Opracowanie cykliczne. Analiza Techniczna Octobe

Transkrypt

1 02 października 2006 Opracowanie cykliczne BRE Bank Securities Rynek akcji Numer 104 Analiza Techniczna 5 Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny świecowy WIG OkoPani... Piątek zakończył burzliwy tydzień w polityce i niezbyt ciekawy tydzień giełdowy. Indeks Wig20 nieznacznie wzrósł. Najbliższy opór czyli minimum z 15 IX pozostaje przez byków nie zdobyte. Także najbliższe wsparcie w postaci dna doji z poprzedniego piątku (2884) pozostaje nietknięte. Rynek najwyraźniej nie ma ochoty na wyraźną identyfikację ruchu. Stąd satysfakcję mają głównie ci, których horyzont gry ogranicza się do jednej sesji. Pokonanie strefy pkt. zwiększy prawdopodobieństwo kontynuacji ruchu co najmniej w okolice 20 pkt. Bezpieczne byki mają dalej wolne. Następne wsparcia ukształtowane są w okolicach dna płytkiej korekty z początku lipca pkt. choć wydaje się, że wsparcie to jest z gatunku tych słabych. Jako istotne pozostałe opory należy wymienić: szczyt z 14 IX - 30 pkt., szczyt z 5 IX pkt. oraz okolice 31 pkt. Na wykresie tygodniowym powstał mały czarny korpus wewnątrz poprzedniego czarnego. Ciekawostką jest to, że jego zmienność ( pkt) jest najniższa zmiennością w bieżącym roku. Mniejszą rynek zanotował w tygodniu kończącym 2005 rok. Czy jest to sygnał zakładający przedsmak silniejszego ruchu już w następnym tygodniu? Zakończył się miesiąc. I był to drugi z rzędu miesiąc spadkowy, co ostatnim razem zdarzyło się podczas końca kwietnia 2005 roku. Obecnie rynek utworzył klasyczną formację Boomers. Wnioskować można więc, że na wynik tej batalii (patrząc przez ten pryzmat czasowy) należy poczekać do czasu sforsowania 3224 lub pkt. Skończył się kwartał. Przyniósł on kolejną świecę wysokiej fali. Oznacza to, że ten rok jak na razie przynosi duże zmienności i niepewność inwestycyjną. Piątkowa świeca obejmująca czwartkową białą sygnalizuje wejście w sekwencję spadkową. Ponieważ odbywa się to wewnątrz konsolidacji reakcja na ten układ może być stonowana. Pomimo dwóch spadkowych kolejnych miesięcy kwartał kończy się zwyżką. Świeca ta jest kolejną białą od końca II kw.2004 roku. Wskaźniki poruszają się wewnątrz stref neutralnych i nie generują istotnych sygnałów. Średnie 15 i 45 oporują w strefie pkt. A kierunkowe adx(9) a zwłaszcza adx(14) (10 i 15 pkt.) nadal na najniższych pułapach od IV 2003 (!) roku oczekują na nadejście trendu, który znajduje się już prawie na salonach Octobe Dane podstawowe Pkt. Indeksy szerokie WIG WIG20 MIDWiG TechWig Indeksy sektorowe WigBan. WigBud. WigInf. WigMed. WigSpo. WigTel , , ,56 10,39 180,37 855, 153, 341,01 352, ,01 Byki 1 - Echo 2 - Internet Gropup 3 - PPWK 4 - Stalexport 5 - WSiP Niedźwiedzie 1 - CCC 2 - Eldorado 3 - Mostostal Export 4 - Mondi 5 - Relpol Zmiana % 1Tydz Od 1.I.06 +0, +0,16 +1,96 +1,49-0,82 +1,36-0,97 +1, +2,08-0,55 Jacek Borawski (48 22) Jacek.Borawski@dibre.com.pl +23, +9,94 +45,56 +26,29 +24,35 +93,04 +17,95-8, +40,24-11,13 DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.

2 Byki Directnl Movement ADX ( ) Echo Kurs -,50 zł. Echo (.,.2000,.3500,., ) Ładne wsparcie rejonu,90-,00 oraz piątkowa luka doji to sygnalizacja potencjału wzrostowego. Niestety od obecnego miejsca w górę roi się od istotnych oporów. Spadek ceny poniżej,90 zł. zneutralizuje byka Internet Group (8.800, 9., 8.800, , ) 9.5 Internet Group Kurs - 9,04 zł Była konsolidacja i jest wybicie. To daje bykom dodatkowe szanse na kontynuację ruchu w górę. Po pokonaniu 8,50 zł. dołem niestety zamkniemy byka Directnl Movement ADX ( ) PPWK ( , , 7.000, , +0.) PPWK Kurs - 8,00 zł Byki dążą do wyłamania oporu na poziomie 8,25 zł. Jednocześnie bronią wsparcia okolic 7,50 zł. Zamknięcie dnia poniżej 7,50 zł. zamknie byka

3 Stalexport Stalexport Kurs - 3,05 zł Wewnętrzna trojka wzrostowa po klasycznym jak dotąd układzie korygującym daje przewagę byków do czasu naruszenia 2,87 zł. Wówczas zamkniemy byka WSiP ( , 11.00, , 11.00, ) Volume (84,8) WSiP Kurs - 11, zł. Piątkowy pokaz siły byków z dojściem do historycznych marcowych ekstremów ma szansę kontynuacji. Z uwagi na dużą zmienność i zmniejszenie ryzyka naruszenie 10,90 zł. dołem zneutralizuje byka ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW Data obecna Zmiana kursu (%) Warunki wyjścia Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) byki 10,91 MIESZKO ,87 2,95 2,79 < 2,88 id 423 3,06 ODLEWNIE ,30 9,38 48,89 < 8,30 eod 424 3,45 AGORA ,42 29, 4,33 < 28, eod 440-0,04 COMPLAND ,00 102,00 2,00 < 99,00 eod 440-0,04 ELSTAROIL ,00 145,00 3, < 140,0 eod 440-0,04 GTC ,21 30,00 6,35 < 28, id ,54 BETACOM ,49 23,30 8,42 < 22,30 id , z ub.tyg BIOTON ,10 2,24 6, < 2,10 eod 432 0, GRAJEWO ,20 46,00 4,07 < 44,20 eod 432 0, KROSNO ,85 7,35 7,30 < 6,81 eod 432 0, QUMAKSEK ,40 8,38-0,24 < 8,05 id 432 0, OPUŚCIŁY PORTFEL POWÓD OPUSZCZENIA Instal Krak (R.Z +47,%) Ferrum (R.Z +85,35%) Gant (R.Z +36,56%) Softbank (N.S +1,14%) eod Potencjalne byki Na koniec dnia id R.Z O.S N.S W trakcie dnia Realizacja zysków Ograniczenie strat Niejasna sytuacja

4 Niedźwiedzie Directnl Movement ADX ( ) CCC Kurs - 46,00 zł. CCC ( , , , , -2.) Taki układ nie może podobać się potencjalnemu bykowi. Tym bardziej że na wykresie tygodniowym powstała formacja wewnętrznej Trójki spadkowej. Wzrost ceny powyżej 48,90 zł. zneutralizuje niedźwiedzia Eldorado (.0000,.0000,.0000,.0000, ) Eldorado Kurs -,00 zł. Czarna świeca oraz nagrobek doji sprawiają na krótki czas fatalne wrażenie tym bardziej że w tych okolicach znajduje się istotny opór. Po naruszeniu zł. górą negatywny wygląd zostanie zneutralizowany oraz nasz niedźwiedź Mostostal Export (3.0, 3.0, 2.900, , ) 3.4 Mostostal Exp. Kurs - 3,02 zł Czarny korpus ze środy zamyka okno bessy, co w konsekwencji może przynieść oznaki kontynuacji ruchu w dół. Jednakże po naruszeniu 3,15 zł. niedźwiedź zostanie zneutralizowany, a sam wykres stanie się mocno intrygujący ne

5 Mondi (d. Swiecie) ( , , , , ) Mondi Kurs - 80,00 zł. Niebezpieczny zwrot w kierunku wsparcia pokazuje subtelną słabość byków. Jeśli byki chcą mieć szansę kontynuacji trendu powinny jak najszybciej wyłamać opór 82,40 zł. Po naruszeniu wspomnianego poziomu górą zneutralizujemy niedźwiedzia Relpol (.0000,.0000,.0000,.0000, ) Relpol Kurs -,00 zł. Brzydka świeca w piątek stawia byki w mało komfortowej sytuacji na najbliższe dni. Dopóki rynek nie wróci ponad zł. Niestety niedźwiedź Augus t ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI Data Volume (4,324) obecna Zmiana kursu (%) Warunki wyjścia Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) niedźwiedzie -2,00 PKNORLEN ,00 49,00-2,00 > 49,87 id 440-0,04 z ub.tyg HANDLOWY ,50,00-0, >,00 id 432 0, BARLINEK , 13,38-1,98 > 13, id 432 0, JAGO ,94 2,92-0, > 3,02 id 432 0, OPUŚCIŁY PORTFEL POWÓD OPUSZCZENIA Spin N.S (-3,11%) Muza N.S (-2,%) Naftobud R.Z (+8,25%) eod id R.Z O.S N.S Na koniec dnia W trakcie dnia Realizacja zysków Ograniczenie strat Niejasna sytuacja

6 Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi z ostatniego tygodnia byki spółka kurs kurs ost. różnica różnica w % BIOTON 2,10 2,24 0,14 6, BANKIER.PL 8, 8, -0,13-1,52 GRAJEWO 44,20 46,00 1,80 4,07 KROSNO 6,85 7,35 0,50 7,30 QUMAKSEK 8,40 8,38-0,02-0,24 Średnio 3,26 niedźwiedzie spółka kurs kurs ost. różnica różnica w % BUDOPOL 3, 3,84 0,16 4,35 HANDLOWY,50,00-0,50-0, BARLINEK 13, 13,38-0,27-1,98 JAGO 2,94 2,92-0,02-0, KREDYTB 15,13 15,51 0,38 2,51 Średnio 0, indeksy kurs kurs ost. różnica różnica w % Wig 432, ,54 280,47 0, Wig ,2 2918,83 4, 0,16 MidWig 3151, ,56, 1,96 Techwig 1050,7 10,35,6,49 Portfel byków opuściły: Bankier Portfel niedźwiedzi opuściły : Budopol, Kredyt Bank