125 638 008,78 - odsetki od depozytów bankowych i bankowych papierów wartościowych 5 634 969,03 7 098 484,40 - pozostałe 0,00 0,00 c) odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej wartości nominalnej 2 516 096,99 345 290,45 d) przychody z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów 0,00 0,00 e) przychody z tytułu udzielonych pożyczek w papierach wartosciowych 0,00 0,00 f) pozostałe przychody portfela inwestycyjnego 92 052,14 70 561,95 2. Przychody ze środków pieniężnych na rachunkach bankowych 187 700,56 110 161,96 3. Różnice kursowe dodatnie 86 699,73 29 638,82 4. Pozostałe przychody 1 475,65 1 195,78 II. Koszty operacyjne 26 470 819,44 30 594 197,54 1. Koszty zarządzania funduszem 24 872 582,22 28 912 968,98 2. Koszty zasilenia rachunku premiowego 2 763 620,25 3 212 552,14 3. Koszty wynagrodzenia depozytariusza 506 527,15 598 856,53 4. Koszty portfela inwestycyjnego, w tym 365 686,00 929 724,00 a) amortyzacja premii od dłużnych papierów wartościowych nabytych powyżej wartości nominalnej 0,00 0,00 b) pozostałe koszty inwestycyjne 365 686,00 929 724,00 5. Koszty zaciągniętych pożyczek i kredytów 0,00 0,00 6. Przychody z tytułu uzupełnienia aktywów funduszu środkami zgromadzonymi na rachunku premiowym -2 064 200,16-3 158 738,53 7. Różnice kursowe ujemne 26 603,98 98 834,42 8. Pozostałe koszty 0,00 0,00 III. Wynik z inwestycji (I - II) 180 377 687,20 180 802 350,18

V RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 IV. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 485 410 993,07 212 266 188,82 1. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 42 261 713,21 45 365 093,26 2. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji 443 149 279,86 166 901 095,56 V. Wynik z operacji (III + IV) 665 788 680,27 393 068 539,00 VI. Przychody z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00 VII. Wynik finansowy (V + VI) 665 788 680,27 393 068 539,00 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 I. Kapitały razem funduszu na początek okresu sprawozdawczego 4 261 282 179,82 5 091 981 720,42 1. Kapitał funduszu na początek okresu 3 161 154 001,89 3 325 616 324,83 1.1. Zmiany w kapitale funduszu 164 462 322,94 206 944 408,71 a) zwiększenia z tytułu 228 646 642,36 238 988 272,15 - wpłat członków 188 260 850,45 237 331 829,26 - otrzymanych wpłat tranferowych 40 383 510,66 1 636 203,92 - pokrycia szkody 0,00 0,00 - pozostałe 2 281,25 20 238,97 b) zmniejszenia z tytułu 64 184 319,42 32 043 863,44 - wypłat do zakładów emerytalnych 0,00 0,00 - wypłat transferowych 46 099 089,95 11 291 822,36 - wypłat osobom uprawnionym 4 347 691,20 5 920 079,04 - wypłaty do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych z tytułu ustalenia prawa do okresowej emerytury kapitałowej oraz dożywotniej 75 313,64 120 531,96 emerytury kapitałowej - zwrotu błędnie wpłaconych składek 13 662 224,63 14 711 430,08 - pozostałe 0,00 0,00 1.2. Kapitał funduszu na koniec okresu 3 325 616 324,83 3 532 560 733,54 2. Kapitał rezerwowy otwartego funduszu na początek okresu -3 207 895,25-3 209 016,43 2.1. Zmiany w kapitale rezerwowym -1 121,18-418,67 a) zwiększenia z tytułu 659 926,59 47 043,78 - wpłat towarzystwa 0,00 0,00 - przeniesienie środków z rach.premiowego 659 926,59 47 043,78 b) zmniejszenia z tytułu 661 047,77 47 462,45 - wypłat na rzecz towarzystwa 661 047,77 47 462,45 - pozostałe 0,00 0,00 2.2. Kapitał rezerwowy funduszu na koniec okresu -3 209 016,43-3 209 435,10 3. Kapitał premiowy funduszu na początek okresu 231 889,87 231 548,44 3.1. Zmiany w kapitale premiowym -341,43-38 823,67 a) zwiększenia z tytułu 2 723 785,32 3 166 958,64 - wpłat towarzystwa 2 723 785,32 3 166 958,64 b) zmniejszenia z tytułu 2 724 126,75 3 205 782,31 - zasilenie rachunku rezerwowego 659 926,59 47 043,78 - zasilenie funduszu 2 064 200,16 3 158 738,53 - pozostałe 0,00 0,00 3.2. Kapitał premiowy funduszu na koniec okresu 231 548,44 192 724,77 4. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na początek okresu 10 097 673,04 10 547 673,04 4.1. Zmiany w kapitale części dodatkowej F.Gwarancyjnego 450 000,00 750 000,00 a) zwiększenia z tytułu 450 000,00 750 000,00 - wpłat towarzystwa 450 000,00 750 000,00 b) zmniejszenia z tytułu 0,00 0,00 - zasilenie funduszu 0,00 0,00 - wypłaty na rzecz towarzystwa 0,00 0,00 4.2. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na koniec okresu 10 547 673,04 11 297 673,04 5. Wynik finansowy 1 758 795 190,54 2 151 863 729,54 II. Kapitały razem w dyspozycji funduszu na koniec okresu 1.2 + 2.2 + 3.2 + 4.2 + 5) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO FUNDUSZU 5 091 981 720,42 5 692 705 425,79 Wyszczególnienie 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 A. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO I. aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 4 261 282 179,82 5 091 981 720,42 II. Wynik finansowy okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 665 788 680,27 393 068 539,00 1. Wynik z inwestycji 180 377 687,20 180 802 350,18 2. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 42 261 713,21 45 365 093,26 3. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji 443 149 279,86 166 901 095,56 4. Przychody z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00 III. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) w tym: 164 910 860,33 207 655 166,37 1. Zwiększenia kapitału z tytułu wpłat przeliczonych na jednostki rozrachunkowe 232 480 354,27 242 952 274,57 2. Zmniejszenia kapitału z tytułu umorzenia jednostek rozrachunkowych 67 569 493,94 35 297 108,20 IV. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (II+III) 830 699 540,60 600 723 705,37 V. aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (I+IV) 5 091 981 720,42 5 692 705 425,79 B. ZMIANA LICZBY JEDNOSTEK ROZRACHUNKOWYCH I. Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych w okresie sprawozdawczym, w tym 1. Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na początek okresu sprawozdawczego 158 505 769,8581 164 277 686,7817 2. Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na koniec okresu sprawozdawczego 164 277 686,7817 170 777 238,8336 3. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym na początek okresu sprawozdawczego 0,0000 0,0000 4. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym na koniec okresu sprawozdawczego 0,0000 0,0000 5. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym na początek okresu sprawozdawczego 15 737,7532 16 741,1055 6. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym na koniec okresu sprawozdawczego 16 741,1055 17 043,6849 7. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na początek okresu sprawozdawczego 478 236,5144 494 215,0388 8. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na koniec okresu sprawozdawczego 494 215,0388 517 709,7392 II Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową 1. aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na początek okresu sprawozdawczego 26,88 31,00 2. aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na koniec okresu sprawozdawczego 31,00 33,33 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 15,33% 7,52% 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 26,86 30,57 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO FUNDUSZU 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 6. aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na ostatni dzień wyceny w okresie sprawozdawczym Data wyceny: 31/12/2013 31,03 34,39 31,00 33,33 Udział w aktywach (w %) 1. Obligacje skarbowe 2 375 219 2 401 680 259,06 2 515 142 597,52 43,85 - o zmiennym oprocentowaniu 684 760 676 653 946,00 687 503 979,60 11,98 SKARB PANSTWA - WZ0115-25/01/2015 160 000 160 076 300,00 161 953 600,00 2,82 SKARB PANSTWA - WZ0117-25/01/2017 180 000 179 715 250,00 181 603 800,00 3,17 SKARB PANSTWA - WZ0118-25/01/2018 174 760 170 997 896,00 175 757 879,60 3,06 SKARB PANSTWA - WZ0121-25/01/2021 150 000 146 094 500,00 148 576 500,00 2,59 SKARB PANSTWA - WZ0124-25/01/2024 20 000 19 770 000,00 19 612 200,00 0,34 - o stałym oprocentowaniu 1 281 605 1 270 459 555,20 1 346 611 475,37 23,48 SKARB PANSTWA - DS1015-24/10/2015 59 050 59 089 427,50 63 286 247,00 1,10 SKARB PANSTWA - DS1017-25/10/2017 70 000 63 994 000,00 75 189 800,00 1,31 SKARB PANSTWA - DS1019-25/10/2019 100 000 101 341 000,00 109 620 000,00 1,91 SKARB PANSTWA - DS1020-25/10/2020 112 158 113 077 182,80 121 662 268,92 2,12 SKARB PANSTWA - DS1021-25/10/2021 95 000 97 508 875,00 105 863 250,00 1,85 SKARB PANSTWA - DS1023-25/10/2023 80 000 76 480 300,00 78 531 200,00 1,37 SKARB PANSTWA - PS0416-25/04/2016 125 397 124 184 719,90 135 033 759,45 2,36 SKARB PANSTWA - PS0417-25/04/2017 100 000 101 077 500,00 107 763 000,00 1,88 SKARB PANSTWA - PS0418-25/04/2018 265 000 266 756 550,00 274 004 700,00 4,78 SKARB PANSTWA - PS0718-25/07/2018 175 000 169 915 000,00 168 820 750,00 2,94 SKARB PANSTWA - PS1016-25/10/2016 75 000 73 470 000,00 78 811 500,00 1,37 SKARB PANSTWA - WS0922-23/09/2022 25 000 23 565 000,00 28 025 000,00 0,49 - zerokuponowe 130 000 122 449 500,00 123 260 500,00 2,15 SKARB PANSTWA - OK0116-25/01/2016 75 000 70 260 000,00 70 537 500,00 1,23 SKARB PANSTWA - OK0715-25/07/2015 55 000 52 189 500,00 52 723 000,00 0,92 - indeksowane 278 854 332 117 257,86 357 766 642,55 6,24 SKARB PANSTWA - IZ0816-24/08/2016 100 000 126 429 501,72 136 264 632,60 2,38 SKARB PANSTWA - IZ0823-25/08/2023 178 854 205 687 756,14 221 502 009,95 3,86 2. Obligacje emitowane przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach na zasadach określonych w Ustawie z dnia 27/10/1994 o autostradach 377 059 385 493 037,50 407 416 273,39 7,10 płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym BGK - IDS1018-24/10/2018 149 500 150 611 950,00 167 685 180,00 2,92 BGK - IDS1022-25/10/2022 59 600 62 712 760,00 65 354 380,00 1,14 BGK - IPS1014-24/10/2014 167 959 172 168 327,50 174 376 713,39 3,04 3. Depozyty w bankach krajowych 20 240 000,00 20 240 000,00 0,35 Deutsche Bank Polska S.A. 1 20 240 000,00 20 240 000,00 0,35 4. Zabezpieczone całkowicie zdematerializowane dłużne papiery wartościowe emitowane przez inne podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego 600 60 000 000,00 59 965 380,00 1,05 Multimedia Polska S.A. - MMP0520-10/05/2020 300 30 000 000,00 29 649 411,00 0,52 5. 6. 7. Santander Consumer Bank S.A. SCB00012 04/10/2017 300 30 000 000,00 30 315 969,00 0,53 Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez społki publiczne inne niż papiery, o których mowa w punktach 11 i 12 Ustawy 11 400 150 000 000,00 151 739 227,00 2,65 o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych art. 141 ust. 1 Echo Investment S.A. - ECH0417-28/04/2017 2 500 25 000 000,00 25 264 075,00 0,44 ENERGA S.A. - ENG1019-18/10/2019 4 500 45 000 000,00 46 275 300,00 0,81 mbank S.A. - BREO201223-20/12/2023 400 40 000 000,00 40 151 892,00 0,70 PGNiG S.A. - PGN0617 19/06/2017 4 000 40 000 000,00 40 047 960,00 0,70 Obligacje i inne dłuzne papiery wartościowe zdematerializowane zgodnie z przepisami ustawy, o której mowa w pkt. 5, inne niż w pkt. 30 000 30 000 000,00 30 377 100,00 0,53 9 i 11 BGK - BGK0215-16/02/2015 30 000 30 000 000,00 30 377 100,00 0,53 Akcje spółek notowanych na rynku oficjalnych notowań Giełdy Papierów Wartościowych 135 651 799 1 788 872 617,48 2 423 717 409,41 42,27 (GPW) AB S.A. 540 218 15 832 745,14 17 330 193,44 0,30 AC S.A. 23 000 637 755,02 1 052 940,00 0,02 Action S.A. 161 029 3 854 040,46 7 647 267,21 0,13 Agora S.A. 685 056 8 087 237,05 6 706 698,24 0,12 Alior Bank S.A. 441 956 25 571 298,06 35 546 521,08 0,62 Alma Market S.A. 26 423 1 019 192,59 952 549,15 0,02 Ambra S.A. 36 458 360 134,53 369 684,12 0,01 Amica Wronki S.A. 93 086 5 730 662,57 10 540 127,78 0,18 Amrest Holdings SE 211 448 18 592 652,42 18 848 474,72 0,33 Apator S.A. 452 956 13 676 750,39 15 395 974,44 0,27 Aplisens S.A. 62 400 1 040 707,60 1 143 792,00 0,02 Arctic Paper S.A 138 498 2 227 176,11 380 869,50 0,01 Asseco Business Solutions S.A. 164 061 1 698 446,68 2 122 949,34 0,04 Asseco Central Europe A.S. 138 340 3 131 130,61 2 820 752,60 0,05 Asseco Poland - S.A. 703 629 39 496 747,39 32 739 857,37 0,57 Asseco South Eastern Europe 60 613 507 355,83 594 007,40 0,01 Astarta Holding N.V 92 302 6 297 840,86 6 098 393,14 0,11 Atende S.A. 288 934 578 371,26 901 474,08 0,02 ATM Grupa S.A. 578 665 1 644 094,74 1 735 995,00 0,03 ATM S.A. 236 622 846 523,45 2 988 535,86 0,05 Automotive Components Europe S.A. 191 718 2 036 594,42 3 128 837,76 0,05 Bank BPH S.A. 109 335 5 042 591,02 5 977 344,45 0,10 Bank Handlowy w Warszawie S.A. 370 452 26 324 753,84 38 982 663,96 0,68 Bank Millennium S.A. 4 263 506 19 875 474,27 30 825 148,38 0,54 Bank Ochrony Środowiska S.A. 82 500 2 958 111,57 3 838 725,00 0,07 Bank Polska Kasa Opieki SA 887 964 106 730 613,72 160 259 742,72 2,79 Bank Zachodni WBK S.A. 327 082 78 885 227,12 126 276 547,74 2,20 BIOTON S.A. 16 778 136 2 166 106,43 335 562,72 0,01 Boryszew S.A. 1 944 429 1 820 964,45 972 214,50 0,02 Budimex S.A. 177 977 13 202 882,52 22 962 592,54 0,40 CCC S.A. 312 859 17 237 127,59 36 260 358,10 0,63 CD Projekt S.A. 157 742 1 055 543,05 2 766 794,68 0,05 Centrum Medyczne Enel-Med S.A. 112 202 487 062,82 808 976,42 0,01 Ceramika Nowa Gala S.A. 541 880 1 605 208,91 867 008,00 0,01 CEZ A.S. 90 969 11 123 379,28 7 128 330,84 0,12 Ciech S.A. 612 700 16 710 924,47 18 993 700,00 0,33 Cinema City International N.V. 426 846 11 590 937,76 13 556 628,96 0,24 Coal Energy S.A. 168 919 4 215 354,01 179 054,14 0,00 COLIAN S.A 436 827 1 476 195,92 1 537 631,04 0,03

VI Prospekt informacyjny 20 maja 2014 rp.pl Data wyceny: 31/12/2013 Udział w aktywach (w %) ComArch S.A. 98 325 7 691 798,81 9 318 260,25 0,16 Comp S.A. 63 046 4 300 182,87 4 129 513,00 0,07 Cyfrowy Polsat S.A. 1 348 738 20 969 331,62 26 772 449,30 0,47 DECORA S.A. 41 727 816 145,03 546 623,70 0,01 Dom Development S.A. 65 193 3 436 139,08 3 314 412,12 0,06 Dom Obrotu Wierzytelnościami Kredyt-Inkaso Sp. z o.o. 53 053 727 988,90 1 107 216,11 0,02 Echo Investment S.A. 4 080 136 7 398 799,56 27 296 109,84 0,48 ELEKTROBUDOWA S.A. 82 243 11 628 685,43 8 677 458,93 0,15 Elektrotim S.A. 20 000 360 000,00 180 800,00 0,00 EMPERIA HOLDING S.A. 279 533 18 479 355,18 20 878 319,77 0,36 ENEA S.A. 898 000 14 368 000,00 12 293 620,00 0,21 Energa S.A. 600 000 10 200 000,00 9 570 000,00 0,17 Energoinstal S.A. 60 000 952 686,99 1 002 600,00 0,02 Erbud S.A. 40 324 1 761 637,66 1 382 709,96 0,02 ES-SYSTEM S.A. 135 488 685 870,41 434 916,48 0,01 Eurocash S.A 276 959 2 852 409,94 13 354 962,98 0,23 Eurotel S.A. 1 344 18 816,00 21 490,56 0,00 Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka S.A. 90 531 4 123 611,83 4 073 895,00 0,07 Fabryka Mebli Forte S.A. 298 696 5 035 579,41 11 460 965,52 0,20 Famur S.A. 1 488 668 3 504 933,69 7 845 280,36 0,14 Farmacol S.A. 166 297 6 165 515,90 11 273 273,63 0,20 Ferro S.A. 142 897 986 902,98 1 547 574,51 0,03 Firma Oponiarska Dębica S.A. 64 098 4 926 148,28 6 677 088,66 0,12 Fortuna Entertainment Group N.V 4 615 78 455,00 81 731,65 0,00 Getin Holding S.A. 3 881 471 9 315 715,79 14 982 478,06 0,26 Getin Noble Bank S.A. 12 089 701 16 634 778,92 33 004 883,73 0,58 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 216 432 9 292 384,23 9 059 843,52 0,16 Globe Trade Centre S.A. 2 907 996 25 924 609,29 21 577 330,32 0,38 Graal S.A. 12 818 198 801,50 181 246,52 0,00 Grupa ADV S.A. 34 373 425 309,39 738 675,77 0,01 Grupa Azoty S.A. 547 169 13 141 862,58 34 668 627,84 0,60 Grupa Kapitałowa NFI Midas S.A. 2 325 912 1 684 200,98 1 488 583,68 0,03 Grupa Kęty S.A. 155 380 16 649 520,60 33 944 314,80 0,59 GRUPA LOTOS S.A. 385 514 10 695 526,38 13 720 443,26 0,24 GRUPA ŻYWIEC S.A. 46 14 741,56 19 445,58 0,00 Harper Hygienics S.A. 400 000 1 640 000,00 1 760 000,00 0,03 Impel S.A. 35 000 1 165 176,27 1 085 350,00 0,02 Impexmetal S.A. 573 303 2 479 910,29 1 972 162,32 0,03 Industrial Milk Company 135 112 1 459 209,60 1 645 664,16 0,03 Indykpol S.A. 4 032 202 039,21 149 224,32 0,00 INFOVIDE-MATRIX S.A. 28 263 352 624,08 141 032,37 0,00 ING Bank Śląski S.A. 367 972 16 271 295,33 41 731 704,52 0,73 Instal Kraków S.A. 24 600 498 554,77 486 342,00 0,01 Integer.pl S.A. 84 517 17 068 662,70 26 979 516,74 0,47 INTER CARS S.A. 196 697 18 015 869,76 36 951 498,42 0,64 Inter Groclin Auto S.A. 27 128 1 546 296,00 993 156,08 0,02 Introl S.A. 66 494 428 872,74 589 136,84 0,01 IPOPEMA SECURITIES S.A. 198 032 2 460 782,04 1 556 531,52 0,03 Izostal S.A. 130 328 963 447,36 810 640,16 0,01 J.W. Construction Holding S.A. 35 984 336 969,41 180 999,52 0,00 Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. 188 890 24 297 833,08 10 207 615,60 0,18 Kernel Holding S.A. 224 929 11 768 755,14 8 626 027,15 0,15 KGHM Polska Miedź S.A. 571 787 32 886 037,02 66 870 489,65 1,17 Komputronik S.A. 10 325 124 147,80 98 913,50 0,00 Konsorcjum Stali S.A. 11 401 476 683,85 319 228,00 0,01 KOPEX S.A. 278 346 5 620 199,82 2 950 467,60 0,05 KRUK S.A. 167 892 7 277 012,40 13 323 909,12 0,23 KSG Agro S.A. 57 162 1 268 727,77 616 206,36 0,01 LC Corp S.A. 2 767 392 4 010 088,66 4 483 175,04 0,08 Libet S.A. 129 513 537 978,27 391 129,26 0,01 LPP S.A. 11 756 26 217 922,73 103 294 916,92 1,80 Lubelski Węgiel Bogdanka S.A. 411 098 27 823 836,43 50 071 736,40 0,87 mbank S.A. 139 012 29 335 302,88 67 975 477,88 1,19 MCI Management S.A. 43 982 228 493,36 420 907,74 0,01 Mennica Polska S.A 356 260 4 482 917,84 5 333 212,20 0,09 Mercor S.A. 84 546 1 631 925,24 1 606 374,00 0,03 Mikiland N.V. 82 216 2 777 256,48 1 017 011,92 0,02 MLP Group S.A. 317 523 8 668 897,08 8 884 293,54 0,15 MOL Magyar Olaj 52 768 16 540 383,34 10 563 625,92 0,18 Mostostal Warszawa S.A. 146 131 8 085 037,05 656 128,19 0,01 Mostostal Zabrze Holding S.A. 394 500 2 292 597,65 769 275,00 0,01 NETIA S.A. 2 183 963 7 453 269,46 11 422 126,49 0,20 Neuca S.A. 62 206 5 536 558,87 17 593 100,92 0,31 Newag S.A. 350 000 7 175 000,00 7 640 500,00 0,13 NFI Empik Media & Fashion S.A. 569 067 7 923 148,58 9 674 139,00 0,17 NFI Octava S.A. 170 961 391 399,69 138 478,41 0,00 North Coast S.A. 106 597 208 639,85 70 354,02 0,00 NOVITA S.A. 367 568 7 184 275,61 12 372 338,88 0,22 Open Finance S.A. 331 608 5 271 236,40 5 541 169,68 0,10 OPONEO.PL S.A. 67 295 897 817,17 701 886,85 0,01 Orbis S.A. 242 787 10 720 360,58 9 750 325,92 0,17 Orzeł Biały S.A. 95 323 1 693 255,82 1 461 301,59 0,03 Ovostar Union NV 27 758 2 590 333,00 2 740 547,34 0,05 P.A. NOVA SA 59 473 1 512 629,87 1 069 324,54 0,02 Pamapol S.A. 28 734 176 370,56 86 202,00 0,00 PCC Intermodal S.A 195 194 956 407,66 335 733,68 0,01 PEGAS NONWOVENS s.r.o. 15 424 1 077 366,87 1 352 839,04 0,02 Pekaes S.A. 86 334 922 309,58 875 426,76 0,02 Pelion S.A. 77 286 3 317 036,36 8 066 339,82 0,14 Pfleiderer Grajewo S.A. 610 541 9 545 465,04 17 211 150,79 0,30 PGE S.A. 4 695 140 94 537 874,53 76 953 344,60 1,34 PKOBP S.A. 6 000 644 173 890 330,11 235 705 296,32 4,11 PKP Cargo S.A. 145 000 10 720 672,44 12 329 350,00 0,21 Polimex-Mostostal SA 4 012 121 9 476 609,81 521 575,73 0,01 Polish Energy Partners S.A. 141 455 3 562 010,12 3 960 740,00 0,07 Polnord S.A. 65 826 2 334 873,42 557 546,22 0,01 Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. 295 631 263 769,37 236 504,80 0,00 Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. 2 785 685 82 173 799,55 114 881 649,40 2,00 Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. 11 941 724 49 728 753,66 61 858 130,32 1,08 POZBUD T&R S.A. 135 550 608 690,09 669 617,00 0,01 Data wyceny: 31/12/2013 Udział w aktywach (w %) Przedsiębiorstwo Modernizacji Urządzeń Energetycznych Remak S.A. 11 828 431 189,41 107 161,68 0,00 PZU S.A. 275 151 94 652 286,26 123 702 386,58 2,16 QUMAK - SEKOM S.A. 70 241 1 023 131,67 1 063 448,74 0,02 Radpol S.A. 120 906 1 132 555,29 1 478 680,38 0,03 Rafako S.A. 108 369 1 268 706,63 685 975,77 0,01 Rawlplug S.A 166 054 1 934 538,29 1 826 594,00 0,03 ROBYG S.A. 807 900 1 608 503,98 1 753 143,00 0,03 Ronson Europe N. V. 815 939 1 576 918,74 1 525 805,93 0,03 Rovese S.A. 3 599 711 4 217 979,57 7 127 427,78 0,12 Sanockie Zakłady Przemysłu Gumowego Stomil Sanok S.A. 539 149 16 737 882,48 22 336 943,07 0,39 SECO/WARWICK S.A. 157 876 6 488 318,42 6 788 668,00 0,12 SELENA FM S.A. 34 636 449 517,74 823 990,44 0,01 Serinus Energy Inc. 86 112 1 281 016,00 1 009 232,64 0,02 Sfinks Polska S.A. 52 218 658 465,84 88 770,60 0,00 Solar Company S.A. 770 000 10 010 000,00 2 348 500,00 0,04 Stalprodukt S.A. 6 024 3 262 378,54 1 103 777,52 0,02 Stalprofil S.A. 37 871 740 272,49 869 896,87 0,02 Sygnity S.A. 60 321 1 313 435,83 1 187 720,49 0,02 Synthos S.A. 4 195 206 3 274 315,09 23 409 249,48 0,41 Tarczyński S.A. 295 000 3 409 200,00 4 366 000,00 0,08 Tauron Polska Energia S.A. 5 036 055 26 267 958,97 22 108 281,45 0,39 Telekomunikacja Polska S.A. 2 655 427 35 341 674,04 25 970 076,06 0,45 TIM S.A. 115 275 1 370 472,52 584 444,25 0,01 TRAKCJA - TILTRA POLSKA S.A. 720 000 2 575 197,00 921 600,00 0,02 TVN S.A. 2 077 626 24 155 500,64 30 665 759,76 0,53 Ulma Construccion S.A. 19 100 3 205 499,18 1 852 700,00 0,03 Unibep S.A. 96 947 571 245,46 772 667,59 0,01 Vistula Group S.A. 1 006 408 3 734 136,69 1 861 854,80 0,03 Warimpex Finanz-und Beteiligungs AG 87 207 751 871,02 691 551,51 0,01 Wawel S.A. 17 713 8 059 122,81 21 775 122,29 0,38 Zakłady Chemiczne "Police" S.A. 114 532 1 369 814,30 2 744 186,72 0,05 Zakłady Lentex S.A. 76 400 402 081,97 558 484,00 0,01 Zakłady Magnezytowe "Ropczyce" S.A. 932 53 251,58 23 244,08 0,00 Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A. 105 834 1 302 275,32 1 038 231,54 0,02 Zakłady Tłuszczowe "Kruszwica" S.A. 17 481 1 207 320,90 1 066 690,62 0,02 Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja S.A. 99 392 6 967 963,99 5 102 785,28 0,09 Zespół Elektrowni Pątnów - Adamów - Konin S.A. 267 728 7 300 931,48 6 709 263,68 0,12 ZETKAMA S.A. 138 466 10 159 096,43 10 924 967,40 0,19 ZPUE S.A. 10 518 3 642 221,67 4 567 441,50 0,08 ZUE S.A. 70 000 1 050 000,00 682 500,00 0,01 8. Akcje spółek notowanych na pozostałych rynkach giełdowych GPW 4 873 718 22 659 760,07 27 678 170,04 0,48 ABC Data S.A. 2 021 408 7 651 652,02 8 671 840,32 0,15 Avia Solutions Group AB 16 695 674 188,68 772 811,55 0,01 Benefit Systems S.A. 10 738 1 646 199,83 3 589 606,02 0,06 CI Games S.A. 32 834 991 725,28 339 831,90 0,01 DROP S.A. 12 031 243 816,10 103 105,67 0,00 Hawe S.A. 155 126 558 604,76 527 428,40 0,01 INPRO S.A 94 821 351 565,47 521 515,50 0,01 MIRBUD S.A. 163 486 642 412,21 255 038,16 0,00 Polska Grupa Odlewnicza S.A. 266 248 266 248,00 1 347 214,88 0,02 PZ CORMAY S.A. 73 236 1 031 565,20 603 464,64 0,01 Zamet Industry S.A. 2 027 095 8 601 782,52 10 946 313,00 0,19 9. Prawa do akcji notowane na GPW 267 000 6 191 000,00 6 572 300,00 0,11 Alior Bank S.A. PDA 67 000 4 891 000,00 5 420 300,00 0,09 CAPITAL PARK S.A. PDA 200 000 1 300 000,00 1 152 000,00 0,02 10. Zdematerializowane akcje społek notowanych na alternatywnych systemach obrotu 152 726 2 095 124,93 3 487 377,80 0,06 MEDICALgorithmics S.A. 16 000 1 204 581,89 2 754 880,00 0,05 ORPHEE S.A. 56 600 646 291,43 468 082,00 0,01 PGS Software S.A. 80 126 244 251,61 264 415,80 0,00 11. Zdematerializowane prawa poboru nienotowane na żadnym z rynków 4 077 947 0,00 34 887,78 0,00 Polimex-Mostostal S.A. - PP 4 012 121 0,00 0,00 0,00 Polnord S.A. - PP 65 826 0,00 34 887,78 0,00 13. Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte 85 100 15 756 473,65 10 933 308,80 0,19 Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 76 748 7 390 106,85 5 482 877,12 0,10 Skarbiec Fundusz Rynku Nieruchomości 8 352 8 366 366,80 5 450 431,68 0,09 Razem krajowe instrumenty finansowe 4 822 988 272,69 5 657 304 031,74 97,59 14. Akcje spółek notowanych na giełdach państw obcych 997 319 34 797 114,30 29 891 079,78 0,52 AKBANK T.A.Ş. 146 268 2 304 434,34 1 357 097,03 0,02 ERSTE GROUP BANK AG 116 524 12 081 868,49 12 240 680,27 0,21 Komercni Banka A.S. 3 530 2 062 994,42 2 361 207,47 0,04 OMV AG 50 363 6 815 302,36 7 266 428,43 0,13 TÜRKIYE GARANTI BANKASI A.Ş. 171 790 2 676 391,91 1 695 786,85 0,03 TÜRKIYE HALK BANKASI A.Ş. 150 434 4 737 464,30 2 596 052,17 0,05 TÜRKIYE IŞ BANKASI A.Ş. 358 410 4 118 658,48 2 373 827,56 0,04 Razem zagraniczne instrumenty finansowe 34 797 114,30 29 891 079,78 0,52 Portfel inwestycyjny razem 4 857 785 386,99 5 687 195 111,52 98,11 Data wyceny: 31/12/2012 Udział w aktywach (w %) 1. Bony skarbowe 5 000 47 838 950,00 49 654 709,55 0,97 SKARB PANSTWA - BS270213-27/02/2013 5 000 47 838 950,00 49 654 709,55 0,97 2. Obligacje skarbowe 2 304 729 2 297 889 251,88 2 530 861 367,87 49,66 - o zmiennym oprocentowaniu 674 760 669 404 846,00 691 828 770,00 13,58 SKARB PANSTWA - WZ0117-25/01/2017 200 000 200 359 350,00 205 830 000,00 4,04 SKARB PANSTWA - WZ0118-25/01/2018 149 760 145 960 396,00 153 990 720,00 3,02 SKARB PANSTWA - WZ0121-25/01/2021 150 000 146 748 300,00 152 842 500,00 3,00 SKARB PANSTWA - WZ0115-25/01/2015 115 000 116 309 800,00 118 248 750,00 2,32 SKARB PANSTWA - PP1013-24/10/2013 60 000 60 027 000,00 60 916 800,00 1,20 - o stałym oprocentowaniu 1 438 615 1 418 580 830,20 1 578 025 345,37 30,96

VII Data wyceny: 31/12/2012 Udział w aktywach (w %) SKARB PANSTWA - PS0417-25/04/2017 200 000 210 315 750,00 218 966 000,00 4,30 SKARB PANSTWA - PS0416-25/04/2016 175 397 174 601 719,90 191 612 452,65 3,76 SKARB PANSTWA - PS0415-25/04/2015 155 000 156 215 500,00 168 914 350,00 3,31 SKARB PANSTWA - PS1016-25/10/2016 155 000 153 090 500,00 165 140 100,00 3,24 SKARB PANSTWA - DS1017-25/10/2017 140 000 128 180 000,00 154 047 600,00 3,02 SKARB PANSTWA - DS1013-24/10/2013 120 010 114 148 300,00 122 988 648,20 2,41 SKARB PANSTWA - DS1021-25/10/2021 95 000 94 883 250,00 111 382 750,00 2,19 SKARB PANSTWA - WS0922-23/09/2022 85 000 82 089 750,00 101 065 000,00 1,98 SKARB PANSTWA - DS1015-24/10/2015 91 050 92 939 027,50 99 721 602,00 1,96 SKARB PANSTWA - PS0414-25/04/2014 75 000 74 137 500,00 80 466 000,00 1,58 SKARB PANSTWA - DS1020-25/10/2020 62 158 58 187 182,80 70 483 442,52 1,38 SKARB PANSTWA - DS1019-25/10/2019 50 000 46 500 000,00 57 095 000,00 1,12 SKARB PANSTWA - DS1023-25/10/2023 35 000 33 292 350,00 36 142 400,00 0,71 - indeksowane 191 354 209 903 575,68 261 007 252,50 5,12 SKARB PANSTWA - IZ0816-24/08/2016 125 000 141 622 269,54 173 748 594,00 3,41 SKARB PANSTWA - IZ0823-25/08/2023 66 354 68 281 306,14 87 258 658,50 1,71 3. Obligacje emitowane przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach na zasadach określonych w Ustawie z dnia 27/10/1994 o autostradach 252 459 254 923 527,50 281 715 040,89 5,53 płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym BGK - IDS1018-24/10/2018 149 500 150 611 950,00 173 366 180,00 3,40 BGK - IPS1014-24/10/2014 92 959 94 730 577,50 96 743 360,89 1,90 BGK - IDS1022-25/10/2022 10 000 9 581 000,00 11 605 500,00 0,23 4. Depozyty w bankach krajowych 282 129 750,00 282 248 654,11 5,54 Bank Handlowy w Warszwie S.A. (BSB - DS1021) 145 000 170 019 750,00 170 019 750,00 3,34 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 1 100 000 000,00 100 118 904,11 1,96 Deutsche Bank Polska S.A. 1 12 110 000,00 12 110 000,00 0,24 Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez społki publiczne inne niż papiery, 5. o których mowa w punktach 11 i 12 Ustawy 4 000 40 000 000,00 40 127 400,00 0,79 o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych art. 141 ust. 1 PGNiG S.A. - PGN0617-19/06/2017 4 000 40 000 000,00 40 127 400,00 0,79 6. Obligacje i inne dłuzne papiery wartościowe zdematerializowane zgodnie z przepisami ustawy, o której mowa w pkt. 5, inne niż w pkt. 9 i 11 54 500 95 000 000,00 96 630 400,00 1,90 7. ENERGA S.A. - ENG1019-18/10/2019 4 500 45 000 000,00 45 567 000,00 0,90 BGK - BGK0215-16/02/2015 30 000 30 000 000,00 30 649 800,00 0,60 BGK - BGK0213-15/02/2013 20 000 20 000 000,00 20 413 600,00 0,40 Akcje spółek notowanych na rynku oficjalnych notowań Giełdy Papierów Wartościowych (GPW) 106 930 344 1 400 204 022,16 1 747 290 112,45 34,28 PKO BP S.A. 4 681 098 129 117 689,24 172 217 595,42 3,38 PZU S.A. 276 723 94 431 367,22 120 737 012,13 2,37 Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. 2 368 258 61 360 652,00 120 236 458,66 2,36 KGHM Polska Miedź S.A. 582 606 34 118 248,22 110 881 573,92 2,18 Bank Polska Kasa Opieki SA 616 525 60 725 643,13 104 322 195,25 2,05 PGE S.A. 4 928 140 99 500 774,53 90 234 243,40 1,77 Lubelski Węgiel Bogdanka S.A. 432 098 30 469 828,74 59 188 784,04 1,16 LPP S.A. 12 938 28 688 581,31 58 597 237,04 1,15 BRE Bank S.A. 145 988 31 425 517,08 47 546 831,72 0,93 Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. 8 016 183 27 330 822,87 41 603 989,77 0,82 ING Bank Śląski S.A. 423 880 20 895 848,04 38 886 751,20 0,76 Bank Handlowy w Warszawie S.A. 370 452 26 324 753,84 36 530 271,72 0,72 Asseco Poland S.A. 703 629 39 496 747,39 31 796 994,51 0,62 Zakłady Azotowe w Tarnowie - Mościcach S.A. 547 169 13 141 862,58 29 475 994,03 0,58 Tauron Polska Energia S.A. 5 386 055 28 327 756,18 25 422 179,60 0,50 Synthos S.A. 4 632 764 4 890 851,25 25 109 580,88 0,49 Cyfrowy Polsat S.A. 1 409 585 20 521 087,11 23 117 194,00 0,45 Globe Trade Centre S.A. 2 225 477 19 642 710,06 22 299 279,54 0,44 Telekomunikacja Polska S.A. 1 855 427 26 340 425,27 22 654 763,67 0,44 NG2 S.A. (d. CCC S.A.) 293 758 15 227 559,10 21 318 018,06 0,42 Grupa Kęty S.A. 136 573 13 375 325,07 19 610 517,07 0,38 Getin Noble Bank S.A. 10 494 944 13 686 260,06 18 890 899,20 0,37 Eurocash S.A 409 959 5 095 275,54 18 300 569,76 0,36 Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. 188 890 24 297 833,08 17 366 546,60 0,34 Echo Investment S.A. 3 286 964 2 875 283,51 16 763 516,40 0,33 Kernel Holding S.A. 243 929 13 093 697,79 16 289 578,62 0,32 Bank Millennium S.A. 3 682 476 16 900 064,83 16 239 719,16 0,32 INTER CARS S.A. 176 697 14 198 254,73 15 061 652,28 0,30 GRUPA LOTOS S.A. 348 317 9 164 781,44 14 514 369,39 0,29 Alior Bank S.A. 230 000 13 110 000,00 14 503 800,00 0,28 ENEA S.A. 898 000 14 368 000,00 14 143 500,00 0,28 Wawel S.A. 16 684 6 985 293,10 13 240 589,24 0,26 TVN S.A. 1 268 129 15 393 708,10 12 592 520,97 0,25 MOL Magyar Olaj 49 711 15 719 684,22 12 397 923,40 0,24 Amrest Holdings SE 109 378 9 262 472,54 10 698 262,18 0,21 Cinema City International N.V. 415 310 11 219 915,24 10 802 213,10 0,21 NOVITA S.A. 440 700 9 676 020,06 10 188 984,00 0,20 Budimex S.A. 138 270 9 554 038,24 9 871 095,30 0,19 EMPERIA HOLDING S.A. 157 040 9 543 531,33 9 100 468,00 0,18 Zakłady Azotowe "Puławy" S.A. 65 493 4 466 642,02 9 013 146,66 0,18 ELEKTROBUDOWA S.A. 82 243 11 628 685,43 8 752 300,06 0,17 Getin Holding S.A. 3 005 446 6 824 590,72 8 445 303,26 0,17 Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja S.A. 99 392 6 967 963,99 8 597 408,00 0,17 Orbis S.A. 230 789 10 253 772,33 8 599 198,14 0,17 KRUK S.A. 190 000 7 543 000,00 8 394 200,00 0,16 Mennica Polska S.A 356 260 4 482 917,84 8 072 851,60 0,16 Agora S.A. 685 056 8 087 237,05 7 117 731,84 0,14 Apator S.A. 218 753 5 162 666,44 7 137 910,39 0,14 Bank Zachodni WBK SA 30 606 7 348 307,95 7 370 842,98 0,14 CEZ A.S. 63 969 8 420 522,22 7 005 245,19 0,14 Famur S.A. 1 488 668 3 504 933,69 7 264 699,84 0,14 NETIA S.A. 1 640 257 4 923 641,64 7 085 910,24 0,14 Zespół Elektrowni Pątnów - Adamów - Konin S.A. 210 000 5 502 000,00 5 928 300,00 0,12 Kredyt Bank S.A. 337 301 4 109 591,16 5 568 839,51 0,11 Neuca S.A. (d.torfarm S.A.) 58 699 4 794 868,39 5 592 253,73 0,11 Ciech S.A. 221 702 5 160 535,55 4 897 397,18 0,10 Farmacol S.A. 155 545 5 789 993,91 4 988 328,15 0,10 Data wyceny: 31/12/2012 Udział w aktywach (w %) Integer.pl S.A. 27 987 3 904 973,19 5 191 308,63 0,10 KOPEX S.A. 278 346 5 620 199,82 4 901 673,06 0,10 Solar Company S.A. 770 000 10 010 000,00 4 489 100,00 0,09 Zelmer S.A. 112 359 4 773 731,99 4 413 461,52 0,09 Astarta Holding N.V 77 931 5 475 967,49 4 290 880,86 0,08 ComArch S.A. 57 558 3 977 034,47 4 214 972,34 0,08 New World Resources Plc 255 038 7 986 282,86 4 011 747,74 0,08 Bank BPH S.A. 73 346 3 241 576,74 3 586 619,40 0,07 Comp SA 56 305 3 954 245,19 3 388 997,95 0,07 Polish Energy Partners S.A. 125 839 3 099 573,56 3 598 995,40 0,07 Sanockie Zakłady Przemysłu Gumowego Stomil Sanok S.A. 210 818 2 699 894,80 3 727 262,24 0,07 ATM S.A. 288 934 1 161 420,83 2 978 909,54 0,06 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 80 115 3 685 290,00 3 086 029,80 0,06 Pfleiderer Grajewo S.A. 224 385 3 514 312,54 2 937 199,65 0,06 Open Finance S.A. 235 628 3 848 681,04 3 256 378,96 0,06 AB S.A. 140 451 3 685 922,78 2 730 367,44 0,05 Action S.A. 121 277 2 659 664,90 2 716 604,80 0,05 Amica Wronki S.A. 43 153 1 973 022,78 2 359 174,51 0,05 Asseco Central Europe A.S. 132 033 3 004 674,70 2 575 963,83 0,05 Firma Oponiarska T.C. Dębica S.A. 38 058 2 574 796,91 2 359 215,42 0,05 Pelion S.A. 78 797 2 924 666,99 2 378 093,46 0,05 Polimex-Mostostal SA 4 012 121 9 476 609,81 2 527 636,23 0,05 Fabryka Mebli Forte S.A. 176 754 989 457,82 2 237 705,64 0,04 Industrial Milk Company 135 112 1 459 209,60 2 145 578,56 0,04 LC Corp S.A. 1 787 013 2 641 609,76 2 072 935,08 0,04 Mostostal Warszawa S.A. 146 131 8 085 037,05 1 782 798,20 0,04 Ovostar Union NV 21 855 2 027 462,53 1 944 220,80 0,04 Rovese S.A. (d.cersanit S.A.) 1 615 497 12 746 526,15 2 277 850,77 0,04 Asseco Business Solutions S.A. 164 061 1 698 446,68 1 742 327,82 0,03 Coal Energy S.A. 168 919 4 215 354,01 1 603 041,31 0,03 Dom Development S.A. 50 931 2 957 520,06 1 684 797,48 0,03 Impexmetal S.A. 397 373 1 870 616,08 1 406 700,42 0,03 IPOPEMA SECURITIES S.A. 198 032 2 460 782,04 1 760 504,48 0,03 Koelner S.A 166 054 1 934 538,29 1 411 459,00 0,03 SECO/WARWICK S.A. 37 810 1 141 784,63 1 370 234,40 0,03 Automotive Components Europe S.A. 191 718 2 036 594,42 1 090 875,42 0,02 Arctic Paper S.A 138 498 2 227 176,11 830 988,00 0,02 Boryszew S.A. 1 944 429 1 820 964,45 1 205 545,98 0,02 Central European Distribution Corporation 190 180 16 091 701,95 1 257 089,80 0,02 Ceramika Nowa Gala S.A. 541 880 1 605 208,91 1 056 666,00 0,02 Ferro S.A. 142 897 986 902,98 923 114,62 0,02 COLIAN S.A 436 827 1 476 195,92 952 282,86 0,02 Kulczyk Oil Ventures S.A. 861 121 1 281 016,00 1 145 290,93 0,02 Mercor S.A. 84 546 1 631 925,24 1 255 508,10 0,02 Mikiland N.V. 82 216 2 777 256,48 1 182 266,08 0,02 Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A. 70 437 827 300,03 757 902,12 0,02 P.A. NOVA SA 59 473 1 512 629,87 1 126 418,62 0,02 PEGAS NONWOVENS s.r.o. 15 424 1 077 366,87 1 187 648,00 0,02 Plaza Centers N.V 664 862 3 647 302,02 930 806,80 0,02 Radpol S.A. 120 906 1 132 555,29 967 248,00 0,02 ROBYG S.A. 807 900 1 608 503,98 1 179 534,00 0,02 Stalprodukt S.A. 6 024 3 262 378,54 1 107 030,48 0,02 Sygnity S.A. 60 321 1 313 435,83 866 812,77 0,02 Ulma Construccion S.A. 19 100 3 205 499,18 837 535,00 0,02 Unibep S.A. 179 949 1 131 430,24 908 742,45 0,02 Vistula Group S.A. 1 006 408 3 734 136,69 1 096 984,72 0,02 GRUPA ŻYWIEC S.A. 1 794 575 627,26 769 859,22 0,02 Grupa ADV S.A. 34 373 425 309,39 460 598,20 0,01 KSG Agro S.A. 57 162 1 268 727,77 656 791,38 0,01 Agroton Public Limited 45 851 1 249 441,63 460 344,04 0,01 Alma Market S.A. 26 423 1 019 192,59 713 685,23 0,01 Ambra S.A. 36 458 360 134,53 292 757,74 0,01 Asseco South Eastern Europe 60 613 507 355,83 564 307,03 0,01 ATM Grupa S.A. 578 665 1 644 094,74 590 238,30 0,01 ATM Systemy Informatyczne S.A. 288 934 578 371,26 346 720,80 0,01 BARLINEK S.A. 476 805 667 527,00 429 124,50 0,01 BIOTON S.A. 8 357 237 1 491 221,90 752 151,33 0,01 DECORA S.A. 41 727 816 145,03 350 924,07 0,01 Centrum Medyczne Enel-Med S.A. 112 202 487 062,82 427 489,62 0,01 Erbud S.A. 40 324 1 761 637,66 565 342,48 0,01 ES-SYSTEM S.A. 135 488 685 870,41 338 720,00 0,01 Inter Groclin Auto S.A. 27 128 1 546 296,00 342 355,36 0,01 Harper Hygienics S.A. 400 000 1 640 000,00 692 000,00 0,01 Instal Kraków S.A. 24 600 498 554,77 421 890,00 0,01 Introl S.A. 66 494 428 872,74 287 919,02 0,01 Izostal S.A. 74 130 549 648,56 567 094,50 0,01 Konsorcjum Stali S.A. 11 401 476 683,85 283 314,85 0,01 Dom Obrotu Wierzytelnościami Kredyt-Inkaso Sp. z o.o. 53 053 727 988,90 670 589,92 0,01 Zakłady Tłuszczowe Kruszwica S.A. 17 481 1 207 320,90 502 578,75 0,01 Zakłady Lentex S.A. 76 400 402 081,97 375 124,00 0,01 Libet S.A. 129 513 537 978,27 256 435,74 0,01 MCI Management S.A. 43 982 228 493,36 274 007,86 0,01 Mostostal Zabrze Holding S.A. 394 500 2 292 597,65 445 785,00 0,01 OPONEO.PL S.A. 67 295 897 817,17 487 888,75 0,01 Orzeł Biały S.A. 46 756 899 421,01 737 342,12 0,01 PCC Intermodal S.A 195 194 956 407,66 286 935,18 0,01 Zakłady Chemiczne Police S.A. 41 029 372 308,13 503 015,54 0,01 Pekaes S.A. 86 334 922 309,58 465 340,26 0,01 Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjnych Pol-Aqua SA 81 534 3 414 603,90 277 215,60 0,01 Polnord S.A. 65 826 2 334 873,42 687 881,70 0,01 POZBUD T&R S.A. 135 550 608 690,09 464 936,50 0,01 QUMAK - SEKOM S.A. 70 241 1 023 131,67 663 075,04 0,01 Rafako S.A. 80 412 999 703,84 684 306,12 0,01

VIII Prospekt informacyjny 20 maja 2014 rp.pl 8. Data wyceny: 31/12/2012 Udział w aktywach (w %) Ronson Europe N. V. 815 939 1 576 918,74 652 751,20 0,01 Zakłady Magnezytowe Ropczyce S.A. 36 000 2 056 927,79 615 240,00 0,01 SELENA FM S.A. 34 636 449 517,74 275 356,20 0,01 Stalprofil S.A. 37 871 740 272,49 640 019,90 0,01 TIM S.A. 115 275 1 370 472,52 613 263,00 0,01 TRAKCJA - TILTRA POLSKA S.A. 720 000 2 575 197,00 417 600,00 0,01 Warimpex Finanz-und Beteiligungs AG 87 207 751 871,02 336 619,02 0,01 ZUE S.A. 70 000 1 050 000,00 452 900,00 0,01 Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. 295 631 263 769,37 118 252,40 0,00 Elektrotim S.A. 20 000 360 000,00 174 200,00 0,00 Eurotel S.A. 1 344 18 816,00 23 748,48 0,00 Fortuna Entertainment Group N.V 4 615 78 455,00 62 302,50 0,00 Fota S.A. 38 462 584 696,03 161 540,40 0,00 Graal S.A. 12 818 198 801,50 191 116,38 0,00 Indykpol S.A. 4 032 202 039,21 143 942,40 0,00 INFOVIDE-MATRIX S.A. 28 263 352 624,08 139 901,85 0,00 J.W. Construction Holding S.A. 35 984 336 969,41 143 216,32 0,00 Komputronik S.A. 10 325 124 147,80 56 168,00 0,00 North Coast S.A. 106 597 208 639,85 36 242,98 0,00 Pamapol S.A. 28 734 176 370,56 80 167,86 0,00 Petrolinvest S.A. 7 616 2 795 954,08 10 814,72 0,00 Przedsiębiorstwo Modernizacji Urządzeń Energetycznych Remak S.A. 11 828 431 189,41 187 000,68 0,00 Sfinks Polska S.A. 52 218 658 465,84 49 084,92 0,00 Akcje spółek notowanych na pozostałych rynkach giełdowych GPW 1 378 438 7 570 304,03 8 035 764,53 0,16 Benefit Systems S.A. 10 738 1 646 199,83 2 497 980,94 0,05 AB Avia Solutions Group SG 16 695 674 188,68 1 000 865,25 0,02 ABC Data S.A. 424 739 1 009 163,70 904 694,07 0,02 City Interactive S.A 32 834 991 725,28 794 582,80 0,02 PZ CORMAY S.A. 73 236 1 031 565,20 946 209,12 0,02 INPRO S.A. 94 821 351 565,47 306 271,83 0,01 Polska Grupa Odlewnicza S.A. 266 248 266 248,00 492 558,80 0,01 Zamet Industry S.A. 266 248 399 372,00 705 557,20 0,01 DROP S.A. 13 398 293 578,59 123 931,50 0,00 Gant Development S.A. 15 995 264 285,07 63 660,10 0,00 MIRBUD S.A. 163 486 642 412,21 199 452,92 0,00 9. Prawa do akcji notowane na GPW 200 000 11 400 000,00 12 746 000,00 0,25 10. 11. Alior Bank S.A. - PDA 200 000 11 400 000,00 12 746 000,00 0,25 Zdematerializowane akcje nienotowane na żadnym z rynków 45 132 41 521,44 8 575,08 0,00 Bomi S.A. Seria P 45 132 41 521,44 8 575,08 0,00 Zdematerializowane prawa poboru nienotowane na żadnym z rynków 5 627 618 0,00 1 267 366,50 0,02 Rovese S.A. - PP 1 615 497 0,00 1 147 002,87 0,02 Polimex-Mostostal S.A. - PP 4 012 121 0,00 120 363,63 0,00 12. Akcje narodowych funduszy inwestycyjnych 514 890 4 314 508,25 5 711 958,24 0,11 13. NFI Empik Media & Fashion S.A. 343 929 3 923 108,56 5 592 285,54 0,11 NFI Octava S.A. 170 961 391 399,69 119 672,70 0,00 Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte 113 493 18 879 437,96 16 576 964,70 0,33 Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 105 298 10 680 545,58 10 635 098,00 0,21 Skarbiec Fundusz Rynku Nieruchomości 8 195 8 198 892,38 5 941 866,70 0,12 Razem krajowe instrumenty finansowe 4 460 191 273,22 5 072 874 313,92 99,54 14. Akcje spółek notowanych na giełdach państw obcych 46 909 7 020 196,14 6 790 717,19 0,13 ERSTE GROUP BANK AG 27 016 2 801 796,01 2 653 484,64 0,05 OMV AG 16 363 2 155 405,71 1 829 918,65 0,04 Komercni Banka A.S. 3 530 2 062 994,42 2 307 313,90 0,04 Razem zagraniczne instrumenty finansowe 7 020 196,14 6 790 717,19 0,13 Portfel inwestycyjny razem 4 467 211 469,36 5 079 665 031,11 99,67 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA RACHUNKACH BIEŻĄCYCH Środki pieniężne na rachunkach bieżących 31.XII.2012 31.XII.2013 a) na rachunkach bieżących w banku depozytariuszu 52 614,79 52 036,42 b) na rachunkach bieżących w innych bankach 0,00 0,00 c) na rachunkach pomocniczych w banku depozytariuszu 0,00 0,00 d) na rachunkach pomocniczych w innych bankach 0,00 0,00 e) w walucie EUR 0,00 0,00 f) w walucie USD 0,00 0,00 g) w innych walutach 0,00 0,00 h) środki w drodze 0,00 0,00 i) inne środki pieniężne 0,00 0,00 Razem 52 614,79 52 036,42 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA RACHUNKU PRZELICZENIOWYM WPŁAT Środki pieniężne na rachunku przeliczeniowym wpłat 31.XII.2012 31.XII.2013 a) wpłacone za członków 10 790 920,67 0,00 b) wpłacone na rachunek rezerwowy 0,00 0,00 c) wpłacone na rachunek premiowy 234 945,58 295 940,36 d) wpłacone na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 0,00 0,00 e) z tytułu otrzymanych wypłat transferowych 0,00 0,00 f) inne środki 1 399 258,61 1 548 881,85 Razem 12 425 124,86 1 844 822,21 ŚRODKI PIENIĘŻNE NA RACHUNKU PRZELICZENIOWYM WYPŁAT Środki pieniężne na rachunku przeliczeniowym wypłat 31.XII.2012 31.XII.2013 a) przeznaczone do wypłat transferowych 0,00 0,00 b) przeznaczone do wypłat osobom upoważnionym 283 509,14 19 770,29 c) przezanaczone na wypłaty do ZUS z tytułu ustalenia prawa do okresowej 8 399,67 12 253,65 emerytury kapitałowej oraz dożywotniej emerytury kapitałowej d) na rzecz towarzystwa z tytułu naliczonego rach.premiowego 0,00 0,00 e) na rzecz towarzystwa z tytułu rachunku rezerwowego 0,00 0,00 f) nienależne 0,00 0,00 g) wycofane z rachunku rezerwowego 0,00 0,00 h) wycofane z rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 0,00 0,00 i) inne środki 0,00 0,00 Razem 291 908,81 32 023,94 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU ZBYTYCH SKŁADNIKÓW PORTFELA INWESTYCYJNEGO Należności z tytułu zbytych skladników portfela inwestycyjnego 31.XII.2012 31.XII.2013 a) akcji i praw z nimi związanych 0,00 44 829 199,66 b) obligacji skarbowych 0,00 0,00 c) bonów 0,00 0,00 d) pozostałych obligacji 0,00 0,00 e) certyfikatów 0,00 0,00 f) bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g) jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h) listów zastawnych 0,00 0,00 i) praw pochodnych 0,00 0,00 j) inne 0,00 0,00 Razem 0,00 44 829 199,66 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU ODSETEK Należności z tytułu odsetek 31.XII.2012 31.XII.2013 a) od rachunków bankowych 0,00 0,00 b) od składników portfela inwestycyjnego, w tym: 52 601 548,78 39 693 304,66 - obligacji* 52 601 548,78 39 693 304,66 - depozytów bankowych 0,00 0,00 - pozostałych 0,00 0,00 c) od kredytów 0,00 0,00 d) od pożyczek 0,00 0,00 e) inne 0,00 0,00 Razem 52 601 548,78 39 693 304,66 * Odsetki od obligacji w bilansie ujęte są w poz.aktywa I.1.-Portfel inwestycyjny NALEŻNOŚCI OD TOWARZYSTWA Należności od Towarzystwa 31.XII.2012 31.XII.2013 a) z tytułu rachunku rezerwowego 0,00 0,00 b) z tytułu rachunku premiowego 24 582,41 9 181,13 c) z tytułu rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 0,00 0,00 d) z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00 e) inne 0,00 0,00 Razem 24 582,41 9 181,13 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU NABYTYCH SKŁADNIKÓW PORTFELA INWESTYCYJNEGO Zobowiązania z tytułu nabytych skladników portfela inwestycyjnego 31.XII.2012 31.XII.2013 a) akcji i praw z nimi związanych 0,00 38 543 045,11 b) obligacji skarbowych 0,00 0,00 c) bonów 0,00 0,00 d) pozostałych obligacji 0,00 0,00 e) certyfikatów 0,00 0,00 f) bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g) jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h) listów zastawnych 0,00 0,00 i) praw pochodnych 0,00 0,00 j) inne 0,00 0,00 Razem 0,00 38 543 045,11 ZOBOWIĄZANIA WOBEC TOWARZYSTWA Zobowiązania wobec Towarzystwa 31.XII.2012 31.XII.2013 a) z tytułu wycofania nadpłaty 0,00 0,00 b) z tytułu opłaty od składki 293 683,37 0,00 c) z tytułu opłat transferowych 0,00 0,00 d) z tytułu opłat za zarządzanie 2 261 906,34 2 659 031,47 e) z tytułu opłat z rachunku rezerwowego 0,00 0,00 f) inne 0,00 0,00 Razem 2 555 589,71 2 659 031,47 ZOBOWIĄZANIA POZOSTAŁE Zobowiązania pozostałe 31.XII.2012 31.XII.2013 a) z tytułu wypłat bezpośrednich 0,00 0,00 b) z tytułu wypłat bezpośrednich ratalnych 0,00 0,00 c) inne 1 696 467,13 1 568 652,14 Razem 1 696 467,13 1 568 652,14 PRZYCHODY Przychody 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 a) od rachunków środków pieniężnych 5 765,48 2 971,78 b) od depozytów bankowych 5 816 904,11 7 205 674,58 c) od obligacji 128 250 388,23 125 638 008,78 d) od bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 e) od listów zastawnych 0,00 0,00 f) od kredytów 0,00 0,00 g) inne, w tym: 72 775 448,82 78 549 892,58 - dywidend i udziałów w zyskach 70 079 124,31 78 103 205,58 - odpisy dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej wartości nominalnej 2 516 096,99 345 290,45 - pozostałe 180 227,52 101 396,55 Razem 206 848 506,64 211 396 547,72 RÓŻNICE KURSOWE DODATNIE Przychody z tytułu różnic kursowych dodatnich 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 a) ujęte w zrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji: 0,00 0,00 - akcji i praw z nimi związanych 0,00 0,00 - bonów 0,00 0,00 - obligacji 0,00 0,00 - certyfikatów 0,00 0,00 - jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 - innych 0,00 0,00

IX RÓŻNICE KURSOWE DODATNIE Przychody z tytułu różnic kursowych dodatnich 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 b) ujęte w niezrealizowanym zysku (stracie) z wyceny inwestycji: 0,00 131 872,46 - akcji i praw z nimi związanych 0,00 131 872,46 - bonów 0,00 0,00 - obligacji 0,00 0,00 - certyfikatów 0,00 0,00 - jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 - innych 0,00 0,00 Razem 0,00 131 872,46 WYNAGRODZENIE DEPOZYTARIUSZA Wynagrodzenie Depozytariusza 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 a) z tytułu refinansowania opłat na rzecz innych podmiotów krajowych 139 571,32 176 419,98 b) z tytułu refinansowania opłat na rzecz subdepozytariuszy 0,00 0,00 c) z tytułu opłat za przechowywanie 322 461,83 374 920,55 d) z tytułu opłat za rozliczanie 10 420,00 11 875,00 e) z tytułu weryfikacji wartości jednostki 30 000,00 30 000,00 f) z tytułu prowadzenia rachunków i przelewów 4 074,00 5 641,00 g) inne 0,00 0,00 Razem 506 527,15 598 856,53 RÓŻNICE KURSOWE UJEMNE Koszty z tytułu różnic kursowych ujemnych 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 a) ujęte w zrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji: 469 892,81 0,00 - akcji i praw z nimi związanych 469 892,81 0,00 - bonów 0,00 0,00 - obligacji 0,00 0,00 - certyfikatów 0,00 0,00 - jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 - innych 0,00 0,00 b) ujęte w niezrealizowanym zysku (stracie) z wyceny inwestycji: 497 478,63 2 822 331,32 - akcji i praw z nimi związanych 497 478,63 2 822 331,32 - bonów 0,00 0,00 - obligacji 0,00 0,00 - certyfikatów 0,00 0,00 - jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 - innych 0,00 0,00 Razem 967 371,44 2 822 331,32 ZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Z INWESTYCJI Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 a) akcji i praw z nimi związanych -10 347 339,29-22 264 891,52 b) obligacji skarbowych 52 609 052,50 67 298 107,18 c) bonów 0,00 0,00 d) pozostałych obligacji 0,00 64 689,93 e) certyfikatów 0,00 267 187,67 f) bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g) jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h) listów zastawnych 0,00 0,00 i) praw pochodnych 0,00 0,00 j) innych 0,00 0,00 Razem 42 261 713,21 45 365 093,26 NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Z WYCENY INWESTYCJI Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 a) akcji i praw z nimi związanych 302 162 524,25 285 465 666,06 b) obligacji skarbowych 123 334 334,51-110 472 571,41 c) bonów 0,00 0,00 d) pozostałych obligacji 21 627 053,90-5 571 307,50 e) certyfikatów -3 974 632,80-2 520 691,59 f) bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g) jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h) listów zastawnych 0,00 0,00 i) praw pochodnych 0,00 0,00 j) innych 0,00 0,00 Razem 443 149 279,86 166 901 095,56 III. KOSZTY OTWARTEGO FUNDUSZU POKRYWANE PRZEZ POWSZECHNE TOWARZYSTWA Koszty otwartego funduszu pokrywane przez powszechne towarzystwa 1.01.2012-31.12.2012 1.01.2013-31.12.2013 1. Koszty prowadzenia i obsługi rachunków bankowych 82,69 0,00 2. Koszty pożyczek i kredytów 0,00 0,00 3. Koszty przechowywania 2 813,38 7 804,86 4. Koszty transakcyjne 0,00 0,00 5. Koszty zarządzania 0,00 0,00 6. Inne 11 197,80 18 080,55 Razem 14 093,87 25 885,41 Deutsche Bank Polska S.A. OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA WARSZAWA, DNIA 19 MARCA 2014 R. Działając stosownie do dyspozycji 38 pkt. 2) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych -Deutsche Bank Polska S.A. - jako Depozytariusz dla Otwartego Funduszu Emerytalnego Pocztylion (zwanego dalej Funduszem), oświadcza, że dane przedstawione w sprawozdaniu finansowym Funduszu za okres od 01.01.2013 r. do 31.12.2013 r. są zgodne ze stanem faktycznym. Deutsche Bank Polska S.A. PIOTR ZACZEK PROKURENT BARTŁOMIEJ POLEWCZYK PEŁNOMOCNIK OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Walnego Zgromadzenia Pocztylion - Arka Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. Opinia o sprawozdaniu finansowym Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. ul. Chłodna 51 00-867 Warszawa Poland Telefon +48 22 528 11 00 Fax +48 22 528 10 09 E-mail kpmg@kpmg.pl Internet www.kpmg.pl Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego Otwartego Funduszu Emerytalnego Pocztylion z siedzibą w Warszawie, przy PI. Piłsudskiego 3 ( Fundusz ), na które składa się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2013 r., rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w aktywach netto, zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy kończący się tego dnia, zestawienie portfela inwestycyjnego według stanu na dzień 31 grudnia 2013 r. oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej Zarząd Pocztylion - Arka Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S. A. ( Towarzystwo ) jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych, sporządzenie i rzetelną prezentację tego sprawozdania finansowego oraz sporządzenie informacji Zarządu Towarzystwa skierowanej do członków Funduszu zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z późniejszymi zmianami) ( ustawa o rachunkowości ) oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi i innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Towarzystwa jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane sprawozdanie finansowe było wolne od nieprawidłowości powstałych wskutek celowych działań lub błędów. Zgodnie z ustawą o rachunkowości, Zarząd Towarzystwa oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w tej ustawie. Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce oraz Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej. Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że sprawozdanie finansowe i księgi rachunkowe stanowiące podstawę jego sporządzenia są wolne od istotnych nieprawidłowości. Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnej nieprawidłowości sprawozdania finansowego na skutek celowych działań lub błędów. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją sprawozdania finansowego w celu zaplanowania stosownych do koliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej w jednostce. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Zarząd Towarzystwa oraz ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania. Opinia Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe Otwartego Funduszu Emerytalnego Pocztylion przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Funduszu na dzień 31 grudnia 2013 r., wynik finansowy za rok obrotowy kończący się tego dnia, zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z zasadami rachunkowości obowiązującymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej określonymi w ustawie o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisach wykonawczych, jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu oraz zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiąg rachunkowych. Inne kwestie Dane porównawcze zostały przedstawione na podstawie sprawozdania finansowego Funduszu za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2012 r., zbadanego przez inny podmiot uprawniony do badania, który w dniu 15 marca 2013 r. wydał opinię bez zastrzeżeń o tym sprawozdaniu finansowym. Szczególne objaśnienia na temat innych wymogów prawa i regulacji Stwierdzamy, że informacja Zarządu Pocztylion - Arka Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. skierowana do członków Funduszu, uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w 38 punkt 1 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2013 r. poz. 876) i są one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. Do sprawozdania finansowego dołączono oświadczenie Depozytariusza. W imieniu KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Chłodna 51 00-867 Warszawa