RAPORT ROCZNY 2007 ANNUAL REPORT LIST DO UDZIAŁOWCÓW 7 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU 35 OPINIA I RAPORT BIEGŁEGO REWIDENTA 67 SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Transkrypt

1 2007

2 RAPORT ROCZNY LIST DO UDZIAŁOWCÓW 7 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU 35 OPINIA I RAPORT BIEGŁEGO REWIDENTA 67 SPRAWOZDANIE FINANSOWE ANNUAL REPORT LETTER TO SHAREHOLDERS 21 MANAGEMENT BOARD REPORT 50 OPINION AND REPORT OF THE AUDITOR 126 STATEMENT OF ACCOUNTS

3 LIST DO UDZIAŁOWCÓW LETTER TO SHAREHOLDERS

4 LIST DO UDZIAŁOWCÓW BPH BANKU HIPOTECZNEGO S.A. Szanowni Państwo Akcjonariusze i Klienci BPH Banku Hipotecznego S.A. W imieniu Zarządu BPH Banku Hipotecznego S. A. przedstawiam raport roczny za rok W minionym roku BPH Bank Hipoteczny starał się utrzymać pozycję konkurencyjną w sektorze bankowym. Udoskonaliliśmy ofertę kredytów hipotecznych na nieruchomości mieszkalne i komercyjne dla prywatnych inwestorów. W czerwcu 2007 roku zdobyliśmy Order Finansowy w kategorii Najlepszy Kredyt Hipoteczny przyznawany przez miesięcznik Home & Market. Rozwinęliśmy kanały dystrybucji poprzez uruchomienie własnych punktów sprzedaży kredytów. Zatrudniliśmy dodatkowych specjalistów doradców klientów prywatnych i instytucjonalnych. Efektem naszych działań było podwojenie sprzedaży kredytów na nieruchomości mieszkalne. Wynik finansowy brutto w wysokości tys. zł oraz wskaźnik wypłacalności na poziomie 15,77% potwierdza dobrą i stabilną kondycję naszego Banku. Bank utrzymał również wysoką efektywność działania, o czym świadczy wskaźnik kosztów do przychodów, który ukształtował się na poziomie 36,2%. Wyrażam przekonanie, że nadchodzący rok 2008 będzie pomyślny dla Banku. Rynek finansowania nieruchomości ma w Polsce dobre perspektywy. Liczymy również, że nowa strategia Banku, która aktualnie powstaje, określi najefektywniejszy model współpracy w ramach nowej Grupy Kapitałowej. W imieniu Zarządu Banku przekazuję wszystkim naszym pracownikom i współpracownikom podziękowania za zaangażowanie w pracy oraz zrozumienie zadań i wyzwań stojących przed Bankiem Hipotecznym.

5 Dziękując Akcjonariuszom i Klientom za okazane zaufanie i wspieranie naszych działań zapraszam do lektury Sprawozdania Rocznego za rok 2007, zawierającego szczegółowe informacje o naszej działalności. Z wyrazami szacunku, Irena Stocka Prezes Zarządu BPH Banku Hipotecznego S.A 3

6 LETTER TO BANK HIPOTECZNY S.A. SHAREHOLDERS Dear Sirs, Shareholders and Clients of BPH Bank Hipoteczny S.A., On behalf of the Management Board of BPH Bank Hipoteczny S.A., I present the 2007 annual report. Last year, BPH Bank Hipoteczny made significant efforts to retain its competitive position in the banking sector. We improved our offer of mortgage loans for residential and commercial real property addressed to private investors. In June 2007, we were awarded with the Financial Medal in the Best Mortgage Loan category by the Home & Market monthly magazine. We developed our distribution channels by opening our own points of sale. We employed additional professionals private and institutional customer advisors. Our activities resulted in doubling the sales of loans for residential real property. The achieved gross financial result reaching 20,830 thousands PLN and the solvency ratio at the level of % confirm good and balanced situation of our Bank. Moreover, the Bank maintained high efficiency of its operations, which is reflected by the costs-to-profits ratio amounting to 36.2 %. I am convinced that the year 2008 will be equally successful for our Bank. There are very advantageous prospects for the real property financing market in Poland. We also hope that the new strategy of the Bank that is being currently developed will provide the most effective framework of cooperation within the new Capital Group. On behalf of the Management Board of the Bank, I would like to thank all our employees and partners for their commitment to their work and understanding of tasks and challenges that our Mortgage Bank faces.

7 Expressing my gratitude to Shareholders and Clients for their trust and support for our activity, I am glad to invite you to read the Annual Statement of Accounts for 2007, containing detailed information on our operations. Yours faithfully, Irena Stocka President of the Management Board BPH Bank Hipoteczny S.A. 5

8

9 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU MANAGEMENT BOARD REPORT

10

11 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI BANKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM OD 01 STYCZNIA 2007 ROKU DO 31 GRUDNIA 2007 ROKU 1 WYBRANE DANE FINANSOWE BANKU OSIĄGNIĘTE W ROKU 2007 Wybrane dane finansowe Banku Wyszczególnienie Zmiana (2006 = 100%) Rachunek zysków i strat w TPLN Wynik z tytułu odsetek ,9% Wynik z tytułu prowizji ,6% Wynik z pozycji wymiany i wynik z operacji instrumentami finansowymi ,4% Odpisy na utratę wartości ,6% Koszty działania i ogólnego zarządu ,6% Pozostałe koszty i przychody operacyjne ,5% Zysk brutto ,8% Zysk netto ,7% Bilans w TPLN Suma bilansowa ,2% Należności od klientów netto ,1% Wyemitowane listy zastawne ,6% Kapitał własny ,9% Wskaźniki (%) Rentowność kapitału brutto (ROE brutto) 8,2% 15,7% 52,1% Rentowność kapitału netto (ROE netto) 6,6% 12,6% 52,1% Rentowność aktywów (ROA) 1,2% 2,1% 57,4% Marża odsetkowa na aktywach ogółem 2,93% 3,1% 95,5% Wskaźnik Koszty/Przychody 36,2% 34,1% 106,1% Współczynnik wypłacalności 15,77% 14,04% 112,4%

12 W wyniku podziału, poprzez przeniesienie części majatku Banku BPH S.A. do Banku Pekao S.A., w dniu 29 listopada 2007 roku Bank Pekao S.A. stał się głównym akcjonariuszem Banku, posiadając 99,96% kapitału zakładowego i głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Jedna akcja Banku jest w posiadaniu spółki Final Holding sp. z o.o., podmiotu zależnego od Banku Pekao S.A. W związku z powyższym Bank należy do Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. i jego sprawozdania finansowe są konsolidowane ze sprawozdaniami finansowymi Banku Pekao S.A. Sprawozdania Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. podlegają konsolidacji bezpośrednio ze sprawozdaniami finansowymi Banku UniCredito Italiano S.p.A. z siedzibą w Genui, jako większościowego akcjonariusza Banku Pekao S.A. Osiągnięte przez Bank wyniki za 2007 r. zostały opisane w rozdziale nr 4: Wyniki finansowe za 2007 r. 3 DZIAŁALNOŚĆ BPH BANKU HIPOTECZNEGO S.A. BPH Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna działa na podstawie Ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku o listach zastawnych i bankach hipotecznych oraz Uchwały Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 1 grudnia 1999 roku Nr 244/KNB/99. Przywołana podstawa działalności Banku określa, że BPH Bank Hipoteczny S.A. może prowadzić swą działalność w dwóch obszarach: udzielania kredytów hipotecznych i innych kredytów dopuszczonych ww. ustawą oraz emisji hipotecznych i publicznych listów zastawnych. Działalność kredytowa W roku 2007 Bank kontynuował politykę kredytową z lat poprzednich, zgodnie z zaleceniami Komisji Nadzoru Bankowego (obecnie: Komisji Nadzoru Finansowego) oraz zasadami obowiązującymi w Grupie UniCredit. 2 SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA W ROKU 2007, W TYM SEKTOR BANKOWY Według wstępnych danych GUS dynamika PKB za cały 2007 rok była na poziomie 6.6%. W grudniu 2007r. nastąpiła realna eksplozja sprzedaży detalicznej, co w powiązaniu z całkiem wysoką dynamiką w poprzednich dwóch miesiącach przyczyniło się do wysokiej dynamiki popytu wewnętrznego w 4 kwartale 2007r. Prognozuje się, że w 2008 roku tempo wzrostu PKB zwolni do około 5,5%. W I półroczu 2007 roku tempo wzrostu popytu krajowego utrzymało się na wysokim poziomie. Zgodnie z danymi GUS popyt krajowy w tym okresie wzrósł realnie o 9%. Szacuje się, że w 2008 roku tempo wzrostu popytu krajowego zwolni do 7,2% za sprawą niższego tempa wzrostu akumulacji brutto. Efektem kryzysu na rynku ryzykownych kredytów hipotecznych w USA, jaki miał miejsce w 2007r., na globalnych rynkach finansowych odczuwalny jest wzrost niechęci instytucji finansowych do pożyczania sobie nawzajem środków, również na rynku krajowym. Przekłada się to bezpośrednio na wzrost kosztów długoterminowego finansowania i sprzyja wzrostowi stawek na krajowym rynku międzybankowym. Swoją ofertę kredytową Bank kierował zarówno do przedsiębiorców, jak i osób prywatnych koncentrując się na segmencie małych i średnich przedsiębiorstw. BPH Bank Hipoteczny SA w 2007r., realizując przyjętą strategię, koncentrował się na budowie bezpiecznego portfela kredytowego, udzielając kredytów na finansowanie celów mieszkaniowych dla osób prywatnych, jak również nieruchomości komercyjnych. Wprowadzono do oferty Banku promocyjny kredyt refinansowy przeznaczony dla klientów indywidualnych, który spotkał się z dużym zainteresowaniem Klientów, co spowodowało wzrost sprzedaży kredytów dla klientów indywidualnych w porównaniu z rokiem ubiegłym o prawie 100%. Celami kredytowania były: zakup, budowa, modernizacja, remont nieruchomości mieszkaniowej lub komercyjnej w celu jej dalszej odsprzedaży, wynajmu czy użytkowania na potrzeby prowadzonej działalności. Dodatkowo, oferta pozwalała również na refinansowanie kredytu zaciągniętego w innym banku lub refinansowanie kapitału własnego, zainwestowanego w nieruchomość. Kredyty udzielane są w złotych i w opcji denominowanej do walut obcych. Kredyty złotowe stanowiły 82% ogólnego wolumenu udzielonych w 2007 r. kredytów, pozostałe w opcji indeksowanej do walut obcych (USD, EUR, CHF). 10

13 Do końca 2007 roku otwarto 2 nowe placówki Banku. Sprzedaż prowadzona była przez grupę własnych Doradców Bankowych, sieć ponad 170 Partnerów Sprzedaży oraz jednostki Banku BPH S.A. W 2007 r. BPH Bank Hipoteczny S.A. udzielił 694 kredyty, na łączną kwotę 336 mln zł, co dało 12,5%-owy przyrost umów kredytowych w stosunku do roku ubiegłego. Portfel kredytów hipotecznych zmalał o 2,82% w stosunku do 2006 roku i osiągnął wartość tys. zł na koniec 2007r. Spowodowane to było skoncentrowaniem się Banku na segmencie kredytów hipotecznych dla osób fizycznych, który cechuje się mniejszą średnią kwotą udzielanych kredytów, aniżeli segment kredytów hipotecznych dla przedsiębiorców, jak również wysokim poziomem wcześniejszych spłat kredytów i umocnieniem polskiej waluty. Wolumen nowo udzielonych kredytów hipotecznych na koniec 2007r. wyniósł: mln. złotych dla osób fizycznych oraz mln złotych dla przedsiębiorców. W roku 2007 udział kredytów z rozpoznaną utratą wartości, na które Bank utworzył rezerwy celowe utrzymał się na poziomie 5,94%, a stosunek rezerw celowych utworzonych na te należności do całości portfela kredytowego wyniósł 2,49%. Ogólna kwota bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości, przyjętych przez Bank jako zabezpieczenie kredytów hipotecznych, wg. stanu na r. wyniosła tys. zł. Emisja hipotecznych listów zastawnych W 2007 roku BPH Bank Hipoteczny S.A. przeprowadził jedną publiczną emisję hipotecznych listów zastawnych na kwotę PLN o okresie wykupu 5 lat. Emisja została przeprowadzona w ramach Programu Emisji Hipotecznych Listów Zastawnych na okaziciela o łącznej wartości nominalnej PLN (zgoda KPWiG - kwiecień 2005). Środki z emisji hipotecznych listów zastawnych BPH Bank Hipoteczny S.A. przeznaczył na refinansowanie kredytów zabezpieczonych hipoteką. Kluczowe elementy działalności biznesowej: - Atrakcyjność oferty dla osób fizycznych oraz elastyczność włączenia celów kredytowania. - Rozwijanie współpracy z Partnerami Sprzedaży i podnoszenie ich kwalifikacji w zakresie współpracy z Klientami. Do grona naszych partnerów dołączyły dwie z największych firm doradztwa finansowego, działającego na rynku polskim. - Rozwijanie kanału własnej dystrybucji poprzez otwieranie nowych, własnych placówek Banku oraz aktywizacja sprzedaży poprzez organizację szkoleń dla Partnerów Sprzedaży w regionach kraju - właściwych dla tych placówek. W czerwcu 2007 roku BPH Bank Hipoteczny S.A. zdobył Order Finansowy w kategorii Najlepszy Kredyt Hipoteczny przyznawany przez miesięcznik Home&Market, który wyróżnia najlepsze produkty skierowane zarówno do biznesu, jak i do klientów indywidualnych, oferowane przez banki oraz inne instytucje finansowe. 4 WYNIKI FINANSOWE ZA ROK 2007 W roku 2007 nastąpił spadek sumy bilansowej Banku w stosunku do poprzedniego roku o 49,3 tys. zł. Suma bilansowa na koniec roku 2007 wyniosła tys. zł. Zysk netto osiągnął w roku 2007 poziom tys. zł, co oznacza spadek o tys. zł w porównaniu z rokiem 2006, zysk brutto obniżył się o 16,6 mln zł. Poza ujemnymi skutkami wynikającymi z obniżenia portfela kredytowego na spadek zysku brutto za rok 2007 wpływ miało dokonanie wysokiego odpisu z tytułu utraty wartości pojedynczego kredytu w kwocie 14,7 mln zł, pomimo, że kredyt do daty sporządzenia sprawozdania jest obsługiwany terminowo. Przyczyną dokonania odpisu jest pogorszona sytuacja ekonomiczno finansowa kredytobiorcy. Obecnie Bank jest w trakcie przygotowywania strategii dotyczącej restrukturyzacji kredytu. Niższe zyski i suma bilansowa Banku spowodowały spadek rentowności kapitału oraz rentowności aktywów Banku, przy czym współczynnik wypłacalności utrzymywany jest na bezpiecznym poziomie. 11

14 Najważniejsze wskaźniki ekonomiczne oraz wielkości wybranych pozycji rachunku wyników zostały zaprezentowane na poniższych diagramach. Główne wskaźniki efektywności i ich zmiana Wskażnik ROE brutto Wskażnik ROE netto 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. w % 18,0% 16,0 % 14,0% 12,0% w % 14,7 % 12,6 % 10,5 % 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. 10,0% 8,4 % 8,0% 6,3 % 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 4,2 % 2,1 % 0,0 % Wskaźnik ROE brutto na koniec 2007 roku wyniósł 8,2% i spadł o 7,5 punkta procentowego w porówniu z 2006 r. Wskaźnik ROE netto według stanu na 31 grudnia 2007 wyniósł 6,6%, natomiast na koniec 2006 r. wynosił 12,6%. Wskaźnik ROA Marża odsetkowa na artykuły ogółem 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. w % 2,25 % w % 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. 1,75 % 3,50 % 1,25 % 0,75 % 3,00 % 0,25 % 2,50 % - 0,25 % Wskaźnik ROA według stanu na 31 grudnia 2007 r. wynosił 1,2% i spadł o 0,9 punkta procentowego w porównaniu z rokiem Marża odsetkowa na aktywach ogółem w 2007 r. wynosiła 2,93%, natomiast w 2006 r. wynosiła 3,1%. Wskaźnik Koszty/ Przychody Współczynnik wypłacalności 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. w % 36,5 % 36,0 % w % 16,80 % 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. 35,5 % 35,0 % 34,5 % 14,70 % 34,0 % 33,5 12,60 % 33,0 % Wskaźnik koszty do przychodów wzrósł w 2007 r. o 2,1 punkta procentowego i wyniósł 36,2%. W roku 2007 współczynnik wypłacalności wyniósł 15,77%, natomiast w 2006 r. wynosił 14,04%. 12

15 Wynik na działalności operacyjnej Koszty działania i ogólnego zarządu 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. w tys. PLN w tys. PLN grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r Wynik na działalności operacyjnej w 2007 r. wynosił tys. zł, co oznacza spadek o tys. zł w porównaniu z 2006 r. Koszty dziłania banku i ogólnego zarządu w 2007 r. wyniosły tys. zł i spadły o 299 tys. zł. w porównaniu z rokiem Zmiany w głównych pozycjach bilansowych w tys. PLN Kredyty i pożyczki udzielane klientom Zobowiązania z tytułu emisji własnch papierów wartościowych 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. Portfel kredytów hipotecznych w 2007 r. zmalał o tys. zł. w porównaniu z rokiem 2006 i wyniósł tys. zł. Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych zmalały o tys. zł.w porównaniu z rokiem 2006 i wyniosły tys. zł. Główne pozycje bilansu za 2007r. przedstawiają się następująco: w tys. zł w % w tys. zł w % Aktywa Kredyty i pożyczki zabezpieczone hipoteką , ,1 Kredyty i pożyczki niezabezpieczone hipoteką , ,7 Pochodne instrumenty zabezpieczające , ,0 Pozostałe aktywa finansowe , ,9 Inne , ,3 Aktywa razem , ,0 Pasywa Zobowiązania wobec banków , ,7 Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych , ,3 Kapitał własny , ,5 Inne , ,4 Pasywa razem , ,0 13

16 Ze względu na specyfikę Banku dominującą pozycję w aktywach stanowią kredyty i pożyczki. Działalność kredytowa Banku opisana została w rozdziale 3. Głównym źrodłem refinansowania działalności operacyjnej Banku w 2007 roku były wemitowane hipoteczne listy zastawne oraz zobowiązania wobec banków. Spadek udziału zobowiązań z tytułu emisji własnych papierów wartościowych w strukturze refinansowania wynikał z zapadalności krótkoterminowej emisji obligacji na 130 mln CHF. terminów zapadalności należności. W celu ograniczenia poziomu ryzyka płynności Bank także dostosowuje działalność do zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych i na potrzeby zarządzania i monitorowania płynnością sporządzane są raporty płynności strukturalnej analizie podlega 1-miesięczny i 12-miesięczny wskaźnik płynności. W obszarze płynności długoterminowej Bank przeprowadza analizy stabilnych i niestabilnych źródeł finansowania oraz dokonuje pomiaru płynności w oparciu o wskaźniki pokrycia wyliczane dla okresów powyżej 1, 3, 5 i 10 lat. Zobowiązania BPH Banku Hipotecznego S.A. wobec banków wynikały z długoterminowych i krótkoterminowej linii kredytowej. Zobowiązania wobec klientów wykazane w pozycji Inne pasywa wynosiły tys. zł. Efektywne stopy procentowe stosowane w BPH Banku Hipotecznym S.A., dla poszczególnych pozycji aktywów i pasywów zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu finansowym w nocie Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia BPH Bank Hipoteczny S.A. identyfikował, mierzył oraz monitorował i zarządzał poszczególnymi rodzajami ryzyk występującymi w Banku, współpracując w tym zakresie z jednostkami kontroli ryzyka i zarządzania ryzykiem podmiotu dominującego. Niektóre z rozwiązań stosowanych w ramach kontroli ryzyk określane były przez podmiot dominujący, a BPH Bank Hipoteczny S.A. akceptował i stosował te rozwiązania. W roku 2007 Bank identyfikował następujące kategorie ryzyka: Ryzyko kredytowe rozumiane jako zagrożenie niewywiązania się kredytobiorców ze zobowiązań wynikających z umów kredytowych zawartych z Bankiem. W celu ograniczenia poziomu tego ryzyka Bank posiada zdefiniowane procedury i procesy zarządzania tak ryzykiem poszczególnego kredytobiorcy jak i ryzykiem grup kredytobiorców o zbliżonej charakterystyce. W Banku funkcjonują wewnętrzne limity ekspozycji kredytowych a kompetencje i proces podejmowania decyzji kredytowych jest uzależniony od oceny poziomu ryzyka. Ryzyko operacyjne rozumiane jako wszelkie rodzaje zagrożeń dla działalności i wyników Banku wynikających z zaburzonych procesów, nieadekwatnych procedur, działań ludzi i systemów lub zdarzeń zewnętrznych. System zarządzania i kontroli ryzyka operacyjnego realizowany jest na wszystkich poziomach organizacyjnych Banku i jest stopniowo rozszerzany i rozwijany. W celu zapewnienia odpowiedniego poziomu zarządzania w/w rodzajami ryzyk w Banku funkcjonują następujące Komitety wspierające działalność Zarządu Banku w tym zakresie: Ryzyko rynkowe (walutowe i stopy procentowej) rozumiane jako niebezpieczeństwo poniesienia straty spowodowanej niekorzystnym kształtowaniem się na rynku cen instrumentów finansowych. W celu ograniczenia poziomu ryzyka rynkowego Bank dostosowuje działalność do zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych, a ekspozycja na ryzyko pozycji walutowej i ryzyko stopy procentowej monitorowana jest z zastosowaniem metody VaR (Value at Risk). - Komitet Aktywów i Pasywów (ALCO) którego przedmiotem działania są m.in. ryzyka rynkowe i ryzyko płynności - Komitet Kredytowy którego przedmiotem działania jest ryzyko kredytowe - Komitet ds. Ryzyka Operacyjnego którego działalność dotyczy wszystkich ryzyk operacyjnych. Ryzyko płynności rozumiane jako zagrożenie utraty zdolności do terminowego regulowania zobowiązań w wyniku niedopasowania terminów ich płatności do 14

17 W zakresie żadnego z w/w ryzyk nie zostały przekroczone obowiązujące limity wynikające z Prawa Bankowego oraz z Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych. Występujące czasowo niewielkie przekroczenia, niektórych z wewnętrznych limitów obowiązujących w Banku były na bieżąco monitorowane i podejmowano niezbędne działania mające na celu wyeliminowanie tych sytuacji. Szczegółowy opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń (ryzyko stóp procentowych, ryzyko płynności, ryzyko wymiany walutowej, ryzyko operacyjne, ryzyko kredytowe) oraz wysokość limitów wynikających z ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych zamieszczony został w sprawozdaniu finansowym. 6 Kierunki rozwoju i najważniejsze elementy strategii Banku na rok 2008 W ramach wdrażania NUK (Nowej Umowy Kapitałowej) w Banku funkcjonuje Zespół Projektowy, którego celem jest przygotowanie i wdrożenie wymaganych rozwiązań wynikających ze stosownych Uchwał Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 roku oraz jest dalszy rozwój tych rozwiązań w latach następnych. W skład Zespołu wchodzą przedstawiciele większości komórek organizacyjnych Banku. Pracami Zespołu kieruje członek Zarządu Banku. W wyniku zrealizowanych prac wdrożono rozwiązania zgodne z wymaganiami nadzorczymi. Bank nie został objęty przez Komisję Nadzoru Bankowego obowiązkiem ogłaszania informacji o charakterze jakościowym i ilościowym dotyczących adekwatności kapitałowej wynikającym z Uchwały nr 6/2007 tej Komisji z dnia 13 marca 2007 roku W roku 2007 rozpoczęto proces dostosowywania rozwiązań i procedur obowiązujących w Banku do standardów Grupy Kapitałowej, do której Bank należy. W ramach już zrealizowanych prac m.in.: - opracowano i wdrożono nową Politykę Kredytową, która została zatwierdzona przez Radę Nadzorczą, - zmieniono wewnętrzne regulacje Banku w zakresie procesu i kompetencji do podejmowania decyzji kredytowych, - zmieniono normy produktowe oraz rozpoczęto proces modyfikacji zasad oceny zdolności kredytowej klientów Banku Niezależnie od powyższego Bank rozwijał i modyfikował wewnętrzne zasady i procedury związane z procesami zarządzania poszczególnymi rodzajami ryzyk dostosowując je do zmieniającej się sytuacji rynkowej i wewnętrznej sytuacji Banku. W związku ze zmiana właściciela prowadzone są prace zmierzające do opracowania nowej strategii dla banku hipotecznego. W wyniku zrealizowanych prac Bank m.in.: - jest gotów do wyliczania minimalnych wymogów kapitałowych zgodnie z zapisami stosownych Uchwał Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 13 marca 2007 roku, - zidentyfikował wszystkie rodzaje ryzyk występujących w jego działalności oraz określił i wdrożył zasady oceny istotności poszczególnych ryzyk, zasady pomiaru i zarządzania tymi ryzykami, zasady przekształcania miar ryzyka w wymogi kapitałowe, - uzyskał akceptację Rady Nadzorczej w zakresie zasad realizacji procesu ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) 15

18 7 Struktura własnościowa, władze Banku, powiązania organizacyjne lub kapitałowe w ramach Grupy Struktura własnościowa kapitału akcyjnego Banku od 01 stycznia 2007 do 28 listopada 2007 roku Nazwa akcjonariusza Akcje Głosy na WZA Liczba % Liczba % Bank BPH S.A , ,96 Final Holding Sp. z o.o. 1 0,04 1 0,04 Razem Na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy z dnia 11 wrzesnia 2007 roku kapitał zakładowy Banku został podwyższony o kwotę złotych, poprzez emisję 276 akcji imiennych zwykłych serii H owartości nominalnej złotych każda, przeznaczonych do objęcia i objętych przez Bank BPH S.A. na akcji o wartości nominalnej ,- złotych każda, emitowanych w następujących seriach: - Bank BPH S.A. posiadał łącznie imiennych akcji zwykłych serii A, B, D, E, F, G i H, natomiast Wskutek tego kapitał zakładowy wynosił na dzień 28 listopada 2007 roku ,- złotych i dzielił się - Final Holding Sp.z o.o. posiadała (i posiada obecnie) 1 imienną akcję zwykłą serii C. Struktura własnościowa kapitału akcyjnego Banku od 29 listopada 2007 do 31 grudnia 2007 roku Nazwa akcjonariusza Akcje Głosy na WZA Liczba % Liczba % Bank BPH S.A , ,96 Final Holding Sp. z o.o. 1 0,04 1 0,04 Razem W wyniku fuzji, tj. poprzez przeniesienie części majątku Banku BPH S.A. na Bank Pekao S.A., w dniu 29 listopada 2007 roku Bank Pekao S.A. stał się właścicielem akcji BPH Banku Hipotecznego S.A. i w związku z tym stał się podmiotem dominującym dla BPH Banku Hipotecznego. Organy władzy Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających w BPH Banku Hipotecznym S.A. oraz uprawnienia osób zarządzających, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji i/lub listów zastawnych w zasadzie nie uległy zmianie, w stosunku do stanu prawnego jaki obowiązywał w okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2006 roku. 16

19 Zgodnie z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa oraz Statutem BPH Banku Hipotecznego S.A. organem zarządzającym BPH Banku Hipotecznego S.A. jest zarząd. Członkowie zarządu powoływani są w liczbie od trzech do pięciu osób przez Radę Nadzorczą, która ustala liczbę członków Zarządu. Co najmniej połowa członków Zarządu, w tym Prezes Zarządu, powinna mieć obywatelstwo polskie. Powołanie dwóch członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu, następuje za zgodą Komisji Nadzoru Bankowego. Członkowie Zarządu powoływani są na trzy lata. Członkowie Zarządu mogą być odwołani w każdym czasie. Zarząd reprezentuje BPH Bank Hipoteczny S.A. na zewnątrz oraz kieruje jego działalnością. Zarząd jest odpowiedzialny za bieżące prowadzenie spraw Banku, zapewnia pełną realizację celów Banku wynikających z planów strategicznych oraz rocznych planów finansowych. Sprawy nie zastrzeżone do kompetencji innych władz Banku należą do kompetencji Zarządu. Zarząd działa na podstawie Regulaminu uchwalonego przez Radę Nadzorczą. Do kompetencji Zarządu należy w szczególności: - sporządzanie i przedkładanie Radzie Nadzorczej sprawozdań z działalności Banku oraz sporządzanie i przedkładanie Radzie Nadzorczej oraz Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, - wyrażanie opinii w sprawie powołania powiernika oraz jego zastępcy, - podejmowanie decyzji o emisji hipotecznych listów zastawnych i publicznych listów zastawnych oraz określanie warunków i formy emisji. Do kompetencji Walnego Zgromadzenia BPH Banku Hipotecznego S.A. należy podejmowanie uchwał w sprawie emisji obligacji. Wykup akcji BPH Banku Hipotecznego S.A. może być dokonany na podstawie powszechnie obowiązujących przepisów prawa. Poniżej zawarte są informacje dotyczące składu osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej BPH Bank Hipoteczny S.A. oraz informacje dotyczące łącznej wartości wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych przez Bank dla osób zarządzających i nadzorujących. Zarząd W okresie r r. Zarząd Banku działał w następującym składzie i uzyskał roczne wynagrodzenie w wysokości: Imię i nazwisko Pełniona funkcja Roczne wynagrodzenie za 2007 * rok (zł) Roczne wynagrodzenie za 2006 rok (zł) Irena Stocka Prezes Zarządu , ,38 Jolanta Gładyś (do dnia r.) Wiceprezes Zarządu , ,00 Jerzy Tofil Członek Zarządu , ,00 Krzysztof Puchalski (od dnia r.) Członek Zarządu ,00 - * Roczne wynagrodzenie obejmuje: wynagrodzenie zasadnicze oraz korzyści wypłacone w roku 2007, wg stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania. Dodatkowo informujemy, iż wynagrodzenie nie obejmuje kwot premii rocznych dla Członków Zarządu Banku za rok 2006 w kwocie zł obciążających wynik roku 2006, a wypłaconych w 2007r. Dane za 2006 rok uwzględniają premie roczne obciążające koszty 2006 roku. W wymienionych kwotach uwzględniono m.in. pokrycie kosztów utrzymania poza miejscem zamieszkania oraz ubezpieczenie na życie. Wysokość wynagrodzeń członków Zarządu zatwierdza Rada Nadzorcza. Wynagrodzenie Zarządu Banku w 2007 r. wyniosło ogółem tys. zł. Rezerwa na nagrody (do wypłaty w lutym 2008 r.) wynosi 350 tys. zł. Umowy zawarte pomiędzy Bankiem a osobami zarządzającymi nie przewidują rekompensat w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Banku przez przejęcie. 17

20 Rada Nadzorcza W okresie od r. do r. Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S..A. działała w składzie: Imię i nazwisko Pełniona funkcja Grzegorz Piwowar Luigi Lovaglio Mirosław Boniecki Elżbieta Ratajczak Carl-Norman Voekt Przemysław Gdański Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Na posiedzeniu Rady Nadzorczej Banku w dniu r. Pan Przemysław Gdański został powołany do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady. W okresie od r. do roku w związku ze złożoną rezygnacją Pana Carla Normana Voekt, Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S.A. działała w składzie: Imię i nazwisko Pełniona funkcja Grzegorz Piwowar Przemysław Gdański Luigi Lovaglio Mirosław Boniecki Elżbieta Ratajczak Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej W okresie od r. do roku Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S.A. działała w składzie: Imię i nazwisko Pełniona funkcja Grzegorz Piwowar Przemysław Gdański Luigi Lovaglio Mirosław Boniecki Elżbieta Ratajczak Diego Biondo Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej 18

21 W okresie od r. do roku Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S.A. działała w składzie: Imię i nazwisko Pełniona funkcja Grzegorz Piwowar Przemysław Gdański Luigi Lovaglio Elżbieta Ratajczak Diego Biondo Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej W dniu r., Uchwałą Rady Nadzorczej nr 12/2007, Pan Diego Biondo, Członek Rady Nadzorczej, został delegowany do samodzielnego pełnienia indywidualnego nadzoru w zakresie czynności nadzorczych. W dniu r., Uchwałą Rady Nadzorczej nr 13/2007, został powołany Komitet Kredytowy Rady Nadzorczej w składzie: Pan Grzegorz Piwowar, Pan Przemysław Gdański oraz Pan Diego Biondo. Czynności powyższe polegają na wyrażaniu w imieniu Rady Nadzorczej opinii dotyczących wniosków kredytowych złożonych w Banku, w wyniku których maksymalna kwota zaangażowania kredytowego Banku wobec jednego podmiotu lub podmiotów powiązanych kapitałowo lub organizacyjnie znajdowałaby się w przedziale od kwoty złotych do kwoty złotych lub równowartości tych kwot wyrażonych w walutach wymienialnych. W okresie od r. do r., w związku ze złożoną rezygnacją Pana Mirosława Bonieckiego z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej, Rada Nadzorcza BPH Banku Hipotecznego S.A. działała w składzie pięcioosobowym: Imię i nazwisko Pełniona funkcja Grzegorz Piwowar Przemysław Gdański Luigi Lovaglio Elżbieta Ratajczak Diego Biondo Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członkowie Rady Nadzorczej BPH Banku Hipotecznego nie pobierają wynagrodzenia z tytułu pełnionej w Radzie Nadzorczej funkcji. Powiązania organizacyjne lub kapitałowe w ramach Grupy UniCredito Italiano S.p.A. z siedzibą w Rzymie, na podstawie art. 25 ust. 6 w związku z artykułem 27 ust. 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997r. Prawo bankowe, poinformował w dniu roku o nabyciu przez Bank Pekao S.A. akcji Banku, uprawniających do 99,96% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Banku, w wyniku przeniesienia na Bank Pekao S.A. zorganizowanej części Banku BPH S.A., w ramach podziału Banku BPH S.A. W związku tym, że Bank Pekao S.A. jest spółką zależną UCI, w rezultacie powyższego nabycia akcji stosunek dominacji łączący UniCredit i Bank uległ modyfikacji w ten sposób, że UCI stał się podmiotem dysponującym pośrednio większością głosów na walnym zgromadzeniu Banku za pośrednictwem Banku Pekao S.A. 19

22 Transakcje z jednostkami powiązanymi Bank przeprowadza transakcje z podmiotem dominującym oraz podmiotami powiązanymi w ramach Grupy. Transakcje z jednostkami powiązanymi obejmują także transakcje z personelem zarządczym oraz z pracownikami BPH Banku Hipotecznego S.A. Transakcje z jednostkami powiązanymi dokonywane są w ramach normalnej działalności biznesowej. Obejmują one głównie kredyty, depozyty, transakcje wymiany walut obcych. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi na koniec roku 2007 oraz koszty i dochody za rok obrotowy 2007 są zaprezentowane w nocie 36 Sprawozdania finansowego. Umowy znaczące zawarte w ramach jednostek powiązanych W 2007 roku BPH Bank Hipoteczny S.A. zawarł następujące umowy: - Umowy dotyczące linii kredytowych W dniu 30 stycznia 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A. Aneks do krótkoterminowej Umowy linii kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR, w celu finansowania bieżącej działalności banku. Aneks dotyczy wydłużenia terminu udostępnienia kredytu do 20 grudnia 2007 r. 30 listopada 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A: Aneks do Umowy linii kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR z dnia 28 grudnia 2006 r. Aneks dotyczy skrócenia terminu udostępnienia kredytu do 30 listopada 2007 r. oraz 8 Dodatkowe informacje Umowy znaczące dla Banku zawarte po dacie bilansowej Do dnia podpisania sprawozdania finansowego nie wystąpiły istotne zdarzenia nie ujęte w sprawozdaniu finansowym. - Zobowiązania warunkowe - Wszczęte postępowania sądowe Na dzień 31 grudnia 2007r. nie występują postępowania przed sądem lub organami administracji państwowej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Banku, których wartość stanowiłaby co najmniej 10 % kapitałów własnych Banku. Łącznie wartość wszystkich prowadzonych spraw sądowych wynosi tys. zł, co stanowi 20,6 % kapitałów własnych Banku. Wyżej wymieniona kwota stanowi wartość przedmiotu sporu w sprawach z powództwa (wniosku) Banku. Na dzień 31 grudnia 2007r. występują postępowania przed sądem lub organami administracji państwowej, w których Bank jest pozwanym, na kwotę 130 tys. zł. - Zobowiązania warunkowe do udzielenia kredytów: - Bank posiada zobowiązania do udzielenia kredytów na łączną kwotę tys. zł. - Inne zobowiązania związane z transakcjami pozabilansowymi Umowę linii kredytowej do łącznej kwoty 242 mln EUR, w celu finansowania bieżącej działalności Kredytobiorcy. W wyniku podziału Banku BPH S.A. właścicielem prawnym umowy jest Bank Pekao S.A. - Umowa o subemisję 9 lutego 2007 r. Bank podpisał z Bankiem BPH S.A. umowę o subemisję usługową w odniesieniu do hipotecznych listów zastawnych serii LZI04. Łączna kwota Hipotecznych Listów Zastawnych serii LZI04 objętych zobowiązaniem subemisyjnym Banku BPH S.A. nie będzie większa niż tys. zł. Wartość zobowiązań z tytułu zawartych transakcji instrumentami finansowymi bieżącymi i terminowymi wynosi tys. zł. Pozostałe informacje - Bank nie zawierał i nie zna umów, w wyniku których w przyszłości mogłyby nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy. - Nie zawarto istotnych umów pomiędzy Bankiem a Bankiem Centralnym lub organami nadzoru. 20

23 Podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego W roku 2007 Bank zawarł z KPMG Audyt Spółka z o.o. umowę o badanie sprawozdania finansowego. Łączna wysokość wynagrodzenia, wynikająca z umowy, wynosi ,00 zł brutto. Zapłacono I ratę w wysokości ,00 zł. Druga rata, zgodnie z umową, będzie zapłacona po przedstawieniu ostatecznej wersji opinii i raportu z badania w kwocie ,00 zł. - Regulaminie udzielania kredytów oraz podejmowania innych zobowiązań pozabilansowych wobec Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Banku, osób zajmujących stanowiska kierownicze w Banku i podmiotów z nimi powiązanych oraz podmiotów będących na Liście Oficerów Korporacyjnych ; - Regulaminie Compliance w BPH Banku Hipotecznym S.A.. Podmiotem przeprowadzającym badanie sprawozdania finansowego Banku w 2006 roku była również firma KPMG Audyt Spółka z o.o., a łączna wartość wynagrodzenia wyniosła ,00 zł. brutto. 9 Oświadczenia Zarządu Zasady ładu korporacyjnego i społecznej odpowiedzialności BPH Bank Hipoteczny S.A. kieruje się w swej działalności zasadami społecznej odpowiedzialności i jest wrażliwy na potrzeby klientów i akcjonariuszy. Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań Wedle najlepszej wiedzy Zarząd BPH Banku Hipotecznego S.A. prezentuje roczne sprawozdanie z działalności Zarządu Banku za 2007 rok i dane porównywalne za rok Dane finansowe sporządzone zostały zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Banku oraz osiągnięty wynik finansowy. Zawarte w niniejszym dokumencie roczne sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji Banku, w tym opis istotnych ryzyk i zagrożeń. Bank w pełni stosuje zasady zawarte, w przyjętych przez Zarząd Banku: Irena Stocka Prezes Zarządu Krzysztof Puchalski Członek Zarządu Jerzy Tofil Członek Zarządu Warszawa, 25 lutego

24

25 MANAGEMENT BOARD REPORT MANAGEMENT REPORT ON OPERATIONS OF THE BANK IN THE REPORTING PERIOD FROM 1 JANUARY 2007 TO 31 DECEMBER Selected financial data of the Bank achieved in 2007 Selected financial data of the Bank Specification Change (2006 = 100%) Profit and loss account in thousands PLN Financial result on interests ,9% Financial result on commissions ,6% Financial result on currency exchange and operations with financial instruments ,4% Revaluation write-offs due to impairment ,6% Costs of operation and general management ,6% Other operating costs and revenues ,5% Gross profit ,8% Net profit ,7% Balance sheet in thousands PLN Balance sheet total ,2% Net receivables from clients ,1% Issued mortgage bonds ,6% Equity ,9% Ratios (%) Gross Return on Equity (Gross ROE) 8,2% 15,7% 52,1% Net Return on Equity (Net ROE) 6,6% 12,6% 52,1% Return on Assets (ROA) 1,2% 2,1% 57,4% Interest margin on assets - total 2,93% 3,1% 95,5% Costs-to-Revenues ratio 36,2% 34,1% 106,1% Solvency ratio 15,77% 14,04% 112,4% 23

26 As a result of the division, through the transfer of the part of the property of Bank BPH S.A. to Bank Pekao S.A., upon 29 November 2007, Bank Pekao S.A. became the chief shareholder of the Bank, owning of the share capital of the Bank and the same percentage of votes at the General Meeting of Shareholders. One share of the Bank is owned by Final Holding sp. z o.o., a company subsidiary to Bank Pekao S.A. Therefore, the Bank belongs to the Capital Group of Bank Pekao S.A. and its statement of accounts are consolidated with the statements of accounts of Bank Pekao S.A. 3 Operations of BPH Bank Hipoteczny S.A. BPH Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna (Joint-Stock Company) operates on the basis of the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking of 29 August 1997 and the Resolution No. 244/KNB/99 of the Commission for Banking Supervision of 1 December The aforementioned basis for the Bank s operations states that BPH Bank Hipoteczny S.A. may operate in two fields: granting mortgage loans and other loans allowed by the aforementioned Act and issuing mortgage and public bonds. The statements of the Capital Group of Bank Pekao S.A. are directly consolidated with the statements of accounts of UniCredito Italiano S.p.A. seated in Genoa, as the chief shareholder of Bank Pekao S.A. The financial results achieved by the Bank in 2007 are described in Chapter 4: Financial results in Macroeconomic situation in 2007, including the banking sector According to the initial estimations of the Central Statistical Office (GUS), the GDP dynamics in the entire 2007 reached 6.6%, December 2007 witnessed a real boom of the retail sales, which combined with relatively high dynamics in the previous two months determined high growth of internal demand in Q The GDP growth rate is forecast to slow down to about 5.5% in In H1 2007, the domestic demand increase rate remained on a high level. According to the data of the Central Statistical Office (GUS), the domestic demand increased in this period by 9%. The domestic demand increase rate is forecast to slow down to 7.2%, due to lower rate of gross accumulation increase. As a consequence of the crisis in the market of high-risk mortgage loans in the USA in 2007, financial institutions operating in the global financial markets are more reluctant to lend funds to one another, which is observable also in the domestic market. It directly determines the increase of costs of long-term financing and the increase of rates in the domestic interbanking market. Loan activity In 2007, the Bank continued its loan policy implemented in the previous years, in accordance with the recommendations issued by the Commission for Banking Supervision (currently: the Polish Financial Supervision Authority) and the principles adopted in the UniCredit Group. The Bank directed its loan offer both to entrepreneurs and private people, concentrating on the segment of small and medium enterprises. In 2007, BPH Bank Hipoteczny SA implemented the adopted strategy and focused on the development of a safe loan portfolio, granting loans for residential purposes of private clients, as well as for the development of commercial real property. The Bank expanded its offer by a promotional refinancing loan, which enjoyed great interest of Clients, which in turn resulted in the increase in loan sales to individual clients by nearly 100% as compared to the previous year. Purposes of loans included: purchase, construction, modernisation or renovation of residential real property or commercial real property for further sale, lease or use in business activity. Additionally, the offer enabled refinancing of a loan taken from another bank or refinancing of own contribution of the client in the investment. Loans are granted in PLN (Polish zlotys), as well as denominated in foreign currencies. Loans in PLN constituted 82% of the total volume of loans granted in 2007, whereas the rest of the loans were indexed in foreign currencies (USD, EUR, CHF). 24

27 By the end of 2007, 2 new branches of the Bank were opened. Sales activity was performed by a group of the Bank s Banking Advisers, a network of over 170 Sales Partners and branches of Bank BPH S.A.. In 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. granted 694 loans of the total amount of 336 million PLN, which means a 12.5% increase of the number of loan agreements as compared to the previous year. The portfolio of mortgage loans decreased by 2.82% as compared to 2006 and achieved the value of 1,601,355 thousand PLN as on the end of It was a result of the focusing of the Bank on the segment of mortgage loans for natural persons, which involves the lower average value of granted loans as compared to the segment of mortgage loans for entrepreneurs, as well as higher rate of earlier repayments and strengthening of the Polish currency. The volume of newly granted loans as on the end of 2007 amounted to: million PLN for natural persons and million PLN for entrepreneurs. In 2007, the share of loans with reported impairment, for which the Bank created specific-purpose reserves, remained at a level of 5.94%, whereas the ratio of specificpurpose reserves created for these receivables to the total value of the loan portfolio amounted to 2.49%. Total amount of the bank-mortgage value of real property accepted by the Bank as security of mortgage loans, as on 31 December 2007, amounted to 3,012,495 thousand PLN. Issue of mortgage bonds In 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. carried out one public issue of 5-year mortgage bonds of the total value of PLN 100,000,000. The issue was carried out within the bearer Mortgage Bonds Issue Programme of the total nominal value amounting to PLN 3,000,000,000 (upon the approval of the Securities and Exchange Commission (KPWiG) April 2005). BPH Bank Hipoteczny S.A. devoted the funds obtained from the issue of mortgage bonds for refinancing of mortgage loans. Key elements of business operations: - Attractive offer for natural persons and more flexible approval of purposes of loans. - Development of cooperation with Sales Partners and improving their qualifications in the field of cooperation with Clients. Two major financial advisory companies operating in the Polish market joined the group of our partners. Development of our own distribution channel by opening new branched of the Bank and stimulation of sales by the organisation of training courses for Sales Partners in the appropriate regions of the country. In June 2007, BPH Bank Hipoteczny S.A. was awarded with the Financial Medal in the Best Mortgage Loan category by the Home & Market monthly magazine, awarding the best products addressed to both business entities and individual clients and offered by banks and other financial institutions. 4 Financial results for 2007 In 2007, the balance sheet total of the Bank decreased by 49.3 thousand PLN as compared to the previous year. The balance sheet total as on the end of 2007 amounted to 1,711,588 thousand PLN. Net profit in 2007 reached 16,751 thousand PLN, which means a decrease by 13,310 thousand PLN as compared to 2006, whereas gross profit decreased by 16.6 million PLN. Apart from negative effects of reducing the loan portfolio, the decrease of the gross profit in 2007 was determined by a high revaluation write-off due to impairment of a single loan amounting to 14.7 million PLN, although this loan has been timely operated until the date of this report. The reason for this write-off is the impaired economical and financial condition of the loan-taker. Currently, the Bank is preparing a strategy aimed at restructuring this loan. Lower profits and lower balance sheet total of the Bank determined the decrease in the profitability and the Bank s capital and assets, but the solvency ratio remained on a safe level. 25

28 Major economic ratios and values of selected items of the financial results are demonstrated in the diagrams below. Major efficiency ratio and their changes ROE - gross ROE - nett 31 Dec Dec 2006 in % 18,0% 16,0 % 14,0% 12,0% in % 14,7 % 12,6 % 10,5 % 31 Dec Dec ,0% 8,4 % 8,0% 6,3 % 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 4,2 % 2,1 % 0,0 % As on the end of 2007, gross ROE amounted to 8.2% and thus decreased by 7.5% as compared to As on 31 December 2007, net ROE amounted to 6.6%, whereas as on the end of 2006, it amounted to 12.6%. ROA Total interest margin on assets 31 Dec Dec 2006 in % 2,25 % in % 31 Dec Dec ,75 % 3,50 % 1,25 % 0,75 % 3,00 % 0,25 % 2,50 % - 0,25 % As on 31 December 2007, ROA amounted to 1.2% and thus decreased by 0.9% as compared to In 2007, total interest margin on assets amounted to 2.93%, whereas in 2006 it amounted to 3.1%. Costs/ Profits Ratio Solvency Ratio 31 Dec Dec 2006 in % 36,5 % 36,0 % in % 16,80 % 31 Dec Dec ,5 % 35,0 % 34,5 % 14,70 % 34,0 % 33,5 12,60 % 33,0 % In 2007, Costs/Profits ratio increased by 2.1% and amounted to 36.2%. In 2007, solvency ratio amounted to 15.77%, whereas in 2006, it amounted to 14.04%. 26

29 Financial result on operating activity Costs of operation and management 31 Dec Dec 2006 in thousands PLN in thousands PLN Dec Dec In 2007, the financial result on operating activity amounted to 20,830 thousand PLN and thus decreased by 16,529 thousand PLN as compared to In 2007, the costs of operations and general management amounted to 21,814 thousand PLN and thus decreased by 299 thousand PLN as compared to Changes in the major balance sheet items in thousands PLN Credits and loans granted to clients Liabilities due to issue of own securities 31 Dec Dec 2006 In 2007, the portfolio of mortgage loans decreased by 46,458 thousand PLN as compared to 2006 and amounted to 1,601,355 thousand PLN. The liabilities due to the issue of own securities decreased by 210,850 thousand PLN as compared to 2006 and amounted to 953,003 thousand PLN. Major balance sheet items for 2007 are the following: Assets In thousands of PLN in % In thousands of PLN Credits and loans secured by mortgage , ,1 Credits and loans not secured by mortgage , ,7 Security derivative instruments , ,0 Remaining financial assets , ,9 Other , ,3 Total assets , ,0 in % Liabilities Liabilities due to banks , ,7 Liabilities due to the issue of own securities , ,3 Equity , ,5 Other , ,4 Total liabilities , ,0 27

30 Due to specific activity of the Bank, loans and credits have a dominating position in the assets. Loan activity of the Bank is described in Chapter 3. Main source of refinancing the Bank s operating activity in 2007 were the issued mortgage bonds and liabilities due to banks. The decrease in the share of liabilities due to the issue of own securities in the refinancing structure was determined by the maturity of short-term bonds of the value of 130 million CHF. Liabilities of BPH Bank Hipoteczny S.A. due to banks were attributed to long-term and short-term credit line. Liabilities due to clients demonstrated under the Other liabilities item amounted to 11,333 thousand PLN. Effective interest rates applied by BPH Bank Hipoteczny S.A. for particular items of assets and liabilities are presented in Note 40 of the Statement of Accounts. 5 Significant risk and threat factors BPH Bank Hipoteczny S.A. identified, measured, monitored and managed the particular types of risk in the Bank, in cooperation with the risk control and risk management units of its parent company. Some of the solutions of risk control were specified by the parent company and BPH Bank Hipoteczny S.A. approved and implemented such solutions. liquidity the analysis covers 1-month and 12-month liquidity ratio. In the field of long-term liquidity, the Bank performs analyses of stable and unstable sources of financing and carries out liquidity measurements on the basis of coverage indicators calculated for the periods of over 1, 3, 5 and 10 years. Loan risk, defined as a risk of the obligations and liabilities of loan-taking entities, arising out of loan agreements signed with the Bank, not being fulfilled. In order to reduce this type of risk, the Bank has defined procedures and processes of management of the risk concerning a single loan-taker, as well as groups of loan-takers of similar characteristics. The Bank has internal loan exposure limits, whereas the loan decision-making process and competences depend on the risk level assessment. Operating risk, defined as all kinds of risks to the operations and results of the Bank resulting from disrupted processes, inadequate procedures, actions of people or systems or external events. The system of operating risk management and control is implemented on all organisational levels of the Bank and is gradually expanded and developed. In order to ensure appropriate level of management of the aforementioned types of risk, there are the following Committees in the Bank supporting the Bank s operations in this field: In 2007, the Bank identified the following categories of risk: - Asset-Liability Committee (ALCO) responsible, for instance, for market risks and liquidity risk Market risk (currency and interest rate risk), defined as a risk of incurring a loss as a result of disadvantageous prices of financial instruments in the market. In order to diminish the level of market risk, the Bank adjusts its operations to external and internal precaution standards, while the exposure to the currency risk is monitored using the VaR (Value at Risk) method. Liquidity risk, defined as a risk of losing the capability of settling the liabilities in due time as a result of incoherence between their terms of payment and the maturity dates of receivables. In order to diminish the level of liquidity risk, the Bank also adjusts its operations to external and internal precaution standards and, for the purposes of managing and monitoring the liquidity, BPH Bank Hipoteczny S.A. draws up reports on structural - Loan Committee responsible for loan risk - Committee for Operating Risk responsible for all kinds of operating risks. There are no risks of the above mentioned for which the applicable limits specified in the Banking Law and the Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking would be exceeded. Periodic instances of slightly exceeding the internal limits applied by the Bank were continuously monitored and appropriate action was taken to remedy each and every such situation. 28