2,013 2,000 74,977 14,528 2,020 2,013 2,010 74,

Transkrypt

1 poniedziałek, 23 stycznia 217, 8:39 Sytuacja rynkowa Zmiany nocne indeksów * Notowania FW2 pierwsze godziny sesji zaakcentowały zwyżką w kierunku tygodniowego maksimum po czym powróciły do średniego przedziału cenowego czwartej sesji. Ostatecznie całodzienny przebieg notowań wpisuje się w 1,5 tygodniową konsolidację cenową. Osłabienie tendencji wzrostowej po zapoczątkowanej w grudniu zwyżce, skutkuje lekko spadkowymi wskazaniami. Na szybszych oscylatorach jest sygnalizowane osłabienie wzrostowego impetu, w tym na wybranych (np. wolny oscylator stochastyczny) są aktywne negatywne dywergencje. Kurs doraźnie opiera się na średniej 15 sesyjnej. Jeżeli dojdzie do przebicia, to umocni to bieżące wskazania MACD, które jest poniżej linii sygnalnej. Natomiast w średnim terminie nie ma jeszcze powodów do niepokoju. Wzajemny układ średnich 15 i 3 sesyjnych pozostaje we wskazaniach wzrostowych, wciąż pozytywnie kształtuje się przebieg ADX sygnalizując siłę bieżącego trendu. Indeksy pkt zm% SP ,11 SP5 Fut ,43 Topix ,23 DAX Fut ,39 SHC 3 137,43 Nasdaq Fut ,4 * - Zmiana instrumentów od zamknięcia ostatniej sesji na GPW do godziny 8:36 Piątkowe zaprzysiężenie na prezydenta D. Trumpa oraz towarzyszące temu przemówienie przyjęto dość neutralnie na amerykańskich rynkach. Początkowy wzrost bliżej zamknięcia został już wyraźnie skorygowany. Na poziomie kontraktów terminowych na indeksy SP5 i DAX, w odniesieniu do piątkowego popołudnia są z dzisiejszym dniem notowane niewielkie spadki co implikowałoby również dla FW2 niższe otwarcie z odchyleniem ok.,4%. Dzisiejsze kalendarium jest dość skromne. Na uwagę powinno zasługiwać wystąpienie szefa EBC, chociaż nie wydaje się aby zostały zasygnalizowane istotniejsze zmiany w przyszłej polityce pieniężnej obecnie prowadzonej przez EBC. Bardziej cenotwórcze powinny się okazać jutrzejsze odczyty szacowanych wskaźników PMI dla głównych gospodarek. Bieżące konsensusy są dość ostrożne po grudniowych bardzo pozytywnych raportach. /M. Brendota/ FW2 w układzie dziennym 7 FW2H172 - RSI(15) = FW2H172 - Stochastic %K(14,14) = 84.8, Stochastic %D(14,14,7) = FW2H172 - MACD(12,26) = 34.75, Signal(12,26,9) = FW2H172 - Daily Open 219, Hi 232, Lo 21, Close 213 (-.2%) Vol 14,528 2,5 2,13 2, 1,95 1,9 1,85 FW22 pkt zm% d/d zm pkt Zamknięcie ,2-4 Otwarcie 2 19,1 2 Maksimum 2 32,74 15 Minimum 2 1 -,35-7 Wolumen , LOP ,1 63 Zmienność 22 15,8 3 Baza 7 3,6 5 Wsparcia Opory Trend wykres dzienny Krótkoterminowy Średnioterminowy Źródło: Thomson Reuters 1,8 1,75 Aug Sep Oct Nov Dec 217 FW2H172 - Volume = 14,528., Open Interest = 74, ,977 14,528 FW2H172 - ATR(15) = Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. FW2 w układzie 6-minutowym FW2H172 - RSI(15) = FW2H172 - Stochastic %K(14,14) = 44.3, Stochastic %D(14,14,7) = FW2H172 - MACD(12,26) = -.96, Signal(12,26,9) = FW2H172 - Hourly :: Open 213, Hi 213, Lo 213, Close 213 (-.%) Vol 569 2,5 Trend wykres 6-minutowy Krótkoterminowy Boczny Średnioterminowy 2,4 2,3 2,2 2,13 2,1 2, 1,99 1, FW2H172 - Volume = 569., Open Interest = 74,977. FW2H172 - ATR(15) = 7.27 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analy sis software. 74, Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: Klienci BM przejętego z Banku BPH: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), (koszt wg taryfy operatora), Internet:

2 Wybrane kontrakty akcyjne Wolumen (po) FPKOH17 LOP (po) Wolumen (po) FPKNH17 LOP (po) Wolumen (po) FKGHH17 LOP (po) Wolumen (po) FPZUH17 LOP (po) ,5 6, 5,5 5, 4, Wolumen (po) FPEOH17 LOP (po) Wolumen (po) FOPLH17 LOP (po) Zamknięcie Wolumen LOP kurs zm% zm zł ilość zm% zm il ilość zm% zm il FPKOH17 29,95,7, , ,9-55 FPKNH17 82,25-4,18-3, , ,4 5 FKGHH17 112,9,31, , ,2-256 FPZUH17 34,67,96,33 5-1, ,8-76 FPEOH17 128,55,31, , ,2-2 FOPLH17 5,49 1,29, , ,5-5 Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z Klienci BM przejętego z Banku BPH: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), (koszt wg taryfy operatora), Internet:

3 Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 12:3 strefa euro Wystąpienie publiczne szefa EBC (M. Draghi) Wtorek 9: Francja Indeks PMI dla przemysłu styczeń 53,4 53,5 9: Francja Indeks PMI dla usług styczeń 53,1 52,9 9:3 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu styczeń 55,4 55,6 9:3 Niemcy Indeks PMI dla usług styczeń 54,5 54,3 1: strefa euro Indeks PMI dla przemysłu styczeń 54,8 54,9 1: strefa euro Indeks PMI dla usług styczeń 53,8 53,7 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu styczeń 54,5 54,3 16: USA Indeks Fed z Richmond styczeń 6, 8, 16: USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln grudzień 5,5 5,6 Środa 1: Niemcy Indeks Instytutu Ifo styczeń 111,3 111, 1: Polska Stopa bezrobocia, % grudzień 8,3 8,2 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % styczeń,8 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk styczeń 2347, Czwartek 14: Polska Protokół z posiedzenia RPP styczeń 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. styczeń 247, 234, 15:45 USA Indeks PMI dla usług styczeń 54,6 53,9 16: USA Sprzedaż nowych domów, tys. grudzień 586, 592, Piątek : Chiny Nowy Rok Księżycowy - dzień wolny 1: strefa euro Podaż pieniądza M3 grudzień 4,9 4,8 14:3 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % grudzień,5,6 14:3 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % grudzień 2,7-4,5 14:3 USA PKB (annualizowany), rew., % 4Q 2,2 3,5 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan styczeń 98,1 98,1 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z Klienci BM przejętego z Banku BPH: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), (koszt wg taryfy operatora), Internet:

4 Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D Warszawa Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Marcin.Brendota@alior.pl Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Pawel.Szewczyk@alior.pl Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH: Agata Filipowicz-Rybicka Tomasz Kolarz Jakub Szczepaniec Kierownik Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Starszy Analityk Rynku Finansowego Starszy Analityk Rynku Finansowego Agata.Filipowicz-Rybicka@bph.pl Tomasz.Kolarz@bph.pl Jakub.Szczepaniec@bph.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od aktywów tworzących portfel instrumentów bazowych lub emitentów instrumentów bazowych i wyników ich działalności. Do czynników tych można zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA. GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z Klienci BM przejętego z Banku BPH: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), (koszt wg taryfy operatora), Internet:

5 Użyte w dokumencie skróty oznaczają: LOP - liczba otwartych pozycji. BAZA różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach. STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n- sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 8 pkt i poniżej 2 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. MACD - różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. RSI - oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale -1, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 7) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 3). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 3/7 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora. Composite Index - wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu. ATR średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW2 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z Klienci BM przejętego z Banku BPH: (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), (koszt wg taryfy operatora), Internet: