Wyniki za 2Q sierpnia 2011 r.

Transkrypt

1 Wyniki za 2Q sierpnia 2011 r.

2 Oświadczenie Informacje zawarte w niniejszej i j prezentacji mogą zawierać ć stwierdzenia i odnoszące się do przyszłychł oczekiwań, rozumiane jako wszystkie stwierdzenia (z wyjątkiem dotyczących faktów historycznych) w odniesieniu do naszych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz celów i planów dotyczących przyszłej działalności (łącznie ą z planami odnośnie rozwoju naszych produktów i usług). Stwierdzenia te nie stanowiąą gwarancji przyszłych wyników oraz wiążą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych oczekiwań, gdyż ze swej natury podlegają wielu założeniom, ryzykom i niepewności. Rzeczywiste wyniki mogą zasadniczo różnić się od tych, które wyrażono lub których można oczekiwać na podstawie stwierdzeń odnoszących się do przyszłych oczekiwań. Nawet jeśli nasze wyniki finansowe, strategia biznesowa oraz cele i plany dotyczące naszej przyszłej działalności są zgodne z zawartymi w prezentacji stwierdzeniami dotyczącymi przyszłych oczekiwań, niemusito oznaczać, że testwierdzeniabędąprawdziwe dla kolejnych okresów. Stwierdzenia te wyrażają nasze stanowisko na dzień sporządzenia prezentacji. Nie podejmujemy żadnego zobowiązania do publikowania jakichkolwiek korekt czy aktualizacji stwierdzeń zawartych w prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian naszych oczekiwań, zmian okoliczności, naktórychopartezostały testwierdzeniaczyteż zdarzeń zaistniałych po dacie sporządzenia niniejszej prezentacji. 2

3 1 Wprowadzenie

4 Najważniejsze wydarzenia Zamknięcie transakcji nabycia Telewizji Polsat Emisja niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych z oprocentowaniem na poziomie 7,125% Przedłużenie umowy z TVN dotyczącej dystrybucji kanałów Grupy TVN na platformie Cyfrowego Polsatu Zawarcie umowy z ITI dotyczącej dystrybucji kanałów Telewizji Polsat na platformie n Zawarcie umowy licencyjnej z Sony Pictures Entertainment Nabycie praw do transmisji T Mobile Ekstraklasy Testy konsumenckie LTE 4

5 Podsumowanie wyników operacyjnych Liczba abonentów DTH wzrosła r/r o 209 tys. do Liczba użytkowników usług MVNO wzrosła r/r o 89 tys. do 130 tys. (z czego 98% stanowili klienci post paid) Liczba użytkowników usług dostępu do Internetu wzrosła r/r o 32 tys. do 43 tys. ARPU Pakietu Familijnego w 2Q 11 wyniosło 43,2 PLN, zaś ARPU Pakietu Mini 11,6 PLN Stabilny i niski poziom wskaźnika odpływu klientów (churn) wynoszący 9,1% Udział w oglądalności w 2Q 11 wzrósł r/r o 12,9% do poziomu 21,2% Udział w rynku reklamy telewizyjnej j w 2Q 11 na poziomie 23% 5

6 2 Wyniki operacyjne

7 Zmiany w strukturze raportowania grupy Grupa Cyfrowy Polsat Segment usług świadczonych klientom indywidualnym Segment nadawania i produkcji telewizyjnej 7

8 Segment usług świadczonych klientom indywidualnym Wysoka sprzedaż i stabilny churn 250 tys. pozyskań brutto w 1H 11 Obniżenie wskaźnika churn w rezultacie: Wysokiego poziomusatysfakcji klientów Skutecznych programów utrzymaniowych Przyłączenia brutto i wskaźnik churn % (ty s.) 10,0% 9,1% 10% % 1H'10 1H'11 Przyłączenia brutto Churn Nota: Wskaźnik odpływu abonentów (churn) definiujemy jako stosunek liczby umów rozwiązanych w okresie 12 miesięcy do średniorocznej liczby umów w tym 12 miesięcznym okresie. Liczba rozwiązanych umów jest pomniejszona o liczbę abonentów, którzy zawarli z nami ponownie umowę nie później niż z końcem tego 12 miesięcznego okresu. 8

9 Segment usług świadczonych klientom indywidualnym Wzrost bazy abonentów W ujęciu rocznym nasza baza abonentów na koniec 2Q 11 wzrosła o 209 tys. do poziomu 3,47 mln Abonenci Pakiet Familijny/Premium i Abonenci Pakiet Mini i (tys.) (tys.) czerwca czerwca czerwca czerwca 2011 Wskaźnik churn (%) (12 miesięcy) 11,5% 10,3% Wskaźnik churn (%) (12 miesięcy) 4,1% 6,8% Nota: Wskaźnik odpływu abonentów (churn) definiujemy jako stosunek liczby umów rozwiązanych w okresie 12 miesięcy do średniorocznej liczby umów w tym 12 miesięcznym okresie. Liczba rozwiązanych umów jest pomniejszona o liczbę abonentów, którzy zawarli z nami ponownie umowę nie później niż z końcem tego 12 miesięcznego okresu. 9

10 Segment usług świadczonych klientom indywidualnym Niski churn dowodem wysokiej satysfakcji klientów Wskaźnik churn (blended) spadł do poziomu 9,1% Wskaźnik churn Pakietu Familijnego spadł do 10,3% Wskaźnik churn Pakietu Mini spadł do 6,8% Churn (12 miesięcy) i ) (%) 11,5 11,6 11, ,0 10,3 10,0 10,2 10,3 10 9,6 9,1 Pakiet Familijny/Premium 7,8 8 6,8 Blended 6 Pakiet Mini 4,1 4,3 4, cze wrz gru mar cze 11 Nota: Wskaźnik odpływu abonentów (churn) definiujemy jako stosunek liczby umów rozwiązanych w okresie 12 miesięcy do średniorocznej liczby umów w tym 12 miesięcznym okresie. Liczba rozwiązanych umów jest pomniejszona o liczbę abonentów, którzy zawarli z nami ponownie umowę nie później niż z końcem tego 12 miesięcznego okresu. 10

11 Segment usług świadczonych klientom indywidualnym Stabilny wzrost ARPU Wskaźnik ARPU Pakietu Familijnego w 2Q 11 wyniósł 43,2 PLN Wskaźnik ARPU Pakietu Mini w 2Q 11 wyniósł 11,6 PLN ARPU 50 41,9 41,9 42,5 43,6 43,2 (P PLN) 25 Pakiet Familijny/Premium Pakiet Mini 10,9 11,1 11,8 11,4 11,6 0 2Q'10 3Q'10 4Q'10 1Q'11 2Q'11 Nota: ARPU definiujemy jako średni przychód netto na abonenta, któremu świadczyliśmy usługi, liczony jako suma opłat za nasze usługi płaconych przez naszych abonentów podzielona przez średnią liczbę abonentów, którym świadczyliśmy usługi w raportowanym okresie 11

12 Segment nadawania i produkcji telewizyjnej Wzrostudziału w oglądalności (2Q 11) Grupa Telewizji Polsat jako jedyna zwiększyła swój udział w oglądalności W 2Q 11 udział w oglądalności wzrósł r/r o 12,9% do 21,2% Udział w oglądalności kanału głównego Polsatu wzrósł r/r o 9,5% do 17,0% Udział w widowni kanałów tematycznych Polsatu wzrósł r/r w 2Q11 o 29,3% Udział w oglądalności głównych hkanałów Udział w oglądalności kanałów tematycznych 2Q 11 Dynamika udziałów diłó w oglądalności dl ś +13% 3% +8% % zmiany r/r 11% 17,2% 17,0% 33,2% 29,4% 13,4% 12,0% 23,5% 22,9% 21,2% 18,7% 26,5% 24,6% 5,7% 4,2% 4,0% (1) TVN POLSAT TVP 1 TVP 2 TVN POLSAT TVP Grupa Polsat Grupa TVN Grupa TVP Pozostali 2Q'10 2Q'11 Źródło: NAM, wszyscy 16 49, cała doba; SHR%, analizy wewnętrzne Nota:(1) Zawiera ogólnopolski kanał naziemny TVP Info, którego udział w oglądalności wynosi 2,4% 12

13 Segment nadawania i produkcji telewizyjnej Wzrostudziału w oglądalności (1H 11) 11) Grupa Telewizji Polsat jako jedyna zwiększyła swój udział w oglądalności W 1H 11 udział w oglądalności wzrósł r/r o 8,3% do 20,3% Kanał główny Polsatu był liderem z 16,4% udziałem w oglądalności Udział w widowni kanałów tematycznych Polsatu wzrósł w 1H 11 r/r o 30,9% Udział w oglądalności głównych hkanałów Udział w oglądalności kanałów tematycznych Dynamika udziałów diłó w oglądalności dl ś 16,4% 16,3% 14,7% 12,5% 1 H 11 % zmiany r/r 18,8% +8% 2% +6% 8% 22,4% 20,3% 21,9% 33,5% 30,9% 25,3% 26,9% 5,6% 3,9% 3,7% POLSAT TVN TVP 1 TVP 2 (1) TVN POLSAT TVP Grupa Polsat Grupa TVN Grupa TVP Pozostali 1H'10 1H'11 Źródło: NAM, wszyscy 16 49, cała doba, SHR%; analizy wewnętrzne Nota: (1) Zawiera ogólnopolski kanał naziemny TVP Info, którego udział w oglądalności wynosi 2,2% 13

14 Segment nadawania i produkcji telewizyjnej Wzrostudziału w rynku reklamy telewizyjnej (2Q 11) Rynek reklamy telewizyjnej i sponsoringu w 2Q 11 wzrósł r/r o 6% Przychody z reklamy telewizyjnej i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat rosły niemal 2x szybciej niż rynek, a ich udział w 2Q 11 wyniósł 23% Przychody z reklamy i sponsoringu Wydatki na reklamę i sponsoring Grupy Tl Telewizji ijipolsat (1) % zmiany r/r +6% % zmiany r/r +11% (mln PLN) ln PLN) (ml Q'10 2Q'11 2Q'10 2Q'11 Źródło: Starlink, reklama spotowa i sponsoring; TV Polsat; analizy wewnętrzne Nota: (1) Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat wg definicji Starlink 14

15 Segment nadawania i produkcji telewizyjnej Wzrostudziału w rynku reklamy telewizyjnej (1H 11) 11) Rynek reklamy telewizyjnej i sponsoringu w 1H 11 wzrósł r/r o 4% Przychody z reklamy telewizyjnej i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat rosły 2x szybciej niż rynek, a ich udział w 1H wyniósł ponad 22% Przychody z reklamy i sponsoringu Wydatki na reklamę i sponsoring Grupy Tl Telewizji ijipolsat (1) % zmiany r/r +4% % zmiany r/r +8% (mln PLN) ln PLN) (ml H'10 1H'11 1H'10 1H'11 Źródło: Starlink, reklama spotowa i sponsoring; TV Polsat; analizy wewnętrzne Nota: Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat wg definicji Starlink 15

16 Segment nadawania i produkcji telewizyjnej Wzrostdystrybucji kanałów tematycznych Dystrybucja kanałów tematycznych (1) Przychody od operatorów kablowych i satelitarnych (2) % zmiany r/r % zmiany r/r +44% +27% 5,1 39 (mln subs skrybentów) 3,6 ln PLN) (ml 31 2Q'10 2Q'11 2Q'10 2Q'11 Co oznacza dystrybucję na poziomie ok. 60% szacowanego potencjalnego zasięgu Źródło: Cyfrowy Polsat Noty: (1) uwzględnia: Polsat Play, Polsat Café, Polsat Sport, Polsat Sport Extra, Polsat Film, Polsat News (2) uwzględnia: Polsat Play, Polsat Café, Polsat Sport, Polsat Sport Extra, Polsat Film, Polsat News, Polsat Sport HD, Polsat Futbol, Polsat 2; uwzględnia przychody od Cyfrowego Polsatu 16

17 Bardzo dobre wyniki finansowe Grupy w mln PLN 2Q 2011 zmiana r/r Przychody % EBITDA % Marża EBITDA 34,6% 5,1pkt% Zysk netto 69 4% Konsolidacja przychodów Grupy Telewizji Polsat Przychody z reklamy i sponsoringu Przychody od operatorów kablowych i satelitarnych Przychody z tytułu sprzedaży licencji, sublicencji oraz praw programowych EBITDA i marża EBITDA odzwierciedlają koszty Grupy Telewizji Polsat Marża EBITDA oddaje częściowe ę efekty zrealizowanych synergii Poziom zysku netto obciążony kosztami finansowymi związanymi z finansowaniem zakupu Telewizji Polsat Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: Wyniki finansowe za 2011 r. zawierają wyniki Grupy Telewizji Polsat, które nie były ujmowane w wynikach 2010 r. 17

18 osiągnięte również dzięki dynamicznie rozwijającej się starej starej Grupie CP w mln PLN 2Q 2011 zmiana r/r Przychody 397 5% Wzrost przychodów w oparciu o organiczny wzrost biznesu EBITDA % Dzięki efektywnej polityce zarządzania kosztami EBITDA rośnie szybciej niż przychody Marża EBITDA 30,3% 0,8pkt% Wzrost zysku netto w efekcie otrzymania dywidendy yod Telewizji Polsat przy jednoczesnych kosztach obsługi długu Zysk netto 193 >100% Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: Wyniki finansowe za 2011 r. zawierają wyniki Grupy Telewizji Polsat, które nie były ujmowane w wynikach 2010 r. 18

19 3 Wyniki finansowe

20 Rachunek zysków i strat w 2Q 11 w mln PLN 2Q 11 2Q 10 zmiana r/r Przyczyny Przychody Koszty (1) EBITDA Marża % Zysk netto Marża % ,6% 69 11,1% ,5% 67 18,2% 109 5,1pkt% 2 7,1pkt% Konsolidacja Grupy Telewizji jipolsat, w tym przede wszystkim Przychody z reklamy i sponsoringu Przychody od operatorów kablowych i satelitarnych 7,5% wzrost średniej liczby abonentów 31% 3,1% wzrost ARPU Pakietu Pkit Familijnego 6,4% wzrost ARPU Pakietu Mini Wzrost przychodów telekomunikacyjnych Konsolidacja Grupy Telewizji Polsat Nowe pozycje kosztowe: Koszty produkcji TV własnej i zewnętrznej oraz amortyzacja praw sportowych Amortyzacja licencji filmowych Wzrosty w pozycjach: Amortyzacja i utrata t wartości ś Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta Koszty przesyłu ł sygnałuł Wszystkie związane z konsolidacją Telewizji Polsat bądź rozwojem biznesu Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji i utraty wartości 20

21 Rachunek zysków i strat w 1H 11 w mln PLN 1H 11 1H 10 zmiana r/r Przyczyny Przychody Koszty (1) EBITDA Marża % Zysk netto Marża % ,2% ,1% ,2% ,6% 110 2,0 pkt% 7 6,5 pkt% Konsolidacja Grupy Telewizji Polsat, w tym przede wszystkim Przychody z reklamy i sponsoringu Przychody od operatorów kablowych i satelitarnych 7,1% wzrost średniej liczby abonentów 3,6% wzrost ARPU Pakietu Familijnego 7,5% wzrost ARPU Pakietu Mini Wzrost przychodów telekomunikacyjnych Konsolidacja Grupy Telewizji Polsat Nowe pozycje kosztowe: Koszty wewnętrznej i zewnętrznej produkcji TV oraz amortyzacja praw sportowych Amortyzacja zakupionych licencji filmowych Wzrosty w pozycjach: Amortyzacja i utrata wartości Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta Koszty odpisów aktualizujących wartość należności i koszt spisanych należności Koszty przesyłusygnału Wszystkie związane z konsolidacją Telewizji Polsat bądź rozwojem biznesu Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne Note: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji i utraty wartości 21

22 Struktura przychodów w 2Q 11 Przychody w 2Q 11 vs 2Q 10 Struktura przychodów Przychody od klientów indywidualnych (mln PLN) % zmiana r/r +10% 3% 0% 3% % udziału Przychody z reklamy i sponsoringu >100% 33% 2Q 11 Przychody od operatorów kablowych i satelitarnych % Przychody ze sprzedaży sprzętu % Przychody od klientów indywidualnych Pozostałe przychody, w tym: Przychody ze sprzedaży licencji, sublicencji i praw majątkowych Przychody z tytułu wynajmu lokali i urządzeń, 15 Przychody ze sprzedaży usług emisji i transmisji sygnału Inne przychody ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne 2Q'11 2Q'10 +13% Przychody z reklamy i sponsoringu Przychody od operatorów kablowych i satelitarnych Przychody ze sprzedaży sprzętu Pozostałe przychody Razem 2Q mln PLN 2Q mln PLN +67% Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne 22

23 Struktura kosztów w 2Q 11 Koszty w 2Q 11 vs 2Q 10 Struktura kosztów Koszty licencji programowych Koszty dystrubucji, marketingu, obsługi i utrzymanie klienta Koszty produkcji telewizyjnej własnej i zewnętrznej oraz amortyzacja praw sportowych (mln PLN) % zmiana r/r +2% +13% 19,9% 5,6% 8,6% 2Q 11 22,7% 16,8% % udziału Amortyzacja i utrata wartości >100% 9,8% 16,6% Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników % Koszty licencji programowych Amortyzacja licencji filmowych Pozostałe koszty, w tym: Koszty przesyłusygnału Koszt własny sprzedanego sprzętu Odpisy aktualizujące wartość należności i koszt spisanych należności Inne koszty Q' Q'10 +16% Koszty dystrubucji, marketingu, obsługi i utrzymanie klienta Koszty produkcji telewizyjnej własnej i zewnętrznej oraz amortyzacja praw sportowych Amortyzacja i utratawartości Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników Razem 2Q mln PLN 2Q mln PLN +59% Amortyzacja licencji filmowych Pozostałe koszty Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne 23

24 Przychody i EBITDA Czynniki wzrostu (2Q 11) Przychody (1) EBITDA +71% zmiana r/r +260 mln zmiana r/r +100% +109 mln ,8 247, ,3 217,5 ) (mln PLN) ,3 28,0 628,4 ) (mln PLN) ,7 29,5% 11,5 34,6% 0 Przychody 2Q'10 Segment usług świadczonych klientom ind id aln m Segment nadawania i produkcji tele i jnej Wyłączenia konsolidacyjne Przychody 2Q'11 0 EBITDA 2Q'10 Segment usług świadczonych klientom ind id aln m Segment nadawania i produkcji tele i jnej indywidualnym telewizyjnej indywidualnym telewizyjnej EBITDA 2Q'11 Marża EBITDA Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Przychody ze sprzedaży (nie zawierają Pozostałych przychodów operacyjnych ) 24

25 Telewizja Polsat Skonsolidowany rachunek zysków i strat (2Q 11) w mln PLN 2Q 11 2Q 10 zmiana r/r Przyczyny Przychody Wzrost przychodów z opłat subskrypcyjnych Wzrost przychodów z reklamy i sponsoringu Koszty pod kontrolą Koszty (1) EBITDA Marża % 36,3% 32,9% 3,4 pkt% Zysk netto Marża % 28,3% 33,2% 4,9 pkt% Dodatnie różnice kursowe naliczone w 2Q 10 Źródło: Telewizja Polsat Sp. z o.o. oraz analizy wewnętrzne Note: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji i odpisu aktualizacyjnego 25

26 Telewizja Polsat Skonsolidowany rachunek zysków i strat (1H 11) 11) w mln PLN 1H 11 1H 10 zmiana r/r Przyczyny Przychody Wzrost przychodów z opłat subskrypcyjnych Wzrost przychodów z reklamy i sponsoringu Koszty pod kontrolą Koszty (1) Niewielki wzrost kosztów programowych związanych głównie z amortyzacją licencji filmowych EBITDA Marża % 33,3% 32,5% 0,8 pkt% Zysk netto Marża % 24,5% 30,3% 5,8 pkt% Dodatnie różnice kursowe naliczone w 1H 1010 Źródło: Telewizja Polsat Sp. z o.o. oraz analizy wewnętrzne Note: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji i odpisu aktualizacyjnego 26

27 Bilans na dzień 30 czerwca 2011 Najważniejsze zmiany Aktywa w mln PLN 30 czerwca grudnia 2010 Zmiana Aktywa trwałe Wartość firmy Marki Długoterminowe aktywa programowe Aktywa obrotowe Pasywa w mln PLN 30 czerwca grudnia 2010 Zmiana Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Zyski zatrzymane Zobowiązania długoterminowe Krótkoterminowe aktywa programowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Kredyty i pożyczki Obligacje Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki Obligacje Aktywa razem Pasywa razem Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne 27

28 Przepływy pieniężne w 1H 11 Przepływy pieniężne netto, środki pieniężne oraz saldo zadłużenia 1H (mln PLN) ( Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początku okresu Środki pieniężne ę z działalności operacyjnej SFA i kredyt pomostowy Nabycie udziałów w jednostce zależnej (1) Obligacje Senior Notes Spłata kredytów i pożyczek Spłata odsetek Wydatki i koszty inwestycyjne yyj pozyskania finansowania (2) Pozostałe wpływy y 299 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu Całkowite zadłużenie na koniec okresu wynosiło 2,659 mln PLN (pożyczka terminowa/obligacje Senior Notes) Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Kwota nabycia udziałów w TV Polsat wwysokości mln PLN została pomniejszona o wysokość przejętych środków pieniężnych (2) Nie zawierają wydatków obejmujących produkcję dekoderów 28

29 Pozycje poniżej EBITDA w 2Q 11 Amortyzacja, przychody i koszty finansowe oraz podatki 2Q , ,0 1,5 (mln PLN) ,5 62,0 1,9, 06 0,6 20, ,0 69,5 0 EBITDA Amortyzacja i Różnice kursowe Wpływ utrata wartości (bez zabezpieczeń) zabezpieczeń walutowych Koszty netto odsetek bez zabezpieczeń Pozostałe koszty finansowe Zyski od jednotek Zyski od jednostek stowarzyszonych stowarzyszonych Zysk brutto Podatki Zysk netto Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne 29

30 Zadłużenie finansowe w mln PLN Zapadalność Struktura walutowa zadłużenia Kredyt niepodporządkowany (1) Obligacje (1) Leasing Środki pieniężne i ż i ih ich ekwiwalenty 299 Dług netto Porównywalne EBITDA za 12M (2) 769 Zadłużenie netto/ 12M EBITDA 3,07 dług w EUR 52% Ratingi euro obligacji dług w PLN 48% Standard & Poor s BB, perspektywa stabilna Moody s B3 Ba3, perspektywa stabilna tbil Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne Note: (1) Wartość bilansowa niespłaconego zadłużenia (2) Włączając wynik EBITDA Telewizji Polsat 30

31 5 Strategia

32 Nasza wizja Będziemy tworzyć i dostarczać najatrakcyjniejszy kontent. przy użyciu najlepszych i najnowocześniejszych technologii, w celu świadczenia wysokiej jakości usług zintegrowanych, przy jednoczesnym wysokim poziomie satysfakcjinaszychklientów. klientów. informacje PVR VOD Internet HD catch up TV MVNO rozrywka lifestyle TV Telefon film Chcemy być liderem rynku rozrywki w Polsce. 32

33 Rozumiemy potrzeby konsumentów Nowe technologie Zmiana preferencji konsumentów Usługi zintegrowane Zabezpieczenie kluczowych treści Efektywna dystrybucja ZWYCIĘSKA STRATEGIA 33

34 Nasze cele strategiczne Wykorzystanie potencjału wzrostu Budowanie wartości bazy konsumenckiej Budowanie wartości kanałów Efektywne zarządzanie kosztami 34

35 Budowanie wartości bazy konsumenckiej Perspektywy dalszego wzrostu Szacuje się iż na rynku jest jeszcze około 1 milion nowych klientów płatnej telewizji Ale potencjał usług zintegrowanych jest jeszcze większy Penetracja poszczególnych usług 120% 100% >100% Cyfrowy Polsat może dotrzeć do znacznie szerszej grupy klientów niż do samych klientów płatnej telewizji 80% 60% 72% 44% 40% 20% 6% 0% (1) (1) (2) (2) Płatna telewizja Internet stacjonarny Internet mobilny Telefonia komórkowa Źródło: PMR, raport Usługi dodane i multimedialne w Polsce w 2011 roku prognozy rozwoju na lata , Kwiecień 2011 Nota: (1) Penetracja w gospodarstwach domowych (2) Penetracja w populacji 35

36 Budowanie wartości bazy konsumenckiej Potencjał rynku usług zintegrowanych Rosnąca rola usług zintegrowanych we wszystkich krajach europejskich Penetracja usług zintegrowanych 70% Usługi zintegrowane to dziś 60% telewizja, Internet i telefon 51% 50% ale możliwości są znacznie większe Polski rynek ma ogromny potencjał wzrostu dogonić resztę Europy 40% 41% 42% 40% 38% 30% 25% 43% 60% 20% 10% 0% Polska EU27 Wielka Brytania Niemcy Hiszpania Szwecja Francja Holandia Źródło: Komisja Europejska E Communications Household Survey, Październik

37 Budowanie wartości bazy konsumenckiej Maksymalizacja lojalności Zapewnienie wysokiego poziomu satysfakcji klientów poprzez Atrakcyjną ofertę produktową Doskonałą obsługę klienta Utrzymanie najlepszego wskaźnika churn 16% (3) > ~15% 14% Wprowadzenie efektywnych programów utrzymaniowych 12% 10% (1) (2) 10,3% 10,3% Rosnąca liczba klientów usług zintegrowanych 6% 8% 4% 2% 0% cp sky c+n Nota: (1) Cyfrowy Polsat, 2010 (2) BSkyB. Wskaźnik churn za rok zakoczony w 31 grudnia 2010 wyniósł 10,3% oraz 10,1% za 3 miesiące zakończone 31 grudnia 2010 roku. (3) Konferencja prasowa Prezesa Zarządu Canal + Cyfrowy Sp. z o.o. (2 Marca 2010). TVN S.A. Raport roczny grupy kapitałowej za 2010 rok (aktywacje brutto 300 tys., aktywacje netto 199 tys., średnia baza abonentów w 2010 to 569 tys.) 37

38 Budowanie wartości bazy konsumenckiej Wzrost ARPU Szereg możliwości stymulowania wzrostu ARPU w najbliższej przyszłości Upgrade do wyższych pakietów programowych Usługi zintegrowane Selektywne podwyżki cen Nowe produkty i usługi Potencjał wzrostu ARPU (2) (PLN N) (1) Cyfrowy Polsat Polska Europa Zachodnia Źródło: Cyfrowy Polsat, 2010; Polska szacunki własne na podstawie : PMR, raport Usługi dodane i multimedialne w Polsce w 2011 roku prognozy rozwoju na lata , Kwiecień 2011) oraz informacji publikowanych przez poszczególnych operatorów; Europa Zachodnia Informa, Western European TV, 14th edition Nota: (1) ARPU blended w 2010 roku (2) Przychody w USD przeliczone na PLN wg kursu PLN za 1 USD 38

39 Budowanie wartości kanałów Utrzymanie udziału w oglądalności Stabilny udział w oglądalności wsparty wzrostem oferty kanałów tematycznych Wiodące udziały w oglądalności 25% Utrzymanie udziałów w oglądalności poprzez Dalszy wzrost zasięgu kanałów tematycznych Efektywne inwestycje programowe Zwiększanie przychodów proporcjonalnie do wzrostu rynku reklamy telewizyjnej % udziału w oglądalności 20% 15% 10% 5% 18,5% 17,4% 16,0% 16,4% 0% 39% 1,9% 2,6% 3,2% 3,9% H'11 Polsat kanały tematyczne Polsat kanał główny Źródło: Nielsen Audience Measurement, wszyscy 16 49, cała doba, H 11 39

40 Budowanie wartości kanałów Poprawa struktury demograficznej Poprawa profilu widza ma pozytywny wpływ na ceny reklam (1) 2Q 11 miasta/wyższy y dochód Polsat TVN TVP1 TVP2 Polsat kanały tematyczne TVN kanały tematyczne TVP kanały tematyczne starsi młodsi X Y mniejsze e miejscowości/niższy ośc/ sydochód Źródło: Nielsen Audience Measurement, analizy wewnętrzne, 2Q11 Nota: (1) Oś X: średni wiek; przecięcie: 45 lat Oś Y: odsetek grupy "mieszkańcy miast z dochodem CD" wśród widzów danej stacji / grupy; przecięcie 45% Średnica: SHR% w grupie wszyscy

41 Budowanie wartości kanałów Przychodyod operatorówkablowych i satelitarnych Portfolio naszych kanałów to atrakcyjny produkt dla całej rodziny, adresujący większość grup docelowych Potencjał wzrostu dla dalszej penetracji kanałów tematycznych z obecnego poziomu ok. 60% Kanał sportowy HD Kanał sportowy 2 gi kanał Kanał informacyjny Kanał biznesowy Kanał sportowy Pemium Kanał sportowy Piłka nożna Ogólnopolski kanał komercyjny Kanał dla mężczyzn Kanał dla kobiet Kanał dla dzieci Kanał filmowy 41

42 Efektywne zarządzanie kosztami Oferta programowa Szeroki dostęp do najlepszych bibliotek programowych Monetyzacja najlepszej ej oferty programowej przy pomocy różnych chplatform mediowych Kontrola nad produkcją lokalnego kontentu Technologia Transpondery satelitarne Własne rozwiązania informatyczne Produkcja dekoderów Finanse Centralizacja funkcji finansowych w ramach zintegrowanej grupy Naturalny hdi hedging Administracja Bieżąca ż optymalizacja struktur i procedur w ramach grupy 42

43 Perspektywy na najbliższy rok Czynniki zewnętrzne Optymistyczne prognozy dla polskiej gospodarki Pozytywny sentyment co do wzrostu rynku reklamowego Wciąż rosnący rynek płatnej telewizji Rosnący popyt na usługi zintegrowane Biznes Finanse Utrzymanie pozycji lidera płatnej telewizji Wzrost penetracji usług zintegrowanych Wzrost ARPU Utrzymanie udziałów w oglądalności Dalszy wzrost przychodów Wzrost zysków i wysokie marże Zmniejszenie zadłużenia Efektywna konkurencja na rynku reklamowym Zwiększanie przychodów od operatorów kablowych i satelitarnych 43

44 6 Załączniki

45 Struktura przychodów w 1H 11 Przychody w 1H 11 vs 1H 10 Struktura przychodów Przychody od klientów indywidualnych (mln PLN) % zmiana r/r +9% 2% 1% 3% % udziału 20% Przychody z reklamy i sponsoringu >100% 1H 11 Przychody od operatorów kablowych i satelitarnych % Przychody ze sprzedaży sprzętu Pozostałe przychody, w tym: Przychody ze sprzedaży licencji, sublicencji i praw majątkowych Przychody z tytułu wynajmu lokali i urządzeń, Przychody ze sprzedaży ż usług ł emisji iji 22 i transmisji sygnału Inne przychody ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne 1H'11 1H'10 57% +46% Przychody od klientów indywidualnych Przychody z reklamy i sponsoringu Przychody od operatorów kablowych i satelitarnych Przychody ze sprzedaży sprzętu Pozostałe przychody Razem 1H 11 1,040 mln PLN 1H mln PLN +38% Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne 45

46 Struktura kosztów w 1H 11 Koszty w 1H 11 vs 1H 10 Struktura kosztów Koszty licencji programowych Koszty dystrubucji, marketingu, obsługi i utrzymanie klienta Koszty produkcji telewizyjnej własnej i zewnętrznej oraz amortyzacja praw sportowych Amortyzacja i utrata wartości (mln PLN) % zmiany r/r +5% +12% >100% 24% 3% 1H 11 8% 9% 10% 26% 20% % udziału Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników % Koszty licencji programowych Amortyzacja licencji filmowych Inne koszty, w tym: Koszty przesyłusygnału Koszt własny sprzedanego sprzętu Odpisy aktualizujące wartość należności i koszt spisanych należności Inne koszty H' H'10 +19% Koszty dystrubucji, marketingu, obsługi i utrzymanie klienta Koszty produkcji telewizyjnej własnej i zewnętrznej oraz amortyzacja praw sportowych Amortyzacja i utratawartości Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników Razem 1H mln PLN 1H mln PLN +37% Amortyzacja licencji filmowych Inne koszty Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne 46

47 Przychody i EBITDA Czynnikiwzrostu (1H 11) 11) Przychody (1) EBITDA +39% zmiana r/r +289 mln zmiana r/r +48% +110 mln ,9 15, ,3 341, ,8 ) (mln PLN) ,2 ) (mln PLN) ,6 13, , ,2% 33,2% 0 Przychody 1H'10 Segment usług świadczonych klientom ind id aln m Segment nadawania i produkcji tele i jnej Wyłączenia konsolidacyjne Przychody 1H'11 0 EBITDA 1H'10 Segment usług świadczonych klientom ind id aln m Segment nadawania i produkcji tele i jnej indywidualnym telewizyjnej indywidualnym telewizyjnej EBITDA 1H'11 Marża EBITDA Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Przychody ze sprzedaży (nie zawierają Pozostałych przychodów operacyjnych ) 47

48 Pozycje poniżej EBITDA w 1H 11 Amortyzacja, przychody i koszty finansowe oraz podatki 1H , ,6 4,4 (mln PL LN) ,9 62,8 8 1,9 0,6 37, ,6 145,9 0 EBITDA Amortyzacja i utrata wartości Różnice kursowe (bez zabezpieczeń) Wpływ zabezpieczeń walutowych Koszty netto odsetek bez zabezpieczeń Pozostałe koszty finansowe Zyski Zyski od jednotek od stowarzyszonych jednostek Stowarzyszonych Zysk brutto Podatki Zysk netto Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. oraz analizy wewnętrzne 48

49 Kontakt Bartłomiej Drywa Dyrektor Relacji Inwestorskich Telefon: +48 (22) Faks: +48 (22) Lub odwiedź naszą stronę internetową: 49