Opracowanie cykliczne. Analiza Techniczna. June July August September November 2005 February March Apr

Transkrypt

1 21 marca 2005 Opracowanie cykliczne BRE Bank Securities Rynek akcji Numer 27 Analiza Techniczna WIG x10000 June July August September November 2005 Apr Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny słupkowy W tęsknocie za przedświątecznym wzrostem... Uczestnicy rynku nie pozostawiają w tym skróconym giełdowym tygodniu zbyt wiele miejsca na wątpliwości, które niesie tenże rynek. Nisko usytuowane oscylatory zachęcają do spekulacyjnego ruchu w górę. Sęk w tym, że ryzyko po wydarzeniach środowej sesji utrzymuje się na podwyższonym poziomie i bardziej zniechęca do angażowania się przed zbliżającymi się świętami. Wzrosty w tym tygodniu (o ile w ogóle wystąpią) będą nie oznaką siły, a odreagowaniem po ciężkich bojach z ostatnich tygodni oraz tęsknotą za tym, co byki pogubiły w ostatnim okresie. Z najważniejszych wsparć w tej strefie można by było wymienić okolice 1930 pkt Tak samo istotny wydaje się opór w postaci środowego okna ( ), jaki pojawił się tuż po ukształtowaniu formacji IBNR4. Spadkowa sesja środowa była o tyle ważna, iż na tak dużym obrocie indeks o kilku lat nie spadał. Wskaźniki takie jak RSI (14), Demand Index, MFI(14) znajdują się w strefach neutralnych nie generując na tą chwilę gotowości do kilkudniowej gry spekulacyjnej w górę o nisko ukształtowanym ryzyku. Jedynie Stochastic (14,3) dopuszcza taką inicjatywę (8 pkt). Trendowe : adx(14) i adx(9) cały czas leniwie opadają nie snując planów zgodnych z trendem. My cały czas czekamy na siłę, bo na dołki polują głównie gracze w golfa. W pokerze taki stan poprzedza się słowami : czekam. I tak by było chyba jednak najrozsądniej Dębica 2 - Groclin 3 - Kable 4 - Relpol 5 - WSiP Dane podstawowe Pkt. Indeksy szerokie WIG WIG20 MIDWiG TechWig Indeksy sektorowe WigBan. WigBud. WigInf. WigMed. WigSpo. WigTel Byki Niedźwiedzie 1 - Impexmetal 2 - Sokołów 3 - Mondi (d. Świecie) 4 - Śnieżka 5 - Impel Zmiana % Tydz. Od 1.I Jacek Borawski (48 22) Jacek.Borawski@breinwest.com.pl DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.

2 Byki Debica 95 Dębica Kurs - 77,00 zł Skoro byki zdecydowały się zaatakować poziom 77 zł. nie wolno im zamykać piątkowego okna, bo cały wysiłek by z tejże konsolidacji wybić się w górę spełznie na niczym. Obrona po przebciu 76,00 zł. na koniec dnia. Dla graczy akceptujących wieksze ryzyko sygnałem tym będzie przełamanie 74 zł. intraday GCN, Moving A Groclin Kurs - 96, zł. Powoli ale dość skutecznie byki odrabiają utracony wcześniej teren. Może im się to udać. Na wszelki wypadek powinny się jednak podeprzeć obroną po przełamaniu 93 zł. dołem. 90 October November December 2005 A Stochastic Oscillator ( ) Kable SFK ( , , , , ) Kable Kurs - 22,40 zł. Shark-32 oznacza, że niebawem dojdzie do silniejszego ruchu. Bez względu na to w którą stronę byki powinny zabezpieczyć się obroną po przełamaniu 22 zł. dołem. Rynek bardzo niedźwiedzi, ale bardzo silnie wyprzedany.,

3 Directnl Movement ADX ( ) RLP, Moving A Relpol Kurs - 58,5 zł. Byki na chwilę obecną opanowały sytuację poruszając się wewnątrz słupka z 14 marca. Oznacza to że bez względu na sytuację obrona po przebiciu 56 zł. musi być. Adx(9) na ekstremalnym poziomie 84 pkt krzyczy z prośbą o korektę Ap 55 WSiP (6.700, , , , ) 11.0 WSiP Kurs - 6,90 zł Po tak ekstremalnym ruchu spadkowym pojawił się cień szansy na jakikolwiek wzrost kursu. Jednakże strategię można wybudować tylko w oparciu o białą świecę która pojawiła się na piątkowej sesji. Czasem to się udaje. Jednakże obrona poniżej dna tej świecy 6,65 zł. musi mieć bezwzględne zastosowanie December Data PORTFEL BYKÓW obecna Zmiana kursu (%) Ap Warunki wyjścia Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) byki 3.13 Handlowy < 63,40 eod Mennica < 71,00 eod z ub tygodnia GTC < 105 eod OPUŚCIŁY PORTFEL POWÓD OPUSZCZENIA Softbank N.S (0,00%) Groclin R.Z (+4,19%) Artman R.Z (+10,11%) Emax R.Z (+5.41%) Kogenerac R.Z (+7.69%) Praterm O.S (-2,53%) Potencjalne byki R.Z O.S N.S Realizacja zysków Ograniczenie strat Niejasna sytuacja

4 Niedźwiedzie Impexmetal ( , , , 49.00, ) 60 Impexmetal Kurs - 49, zł. 55 Kurs spada tak szybko że łamie wszystkie najbliższe wsparcia z dziecinną łatwością. Przłęamanie 51,70 zł. będzie oznaką że mamy dopiero do czynienia z ruchem korekcyjnym x10 Stochastic Oscillator ( ) Sokołów Kurs - 5,45 zł. Sokolow (5.400, 5.400, 5.300, 5.400, ) Zwyżka z ostatnich dni była tak dynamiczna iż oscylatory znalazły się w dość mocnym wykupieniu. Prawdopodobnie rynek nie jest przygotowany na przełamanie 5,60 na koniec dnia. I w tym tygodniu zebranie przez byki sił może być połączone z ruchem spadkowym November December x A Directnl Movement ADX ( ) Mondi (d. Swiecie) ( , , , , ) Mondi Kurs - 59,00 zł. Konsolidacja w trójkącie oznacza, Iż niebawem dojdzie do wybicia. W tym wypadku najlepiej poczekać na to wybicie a ruch powyżej 61 będzie oznaczać chęci byków do wzrostów. Adx(14) ustawił się do trendu. Wzrost powyżej 61 zł. zneutralizuje niedźwiedzia x

5 Directnl Movement ADX ( ) Sniezka (27.00, , 27.00, 27.00, ) Śniezka Kurs - 27, zł. Przez ostatnie tygodnie byki wymościły sobie miejsce odpoczynku w strefie świecy z 16 lutego, a zbicie 27,60 zł. dołem może oznaczać że czas będzie poszukać sobie nowego legowiska tyle że nieco bardziej na południu. Adx(14) od dłuższego czasu niecierpliwie szuka trendu. Ruch powyżej 28,60 zł. zneutralizuje niedźwiedzia. 000 x10 Impel (15.00, , 15.00, , ) Impel Kurs - 15,70 zł. Bardzo niebezpieczna sytuacja powstała w tym przypadku. Wybicie nowego szczytu i objęcie bessy oznacza, że nie takie były intencje byków i w związku z tym może się to obrócić przeciwko nim. Częściowa neutralizacja niedźwiedzia po przełamaniu poziomu 16,10 zł. w górę na koniec dnia x10 Data PORTFEL NIEDŹWIEDZI obecna Zmiana kursu (%) Warunki wyjścia Poziom ind. WIG Zmiana ind. WIG (%) niedźwiedzie Apator >94,00 eod Comarch > 64,80 eod Computerland > 115 eod ENAP > 3,71 id Energ.Płd > 27,40 id Farmacol > 31,00 eod Getin > 3,23 eod Hydrotor > 15, eod Interia.pl > 11,00 id Koelner > 15,10 eod Krosno > 124,0 eod Lentex > 19,20 id PGF > 58,60 eod Rafako > 11,65 eod Tim > 6,25 eod TPSA > 21, id ZREW > 81,00 eod z ub tygodnia BZWBK > 103, eod BANKBPH > 5 eod CENSTALGD > 2,71 id ELDORADO > 39,00 eod JCAUTO > 29, eod PKNORLEN > 45,10 eod POWÓD OPUSZCZENIA Hoop N.S (-1,21%) Relpol R.Z (+29,52%) Efekt R.Z (+28,52%) WSiP R.Z (+23,33%) R.Z O.S N.S OPUŚCIŁY PORTFEL Potencjalne niedźwiedzie Realizacja zysków Ograniczenie strat Niejasna sytuacja

6 byki Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi z ubiegłego tygodnia spółka kurs kurs ob. różnica r.% AMICA DWORY ELEKTRIM GTC POLIFARBC Średnio niedźwiedzie spółka kurs kurs ob. różnica r.% BANKBPH CENSTALGD ELDORADO JCAUTO PKNORLEN Średnio indeksy wig wig midwig techwig Portfel byków opuściły : Amica, Dwory, Elektrim, Polifarb Portfel niedźwiedzi opuściły :