Poz. 23646. FORUM FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY SEKTORA NIERUCHOMOŚCI 2. [BMSiG-19298/2018] ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FORUM Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Sektora Nieruchomości 2 za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Nazwa Funduszu Dnia 21 czerwca 2006 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego) wydała decyzję nr DFI/W/4034-27/SN-1-2415/06 zezwalającą na utworzenie Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Sektora Nieruchomości 2. Fundusz Inwestycyjny Sektora Nieruchomości 2 został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 23 czerwca 2006 roku pod numerem RFi 242. W dniu 29 maja 2012 roku aktem notarialnym Rep. A nr 7336/2012 została zmieniona nazwa Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Sektora Nieruchomości 2 na Forum Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sektora Nieruchomości 2 ( Fundusz ). Fundusz działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (tekst jednolity: Dz.U. z 2018 r. poz. 56.) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako fundusz inwestycyjny zamknięty aktywów niepublicznych. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego jest osiągnięcie w długoterminowym horyzoncie czasowym wzrostu Wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Podstawowego Portfela Inwestycyjnego. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej Wartości Aktywów Funduszu. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Aktywa Funduszu są podzielone na Podstawowy Portfel Inwestycyjny oraz Portfel Aktywów Płynnych. 2. Fundusz będzie lokował co najmniej 80% swoich Aktywów w aktywa inne niż: 1) Papiery Wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub Papiery Wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że Papiery Wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego chyba, że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu; 3. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie: 1) Papiery Wartościowe; 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego nie będące papierami wartościowymi; 3) Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością; 4) Wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych; 5) Depozyty w bankach krajowych; 6) Waluty; - pod warunkiem, że Aktywa ujęte w punktach 1) - 4) oraz 6) są zbywalne. 4. Przedmiotem lokat Funduszu w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego, mogą być: 1) Papiery Wartościowe w rozumieniu Art. 3 pkt 1 lit. a) Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi nie dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym oraz nie będące przedmiotem publicznej oferty, z wyłączeniem instrumentów rynku pieniężnego, emitowane przez podmioty, których Fundusz jest założycielem lub których podstawowym składnikiem majątku są nieruchomości lub akcje bądź udziały w spółkach, których podstawowym składnikiem majątku są nieruchomości, przy czym nieruchomości stanowią podstawowy składnik danego podmiotu, jeżeli wartość godziwa tych aktywów, określana na moment nabycia przez Fundusz papierów wartościowych, o których mowa powyżej, przekracza 50% wartości godziwej aktywów ogółem danego podmiotu; 158
2) Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, których Fundusz jest założycielem lub których podstawowym składnikiem majątku są nieruchomości lub akcje bądź udziały w spółkach, których podstawowym składnikiem majątku są nieruchomości, przy czym nieruchomości stanowią podstawowy składnik danego podmiotu, jeżeli wartość godziwa tych aktywów, określana na moment nabycia przez Fundusz papierów wartościowych, o których mowa powyżej, przekracza 50% wartości godziwej aktywów ogółem danego podmiotu; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego lub dłużne papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, wyemitowane przez spółki, których akcje lub udziały wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego; 4) Wierzytelności wobec podmiotów wchodzących w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego; 5. W przypadku podjęcia decyzji o zamiarze nabycia do Podstawowego Portfela Inwestycyjnego lokat, o których mowa w ust 4 pkt 1) - 2) powyżej, Towarzystwo ma prawo zlecenia usług związanych z przeprowadzeniem badania przedmiotu inwestycji, w tym wyceny lokaty, przez wyspecjalizowany w tym zakresie podmiot, na podstawie której zostanie podjęta decyzja inwestycyjna. 6. Przedmiotem lokat w ramach Portfela Aktywów Płynnych mogą być wyłącznie: 1) Instrumenty Rynku Pieniężnego; 2) Dłużne papiery wartościowe inkorporując wierzytelności pieniężne, których emitentem, gwarantem lub poręczycielem jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, państwa należące do OECD, ich banki centralne, IFC, EBI oraz EBOR; 3) Waluty; 4) Depozyty w walucie polskiej i wymienialnych walutach innych państw, w bankach krajowych; - pod warunkiem, że aktywa określone w pkt 1) - 3) powyżej są zbywalne. 7. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 8. Ograniczeń, o których mowa w ust. 7 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 9. Depozyty w jednym banku krajowym nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 10. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 11. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nie przekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu. 12. Fundusz może dokonać emisji obligacji w wysokości nie przekraczającej 15% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu. 13. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych, podmiotom, których papiery wartościowe lub udziały wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej, udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości aktywów Funduszu. 14. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać poręczeń lub gwarancji, podmiotom, których papiery wartościowe lub udziały wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego, do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem, że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielonych za zobowiązanie jednego podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości aktywów Funduszu. 15. Pożyczki pieniężne, o których mowa w ust. 13 powyżej, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach: 1) pożyczki będą udzielane jedynie spółkom niepublicznym, których akcje lub udziały wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego Funduszu; 2) pożyczki będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz; 3) zapadalność udzielonych pożyczek będzie ustalana tak, by następowała nie później niż na jeden rok przed planowanym terminem rozpoczęcia likwidacji Funduszu; 4) terminy spłaty pożyczki szczegółowo będzie regulować umowa pożyczki określając, czy spłata kapitału wraz z odsetkami będzie dokonywana w ratach, czy jednorazowo w terminie zapadalności; 5) w każdym przypadku umowa pożyczki będzie przewidywać możliwość i warunki przedterminowej spłaty pożyczki; 6) Fundusz będzie udzielał pożyczek na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe; 7) minimalna wysokość zabezpieczeń pożyczki będzie nie niższa niż 100% wartości pożyczki wraz z odsetkami; 8) Zabezpieczeniem pożyczek udzielonych przez Fundusz mogą być: a) ograniczone prawa rzeczowe; b) cesje należności z umów najmu i dzierżawy nieruchomości; c) cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych; d) gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich. 16. Poręczenia, o których mowa w ust. 14 powyżej, będą udzielane przez Fundusz na następujących zasadach: 1) poręczenia będą udzielane jedynie spółkom niepublicznym, których akcje lub udziały wchodzą w skład Podstawowego Portfela Inwestycyjnego Funduszu; 2) poręczenia będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz; 4 CZERWCA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 159
3) zapadalność pożyczek, które będą zabezpieczone udzielonymi poręczeniami będzie ustalana tak, by następowała nie później niż na jeden rok przed planowanym terminem rozpoczęcia likwidacji Funduszu; 4) Zabezpieczeniem poręczeń udzielonych przez Fundusz mogą być: a) Weksel własny in blanco, b) ograniczone prawa rzeczowe, c) cesje należności z umów najmu i dzierżawy nieruchomości, d) cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych, e) przewłaszczenie rzeczy i praw majątkowych na zabezpieczenie, f) gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich. Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: Siedziba: Adres: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Kraków ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000264440. Okres sprawozdawczy i Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2017 roku. Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku został przeprowadzony na podstawie zawartej umowy o przegląd i badanie sprawozdania finansowego przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa (dawniej ECA Seredyński i Wspólnicy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.) została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115. Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2017 roku Forum Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sektora Nieruchomości 2 wyemitował cztery serie certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Cena emisyjna w zł Wartość emisji w zł Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 22 czerwca 2006 roku 250.000 zł 1.000.000 zł 4 Seria B 7 lipca 2006 roku 250.002,26 zł 15.500.140,12 zł 62 Seria C 7 listopada 2006 roku 290.223,26 zł 1.160.893,04 zł 4 Seria D 15 października 2007 roku 550.371,09 zł 550.371,09 zł 1 RAZEM 18.211.404,25 71 160
ZESTAWIENIELOKAT FORUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sektora Nieruchomości 2 wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w tys. 2017-12-31 31.12.2016 Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 32 629 169 671 43,54% 21 220 26 299 47,81% Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe 218 035 218 091 55,97% 218 035 218 111 52,18% Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - - - - - - Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności - - - - - - Weksle - - - - - - Depozyty 650 650 0,17% - - - Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - 251 314 388 412 99,68% 239 255 417 928 99,99% 4 CZERWCA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 161
ZESTAWIENIELOKAT FORUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sektora Nieruchomości 2 wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE Rodzaj rynku Niedopuszczone do publicznego obrotu LCD SCSp Nienotowane na rynku aktywnym Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 32 629 152 32 629 169 671 43,54% - 32 629 152 Luksemburg 32 629 169 671 43,54% ZESTAWIENIELOKAT FORUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sektora Nieruchomości 2 wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA DEPOZYTY Nazwa banku W walutach państw należących do OECD Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość wg ceny nabycia w danej walucie Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na w danej walucie Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 650 650 0,17% Lokata terminowa 650 650 0,17% Lokata 27/12/2017-08/01/2018 Bank Millennium S.A. POLSKA PLN 1,20% 650 000,00 650 650 085,48 650 0,17% 162
DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE O terminie wykupu powyżej 1 roku: Obligacje CDL INVESTMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Seria A 29.12.2016- -28.12.2018 CDL INVESTMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Seria B 29.12.2016- -28.12.2018 CDL INVESTMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Seria C 29.12.2016- -28.12.2018 CDL INVESTMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Seria D 29.12.2016- -28.12.2018 Rodzaj rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku Nienotowane na aktywnym rynku ZESTAWIENIELOKAT FORUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sektora Nieruchomości 2 wg stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Wartość nominalna Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na dzień bilansowy w tys. Warunki oprocentowania Procentowy udział w aktywach ogółem 218 035 218 035 218 091 55,97% Nie dotyczy CDL INVEST- MENT Sp zo.o. Polska 2018-12-28 6,40% (Stały kupon) 1 000 194 598 194 598 194 539 49,93% Nie dotyczy CDL INVEST- MENT Sp zo.o. Polska 2018-12-28 6,40% (Stały kupon) 1 000 12 836 12 836 12 897 3,31% Nie dotyczy CDL INVEST- MENT Sp zo.o. Polska 2018-12-28 6,40% (Stały kupon) 1 000 2 830 2 830 2 845 0,73% Nie dotyczy CDL INVEST- MENT Sp zo.o. Polska 2018-12-28 6,40% (Stały kupon) 1 000 7 771 7 771 7 811 2,00% 4 CZERWCA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 163
BILANS FORUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sektora Nieruchomości 2 na dzień 31 grudnia 2017 roku (w tys. PLN z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS 2017-12-31 31.12.2016 I. Aktywa 389 660 417 977 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 245 46 2. Należności 2 2 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0 dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 388 412 417 928 dłużne papiery wartościowe 218 091 218 111 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 432 400 III. Aktywa netto (I-II) 389 227 417 577 IV. Kapitał funduszu 18 201 18 201 1. Kapitał wpłacony 18 211 18 211 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -10-10 V. Dochody zatrzymane 233 984 220 779 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 69 848 56 643 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 164 136 164 136 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 137 042 178 597 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 389 227 417 577 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 71 71 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 5 482 077,46 5 881 371,80 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 71 71 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 5 482 077,46 5 881 371,80 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A 4 4 Seria B 62 62 Seria C 4 4 Seria D 1 1 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Seria A 21 928 23 525 Seria B 339 889 364 644 Seria C 21 928 23 525 Seria D 5 482 5 881 Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 164
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI FORUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sektora Nieruchomości 2 za okres od 01 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku (w tys. PLN) RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Od 01.01.2017 do 31.12.2017 Od 01.01.2016 do 31.12.2016 I. Przychody z lokat 13 964 3 645 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 2. Przychody odsetkowe 13 964 3 526 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 119 5. Pozostałe, w tym: 0 0 II. Koszty funduszu 856 458 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 250 250 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 38 34 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 42 39 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 3 1 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 10. Koszty odsetkowe 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 13. Pozostałe, w tym: 523 134 - zaliczki na podatek CIT 470 - ujemna wycena dłużnych papierów 27-15 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 98 83 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 758 375 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 13 206 3 270 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -41 555 64 173 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 0 10 708 - z tytułu różnic kursowych 0 9 506 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -41 555 53 464 - z tytułu różnic kursowych 0-2 985 VII. Wynik z operacji -28 350 67 442 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -399,29 949,89 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -399,29 949,89 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 4 CZERWCA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 165
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO FORUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sektora Nieruchomości 2 za okres od 01 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku (w tys. PLN) (w tys. PLN z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN; dane wyrażone procentowo zostały zaprezentowane w ujęciu rocznym) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO Od 01.01.2017 do 31.12.2017 Od 01.01.2016 do 31.12.2016 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 417 577 350 135 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -28 350 67 442 a) przychody z lokat netto 13 206 3 270 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 0 10 708 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -41 555 53 464 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -28 350 67 442 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 0 0 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -28 350 67 442 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 389 227 417 577 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 388 546 355 013 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 0 0 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 71 71 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 71 71 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 71 71 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 5 881 371,80 4 931 480,61 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 5 482 077,46 5 881 371,80 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym -6,79% 19,26% 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 5 263 580,55 4 946 415,82 166
1 2 3 data wyceny 2017-03-31 2016-03-31 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 5 612 069,37 5 881 371,80 data wyceny 2017-09-29 2016-12-31 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 5 481 486,88 5 880 850,95 data wyceny 2017-12-29 2016-12-30 7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny - - IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 0,22% 0,13% 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,06% 0,07% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,01% 0,01% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - - 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,01% 0,01% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH FORUM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sektora Nieruchomości 2 za okres od 01 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku (w tys. PLN) RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Od 01.01.2017 do 31.12.2017 Od 01.01.2016 do 31.12.2016 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 1 198-74 I. Wpływy 60 257 256 1) Z tytułu posiadanych lokat 13 956 11 2) Z tytułu zbycia składników lokat 46 200 162 3) Pozostałe 101 83 II. Wydatki 59 059 330 1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0 2) Z tytułu nabycia składników lokat 58 259 0 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 250 250 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 41 31 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 42 39 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10) Z tytułu usług prawnych 4 0 11) Z tytułu usług wydawniczych, w tym poligraficznych 0 0 11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12) Pozostałe 463 10 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 0 0 I. Wpływy 0 0 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 4 CZERWCA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 167
1 2 3 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5) Odsetki 0 0 6) Pozostałe 0 0 II. Wydatki 0 0 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 0 2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 6) Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 7) Odsetki 0 0 8) Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 0 0 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 1 198-74 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 46 121 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 1 245 46 Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. z 2018 r., poz. 395) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr. 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. 168
3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back. 6) W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa. 8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 9) Należna dywidenda z akcji nie notowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego. 10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR. 16) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe, c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w Statucie Funduszu w art. 34 i 35. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20). 4 CZERWCA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 169
4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez podmiot uprawniony w myśl ustawy o rachunkowości - Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 11:30 (jedenastą trzydzieści czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy stosowane dla celów wyceny aktywów Funduszu notowanych na rynku aktywnym. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nie różniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako: a) akcje, b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji, c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej, oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością ustalana jest przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi. 9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się: a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny, b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość, c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 10) W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. 11) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 12) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 14) - 15), w następujący sposób: a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, 170
b) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne, kwity depozytowe, listy zastawne, weksle, wierzytelności pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, c) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, f) należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz w spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2016r., poz. 1639 z późn. zm.). g) zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 13) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 14) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 15) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR. Towarzystwo oblicza ekspozycję AFI z uwzględnieniem art. 6-11 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie od dnia 1 stycznia 2016 roku wprowadzono zmianę stosowanych zasad rachunkowości. Zmiana dotyczy rozliczania kosztów funduszu pokrywanych przez Towarzystwo. Faktury, które zostały wystawione na fundusz, a zgodnie z zapisami statutu nie mogą zostać zapłacone bezpośrednio z aktywów funduszu są ujmowane w księgach rachunkowych w dniu otrzymania faktury dwustronnie jako zobowiązanie do zapłaty i odpowiedni koszt funduszu. Jednocześnie, na podstawie wystawionej przez fundusz noty obciążeniowej wartość kosztów pokrywanych przez Towarzystwo w księgach rachunkowych ujmujemy jako należność od Towarzystwa oraz jako uznanie pozycji kosztów ponoszonych przez Towarzystwo. Wprowadzona zmiana nie ma wpływu na wynik z operacji funduszu. Nota - 2 Należności Funduszu Należności Funduszu 31.12.2017 w tys. PLN 31.12.2016 w tys. PLN Z tytułu zbytych lokat 2 2 Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności 0 0 RAZEM 2 2 4 CZERWCA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 171
Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Zobowiązania Funduszu 31.12.2017 w tys. PLN 31.12.2016 w tys. PLN Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu otrzymanych zaliczek na dywidendy - - Z tytułu rezerw - - Pozostałe zobowiązania, w tym: 432 400 - zobowiązana wobec Towarzystwa z tytułu opłaty za zarządzanie 21 21 - zobowiązania z tytułu nadpłaty dywidendy*) 215 215 - zobowiązania (z tytułu zaliczki an podatek CIT 33 0 - zobowiązania (kwoty do wyjaśnienia) 160 160 RAZEM 432 400 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych Waluta Wartość na w danej walucie w tys. PLN 31.12.2017 Wartość na w tys. PLN 31.12.2017 Wartość na w danej walucie w tys. PLN 31.12.2016 Wartość na w tys. PLN 31.12.2016 I. Banki: Bank Millennium S.A. PLN 1 245 1 245 46 46 II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: Waluta Wartość na w danej walucie w tys. PLN 31.12.2017 Wartość na w tys. PLN 31.12.2017 Wartość na w danej walucie w tys. PLN 31.12.2016 Wartość na w tys. PLN 31.12.2016 Bank Millennium S.A. PLN 551 551 98 98 III. Ekwiwalenty środków pieniężnych III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje Wartość na w walucie sprawozdania finansowego w tys. PLN 31.12.2017 Wartość na w walucie sprawozdania finansowego w tys. PLN 31.12.2016 0 0 172
Nota - 5 Ryzyka Ryzyka 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) Aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej b) Aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej 2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat* w tym: - składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku - CDL Investment Sp. z.o.o. - składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku - LCD SCSp 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat Wartość na w tys. PLN 31.12.2017 Procentowy udział w aktywach (w tys.) ogółem 31.12.2017 Wartość na w danej walucie w tys. PLN 31.12.2016 Procentowy udział w aktywach (w tys.) ogółem 31.12.2016 218 091 55,97% 218 111 52,18% 218 091 55,97% 218 111 52,18% - - - - 389 660 100,00% 417 977 100,00% 387 762 99,51% 89 854 78,68% 218 091 55,97% 218 111 52,18% 169 671 43,54% 199 817 47,81% - - - - * za znaczącą koncentrację ryzyka kredytowego uznano poziom 10% udziału procentowego w aktywach ogółem dla poszczególnych kategorii lokat Ryzyko stopy procentowej oznacza możliwość zmiany wartości aktywów Funduszu spowodowanej zmianami rynkowych stóp procentowych i obejmuje: ryzyko wartości godziwej wynikającej ze zmiany stóp procentowych, przez które rozumie się ryzyko zmiany wartości wycen składników lokat na skutek zmian rynkowych stóp procentowych oraz ryzyko przepływów środków pieniężnych wynikających ze zmiany stóp procentowych. Poziom obciążenia ryzykiem stopy procentowej jest wykazywany odpowiednio: w odniesieniu do ryzyka wartości godziwej jako wartość dłużnych papierów wartościowych o stałym oprocentowaniu i dyskontowych oraz w odniesieniu do ryzyka przepływów pieniężnych jako wartość dłużnych papierów wartościowych o zmiennym oprocentowaniu. Ryzyko kredytowe oznacza możliwość pogorszenia sytuacji finansowej lub niewywiązania się ze swoich zobowiązań przez emitenta instrumentów finansowych nabywanych przez Fundusz lub kontrahenta, z którym Fundusz zawiera umowy lub transakcje na instrumentach finansowych będących przedmiotem lokat Funduszu. Nie dotyczy papierów emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, państwo członkowskie, jednostkę samorządu państwa członkowskiego, państwa należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie. Poziom maksymalnego 4 CZERWCA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 173
obciążenia ryzykiem kredytowym jest wykazywany jako wartość udziałowych i dłużnych papierów wartościowych (notowanych i nienotowanych na aktywnym rynku), należności, środków pieniężnych i depozytów, a także pozostałych aktywów obciążonych ryzykiem kredytowym. Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego są wykazywane o ile koncentracja aktywów w jednym podmiocie przekroczy 10% wartości aktywów ogółem (jeśli lokaty funduszu obejmują kilka instrumentów jednego podmiotu - wykazywana jest łączna koncentracja). Ryzyko walutowe oznacza możliwość zmiany wartości aktywów Funduszu spowodowanej zmianami kursu waluty polskiej w stosunku do walut obcych, w szczególności odnoszące się do instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych oraz instrumentów notowanych na zagranicznych rynkach papierów wartościowych. Poziom obciążenia ryzykiem walutowym jest wykazywany jako wartość środków pieniężnych w walucie obcej oraz pozostałych aktywów denominowanych w walucie obcej. Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. Nota - 8 Kredyty i pożyczki W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych i kredytów. Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Na dzień 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie posiadał zobowiązań i należności w walucie obcej. Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2017-31.12.2017 w tys. PLN Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 1.01.2017-31.12.2017 w tys. PLN Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat 01.01.2016-31.12.2016 w tys. PLN Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów 01.01.2016-31.12.2016 w tys. PLN 1. Składniki lokat notowane na aktywnym - - - - rynku 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym 0-41 555 10 708 53 464 rynku 3. Nieruchomości - - 0-4. Pozostałe - - - - 2. Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie wypłacał przychodów ze zbycia lokat. 3. Wypłacone dochody Funduszu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie wypłacał dochodów. 174
Nota - 11 Koszty Funduszu 1. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo I. Koszty Funduszu pokrywane przez Towarzystwo Od 01.01.2017 do 31.12.2017 w tys. PLN Od 01.01.2016 do 31.12.2016 w tys. PLN Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 38 34 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu - - Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne - - Usługi w zakresie rachunkowości 42 39 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszy - - Usługi prawne - - Usługi wydawnicze w tym poligraficzne - - Koszty związane z posiadaniem nieruchomości - - Pozostałe 18 10 2. Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie poniósł kosztów związanych bezpośrednio ze zbytymi lokatami. 3. Wynagrodzenie dla Towarzystwa II. Wynagrodzenie dla Towarzystwa Od 01.01.2017 do 31.12.2017 w tys. PLN Od 01.01.2016 do 31.12.2016 w tys. PLN Część stała wynagrodzenia 250 250 Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu - - Informacja dodatkowa 1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych. 2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Po dniu bilansowym nie miały miejsca żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym. 3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi. Nie dotyczy. 4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu: a) wskazanie korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie dokonywał korekt wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. b) wskazanie przypadków zawieszenia zbywania lub odkupywania certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku Fundusz nie dokonywał zawieszenia zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych. c) wskazanie przypadków nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz. 5) W przypadku niepewności, co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane Nie dotyczy. 4 CZERWCA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 175