Poz. 2653. P1 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY. [BMSiG-45204/2017] ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE P1 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Nazwa Funduszu P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, dalej zwany Funduszem, działa zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. 2016 r. poz. 1896) ( Ustawa o funduszach inwestycyjnych ) jako fundusz inwestycyjny zamknięty aktywów niepublicznych. Fundusz P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez VII Wydział Cywilny Rejestrowy Sądu Okręgowego w Warszawie dnia 3 listopada 2009 roku pod numerem RFi 497. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiągnięcie wzrostu wartości aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, ale nie gwarantuje jego osiągnięcia. Ograniczenia inwestycyjne Funduszu 1. Przedmiotem lokat Funduszu mogą być wyłącznie: 1) Papiery wartościowe; 2) Wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych; 3) Udziały w spółkach z ograniczoną ; 4) Instrumenty rynku pieniężnego; 5) Waluty; 6) Certyfikaty Inwestycyjne funduszy inwestycyjnych, mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - pod warunkiem, że są zbywalne, 7) Jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; 8) Depozyty. 2. Fundusz będzie lokował co najmniej 80% swoich aktywów w aktywa niepubliczne. 3. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu. 4. Ograniczeń, o których mowa w ust. 3 powyżej, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 5. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów Funduszu. 6. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 7. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów Funduszu, 8. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach zagranicznych w rozumieniu Ustawy o funduszach inwestycyjnych, pożyczki i kredyty o łącznej wartości nie przekraczającej 75% wartości aktywów netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu, z zastrzeżeniem ust. 9. 9. Fundusz może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem są papiery wartościowe, które stanowić mogą składnik lokat Funduszu, zgodnie z pkt 1. Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych tego samego emitenta będących w portfelu inwestycyjnym Funduszu nie może przekroczyć limitu, o którym mowa w pkt 3. 10. Fundusz może dokonać emisji obligacji na warunkach oferty prywatnej lub oferty publicznej zgodnie z art. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2013 r., poz. 1382, z późn. zm.) w wysokości nieprzekraczającej 15% wartości aktywów netto Funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto Funduszu liczonych na dzień zawarcia umowy pożyczki lub kredytu albo na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały w sprawie emisji obligacji. 82
11. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać: 1) pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu 2) poręczeń lub gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielanych za zobowiązania jednego podmiotu nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. 12. Fundusz będzie udzielał pożyczek, poręczeń lub gwarancji na poniższych zasadach: 1) pożyczki, poręczenia lub gwarancje będą udzielane podmiotom, których udziały lub akcje wchodzą w skład portfela inwestycyjnego lub, w przypadku jeżeli zamiarem Funduszu jest nabycie akcji lub udziałów, a udzielenie pożyczki, poręczeń lub gwarancji wynika ze struktury transakcji związanej z nabywaniem akcji lub udziałów, w tym poprzez zamiar nabycia udziałów lub akcji w ramach konwersji długu na kapitał, 2) z uwzględnieniem ppkt 4, zabezpieczeniem pożyczek, poręczeń lub gwarancji udzielonych przez Fundusz mogą być: zastaw na akcjach lub udziałach, hipoteka, cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych, gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich, blokady papierów wartościowych, 3) wartość zabezpieczenia będzie co najmniej równa, w przypadku pożyczki, 50% wartości pożyczki pieniężnej w każdym Dniu Wyceny Aktywów Funduszu do dnia zwrotu pożyczonych papierów wartościowych, natomiast w przypadku poręczenia lub gwarancji - 50% wartości udzielonego poręczenia lub gwarancji w każdym Dniu Wyceny Aktywów Funduszu do dnia wygaśnięcia poręczenia lub gwarancji, 4) Fundusz może nie wymagać ustanowienia zabezpieczenia pożyczek, poręczeń lub gwarancji udzielonych przez Fundusz, jeżeli zostaną spełnione łącznie następujące warunki: sytuacja podmiotu będzie gwarantowała wywiązanie się tego podmiotu z zobowiązań wobec Funduszu, zdolność kredytowa podmiotu będzie na wysokim poziomie oraz partner transakcji będzie wiarygodny, 5) pożyczka, poręczenie lub gwarancja mogą zostać udzielone na okres nie dłuższy niż 10 lat, 6) terminy spłaty pożyczki szczegółowo będzie regulować umowa pożyczki określając, czy spłata kapitału wraz z odsetkami będzie dokonywana w ratach, czy jednorazowo w terminie zapadalności. 13. Fundusz może lokować środki w denominowane w walutach obcych Instrumenty Rynku Pieniężnego, w tym także w zagraniczne Instrumenty Rynku Pieniężnego. 14. W przypadku lokat, o których mowa w pkt 1 ppkt 6) i 7), jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego lub tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego inwestowania mającą siedzibę za granicą nie mogą stanowić więcej niż 50% wartości Aktywów Funduszu. 15. Fundusz może nabywać jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, a także certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez Towarzystwo, przy czym certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez Towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu i nie mogą być nabywane w ramach pierwszej emisji papierów wartościowych tego funduszu. Firma, siedziba i adres Towarzystwa będącego organem Funduszu Firma: FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba: Kraków Adres: ul. Zabłocie 25/20, 30-701 Kraków W dniu 29 marca 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/4030/11/9/07/V/KNF/42-1/ŁW udzieliła spółce zezwolenia na wykonywanie działalności jako Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000264440. Okres sprawozdawczy i Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2016 roku. Kontynuowanie działalności przez Fundusz oraz okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej przewidzieć się przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku zostało przeprowadzone na podstawie zawartej umowy o przegląd i badanie sprawozdania finansowego przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków. UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115. 18 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 83
Wskazanie serii i emisji certyfikatów inwestycyjnych Do dnia 31 grudnia 2016 roku P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wyemitował trzy serie certyfikatów inwestycyjnych. Seria certyfikatów inwestycyjnych Data emisji Ilość wydanych certyfikatów inwestycyjnych Seria A 28 października 2009 roku 500 Seria B 10 maja 2010 roku 31 813 Seria C 17 grudnia 2010 roku 37 628 ZESTAWIENIE LOKAT P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN) TABELA GŁÓWNA SKŁADNIKI LOKAT Wartość wg ceny nabycia w tys. 31.12.2016 31.12.2015 Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 28 027 39 693 30,90% 24 518 23 253 21,35% Warranty subskrypcyjne - - - - - - Prawa do akcji - - - - - - Prawa poboru - - - - - - Kwity depozytowe - - - - - - Listy zastawne - - - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - - - Instrumenty pochodne - - - - - - Udziały w spółkach z ograniczoną 32 334 41 357 32,19% 14 039 42 916 39,40% Jednostki uczestnictwa - - - - - - Certyfikaty inwestycyjne - - - - - - Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - - - - - - Wierzytelności 13 400 14 027 10,92% 2 500 3 142 2,88% Weksle 26 612 26 910 20,95% 11 826 12 644 11,61% Depozyty - - - 3 202 3 202 2,94% Waluty - - - - - - Nieruchomości - - - - - - Statki morskie - - - - - - Inne - - - - - - Suma 100 373 121 987 94,95% 56 085 85 156 78,18% 84
ZESTAWIENIE LOKAT P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN z wyjątkiem liczby akcji podanej w sztukach) TABELA UZUPEŁNIAJĄCA AKCJE Rodzaj rynku Niedopuszczone do publicznego obrotu P11P SCSp Art of Investing - I SCSp nienotowane na aktywnym rynku nienotowane na aktywnym rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 6 461 095 28 027 39 693 30,90% - 6 436 120 Luksemburg 27 917 39 659 30,87% - 24 975 Luksemburg 110 35 0,03% ZESTAWIENIE LOKAT P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 76 015 32 334 41 357 32,19% Eko-Bryza Spółka z ograniczoną Eko-Bryza Spółka z ograniczoną Eko-Bryza Spółka z ograniczoną Eko-Bryza Spółka z ograniczoną Eko-Bryza Spółka z ograniczoną SEB Spółka z ograniczona SGPP Spółka z ograniczoną Katowice Polska 1 934 9 908 7 107 5,53% Katowice Polska 433 217 1 591 1,24% Katowice Polska 400 200 1 470 1,14% Katowice Polska 1 733 867 6 368 4,96% Katowice Polska 1 200 600 4 410 3,43% Warszawa Polska 50 5 5 0,00% Andrychów Polska 20 200 20 200 20 200 15,72% 18 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 85
1 2 3 4 5 6 7 8 Art of Investing S.a.r.l. Luksemburg Luksemburg 35 000 152 85 0,07% P11 S.a r.l. Luksemburg Luksemburg 15 000 66 66 0,05% TSS Spółka z ograniczoną Andrychów Polska 65 119 56 0,04% ZESTAWIENIE LOKAT P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA WEKSLE Emitent (wystawca) pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel,zabezpieczenie: wekse, pierwotny wierzyciel: P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 12 26 612 26 910 20,95% ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa Polska 2020-04-10 1 2 226 2 371 1,85% Polska 2019-10-31 1 1 513 1 543 1,20% Polska 2020-10-31 1 970 989 0,77% Polska 2019-06-30 1 945 964 0,75% 86
1 2 3 4 5 6 7 8 pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: TSS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnoscią pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: TSS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnoscią pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: TSS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnoscią pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: TSS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnoscią pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: TSS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnoscią pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: TSS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnoscią pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: TSS Spółka z ograniczoną odpowiedzialnoscią pożyczka, wierzytelność wekslowa wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (sp. k.), zabezpieczenie: weksel, pierwotny wierzyciel: P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa ZASŁAW TSS Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa ARION OFFICE Spółka z ograniczoną Spółka komandytowa Polska 2019-03-04 1 553 564 0,44% Polska 2020-03-04 1 560 571 0,44% Polska 2021-03-04 1 567 578 0,45% Polska 2019-04-17 1 509 520 0,40% Polska 2020-04-17 1 1 924 1 964 1,53% Polska 2019-12-31 1 7 881 7 881 6,13% Polska 2019-12-31 1 8 039 8 039 6,26% Polska 2017-12-31 1 926 926 0,72% 18 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 87
ZESTAWIENIE LOKAT P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wg stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku TABELA UZUPEŁNIAJĄCA Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość wg ceny nabycia w tys. Wartość wg wyceny na w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Wierzytelności 13 400 14 027 10,92% wierzytelność z tytułu odsetek, wierzytelność wobec osoby prawnej (sp. z o.o.), niezabezpieczona, pierwotny wierzyciel - Zdzisław Stuglik wierzytelność z tytułu odsetek, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (S.K.A.), niezabezpieczona, pierwotny wierzyciel - Zdzisław Stuglik Wierzytelność z tytułu pożyczki, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (Sp. K. - powstała w wyniku przekształcenia osoby prawnej sp. z o.o.), zabezpieczenie: poręczenie osoby fizycznej, pierwotny wierzyciel: P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelność z tytułu pożyczki, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (Sp. K. - powstała w wyniku przekształcenia osoby prawnej sp. z o.o.), zabezpieczenie: poręczenie osoby fizycznej, pierwotny wierzyciel: P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelność z tytułu pożyczki, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (Sp. K. - powstała w wyniku przekształcenia osoby prawnej sp. z o.o.), zabezpieczenie: poręczenie osoby fizycznej, pierwotny wierzyciel: P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Towarzystwo Eksploatacji Surowców Mineralnych Spółka z ograniczoną Towarzystwo Eksploatacji Surowców Mineralnych Spółka z ograniczoną Spółka komandytowo akcyjna ALBERO INVEST Spółka z ograniczoną - 1 spółka komandytowa ALBERO INVEST Spółka z ograniczoną - 1 spółka komandytowa ALBERO INVEST Spółka z ograniczoną - 1 spółka komandytowa Polska 2015-12-31 Polska 2015-12-31 odsetki od pożyczki odsetki od pożyczki - 1 0 296 0,23% - 1 0 343 0,27% Polska 2018-12-31 Pożyczka 2 500 1 2 500 2 496 1,94% Polska 2019-06-30 Pożyczka 2 700 1 2 700 2 695 2,10% Polska 2018-12-31 Pożyczka 2 000 1 2 000 2 001 1,56% 88
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Wierzytelność z tytułu pożyczki, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (Sp. K. - powstała w wyniku przekształcenia osoby prawnej sp. z o.o.), zabezpieczenie: poręczenie osoby fizycznej, pierwotny wierzyciel: P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelność z tytułu pożyczki, wierzytelność wobec jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej (Sp. K. - powstała w wyniku przekształcenia osoby prawnej sp. z o.o.), zabezpieczenie: poręczenie osoby fizycznej, pierwotny wierzyciel: P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ALBERO INVEST Spółka z ograniczoną - 1 spółka komandytowa ALBERO INVEST Spółka z ograniczoną - 1 spółka komandytowa Polska 2018-12-31 Pożyczka 4 200 1 4 200 4 198 3,27% Polska 2018-12-31 Pożyczka 2 000 1 2 000 1 998 1,56% 18 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 89
BILANS P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty na dzień 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) BILANS 31.12.2016 31.12.2015 I. Aktywa 128 472 108 917 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 229 0 2. Należności 4 251 23 760 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0 0 dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 121 987 85 156 dłużne papiery wartościowe 26 910 12 644 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 5 0 II. Zobowiązania 11 331 42 III. Aktywa netto (I-II) 117 141 108 875 IV. Kapitał funduszu 64 637 64 637 1. Kapitał wpłacony 64 637 64 637 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) 0 0 V. Dochody zatrzymane 31 765 16 577 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 8 429 7 902 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 23 336 8 675 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 20 739 27 661 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 117 141 108 875 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 69 941 69 941 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 674,85 1 556,66 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 69 941 69 941 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 674,85 1 556,66 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Seria A 500 500 Seria B 31 813 31 813 Seria C 37 628 37 628 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Seria A 837 778 Seria B 53 282 49 522 Seria C 63 021 58 574 Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 90
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN) RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 I. Przychody z lokat 1 104 6 646 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 5 936 2. Przychody odsetkowe 847 705 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 0 5. Pozostałe 257 5 II. Koszty funduszu 577 323 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 193 186 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 28 26 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 12 22 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 38 37 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 20 34 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 10. Koszty odsetkowe 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 5 3 13. Pozostałe, w tym: 280 15 - koszty nie zaliczane do kosztów transakcyjnych 153 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 577 323 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 527 6 323 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 7 739 12 488 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 14 661 0 - z tytułu różnic kursowych 0 0 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -6 922 12 488 - z tytułu różnic kursowych 560 0 VII. Wynik z operacji 8 266 18 811 Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,12 0,27 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,12 0,27 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 18 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 91
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN) (w tys. PLN, z wyjątkiem liczby certyfikatów inwestycyjnych podanych w sztukach oraz wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podanej w PLN) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 1 2 3 I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 108 875 90 063 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 8 266 18 811 a) przychody z lokat netto 527 6 323 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 14 661 0 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -6 922 12 488 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 8 266 18 811 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 0 0 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 8 266 18 811 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 117 141 108 875 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 110 108 102 018 II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: 0 0 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 0 0 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 69 941 69 941 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 69 941 69 941 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 c) saldo zmian 69 941 69 941 3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 69 941 69 941 III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 1 556,66 1 287,71 2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 1 674,85 1 556,66 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 7,59% 20,89% 4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1 521,64 1 296,33 data wyceny 2016-03-31 2015-03-31 92
1 2 3 5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1 674,85 1 556,68 data wyceny 2016-12-31 2015-12-31 6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 1 669,37 1 556,68 data wyceny 2016-12-30 2015-12-31 7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 674,85 1 556,68 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym *: 0,52% 0,32% 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 0,35% 0,18% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00% 0,00% 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,03% 0,02% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,01% 0,02% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,03% 0,04% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00% 0,00% RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku (w tys. PLN) RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2015-31.12.2015 1 2 3 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 6 265-1 023 I. Wpływy 201 964 285 710 1) Z tytułu posiadanych lokat 11 268 5 840 2) Z tytułu zbycia składników lokat 190 697 279 870 3) Pozostałe 0 0 II. Wydatki 195 699 286 733 1) Z tytułu posiadanych lokat 0 0 2) Z tytułu nabycia składników lokat 195 077 286 410 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 196 181 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5) Z tytułu opłat dla depozytariusza 30 39 6) Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 12 10 7) Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 38 39 9) Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10) Z tytułu usług prawnych 80 45 11) Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12) Pozostałe 268 9 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -4 037 0 I. Wpływy 6 863 0 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 6 000 0 18 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 93
1 2 3 2) Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 3) Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5) Odsetki 0 0 6) Pozostałe 863 0 II. Wydatki 10 900 0 1) Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 0 0 2) Z tytułu spłaty zaciągniętych kredytów 0 0 3) Z tytułu spłaty zaciągniętych pożyczek 0 0 4) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5) Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 6) Z tytułu udzielonych pożyczek 10 900 0 7) Odsetki 0 0 8) Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 0 0 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 2 228-1 023 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 0 1 023 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 2 228 0 Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości 1) Ujawnienie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, (tekst jednolity: Dz. U. 2016 poz. 1047) ( Ustawa ) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr. 249, poz. 1859). Sprawozdanie finansowe sporządzane jest w języku polskim i walucie polskiej. Informacje zawarte w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Na Fundusz przyjmuje metody wyceny stosowane w dniu wyceny. W sprawozdaniu finansowym mogą pojawić się niezgodności dotyczące zaokrągleń w sumach cząstkowych i ogólnych danych liczbowych w nim przedstawionych. Wynika to z faktu, iż księgi rachunkowe będące podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego prowadzone są w złotych polskich. Niezgodności te nie powodują jednak istotnego zniekształcenia danych zawartych w sprawozdaniu. 2) Prowadzenie Ksiąg Rachunkowych 1) Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w języku polskim i w walucie polskiej. 2) Księgi rachunkowe Funduszu obejmują następujące elementy: a) dziennik, b) księga główna, c) księgi pomocnicze, d) zestawienia: obrotów i sald kont księgi głównej oraz sald kont ksiąg pomocniczych, e) wykaz składników aktywów i pasywów, f) rejestr certyfikatów inwestycyjnych. 94
3) Przyjęte zasady rachunkowości Fundusz stosuje w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach obrotowych jednakowej wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych, tak aby za kolejne lata informacje z nich wynikające były porównywalne. 3) Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących Funduszu 1) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. 2) Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia. 3) Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 4) Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian, za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. 5) Zysk lub stratę ze zbycia lokat oraz walut wylicza się metodą HIFO, czyli najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, która polega na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metody tej nie stosuje się do składników lokat będących przedmiotem następujących transakcji: pożyczki papierów wartościowych, Buy Sell Back oraz Sell Buy Back. 6) W przypadku, gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego składnika lokat, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie danego składnika. 7) Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa poboru. Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości zero, w dniu następnym po dniu wygaśnięcia tego prawa. 8) Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający wartości tego prawa do dywidendy. 9) Należna dywidenda z akcji nienotowanych oraz należny zysk z tytułu posiadania udziałów w spółkach z ograniczoną zalicza się do przychodów finansowych na dzień następny po dniu powzięcia przez właściwy organ spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy. W takim przypadku prawo do dywidendy ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. Zaliczki na poczet wypłaty udziału w zyskach oraz dywidendy ujmowane są na podstawie wiarygodnych dokumentów księgowych w dniu wpłaty zaliczki na rachunek bankowy Funduszu, drugostronnie jako zobowiązanie do momentu ostatecznego podziału wyniku finansowego. 10) Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu ustalenia tych praw. 11) Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat wpływa na wzrost/spadek wyniku z operacji. 12) Nabycie lub zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. 13) Składniki lokat nabyte lub zbyte przez Fundusz w dniu wyceny po godzinie wyceny określonej w statucie oraz składniki, dla których do godziny wyceny określonej w statucie do siedziby Funduszu nie wpłynęło potwierdzenie zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższym dniu wyceny. 14) Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. 15) Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość jest określana w relacji do waluty EUR. 16) Przychody z lokat obejmują w szczególności: a) dywidendy i inne udziały w zyskach, b) przychody odsetkowe, c) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych. 17) Koszty obciążające Fundusz oraz obowiązujące Fundusz limity kosztowe zostały określone w statucie Funduszu w art. 33 i 34. Koszty przekraczające ustalone limity są pokrywane przez Towarzystwo. 18) Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta, natomiast przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 19) Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 20) Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. 21) Na potrzeby określenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w określonym dniu wyceny, nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie z pkt 20). 18 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 95
4) Wycena aktywów oraz ustalanie zobowiązań i wyniku finansowego 1) Składniki aktywów Funduszu wyceniane są, a zobowiązania Funduszu ustalane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego i statutem Funduszu. W sprawach nieuregulowanych przepisami Ustawy, przyjmując politykę rachunkowości, Fundusz może stosować krajowe standardy rachunkowości wydane przez podmiot uprawniony w myśl ustawy o rachunkowości - Komitet Standardów Rachunkowości. W przypadku braku odpowiedniego standardu krajowego Fundusz może stosować Międzynarodowe Standardy Rachunkowości. 2) Fundusz dokonuje wyceny aktywów Funduszu oraz ustala wartość aktywów netto Funduszu i wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w dniach wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 3) Wartość aktywów netto Funduszu oraz wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu ustala się z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 4) W każdym dniu wyceny Fundusz wycenia aktywa i ustala zobowiązania. Jako moment wyceny Fundusz określa godzinę 23:00 (dwudziestą trzecią czasu polskiego), o której pobierane są ostatnio dostępne kursy stosowane dla celów wyceny aktywów Funduszu notowanych na rynku aktywnym. Wskazana przez Fundusz godzina pozwala na ustalenie wartości godziwej posiadanych składników lokat w danym dniu wyceny, a tym samym na ustalenie wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w tym dniu. 5) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 6) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z wyjątkiem dłużnych papierów wartościowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 7) Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: a) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, b) zastosowanie właściwego modelu wyceny, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku, c) oszacowanie wartości za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji, d) oszacowanie wartości na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nie różniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 8) Wartość godziwa w przypadku udziałowych papierów wartościowych rozumianych jako: a) akcje, b) papiery wartościowe inkorporujące prawa majątkowe tożsame z prawami wynikającymi z akcji, c) papiery wartościowe inkorporujące prawo do objęcia lub nabycia papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), w wyniku ich zmiany lub wykonania prawa w nich inkorporowanego, emitowane przez emitenta papierów wartościowych, o których mowa w pkt a) lub b), albo podmiot należący do jego grupy kapitałowej, oraz wartość godziwa udziałów spółek z ograniczoną ustalana jest przez wyspecjalizowaną niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi. 9) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku wycenia się: a) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku (w szczególności akcji, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, certyfikatów inwestycyjnych) określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w dniu wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z dnia wyceny, b) jeżeli dzień wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wartość godziwą określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w dniu wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość, c) jeżeli dzień wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku wartość godziwą składników lokat określa się według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 10) W przypadku, gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. 11) Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. 12) Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 13) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku wycenia się, z zastrzeżeniem pkt 15) - 16), w następujący sposób: a) udziałowe papiery wartościowe oraz udziały w spółkach z ograniczoną - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 96
b) dłużne papiery wartościowe - według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu, c) certyfikaty inwestycyjne - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny, d) depozyty - w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, e) składniki lokat inne niż wskazane w pkt a) - d) - według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, a jeżeli nie jest to możliwe ustalenie wartości danego aktywa wskazaną metoda - stosuje się jedną z metod, o której mowa w ust. 7. 14) W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 15) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, określa się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 16) Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym runku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa powyżej, wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny tzn. zgodnie z opublikowaną przez NBP tabelą kursów średnich z Dnia Wyceny. Jeżeli NBP nie dokonuje wyliczenia kursów średnich na Dzień Wyceny - według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego przez NBP. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty EUR. FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zarządzające funduszem P1 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty do pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym od dnia 1 stycznia 2016 roku wprowadzono zmianę stosowanych zasad rachunkowości. Zmiana dotyczy rozliczania kosztów funduszu pokrywanych przez Towarzystwo. Faktury, które zostały wystawione na fundusz, a zgodnie z zapisami statutu nie mogą zostać zapłacone bezpośrednio z aktywów funduszu są ujmowane w księgach rachunkowych w dniu otrzymania faktury dwustronnie jako zobowiązanie do zapłaty i odpowiedni koszt funduszu. Jednocześnie, na podstawie wystawionej przez fundusz noty obciążeniowej wartość kosztów pokrywanych przez Towarzystwo w księgach rachunkowych ujmujemy jako należność od Towarzystwa oraz jako uznanie pozycji kosztów ponoszonych przez Towarzystwo. Wprowadzona zmiana nie ma wpływu na wynik z operacji funduszu oraz na prezentację danych w okresie sprawozdawczym i danych porównywalnych. Nota - 2 Należności Funduszu Należności Funduszu 31.12.2016 w tys. PLN 31.12.2015 w tys. PLN Z tytułu zbytych lokat 150 - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 4 101 23 720 Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - 40 Z tytułu posiadania nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek - - Pozostałe należności - - RAZEM 4 251 23 760 18 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 97
Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Zobowiązania Funduszu 31.12.2016 w tys. PLN 31.12.2015 w tys. PLN Z tytułu nabytych aktywów - - Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne - - Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych - - Z tytułu wypłaty dochodów funduszu - - Z tytułu wypłaty przychodów funduszu - - Z tytułu wyemitowanych obligacji - - Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów - - Z tytułu gwarancji lub poręczeń - - Z tytułu rezerw 12 4 Pozostałe zobowiązania, w tym: 11 319 38 - otrzymane zaliczki na poczet dywidendy 11 244 0 - zobowiązania wobec depozytariusza 7 8 - zobowiązania z tytułu usług rachunkowych 4 3 - zobowiązaniaz tytułu opłaty za zarządzanie 16 19 - zobowiązaniaz tytułu kosztów nie zaliczanych do kosztów transakcyjnych 47 0 - zobowiązania z tytułu podatków 0 6 RAZEM 11 331 42 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I. Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych Waluta Wartość na w danej walucie w tys. PLN 31.12.2016 Wartość na w tys. PLN 31.12.2016 Wartość na w danej walucie w tys. PLN 31.12.2015 Wartość na w tys. PLN 31.12.2015 I. Banki: Bank Zachodni WBK S.A. PLN 0 0 0 0 Bank Millennium S.A. PLN 2 229 2 229 - - II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: Bank Zachodni WBK S.A. / Bank Millennium S.A. * Waluta Wartość na w danej walucie w tys. PLN 31.12.2016 Wartość na w tys. PLN 31.12.2016 Wartość na w danej walucie w tys. PLN 31.12.2015 Wartość na w tys. PLN 31.12.2015 PLN 311 311 889 889 98
III. Ekwiwalenty środków pieniężnych III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje Wartość na dzień 31.12.2016 w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień 31.12.2015 w walucie sprawozdania finansowego w tys. - - * W trakcie okresu sprawozdawczego nastąpiła zmiana depozytariusza, do 02-06-2016 funkcję depozytariusza pełnił bank Bank Zachodni WBK S.A. natomiast w okresie od 03-06-2016 do dnia podpisania sprawozdania finansowego pełni bank MILLENNIUM BANK S.A. Nota - 5 Ryzyka 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 1) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy. 2) Wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej Nie dotyczy. 2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: 1) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń Nie dotyczy. 2) Wskazanie istniejących przypadków znacznej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Nie dotyczy. 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat Nie dotyczy. Nota - 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku Fundusz nie zawierał transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. Nota - 8 Kredyty i pożyczki Kredyty i pożyczki Wartość na dzień 31-12-2016 Wartość na dzień 31-12-2015 1 2 3 1) Informacje o zaciągniętych i wykorzystywanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich wykorzystania, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu, z określeniem: Nie dotyczy Nie dotyczy a) nazwy siedziby podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) - - b) kwoty kredytu (pożyczki) w chwili zaciągnięcia i jego (jej) procentowego udziału - - w aktywach c) kwoty kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty w tys. - - d) warunków oprocentowania - - e) terminu spłaty - - f) ustanowionych zabezpieczeń - - 18 STYCZNIA 2018 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 99
1 2 3 2) Informacje o udzielonych przez Fundusz pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich udzielenia, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu a) Nazwa i siedziby podmiotu któremu udzielono kredytu (pożyczki) 1. ALBERO INVEST Spółka z ograniczoną - 1 Spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie ALBERO INVEST - 1 Spółka z ograniczoną z siedzibą w Warszawie 2. ALBERO INVEST Spółka z ograniczoną - 1 Spółka komandytowa - z siedzibą w Warszawie 3. ALBERO INVEST Spółka z ograniczoną - 1 Spółka komandytowa - z siedzibą w Warszawie 4. ALBERO INVEST Spółka z ograniczoną - 1 Spółka komandytowa - z siedzibą w Warszawie 5. ALBERO INVEST Spółka z ograniczoną - 1 Spółka komandytowa - z siedzibą w Warszawie b) Kwota kredytu (pożyczki) w chwili udzielenia i jego (jej) procentowego udziału w aktywach 1. 2.500.000 PLN; 1,94% 2.500.000 PLN; 2,21% 2. 2.700.000 PLN; 2,10% - 3. 2.000.000 PLN; 1,56% - 4. 4.200.000 PLN; 3,27% - 5. 2.000.000 PLN; 1,56% - c) Kwota kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty w tys. 1. 2.500 2.503 2. 2.700-3. 2.000-4. 4.201-5. 2.001 - d) Warunki oprocentowania 1. 4,4% w skali roku 4,4% w skali roku 2. 4,4% w skali roku - 3. 4,4% w skali roku - 4. 4,4% w skali roku - 5. 4,4% w skali roku - e) Termin spłaty 1. 31 grudnia 2018 roku 31 grudnia 2018 roku 2. 31 grudnia 2019 roku - 3. 31 grudnia 2018 roku - 4. 31 grudnia 2018 roku - 5. 31 grudnia 2018 roku - f) Ustanowione zabezpieczenia 100