Redaktor wydania: Adrian Górniak KOMENTARZ PORANNY Przerywany tydzień nie wróży dobrze aktywności Za nami kwiecień, choć udany, to zakończony z niedosytem. W skali całego miesiąca nie padł żaden ważniejszy opór. Maj statystycznie nie jest udany dla GPW. Średnia stopa zwrotu dla tego miesiąca to ok. -1,8%, a cztery ostatnie maje kończyły się ujemnym wynikiem. Dziś pierwsza sesja. Wczoraj większość europejskich parkietów była zamknięta. Handel w USA toczył się przez większość sesji pod dyktando podaży. Dopiero końcówka dała nam zielony kolor (+0,25% S&P500). Dziś w kalendarium makro ostateczne odczyty przemysłowych PMI za kwiecień. Potem indeks ADP, czyli przedsmak przed oficjalnymi danymi z amerykańskiego rynku pracy (piątek). Wieczorem natomiast komunikat po posiedzeniu FED. Nastroje o poranku nie są najlepsze po sesji w Azji, gdzie większość indeksów kończy dzień czerwonym kolorem. Notowania surowców nieco zyskują, podobnie jak złotówka. Daje to szansę na pozytywne otwarcie u nas. Warto jednak pamiętać, że już jutro udamy się na kolejne Święto. Przerywany tydzień nie wróży dobrze aktywności. Krystian Brymora SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK Cognor: Mocne wyniki za 1Q 18; odstąpienie od rozmów z dotychczasowym konsorcjum banków w sprawie uruchomienia kredytu [komentarz BDM]; GetBack: Zarząd rozpoczął prace nad objęciem spółki prawem restrukturyzacyjnym; GetBack: Raport za 17 zostanie opublikowany 15 maja; Apator: Grupa chce wypłacić 53,0 mln PLN dywidendy (DPS = 1,2 PLN/walor); Feerum: Backlog grupy na 2018-19 wynosi obecnie 123,1 mln PLN; zarząd liczy na poprawę wyników w 18; Sygnity: Skarb Państwa wezwał spółkę do zapłaty 23,3 mln PLN kar umownych; Stalexport: Według wstępnych danych spółka wypracowała w 1Q 18 oraz 35,1 mln PLN zysku netto; Polenergia, Tauron: Spółki zależne Polenergii złożyły pozew przeciwko Tauronowi ws. zerwania długoterminowych umów sprzedaży energii i praw majątkowych; AmRest: Spółka ma umowę master-franczyzy na rozwój marki Pizza Hut w Rosji; Colian, Abadon RE, Ursus, Próchnik, ZPUE, CFI Holding: Publikacja wyników za 17; Lentex: Szacunkowa EBITDA w 1Q 18 wyniosła 14,9 mln PLN. WYKRES DNIA Walory CD Projekt zanotowały na ostatniej sesji wzrost o 7,6% i znajdują się nieopodal historycznych poziomów z listopada. Notowania: poniedziałek, 30 kwietnia 2018 Wartość 1D Zmiana YTD WIG20 2 291,9 0,7% -6,9% WIG30 2 640,1 0,5% -6,6% mwig40 4 571,4 0,0% -5,7% swig80 14 120,5 0,7% -3,3% WIG 59 932,5 0,6% -6,0% WIG Banki 7 899,2 0,2% -6,9% WIG Bud 2 577,6 0,1% -8,6% WIG Chemia 13 157,4 2,3% -14,0% WIG Dew 2 211,9-0,4% 0,6% WIG Energia 2 576,0 0,9% -13,9% WIG IT 1 986,1-0,1% -2,7% WIG Media 5 111,8-3,1% 6,7% WIG Paliwa 6 367,5 0,0% -10,8% WIG Spoż 3 677,8-0,5% 1,4% WIG Surowce 3 742,4 1,0% -14,8% WIG Telco 731,1 1,2% -1,9% DAX 12 612,1 0,2% -2,4% CAC40 5 520,5 0,7% 3,9% BUX 38 295,7 0,1% -2,7% S&P500 2 654,8 0,3% -0,7% DJIA 24 099,1-0,3% -2,5% Nasdaq Comp 7 130,7 0,9% 3,3% Bovespa 86 115,5-0,4% 12,7% Nikkei225 22 435,7-0,3% -1,4% S&P/ASX 200 6 049,9 0,6% -0,3% Złoto 1 307,1-0,8% 0,1% Miedź 6 807,0 0,1% -6,1% Ropa 67,3-1,9% 12,0% EUR/PLN 4,27 0,7% 2,3% USD/PLN 3,56 1,4% 2,0% CHF/PLN 3,58 0,9% 0,1% EUR/USD 1,20-0,7% 0,1% USD/JPY 109,6 0,4% -2,8% FW20 Wartość Zmiana Kurs otwarcia 2 285-3 -0,13% Kurs zamknięcia 2 296 20 0,88% Kurs min. 2 284 15 0,66% Kurs max. 2 301 9 0,39% Wolumen obrotu 6 618-2 879-30,31% Otwarte pozycje 54 468-320 -0,58% Indeksy GPW Indeks Open Low High Close 1D Obrót WIG20 2 277,25 2 277,11 2 298,23 2 291,87 0,7% 415 WIG30 2 624,31 2 623,31 2 646,19 2 640,09 0,6% 483 MWIG40 4 551,62 13 996,19 14 120,50 4 571,37 0,0% 105 SWIG80 14 047,97 4 550,08 4 576,68 14 120,50 0,7% 73 WIG-PL 61 155,26 61 133,70 61 155,26 61 133,70 0,6% 597 WIG 59 614,39 59 596,63 60 022,82 59 932,46 0,6% 602 CD Projekt daily Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg WIG20 Close MC 1D YTD Alior 71,05 9 269 0,1% -10,6% BZ WBK 371,40 36 892 1,0% -6,3% CCC 259,00 10 661 0,3% -9,1% CD Projekt 124,80 11 996 7,6% 28,7% Cyfrowy P. 25,66 16 411 3,5% 3,2% Energa 10,31 4 269-0,7% -19,0% Eurocash 24,51 3 411 2,1% -7,4% JSW 82,82 9 724-0,8% -14,0% KGHM 93,64 18 728 1,5% -15,8% Lotos 55,32 10 227-0,6% -4,1% LPP 9 170,00 16 987 0,1% 2,9% mbank 429,40 18 169-3,6% -7,7% Orange 5,27 6 916-0,2% -9,0% Pekao 116,90 30 683-0,5% -9,7% PGE 10,47 19 576 1,2% -13,1% PGNIG 6,18 35 710 0,8% -1,7% PKN Orlen 89,70 38 366-0,2% -15,4% PKOBP 41,84 52 300 1,0% -5,6% PZU 42,92 37 062 0,5% 1,8% Tauron 2,35 4 118 0,0% -23,0%
mwig40 Close MC 1D YTD Close MC 1D YTD Amica 120,00 933-1,0% -4,6% Handlowy 83,00 10 845 1,5% 1,4% Amrest 461,00 9 780 0,5% 12,4% ING BSK 197,00 25 630 1,1% -4,2% Asseco PL 44,00 3 652-0,9% 0,0% Inter Cars 240,00 3 400-1,6% -22,6% Azoty 53,50 5 307 3,6% -23,1% Kernel 47,75 3 913-0,6% 0,5% Benefit Sys. 1 065,00 2 849-0,5% -9,0% Kęty 358,00 3 409 0,8% -12,6% Bogdanka 54,90 1 867 4,6% -18,1% Kruk 230,00 4 326 0,4% -12,0% Boryszew 8,84 2 122-0,3% -4,1% LC Corp 2,76 1 235 0,0% 0,4% Budimex 187,80 4 795 0,3% -11,4% Livechat 44,50 1 146 4,7% 11,5% CI Games 0,89 134-1,1% -13,6% Medicalg 149,00 537-0,7% -25,3% Ciech 56,90 2 999 1,1% -1,0% Millennium 8,55 10 372-1,6% -4,4% Comarch 145,00 1 179-2,0% -23,7% Netia 5,18 1 738-0,4% -3,7% Dino 95,00 9 314 3,0% 20,6% Orbis 96,00 4 423-1,4% 3,8% Emperia 99,20 1 224 0,0% -0,4% Pfleiderer 37,30 2 413 3,3% 10,5% Enea 10,43 4 604 2,2% -9,3% PKP Cargo 41,10 1 841 4,6% -25,4% Famur 5,98 3 345 2,7% -3,5% PLAY 29,64 7 520-9,1% -12,3% Forte 50,20 1 201-0,8% 0,4% Polimex 3,20 757 1,6% -20,6% GetBack 3,75 375 0,0% -79,6% Sanok 34,00 914 0,9% -25,6% GetinNoble 1,16 1 046-2,5% -28,4% Stalprodukt 458,50 2 559 0,1% -9,1% GPW 39,45 1 656 2,7% -16,0% Ursus 2,69 159-0,4% -32,2% GTC 9,25 4 350-1,6% -5,6% Wawel 1 040,00 1 560-1,4% 0,9% FW20 WIG20 vs mwig40 vs swig80 [zmiana % YTD] Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A. Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A. WIG20 Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
INFORMACJE ZE SPÓŁEK Cognor Spółka opublikowała raport za 1Q 18. Cognor podał informację o odstąpieniu od rozmów z dotychczasowym konsorcjum banków w celu udzielania kredytu na spłatę obligacji. BDM: Wyniki za 1Q 18 oceniamy bardzo pozytywnie. Spółka zaskoczyła nas poziomem zrealizowanych marż produkcyjnych. Nasze wcześniejsze szacunki zostały też przebite na wolumenach. Tym samym EBITDA w 1Q 18 wyniosła aż 57,8 mln PLN (+36% r/r oraz +51% q/q). Szacunkowy efekt FIFO w 1Q 18 wyniósł +5,6 mln PLN, przypominamy, że w 1Q 17 mogło to być +14,7 mln PLN. W naszej styczniowej analizie (raport analityczny Kupuj z ceną docelową 2,1 PLN/akcję z dnia 24.01.2018 r.) nakreśliliśmy całoroczną prognozę EBITDA 18 na poziomie ok 121,7 mln PLN. Biorąc pod uwagę udany początek bieżącego roku oraz utrzymujące się korzystne otoczenie makro dla Cognoru, nie wykluczamy potrzeby korekty wspominanych założeń. 1Q'17 1Q'18 zmiana r/r 1Q'18P BDM zmiana r/r 2Q'16-1Q'17 2Q'17-1Q'18 zmiana r/r Przychody 438,7 524,2 19% 479,9 109% 1 435,4 1 874,8 31% EBITDA 42,4 57,8 36% 28,3 204% 123,5 155,9 26% EBIT 32,6 46,9 44% 17,8 264% 84,2 113,5 35% Saldo finansowe 5,5-15,3 --- -14,4 106% -43,8-52,1 --- Wynik netto 29,4 25,2-14% 2,7 933% 36,5 43,4 19% Informację na temat odstąpienia od rozmów z dotychczasowym konsorcjum banków w sprawie udzielania kredytu na spłatę obligacji oceniamy neutralnie i zakładamy, że spółka będzie intensywnie kontynuować zabiegi prowadzące do realizacji zmiany struktury zadłużenia. GetBack Zarząd spółki zdecydował o przystąpieniu do prac w celu sporządzenia dokumentów, w tym analiz, planów i wniosków, związanych z restrukturyzacją w rozumieniu przepisów ustawy Prawo restrukturyzacyjne. Celem decyzji zarządu GetBack jest uniknięcie niewypłacalności spółki. GetBack poinformował również, że zmienił termin publikacji raportu za 2017 rok z 30 kwietnia na 15 maja. Decyzja o przesunięciu tej daty związana jest z powzięciem przez nowy zarząd GetBacku wątpliwości co do prawidłowości, rzetelności i kompletności informacji znajdujących się w treści sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Raport roczny i skonsolidowany raport roczny GetBacku za 2017 rok nie mogą zostać opublikowany również z uwagi na brak opinii firmy audytorskiej potwierdzającej, iż sprawozdania finansowe spółki za 2017 r. zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości. DNLD Holdings, akcjonariusz reprezentujący 60,1% kapitału zakładowego GetBack, zażądał umieszczenia w porządku obrad nadzwyczajnego walnego zgromadzenia punktu przewidującego zmiany statutu spółki w zakresie kompetencji rady nadzorczej. Zgodnie z projektem uchwały, do kompetencji rady nadzorczej dołączyć ma m. in. udzielanie zgody na zaproponowany przez zarząd limit zadłużenia oraz udzielanie zgody na zwiększenie kwoty zadłużenia na poziomie grupy o co najmniej 30 mln PLN w jednej transakcji lub w ramach dwóch lub więcej transakcji przeprowadzonych w ciągu 30 dni. Projekt zakłada również, że rada nadzorcza będzie udzielać zgodę na nabycie przez spółkę lub podmiot z grupy portfela wierzytelności, którego cena nabycia przekracza 10 mln PLN, a także na nabycie portfela niezależnie od ceny nabycia, jeżeli łączna wartość cen nabycia w okresie trzech poprzedzających miesięcy przekroczyła 100 mln PLN. Grupa poinformowała, że otrzymała od instytucji kredytowej z siedzibą w Kopenhadze zawiadomienie o odstąpieniu przez tę instytucję kredytową od dwóch umów przedwstępnych nabycia portfeli wymagalnych i niewymagalnych wierzytelności wynikających z umów kredytów hipotecznych. GPW GPW dokona przeglądu cenowego usług. Planuje także kontynuację promocji za granicą - podała Kancelaria Premiera w odpowiedzi na interpelację poselską. Jak podała Kancelaria priorytetami przy wyborze inicjatyw będą: - wzrost udziału instrumentów rynku kapitałowego w finansowaniu polskich przedsiębiorstw, - niższy koszt kapitału dla emitentów dzięki publicznej emisji, - większe oszczędności w długim terminie, rozwój oraz dywersyfikacja ich struktury, - wzrost innowacyjności.
"Nowe i udoskonalone produkty oferowane przez spółkę oraz strategiczny przegląd cenowy świadczonych usług mają być fundamentami umacniania pozycji Grupy Kapitałowej GPW S.A" - napisała Kancelaria Premiera. Kancelaria podała, że GPW będzie kontynuowała działania promocyjne. Alior Apator Bank ogłosił przymusowy wykup 670,8 tys. akcji spółki Money Makers TFI, płacąc 3,79 PLN/walor. Z uchwał na WZA spółki (zwołane na 28 maja) wynika, że grupa chce skupić do 700 tys. akcji własnych (max. 2,11% wszystkich walorów). Na skup ma trafić max. 20 mln PLN. Akcjonariusze Apatora zdecydują o przeznaczeniu 52,98 mln PLN z zysku netto za 17 na dywidendę, tj. o wypłacie łącznie 1,2 PLN/akcję. Oponeo Atrem Awbud Altus TFI zwiększyło zaangażowanie w akcjonariacie grupy z 14,99% do15,17% głosów na WZA. Oferta konsorcjum ze spółką w składzie została wybrana przez Gaz-System w postępowaniu niepublicznym na realizację zamówienia Przebudowa WRG Gustorzyn etap II automatyzacja procesu sterowania węzłem. Wartość oferty wynosi 10,47 mln PLN netto, a na Atrem przypada 56% wynagrodzenia. Grupa zawarła umowy na roboty budowlane o wartości 284 mln PLN w ciągu w 17, a portfel zamówień na 18 i kolejny kształtuje się na poziomie 291 mln PLN. Feerum Grupa dysponuje portfelem zamówień obejmującym 72 umowy o wartości 123,1 mln PLN na lata 2018-2019. Potencjalny portfel klientów oczekujących na dofinansowanie unijne i posiadających pozwolenie na budowę kształtuje się na poziomie ok. 80,8 mln PLN, a portfel z terminem realizacji w latach 2019-2020 obejmuje projekty o łącznej wartości ponad 280 mln PLN. "W związku z podpisanym kontraktem w Tanzanii, w 2018 roku w strukturze sprzedaży grupy będzie dominował rynek zagraniczny. Docelowo chcielibyśmy, by sprzedaż krajowa i zagraniczna miały po 50% udziałów w przychodach" - powiedział prezes Daniel Janusz. "Uwzględniając aktualny portfel zamówień można spodziewać się, że wyniki za 2018 rok będą znacznie wyższe niż zrealizowane w 2017 roku" - dodał. Sygnity Skarb Państwa wezwał spółkę do zapłaty 23,3 mln PLN kar umownych związanych z umową na system e-. Termin zapłaty kar wynosi 14 dni od otrzymania wezwania, tj. poniedziałku 30 kwietnia. Łączna wysokość kar wynosi ok. 27,2 mln PLN, jednak Skarb Państwa potrącił z tej kwoty ok. 3,9 mln PLN wynikającej z wystawionej przez Sygnity faktury za prace objęte umową. Zdaniem zarządu Sygnity zawiązane dotychczas przez spółkę rezerwy na potencjalne roszczenia związane z realizacją umowy e-podatki, pokrywają ryzyko ewentualnego obciążenia finansowego spółki z tytułu naliczonych kar. W komunikacie podano, że w razie braku zapłaty kar, Skarb Państwa potrąci ich wartość z wierzytelnościami przysługującymi Sygnity. "W ocenie Sygnity, naliczenie przez Skarb Państwa kar we wskazanej powyżej wysokości nie znajduje oparcia zarówno w postanowieniach Umowy, jak i okolicznościach faktycznych jej realizacji. W szczególności, kwota naliczonych kar z tytułu usług serwisowych jest całkowicie niewspółmierna do wynagrodzenia należnego spółce z tytułu świadczenia ww. usług wynikających z umowy" - napisano w komunikacie. Stalexport Według wstępnych danych za 1Q 18, spółka wypracowała 75,9 mln PLN przychodów, 46,6 mln PLN EBIT oraz 35,1 mln PLN zysku netto. Banki NBP podało, że banki udzieliły w marcu 2018 r. kredytów na nieruchomości mieszkaniowe o wartości 4,519 mld PLN wobec 4,079 mld PLN w lutym. Średnie oprocentowanie kredytów na nieruchomości pozostaje stabilne od października, na poziomie 4,4%. Skonsolidowany zysk netto BGK w 2017 roku wyniósł 584,6 mln PLN wobec 257 mln PLN rok wcześniej.
Bumech Akcjonariusze spółki zdecydują o emisji do 4,5 mln obligacji serii C1 zamiennych na akcje serii I, z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, wynika z projektów uchwał na walne zgromadzenia zwołane na 25 maja. Celem emisji obligacji ma być umożliwienie wierzycielom, którzy zostaną objęci zawartym ze spółką układem restrukturyzacyjnym, dokonanie konwersji przysługujących im wierzytelności na obligacje, zgodnie z postanowieniami układu. Comp, Impel Polenergia, Tauron Konsorcjum, w skład którego wchodzą spółki zależne Compu i Impela, podpisało z Ministerstwem Sprawiedliwości umowę na System Dozoru Elektronicznego. Wartość umowy to 96,6 mln PLN. Umowa zawarta jest na okres 53 miesięcy liczonych od dnia 1 maja 2018 roku. Spółki zależne Polenergii, Amon i Talia, złożyły do sądu okręgowego w Katowicach pozew przeciwko Tauron Polska Energia w związku z zerwaniem długoterminowych umów sprzedaży energii i praw majątkowych zawartych przez spółkę zależną Tauron Pierwsza Kompania Handlowa. Amon domaga się zapłaty kwoty 47,6 mln PLN tytułem odszkodowania wraz z odsetkami i kosztami procesu oraz ustalenia odpowiedzialności Tauron za szkody przyszłe, których wysokość została oszacowana na kwotę ponad 158 mln PLN, wobec czego wartość przedmiotu sporu w zakresie żądań dochodzonych przez Amon wynosi ponad 205 mln PLN. Talia domaga się zapłaty 31,3 mln PLN tytułem odszkodowania wraz z odsetkami i kosztami procesu oraz ustalenia odpowiedzialności Tauron za szkody przyszłe, których wysokość została oszacowana na kwotę niecałych 107 mln PLN, wobec czego wartość przedmiotu sporu w zakresie żądań dochodzonych przez Talia wynosi ponad 138 mln PLN. Archicom Deweloper planuje skupić do 220,35 tys. akcji własnych w celu umorzenia. Decyzję o tym podejmie WZA zwołane na 30 maja. Archicom utworzy kapitał rezerwowy w kwocie 4,4 mln PLN z przeznaczeniem na skup. Grupa planuje utworzyć kapitał rezerwowy w wysokości 10,6 mln PLN z przeznaczeniem na wypłatę dywidend w przyszłości. Dekpol Gazownictwo Zarząd spółki rekomenduje walnemu zgromadzeniu, aby z zysku za 2017 rok spółka wypłaciła w formie dywidendy łącznie 9,9 mln PLN, co oznacza 1,18 PLN/akcję. Spółki Gaz-System i słowacki eustream a.s. podpisały umowę Connection Agreement w zakresie realizacji projektu gazowego połączenia międzysystemowego Polska Słowacja. Nowe połączenie międzysystemowe pomiędzy Polską a Słowacją ma pozwolić na dywersyfikację źródeł gazu dla całego regionu Europy Środkowo-Wschodniej poprzez stworzenie brakującego połączenia między polskim i słowackim systemem przesyłu gazu. Prace budowlane powinny rozpocząć się w drugiej połowie 2018 roku i będą prowadzone do końca roku 2021. Dofinansujemy Baltic Pipe. Gaz-System dołoży 78,4 mln EUR do inwestycji po stronie duńskiej. - Rzeczpospolita AmRest Spółka podała w komunikacie, że podpisała ramową umowę franczyzową z Pizza Hut Europe, która zakłada uzyskanie przez AmRest praw master-franczyzobiorcy dla marki Pizza Hut w Rosji, Azerbejdżanie i Armenii. Grupa chce otworzyć na rynku rosyjskim ponad 200 restauracji Pizza Hut w ciągu 5 lat. W komunikacie wskazano również, że w ramach ograniczenia kosztów budowania skali biznesu spółka wprowadziła mechanizm obniżający opłaty ponoszone przez AmRest na rzecz Pizza Hut Europe przy założeniu że grupa spełni określone warunki zawarte w umowie ramowej, dotyczące otwierania i prowadzenia restauracji Pizza Hut typu Dine In, Express oraz Delivery zgodnie z ustalonym planem rozwoju. Plan ten zawiera minimalną liczbę otwarć w poszczególnych latach obowiązywania umowy. 4Mobility Colian Lentex GPW wyznaczyła pierwszy dzień notowań spółki na rynku NewConnect na 7 maja. Spółka wypracowała w 17 ok. 962,9 mln PLN przychodów, 45,4 mln PLN EBIT oraz poniosła 30,7 mln PLN straty netto (negatywny wpływ w pozycji podatku dochodowego). Według wstępnych danych, grupa wypracowała w 1Q 18 ok. 118,7 mln PLN przychodów, 14,9 mln PLN EBITDA oraz 7,5 mln PLN zysku netto. Abadon RE Spółka wypracowała w 17 ok. 431,8 mln PLN przychodów, 18,5 mln PLN EBIT oraz 16,2 mln PLN zysku netto.
CFI Holding Ursus ZPUE Próchnik Rynek ropy LiveChat Spółka wypracowała w 17 ok. 135,0 mln PLN przychodów, 73,2 mln PLN EBIT (saldo poz. działalności operacyjnej +41 mln PLN) oraz 54,5 mln PLN zysku netto. Spółka wypracowała w 17 ok. 277,6 mln PLN przychodów, strata EBIT wyniosła 22,6 mln PLN, a strata netto była bliska 24,8 mln PLN. Spółka wypracowała w 17 ok. 568,5 mln PLN przychodów, 0,7 mln PLN EBIT oraz poniosła 5,9 mln PLN straty netto. Spółka wypracowała w 17 ok. 54,3 mln PLN przychodów, strata EBIT wyniosła 58,6 mln PLN, a strata netto była bliska 64,5 mln PLN. Amerykańscy nafciarze nasilają rywalizację w Europie z dostawcami ropy z Rosji i państw arabskich. To okazja także dla polskich rafinerii, tradycyjnie mocno zależnych od rosyjskiego surowca. Gazeta Wyborcza Według danych pochodzących z systemów sprzedaży spółki na 1 maja 2018 r. liczba klientów korzystających z płatnej wersji produktu LiveChat wyniosła 24,4 tys. szt. (vs. 19,8 tys. szt. przed rokiem). W ujęciu miesiąc do miesiąca liczba klientów wzrosła o 347 netto. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP