Aneks nr 4 do Prospektu emisyjnego spółki Pamapol S.A. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 15 maja 2015 r.

Transkrypt

1 Aneks nr 4 do Prospektu emisyjnego spółki Pamapol S.A. zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 15 maja 2015 r. Niniejszy aneks do Prospektu emisyjnego spółki Pamapol S.A. ( Emitent, Spółka ) został sporządzony w dniu 10 lipca 2015 r. w związku z: 1. określeniem na kwotę PLN ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Serii D i ustaleniem ostatecznej liczby Akcji Oferowanych na Akcji Serii D (oznaczającym ograniczenie wielkości emisji Akcji Serii D w stosunku do pierwotnie przewidzianej w Uchwale o Podwyższeniu, maksymalnej liczby tych akcji) oraz wynikającą z tego zmianą stosunku liczby wszystkich jednostkowych Praw Poboru do liczby Akcji Oferowanych (z 2 do1 na 6,98 do 1), wskutek podjęcia przez Zarząd Spółki uchwały nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r. w sprawie określenia ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji nowych akcji serii D Spółki oraz ustalenia ostatecznej liczby oferowanych Akcji Serii D (raport bieżący nr 34/2015 z dnia 9 lipca 2015 r.) (dalej w zakresie niniejszego Aneksu: Uchwała Zarządu ). Uchwała Zarządu stanowi konsekwencję faktu podjęcia przez Zarząd wcześniejszej uchwały nr 1/VII/2015 z dnia 8 lipca 2015 r. (objętej treścią Aneksu nr 3 do Prospektu), zgodnie z którą Zarząd Spółki postanowił zmienić dotychczasowe, wyrażone w uchwale Zarządu Spółki nr 1/V/2015 z dnia 6 maja 2015 r., stanowisko o nieskorzystaniu z udzielonego mu, na mocy 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu (w trybie art k.s.h.) upoważnienia do określenia ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Serii D, i zdecydował o zamiarze skorzystania z tego upoważnienia, wziąwszy pod uwagę wnioski wynikające z kompleksowej analizy poddanych wnikliwej ocenie okoliczności, które przemawiały za uznaniem za racjonalne i zasadne ograniczenia wielkości emisji Akcji Serii D do rozmiarów rzeczywiście uzasadnionych zaistniałymi uwarunkowaniami, wskazanymi w wyżej wzmiankowanej uchwale Zarządu Spółki nr 1/V/2015 z dnia 6 maja 2015 r.; 2. oświadczeniami Członków Zarządu przekazanymi Emitentowi w dniu 9 lipca 2015 r., dotyczącymi zmiany w zakresie dotychczas ujawnionych zamiarów tych osób co do ich uczestnictwa w Ofercie, w ten sposób, że zamiary zostają ograniczone wyłącznie do przypadku objęcia Akcji Oferowanych, które zostałyby im zaoferowane w trybie art K.s.h. w razie gdyby subskrypcja Akcji Oferowanych (w ramach zapisów składanych w wykonaniu Prawa Poboru lub w ramach Zapisu Dodatkowego) nie doprowadziła do objęcia wszystkich Akcji Serii D (raport bieżący nr 35/2015 z dnia 9 lipca 2015 r.) (dalej w zakresie niniejszego Aneksu: Oświadczenia Członków Zarządu ). Z uwagi na treść Uchwały Zarządu oraz Oświadczeń Członków Zarządu, zmianie ulegają następujące zapisy prospektu emisyjnego Pamapol S.A., przy czym niektóre zmiany modyfikują informacje w zakresie objętym Aneksem nr 3 do Prospektu (w przypadku gdy nowe treści nie zostały osobno wyodrębnione to zostały odpowiednio pogrubione w szerszych fragmentach tekstu): Zmiana nr 1: Okładka Prospektu: Niniejszy prospekt emisyjny ( Prospekt ) został sporządzony w związku z: emisją z prawem poboru w drodze oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej ( Oferta ) akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1 PLN każda ( Akcje Oferowane ) Pamapol S.A. ( Emitent, Spółka, Pamapol ), kierowaną do dotychczasowych akcjonariuszy; zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym (rynku podstawowym) prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( GPW ): jednostkowych praw poboru Akcji Oferowanych ( Jednostkowe Prawa Poboru ), oraz praw do Akcji Oferowanych ( Prawa do Akcji, PDA ), oraz Akcji Oferowanych, oraz akcji zwykłych na okaziciela serii C ( Akcje Wprowadzane ). 1

2 Dniem prawa poboru jest 2 lutego 2015 r. ( Dzień Prawa Poboru ). Za każdą jedną akcję Spółki posiadaną na koniec Dnia Prawa Poboru akcjonariuszowi przysługiwało 1 (jedno) prawo poboru. Uwzględniając liczbę emitowanych Akcji Oferowanych, na każde 6,98 (sześć i 98/100) praw poboru przypada jedna Akcja Oferowana, w związku z czym siedem jednostkowych Praw Poboru uprawniać będzie do objęcia 1 (jednej) Akcji Oferowanej; powyższy stosunek wynika z podzielenia liczby wszystkich akcji Emitenta istniejących na koniec dnia Prawa Poboru ( ) przez liczbę Akcji Oferowanych. Zmiana nr 2 Strona 4, pozycja 25 Spisu Treści Prospektu Załączniki : Dodano pozycję 25.4: Załącznik 4. Uchwała Zarządu w sprawie określenia ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji nowych akcji serii D Spółki oraz ustalenia ostatecznej liczby oferowanych akcji serii D Zmiana nr 3: Strona 15, punkt C.1 Podsumowania Prospektu Akcje Oferowane : W ramach Oferty, Spółka oferuje (trzy miliony trzysta dwadzieścia jeden tysięcy sto) akcji zwykłych na okaziciela Spółki serii D o wartości nominalnej 1 (jeden) zł każda. Ponadto przedmiotem dopuszczenia do obrotu jest jednostkowych praw poboru akcji serii D, praw do akcji serii D, akcji serii D oraz akcji zwykłych na okaziciela serii C. Zmiana nr 4: Strona 19, punkt E.1 Podsumowania Prospektu Wykorzystanie wpływów z Oferty : Maksymalne wpływy netto z emisji Akcji Serii D wyniosą 2,94 mln zł. Zarząd Emitenta szacuje koszty Oferty jak poniżej: Wyszczególnienie mln PLN Koszty sporządzenia Prospektu, doradztwa i oferowania* 0,35 Szacunkowy koszt promocji Oferty 0,00 Inne koszty uwzględniające opłaty administracyjne (ogłoszenia obligatoryjne, opłaty KNF, Opłaty sądowe i notarialne) 0,03 2

3 Razem 0,38 Źródło: Emitent. *W tym: Usługi maklerskiei finansowe Usługi biegłego rewidenta Usługi prawne Inne(administracyjne, notarialne, itp.) 0,26 mln zł 0,00 mln zł 0,09 mln zł 0,00 mln zł * Przy założeniu wyemitowania Akcji Oferowanych. Zmiana nr 5: Strona 19-21, punkt E.2a Podsumowania Prospektu Przyczyny Oferty : Cena Emisyjna Akcji Oferowanych wynosi 1 PLN. Przy założeniu, że Spółka wyemituje wszystkie Akcje Oferowane, które zostaną objęte, Spółka pozyska ok 2,94 mln zł. netto. Zarząd Emitenta, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., postanowił skorzystać z udzielonego mu, na mocy 2 pkt 2 lit. h) Uchwały Emisyjnej, upoważnienia i określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na Zgodnie z zamiarami znacznych akcjonariuszy i członków organów zarządzających i nadzorczych Emitenta co do uczestnictwa w Ofercie tj.: Panowie Mariusz Szataniak i Paweł Szataniak oraz Amerykanka Sp. z o.o. SKA nie uczestniczą w Ofercie, Członkowie Zarządu Spółki deklarują objęcie Akcji Oferowanych, we wskazany poniżej sposób, z zastrzeżeniem, że jest to ograniczone wyłącznie do przypadku objęcia Akcji Oferowanych, które zostałyby im zaoferowane w trybie art k.s.h. w razie gdyby subskrypcja Akcji Oferowanych (w ramach zapisów składanych w wykonaniu Prawa Poboru lub w ramach Zapisu Dodatkowego) nie doprowadziła do objęcia wszystkich Akcji serii D: a) Robert Jankowski do Akcji Oferowanych; b) Krzysztof Półgrabia do Akcji Oferowanych (łącznie z akcjami, do których objęcia uprawniać będzie przysługujące Prawo Poboru jako akcjonariusz Spółki); c) Jacek Białczak do Akcji Oferowanych; d) Igor Fortuna do Akcji Oferowanych. oraz przy założeniu, że wszystkie Akcje Oferowane zostaną objęte, Spółka szacuje, że z emisji Akcji Oferowanych pozyska ok 2,94 mln zł netto. Środki z emisji Akcji Oferowanych, przewyższające kwotę przeznaczoną na zapewnienie dodatkowych środków finansowych dla WZPOW w postaci udzielenia WZPOW pożyczek podporządkowanych, zostaną przeznaczone na kapitał obrotowy Grupy. Emitent nie zakłada wykorzystania tych środków na zwiększenie mocy produkcyjnych Grupy. Poziom kapitału obrotowego Emitenta i Grupy jest wystarczający do prowadzenia działalności w obecnej skali w okresie najbliższych 12 miesięcy. W związku z dokonanym przez Zarząd, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., określeniem ostatecznej sumy podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta w drodze emisji Akcji Serii D na kwotę PLN, i ustaleniem ostatecznej 3

4 liczby Akcji Oferowanych wynoszącej tych akcji, kapitał obrotowy w wyniku ich emisji wzrośnie w znacznie mniejszym stopniu niż w przypadku utrzymania liczby Akcji Oferowanych na maksymalnym poziomie wynikającym pierwotnie z Uchwały Emisyjnej. Wobec tego, ta odpowiednio niższa kwota kapitału obrotowego pozwoliłaby na dodatkowe zwiększenie wielkości sprzedaży Grupy w oparciu o dostępne aktywa. Środki te zostałyby wykorzystane, w okresie do końca 2016 roku, na zwiększenie stanu należności lub zapasów bezpośrednio przez Spółkę lub zostałyby przekazane przez Spółkę do Spółek Zależnych w formie wpłat podwyższających kapitały zakładowe tych spółek lub pożyczek i przeznaczone na zwiększenie stanu należności lub zapasów w tych spółkach. Mimo, iż na Datę Prospektu Grupa nie ma zawartych kolejnych kontraktów, które wymagałyby dalszego zwiększania kapitału obrotowego, to Emitent widzi możliwość zawarcia takich kontraktów i zwiększania przychodów ze sprzedaży, co w efekcie skutkowałoby w 2016 r. wzrostem stanu należności oraz stanu zapasów. Szacunek kwoty w wysokości 1,2 mln zł, która zostałaby przeznaczona na zwiększenie stanu należności lub zapasów w Grupie, został dokonany przez Zarząd Emitenta w oparciu o ocenę możliwości zawarcia przez Grupę kolejnych kontraktów oraz w oparciu o szacunki wzrostu należności lub zapasów w takiej sytuacji. Wykorzystanie wpływów z Oferty (kwota netto) mln PLN Dokapitalizowanie WZPOW zgodnie z Porozumieniem Restrukturyzacyjnym 1,7 Zwiększenie kapitału obrotowego Grupy 1,2 Razem 2,9 W przypadku pozyskania z emisji Akcji Oferowanych kwoty zł, Grupa będzie podejmowała działania mające na celu dodatkowe zwiększenie wielkości sprzedaży w oparciu o środki stanowiące różnicę pomiędzy zł a zł. Zmiana nr 6: Strona 21-23, punkt E.3 Podsumowania Prospektu Warunki Oferty Zgodnie z Uchwałą o Podwyższeniu, kapitał zakładowy Spółki może zostać podwyższony o kwotę nie niższą niż 1 PLN i nie wyższą niż PLN, poprzez emisję nie mniej niż 1 akcja i nie więcej niż akcji zwykłych na okaziciela serii D, jednakże Zarząd Emitenta, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., podjętą w wykonaniu upoważnienia z 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu, określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji. Zamiarem Spółki jest notowanie na rynku podstawowym GPW Jednostkowych Praw Poboru, Praw do Akcji, oraz Akcji Oferowanych. Osoby uprawnione do zapisania się na Akcje Oferowane w wykonaniu Prawa Poboru mogą złożyć zapis maksymalnie na liczbę Akcji Oferowanych wynikającą z posiadanych Jednostkowych Praw Poboru. W przypadku, gdy liczba Akcji Oferowanych, co do których danej osobie przysługuje pierwszeństwo ich objęcia na podstawie posiadanych przez nią Jednostkowych Praw Poboru, jest liczbą niecałkowitą, osoba ta może zapisać się maksymalnie na liczbę Akcji Oferowanych wynikającą z zaokrąglenia liczby Akcji Oferowanych, co do których przysługuje jej pierwszeństwo ich objęcia, w dół do najbliższej liczby całkowitej. Niezależnie od tego zaokrąglenia, wykorzystane przy takim zapisie każde Jednostkowe Prawo Poboru jest uważane za wykonane w całości. Ze względu na ustalony stosunek liczby wszystkich Jednostkowych Praw Poboru do liczby Akcji Oferowanych, liczba Jednostkowych Praw Poboru, która uprawnia do objęcia jednej Akcji Serii D jest liczbą niecałkowitą (6,98). Ponieważ Jednostkowe Prawa Poboru nie występują w częściach ułamkowych, oznacza to, że osoby uprawnione do zapisania się na Akcje Oferowane mogą złożyć 4

5 zapis maksymalnie na taka liczbę Akcji Oferowanych która będzie odpowiadała iloczynowi liczby wszystkich posiadanych przez osobę uprawnioną z Jednostkowych Praw Poboru oraz liczby 6,98 (sześć 98/100), zaokrąglonej następnie w dół do najbliższej liczby całkowitej. Liczba Akcji Oferowanych, do których objęcia z pierwszeństwem uprawniać będzie Prawo Poboru wynosić będzie sztuk. Za każdą jedną akcję Spółki posiadaną na koniec dnia prawa poboru akcjonariuszowi przysługiwało 1 (jedno) prawo poboru. Uwzględniając liczbę emitowanych Akcji Oferowanych, na każde 6,98 (sześć 98/100) praw poboru przypada 1 (jedna) Akcja Oferowana, z tym, że do jej objęcia konieczne będzie posiadanie siedmiu Jednostkowych Praw Poboru, a w przypadku dokonywania zapisu na co najmniej 50 Akcji Oferowanych wystarczającym będzie posiadanie przez osobę uprawnioną takiej liczby Jednostkowych Praw Poboru, która będzie stanowić iloczyn liczby Akcji Oferowanych na które osoba uprawniona zamierza złożyć zapis oraz liczby 6,98 (sześć 98/100), zaokrąglonej następnie w górę do najbliższej liczby całkowitej. Ułamkowe części akcji nie będą przydzielane. W przypadku, gdy liczba Akcji Serii D, przypadających danemu akcjonariuszowi z tytułu prawa poboru nie będzie liczbą całkowitą, ulegnie ona zaokrągleniu w dół do najbliżej liczby całkowitej. Zgodnie z art. 54 ust. 1 pkt 3 Ustawy o Ofercie osobie, która złożyła zapis przed przekazaniem do publicznej wiadomości informacji o ostatecznej liczbie oferowanych papierów wartościowych, przysługuje uprawnienie do uchylenia się od skutków prawnych swojego oświadczenia woli przez złożenie w dowolnym punkcie obsługi klienta domu maklerskiego lub banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych, w których złożyła zapis w wykonaniu Prawa Poboru lub Zapis Dodatkowy, oświadczenia na piśmie w terminie dwóch Dni Roboczych od przekazania do wiadomości publicznej tej informacji. Należy jednak zauważyć, że zgodnie z harmonogramem Oferty rozpoczęcie przyjmowania zapisów nastąpi po przekazaniu do publicznej wiadomości informacji o ostatecznej liczbie oferowanych Akcji Oferowanych oraz informacji o Cenie Emisyjnej, które to informacje zostały wskazane w Uchwale o Podwyższeniu. Początkowo Zarząd w formie uchwały postanowił nie korzystać z udzielonego mu upoważnienia, o którym mowa w art k.s.h., następnie jednak (w wyniku ponownej, dogłębnej analizy istotnych aspektów związanych z emisją), zmienił swoje dotychczasowe stanowisko i uchwałą nr 1/VII/2015 z dnia 8 lipca 2015 r. zdecydował o zamiarze skorzystania z tego upoważnienia (uchylając w związku z tym wcześniej wzmiankowaną uchwałę o niekorzystaniu z upoważnienia). W ślad za tym Zarząd Emitenta, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., podjętą w wykonaniu upoważnienia z 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu, określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji. W związku z tym, że składanie zapisów w ramach Oferty rozpocznie się po przekazaniu do publicznej wiadomości informacji o ostatecznie oferowanej liczbie Akcji Serii D, inwestorom nie będzie w tym przypadku przysługiwać powyższe uprawnienie do uchylenia się od skutków prawnych złożonego zapisu na podstawie art. 54 ust. 1 pkt 3 Ustawy o Ofercie. Zmiana nr 7: Strona 25 punkt E.6 Podsumowania Prospektu Rozwodnienie : Poprzednio istniejące zdanie w trzecim tiret zaczynające się od słów Członkowie Zarządu obejmą zostaje zastąpione nowy zdaniem: Członkowie Zarządu (zgodnie z oświadczeniami przekazanymi Emitentowi w dniu 9 lipca 2015 r., dotyczącymi zmiany w zakresie dotychczas ujawnionych zamiarów tych osób co do ich uczestnictwa w Ofercie) obejmą Akcji Oferowanych wyłącznie w przypadku zaoferowania ich w trybie art K.s.h. tj. w razie gdyby subskrypcja Akcji Oferowanych (w ramach zapisów składanych w wykonaniu Prawa Poboru lub w ramach Zapisu Dodatkowego) nie doprowadziła do objęcia wszystkich Akcji Serii D (raport bieżący nr 35/2015 z dnia 9 lipca 2015 r.). Zmiana nr 8: Strona 36, punkt Prospektu Czynniki ryzyka dotyczące akcjonariatu, Oferty oraz Akcji ppkt Ryzyko niedojścia do skutku emisji Akcji Oferowanych 5

6 Zmieniono pierwszy akapit: Emisja Akcji Oferowanych nie dochodzi do skutku w przypadku, kiedy (i) zostanie podjęta przez Zarząd decyzja o odstąpieniu od Oferty, (ii) nie zostaną subskrybowane i należycie opłacone wszystkie Akcje Oferowane na zasadach opisanych w Prospekcie, (iii) Zarząd nie złoży do sądu rejestrowego wniosku o zarejestrowanie podwyższenia kapitału zakładowego w terminie dwunastu miesięcy od zatwierdzenia Prospektu lub w terminie jednego miesiąca od daty przydziału Akcji Oferowanych, (iv) sąd rejestrowy prawomocnym postanowieniem odmówi zarejestrowania podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji Akcji Oferowanych.: Zmiana nr 9: Strona 38, punkt 2 Prospektu Ryzyko związane ze stosowaniem art Kodeksu spółek handlowych : Wskazać przy tym należy, iż decyzją podjętą przez Zarząd w formie uchwały, Zarząd początkowo postanowił nie korzystać z udzielonego mu upoważnienia, następnie jednak (w wyniku ponownej, dogłębnej analizy istotnych aspektów związanych z emisją), zmienił swoje dotychczasowe stanowisko i uchwałą nr 1/VII/2015 z dnia 8 lipca 2015 r. zdecydował o zamiarze skorzystania z tego upoważnienia (uchylając w związku z tym wcześniej wzmiankowaną uchwałę o niekorzystaniu z upoważnienia). W ślad za tym, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., podjętą w wykonaniu upoważnienia z 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu, Zarząd określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji (Spółka poinformowała o tym w raporcie bieżącym nr 34/ raport został załączony do Prospektu przez odesłanie). Dodano na końcu: Dodatkowo należy wskazać, że skorzystanie przez Zarząd, w drodze powyższej uchwały, z prawa do ograniczenia wielkości emisji Akcji Oferowanych do liczby sztuk, w sytuacji gdy pierwotnie przewidziana w Uchwale Emisyjnej maksymalna ich liczba wynosiła Akcji Serii D, powoduje ustalenie nowego stosunku liczby wszystkich Jednostkowych Praw Poboru do liczby Akcji Oferowanych w wykonaniu prawa poboru. W odniesieniu do przewidzianej w Uchwale Emisyjnej maksymalnej liczby Akcji Serii D, na każde dwa Jednostkowe Prawa Poboru prawa poboru przypadała jedna Akcja Oferowana, podczas gdy w przypadku ustalonej przez Zarząd ostatecznej liczby Akcji Oferowanych, na jedną Akcję Serii D przypada 6,98 Jednostkowych Praw Poboru, co w praktyce oznacza, że do objęcia jednej akcji Serii D uprawniać będzie siedem Jednostkowych Praw Poboru, natomiast w przypadku dokonywania zapisu na co najmniej 50 Akcji Oferowanych wystarczającym będzie posiadanie przez osobę uprawnioną takiej liczby Jednostkowych Praw Poboru, która będzie stanowić iloczyn liczby Akcji Oferowanych na które osoba uprawniona zamierza złożyć zapis oraz liczby 6,98 (sześć 98/100), zaokrąglonej następnie w górę do najbliższej liczby całkowitej. Poszczególni akcjonariusze składający zapisy podstawowe w ramach wykonywania prawa poboru Akcji serii D powinni zatem wziąć pod uwagę fakt, że do skutecznego złożenia zapisu w celu objęcia jednej Akcję Oferowanej, nie będzie wystarczające posiadanie dwóch Jednostkowych Praw Poboru, lecz w tym celu powinni oni dysponować większą liczbą jednostkowych Praw Poboru niż wynikająca z pierwotnego brzmienia Uchwały Emisyjnej. Niezależnie od tego, akcjonariusze Ci będą mogli w terminie subskrypcji złożyć dodatkowe zapisy opiewające na Akcje Serii D w liczbie nie większej niż wielkość emisji, co jednak nie gwarantuje objęcia akcji w zamierzonej liczbie (ze względu na możliwość wystąpienia redukcji w razie wystąpienia znacznego popytu ze strony pozostałych akcjonariuszy biorących udział w Ofercie). Zmiana nr 10 Strona 48, punkt 3.6 Prospektu Dokumenty zamieszczone w Prospekcie przez odesłanie : Raporty bieżące Spółki zamieszczone w Prospekcie przez odesłanie są dostępne na stronie internetowej Spółki pod poniższymi adresami internetowymi: 6

7 Dodano tiret trzynasty: Raport nr 34/2015 z dnia 9 lipca 2015 roku Uchwała Zarządu w sprawie określenia ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji akcji serii D oraz ustalenia ostatecznej liczby oferowanych akcji serii D: Dodano tiret czternasty: Raport nr 35/2015 z dnia 9 lipca 2015 roku - Oświadczenie Członków Zarządu PAMAPOL S.A. co do zamiarów ich uczestnictwa w emisji akcji serii D: Zmiana nr 11 Strona , punkt 13.3 Prospektu Struktura akcjonariatu po przeprowadzeniu Oferty : Poprzednio istniejące zdanie w trzecim tiret zaczynające się od słów Członkowie Zarządu obejmą zostaje zastąpione nowy zdaniem: : Członkowie Zarządu (zgodnie z oświadczeniami przekazanymi Emitentowi w dniu 9 lipca 2015 r., dotyczącymi zmiany w zakresie dotychczas ujawnionych zamiarów tych osób co do ich uczestnictwa w Ofercie), obejmą Akcji Oferowanych wyłącznie w przypadku zaoferowania ich w trybie art K.s.h. t.j. w razie gdyby subskrypcja Akcji Oferowanych (w ramach zapisów składanych w wykonaniu Prawa Poboru lub w ramach Zapisu Dodatkowego) nie doprowadziła do objęcia wszystkich Akcji Serii D (raport bieżący nr 35/2015 z dnia 9 lipca 2015 r.). Zmiana nr 12 Strona , punkt 15 Prospektu Przesłanki Oferty (cele emisji) : Cena Emisyjna Akcji Oferowanych wynosi 1 PLN. Przy założeniu, że Spółka wyemituje wszystkie Akcje Oferowane, które zostaną objęte ( sztuk Akcji Serii D), Spółka pozyska ok 2,94 mln zł. netto. Zarząd Emitenta, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., postanowił skorzystać z udzielonego mu, na mocy 2 pkt 2 lit. h) Uchwały Emisyjnej, upoważnienia i określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji. Zgodnie z zamiarami znacznych akcjonariuszy i członków organów zarządzających i nadzorczych Emitenta co do uczestnictwa w Ofercie tj.: Panowie Mariusz Szataniak i Paweł Szataniak oraz Amerykanka Sp. z o.o. SKA nie uczestniczą w Ofercie, Członkowie Zarządu Spółki deklarują objęcie Akcji Oferowanych, we wskazany poniżej sposób, z zastrzeżeniem, że jest to ograniczone wyłącznie do przypadku objęcia Akcji Oferowanych, które zostałyby im zaoferowane w trybie art k.s.h. w razie gdyby subskrypcja Akcji Oferowanych (w ramach zapisów składanych w wykonaniu Prawa Poboru lub w ramach Zapisu Dodatkowego) nie doprowadziła do objęcia wszystkich Akcji serii D: 7

8 e) Robert Jankowski do Akcji Oferowanych; f) Krzysztof Półgrabia do Akcji Oferowanych (łącznie z akcjami, do których objęcia uprawniać będzie przysługujące Prawo Poboru jako akcjonariusz Spółki); g) Jacek Białczak do Akcji Oferowanych; h) Igor Fortuna do Akcji Oferowanych. oraz przy założeniu, że wszystkie Akcje Oferowane zostaną objęte, Spółka szacuje, że z emisji Akcji Oferowanych pozyska ok 2,94 mln zł netto. Środki z emisji Akcji Oferowanych, przewyższające kwotę przeznaczoną na zapewnienie dodatkowych środków finansowych dla WZPOW w postaci udzielenia WZPOW pożyczek podporządkowanych, zostaną przeznaczone na kapitał obrotowy Grupy. Emitent nie zakłada wykorzystania tych środków na zwiększenie mocy produkcyjnych Grupy. Poziom kapitału obrotowego Emitenta i Grupy jest wystarczający do prowadzenia działalności w obecnej skali w okresie najbliższych 12 miesięcy. W związku z dokonanym przez Zarząd, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., określeniem ostatecznej sumy podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta w drodze w drodze emisji Akcji Serii D na kwotę PLN, i ustaleniem ostatecznej liczby Akcji Oferowanych wynoszącej tych akcji, kapitał obrotowy w wyniku ich emisji wzrośnie w znacznie mniejszym stopniu niż w przypadku utrzymania liczby Akcji Oferowanych na maksymalnym poziomie wynikającym pierwotnie z Uchwały Emisyjnej. Wobec tego ta odpowiednio niższa kwota kapitału obrotowego pozwoliłaby na dodatkowe zwiększenie wielkości sprzedaży Grupy w oparciu o dostępne aktywa. Środki te zostałyby wykorzystane, w okresie do końca 2016 roku, na zwiększenie stanu należności lub zapasów bezpośrednio przez Spółkę lub zostałyby przekazane przez Spółkę do Spółek Zależnych w formie wpłat podwyższających kapitały zakładowe tych spółek lub pożyczek i przeznaczone na zwiększenie stanu należności lub zapasów w tych spółkach. Mimo, iż na Datę Prospektu Grupa nie ma zawartych kolejnych kontraktów, które wymagałyby dalszego zwiększania kapitału obrotowego, to Emitent widzi możliwość zawarcia takich kontraktów i zwiększania przychodów ze sprzedaży, co w efekcie skutkowałoby w 2016 r. wzrostem stanu należności oraz stanu zapasów. Szacunek kwoty w wysokości 1,2 mln zł, która zostałaby przeznaczona na zwiększenie stanu należności lub zapasów w Grupie, został dokonany przez Zarząd Emitenta w oparciu o ocenę możliwości zawarcia przez Grupę kolejnych kontraktów oraz w oparciu o szacunki wzrostu należności lub zapasów w takiej sytuacji. Wykorzystanie wpływów z Oferty (kwota netto) mln PLN Dokapitalizowanie WZPOW zgodnie z Porozumieniem Restrukturyzacyjnym 1,7 Zwiększenie kapitału obrotowego Grupy 1,2 Razem 2,9 W przypadku pozyskania z emisji Akcji Oferowanych kwoty zł, Grupa będzie podejmowała działania mające na celu dodatkowe zwiększenie wielkości sprzedaży w oparciu o środki stanowiące różnicę pomiędzy zł a zł Zmiana nr 13 Strona , punkt 16 Prospektu Informacje o papierach wartościowych : Niniejszy prospekt emisyjny ( Prospekt ) został sporządzony w związku z: emisją z prawem poboru w drodze oferty publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej ( Oferta ) akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1 PLN każda Pamapol, kierowaną do dotychczasowych akcjonariuszy; 8

9 zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym (rynku podstawowym) prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.: jednostkowych praw poboru Akcji Oferowanych ( Jednostkowe Prawa Poboru ), oraz Praw do Akcji Oferowanych, oraz Akcji Oferowanych, oraz Akcji Wprowadzanych. Spółka zamierza wyemitować akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1 złoty każda z nich. Emisja akcji serii D zostanie przeprowadzona w drodze subskrypcji zamkniętej w rozumieniu art pkt 2 k.s.h., przeprowadzonej w drodze oferty publicznej w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Wskazać przy tym należy, iż Uchwała o Podwyższeniu zawiera w 1 pkt 2 lit h) upoważnienie Zarządu Spółki do określenia ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma zostać podwyższony, o którym mowa w art k.s.h., przy czym tak określona suma nie może być mniejsza niż określona przez Walne Zgromadzenie w Uchwale o Podwyższeniu suma minimalna podwyższenia, ani też nie może być wyższa niż określona przez Walne Zgromadzenie w Uchwale o Podwyższeniu suma maksymalna podwyższenia. Zgodnie z decyzją podjętą przez Zarząd w formie uchwały, początkowo Zarząd postanowił nie korzystać z udzielonego mu upoważnienia, następnie jednak (w wyniku ponownej, dogłębnej analizy istotnych aspektów związanych z emisją), zmienił swoje dotychczasowe stanowisko i uchwałą nr 1/VII/2015 z dnia 8 lipca 2015 r. zdecydował o zamiarze skorzystania z tego upoważnienia (uchylając w związku z tym wcześniej wzmiankowaną uchwałę o niekorzystaniu z upoważnienia). W ślad za tym, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., podjętą w wykonaniu upoważnienia z 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu, Zarząd określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji. Dotychczasowym akcjonariuszom Spółki przysługuje będzie prawo poboru, przy czym za każdą jedną akcję Spółki posiadaną na koniec dnia prawa poboru akcjonariuszowi przysługuje jedno prawo poboru. Uwzględniając liczbę emitowanych Akcji Oferowanych, na każde 6,98 (sześć 98/100) praw poboru przypada 1 (jedna) Akcja Oferowana, z tym, że do jej objęcia konieczne będzie posiadanie siedmiu Jednostkowych Praw Poboru, a w przypadku dokonywania zapisu na co najmniej 50 Akcji Oferowanych wystarczającym będzie posiadanie przez osobę uprawnioną takiej liczby Jednostkowych Praw Poboru, która będzie stanowić iloczyn liczby Akcji Oferowanych na które osoba uprawniona zamierza złożyć zapis oraz liczby 6,98 (sześć 98/100), zaokrąglonej następnie w górę do najbliższej liczby całkowitej. Ułamkowe części akcji nie będą przydzielane. W przypadku gdy liczba Akcji Oferowanych, przypadających danemu akcjonariuszowi z tytułu prawa poboru nie będzie liczba całkowitą, ulegnie ona zaokrągleniu w dół najbliższej liczby całkowitej. Ze względu na ustalony stosunek liczby wszystkich Jednostkowych Praw Poboru do liczby Akcji Oferowanych, liczba Jednostkowych Praw Poboru, która uprawnia do objęcia jednej Akcji Serii D jest liczbą niecałkowitą (6,98). Ponieważ Jednostkowe Prawa Poboru nie występują w częściach ułamkowych, oznacza to, że osoby uprawnione do zapisania się na Akcje Oferowane mogą złożyć zapis maksymalnie na taka liczbę Akcji Oferowanych która będzie odpowiadała iloczynowi liczby wszystkich posiadanych przez osobę uprawniona z Jednostkowych Praw Poboru oraz liczby 6,98 (sześć 98/100), zaokrąglonej następnie w dół do najbliższej liczby całkowitej. Zmiana nr 14 Strona 230, punkt 17.1 Prospektu Podstawowe informacje o Ofercie : Zgodnie z Uchwałą o Podwyższeniu, kapitał zakładowy Spółki może zostać podwyższony o kwotę nie niższą niż 1 PLN i nie wyższą niż PLN poprzez emisję nie mniej niż 1 akcja i nie więcej niż akcji zwykłych na okaziciela serii D. Uchwała o Podwyższeniu zawiera w 1 pkt 2 lit h) upoważnienie Zarządu Spółki do określenia ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma zostać podwyższony, o którym mowa w art k.s.h., przy czym tak określona suma nie może być mniejsza niż określona przez Walne Zgromadzenie w Uchwale o Podwyższeniu suma minimalna podwyższenia, ani też nie może być wyższa niż określona przez Walne Zgromadzenie w Uchwale o Podwyższeniu suma maksymalna podwyższenia. Zgodnie z decyzją podjętą przez Zarząd w formie uchwały, Zarząd początkowo postanowił nie korzystać z udzielonego 9

10 mu upoważnienia, następnie jednak, w wyniku ponownej, dogłębnej analizy istotnych aspektów związanych z emisją, zmienił swoje dotychczasowe stanowisko i uchwałą nr 1/VII/2015 z dnia 8 lipca 2015 r. zdecydował o zamiarze skorzystania z tego upoważnienia (uchylając w związku z tym wcześniej wzmiankowaną uchwałę o niekorzystaniu z upoważnienia). W ślad za tym, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., podjętą w wykonaniu upoważnienia z 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu, Zarząd określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji. Podejmując taką decyzję Zarząd wziął całościowo pod uwagę następujące okoliczności: (i) zgodnie ze złożonymi oświadczeniami, podmioty będące w dniu ustalenia prawa poboru Akcji znaczącymi akcjonariuszami Spółki, tj. Panowie Paweł i Mariusz Szataniak, nie zamierzają uczestniczyć w Ofercie publicznej Akcji, tj. realizować prawa do objęcia Akcji, wynikającego z przysługujących im łącznie Praw Poboru, jak również nie będą zbywać tych Praw Poboru; (ii) istnieje potrzeba wykorzystania Oferty dla celów stworzenia akcjonariuszom mniejszościowym Spółki możliwości zwiększenia poziomu ich łącznego udziału w kapitale zakładowym Spółki w kierunku zmierzającym do przywrócenia stanu sprzed podwyższenia kapitału zakładowego w wyniku poprzedniej emisji Akcji Serii C, przy jednoczesnym poszanowaniu interesów pozostałych akcjonariuszy oraz samej Spółki; (iii) aktualna ocena potrzeb kapitałowych Spółki prowadzi do wniosku, że nie ma konieczności pozyskania dla Spółki zwiększonej ilości środków z emisji Akcji Serii D, przez co nie jest uzasadnione dalsze utrzymywanie maksymalnej wielkości podwyższenia kapitału zakładowego na poziomie określonym w Uchwale Emisyjnej (zwłaszcza, że zasadniczym celem emisji Akcji jest pozyskanie środków w kwocie PLN, która pozwala wypełnić zobowiązania wobec banków kredytujących zgodnie z postanowieniami Porozumienia Restrukturyzacyjnego), (iv) tak znacznych rozmiarów emisja z prawem poboru byłaby niecelowa, mogąc prowadzić w szczególności do nadmiernego rozwodnienia udziału Panowie Pawła i Mariusza Szataniak, nieuczestniczących w Ofercie (subskrybowanie przez pozostałych uprawnionych akcjonariuszy maksymalnej liczby Akcji Serii D w ramach Zapisów Dodatkowych prowadziłoby do znaczącej modyfikacji struktury akcjonariatu w stopniu mogącym skutkować utratą przez powyższe osoby dotychczasowej możliwości skutecznego wpływania na kluczowe decyzje dotyczące Spółki; wskazane będzie zatem zapobieżenie wystąpieniu tego rodzaju niekorzystnej dysproporcji, która powodowałaby nieuzasadnione z punktu widzenia dotychczasowego układu sił w akcjonariacie, wymierne osłabienie stopnia oddziaływania powyższych osób na Spółkę). Zarząd Spółki, formułując zamiar skorzystania z przedmiotowego uprawnienia, uznał zatem za racjonalne i zasadne ograniczenie wielkości emisji Akcji Oferowanych do rozmiarów rzeczywiście uzasadnionych powyżej przedstawionymi uwarunkowaniami; oznacza to, że ostateczna liczba Akcji Oferowanych zostanie określona poniżej wysokości maksymalnej ilości akcji jaka mogła zostać wyemitowana na podstawie Uchwały Emisyjnej. Zamiarem Spółki jest notowanie na rynku podstawowym GPW Jednostkowych Praw Poboru, Praw do Akcji, oraz Akcji Oferowanych. Zmiana nr 154 Strona 234, punkt 17.6 Prospektu Liczba akcji objętych Ofertą : Zgodnie z Uchwałą o Podwyższeniu ostateczna liczba oferowanych Akcji Oferowanych wynosić będzie nie mniej niż 1 akcję i nie więcej niż akcji, a liczba Akcji Oferowanych przypadająca na jedno Jednostkowe Prawo Poboru wynosi 0,5 (każde dwa Jednostkowe Prawa Poboru uprawniają do objęcia jednej Akcji Oferowanej). Zarząd Emitenta, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r. podjętą w wykonaniu upoważnienia z 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu, określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji. Uwzględniając liczbę emitowanych Akcji Oferowanych, na każde 6,98 (sześć 98/100) praw poboru przypada 1 (jedna) Akcja Oferowana, z tym, że do jej objęcia konieczne będzie posiadanie siedmiu Jednostkowych Praw Poboru, a w przypadku dokonywania zapisu na co najmniej 50 Akcji Oferowanych wystarczającym będzie posiadanie przez osobę uprawnioną takiej liczby Jednostkowych Praw Poboru, która będzie stanowić iloczyn liczby Akcji Oferowanych na które osoba uprawniona zamierza złożyć zapis oraz liczby 6,98 (sześć 98/100), zaokrąglonej następnie w górę do najbliższej liczby całkowitej. 10

11 Uchwała o Podwyższeniu zawiera w 1 pkt 2 lit h) upoważnienie Zarządu Spółki do określenia ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma zostać podwyższony, o którym mowa w art k.s.h., przy czym tak określona suma nie może być mniejsza niż określona przez Walne Zgromadzenie w Uchwale o Podwyższeniu suma minimalna podwyższenia, ani też nie może być wyższa niż określona przez Walne Zgromadzenie w Uchwale o Podwyższeniu suma maksymalna podwyższenia. Zgodnie z decyzją podjętą przez Zarząd w formie uchwały, Zarząd początkowo postanowił nie korzystać z udzielonego mu upoważnienia, następnie jednak, w wyniku ponownej, dogłębnej analizy istotnych aspektów związanych z emisją, zmienił swoje dotychczasowe stanowisko i uchwałą nr 1/VII/2015 z dnia 8 lipca 2015 r. zdecydował o zamiarze skorzystania z tego upoważnienia (uchylając w związku z tym wcześniej wzmiankowaną uchwałę o niekorzystaniu z upoważnienia). W ślad za tym, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., podjętą w wykonaniu upoważnienia z 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu, Zarząd określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji. Zgodnie z art. 54 ust. 1 pkt 3 Ustawy o Ofercie osobie, która złożyła zapis przed przekazaniem do publicznej wiadomości informacji o ostatecznej liczbie oferowanych papierów wartościowych, przysługuje uprawnienie do uchylenia się od skutków prawnych swojego oświadczenia woli przez złożenie w dowolnym punkcie obsługi klienta domu maklerskiego lub banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych, w których złożyła zapis w wykonaniu Prawa Poboru lub Zapis Dodatkowy, oświadczenia na piśmie w terminie dwóch Dni Roboczych od przekazania do wiadomości publicznej tej informacji. Należy jednak zauważyć, że zgodnie z harmonogramem Oferty rozpoczęcie przyjmowania zapisów nastąpi po przekazaniu do publicznej wiadomości informacji o ostatecznej liczbie oferowanych Akcji Oferowanych oraz informacji o Cenie Emisyjnej, które to informacje zostały wskazane w Uchwale o Podwyższeniu. Początkowo Zarząd w formie uchwały postanowił nie korzystać z udzielonego mu upoważnienia, o którym mowa w art k.s.h., następnie jednak (w wyniku ponownej, dogłębnej analizy istotnych aspektów związanych z emisją), zmienił swoje dotychczasowe stanowisko i uchwałą nr 1/VII/2015 z dnia 8 lipca 2015 r. zdecydował o zamiarze skorzystania z tego upoważnienia (uchylając w związku z tym wcześniej wzmiankowaną uchwałę o niekorzystaniu z upoważnienia). W ślad za tym, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., podjętą w wykonaniu upoważnienia z 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu, Zarząd określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji. W związku z tym, że składanie zapisów w ramach Oferty rozpocznie się po przekazaniu do publicznej wiadomości informacji o ostatecznie oferowanej liczbie Akcji Serii D, inwestorom nie będzie w tym przypadku przysługiwać powyższe uprawnienie do uchylenia się od skutków prawnych złożonego zapisu na podstawie art. 54 ust. 1 pkt 3 Ustawy o Ofercie. Zmiana nr 16 Strona , punkt 17.8 Prospektu Liczba Akcji Oferowanych, do których objęcia z pierwszeństwem uprawniać będzie Prawo Poboru : Liczba Akcji Oferowanych, do których objęcia z pierwszeństwem uprawniać będzie Prawo Poboru wynosi sztuk. Za każdą jedną akcję Spółki posiadaną na koniec dnia prawa poboru akcjonariuszowi przysługiwało 1 (jedno) prawo poboru. Uwzględniając liczbę emitowanych Akcji Oferowanych, na każde 6,98 (sześć 98/100) praw poboru przypada 1 (jedna) Akcja Oferowana, z tym, że do jej objęcia konieczne będzie posiadanie siedmiu Jednostkowych Praw Poboru, a w przypadku dokonywania zapisu na co najmniej 50 Akcji Oferowanych wystarczającym będzie posiadanie przez osobę uprawnioną takiej liczby Jednostkowych Praw Poboru, która będzie stanowić iloczyn liczby Akcji Oferowanych na które osoba uprawniona zamierza złożyć zapis oraz liczby 6,98 (sześć 98/100), zaokrąglonej następnie w górę do najbliższej liczby całkowitej. Ułamkowe części akcji nie będą przydzielane. W przypadku, gdy liczba Akcji Serii D, przypadających danemu akcjonariuszowi z tytułu prawa poboru nie będzie liczbą całkowitą, ulegnie ona zaokrągleniu w dół do najbliżej liczby całkowitej. 11

12 Uchwała o Podwyższeniu zawiera w 1 pkt 2 lit h) upoważnienie Zarządu Spółki do określenia ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma zostać podwyższony, o którym mowa w art k.s.h., przy czym tak określona suma nie może być mniejsza niż określona przez Walne Zgromadzenie w Uchwale o Podwyższeniu suma minimalna podwyższenia, ani też nie może być wyższa niż określona przez Walne Zgromadzenie w Uchwale o Podwyższeniu suma maksymalna podwyższenia. Zgodnie z decyzją podjętą przez Zarząd w formie uchwały, Zarząd początkowo postanowił nie korzystać z udzielonego mu upoważnienia, następnie jednak, w wyniku ponownej, dogłębnej analizy istotnych aspektów związanych z emisją, zmienił swoje dotychczasowe stanowisko i uchwałą nr 1/VII/2015 z dnia 8 lipca 2015 r. zdecydował o zamiarze skorzystania z tego upoważnienia (uchylając w związku z tym wcześniej wzmiankowaną uchwałę o niekorzystaniu z upoważnienia). W ślad za tym, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., podjętą w wykonaniu upoważnienia z 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu, Zarząd określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji. Zgodnie z art. 54 ust. 1 pkt 3 Ustawy o Ofercie osobie, która złożyła zapis przed przekazaniem do publicznej wiadomości informacji o ostatecznej liczbie oferowanych papierów wartościowych, przysługuje uprawnienie do uchylenia się od skutków prawnych swojego oświadczenia woli przez złożenie w dowolnym punkcie obsługi klienta domu maklerskiego lub banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych, w których złożyła zapis w wykonaniu Prawa Poboru lub Zapis Dodatkowy, oświadczenia na piśmie w terminie dwóch Dni Roboczych od przekazania do wiadomości publicznej tej informacji. Należy jednak zauważyć, że zgodnie z harmonogramem Oferty rozpoczęcie przyjmowania zapisów nastąpi po przekazaniu do publicznej wiadomości informacji o ostatecznej liczbie oferowanych Akcji Oferowanych oraz informacji o Cenie Emisyjnej, które to informacje zostały wskazane w Uchwale o Podwyższeniu. Początkowo Zarząd w formie uchwały postanowił nie korzystać z udzielonego mu upoważnienia, o którym mowa w art k.s.h., następnie jednak (w wyniku ponownej, dogłębnej analizy istotnych aspektów związanych z emisją), zmienił swoje dotychczasowe stanowisko i uchwałą nr 1/VII/2015 z dnia 8 lipca 2015 r. zdecydował o zamiarze skorzystania z tego upoważnienia (uchylając w związku z tym wcześniej wzmiankowaną uchwałę o niekorzystaniu z upoważnienia). W ślad za tym, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., podjętą w wykonaniu upoważnienia z 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu, Zarząd określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji. W związku z tym, że składanie zapisów w ramach Oferty rozpocznie się po przekazaniu do publicznej wiadomości informacji o ostatecznie oferowanej liczbie Akcji Serii D, inwestorom nie będzie w tym przypadku przysługiwać powyższe uprawnienie do uchylenia się od skutków prawnych złożonego zapisu na podstawie art. 54 ust. 1 pkt 3 Ustawy o Ofercie. Zmiana nr 17 Strona 239, punkt Prospektu Wiążący charakter zapisu : Ponadto, zgodnie z art. 54 ust. 1 pkt 3 Ustawy o Ofercie osobie, która złożyła zapis przed przekazaniem do publicznej wiadomości informacji o ostatecznej liczbie oferowanych papierów wartościowych lub informacji o Cenie Emisyjnej, przysługuje uprawnienie do uchylenia się od skutków prawnych swojego oświadczenia woli przez złożenie w dowolnym punkcie obsługi klienta domu maklerskiego lub banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych, w którym złożyła zapis w wykonaniu Prawa Poboru lub Zapis Dodatkowy, oświadczenia na piśmie w terminie dwóch Dni Roboczych od przekazania do wiadomości publicznej tej informacji. Należy jednak zauważyć, że zgodnie z harmonogramem Oferty rozpoczęcie przyjmowania zapisów nastąpi po przekazaniu do publicznej wiadomości informacji o ostatecznej liczbie oferowanych Akcji Oferowanych oraz informacji o Cenie Emisyjnej, które to informacje zostały wskazane w Uchwale o Podwyższeniu. Początkowo Zarząd w formie uchwały postanowił nie korzystać z udzielonego mu upoważnienia, o którym mowa w art k.s.h., następnie jednak (w wyniku ponownej, dogłębnej analizy istotnych aspektów związanych z emisją), zmienił swoje dotychczasowe stanowisko i uchwałą nr 1/VII/2015 z dnia 8 lipca 2015 r. zdecydował o zamiarze skorzystania z tego upoważnienia (uchylając w związku z tym wcześniej wzmiankowaną uchwałę o niekorzystaniu z upoważnienia). W ślad za tym, uchwałą nr 2/VII/2015 z dnia 9 lipca 2015 r., podjętą w wykonaniu upoważnienia z 2 pkt 2 lit. h) Uchwały o Podwyższeniu, Zarząd określił, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Oferowanych wynosi PLN, a w związku z tym ustalił ostateczną liczbę Akcji Oferowanych na tych akcji. 12

13 W związku z tym, że składanie zapisów w ramach Oferty rozpocznie się po przekazaniu do publicznej wiadomości informacji o ostatecznie oferowanej liczbie Akcji Serii D, inwestorom nie będzie w tym przypadku przysługiwać powyższe uprawnienie do uchylenia się od skutków prawnych złożonego zapisu na podstawie art. 54 ust. 1 pkt 3 Ustawy o Ofercie. Zmiana nr 187 Strona 243, punkt 19 Prospektu Koszty Oferty : Przy założeniu wyemitowania wszystkich Akcji Oferowanych (tj sztuk Akcji Oferowanych), Zarząd Emitenta szacuje koszty Oferty jak poniżej: Wyszczególnienie mln PLN Koszty sporządzenia Prospektu, doradztwa i oferowania* 0,35 Szacunkowy koszt promocji Oferty 0,00 Inne koszty uwzględniające opłaty administracyjne (ogłoszenia obligatoryjne, opłaty KNF, 0,03 Opłaty sądowe i notarialne) Razem 0,38 Źródło: Emitent. *W tym: Usługi maklerskiei finansowe Usługi biegłego rewidenta Usługi prawne Inne(administracyjne, notarialne, itp.) 0,26 mln zł 0,00 mln zł 0,09 mln zł 0,00 mln zł Zmiana nr 198 Strona , punkt 20.1 Prospektu Rozwodnienie : Członkowie Zarządu Spółki deklarują objęcie Akcji Oferowanych, we wskazany poniżej sposób, z zastrzeżeniem, że jest to ograniczone wyłącznie do przypadku objęcia Akcji Oferowanych, które zostałyby im zaoferowane w trybie art k.s.h. w razie gdyby subskrypcja Akcji Oferowanych (w ramach zapisów składanych w wykonaniu Prawa Poboru lub w ramach Zapisu Dodatkowego) nie doprowadziła do objęcia wszystkich Akcji serii D: i) Robert Jankowski do Akcji Oferowanych; j) Krzysztof Półgrabia do Akcji Oferowanych (łącznie z akcjami, do których objęcia uprawniać będzie przysługujące Prawo Poboru jako akcjonariusz Spółki); k) Jacek Białczak do Akcji Oferowanych; 13

14 Zmiana nr 20 l) Igor Fortuna do Akcji Oferowanych. Strona 246, punkt 20.2 Prospektu Zamiary znacznych akcjonariuszy i członków organów zarządzających i nadzorczych Emitenta co do uczestnictwa w Ofercie : Dodano: Z kolei w oświadczeniach przekazanych Emitentowi w dniu 9 lipca 2015 r. przez ww. Członków Zarządu dokonali oni zmiany w zakresie dotychczas ujawnionych zamiarów co do ich uczestnictwa w Ofercie, w ten sposób, że zamiary te zostały ograniczone wyłącznie do przypadku objęcia Akcji Oferowanych, które zostałyby im zaoferowane w trybie art k.s.h. w razie gdyby subskrypcja Akcji Oferowanych (w ramach zapisów składanych w wykonaniu Prawa Poboru lub w ramach Zapisu Dodatkowego) nie doprowadziła do objęcia wszystkich Akcji Serii D (Spółka poinformowała o tym w raporcie bieżącym nr 35/ raport został załączony do Prospektu przez odesłanie). Zmiana nr 21 Strona 256, pkt 24 Prospektu Definicje : Akcje Oferowane akcji serii D o wartości nominalnej 1,00 zł każda oferowanych przez Spółkę w Ofercie Zmiana nr 22 Strona 279, punkt 25 Prospektu Załączniki : Dodano: 25.4 Załącznik 4. Uchwała Zarządu w sprawie określenia ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy ma być podwyższony w drodze emisji nowych akcji serii D Spółki oraz ustalenia ostatecznej liczby oferowanych akcji serii D UCHWAŁA nr 2/VII/2015 Zarządu Spółki PAMAPOL S.A. z dnia 9 lipca 2015 r. w sprawie określenia ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji nowych akcji serii D Spółki oraz ustalenia ostatecznej liczby oferowanych akcji serii D Na podstawie art Kodeksu spółek handlowych oraz 2 pkt lit. h) Uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 5 listopada 2014 r. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze oferty publicznej, realizowanej w ramach subskrypcji zamkniętej, poprzez emisję nowych akcji serii D o wartości nominalnej 1 złoty każda (dalej: Akcje Serii D ) z zachowaniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz w sprawie ubiegania się o dopuszczenie Akcji Serii D do obrotu na rynku regulowanym oraz ich dematerializacji (dalej: Uchwała NWZ ), Zarząd Spółki uchwala, co następuje: 14

15 1 W związku z uchwałą Zarządu Spółki nr 1/VII/2015 z dnia 8 lipca 2015 r. w sprawie uchylenia uchwały Zarządu Spółki nr 1/V/2015 z dnia 6 maja 2015 r. oraz powzięcia zamiaru wykonania uprawnienia do określenia ostatecznej sumy, o jaką kapitał zakładowy ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Serii D i ustalenia ostatecznej liczby oferowanych Akcji Serii D, Zarząd Spółki niniejszym postanawia skorzystać z upoważnienia udzielonego mu na mocy 2 pkt 2 lit. h) Uchwały NWZ (w trybie art Kodeksu spółek handlowych), wobec czego: 1) określa, że ostateczna suma, o jaką kapitał zakładowy Spółki ma być podwyższony w drodze emisji Akcji Serii D wynosi (trzy miliony trzysta dwadzieścia jeden tysięcy sto) złotych, oraz 2) ustala, że ostateczna liczba Akcji Serii D (oferowanych przez Spółkę na podstawie prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 15 maja 2015 r.) wynosi (trzy miliony trzysta dwadzieścia jeden tysięcy sto) Akcji Serii D. Uchwała wchodzi w życie z chwilą jej podjęcia. 2 15

16 16