KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 BIULETYN PORANNY Wyniki sesji: środa, 15 lipca 2015 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia 2 266-2 -0,09% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej - 2282 Kurs zamknięcia 2 264 0 0,00% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką- 2301 Kurs min. 2 245-14 -0,62% Kurs max. 2 272-7 -0,31% Wolumen obrotu 13 908 1 129 8,83% Najbliższe poziomy oporu: 2302 2344 2400 2470 Otwarte pozycje 72 720-693 -0,94% Najbliższe poziomy wsparcia: 2241 2211 2200 2100 FW20 (2,266.00, 2,272.00, 2,245.00, 2,264.00, +0.00) Grecy za reformami 2550 WIG20 (2,262.78, 2,264.17, 2,240.78, 2,257.62, -2.35986) 2500 2450 2400 2350 2300 2250 2200 2550 2500 Środa niewiele wniosła do technicznego obrazu rynku. Kontrakt próbował domknąć lukę hossy 2241-2246 pkt ale niewiele z tego wyszło (min. 2241 pkt). Obroty są wakacyjne, a ci co zostali na rynku przygotowywali się na wieczorne głosowanie w greckim parlamencie nad wymaganym przez Eurogrupę pakietem reform i oszczędności. Ostatecznie mimo sprzeciwu aż 38 członków Syrizy reformy przeszły stosunkiem 229:64 choć na wstępnie premier Tsipras zaznaczył, że nie wierzą w te propozycje, ale muszą je zaakceptować. Jest to więc jawny sygnał, że Grecy wcale nie zamierzają dotrzymać złożonych obietnic, tak jak to było podczas negocjacji pierwszego pakietu w 2011 roku. Niemniej rynki finansowe o poranku reagują zielonym kolorem. Kontrakty na DAX rosną o 0,5%. Dla nas problemem może być słabsze zachowanie emerging markets wskutek ponownego umocnienia dolara. EUR/USD zanurkował w okolice 1,09 po odtajnieniu półrocznego raportu nt. polityki monetarnej FED. Wg niego gospodarka ma się całkiem dobrze, wpływ mocniejszego dolara i niskiej ceny ropy na gospodarkę nie jest już taki duży, a do końca roku należy się spodziewać pierwszej podwyżki stóp procentowych. Mimo, że obecny konsensus zakładał podwyżkę we wrześniu, to rynek odczytał raport dość jastrzębio. Krystian Brymora 2450 2400 2350 2300 2250 2200
Wyniki sesji: środa, 15 lipca 2015 RYNEK AKCJI Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Obrót [mln PLN] WIG20 2 559,9 2 203,1 2 262,8 2 257,6-0,1% 2 240,8 2 264,2 23,4 368,5 WIG30 2 782,4 2 408,2 2 480,6 2 479,8-0,1% 2 464,0 2 485,0 20,9 398,6 mwig40 3 961,0 3 217,9 3 713,7 3 727,1 0,5% 12 983,1 13 023,0 39,9 111,9 swig80 14 107,4 11 281,0 13 018,1 13 023,0 0,2% 3 694,0 3 727,1 33,1 30,4 WIG-PL 58 998,6 50 804,7 54 032,0 54 075,7 0,1% 53 952,7 54 075,7 123,0 478,7 WIG 57 460,4 49 321,8 52 709,8 52 764,8 0,1% 52 442,4 52 782,4 340,0 496,5 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG30 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ALIOR BANK 84,28 6 126-3,1% -3,3% -1,3% 8,0% -3,0% 0,5% 7,6% 6,1% ASSECOPOL 58,50 4 856-1,7% -1,7% -3,2% 9,6% -1,6% 2,2% 5,7% 7,7% BANK HANDLOWY 93,00 12 151-0,3% -8,9% -17,9% -9,7% -0,2% -5,0% -9,0% -11,6% BOGDANKA 55,89 1 901 1,0% -5,9% -33,1% -42,7% 1,1% -2,0% -24,2% -44,5% BORYSZEW 5,60 1 344-0,4% -7,0% -6,8% -2,6% -0,3% -3,1% 2,1% -4,5% BZ WBK 309,50 30 713 0,3% -6,8% -18,6% -10,8% 0,4% -2,9% -9,7% -12,7% CCC 183,05 7 029-0,2% 3,9% -4,0% 29,5% -0,1% 7,8% 4,9% 27,7% CYFROWY POLSAT 22,59 14 447 2,0% -8,1% -11,4% 2,0% 2,1% -4,2% -2,5% 0,1% ENEA 15,02 6 630-1,2% -6,8% -9,0% -9,0% -1,2% -2,9% -0,1% -10,8% EUROCASH 38,48 5 336 0,1% 0,7% 4,2% 9,8% 0,2% 4,6% 13,1% 8,0% GRUPA AZOTY 83,78 8 311 0,8% 6,1% -4,3% 24,8% 0,9% 9,9% 4,7% 23,0% GTC 5,94 2 087-1,0% 0,7% -0,7% 9,0% -0,9% 4,6% 8,2% 7,1% ING BSK 121,00 15 742 0,0% -11,0% -17,4% -11,7% 0,1% -7,1% -8,5% -13,5% JSW 11,96 1 404-0,3% -5,3% -27,1% -44,0% -0,2% -1,4% -18,2% -45,8% KERNEL 39,44 3 143 0,9% 3,1% 8,0% 30,5% 1,0% 7,0% 16,9% 28,6% KGHM 102,10 20 420 1,1% -10,2% -15,3% -1,1% 1,2% -6,3% -6,4% -2,9% LOTOS 30,38 5 616 1,9% 3,9% -0,4% 23,5% 2,0% 7,7% 8,5% 21,6% LPP 7 275,00 13 321-0,2% 1,7% -0,3% 2,2% -0,1% 5,6% 8,6% 0,3% mbank 379,00 15 998-1,1% -15,5% -20,8% -16,0% -1,0% -11,6% -11,9% -17,8% NETIA 5,60 1 949 0,2% -1,8% -5,4% 0,4% 0,3% 2,1% 3,5% -1,5% ORANGE POLSKA 7,94 10 420-0,8% -10,8% -22,3% -1,0% -0,7% -6,9% -13,4% -2,9% PEKAO 164,00 43 045 0,0% -9,9% -15,0% -4,7% 0,1% -6,0% -6,1% -6,5% PGE 17,54 32 796 0,1% -8,9% -17,1% -10,2% 0,2% -5,0% -8,2% -12,1% PGNIG 6,57 38 763-0,2% -2,1% 11,0% 52,8% -0,1% 1,8% 19,9% 50,9% PKNORLEN 73,40 31 394-0,5% 7,4% 19,9% 45,5% -0,4% 11,3% 28,8% 43,6% PKOBP 31,01 38 763 1,2% -2,8% -14,2% -6,0% 1,3% 1,1% -5,3% -7,9% PZU 439,00 37 909-1,0% 0,8% -12,5% -8,2% -0,9% 4,7% -3,5% -10,0% SYNTHOS 4,52 5 981 2,3% -6,4% -7,2% 13,3% 2,4% -2,5% 1,7% 11,4% TAURON 4,03 7 063-2,2% -11,2% -16,6% -20,0% -2,1% -7,3% -7,7% -21,9% TVN 19,80 6 737 0,0% 3,1% 18,6% 11,5% 0,1% 7,0% 27,5% 9,7%
KOMENTARZ PO SESJI Komentarz po sesji: Szeroki rynek wyprzedza WIG20 Środowa sesja była kolejnym dniem, na którym głównym rozczarowaniem był poziom obrotów na GPW. Od rana aktywność inwestorów była niska, a indeksy oscylowały w okolicy wczorajszego zamknięcia i wyglądało na to, że nasz rynek chce całkowicie przespać środowe notowania. Zaskakująco koło godziny 15 przez największe spółki przeszła fala koszyków sprzedaży, która przy niemal pustych arkuszach kupna błyskawicznie sprowadziła indeks kilkanaście punktów w dół. W końcówce i na fixingu popyt się odbudował, ale generalnie ze względu na niską aktywność inwestorów do całego przebiegu sesji jak i końcowego rezultatu (-0,1% WIG20) nie należy przykładać większej wagi. Z ciekawszych wydarzeń warto zwrócić uwagę 3,1% spadek Alior Banku będący reakcją na sprzedaż w procesie przyspieszonej księgi popytu prawie milion akcji banku. Na szerokim rynku natomiast mimo niezbyt dużych zmian indeksów wyróżniło się kilka spółek. Warto zwrócić uwagę na 8% wyskok Integera, solidny wzrost obserwowaliśmy też na kilku deweloperach. 4,7% urosły akcje Polnordu, 4,5% LC Corp i 3,8% JW. Construction. Szeroki rynek zaczyna być mocniejszy niż WIG20, ale w szerszej perspektywie sytuacja naszego całego rynku pozostaje niezmieniona jesteśmy mocno wyprzedani i należy nam się duża fala odreagowania wraz z innymi emerging markets. Głównym zagrożeniem pozostaje mocno nerwowy parkiet w Chinach, natomiast sprawa Grecji powoli powinna schodzić na dalszy plan. Piotr Kaczmarek, CFA WYKRES DNIA EUR/USD schodzi wyraźnie poniżej 1,10 po odtajnieniu półrocznego raportu nt. polityki monetarnej FED EUR/USD Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
INFORMACJE ZE SPÓŁEK 11bit Studios Geotrans Ronson Deweloper gier rozpoczął sprzeż this War of Mine na urządzenia mobilen z systemami operacyjnymi Ios i Android. W pierwszym tygodniu sprzedaży gra będzie dystrybuowana w cenie 9,99 USD, natomiast w kolejnych po 14,99 USD. Spółka planuje debiut na NewConnect i liczy, że GPW dopuści akcji do obrotu w ciągu najbliższego miesiąca. W ramach Prespo sprzedano 1 mln akcji serii A oraz przeprowadzono private placement 200 tys. walorów serii B po cenie 6 PLN/akcję. Deweloper poinformował, że sprzedał ponad 40 mieszkań w pierwszym etapie projektu City Link. Średnia wielkość mieszkania to ok. 45 mkw. Inwestycja ma być ukończona w 2Q 17. Dekpol Spółka zawarła 97 umów deweloperskim w 1H 15, co oznacza wzrost o 45% r/r. W ofercie Dekpolu znajdują się obecnie 533 lokale. PKP Cargo Spółka przenosi biura z Krakowa i Warszawy do Katowic, gdzie mają być zlokalizowane centrala spółki, siedziba Zakładu Południowego PKP Cargo oraz pozostałe komórki z województwa śląskiego. Ma to usprawnić obsługę klienta oraz polepszyć komunikację wewnętrzną w spółce. Zarząd zakomunikował rozpoczęcie prac na terminalu kontenerowym Poznań Franowo, dzięki czemu jego pojemność zwiększy się o blisko 40%. Zakończenie prac ma mieć miejsce w 4Q 15, a sama inwestycja ma mieć wartość 6,8 mln PLN netto. Omni3D Lotos Work Service Global City Bioton Alior Trakcja Rafako PGE Trakcja Presco ZUE Otmuchów Oponeo Producent drukarek 3D rozważa wejście na giełdę w 2016-17 roku. Obecnie spółka koncentruje się na rynku B2B i rozwoju produktów dla odbiorców przemysłowych Grupa podjęła decyzję o wprowadzeniu Lotos Kolej na GPW. Zdaniem prezesa Olechnowicza debiut może mieć miejsce w 4Q 16. Szef rady nadzorczej spółki poinformował, że Work Service pracuje nad dual listingiem w Londynie. Spółka wyklucza jednocześnie emisję nowych akcji. W planach jest również akwizycja 3 podmiotów jeszcze w 15. Aviva OFE zwiększył zaangażowanie w akcjonariacie i ma obecnie 10,2% udziałów w kapitale zakładowym. Wcześniej fundusz posiadał 7,6% akcji. Altus TFI zmniejszył zaangażowanie w akcjonariacie spółki do 2,7% akcji. Wcześniej fundusz miał 8,7% głosów. Spółka LuxCo sprzedała wczoraj 1,5 mln akcji banku. Transakcja miała miejsce w związku z rozliczeniem programu motywacyjnego dla menedżerów spółki. Obecnie LuxCo nie posiada żadnych akcji Aliora. Ok. 0,5 mln walorów kupili prezes Sobieraj oraz wiceprezesi K. Sułkowska i W. Skrok. Spółka zależna AB Kauno tiltai znalazło się w konsorcjum, które zawarło umowę na budowę węzła sieci transeuropejskiej w Wilnie. Wartość umowy netto wynosi blisko 272,0 mln PLN. Spółka zakończyła book-building na 15,3 mln akcji serii Jprzy cenie 6,1 PLN/walor. Tym samym wartość całej emisji byłaby bliska 93,5 mln PLN. Spółka zwróciła się do E.ON edis energia z zapytaniem o pakiet akcji ECO. PGE jest zainteresowane pakietem 282 tys. akcji (cały pakiet E.ON wynosi 45,7% udziałów). Konsorcjum Intercor-Trakcja złożyło najtańszą ofertę na zaprojektowanie i budowę odcinka drogi ekspresowej S5 Aleksandrowo- Tryszczyn o długości 14,7 km. Oferta opewa na kwotę 369 mln PLN brutto. Zadanie ma być wykonane w ciągu 34 miesięcy od momentu rozstrzygnięcia przetargu. NWZ spółki notowanej na NewConnect zmieniło decyzję o wypłacie dywidendy. Spółka wypłaci 840 tys. PLN, a nie 1,5 mln PLN (wcześniejsza decyzja WZA). Wypłata będzie mieć miejsce 17 września br. Oferta spółki na modernizację jednej z tras tramwajowych w Warszawie została wybrana w przetargu przez Tramwaje Warszawskie. Wartość kontraktu opiewa na 3,0 mln PLN. Zarząd spółki przewiduje, że uda się jej zaoszczędzić kilka mln PLN, a pierwsze efekty prowadzonych oszczędności mają być widoczne jeszcze w 15. Grupa spodziewa się także, że uda się jej ograniczyć koszty związane z logistyką, dzięki centralizacji obsługi magazynowej. Otmuchów szacuje, że w ciągu dwóch lat wyda na inwestycje ok. 20 mln PLN, m.in. na modernizację i zakup nowych linii technologicznych. Prezes Topolewski zakłada, że dynamika przychodów w 2H 15 będzie zbliżona do zaprezentowanej w 1H 15 (>30% r/r). Spodziewa się także, że w ujęciu 15 sprzedaż na rynkach zagranicznych będzie stanowić 30-40% obrotów grupy, a w 16 przekroczy 50%. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP
INDEKSY I WSKAŹNIKI pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World 2015-07-15 429,4-0,1% 0,4% -1,0% 7,0% Miedź LME 3M 2015-07-15 5 565,0-0,5% -4,3% -6,5% -1,2% MSCI World 2015-07-15 1 769,4-0,1% 0,8% -0,1% 7,9% Ropa WTI Crude 2015-07-15 51,4-3,1% -15,0% -14,1% -2,6% MSCI EM 2015-07-15 940,8-0,2% -2,6% -8,4% -0,7% Złoto Spot $/oz 2015-07-15 1 147,7-0,7% -2,9% -4,1% -10,1% MSCI BRIC 2015-07-15 268,1-0,7% -5,1% -11,3% 1,1% Aluminium LME 3M 2015-07-15 1 707,0-0,4% -0,6% -5,8% -4,7% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG 2015-07-15 52 700,2 0,1% -2,2% -5,2% 4,2% Polska 5yr yield 2015-07-15 2,481 0,6% -11,5% 30,9% 35,6% Polska WIG20 2015-07-15 2 260,0-0,1% -3,2% -7,1% 1,5% Polska 10yr yield 2015-07-15 3,019-2,1% -8,7% 31,7% 32,5% Polska mwig40 2015-07-15 3 709,9 0,7% 0,5% -0,5% 10,2% Polska WIBOR 3M 2015-07-15 1,620 0,0% 0,6% 4,5% -16,5% Polska swig80 2015-07-15 12 993,9 0,2% -1,8% -2,9% 7,9% Polska WIBOR 6M 2015-07-15 1,690 0,0% 0,6% 8,3% -12,4% Węgry BUX 2015-07-15 22 144,5 0,6% 2,2% 0,9% 42,1% USA 10yr yield 2015-07-15 2,352-2,0% 1,9% 24,5% 28,1% Czechy PX 2015-07-15 1 003,4 0,8% 4,7% -1,2% 11,1% Niemcy 10yr yield 2015-07-15 0,828-1,1% 3,8% 874,1% 82,4% Bułgaria Sofix 2015-07-15 470,6 0,5% -1,0% -4,5% -2,5% Japonia 10yr yield 2015-07-15 0,456-1,7% -9,2% 38,6% 87,7% Rosja Micex 2015-07-15 1 641,2 1,1% 1,8% 1,4% 8,8% Hiszpania 10yr yield 2015-07-15 2,014-3,7% -14,4% 49,1% 34,1% Rosja RTS (USD) 2015-07-15 919,8 0,3% -2,3% -10,4% 23,7% Irlandia 10yr yield Rumunia BET 2015-07-15 7 394,6 0,9% 4,4% 4,6% 10,9% Portugalia 10yr yield 2015-07-15 2,691-2,1% -16,2% 42,7% 6,4% Turcja ISE 100 2015-07-15 83 041,1-0,4% 4,8% 2,8% -3,0% Włochy 10yr yield 2015-07-15 1,872-2,4% -13,3% 73,8% 30,4% Europa Zachodnia kursy walut Euro Stoxx 50 2015-07-15 3 607,2 0,5% 5,6% -2,7% 17,8% EUR/PLN 2015-07-15 4,131-0,1% -0,3% 2,7% -4,2% W. Brytania FTSE 100 2015-07-15 6 753,8 0,0% 0,7% -3,9% 6,2% USD/PLN 2015-07-15 3,773 0,5% 2,4% 0,6% 1,3% Francja CAC40 2015-07-15 5 032,5 0,3% 5,1% -1,6% 19,8% CHF/PLN 2015-07-15 3,961-0,2% 0,3% 1,3% -8,7% Niemcy DAX 2015-07-15 11 516,9 0,2% 5,0% -5,7% 15,0% EUR/USD 2015-07-15 1,095-0,6% -2,6% 2,0% -5,4% Hiszpania IBEX 35 2015-07-15 11 258,3 0,7% 5,0% -2,7% 15,5% USD/JPY 2015-07-15 123,880 0,4% 0,4% 3,9% 5,4% Holandia AEX 2015-07-15 493,8 0,7% 5,2% -0,6% 19,1% Szwecja OMX 30 2015-07-15 1 616,2-0,9% 2,2% -5,4% 13,5% Austria ATX 2015-07-15 2 506,7-0,3% 2,9% -4,3% 18,7% Ameryka Północna i Południowa USA DJIA 2015-07-15 18 053,6 0,0% 1,5% 0,3% 5,4% USA S&P500 2015-07-15 2 109,0-0,1% 1,2% 0,6% 6,8% USA Nasdaq Comp 2015-07-15 5 104,9-0,1% 1,4% 2,1% 12,3% Kanada S&P/TSX 2015-07-15 14 599,4 0,4% -0,4% -4,4% 5,9% Meksyk IPC 2015-07-15 45 136,7-0,1% 1,8% 0,4% 11,0% Brazylia BOVESPA 2015-07-15 53 239,2-0,6% -0,4% -3,7% 10,2% Argentyna MERVAL 2015-07-15 12 263,2 0,3% 9,6% 1,4% 45,2% Azja i Australia Japonia NIKKEI 225 2015-07-15 20 463,3 0,4% 0,4% 3,1% 20,6% Hong Kong Hang Seng 2015-07-15 25 055,8-0,3% -5,8% -7,7% 5,2% Chiny Shanghai Comp 2015-07-15 3 805,7-3,0% -24,1% -5,7% 15,5% Indie BSE30 2015-07-15 28 198,3 1,0% 6,3% -1,3% 1,5% Indonezja JKSE 2015-07-15 4 901,8-0,7% 0,9% -9,0% -4,6% Izrael TA 25 2015-07-15 1 681,4 0,2% 0,7% -0,1% 15,2% Korea Kospi 2015-07-16 2 072,9 0,7% 1,5% -2,2% 8,3% Australia S&P/ASX 200 2015-07-15 5 636,2 1,1% 2,0% -3,6% 8,8% Źródło: Bloomberg
RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (18,053.38, 18,090.39, 18,010.15, 18,050.17, -3.41016) 18400 NASDAQ (5,111.11, 5,125.32, 5,088.12, 5,098.94, -5.95020) 5200 18200 5100 18000 5000 17800 4900 17600 4800 17400 4700 17200 4600 17000 SP500 (2,109.01, 2,114.14, 2,102.49, 2,107.40, -1.55005) 2140 2120 2100 2080 2060 2040 2020 2000 1980 DAX (11,508.34, 11,566.02, 11,475.96, 11,539.66, +22.7598) 12600 12500 12400 12300 12200 12100 12000 11900 11800 11700 11600 11500 11400 11300 11200 11100 11000 10900 10800 10700 10600 10500 10400 10300 10200 10100 10000 9900 9800 9700 9600 9500 9400 FT-SE100 (6,753.75, 6,775.91, 6,728.49, 6,753.75, +0.00) 7150 7100 7050 7000 6950 6900 6850 6800 6750 6700 6650 6600 6550 6500 6450 6400 6350 6300 6250 CAC40 (5,027.91, 5,055.60, 5,017.83, 5,047.24, +14.7700) 5350 5300 5250 5200 5150 5100 5050 5000 4950 4900 4850 4800 4750 4700 4650 4600 4550 4500 4450 4400 4350 4300 4250 4200 4150 4100 4050