piątek, 23 listopada 218, 8:27 Sytuacja rynkowa Zmiany nocne indeksów * Czwartkowa sesja przyniosła kontynuację zwyżki na krajowym rynku. Mimo obniżonej aktywności wynikającej z wczorajszej absencji giełd amerykańskich oraz tamtejszych inwestorów, po lekko spadkowym początku sesji kurs powrócił na ścieżkę wzrostów. Na wykresie dziennym kurs FW2 ponownie testuje blisko 3 miesięczną spadkową linię oporu. Na MACD jest podtrzymane wzrostowe przebicie linii sygnalnej, RSI zmierza w stronę górnego ograniczenia kanału spadkowego. Jedynie niski wolumen może podważać wiarygodność ruchu. Na wykresie 6-min notowania pozostają ponad przebiegiem krótkoterminowej, spadkowej linii oporu. Obecnie jest testowany obszar zniesienia 61,8% z poprzedzającej fali spadkowej. RSI pozostaje w lekko wzrostowym kanale, MACD podtrzymuje sygnał kupna. Indeksy pkt zm% SP5 - - SP5 Fut. 2 639,6 Topix - - DAX Fut. 11 152 -,1 SHC 2 579, Nasdaq Fut. 6 528,13 * - Zmiana instrumentów od zamknięcia ostatniej sesji na GPW do godziny 8:16 Zmiana notowań kontraktów terminowych od wczorajszego popołudnia implikuje neutralny początek sesji dla FW2. Dziś nie pracuje giełda w Japonii, w USA będzie skrócona sesja. W ciągu dnia będą publikowane szacunkowe odczyty wskaźników PMI dla sektorów przemysłu i usług. /Marcin Brendota/ FW2 w układzie dziennym FW2WS - Daily 218-11-22 Open 2222, Hi 2244, Lo 229, Close 2237 (.7%) 2,4 2,35 2,3 2,25 2,2 FW2 pkt zm% d/d zm pkt Zamknięcie 2 237,68 15 Otwarcie 2 222, Maksimum 2 244,99 22 Minimum 2 29 -,59-13 Wolumen 12 281-38,2-7 591 LOP 49 378-2,7-1 367 Zmienność 35-31,4-16 Baza 1 -,7-2 Wsparcia Opory 2 195 2 259 2 176 2 264 Jul Aug Sep Oct Nov FW2WS - Volume = 12,281., Open Interest = 49,378. 2,15 2,1 2,5 Trend wykres dzienny Krótkoterminowy Średnioterminowy Źródło: Thomson Reuters FW2WS - MACD(12,26) = -.1, Signal(12,26,9) = -3.5 FW2WS - ADX(14) = 15.78, +DI = 24.15, -DI = 22.4 FW2WS - RSI(15) = 53.95 4 3 2 7 3 C reated with A mibroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com FW2 w układzie 6-minutowym FW2Z182 - Hourly 218-11-22 17:: Open 2237, Hi 2237, Lo 2237, Close 2237 (.4%) 2,3 1.% 2296. 2,28 2,26 Trend wykres 6-minutowy Krótkoterminowy Średnioterminowy Spadkowy 2,24 61.8% 2236.41 2,22 5.% 2218. 2,2 38.2% 2199.59 2,18 2,16 2,14.% 214. 6 7 8 9 13 14 15 16 19 2 21 22 FW2Z182 - Volume = 63., Open Interest = 49,379. FW2Z182 - RSI(15) = 63.61 FW2Z182 - MACD(12,26) = 12.58, Signal(12,26,9) = 11.6 7 3 FW2Z182 - ADX(14) = 24.4, +DI = 3.8, -DI = 16.2 4 2 C reated with A mibroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 53 (z sieci Play: 12 19 53), z zagranicy +48 12 19 53, +48 12 37 74, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Wybrane kontrakty akcyjne 46 44 42 4 38 36 34 32 3 28 26 2 15 1 5 11 1 9 8 7 6 5 2 16 12 8 4 Wolumen (po) FPKOZ18 LOP (po) Wolumen (po) FPKNZ18 LOP (po) 1 3 44 24 42 9 8 2 1 4 38 36 34 12 32 7 3 Wolumen (po) FKGHZ18 LOP (po) Wolumen (po) FPZUZ18 LOP (po) 13 12 5,5 15 12 1 11 1 8 6 4 5, 4,5 1 5 9 2 8 4, Wolumen (po) FPEOZ18 LOP (po) Wolumen (po) FOPLZ18 LOP (po) Zamknięcie Wolumen LOP kurs zm% zm zł ilość zm% zm il ilość zm% zm il FPKOZ18 39,4 -,68 -,27 222-54,7-268 1 242 6,2 72 FPKNZ18 14,3 2,56 2,6 84 24,7 159 1 255 15,1 165 FKGHZ18 91,12,69,62 513 3,6 18 1 27-5,8-78 FPZUZ18 41,13 -,82 -,34 297-24,4 297 762-8,6-72 FPEOZ18 13,7 -,38 -,4 17 53,2 59 876 4,2 35 FOPLZ18 4,84 1,26,6 47 88, 22 633-3,5-23 Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 53 (z sieci Play: 12 19 53), z zagranicy +48 12 19 53, +48 12 37 74, opłaty za połączenie z infolinią: z
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 1: Polska Zatrudnienie r/r, % październik 3,2 3,2 3,2 1: Polska Wynagrodzenie r/r, % październik 7,6 6,7 6,7 1: strefa euro Saldo rachunku bieżącego s.a. wrzesień 16,9 24,3 Wtorek 8: Niemcy Inflacja PPI, % październik 3,3 3,3 3,2 1: Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % październik 22,4 2,9 16,4 1: Polska Produkcja przemysłowa r/r, % październik 7,4 6,6 2,8 1: Polska Ceny produkcji sprzedanej przemysłu r/r październik 3,2 3, 3, 14:3 USA Pozwolenia na budowę domów, tys. październik 1263, 126, 127, 14:3 USA Rozpoczęte budowy domów, tys. październik 1228, 1228, 121, Środa 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % listopad -,1-3,2 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. listopad 224, 215, 216, 16: USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % październik,1,4 -,6 16: USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % październik -4,4-2,6 -,1 16: USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln październik 5,2 5,2 5,2 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan listopad 97,5 98,3 97,5 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk listopad 4851, 345, 127, Czwartek : USA Święto Dziękczynienia 1: Polska Sprzedaż detaliczna r/r, % październik 9,7 7,6 5,6 13:3 strefa euro Protokół z posiedzenia EBC październik 14: Polska Protokół z posiedzenia RPP listopad Piątek : USA Sesja skrócona 8: Niemcy PKB n.s.a., % Q3 1,1 2,3 9:15 Francja Indeks PMI dla usług listopad 55, 55,3 9:15 Francja Indeks PMI dla przemysłu listopad 51,2 51,2 9:3 Niemcy Indeks PMI dla usług listopad 54,5 54,7 9:3 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu listopad 52,2 52,2 1: strefa euro Indeks PMI dla usług listopad 53,6 53,7 1: strefa euro Indeks PMI dla przemysłu listopad 52, 52, 14: Polska Podaż pieniądza M3 październik 7,8 7,9 15:45 USA Indeks PMI dla usług listopad 55, 54,8 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu listopad 55,7 55,7 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 53 (z sieci Play: 12 19 53), z zagranicy +48 12 19 53, +48 12 37 74, opłaty za połączenie z infolinią: z
Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D 2-232 Warszawa Strateg rynków finansowych: Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych 12 682 64 23 Agata.Filipowicz-Rybicka@alior.pl Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Marcin Brendota Paweł Szewczyk Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Ekspert ds. Analiz, Doradca Inwestycyjny Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl 22 555 22 9 Marcin.Brendota@alior.pl 22 555 22 25 Pawel.Szewczyk@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 2-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: 141387142, NIP: 171731, kapitał zakładowy: 1 35 187 16 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od aktywów tworzących portfel instrumentów bazowych lub emitentów instrumentów bazowych i wyników ich działalności. Do czynników tych można zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA i Thomson Reuters. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 53 (z sieci Play: 12 19 53), z zagranicy +48 12 19 53, +48 12 37 74, opłaty za połączenie z infolinią: z
Użyte w dokumencie skróty oznaczają: LOP - liczba otwartych pozycji. BAZA różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach. STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n- sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 8 pkt i poniżej 2 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. MACD - różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. RSI - oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale -1, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 7) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 3). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 3/7 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora. Composite Index - wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu. ATR średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW2 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 53 (z sieci Play: 12 19 53), z zagranicy +48 12 19 53, +48 12 37 74, opłaty za połączenie z infolinią: z