MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 Poz. 18069.. [BMSiG-16303/2016] ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE P1 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Nazwa Funduszu, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r. Nr 0 poz. 157 z późn. zm.) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako fundusz inwestycyjny zamknięty aktywów niepublicznych. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 3 listopada 2009 roku pod numerem RFi 497. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiągnięcie wzrostu wartości aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie: 1) Papiery wartościowe; 2) Wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych; 3) Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 4) Instrumenty rynku pieniężnego; 5) Waluty; 6) Certyfikaty Inwestycyjne funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - pod warunkiem, że są zbywalne, 7) Jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; 8) Depozyty. 2. Fundusz będzie lokował co najmniej 80% swoich aktywów w aktywa niepubliczne. 3. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 4. Ograniczeń, o których mowa w ust. 3 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 5. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów Funduszu. 6. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 7. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, 8. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nieprzekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 9. 9. Fundusz może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem są papiery wartościowe, które stanowić mogą składnik lokat Funduszu, zgodnie z pkt 1. Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych tego samego emitenta będących w portfelu inwestycyjnym Funduszu nie może przekroczyć limitu, o którym mowa w pkt 3. 10. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, (Dz.U. z 2013 r., poz. 1382 z póżn. Zm.) w wysokości nieprzekraczającej 15% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 14 LIPCA 2016 R. 82
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 11. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać: 1) pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu 2) poręczeń lub gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielanych za zobowiązania jednego podmiotu nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 12. Fundusz będzie udzielał pożyczek, poręczeń lub gwarancji na poniższych zasadach: 1) pożyczki, poręczenia lub gwarancje będą udzielane podmiotom, których udziały lub akcje wchodzą w skład portfela inwestycyjnego lub, w przypadku jeżeli zamiarem Funduszu jest nabycie akcji lub udziałów, a udzielenie pożyczki, poręczeń lub gwarancji wynika ze struktury transakcji związanej z nabywaniem akcji lub udziałów, w tym poprzez zamiar nabycia udziałów lub akcji w ramach konwersji długu na kapitał, 2) z uwzględnieniem ppkt 4, zabezpieczeniem pożyczek, poręczeń lub gwarancji udzielonych przez Fundusz mogą być: zastaw na akcjach lub udziałach, hipoteka, cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych, gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich, blokady papierów wartościowych, 3) wartość zabezpieczenia będzie co najmniej równa, w przypadku pożyczki, 50% wartości pożyczki pieniężnej w każdym Dniu Wyceny Aktywów Funduszu do dnia zwrotu pożyczonych papierów wartościowych, natomiast w przypadku poręczenia lub gwarancji - 50% wartości udzielonego poręczenia lub gwarancji w każdym Dniu Wyceny Aktywów Funduszu do dnia wygaśnięcia poręczenia lub gwarancji, 4) Fundusz może nie wymagać ustanowienia zabezpieczenia pożyczek, poręczeń lub gwarancji udzielonych przez Fundusz, jeżeli zostaną spełnione łącznie następujące warunki: sytuacja podmiotu będzie gwarantowała wywiązanie się tego podmiotu z zobowiązań wobec Funduszu, zdolność kredytowa podmiotu będzie na wysokim poziomie oraz partner transakcji będzie wiarygodny, 5) pożyczka, poręczenie lub gwarancja mogą zostać udzielone na okres nie dłuższy niż 10 lat, 6) terminy spłaty pożyczki szczegółowo będzie regulować umowa pożyczki określając, czy spłata kapitału wraz z odsetkami będzie dokonywana w ratach, czy jednorazowo w terminie zapadalności. 13. Fundusz może lokować środki w denominowane w walutach obcych Instrumenty Rynku Pieniężnego, w tym także w zagraniczne Instrumenty Rynku Pieniężnego. 14. W przypadku lokat, o których mowa w pkt 1 ppkt 6) i 7), jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego lub tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego inwestowania mającą siedzibę za granicą nie mogą stanowić więcej niż 50% wartości Aktywów Funduszu. 15. Fundusz może nabywać jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, a także certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez Towarzystwo, przy czym certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez Towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu i nie mogą być nabywane w ramach pierwszej emisji papierów wartościowych tego funduszu. Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Kraków Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000264440. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2015 roku. Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o badanie i przegląd sprawozdania finansowego przez BDO Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12, 02-676 Warszawa. BDO Sp. z o.o. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr. 3355. 14 LIPCA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 83
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2015 roku wyemitował trzy serie certyfikatów inwestycyjnych. Certyfikaty wyemitowane przez fundusz nie są notowane. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 28 października 2009 roku 500 Seria B 10 maja 2010 roku 31 813 Seria C 17 grudnia 2010 roku 37 628 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 14 LIPCA 2016 R. 84
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku (w tys. PLN) TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT wg ceny nabycia w tys. 31.12.2015 31.12.2014 Warto ść wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem wg ceny nabycia w tys. Warto ść wg wyceny na dzie ń bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 24 518 23 253 21,35% 24 517 28 528 30,65% Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - 2 500 2 520 2,71% Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 14 039 42 916 39,40% 13 204 24 367 26,18% Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności 2 500 3 142 2,88% 0 500 0,54% Weksle 11 826 12 644 11,61% 11 586 12 376 13,30% Depozyty 3 202 3 202 2,94% - - - Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - Suma 56 085 85 156 78,18% 51 807 68 291 73,38% 14 LIPCA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 85
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku (w tys. PLN, z wyjątkiem liczby akcji podanej w sztukach) TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wg ceny nabycia w tys. wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Niedopuszczone do publicznego obrotu 473 110 24 518 23 253 21,35% Printing House - Pack Plus Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo akcyjna Printing House - Pack Plus Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo akcyjna Towarzystwo Eksploatacji Surowców Mineralnych Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo akcyjna Towarzystwo Eksploatacji Surowców Mineralnych Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo akcyjna Towarzystwo Eksploatacji Surowców Mineralnych Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo akcyjna Towarzystwo Eksploatacji Surowców Mineralnych Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo akcyjna nienotowane na aktywnym rynku - 95 000 Polska 9 500 18 773 17,24% nienotowane na aktywnym rynku - 100 Polska 10 20 0,02% nienotowane na aktywnym rynku - 15 000 Polska 10 200 177 0,16% nienotowane na aktywnym rynku - 212 500 Polska 2 125 2 507 2,30% nienotowane na aktywnym rynku - 108 250 Polska 1 083 1 277 1,17% nienotowane na aktywnym rynku - 42 260 Polska 1 600 499 0,46% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 14 LIPCA 2016 R. 86
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba wg ceny nabycia w tys. wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 28 449 14 039 42 916 39,40% Eko-Bryza Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Katowice Polska 1 934 9 908 6 955 6,39% Eko-Bryza Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Katowice Polska 433 217 1 557 1,43% Eko-Bryza Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Katowice Polska 400 200 1 439 1,32% Eko-Bryza Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Katowice Polska 1 733 867 6 232 5,72% Eko-Bryza Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Katowice Polska 1 200 600 4 316 3,96% Górnośląski Park Przemysłowy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Katowice Polska 592 1 287 10 505 9,65% Górnośląski Park Przemysłowy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Katowice Polska 33 100 586 0,54% Górnośląski Park Przemysłowy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Katowice Polska 625 625 11 091 10,18% Art of Investing Societe a responsabilite limitee Luksemburg Luksemburg 20 000 85 85 0,08% Albero Invest -1 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Warszawa Polska 999 100 100 0,09% Albero Invest Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Warszawa Polska 500 50 50 0,05% 14 LIPCA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 87
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WEKSLE Emitent (wystawca) pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba wg ceny nabycia w tys. na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 5 11 826 12 644 11,61% ARION OFFICE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo Polska 2016-12-31 1 1 350 1 372 1,26% ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo Polska 2016-04-10 1 3 000 3 471 3,19% ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo Polska 2017-05-28 1 1 600 1 714 1,57% ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo Polska 2017-06-08 1 3 650 3 801 3,49% ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo Polska 2020-04-10 1 2 226 2 286 2,10% MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 14 LIPCA 2016 R. 88
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 ZESTAWIENIE LOKAT P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknie ty wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania wg ceny nabycia w danej walucie wg ceny nabycia w tys. wg wyceny na dzień bilansowy w danej walucie wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 3 202 3 202 2,94% Lakata terminowa 3 202 3 202 2,94% Lokata 31/12/2015-02/01/2016 BZWBK Spółka Akcyjna POLSKA PLN 0,84% 3 202 213,12 3 202 3 202 213,12 3 202 2,94% ZESTAWIENIE LOKAT wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia świadczenia w tys. Liczba wg ceny nabycia w tys. wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wierzytelności 2 500 3 142 2,88% wierzytelność z tytułu odsetek, wierzytelność wobec osoby prawnej (sp. z o.o.), niezabezpieczona, pierwotny wierzyciel -Zdzisław Stuglik wierzytelność z tytułu odsetek, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (S.K.A.), niezabezpieczona, pierwotny wierzyciel - Zdzisław Stuglik Wierzytelność z tytułu pożyczki, wierzytelność wobec osoby prawnej (sp. z o.o.), zabezpieczenie: poręczenie osoby fizycznej, pierwotny wierzyciel: P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Towarzystwo Eksploatacji Surowców Mineralnych Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Polska 2015-12-31 Towarzystwo Eksploatacji Surowców Mineralnych Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo akcyjna Polska 2015-12-31 odsetki od pożyczki 296 1 0,00 296 0,27% odsetki od pożyczki 343 1 0,00 343 0,32% ALBERO INVEST - 1 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Polska 2018-12-31 pożyczka 2500 1 2 500 2 503 2,30% 14 LIPCA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 89
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 BILANS na dzień 31 grudnia 2015 roku (w tys. PLN z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS 31.12.2015 31.12.2014 I Aktywa 108 917 93 073 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 0 1 023 2. Należności 23 760 23 759 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0 dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym 85 156 68 291 dłużne papiery wartościowe 12 644 2 520 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 42 3 010 III. Aktywa netto (I-II) 108 875 90 063 IV. Kapitał funduszu 64 637 64 637 1. Kapitał wpłacony 64 637 64 637 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0 0 V. Dochody zatrzymane 16 577 10 253 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 7 902 1 579 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 8 675 8 674 VI Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 27 661 15 173 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 108 875 90 063 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 69 941 69 941 aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 556,66 1 287,71 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 69 941 69 941 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 556,66 1 287,71 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A 500 500 Seria B 31 813 31 813 Seria C 37 628 37 628 aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Seria A 778 644 Seria B 49 522 40 966 Seria C 58 574 48 453 Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 14 LIPCA 2016 R. 90
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku (w tys. PLN) RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2015 - - 31.12.2015 01.01.2014 - - 31.12.2014 I. Przychody z lokat 6 646 786 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 5 936 0 2. Przychody odsetkowe 705 786 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0 5. Pozostałe 5 0 II. Koszty funduszu 323 321 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 186 150 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 26 26 4. Op łaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 22 17 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 37 52 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 34 73 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 10. Koszty odsetkowe 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 3 0 13. Pozostałe, w tym: 15 3 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 323 321 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 6 323 465 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 12 488 5 617 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 0 - z tytułu różnic kursowych 0 0 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym 12 488 5 617 - z tytułu różnic kursowych 0 0 VII. Wynik z operacji 18 811 6 082 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,27 86,97* Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,27 86,97* Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz stanowią integralną część sprawozdania finansowego. * ujęcie w pełnych złotych 14 LIPCA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 91
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku (w tys. PLN) (w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2015 - - 31.12.2015 01.01.2014 - - 31.12.2014 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 90 063 83 981 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 18 811 6 082 a) przychody z lokat netto 6 323 465 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 0 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 12 488 5 617 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 18 811 6 082 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okres ie sprawozdawczym (razem), w tym: 0 0 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 18 811 6 082 7. aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 108 875 90 063 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 102 018 84 370 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: 0 0 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 0 0 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 69 941 69 941 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 69 941 69 941 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 69 941 69 941 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 69 941 69 941 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 287,71 1 200,74 2. aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 1 556,66 1 287,71 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 20,89% 7,24% 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1 296,33 1 144,50 data wyceny 2015-03-31 2014-03-31 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 14 LIPCA 2016 R. 92
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 1 2 3 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1 556,68 1 287,71 data wyceny 2015-12-31 2014-12-31 6. aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 1 556,68 1 287,71 data wyceny 2015-12-31 2014-12-31 7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 556,68 1 287,71 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 0,32% 0,38% 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,18% 0,18% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00% 0,00% 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,02% 0,03% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,02% 0,02% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,04% 0,06% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00% 0,00% RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku (w tys. PLN) RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2015 - - 31.12.2015 01.01.2014 - - 31.12.2014 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -1 023-2 611 I. Wpływy 285 710 3 972 1) Z tytułu posiadanych lokat 5 840 2 966 2) Z tytułu zbycia składników lokat 279 870 1 006 3) Pozostałe 0 0 II. Wydatki 286 733 6 583 1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0 2) Z tytułu nabycia składników lokat 286 410 6 279 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 181 136 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 39 26 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 10 17 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 39 49 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10) Z tytułu usług prawnych 45 73 11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12) Pozostałe 9 3 B. Przepływy środków pieni ężnych z działalności finansowej 0 3 442 I. Wpływy 0 3 442 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 3 400 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 14 LIPCA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 93
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 1 2 3 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 20 5) Odsetki 0 22 6) Pozostałe 0 0 II. Wydatki 0 0 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 0 2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 7) Odsetki 0 0 8) Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 0 0 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto -1 023 831 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 1 023 192 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 0 1 023 NOTY OBJAŚNIAJĄCE Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. 2013 roku, Nr 0, poz. 330, z poźn. zm.) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na dzień bilansowy Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 14 LIPCA 2016 R. 94
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back. 6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa. 8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 9) Należna dywidenda z akcji nie notowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego. 10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR. 16) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe, c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20). 14 LIPCA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 95
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez uprawniony w myśl ustawy Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 3) aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. W dniu wyceny Fundusz określa ostatnie dostępne kursy stosowane dla celów wyceny aktywów Funduszu notowanych na rynku aktywnym o godzinie 11:30. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. Godzina 11:30 jest godziną, o której na polskim rynku międzybankowym na podstawie notowań największych banków ustalone zostały już stawki oprocentowania depozytów międzybankowych WIBOR i WIBID, co oznacza, że w okolicach tej godziny koncentruje się obrót na rynku papierów skarbowych, ponadto o godzinie 11:30 stabilizują się kursy na polskich i europejskich rynkach giełdowych. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nie różniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 8) godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako: a) akcje, b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji, c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej, oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalana jest przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi i wykorzystywana do wyceny aktywów Funduszu w wartości wyliczonej na jeden papier wartościowy. 9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się: a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny, b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość, c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 10) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 14 LIPCA 2016 R. 96
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15), w następujący sposób: a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne i inne dłużne papiery- według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, f) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. 2014, poz. 94 z późn. zm.) ( Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi ), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych, g) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 14) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski, tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny, według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP. aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR. FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości Nie dotyczy. Nota - 2 Należności Funduszu Należności Funduszu 31.12.2015 w tys. PLN 31.12.2014 w tys. PLN Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 23 720 23 720 Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek 40 - Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności - 39 RAZEM 23 760 23 759 14 LIPCA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 97
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Zobowiązania Funduszu 31.12.2015 w tys. PLN 31.12.2014 w tys. PLN Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 4 21 Pozostałe zobowiązania, w tym: 38 2 989 - otrzymane zaliczki na poczet dywidendy 0 2 966 - zobowiązania wobec depozytariusza 8 2 - zobowiązania z tytułu usług rachunkowych 3 5 - zobowiązania z tytułu opłaty za zarządzanie 19 14 - zobowiązania z tytułu podatków 6 2 RAZEM 42 3 010 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych Waluta na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN na dzień bilansowy w tys. PLN na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PIN na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2015 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2014 I. Banki: Bank Zachodni WBK S.A. PLN 0 0 1 023 1 023 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Waluta na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PLN na dzień bilansowy w tys. PLN na dzień bilansowy w danej walucie w tys. PIN na dzień bilansowy w tys. PLN 31.12.2015 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2014 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: Bank Zachodni WBK S.A. PLN 889 889 1 149 1 149 III. Ekwiwalenty środków pieniężnych na dzień 31.12.2015 w walucie sprawozdania finansowego w tys. na dzień 31.12.2014 w walucie sprawozdania finansowego w tys. III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje - - MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 14 LIPCA 2016 R. 98
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 Nota - 5 Ryzyka 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej W portfelu inwestycyjnym Funduszu znajdują się udziały w Górnośląskim Parku Przemysłowym Sp. z o.o. oraz wierzytelności, o łącznej wartości na dzień bilansowy 25 323 tys. zł (co stanowi 23,25% aktywów brutto Funduszu). Do wyceny wartości tych udziałów przyjęto operat szacunkowy (kwiecień 2015 rok; wycena: 221 427 tys. zł.), w którym do obliczenia wartości rynkowej nieruchomości zastosowano metodę inwestycyjną i technikę kapitalizacji prostej. Znaczący wzrost wartości składnika aktywów spółki w stosunku do poprzedniego operatu (wrzesień 2014 rok; wycena: 125 250 tys. zł.) jest głównie efektem zwiększenia w pierwszym półroczu 2015 r. powierzchni użytkowej wycenianej nieruchomości, która stanowi ważny czynnik determinujący wartość. Wzrost stopy procentowej będzie oddziaływał na zmniejszenie wyceny wartości ww. udziałów. 2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej W przypadku instrumentów dłużnych oprocentowanych stopą zmienną, przyszły wzrost stopy procentowej nie wpłynie na ich bieżącą wartość bilansową, w związku z czym nie są one obciążone ryzykiem stopy procentowej. 2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń W portfelu inwestycyjnym funduszu znajdują się wierzytelności wekslowe i pożyczki, które potencjalnie mogą być obciążone ryzykiem kredytowym. Biorąc pod uwagę zdolność kredytową wystawcy, w ocenie Zarządu TFI ryzyko to jest jednak minimalne. 2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Nie dotyczy. 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat Nie dotyczy. Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. Nota - 8 Kredyty i pożyczki Kredyty i pożyczki na dzień 31-12-2015 1 2 1) Informacje o zaciągniętych i wykorzystywanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach pieniężnych wkwocie stanowiącej, na dzień ich wykorzystania, wi ęcej niż 1% wartości aktywów Funduszu, z określeniem: Nie dotyczy a) nazwy siedziby podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) - b) kwoty kredytu (pożyczki) w chwili zaciągnięcia i jego (jej) procentowego udziału w aktywach - c) kwoty kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty w tys. - d) warunków oprocentowania - e) terminu spłaty - f) ustanowionych zabezpieczeń - 14 LIPCA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 99
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 1 2 2) Informacje o udzielonych przez Fundusz pożyczkach pieniężnych wkwocie stanowiącej, na dzień ich udzielenia, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu ALBERO INVEST - 1 Spółka z ograniczoną a) Nazwa i siedziby podmiotu któremu udzielono kredytu (pożyczki) odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie b) Kwota kredytu (pożyczki) w chwili udzielenia i jego (jej) procentowego udziału w aktywach 2.500.000 PLN; 2,21% c) Kwota kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty w tys. 2.503 d) Warunków oprocentowania 4,4% w skali roku e) Terminu spłaty 31 grudnia 2018 roku f) Ustanowionych zabezpieczeń poręczenie osoby trzeciej Nota - 9 Waluty i różnice kursowe I. Walutowa struktura pozycji bilansu z podziałem wg walut i po przeliczeniu na walutę polską I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Jednostka Waluta 31.12.2015 31.12.2014 (Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) w walucie sprawozdania finansowego w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego Składniki lokat - udziały w tys. PLN 85 0 w walucie obcej Składniki lokat - udziały w tys. EUR 20 0 w walucie sprawozdania finansowego Składniki lokat - udziały w tys. PLN 85 0 Średni kurs waluty NBP z dnia 31 grudnia 2015 dla pozycji w walutach obcych: 1 EUR - 4,2615 PLN MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 14 LIPCA 2016 R. 100
MSIG 135/2016 (5020) poz. 18069 18069 II. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat funduszu SKŁADNIKI LOKAT za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 za okres od 01.01.2014 do 31.12.2014 Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane róznice 31.12.2015 wtys. zł Niezrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2015 w tys. zł Zrealizowane różnice kursowe na dzień 31.12.2015 w tys. zł Niezrealizowane róznice 31.12.2015 w tys. zł Zrealizowane róznice kursowe na dzień 31.12.2014 w tys. zł Niezrealizowane dzień 31.12.2014 w tys. zł Zrealizowane róznice kursowe na dzień 31.12.2014 w tys. zł Niezrealizowane róznice kursowe na dzień 31.12.2014 w tys. zł Akcje - - - - - - - - Warranty subskrypcyjne - - - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - - - Prawa poboru - - - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - - - Listy zastawne - - - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - - - - - Instrumenty pochodne - - - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - 3 - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - - - Wierzytelności - - - - - - - - Weksle - - - - - - - - Depozyty - - - - - - - - Waluty - - - - - - - - Nieruchomości - - - - - - - - Statki morskie - - - - - - - - Inne - - - - - - - - 14 LIPCA 2016 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 101