MSIG 191/2017 (5328) poz

Poz. 37002. FORUM 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. [BMSiG-31649/2017] ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FORUM 51 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Nazwa Funduszu FORUM 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 25.11.2016 r., poz. 1896) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako fundusz inwestycyjny zamknięty. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 21 czerwca 2013 roku pod numerem RFi 869. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiągnięcie wzrostu wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie: 1) papiery wartościowe - z wyłączeniem instrumentów rynku pieniężnego oraz papierów wartościowych określonych w pkt 4) i 5) - niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani niebędące przedmiotem publicznej oferty; 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 3) instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez spółki; 4) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski; 5) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w innym państwie członkowskim Unii Europejskiej lub będące przedmiotem publicznej oferty; 6) Instrumenty Rynku Pieniężnego, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są: a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne Państwa Członkowskiego, albo przez bank centralny Państwa Członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż Państwo Członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno Państwo Członkowskie; lub b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym; lub c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa w pkt 5); lub d) emitowane przez podmiot posiadający rating na poziomie inwestycyjnym lub gwarantowane przez podmiot posiadający rating na poziomie inwestycyjnym, pod warunkiem że inwestycje w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwestora równoważnej do określonej w lit. a)-c) oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki: (i) jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) euro; (ii) publikuje roczne sprawozdania finansowe, zgodnie z przepisami prawa wspólnotowego, dotyczące rocznych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek; (iii) należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym; (iv) zajmuje się finansowaniem grupy, o której mowa w tiret trzecim, albo finansowaniem mechanizmów przekształcania długu w papiery wartościowe z wykorzystaniem bankowej linii kredytowej; 7) waluty; 145

MSIG 191/2017 (5328) poz. 37002 37002 - pod warunkiem że są zbywalne; 8) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych. 2. Papiery wartościowe lub Instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 3. Ograniczeń, o których mowa w ust. 1, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 4. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 5. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 6. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 7. 7. Fundusz może także dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej (Dz. U. z 2013 r., poz. 1382 z późn. zm.) zgodnie z art. 3 ustawy o ofercie publicznej w wysokości nieprzekraczającej 15% Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% Wartości Aktywów Netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji. 8. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych podmiotom, których papiery wartościowe lub udziały wchodzą w skład Portfela Aktywów Podstawowych, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości aktywów Funduszu. 9. Pożyczki pieniężne, o których mowa w ust. 8, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach: 1) pożyczki będą udzielane jedynie spółkom; 2) pożyczki będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz; 3) Fundusz będzie udzielał pożyczek na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe; 4) Fundusz będzie wymagał ustanowienia zabezpieczeń udzielonej pożyczki w minimalnej wysokości odpowiadającej nominalnej kwocie udzielonej pożyczki; 5) zabezpieczeniem pożyczek udzielonych przez Fundusz mogą być: a) ograniczone prawa rzeczowe; b) cesje należności z umów najmu i dzierżawy nieruchomości; c) cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych; d) przewłaszczenie na zabezpieczenie praw majątkowych, które mogą być przedmiotem lokat Funduszu; e) gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich. 10. Fundusz nie będzie lokował środków w jakiekolwiek tytuły uczestnictwa, Papiery Wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego lub udziały, których emitentem jest Towarzystwo lub podmiot z nim powiązany (zgodnie z definicją określoną w art. 4 1 pkt 5 Kodeksu spółek handlowych). Fundusz może lokować środki w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, z wyjątkiem ich nabywania w trybie art. 26 ust. 1 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych. 11. Fundusz może lokować środki w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, z wyjątkiem nabywania jednostek uczestnictwa w trybie art. 26 ust. 1 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych oraz z wyjątkiem nabywania certyfikatów inwestycyjnych w ramach pierwszej emisji Papierów Wartościowych tego funduszu. Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Kraków Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 PAŹDZIERNIKA 2017 R. 146

Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i przegląd sprawozdania finansowego przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków. UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115. Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2016 roku FORUM 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował trzy serie certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna w zł Wartość emisji w zł Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 12 czerwca 2013 roku 50 000,00 250 000,00 5 Seria B 31 lipca 2013 roku 50 000,00 14 000 000,00 280 Seria C 20 stycznia 2014 roku 58 205,00 18 625 600,00 320 Seria D 18 sierpnia 2016 roku 62 212,00 2 177 420,00 35 Razem 35 053 020,00 640 147

MSIG 191/2017 (5328) poz. 37002 37002 ZESTAWIENIE LOKAT Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w tys. 31.12.2016 31.12.2015 Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 29 475 32 811 76,28% 29 475 29 100 82,84% Warranty subskrypcyjne - - - - Prawa do akcji - - - - Prawa poboru - - - - Kwity depozytowe - - - - Listy zastawne - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - Instrumenty pochodne - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 2 171 2 171 5,05% - - - Jednostki uczestnictwa - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - Wierzytelności 550 555 1,29% - - - Weksle - - - - Depozyty - - - 5 900 5 900 16,80% Waluty - - - - Nieruchomości - - - - Statki morskie - - - - Inne - - - - RAZEM 32 196 35 537 82,62% 35 375 35 000 99,63% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 PAŹDZIERNIKA 2017 R. 148

ZESTAWIENIE LOKAT Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Niedopuszczone do publicznego obrotu BIAZET Spółka Akcyjna Dopuszczone do publicznego obrotu AC Spółka Akcyjna (PLACSA000014) EMPERIA HOLDING Spółka Akcyjna (PLELDRD00017) Nienotowane na rynku aktywnym Aktywny rynek regulowany Aktywny rynek regulowany Kraj siedziby emitenta Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 17 523 3 647 4 948 11,50% Nie dotyczy 17 523 POLSKA 3 647 4 948 11,50% GIEŁDA PAPIERÓW WARTO- ŚCIOWYCH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTO- ŚCIOWYCH W WARSZAWIE 574 837 25 828 27 864 64,78% 413 076 POLSKA 15 144 17 349 40,33% 161 761 POLSKA 10 684 10 514 24,44% ZESTAWIENIE LOKAT FORUM 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Apartamenty Jagiellońskie Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 31 730 2 171 2 171 5,05% Łódź Polska 31 730 2 171 2 171 5,05% 149

MSIG 191/2017 (5328) poz. 37002 37002 ZESTAWIENIE LOKAT FORUM 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wierzytelności 550 555 1,29% Wierzytelność z tytułu pożyczki, wierzytelność wobec osoby prawnej (sp. z o.o.), brak zabezpieczeń, pierwotny wierzyciel: FORUM 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Apartamenty Jagiellońskie Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Rzeczpospolita Polska 2018-01-31 Pożyczka udzielona 550 1 550 555 1,29% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 PAŹDZIERNIKA 2017 R. 150

BILANS Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS 31.12.2016 31.12.2015 I. Aktywa 43 015 35 129 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 478 128 2. Należności 0 0 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 27 864 24 138 dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 7 674 10 862 dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 16 11 III. Aktywa netto (I-II) 42 999 35 117 IV. Kapitał funduszu 35 053 32 876 1. Kapitał wpłacony 35 053 32 876 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0 0 V. Dochody zatrzymane 4 609 2 616 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 4 321 2 328 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 289 289 VI Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 3 337-375 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 42 999 35 117 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 640 605 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 67 185,76 58 045,11 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 640 605 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 67 185,76 58 045,11 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A 5 5 Seria B 280 280 Seria C 320 320 Seria D 35 - Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Seria A 336 290 Seria B 18 812 16 253 Seria C 21 499 18 574 Seria D 2 352 - Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 151

MSIG 191/2017 (5328) poz. 37002 37002 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN) RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Od 01.01.2016 do 31.12.2016 Od 01.01.2015 do 31.12.2015 I. Przychody z lokat 2 157 1 227 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2 065 1 165 2. Przychody odsetkowe 92 62 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0 5. Pozostałe 0 0 II. Koszty funduszu 221 132 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 153 126 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 34 1 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 23 0 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 4 1 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 10. Koszty odsetkowe 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 13. Pozostałe 6 4 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 56 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 164 132 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 1 993 1 095 VI Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 3 711 4 249 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 0 - z tytułu różnic kursowych 0 0 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 3 711 4 249 - z tytułu różnic kursowych 0 0 VII. Wynik z operacji 5 704 5 344 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 8,91 8,83 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 8,91 8,83 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 PAŹDZIERNIKA 2017 R. 152

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO Od 01.01.2016 do 31.12.2016 Od 01.01.2015 do 31.12.2015 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 35 117 29 773 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 5 704 5 344 a) przychody z lokat netto 1 993 1 095 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 0 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3 711 4 249 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 5 704 5 344 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 2 177 0 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 2 177 0 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 7 882 5 344 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 42 999 35 117 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 39 408 34 189 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 35 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 35 0 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 640 605 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 640 605 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 640 605 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 58 045,11 49 211,36 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 67 185,76 58 045,11 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 15,75% 17,95% 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 60 829,33 54 905,00 153

MSIG 191/2017 (5328) poz. 37002 37002 1 2 3 data wyceny 2016-03-31 2015-09-30 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 67 186,20 58 045,49 data wyceny 2016-12-30 2015-12-30 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 67 186,20 58 045,49 data wyceny 2016-12-30 2015-12-30 7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 67 186,20 58 045,11 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,39% 0,37% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,09% 0,00% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00% - 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,06% - 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Dane wyrażone procentowo zaprezentowane w ujęciu rocznym. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Forum 51 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 01 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN) RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Od 01.01.2016 do 31.12.2016 Od 01.01.2015 do 31.12.2015 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 7 343 78 I. Wpływy 281 859 307 621 1) Z tytułu posiadanych lokat 2 152 1 228 2) Z tytułu zbycia składników lokat 279 650 306 393 3) Pozostałe 56 0 II. Wydatki 274 515 307 542 1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0 2) Z tytułu nabycia składników lokat 274 300 307 410 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 149 126 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 29 1 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 23 0 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10) Z tytułu usług prawnych 4 1 11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12) Pozostałe 11 4 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 PAŹDZIERNIKA 2017 R. 154

1 2 3 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 6 0 I. Wpływy 6 0 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 6 0 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5) Odsetki 0 0 6) Pozostałe 0 0 II. Wydatki 0 0 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 0 2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 7) Odsetki 0 0 8) Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 0 0 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 7 349 78 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 128 50 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 7 478 128 NOTY OBJAŚNIAJĄCE Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. z 19.07.2016 r., poz. 1047) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2016 r., poz. 1896). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, 155

MSIG 191/2017 (5328) poz. 37002 37002 e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. 3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych, tak aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back. 6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa. 8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 9) Należna dywidenda z akcji nienotowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego. 10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR. 16) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe, c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 PAŹDZIERNIKA 2017 R. 156

21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20). 4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako: a) akcje, b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji, c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalona przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi. 9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się: a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny, b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji, wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość, c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 10) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. 157

MSIG 191/2017 (5328) poz. 37002 37002 11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15), w następujący sposób: a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, f) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. 2014, poz. 94 z późn. zm.) ( Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi ), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych, g) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 14) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR. FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem Forum 51 FIZ do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym od dnia 1 stycznia 2016 roku wprowadzono zmianę stosowanych zasad rachunkowości. Zmiana dotyczy rozliczania kosztów funduszu pokrywanych przez Towarzystwo. Faktury, które zostały wystawione na fundusz, a zgodnie z zapisami statutu nie mogą zostać zapłacone bezpośrednio z aktywów funduszu są ujmowane w księgach rachunkowych w dniu otrzymania faktury dwustronnie jako zobowiązanie do zapłaty i odpowiedni koszt funduszu. Jednocześnie, na podstawie wystawionej przez fundusz noty obciążeniowej wartość kosztów pokrywanych przez Towarzystwo w księgach rachunkowych ujmujemy jako należność od Towarzystwa oraz jako uznanie pozycji kosztów ponoszonych przez Towarzystwo. Wprowadzona zmiana nie ma wpływu na wynik z operacji funduszu. Zmianie uległa natomiast prezentacja danych w okresie sprawozdawczym: w Rachunku wyniku z operacji, Rachunku przepływów oraz Nocie 11 - Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo. Z uwagi na fakt, iż nie są posiadane przez Fundusz zestawienia kosztów pokrytych bezpośrednio przez Towarzystwo w latach ubiegłych, nie ma możliwości przygotowania danych porównywalnych w tym zakresie za 2015 rok. W związku z powyższym, w Informacji Dodatkowej w pkt 3 zostały zamieszczone tabelaryczne zestawienia prezentujące jaki wpływ wprowadzona zmiana miała na bieżące dane sprawozdawcze, tzn. za okres od 1 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016. Nota - 2 Należności Funduszu Należności Funduszu 31.12.2016 w tys. PLN 31.12.2015 w tys. PLN 1 2 3 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 PAŹDZIERNIKA 2017 R. 158

1 2 3 Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności - - RAZEM 0 0 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Zobowiązania Funduszu 31.12.2016 w tys. PLN 31.12.2015 w tys. PLN Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw - - Pozostałe zobowiązania, w tym: 16 11 - zobowiązania wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 15 11 - zobowiązania wobec podmiotu dokonującego wycenę spółek portfelowych 1 1 RAZEM 16 11 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN 31.12.2016 Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2016 Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN 31.12.2015 Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2015 I. Banki: Bank Millennium S.A. PLN 7 478 7 478 128 128 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN 31.12.2016 Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2016 Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN 31.12.2015 Wartość na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2015 Bank Millennium S.A. PLN 1 019 1 019 2 610 2 610 159

MSIG 191/2017 (5328) poz. 37002 37002 III. Ekwiwalenty środków pieniężnych III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje Wartość na dzień 31.12.2016 w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień 31.12.2015 w walucie sprawozdania finansowego w tys. - - Nota - 5 Ryzyka 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy. 2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy. 2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy, w przypadku gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń Nie dotyczy. 2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Nie dotyczy. 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat Nie dotyczy. Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. Nota - 8 Kredyty i pożyczki Kredyty i pożyczki Wartość na dzień 31-12-2016 1) Informacje o zaciągniętych i wykorzystywanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich wykorzystania, Nie dotyczy więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu, z określeniem: a) nazwy siedziby podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) - b) kwoty kredytu (pożyczki) w chwili zaciągnięcia i jego (jej) procentowego udziału w aktywach - c) kwoty kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty w tys. - d) warunków oprocentowania - e) terminu spłaty - f) ustanowionych zabezpieczeń - 2) Informacje o udzielonych przez Fundusz pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich udzielenia, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu a) Nazwa i siedziby podmiotu któremu udzielono kredytu (pożyczki) Apartamenty Jagiellońskie Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Łodzi b) Kwota kredytu (pożyczki) w chwili udzielenia i jego (jej) procentowego udziału w aktywach 550 000 PLN; 1,29% c) Kwota kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty w tys. 555 d) Warunków oprocentowania 8% w skali roku e) Terminu spłaty 2018-01-31 f) Ustanowionych zabezpieczeń brak zabezpieczeń MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 PAŹDZIERNIKA 2017 R. 160

Nota - 9 Waluty i różnice kursowe W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie posiadał aktywów ani zobowiązań w walucie innej niż złoty polski. Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2016-31.12.2016 w tys. PLN Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku(straty) z wyceny aktywów 01.01.2016-31.12.2016 w tys. PLN Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2015-31.12.2015 w tys. PLN Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku(straty) z wyceny aktywów 01.01.2015-31.12.2015 w tys. PLN 1. Składniki lokat notowane na aktywnym - 3 725 0 3 953 rynku 2 Składniki lokat nienotowane na aktywnym - -14-296 rynku 3. Nieruchomości - - - - 4. Pozostałe - - - - 2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat. Wypłacone dochody Funduszu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie wypłacał dochodów. Nota - 11 Koszty Funduszu 1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo I. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo 01.01.2016-31.12.2016 w tys. PLN 01.01.2015-31.12.2015 w tys. PLN Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 34 - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 23 - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - - Usługi prawne 4 - Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne - - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Pozostałe - - 2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami. 161

MSIG 191/2017 (5328) poz. 37002 37002 3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa II. Wynagrodzenie dla Towarzystwa 01.01.2016-31.12.2016 w tys. PLN 01.01.2015-31.12.2015 w tys. PLN Część stała wynagrodzenia 153 126 Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu - - Informacja dodatkowa 1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy W okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych. 2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Po dniu bilansowym nie miały miejsca żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym. 3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych, a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi W okresie sprawozdawczym od dnia 1 stycznia 2016 roku wprowadzono zmianę stosowanych zasad rachunkowości dotyczącą rozliczania kosztów funduszu pokrywanych przez Towarzystwo. Zmianie uległa prezentacja danych w okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku w Rachunku wyniku z operacji, Rachunku przepływów oraz Nocie 11- Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo. Poniżej zostały zamieszczone tabelaryczne zestawienia prezentujące jaki wpływ wprowadzona zmiana miała na bieżące dane sprawozdawcze tzn. za okres od 1 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2016-31.12.2016 dane zaprezentowane w sprawozdaniu po wprowadzeniu zmian zasad rachunkowości 01.01.2016-31.12.2016 dane porównywalne, tzn. bez wprowadzania zmian zasad rachunkowości Różnica 1 2 3 4 I. Przychody z lokat 2 157 2 157 0 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2 065 2 065 0 2. Przychody odsetkowe 92 92 0 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0 0 5. Pozostałe 0 0 0 II. Koszty funduszu 221 164 56 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 153 153 0 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 34 1 33 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 0 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 23 0 23 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 8. Usługi prawne 4 4 0 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 10. Koszty odsetkowe 0 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 3 PAŹDZIERNIKA 2017 R. 162

1 2 3 4 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 0 13. Pozostałe 6 6 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 56 0 56 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 164 164 0 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 1 993 1 993 0 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 3 711 3 711 0 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 0 0 - z tytułu różnic kursowych 0 0 0 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 3 711 3 711 0 - z tytułu różnic kursowych 0 0 0 VII. Wynik z operacji 5 704 5 704 0 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 8,91 8,91 0,00 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 8,91 8,91 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016-31.12.2016 dane zaprezentowane w sprawozdaniu po wprowadzeniu zmian zasad rachunkowości 01.01.2016-31.12.2016 dane porównywalne, tzn. bez wprowadzania zmian zasad rachunkowości Różnica 1 2 3 4 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 7 343 7 343 0 I. Wpływy 281 859 281 802 56 1) Z tytułu posiadanych lokat 2 152 2 152 0 2) Z tytułu zbycia składników lokat 279 650 279 650 0 3) Pozostałe 56 0 56 II. Wydatki 274 515 274 459 56 1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0 0 2) Z tytułu nabycia składników lokat 274 300 274 300 0 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 149 149 0 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 29 2 27 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 0 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 0 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 23 0 23 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 10) Z tytułu usług prawnych 4 4 0 11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 0 12) Pozostałe 11 5 6 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 6 6 0 I. Wpływy 6 6 0 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 6 6 0 163