KOMUNIKAT PRASOWY TVN S.A. ul. Wiertnicza 166 02-952 Warszawa tel. (22) 856 60 60 fax. (22) 856 66 66 www.investor.tvn.pl www.tvn.pl www.onet.pl www.n.pl www.tvn.pl/grupatvn/media GRUPA TVN OGŁASZA SOLIDNE WYNIKI NA TLE OSŁABIONEGO RYNKU REKLAMOWEGO Warszawa 11 maja 2012 r. Porównywalne skonsolidowane przychody wzrosły o 5% rok do roku w efekcie dalszej poprawy osiągnięć platformy 'n' w I kwartale o Stabilne raportowane przychody odzwierciedlają stan rynku reklamy w I kwartale Porównywalna EBITDA spadła o 15% rok do roku osiągając marżę 16% w I kwartale jako wynik inwestycji w treści programowe dla platformy 'n' i konsolidacji ujemnej EBITDA kanału TTV w ramach segmentu TV o Raportowana EBITDA spadła o 9% w I kwartale osiągając marżę na poziomie 26% Zysk netto wyniósł 181 mln zł, przy silnym wpływie niezrealizowanych różnic kursowych na wycenie obligacji Senior Notes Wskaźnik długu netto do EBITDA został utrzymany na poziomie 4,1x Kluczowe osiągnięcia operacyjne w I kwartale: o Kanały TVN poprawiły łączną całodzienną oglądalność w grupie docelowej 16-49 lat i zwiększyły wartościowy udział w rynku. o Baza abonentów platformy 'n' osiągnęła 966 tysięcy przy 37 tysiącach wzrostu netto w I kwartale o 47% wyższym niż 25 tysięcy osiągnięte rok wcześniej i najwyższym wśród platform satelitarnych. Głównymi czynnikami wzrostu były: rosnące wykorzystanie współpracy z Orange Polska i dalsza poprawa zarządzania retencją klientów. o Onet zwiększył swoją bazę unikalnych użytkowników o około 10% rok do roku, liczbę użytkowników wideo o 23% oraz ponad dwukrotnie bazę klientów usług mobilnych w I kwartale. Połączenie platformy 'n' i Cyfra+ nadal analizowane przez regulatora - ostateczne zamknięcie transakcji spodziewane jest pod koniec trzeciego kwartału Zgodnie z informacją opublikowaną 13 kwietnia, TVN jest w trakcie negocjacji z Ringier Axel Springer na temat potencjalnego strategicznego partnerstwa dotyczącego Onet 1 / 7
Markus Tellenbach, Prezes Grupy TVN powiedział: Wyniki Grupy w I kwartale są efektem dalszych świetnych osiągnięć platformy n, częściowo skompensowanych wpływem osłabienia rynku reklamowego na segmenty telewizyjny i online. Pomimo niższego niż spodziewany rozwoju rynku potwierdzamy nasze oczekiwania co do całorocznej jego dynamiki i wierzymy, że w najbliższych miesiącach będziemy świadkami stabilnego poziomu reklamy telewizyjnej i wysokiego jednocyfrowego wzrostu reklamy internetowej typu display, a Grupa TVN osiągnie należne jej udziały w tym rynku przy jednoczesnym nacisku na utrzymanie rentowności. Ogłoszone pod koniec zeszłego roku połączenie platformy 'n' z Cyfra+ jest nadal w trakcie analizy przez regulatora i oczekujemy zamknięcia tej transakcji pod koniec trzeciego kwartału. Na koniec, chciałbym zapewnić naszych akcjonariuszy, że w przypadku dojścia do korzystnego porozumienia w sprawie sprzedaży Onet, Zarząd zamierza znacząco zmniejszyć zadłużenie Grupy TVN i tym samym poprawić generowane przepływy pieniężne." ------------------------------ Należy pamiętać, że w wyniku umowy z Grupą Canal+ podpisanej w dniu 18 grudnia 2011 roku platforma 'n' została przekwalifikowana w sprawozdaniach Grupy TVN jako "Działalność zaniechana", zgodnie z wymogami MSSF 5. Dlatego też, w celu zapewnienia porównywalności danych dla pierwszego kwartału 2012 r. pokazujemy porównywalne przychody i EBITDA, czyli przedstawione tak, jakby platforma 'n' nie została przekwalifikowana, oraz raportowane przychody i EBITDA, które przedstawiają wpływ wyłączenia platformy n. W milionach zł 3 miesiące zakończone 31 marca 2012 r. 3 miesiące zakończone 31 marca 2011 r. Zmiana Porównywalne przychody 610 582 + 5% Segment TV 356 358-1% Platforma n 205 176 + 16% Segment Online 57 58-3% Raportowane przychody 419 417 0% Porównywalna EBITDA 99 117-15% Porównywalna marża EBITDA 16,2 % 20,0% - 3,8pp Raportowana EBITDA 108 118-9% Raportowana marża EBITDA 25,7% 28,4% - 2,7pp Grupa TVN Silna platforma n i słabszy rynek reklamowy Porównywalne przychody Grupy TVN w pierwszym kwartale wzrosły o 28 milionów rok do roku, w tempie 5%. Wzrost ten można przypisać głównie: Poprawie przychodów platformy 'n' o 28 milionów zł, wynikające z dalszego silnego wzrostu bazy abonentów o 16% rok do roku oraz wyższego ARPU; Przychodom reklamowym Online niższym o 1 milion zł w wyniku spowolnienia wzrostu 2 / 7
rynku reklamy internetowej typu display na początku roku i restrukturyzacji oferty Onet VOD; Obniżeniu przychodów segmentu TV o 2 miliony zł w efekcie wyższych przychodów reklamowych oraz opłat za kanały tematyczne, których wzrost został jednak z nadwyżką zrekompensowany przez niższe przychody ze sponsoringu i z audiotele ze względu na ustawowe ograniczenia tego ostatniego typu działalności. Raportowane przychody Grupy (z wyłączeniem platformy 'n') wzrosły o 2 miliony zł rok do roku w pierwszym kwartale, co odzwierciedla głównie wpływ działania segmentów TV i Online na słabszym rynku reklamowym. Porównywalna EBITDA zmniejszyła się o 17 milionów zł rok do roku w pierwszym kwartale, czyli o 15%. Spadek ten jest spowodowany głównie dalszymi inwestycjami w poszerzenie treści programowych typu premium platformy 'n', co z nadwyżką zniwelowało wzrost przychodów, jak również rozpoczęciem konsolidacji negatywnej EBITDA kanału TTV, którego nadawanie rozpoczęto w styczniu 2011 r. Raportowana EBITDA obniżyła się o 10 milionów zł rok do roku w pierwszym kwartale, czyli o 9 %. Niższa rentowność w tym przypadku ponownie odzwierciedla głównie wpływy konsolidacji kanału TTV w warunkach osłabienia na rynku reklamowym. Zysk netto przypadający właścicielom TVN S.A. wyniósł w pierwszym kwartale 181 milionów zł, przy wysokim wpływie wyniku finansowego netto na poziomie 133 milionów zł w efekcie znaczących niezrealizowanych zysków z różnic kursowych przy wycenie długu. Zadłużenie netto wyniosło 2,65 miliarda zł na koniec pierwszego kwartału, przy stosunku długu netto do EBITDA utrzymanego na poziomie w 4.1x. Grupa TVN utrzymuje wysoką płynność na poziomie 663 milionów zł w gotówce i płynnych aktywach. Segment TV Przychody i rentowność pod wpływem inwestycji w treści programowe w słabym otoczeniu rynkowym Przychody segmentu TV spadły w pierwszym kwartale o 2 miliony zł rok do roku, głównie w efekcie zrekompensowania wzrostu przychodów z reklamy i opłat za kanały tematyczne przez niższe przychody ze sponsoringu oraz z audiotele w wyniku wprowadzenia ustawowego ograniczenie tego ostatniego typu działalności w drugim kwartale 2011 roku. Przychody reklamowe wzrosły o 2 miliony zł, bardzo umiarkowana zmiana wynikająca ze względnie stabilnego rynku reklamy telewizyjnej. Według szacunków Starlink, rynek ten w pierwszym kwartale skurczył się nieznacznie o 2,3% 1. Opłaty za kanały tematyczne wzrosły o 6 milionów zł lub 13% rok do roku w pierwszym kwartale, w wyniku 15% wzrostu średniej bazy abonentów (z czego połowę można przypisać zwiększeniu zasięgu TVN CNBC), dodatkowo wzmocnionego przez osłabienie Polskiego złotego o 5% w stosunku do Euro, waluty w której denominowane są ceny kanałów. Przychody z audiotele spadły o 7 milionów zł w pierwszym kwartale z powodu prawnych ograniczeń, które czynią ten format mniej atrakcyjnym dla widzów i dla TVN. EBITDA w pierwszym kwartale obniżyła się o 8 milionów zł lub 7% rok do roku, osiągając 106 milionów zł z marżą bliską 30%. Spadek ten odzwierciedla głównie wpływ poszerzenia oferty kanałów TVN, a w szczególności konsolidację po raz pierwszy wyników kanału TTV, którego nadawanie rozpoczęto w styczniu 2012 roku i nie osiąga on jeszcze dodatniego wyniku EBITDA. Wyłączając wpływ kanału TTV, EBITDA segmentu TV wyniosłaby 113 milionów zł, czyli tylko 1 milion zł mniej niż w pierwszym kwartale 2011 roku, z marżą utrzymaną na poziomie bliskim 32%. 1 Sprzedaż spotów reklamowych, bez sponsoringu. 3 / 7
Platforma 'n' Dalsza, znacząca poprawa kluczowych wskaźników operacyjnych Przychody płatnej telewizji wzrosły o 28 milionów zł w pierwszym kwartale, o 16% rok do roku. Kluczowym czynnikiem tej poprawy był wzrost bazy abonentów w tempie 16% rok do roku, do poziomu 966 tysięcy. W pierwszym kwartale przyrost netto nowych abonentów wyniósł 37 tysięcy, o 47% więcej w porównaniu z 25 tysiącami rok wcześniej, przy poziomie wskaźnika odejść abonentów za ostatnie 12 miesięcy wynoszącym 14% w porównaniu z 19,9% w pierwszym kwartale 2011 roku. W efekcie usługi post-paid przyczyniły się do wzrostu przychodów o 23 miliony zł, czyli o 14% rok do roku. Aktywna baza klientów usług pre-paid wzrosła rok do roku o 10% i osiągnęła 324 tysięcy klientów, z których 83 tysiące stanowili klienci oferty HD ponad dwukrotnie więcej niż rok wcześniej. Na podstawie takiego wzrostu bazy klientów oferty HD, w połączeniu z 25% wzrostem ARPU tej oferty, przychody z usług pre-paid wzrosły w pierwszym kwartale o 5 milinów zł rok do roku, tj. o 36%. EBITDA zmniejszyła się o 4 miliony zł rok do roku osiągając -6 milionów zł w pierwszym kwartale. Spadek ten był wyłącznie wynikiem wyższych kosztów programowych, częściowo związanych ze wzrostem bazy abonenckiej, a częściowo z umowami na wyłączność z wytwórnią filmową 20th Century Fox i niezależnym polskim dystrybutorem filmowym - firmą Monolith, podpisanymi w ubiegłym roku, ale wchodzącymi w życie od stycznia bieżącego roku. Segment Online Spowolnienie wzrostu rynku reklamy internetowej typu display wpływa na wyniki Onet Przychody segmentu Online zmniejszyły się w pierwszym kwartale o 1,5 miliona zł rok do roku, czyli o 3%. Spadek ten odzwierciedla głównie niższe wpływy reklamowe z serwisu VOD z powodu przebudowy oferty video Onet po ograniczeniu treści programowych produkcji TVN, które zostały przeniesione do serwisu TVN Player pod koniec sierpnia 2011 r. Przychody z tego tytułu w pierwszym kwartale 2011 r. wyniosły 1,6 miliona zł. Onet rozwija jednak szerszą ofertę video, która jest obecnie wprowadzana na rynek. Pozostałe przychody były stabilne w efekcie spowolnienia rynku reklamy internetowej, odzwierciedlającego niepewność co do sytuacji makroekonomicznej oraz działania marketingowe skoncentrowane na mistrzostwach UEFA EURO 2012, które odbędą się na przełomie drugiego i trzeciego kwartału. Starlink szacuje, że rynek reklamy internetowej typu display wzrósł w pierwszym kwartale tylko o 7%. Raportowana EBITDA zmniejszyła się w pierwszym kwartale o kwotę 1,4 miliona zł rok do roku, lub o 7%, głównie przez ograniczenie przychodów z treści video TVN i tymczasowego zachwiania równowagi w transakcjach barterowych. Marża EBITDA osiągnęła poziom 32%. Gotówka EBITDA wzrosła o blisko 1 milion zł do poziomu 19 milionów zł, przy wzroście marży do 35,4% z 33,5% w oparciu o wyższą efektywność zarządzania kosztami gotówkowymi. W celu uzyskania dalszych informacji proszę kontaktować się z: Tomasz Poźniak Karol Smoląg Dyrektor Investor Relations Dyrektor Działu Relacji Zewnętrznych Rzecznik prasowy Tel. (+48 22) 856 66 14 Tel. (+48 22) 856 66 88 Tel. kom.: (+48) 516 444 316 Tel. Kom. (+48) 516 444 388 e-mail: t.pozniak@tvn.pl e-mail : k.smolag@tvn.pl 4 / 7
*** Grupa TVN jest wiodącą prywatną grupą medialną w Polsce. Nadaje dziesięć kanałów telewizyjnych. TVN, główny kanał telewizyjny Grupy, jest na polskim rynku uznawany za czołowy program telewizyjny, oferujący wysokiej jakości programy rozrywkowe oraz rzetelne i niezależne audycje informacyjne. TVN dociera do 92% gospodarstw domowych w Polsce. TVN7 to kanał telewizyjny o profilu filmowo-serialowym, uzupełniający ofertę programową TVN. Kanał dociera do 70% gospodarstw domowych w Polsce. TVN24 jest pierwszym polskim 24-godzinnym informacyjno-publicystycznym kanałem telewizyjnym docierającym do 63% gospodarstw domowych w Polsce. TVN CNBC jest kanałem informacyjnym o tematyce biznesowej, przygotowywanym we współpracy z CNBC Europe. Kanał dociera do 56% gospodarstw domowych w Polsce. TVN Meteo to pierwszy polski kanał telewizyjny o pogodzie, docierający do 61% gospodarstw domowych w Polsce. TVN Turbo jest pierwszym polskim kanałem tematycznym adresowanym do mężczyzn i zarazem pierwszym poświęconym głównie motoryzacji. Kanał dociera do 62% gospodarstw domowych. TVN Style jest kanałem telewizyjnym poświęconym urodzie, stylom życia, modzie oraz zdrowiu adresowanym do kobiet. Dociera do 62% gospodarstw domowych. ITVN jest kanałem telewizyjnym skierowanym do widowni pochodzenia polskiego zamieszkałej za granicą, dostępnym w Europie, Ameryce Północnej i w Australii. Telezakupy Mango to jedyny w Polsce całodobowy kanał telesprzedażowy, docierający do 60% gospodarstw domowych. NTL jest lokalnym kanałem telewizyjnym adresowanym do mieszkańców Radomska i okolic. Do Grupy TVN należy również TVN News & Services Agency, najbardziej wszechstronnie działająca agencja mediowa w Europie Środkowej i Wschodniej, która jako jedyna w regionie oferuje pełną kompleksowość usług. 5 / 7
Grupa TVN jest też właścicielem Onetu. Onet od ponad 15 lat jest liderem wyznaczającym standardy rozrywki, informacji, komunikacji, handlu, usług mobilnych i reklamy wykorzystując możliwości, które stwarza Internet. Onet to największe polskie medium internetowe odwiedzane miesięcznie przez 14 milionów internautów. Należy do grona najbardziej opiniotwórczych mediów w Polsce. Sukces w swoich kategoriach odnoszą również: Zumi - nowe, niespotykane wcześniej na polskim rynku narzędzie, łączące cechy serwisów mapowych, nawigacyjnych i ogłoszeniowych. Sympatia.pl najpopularniejszy w Polsce serwis towarzysko-randkowy. plejada.pl - multimedialny serwis internetowy poświęcony informacjom ze świata show-biznesu. Plejada.pl jest pierwszym na polskim rynku projektem, dostępnym od razu na trzech platformach - w internecie, w telefonach komórkowych (wersja lajt) oraz na platformie n. vod.onet.pl to internetowy serwis wideo na życzenie umożliwia oglądanie za pomocą przeglądarki internetowej polskich i zagranicznych seriali, programów telewizyjnych oraz pełnometrażowych filmów fabularnych. OnetBlog największa blogosfera w polskiej sieci. Do Grupy TVN należy również: tvn.pl - codzienne źródło informacji rozrywkowej związanej z showbiznesem. Na bieżąco aktualizowany serwis opisujący wydarzenia, bohaterów i programy znane nie tylko z anteny TVN, TVN Style czy TVN Turbo. Umożliwia dostęp do szerokiej bazy materiałów wideo i fotogalerii oraz pełnych odcinków seriali i show telewizji TVN. tvnplayer.pl - platforma wideo na żądanie, umożliwiająca bezpłatny dostęp do największej biblioteki seriali, show i programów emitowanych w kanałach TVN. Dostępna również w wersjach mobilnych na urządzeniach z systemami Android, ios, w konsolach PS3, w odbiornikach telewizyjnych wiodących producentów oraz w telewizji nowej generacji n. tvn24.pl - pierwszy w Polsce wortal informacyjny, który łączy w sobie tekst, dźwięk i obraz. Znajdują się w nim rozbudowane relacje wideo z najważniejszych wydarzeń w Polsce i na świecie. tvnmeteo.pl - najnowocześniejszy portal pogodowy w Polsce. Tworzony przez profesjonalną redakcję, internautów i widzów zainteresowanych tematyką meteo. Umożliwia sprawdzenie pogody w ponad 80 tys. miejsc w kraju i na świecie. tvnmeteo.pl to także pełne odcinki ulubionych programów znanych z kanałów TVN Meteo, blogi prezenterów oraz meteorologów, a także liczne raporty specjalne. tvnwarszawa.pl - projekt medialny poświęcony Warszawie i jej mieszkańcom. TVN Warszawa koncentrując się na życiu stolicy, oferuje wysokiej jakości treści o charakterze informacyjnym i rozrywkowym. 6 / 7
Grupa TVN jest też właścicielem platformy n. Platforma n została uruchomiona 12 października 2006 roku. Jest to pierwsza w Polsce i pierwsza w Europie środkowo - wschodniej platforma satelitarna, która umożliwia jednoczesny odbiór programów w technologii HD, nagrywanie wybranych pozycji programowych (PVR) oraz zapewnia dostęp do biblioteki filmów i programów na życzenie (VOD). Jako pierwsza platforma w Polsce uruchomiła regularną usługę 3D nshow3d, gwarantującą trzeci wymiar rozrywki. Oferta programowa platformy n to największa spośród platform cyfrowych w Polsce oferta aż trzydziestu czterech kanałów HD: npremium HD, npremium2 HD, npremium3 HD, npremium4 HD, TVN HD, TVN HD+1, TVN TURBO HD, TVN STYLE HD, TVN 7 HD, TVP HD, TVP1 HD, Polsat HD, HBO HD, HBO2 HD, HBO ComedyHD, FOX HD, AXN HD, MGM HD, FILMBOX HD, DISCOVERY HD, nsport HD, EUROSPORT HD, EUROSPORT2 HD, MTV HD, ANIMAL PLANETHD oraz NAT GEO WILD HD, National Geographic Channel HD, BBC HD, FOX life HD, BBC Knowledge HD, Cinemax HD, Cinemax 2 HD, Romance TV Polska HD. Platforma n jest zdecydowanym liderem w zakresie najnowszych technologii telewizyjnych dostępnych na polskim rynku. Obok bogatej oferty programowej, platforma n to także innowacyjne usługi takie jak m.in.: dekoder wyposażony w dysk o pojemności 1 TB, czy najnowocześniejsze EPG umożliwiające proste korzystanie z wielu jego unikalnych funkcji. Na sieć dystrybucji platformy n składają się punkty sprzedaży bezpośredniej w całej Polsce, sprzedaż za pośrednictwem Internetu oraz nowoczesne Telefoniczne Centrum Abonenta i Internetowe Centrum Abonenta, korzystające z najnowszego oprogramowania oraz zaawansowanych rozwiązań technologicznych. Akcje TVN S.A. zadebiutowały na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych 7 grudnia 2004 r. i wchodzą w skład indeksu WIG 20 oraz WIG Media. 7 / 7