OG OSZENIE 6/2005 INVESTOR FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIÊTEGO z dnia 13/12/2005

Transkrypt

1 OG OSZENIE 6/2005 INVESTOR FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIÊTEGO z dnia 13/12/2005 W dniu 13 grudnia 2005 r. Zarz¹d Investors Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzib¹ w Warszawie uchwali³ zmiany oraz przyj¹³ tekst jednolity Statutu Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniêtego. Przedmiotowe zmiany oraz tekst jednolity Statutu Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniêtego znajduj¹ siê w za³¹czeniu. Natomiast wypis aktu notarialnego Statutu Investor Funduszu Inwestycyjnego z dnia 13 grudnia 2005 r., Repertorium A 966/2005 sporz¹dzonego przez notariusza Andrzeja Jacewicza, prowadz¹cego Kancelariê Notarialn¹ w Warszawie, przy ul. Rejtana 4 lok. 1 jest dostêpny w siedzibie Investors Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A., Al. Szucha 8 w Warszawie. Maciej Wiœniewski Prezes Zarz¹du Micha³ S³ysz Cz³onek Zarz¹du

2 Zmiana Statutu Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 13 grudnia 2005 roku 1. W Statucie Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego wprowadza się następujące zmiany: 1) w art. 21 w ust. 1 zdanie Inwestycje Funduszu w wymienione rodzaje aktywów stanowią minimum 80% wartości Aktywów Netto Funduszu. otrzymuje brzmienie Inwestycje Funduszu w wymienione rodzaje aktywów wraz z należnościami z tytułu ich sprzedaży w sytuacji, gdy takie należności powstają, w tym w szczególności wraz z należnościami z tytułu sprzedaży papierów wartościowych, a także wraz z należnościami z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (buy sell back), stanowią minimum 80% wartości Aktywów Netto Funduszu., 2) art. 21 w ust. 2 otrzymuje brzmienie: 2. Fundusz może lokować w portfel instrumentów pochodnych notowanych na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym, opiewających na: indeksy giełdowe, akcje, waluty, bony, obligacje i stopy procentowe, metale i energię. W celu zwiększenia rentowności portfela inwestycyjnego Fundusz lokuje do 20% Aktywów Netto Funduszu, (rozumianych jako wartość depozytów zabezpieczających i premii opcji według cen nabycia), w portfel wystandaryzowanych instrumentów pochodnych notowanych na rynkach regulowanych kontraktów terminowych (futures) i opcji., 3) art. 21 ust. 3 skreśla się, 4) w art. 21 w ust. 4 po zdaniu W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na indeks Fundusz będzie brał głównie pod uwagę tempo wzrostu gospodarczego, dynamikę wzrostu zysków spółek giełdowych, wskaźniki wyceny rynkowej spółek. dodaje się zdanie W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na akcje Fundusz będzie brał głównie pod uwagę trendy rynkowe, sytuację fundamentalną spółki, dynamikę wzrostu zysków spółki, wskaźniki wyceny rynkowej spółki., 5) w art. 21 w ust. 4 przed słowem obligacje dodaje się słowo bony,, 6) w art. 22 w ust. 2 po słowach tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania dodaje się słowa, wraz z należnościami z tytułu sprzedaży wszystkich powyższych instrumentów w sytuacji, gdy takie należności powstają, w tym w szczególności wraz z należnościami z tytułu sprzedaży papierów wartościowych, a także wraz z należnościami z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (buy sell back),, 7) w art. 22 w ust. 9 pkt 1 słowa (sprzedaż kontraktów zastępuje się słowami (np. sprzedaż kontraktów, 8) w art. 22 w ust. 9 w pkt 1 po zdaniu zaczynającym się od słów W sytuacji, gdy dodaje się zdania w następującym brzmieniu: Za zabezpieczenie uznaje się zarówno zabezpieczenie ryzyka całkowitego, jak również zabezpieczenie wyłącznie ryzyka specyficznego lub wyłącznie ryzyka systematycznego danego instrumentu lub portfela instrumentów, w tym w szczególności za zabezpieczenie 1

3 ryzyka systematycznego (Beta) mierzonego w odniesieniu do określonego indeksu uznaje się sprzedaż odpowiedniej liczby kontraktów na ten indeks (np. zabezpieczenie portfela polskich akcji za pomocą kontraktów na indeks WIG20). Za zabezpieczenie ryzyka kursowego uznaje się także zabezpieczenie krzyżowe z wykorzystaniem waluty pośredniej (np. za zabezpieczenie ryzyka kursowego akcji denominowanych w dolarach kanadyjskich uznaje się zabezpieczenie krzyżowe dolary kanadyjskie/dolary amerykańskie oraz dolary amerykańskie/polski złoty). Ponadto, wszystkie zabezpieczenia mogą dotyczyć zarówno bieżących jak i przyszłych aktywów, pasywów lub przepływów pieniężnych Funduszu., 9) w art. 22 w ust. 9 w pkt 1 zdania Instrumenty pochodne zawierane w celach zabezpieczenia Aktywów Funduszu mogą zabezpieczać do 100% Aktywów Netto Funduszu. Do nabywanych w tym celu instrumentów pochodnych nie stosuje się limitów inwestycyjnych wymienionych poniżej w pkt 2), w ust. 2 i 10 oraz wymienionych w Art. 21 ust.1-3 Statutu. zastępuje się zdaniami w następującym brzmieniu: Instrumenty pochodne zawierane w celach zabezpieczenia mogą zabezpieczać do 100% zabezpieczanych, zarówno bieżących jak i przyszłych, aktywów, pasywów lub przepływów pieniężnych Funduszu. Do nabywanych w tym celu instrumentów pochodnych nie stosuje się limitów inwestycyjnych wymienionych poniżej w pkt 2) oraz w art. 21 ust.1-2 Statutu., 10) w art. 22 w ust. 9 w pkt 2 w lit. c przed słowem obligacje dodaje się słowo bony,, 11) w art. 22 w ust. 9 w pkt 2 w lit. e kropkę na końcu słowa energię zastępuje się przecinkiem, 12) w art. 22 w ust. 9 w pkt 2 po lit. e dodaje się lit. f w brzmieniu: f) akcje., 13) w art. 22 w ust. 9 na końcu ostatniego zdania skreśla się cudzysłów i następującą po nim kropkę, 14) art. 22 ust. 10 skreśla się, 15) w art. 22 w ust. 13 w pkt 2 ostatnie zdanie otrzymuje brzmienie: Przy ocenie oferty Depozytariusza Towarzystwo zbiera i przechowuje oferty przynajmniej trzech banków, które same lub których podmioty dominujące posiadają krótko lub długoterminowy rating inwestycyjny lub odpowiednik takiego ratingu przyznany przez uznaną agencję ratingową., 16) w art. 35 ust. 2 otrzymuje brzmienie: 2. Zmiany Statutu Funduszu nie wymagają zezwolenia Komisji z zastrzeżeniem ust. 3., 17) w art. 35 ust. 3 otrzymuje brzmienie: 3. Zezwolenia Komisji wymaga zmiana Statutu w zakresie: 1) rodzajów, maksymalnej wysokości, sposobu kalkulacji i naliczania kosztów obciążających Fundusz, w tym w szczególności wynagrodzenia Towarzystwa, oraz terminów, w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów, o których mowa w art. 18 ust. 2 pkt 14 Ustawy, 2) przesłanek, trybu i warunków wykupywania certyfikatów inwestycyjnych oraz terminów i sposobu dokonywania ogłoszeń o wykupie certyfikatów, o których mowa w art. 139 ust. 3 Ustawy., 2

4 18) w art. 35 ust. 5 otrzymuje brzmienie: 5. Zmiany Statutu Funduszu, o których mowa w ust. 3, wchodzą w życie w terminie 3 miesięcy od dnia dokonania ogłoszenia o zmianie Statutu, chyba że Komisja zezwoli na skrócenie tego terminu. Zmiany Statutu Funduszu, o których mowa w ust. 2, w zakresie celu inwestycyjnego oraz zasad polityki inwestycyjnej Funduszu, o których mowa w art. 18 ust. 2 pkt 10 i 11 Ustawy, wchodzą w życie w terminie 3 miesięcy od dnia dokonania ogłoszenia o zmianie Statutu. Pozostałe zmiany Statutu Funduszu, o których mowa w ust. 2, wchodzą w życie z dniem ogłoszenia.. 3

5 1 STATUT Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego (tekst jednolity z dnia 13 grudnia 2005 r.) Spis Treści Rozdział I Postanowienia ogólne Artykuł 1 Fundusz Artykuł 2 Definicje Rozdział II Organy Funduszu Artykuł 3 Towarzystwo Artykuł 4 Zgromadzenie Inwestorów Rozdział III Depozytariusz Artykuł 5 Firma, siedziba i adres Depozytariusza Rozdział IV Certyfikaty Inwestycyjne i Prawa Uczestników Funduszu Artykuł 6 Certyfikaty Inwestycyjne i Ewidencja Uczestników Funduszu Artykuł 7 Prawa Uczestników Funduszu Artykuł 8 Umarzanie Certyfikatów Inwestycyjnych Rozdział V Termin i warunki dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej emisji Artykuł 9 Wysokość wpłat do Funduszu Artykuł 10 Pierwsza emisja Certyfikatów Inwestycyjnych Artykuł 11 Osoby uprawnione do zapisywania się na Certyfikaty Inwestycyjne Artykuł 12 Termin i zasady dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Artykuł 13 Pełnomocnictwo Artykuł 14 Płatność za Certyfikaty Inwestycyjne Artykuł 15 Opłata za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych

6 2 Artykuł 16 Forma dokonywania wpłat i zasady gromadzenia wpłat do Funduszu Artykuł 17 Zasady przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych Artykuł 18 Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych Rozdział VI Termin i warunki dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnych emisji Artykuł 19 Kolejne emisje Certyfikatów Inwestycyjnych Rozdział VII Cel inwestycyjny i zasady polityki inwestycyjnej Funduszu Artykuł 20 Cel inwestycyjny Funduszu Artykuł 21 Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat Artykuł 22 Rodzaje i dywersyfikacja lokat Funduszu Rozdział VIII Rachunkowość Funduszu. Aktywa, zobowiązania Funduszu i ustalanie Wartości Aktywów Netto Funduszu Artykuł 23 Prowadzenie Ksiąg Funduszu Artykuł 24 Wartość Aktywów Netto Funduszu, Dni Wyceny Artykuł 25 Wycena składników lokat Funduszu Artykuł 26 Zasady wyceny składników lokat notowanych na aktywnym rynku Artykuł 27 Zasady wyceny składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku ---- Artykuł 28 Zasady wyceny szczególnych składników lokat Funduszu Artykuł 29 Ustalanie oraz wycena innych aktywów i ustalanie niektórych zobowiązań Rozdział IX Koszty Funduszu i Wynagrodzenie Towarzystwa Artykuł 30 Wynagrodzenie Towarzystwa Artykuł 31 Pokrywanie kosztów Funduszu Rozdział X Obowiązki informacyjne Funduszu Artykuł 32 Tryb udostępnienia Warunków Emisji Artykuł 33 Publikowanie i udostępnianie informacji o Funduszu Rozdział XI Zasady rozwiązania Funduszu

7 3 Artykuł 34 Rozwiązanie Funduszu Rozdział XII Postanowienia końcowe Artykuł 35 Zmiany Statutu STATUT Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Rozdział I Postanowienia ogólne Artykuł Fundusz Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą Investor Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zwany dalej Funduszem Fundusz może używać skróconej nazwy Investor FIZ Fundusz został utworzony zgodnie z ustawą z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych jako fundusz inwestycyjny zamknięty Fundusz uzyskuje osobowość prawną z dniem wpisu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Czas trwania Funduszu jest nieograniczony Artykuł Definicje W Statucie Funduszu użyto następujących definicji: Aktywa Funduszu - mienie Funduszu obejmujące środki z tytułu wpłat Uczestników Funduszu, środki pieniężne, prawa nabyte oraz pożytki z tych praw, Certyfikaty Inwestycyjne lub Certyfikaty - papiery wartościowe emitowane przez Fundusz, --

8 4 Depozytariusz - instytucja prowadząca rejestr Aktywów Funduszu, Dzień Wyceny - dzień, w którym dokonuje się wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto oraz Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na Certyfikat Inwestycyjny, Ewidencja Uczestników Funduszu - ewidencja informacji o Uczestnikach Funduszu oraz Certyfikatach Inwestycyjnych poszczególnych emisji prowadzona w formie elektronicznej przez Towarzystwo, GPW - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna, Instrumenty pochodne - rozumie się przez to papiery wartościowe, o których mowa w art. 3 ust. 3 prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi, oraz inne prawa majątkowe, których cena rynkowa bezpośrednio lub pośrednio zależy od kształtowania się ceny rynkowej, walut obcych, zmiany wysokości stóp procentowych, towarów lub energii Komisja - Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, OECD rozumie się przez to Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, Statut - Statut Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, Towarzystwo - Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, przy Alei Szucha 8, Uczestnik Funduszu - osoba fizyczna, prawna lub jednostka organizacyjna nie posiadająca osobowości prawnej wskazana w Ewidencji Uczestników Funduszu jako posiadacz Certyfikatów Inwestycyjnych, Ustawa - Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych opublikowana w Dz.U. z 2004 r. Nr 146, poz Wartość Aktywów Netto - wartość Aktywów Funduszu pomniejszona o zobowiązania Funduszu, Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny - wartość Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielona przez liczbę wszystkich wyemitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych, Warunki Emisji - dokument określający warunki emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, Zgromadzenie Inwestorów - organ Funduszu wykonujący czynności określone w Ustawie i Statucie

9 5 Aktywny Rynek rynek spełniający łącznie następujące kryteria: a) instrumenty, będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne; b) zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy; c) ceny są podawane do publicznej wiadomości Rozdział II Organy Funduszu Artykuł Towarzystwo Organem Funduszu jest Towarzystwo Towarzystwo, jako organ Funduszu zarządza nim i reprezentuje go w stosunkach z osobami trzecimi Do składania oświadczeń woli w imieniu Funduszu upoważnionych jest dwóch członków zarządu Towarzystwa działających łącznie lub jeden członek zarządu wraz z prokurentem Towarzystwo działa w interesie Uczestników Funduszu Artykuł Zgromadzenie Inwestorów W Funduszu działa Zgromadzenie Inwestorów wykonujące czynności określone w Ustawie i Statucie Zgromadzenie Inwestorów odbywa się w miejscu siedziby Funduszu lub w innym miejscu wskazanym w sposób określony w ust Uczestnicy Funduszu posiadający co najmniej 10% wyemitowanych przez Fundusz Certyfikatów Inwestycyjnych mogą domagać się zwołania Zgromadzenia Inwestorów, składając takie żądanie na piśmie zarządowi Towarzystwa Zgromadzenie Inwestorów zwoływane jest przez Towarzystwo poprzez ogłoszenie zamieszczone na stronie internetowej Towarzystwa ( nie później niż na 21 dni przed dniem odbycia Zgromadzenia Inwestorów

10 6 5. Jeżeli zarząd Towarzystwa nie zwoła Zgromadzenia Inwestorów w terminie 14 dni od dnia zgłoszenia żądania, o którym mowa w ust. 3, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania Zgromadzenia Inwestorów, na koszt Towarzystwa, Uczestników Funduszu występujących z tym żądaniem Ogłoszenie, o którym mowa w ust. 4, powinno zawierać: dokładne oznaczenie miejsca, datę i godzinę odbycia Zgromadzenia Inwestorów i porządek obrad Uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów są Uczestnicy Funduszu, którzy nie później niż na 7 dni przed dniem odbycia Zgromadzenia zgłoszą Towarzystwu zamiar udziału w Zgromadzeniu. Towarzystwo blokuje Certyfikaty Inwestycyjne Uczestnika Funduszu w Ewidencji Uczestników Funduszu do czasu zakończenia Zgromadzenia Inwestorów Uczestnik Funduszu może brać udział w Zgromadzeniu Inwestorów osobiście lub przez pełnomocnika. W tym ostatnim przypadku pełnomocnictwo powinno być sporządzone w formie pisemnej pod rygorem nieważności oraz dołączone do protokołu z posiedzenia Zgromadzenia Inwestorów W sprawach nieobjętych porządkiem obrad uchwały Zgromadzenia Inwestorów mogą być podjęte, jeżeli na Zgromadzeniu Inwestorów obecni są wszyscy Uczestnicy Funduszu uprawnieni do uczestniczenia w Zgromadzeniu Inwestorów i żaden z nich nie zgłosił sprzeciwu, co do podjęcia uchwały w takiej sprawie. Wniosek o zwołanie Zgromadzenia Inwestorów oraz wnioski o charakterze porządkowym mogą być uchwalone, mimo że nie były umieszczone w porządku obrad Zgromadzenie Inwestorów może powziąć uchwały pomimo braku formalnego zwołania Zgromadzenia Inwestorów, jeżeli na Zgromadzeniu Inwestorów obecni są wszyscy Uczestnicy Funduszu i żaden z nich nie zgłosił sprzeciwu, co do odbycia Zgromadzenia Inwestorów lub wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad Uchwały Zgromadzenia Inwestorów wymagają dla swej ważności zaprotokołowania przez notariusza Zgromadzenia Inwestorów odbywają się w terminach wynikających z ogłoszeń dokonywanych przez zarząd Towarzystwa w trybie określonym w ust

11 7 13. Zarząd Towarzystwa zobowiązany jest zwołać w terminie 4 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego Zgromadzenie Inwestorów, którego przedmiotem będzie rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania finansowego Funduszu za ten rok Zgromadzenie Inwestorów może podjąć uchwałę o rozwiązaniu Funduszu. Uchwała o rozwiązaniu Funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem Funduszu oddali uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu Zgromadzenie Inwestorów wyraża zgodę na: ) zmianę depozytariusza; ) emisję nowych certyfikatów inwestycyjnych Decyzja inwestycyjna dotycząca Aktywów Funduszu, których wartość przekracza 15% wartości Aktywów Funduszu, nie wymaga dla swej ważności zgody Zgromadzenia Inwestorów Każdy Certyfikat Inwestycyjny posiadany przez Uczestnika Funduszu daje prawo do jednego głosu w Zgromadzeniu Inwestorów Z zastrzeżeniem ust.14 uchwały Zgromadzenia Inwestorów zapadają zwykłą większością głosów Rozdział III Depozytariusz Artykuł Firma, siedziba i adres Depozytariusza Depozytariuszem prowadzącym rejestr Aktywów Funduszu na podstawie umowy o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu jest ING Bank Śląski Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach ulica Sokolska 34, zwany dalej Depozytariuszem Depozytariusz działa w interesie Uczestników Funduszu, niezależnie od Towarzystwa. --- Rozdział IV Certyfikaty Inwestycyjne i Prawa Uczestników Funduszu Artykuł Certyfikaty Inwestycyjne i Ewidencja Uczestników Funduszu

12 8 1. Certyfikaty Inwestycyjne są papierami wartościowymi imiennymi, reprezentującymi jednakowe prawa majątkowe Uczestników Funduszu Certyfikat Inwestycyjny daje na Zgromadzeniu Inwestorów prawo do jednego głosu Certyfikaty Inwestycyjne nie mają formy dokumentu Certyfikaty Inwestycyjne nie podlegają wprowadzeniu do publicznego obrotu Podmiotem prowadzącym Ewidencję Uczestników Funduszu jest Towarzystwo Artykuł Prawa Uczestników Funduszu W związku z posiadaniem Certyfikatów Inwestycyjnych Uczestnikowi Funduszu przysługują: ) prawo do uczestniczenia w Zgromadzeniu Inwestorów, zgodnie z postanowieniami art. 4 Statutu, ) prawo do złożenia wniosku o wykupienie przez Fundusz Certyfikatów Inwestycyjnych w celu umorzenia zgodnie z art. 8 Statutu, ) prawo do otrzymania wypłat dokonywanych w postępowaniu likwidacyjnym. 2. Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych powstają z chwilą dokonania zapisu w Ewidencji Uczestników Funduszu i przysługują osobie w niej wskazanej jako posiadaczowi Certyfikatu Inwestycyjnego Zbycie lub zastawienie Certyfikatu Inwestycyjnego nie podlega żadnym ograniczeniom Umowa zobowiązująca do przeniesienia praw z Certyfikatów Inwestycyjnych przenosi te prawa z chwilą dokonania w Ewidencji Uczestników Funduszu wpisu wskazującego nabywcę oraz liczbę, rodzaj i serię nabytych Certyfikatów Inwestycyjnych. Dla ważności powyższej umowy wymagana jest forma pisemna z podpisami notarialnie poświadczonymi W przypadku gdy nabycie Certyfikatów nastąpiło na podstawie zdarzenia powodującego, z mocy prawa, przeniesienie praw z tych Certyfikatów, wpis w ewidencji uczestników funduszu jest dokonywany na żądanie nabywcy Artykuł

13 9 Umarzanie Certyfikatów Inwestycyjnych Uczestnik Funduszu może złożyć Funduszowi wniosek o wykupienie przez Fundusz w celu umorzenia, posiadanych przez niego Certyfikatów Inwestycyjnych Fundusz wykupuje Certyfikaty Inwestycyjne w ostatnim Dniu Wyceny każdego miesiąca. 3. Fundusz wykupuje Certyfikaty Inwestycyjne na żądanie Uczestnika Funduszu Wniosek, o którym mowa w ust. 1, może być złożony nie wcześniej niż po upływie pół roku od dnia rejestracji Funduszu Wniosek, o którym mowa w ust. 1 powinien wskazywać liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych podlegających wykupieniu przez Fundusz w celu ich umorzenia oraz termin ich wykupienia przypadający na Dzień Wyceny oraz numer rachunku bankowego, na który mają zostać wpłacone środki pieniężne z tego tytułu. Wniosek o wykupienie Certyfikatów Inwestycyjnych powinien być złożony nie później niż na 14 dni przed Dniem Wyceny, w którym ma być dokonane wykupienie Certyfikatów Inwestycyjnych przez Fundusz Fundusz wypłaca środki pieniężne, o których mowa w ust.5 najpóźniej w ciągu 2 dni roboczych od Dnia Wyceny, w którym dokonało się wykupienie Certyfikatów Inwestycyjnych przez Fundusz opisane w ust Jeżeli suma wartości Certyfikatów, których wykupienia zażądali Uczestnicy Funduszu przekracza 20% Wartości Aktywów Netto Funduszu, Fundusz może wykupić wszystkie Certyfikaty, których umorzenia zażądano lub wykupuje Certyfikaty o wartości do 20% Wartości Aktywów Netto Funduszu, dokonując przy tym proporcjonalnej redukcji, a nie umorzone Certyfikaty przedstawione do wykupu umarza w najbliższym terminie umarzania Certyfikatów Umorzenie Certyfikatów następuje w dniu ich wykupienia przez Fundusz i polega na dokonaniu wpisu liczby Certyfikatów podlegających umorzeniu do Ewidencji Uczestników Funduszu. Wpisu dokonuje Towarzystwo na wniosek Funduszu Cena wykupu Certyfikatu Inwestycyjnego jest równa wartości Aktywów Netto Funduszu, przypadającej na Certyfikat Inwestycyjny, według wyceny aktywów z dnia wykupu W wyniku umorzenia Certyfikatów Inwestycyjnych Fundusz wypłaci osobie, której Certyfikaty zostały umorzone, kwotę w wysokości iloczynu liczby umorzonych Certyfikatów i Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w dniu ich wykupienia przez Fundusz

14 Z dniem umorzenia wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych posiadanych przez daną osobę przestaje ona być Uczestnikiem Funduszu W przypadku umorzenia części Certyfikatów należących do jednego uczestnika w pierwszej kolejności umarza się Certyfikaty nabyte najwcześniej Rozdział V Termin i warunki dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej emisji Artykuł Wysokość wpłat do Funduszu Wpłaty do Funduszu są zbierane w drodze zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej emisji Łączna wysokość wpłat do Funduszu nie będzie niższa niż (słownie: dziesięć milionów) złotych oraz wyższa niż (słownie: sto milionów) złotych Artykuł Pierwsza emisja Certyfikatów Inwestycyjnych Przedmiotem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej emisji będzie nie mniej niż 1000 (słownie: jeden tysiąc) i nie więcej niż (słownie: dziesięć tysięcy) Certyfikatów serii A Zapis na Certyfikaty może obejmować minimalnie jeden Certyfikat Cena emisyjna jednego Certyfikatu Inwestycyjnego pierwszej emisji wynosi (słownie dziesięć tysięcy) złotych i jest jednolita dla wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych objętych zapisami Artykuł Osoby uprawnione do zapisywania się na Certyfikaty Inwestycyjne Uprawnionymi do zapisywania się na Certyfikaty Inwestycyjne są osoby fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej (jednakże

15 11 posiadające zdolność do nabywania praw we własnym imieniu), zarówno rezydenci jak i nierezydenci w rozumieniu ustawy z dnia 27 lipca 2002 r. Prawo dewizowe (Dz. U. z 2002 r. nr 141 poz. 1178), którzy otrzymali od Towarzystwa imienną propozycję nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych oraz Towarzystwo Towarzystwo wystosuje imienne propozycje nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych do mniej niż 300 osób. Propozycja nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych będzie wystosowana listownie (listem poleconym) lub bezpośrednio podczas spotkań organizowanych z inwestorami i nie będzie dokonana przy wykorzystaniu środków masowego przekazu Zapis, który zostanie złożony przez osobę inną niż ta, do której wystosowana została imienna propozycja, nie zostanie przyjęty Artykuł Termin i zasady dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty Pierwszej Emisji nastąpi trzydzieści dni od dnia doręczenia Towarzystwu zezwolenia na utworzenie Funduszu. Zapisy będą przyjmowane przez 10 dni Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne będą przyjmowane w siedzibie Towarzystwa Osoba zapisująca się na Certyfikaty Inwestycyjne winna złożyć w miejscu dokonywania zapisu wypełniony w trzech egzemplarzach formularz zapisu zawierający w szczególności oświadczenie tej osoby, w którym stwierdza, że: ) zapoznała się z treścią Warunków Emisji oraz zaakceptowała treść Statutu, ) zobowiązuje się do zapewnienia środków pieniężnych z tytułu zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne na rachunku Towarzystwa u Depozytariusza, najpóźniej do ostatniego dnia przyjmowania zapisów, ) wyraża zgodę na nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych zgodnie z art. 18 Statutu. 4. Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne, ponosi osoba zapisująca się Dla ważności zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne wymagane jest złożenie właściwie i w pełni wypełnionego formularza zapisu oraz dokonanie wpłaty zgodnie z zasadami opisanymi w art. 14, 15 i 16 Statutu

16 12 6. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne jest bezwarunkowy, nie może zawierać jakichkolwiek zastrzeżeń i jest nieodwołalny w terminie związania zapisem. Zapis na Certyfikaty wiąże osobę zapisującą się od dnia dokonania zapisu. Osoba, która zapisała się na Certyfikaty Inwestycyjne przestaje być związana zapisem w przypadku: ) ogłoszenia niedojścia emisji Certyfikatów do skutku, w wyniku nie złożenia w okresie przyjmowania zapisów ważnych zapisów na przynajmniej 1000 (słownie: jeden tysiąc) Certyfikatów, ) w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych stało się prawomocne, ) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna lub wygasło zezwolenie na utworzenie Funduszu Artykuł Pełnomocnictwo Czynności związane z dokonywaniem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne mogą być wykonywane osobiście przez osobę nabywającą Certyfikaty Inwestycyjne lub przez pełnomocnika. Do czynności tych należy w szczególności: ) złożenie zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne, ) wydanie dyspozycji określającej formę zwrotu środków pieniężnych, ) odbioru zaświadczenia o zapisaniu Certyfikatów Inwestycyjnych w Ewidencji Uczestników Funduszu Pełnomocnikiem może być wyłącznie osoba fizyczna posiadająca pełną zdolność do czynności prawnych lub osoba prawna Liczba pełnomocnictw nie jest ograniczona Pełnomocnictwo winno być udzielone w formie pisemnej, z podpisem poświadczonym notarialnie bądź złożonym w obecności pracownika Towarzystwa Powyższe zasady dotyczące udzielania pełnomocnictwa nie dotyczą pełnomocnictw wystawionych dla osób prowadzących działalność polegającą na zarządzaniu cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie. W tym przypadku należy przedstawić umowę

17 13 o zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych oraz pełnomocnictwo do zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie Pełnomocnictwo udzielane poza terytorium Rzeczpospolitej Polskiej musi być uwierzytelnione przez polskie przedstawicielstwo dyplomatyczne lub urząd konsularny, chyba że przepisy prawa lub umowy międzynarodowej, której stroną jest Rzeczpospolita Polska, stanowią inaczej Tekst pełnomocnictwa udzielonego w języku innym niż polski musi zostać przetłumaczony przez tłumacza przysięgłego na język polski Artykuł Płatność za Certyfikaty Inwestycyjne Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne musi zostać opłacony w pełni najpóźniej w ostatnim dniu składania zapisów określonym w art. 12 ust Kwota dokonanej wpłaty powinna być równa iloczynowi liczby Certyfikatów, na które dokonano zapisu, i wartości emisyjnej Certyfikatu oraz uwzględniać opłatę za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych, o której mowa w art Za termin dokonania wpłaty do Funduszu przyjmuje się dzień wpływu pełnej kwoty środków na rachunek Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza Niedokonanie wpłaty w oznaczonym terminie lub niedokonanie pełnej wpłaty, która winna być poniesiona przez osobę zapisującą się na Certyfikaty zgodnie z przepisami art. 14, 15 i 16 skutkuje nieważnością zapisu na Certyfikaty Artykuł Opłata za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych Towarzystwo nie pobiera opłaty za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych Artykuł Forma dokonywania wpłat i zasady gromadzenia wpłat do Funduszu

18 14 1. Wpłat na Certyfikaty Inwestycyjne należy dokonywać wyłącznie w złotych przelewem na rachunek Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza. Przelew winien zawierać adnotację: Wpłata na certyfikaty inwestycyjne Investor Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. 2. Wpłaty dokonane do Funduszu w trybie przepisów powyższych są gromadzone przez Towarzystwo na wydzielonym rachunku Towarzystwa u Depozytariusza Przed rejestracją Funduszu Towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami do Funduszu, ani kwotami z tytułu oprocentowania tych wpłat Artykuł Zasady przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych Przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych dokona Towarzystwo w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, z zastrzeżeniem postanowień art. 18 Statutu Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych nastąpi w oparciu o złożone ważne zapisy. O przydziale Certyfikatów Inwestycyjnych decyduje kolejność złożonych zapisów w ten sposób, iż osobom, które złożyły zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne przed dniem, w którym liczba Certyfikatów Inwestycyjnych objętych zapisami przekroczyła liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych będących przedmiotem emisji, zostaną przydzielone Certyfikaty Inwestycyjne w liczbie wynikającej z ważnie złożonego zapisu W odniesieniu do zapisów złożonych w dniu, w którym liczba Certyfikatów Inwestycyjnych objętych zapisami przekroczyła liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych będących przedmiotem emisji, zapisy te zostaną proporcjonalnie zredukowane. Ułamkowe części Certyfikatów Inwestycyjnych, powstałe w wyniku redukcji, nie będą przydzielane. Nieobjęte Certyfikaty Inwestycyjne, które pozostały po dokonaniu redukcji, zostaną przydzielone kolejno tym osobom, których zapisy zostały objęte redukcją i które złożyły zapis na największą liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych, a w przypadku równej liczby Certyfikatów objętych zapisem o przydziale zadecyduje losowanie Artykuł Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych może być spowodowane:

19 15 1) nieważnością zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne w przypadku: a) niedokonania wpłaty lub dokonania niepełnej wpłaty w terminie określonym w art. 12 ust. 1, b) niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu, ) dokonaniem przez Towarzystwo redukcji zapisów. W związku z redukcją zapisów może nastąpić przydzielenie mniejszej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych niż wynikająca z zapisu Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych, staje się bezskuteczny z mocy prawa w przypadku nie dojścia emisji do skutku spowodowanego: ) uprawomocnieniem się postanowienia o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych, ) tym, że decyzja Komisji, o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu, stała się ostateczna, ) wygaśnięciem zezwolenia na utworzenie Funduszu W przypadkach określonych w ust. 1 Towarzystwo rozpocznie dokonywanie zwrotu wpłat z tytułu nieprzydzielenia Certyfikatów bez jakichkolwiek odsetek i odszkodowań, nie później niż w ciągu 14 dni od dnia zakończenia zapisów W przypadkach określonych w ust. 2 Towarzystwo niezwłocznie dokona zwrotu wpłat wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza, jednak nie później niż w ciągu 14 dni od daty wystąpienia jednego ze zdarzeń opisanych w ust. 2. Odsetki będą naliczone od dnia dokonania wpłaty do Funduszu do dnia wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń, o których mowa w ust. 2. Odsetki będą naliczone każdego dnia według stopy oprocentowania ustalonej pomiędzy Towarzystwem a Depozytariuszem nie niższej niż stopa oprocentowania rachunków bieżących stosowana przez Depozytariusza Zwrot środków pieniężnych nastąpi na rachunek bankowy osoby, która dokonała zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne zgodnie z dyspozycją wskazaną przez tą osobę w formularzu zapisu Rozdział VI Termin i warunki dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnych emisji

20 16 Artykuł Kolejne emisje Certyfikatów Inwestycyjnych Dotychczasowym posiadaczom Certyfikatów Inwestycyjnych nie przysługuje prawo pierwszeństwa objęcia Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnych emisji Warunki i tryb przeprowadzenia kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych określają Warunki Emisji Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne drugiej i następnych emisji wymaga zmiany statutu Funduszu, w odniesieniu do każdej z tych emisji. Zmiany statutu obejmują, w szczególności wskazanie: ) łącznej wysokości wpłat do Funduszu, ) terminów i warunków dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne, w tym sposobu dokonywania wpłat na Certyfikaty Inwestycyjne, ) liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, na które przeprowadzane będą zapisy, oraz zasady przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych Rozdział VII Cel inwestycyjny i zasady polityki inwestycyjnej Funduszu Artykuł Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu dokonywanych w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego Artykuł Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat Fundusz może inwestować w lokaty przewidziane w Statucie, w tym:

21 17 a) akcje oraz dłużne papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, na zagranicznych rynkach regulowanych, b) skarbowe instrumenty dłużne, c) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, d) jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania, e) waluty Inwestycje Funduszu w wymienione rodzaje aktywów wraz z należnościami z tytułu ich sprzedaży w sytuacji, gdy takie należności powstają, w tym w szczególności wraz z należnościami z tytułu sprzedaży papierów wartościowych, a także wraz z należnościami z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (buy sell back), stanowią minimum 80% wartości Aktywów Netto Funduszu Fundusz może lokować w portfel instrumentów pochodnych notowanych na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym, opiewających na: indeksy giełdowe, akcje, waluty, bony, obligacje i stopy procentowe, metale i energię. W celu zwiększenia rentowności portfela inwestycyjnego Fundusz lokuje do 20% Aktywów Netto Funduszu, (rozumianych jako wartość depozytów zabezpieczających i premii opcji według cen nabycia), w portfel wystandaryzowanych instrumentów pochodnych notowanych na rynkach regulowanych kontraktów terminowych (futures) i opcji (skreślony) Udział procentowy akcji, dłużnych papierów wartościowych, tytułów uczestnictwa i instrumentów pochodnych w aktywach funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat są: obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji, tempo wzrostu gospodarczego, dynamika wzrostu zysków spółek giełdowych, wskaźniki wyceny rynkowej spółek, zapotrzebowanie na surowce gospodarki światowej z uwzględnieniem stanu ich zapasów oraz wpływ powyższych czynników na sytuację w poszczególnych krajach i regionach świata

22 18 Przy alokacji aktywów pomiędzy papiery wartościowe udziałowe i dłużne kryterium doboru lokat jest analiza makroekonomiczna oraz ocena trendów rynkowych. W odniesieniu do części akcyjnej podstawą doboru branż i spółek do portfela jest analiza fundamentalna oraz ocena trendów rynkowych. Fundusz będzie poszukiwał akcji spółek, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości, jednocześnie niedocenianych przez innych inwestorów. W ocenie istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych sprawozdań finansowych z uwzględnieniem potencjału wzrostu wartości firmy lub posiadanych przez firmę aktywów. Wśród elementów analizy istotne będą oceny: produktu oferowanego przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, pozycji rynkowej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju, możliwości przejęcia lub restrukturyzacji W odniesieniu do części dłużnej struktura czasowa portfela ustalana jest w oparciu o przewidywane zmiany rynkowych stóp procentowych, kształt krzywej dochodowości, poziom inflacji oraz ocenę trendów rynkowych. Fundusz dobierając papiery wierzycielskie do portfela inwestycyjnego będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka związane z inwestycją w dany papier takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności papierów, a w przypadku nieskarbowych papierów wartościowych na ryzyko wypłacalności emitenta Przy alokacji aktywów pomiędzy poszczególnymi instrumentami pochodnymi kryterium doboru lokat jest analiza makroekonomiczna oraz ocena trendów rynkowych. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na indeks Fundusz będzie brał głównie pod uwagę tempo wzrostu gospodarczego, dynamikę wzrostu zysków spółek giełdowych, wskaźniki wyceny rynkowej spółek. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na akcje Fundusz będzie brał głównie pod uwagę trendy rynkowe, sytuację fundamentalną spółki, dynamikę wzrostu zysków spółki, wskaźniki wyceny rynkowej spółki. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na bony, obligacje i stopy procentowe Fundusz będzie brał głównie pod uwagę obecny i prognozowany poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na walutę Fundusz będzie brał głównie pod uwagę sytuację makroekonomiczną w danym kraju w tym takie wskaźniki jak poziom Produktu Krajowego Brutto, inflacji, deficytu fiskalnego, deficytu handlowego, bezrobocia, poziomu stóp procentowych. W przypadku instrumentów pochodnych opiewających na metale lub energię Fundusz będzie brał głównie pod uwagę zapotrzebowanie na surowce gospodarki światowej z uwzględnieniem stanu ich zapasów. W przypadku instrumentów pochodnych ze względu na ich ograniczony czas trwania duże znaczenie przy doborze lokat mogą mieć wskazania analizy technicznej i poziom