PZA 3 PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA

Transkrypt

1 PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES OD DNIA 14 KWIETNIA 2010 (OD DATY REJESTRACJI) DO 31 GRUDNIA 2010 ROKU PZA 3

2 LIST TOWARZYSTWA SKIEROWANY DO UCZESTNIKÓW FUND USZU

3

4

5

6

7 SPRAWOZDANIE FINANSOWE

8

9 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Spis treści Wprowadzenie A Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Informacja o założeniu kontynuowania działalności Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu B Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych C Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy D Biegły rewident funduszu E Jednostki Uczestnictwa Zestawienie lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Funduszu Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty terminowe Futures Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Funduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C Dokonane korekty błędów podstawowych D Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w roku 2010 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Wartość Jednostki uczestnictwa na koniec i początek okresu rozliczeniowego Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Funduszu Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Depozytariusz Metryka Funduszu

10 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Wprowadzenie A Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Pioneer Zmiennej Alokacji 3 Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym. Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Podstawy prawne działania Funduszu określone są w Ustawie z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz z późniejszymi zmianami), zwanej dalej Ustawą. Zgodnie z Ustawą nadzór nad rynkiem sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego (dalej: Komisja ). Statut Pioneer Zmiennej Alokacji 3 Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zatwierdzony został decyzją Komisji Nadzoru Finansowego DFL/4033/68/13/09/10/U/VI/12/8-1/KM z dnia 26 lutego 2010 roku o udzieleniu zezwolenia na utworzenie funduszu oraz zatwierdzeniu Statutu Funduszu i wyborze depozytariusza. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFi 524 w dniu 14 kwietnia 2010 roku. Fundusz został utworzony w drodze zapisów polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 4 milionów złotych przez Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Cena nabycia Jednostki uczestnictwa w ramach zapisów wynosiła zł. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 27 kwietnia 2010 roku. Zgodnie ze Statutem Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. Wskazane w treści niniejszego sprawozdania finansowego odwołania lub odniesienia do postanowień Statutu odnoszą się do Statutu w brzmieniu obowiązującym w dniu podpisania niniejszego sprawozdania finansowego. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie przychodów z lokowania Aktywów Funduszu oraz wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Z zastrzeżeniami wskazanymi w Statucie Funduszu, Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat wchodzących w skład portfela inwestycyjnego Funduszu dąży do zabezpieczenia zysków (osiągniętych w danym okresie rozliczeniowym), to jest do tego, aby na koniec każdego okresu rozliczeniowego Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa nie była niższa niż ustalona wartość ( Poziom minimalny ) uzależniona od Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa na początek tego okresu rozliczeniowego i maksymalnego odchylenia w tym okresie rozliczeniowym od wskazanej wartości na początek tego okresu rozliczeniowego. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa na koniec pierwszego okresu rozliczeniowego nie może być niższa od Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa na początek tego okresu rozliczeniowego. W drugim i następnych okresach rozliczeniowych obowiązuje tabela wskazująca o ile (w % wartości na początek tego okresu rozliczeniowego) wzrośnie Poziom Minimalny odnoszący się do tego okresu. Zasad dotyczących Poziomu Minimalnego nie stosuje się do okresu rozliczeniowego, w którym następuje rozwiązanie Funduszu. Jeśli w danym okresie rozliczeniowym wartość jednostki wzrośnie o daną wartość (w %) w stosunku do wartości jednostki na początek okresu rozliczeniowego to Fundusz będzie dążył do osiągnięcia wartości jednostki na koniec tego okresu rozliczeniowego na poziomie nie niższym niż podany poniżej procent wartości jednostki na początek tego okresu rozliczeniowego do 15% % od 15% do 20% % od 20% do 25% % od 25% do 30% % - 1 / Wprowadzenie (PL) - PZA 3

11 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Jeśli w danym okresie rozliczeniowym wartość jednostki wzrośnie o daną wartość (w %) w stosunku do wartości jednostki na początek okresu rozliczeniowego to Fundusz będzie dążył do osiągnięcia wartości jednostki na koniec tego okresu rozliczeniowego na poziomie nie niższym niż podany poniżej procent wartości jednostki na początek tego okresu rozliczeniowego od 30% do 35% % od 35% do 40% % od 40% do 45% % od 45% do 50% % od 50% do 75% % od 75% do 100% % od 100% % Okresy rozliczeniowe: Nr okresu rozliczeniowego od do Kolejne okresy: 3 1/2-letnie (42 miesięczne) zaczynają się w ostatnim dniu okresu poprzedniego. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego powyżej ani osiągnięcia Poziomu Minimalnego na koniec okresu rozliczeniowego. o Po upływie pierwszego okresu rozliczeniowego: Portfel inwestycyjny Funduszu może składać się zarówno z instrumentów o charakterze dłużnym (do 100 % aktywów Funduszu), jak i z instrumentów finansowych o charakterze udziałowym (do 50 % Aktywów funduszu). W ramach części portfela inwestycyjnego Funduszu o charakterze dłużnym Aktywa Funduszu mogą być lokowane w następujące instrumenty finansowe o charakterze dłużnym: 1) emitowane przez Skarb Państwa papiery wartościowe o charakterze dłużnym, instrumenty rynku pieniężnego, dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub będące w ofercie publicznej na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub innego Państwa Członkowskiego obligacje emitowane przez innych emitentów, a także depozyty bankowe oraz 2) inne niż powyżej wskazane instrumenty finansowe o charakterze dłużnym, a które są wskazane lub spełniają kryteria określone w Statucie Funduszu. W ramach części portfela inwestycyjnego Funduszu o charakterze udziałowym Aktywa Funduszu mogą być lokowane w następujące instrumenty finansowe o charakterze udziałowym: 1) kontrakty terminowe na indeks giełdowy WIG 20, akcje spółek wchodzących w skład Indeksu WIG 20, a także inne akcje, prawa do akcji, kwity depozytowe, jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie więcej niż połowę aktywów tych funduszy lub instytucji w akcje, przy czym dopuszczalne jest by ta część portfela składała się w całości z inwestycji w kontrakty terminowe na Indeks WIG 20; 2) inne niż powyżej wskazane instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, a które są wskazane lub spełniają kryteria określone w Statucie Funduszu. W przypadku inwestycji w instrumenty finansowe denominowane w walutach innych niż waluta polska Fundusz będzie podejmować działania mające na celu ograniczanie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów walut obcych wobec waluty polskiej, w tym poprzez zawieranie umów mających za przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Dobór do portfela inwestycyjnego Funduszu poszczególnych rodzajów instrumentów finansowych jest uzależniony od decyzji zarządzającego Funduszem podejmowanej z uwzględnieniem strategii zabezpieczenia portfela, a także z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i sytuacji na rynkach instrumentów finansowych, oceny płynności, bezpieczeństwa i kształtowania się rentowności tych instrumentów, jak również celu inwestycyjnego oraz zasad dywersyfikacji określonych w Statucie Funduszu. Zarządzający dla realizacji celu inwestycyjnego Funduszu stosuje strategię zabezpieczenia portfela inwestycyjnego Funduszu, która polega na zmianach proporcji między lokatami Funduszu w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym a lokatami Funduszu w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym w zależności od ich aktualnej wartości rynkowej. Zmiany proporcji między tymi lokatami mają na celu ochronę Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa przed jej spadkiem poniżej minimalnej Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa na dany Dzień Wyceny w trakcie okresu rozliczeniowego pozwalającej osiągnąć odpowiedni Poziom Minimalny na koniec okresu rozliczeniowego. W strategii zabezpieczenia portfela zakłada się, że maksymalne zaangażowanie w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym w dowolnym momencie jest opisane funkcją zależną od Poziomu Minimalnego na Dzień Wyceny w trakcie okresu rozliczeniowego, aktualnej Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa na dany Dzień Wyceny oraz parametrów opisujących zachowanie się rynków finansowych takich jak struktura i wysokość stóp procentowych oraz zmienność cen instrumentów finansowych, z uwzględnieniem zasad dywersyfikacji określonych w Statucie Funduszu. - 2 / Wprowadzenie (PL) - PZA 3

12 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Część portfela inwestycyjnego Funduszu o charakterze dłużnym będzie konstruowana tak, by uzyskać rentowność tej części portfela umożliwiającą osiągnięcie Poziomu Minimalnego na koniec Okresu Rozliczeniowego przy jednoczesnej minimalizacji wrażliwości tej części portfela na zmiany rynkowych stóp procentowych przy uwzględnieniu następujących ryzyk inwestycyjnych: stopy procentowej, płynności danego instrumentu finansowego oraz ryzyka związanego z wypłacalnością emitentów tych instrumentów. W ramach części portfela inwestycyjnego Funduszu o charakterze udziałowym zarządzający Funduszem będzie dążył do odzwierciedlenia rentowności Indeksu WIG 20, z tym, że faktyczny udział poszczególnych akcji w tej części portfela inwestycyjnego Funduszu może odbiegać od rzeczywistego składu Indeksu WIG 20, jeśli naruszałoby to ograniczenia inwestycyjne określone w Statucie Funduszu lub jeśli zarządzający Funduszem kierując się dostępnymi analizami fundamentalnymi i analizami wskaźników wyceny spółek uzna że przy porównywalnym ryzyku inwestycyjnym jest możliwe zwiększenie dochodowości Funduszu poprzez odpowiednie zmiany struktury tej części portfela. Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Pełna i szczegółowa informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale II Statutu. Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodne z Ustawą. Poniżej zaprezentowane zostały wyłącznie wybrane ograniczenia inwestycyjne. Po upływie pierwszego okresu rozliczeniowego: 1) udział lokat w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym może wynieść do 100 % Aktywów Funduszu; 2) udział lokat w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym nie może przekroczyć 50 % Aktywów Funduszu; 3) całkowita wartość lokat w instrumenty finansowe inne niż wymienione w Statucie - w art. 7 2 ust. 2 pkt. 2 i ust. 3 pkt. 2 łącznie, nie może przekroczyć 10 % Aktywów Funduszu; 4) udział lokat w instrumenty finansowe inne niż: instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub będące w ofercie publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub denominowane w walucie polskiej, nie może przekroczyć 33 % Aktywów Funduszu. Fundusz nie może lokować więcej niż 5 % wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot. Limit 5 % może być zwiększony do 10 %, jeżeli łączna wartość lokat w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego podmiotów, w których Fundusz ulokował ponad 5 % wartości Aktywów Funduszu, nie przekroczy 40 % wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie może lokować więcej niż 20 % wartości Aktywów Funduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 20 % wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie może lokować więcej niż 10 % wartości Aktywów Funduszu w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (tekst jedn. Dz. U. z 2003 r. Nr 99, poz. 919 z późn. zm.). Suma lokat w listy zastawne nie może przekraczać 10 % wartości Aktywów Funduszu. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez ten sam bank hipoteczny, depozyty w tym podmiocie wraz z wartością ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym samym bankiem, nie może przekroczyć 35 % wartości Aktywów Funduszu. Podmioty należące do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, traktuje się, na potrzeby stosowania limitów inwestycyjnych, jako jeden podmiot. Fundusz może lokować do 20 % wartości Aktywów Funduszu łącznie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej. W zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, Fundusz może utrzymywać część Aktywów Funduszu na rachunkach bankowych. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkami wskazanymi w Statucie. Fundusz może lokować do 100 % wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe emitowane przez dowolny z następujących podmiotów: Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Jeżeli udział takich lokat przekracza 35 % wartości Aktywów Funduszu, wówczas powinny one być dokonywane w papiery wartościowe co najmniej - 3 / Wprowadzenie (PL) - PZA 3

13 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku sześciu różnych emisji jednego emitenta, z tym że wartość lokaty w papiery wartościowe żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30 % wartości Aktywów Funduszu. Fundusz może nabywać: 1) jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; 2) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne; 3) tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, jeżeli spełnione są dalsze wskazane w Statucie warunki. Fundusz może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem sa zdematerializowane papiery wartościowe w trybie określonym w art. 102 Ustawy. Fundusz może zawierać transakcje przy zobowiązaniu sie drugiej strony lub Funduszu do odkupu. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych w rozumieniu Ustawy, pożyczki i kredyty o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nie przekraczającej 10 % Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu. B Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: Warszawa, ul. Marynarska 15. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem C Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane Sprawozdanie Finansowe Pioneer Zmiennej Alokacji 3 Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego obejmuje okres od dnia 14 kwietnia 2010 (daty rejestracji Funduszu) do 31 grudnia 2010 roku. Dniem bilansowym był dzień 31 grudnia 2010 roku. D Biegły rewident funduszu Zgodnie z Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA z dnia roku podmiotem wskazanym do przeprowadzania badania oraz - odpowiednio - przeglądu sprawozdania Funduszu jest KPMG Audyt Sp. z o.o.sp.k., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Chłodnej 51. KPMG Audyt Sp. z o.o.sp.k. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem E Jednostki Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa jednej kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy). Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni gdy odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. - 4 / Wprowadzenie (PL) - PZA 3

14 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto / spis tabel (PL) -

15 Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne 2010 Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO Tabela Główna (tysiące złotych) Składniki lokat Zestawienie lokat na dzień ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe Instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwest. mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Razem / Tabele (PL) -

16 Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne 2010 Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) Akcje Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje - RAZEM CZ (Ceske Energeticke Zavody A.S.) Aktywny rynek - rynek regulowany Praque Stock Exchang Czechy PLSOFTB00016 (Asseco Poland SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLBRE (BRE Bank SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLBZ (Bank Zachodni WBK SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLCFRPT00013 (Cyfrowy Polsat SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLGSPR (Getin Holding SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLGTC (Globe Trade Centre SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLKGHM (KGHM Polska Miedz SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLLOTOS00025 (Grupa Lotos SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLPBG (PBG SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLPEKAO00016 (Bank Pekao SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLPGER (PGE Polska Grupa Energetyczna SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLPGNIG00014 (Polish Oil & Gas Co) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLPKN (Polski Koncern Naftowy Orlen SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLPKO (Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLMSTSD00019 (Polimex Mostostal SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLPZU (Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLTAURN00011 (Tauron Polska Energia SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLTLKPL00017 (Telekomunikacja Polska SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska PLTVN (TVN SA) Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto Polska III. Podsumowania Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek nieregulowany Inny aktywny rynek Nienotowane na rynku aktywnym Warranty subskrypcyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Warranty subskrypcyjne - RAZEM Prawa do akcji Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Prawa do akcji - RAZEM PLSOFTB00156 (Asseco Poland SA) PDA Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Warto 437 Polska Procentowy udział Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta wyceny na dzień w aktywach Prawa poboru ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. ogółem Prawa poboru - RAZEM Kwity depozytowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Kwity depozytowe - RAZEM Listy zastawne Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Listy zastawne - RAZEM Dłużne papiery wartościowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość Nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Dłużne papiery wartościowe - RAZEM O terminie wykupu do 1 roku a) Obligacje PL (OK0711) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSPolski Skarb Państwa Polska zerokuponowe / Tabele (PL) -

17 Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne 2010 Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) PL (PS0511) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSPolski Skarb Państwa Polska % stały b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne O terminie wykupu powyżej 1 roku a) Obligacje PL (DS1019) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSPolski Skarb Państwa Polska % stały PL (OK1012) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSPolski Skarb Państwa Polska zerokuponowe PL (PS0414) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSPolski Skarb Państwa Polska % stały PL (PS0415) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSPolski Skarb Państwa Polska % stały PL (WS0922) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSPolski Skarb Państwa Polska % stały PL (WZ0121) Aktywny rynek - rynek regulowany Rynek Treasury BondSPolski Skarb Państwa Polska % zmienny b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek nieregulowany Inny aktywny rynek Nienotowane na rynku aktywnym Odsetki naliczone od papierów dłużnych notowanych na rynku aktywnym Odsetki naliczone od papierów dłużnych nienotowanych na rynku aktywnym * Instrumenty wyceniane z wykorzystaniem modelu dla oszacowania wartości godziwej Instrumenty pochodne Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Instrumenty pochodne - RAZEM I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne Kontrakt Indeksowy na WIG20 Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów WartoGPW w Warszawie Polska II. Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Udziały w spółkach z ograniczona odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne I. Jednostki uczestnictwa II. Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba wyceny na dzień bilansowy w tys. 0 0 wyceny na dzień bilansowy w tys ceny nabycia w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział w aktywach ogółem wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Temin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Weksle Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział Warunki oprocentowania bilansowy w danej wyceny na dzień Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta ceny nabycia w ceny nabycia w wyceny na dzień w aktywach Depozyty danej walucie tys. bilansowy w tys. ogółem walucie I. W walutach państw należacych do OECD Lokata w PLN Bank Pekao SA Polska PLN 3.25 % II. W walutach państw nienależacych do OECD - 3 / Tabele (PL) -

18 Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne 2010 Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO Zestawienie lokat - Tabele uzupełniające (tysiące złotych) Procentowy udział Państwo Wartość na dzień bilansowy w danej walucie wyceny na dzień ceny nabycia w tys. w aktywach ogółem bilansowy w tys. Waluty I. W walutach państw należacych do OECD II. W walutach państw nienależacych do OECD - 4 / Tabele (PL) -

19 Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne 2010 Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO Zestawienie lokat - Tabele dodatkowe (tysiące złotych) Gwarantowane składniki lokat Rodzaj Łączna liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 2. Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 3. Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego 4. Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należace do OECD (z wyłaczeniem Rzeczpospolitej Polskiej) 5. Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Instrumenty rynku pieniężnego Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupy kapitałowe, o których mowa w art. 98 ustawy wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art.107 ustawy wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem PL (OK0711) Depozyty Papiery wartościowe gwarantowane przez miedzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska przynajmniej jedno z państw należacych do OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem - 5 / Tabele (PL) -

20 Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne 2010 Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO Bilans na dzień (tysiące złotych) Bilans I. Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty a) Środki na bieżących rachunkach bankowych b) Lokaty pieniężne krótkoterminowe 0 2. Należności 90 a) Zbyte lokaty 90 b) Zbyte jednostki uczestnictwa 0 c) Odsetki 0 d) Dywidendy 0 e) Należności inne 0 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe 0 6. Nieruchomości 0 7. Pozostałe aktywa 0 II. Zobowiązania Nabyte lokaty 0 2. Odkupione jednostki uczestnictwa Wpłaty na jednostki uczestnictwa Zobowiązania z tytułu podatku od osób fizycznych Zobowiązania pozostałe, w tym w szczególności: Wynagrodzenie za zarządzanie Opłata manipulacyjna 110 III. Aktywa netto IV. Kapitał funduszu Kapitał wpłacony Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat - w tym z tytułu różnic kursowych 0 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w tym z tytułu różnic kursowych -4 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji Liczba jednostek uczestnictwa Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa Bilans należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 6 / Tabele (PL) -

21 Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne 2010 Rachunek wyniku z operacji od do I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Dodatnie saldo różnic kursowych 0 4. Pozostałe 0 II. Koszty Funduszu Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 3. Opłaty dla depozytariusza 7 4. Opłaty zwiazane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 5. Opłaty za zezwolenie oraz rejestracyjne 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 0 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 8. Usługi prawne 0 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Ujemne saldo róźnic kursowych Pozostałe 2 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w tym: z tytułu różnic kursowych 0 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat w tym: Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO Rachunek Wyniku z Operacji (tysiące złotych) - z tytułu różnic kursowych -4 VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zł) 0.58 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 7 / Tabele (PL) -

22 Pioneer Pekao TFI Sprawozdanie roczne 2010 Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO Zestawienie zmian w aktywach netto (tysiące złotych) Zestawienie zmian w aktywach netto za okres od do I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na początek działalności 0 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem) w tym: a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost spadek niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 a) przychodów z lokat netto 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) w tym: a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa 1. Liczba jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 0 2. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) saldo zmian Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności funduszu, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa c) saldo Liczba jednostek uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na początek działalności wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym data wyceny maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym data wyceny wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym data wyceny IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto (pa) procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję procentowy udział opłat dla depozytariusza procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszy procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0.0 Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. - 8 / Tabele (PL) -

23 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji Funduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości Funduszu. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Funduszu... 5 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 6 Nota - 5 Ryzyka... 6 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 8 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu... 8 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 9 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 9 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Funduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (j.t. Dz.U. z 2009 r. Nr 152 poz z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie składa się z części opisowej obejmującej: (a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego, (b) noty objaśniające i (c) informacje dodatkowe, w której prezentowane są najistotniejsze zagadnienia dotyczące sposobu prezentacji informacji, zasad prowadzenia Ksiąg i sporządzania sprawozdań oraz szczegółowych informacji o aktualnym stanie funduszu. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat, (b) bilans funduszu, (c) rachunek wyniku z operacji, (d) zestawienie zmian w aktywach netto funduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa (nie ma takich przypadków), podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza (nie było takich przypadków). Wskazanie odbywa się dla tej części posiadanego składnika lokat (paczek ujmowanych księgowo pozycji), gdzie drugą stroną transakcji (zakupu) był Depozytariusz Funduszu. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. - 1 / Noty objaśniające (PL) - PZA 3

24 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku W zestawieniu rachunek wyniku z operacji zastosowany jest algorytm ustalania i ujawniania wartości Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa polegający na określeniu wyniku jako zmiany Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w odpowiednim okresie prezentowanym). Podejście takie wynika z faktu, że zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa jest efektem wyłącznie uzyskanego wyniku z inwestycji. W zestawieniach zestawienie lokat nie są ujawniane posiadane środki pieniężne w walutach obcych (w pozycji waluty). Przyjęty sposób prezentacji wynika z faktu, że takie aktywa nie są przedmiotem lokat funduszu, wobec tego są ujmowane wyłącznie jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe (walutowe). Depozyty (pieniężne lokaty bankowe) ujmowane są w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie podlega badaniu biegłego rewidenta, zostaje zatwierdzone przez WZ PPTFI SA, jest przekazywane do Komisji (za pośrednictwem systemu ESPI) oraz podlega ogłoszeniu na stronie i jest przekazywane do sądu prowadzącego rejestr funduszy oraz zostaje złożone do ogłoszenia w Monitorze Polskim B. Do sprawozdania dołączane są: List Zarządu Pioneer Pekao TFI SA do Uczestników Funduszu Oświadczenie Zarządu Pioneer Pekao TFI SA Opinia biegłego rewidenta wraz z raportem uzupełniającym opinię Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów funduszu ze stanem faktycznym. Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych 1) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 2) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 3) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 4) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 5) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 6) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 7) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 8) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 9) Koszty operacyjne Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 10) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 11) Papiery wartościowe podlegające pożyczce ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 12) Wszystkie operacje Funduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu w wartości godziwej, z zastrzeżeniami zaprezentowanymi poniżej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Funduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23: / Noty objaśniające (PL) - PZA 3

25 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW SA oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na aktywnym rynku cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, fundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nie notowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Interactive Data (Europe) Ltd. (wcześniej: Financial Times Interactive Data [Europe] Limited) Serwis: FTS / W sprawozdaniu dane od tego dostawcy prezentowane są z oznaczeniem 'FTID'. Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów: Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych; Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. - 3 / Noty objaśniające (PL) - PZA 3

26 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku 5) Wartość pasywów walutowych Funduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Wartości szacunkowe Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuacje i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat); bilans funduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów funduszu oraz jego zobowiązań; ustalenie wartości wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów funduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; Wartość Aktywów Netto funduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa. Zasady szczególne dotyczące Funduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Podstawowym Dostawcą Cen jest FTID, a Dostawcą Zapasowym jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. - 4 / Noty objaśniające (PL) - PZA 3

27 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Nota - 2 Należności Funduszu w yszczególnienie Funduszu Należności w złotych polskich W tys Należności z tytułu zbytych lokat 90 2 Należności z tytułu zbytych 0 jednostek uczestnictw a 3 Należności z tytułu dyw idend 0 4 Należności z tytułu odsetek 0 5 Należności pozostałe 0 Należności Funduszu razem 90 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Wyszczególnienie Funduszu Zobow iązań w złotych polskich W tys Zobow iązania z tytułu nabytych 0 aktyw ów 2 Zobow iązania z tytułu transakcji 0 przy zobow iązaniu się funduszu do odkupu 3 Zobow iązania z tytułu w płat na 309 jednostki uczestnictw a 4 Zobow iązania z tytułu 89 odkupionych jednostek uczestnictw a 5 Zobow iązania pozostałe, w tym: 351 a Zobowiązania z tytułu 211 wynagrodzenia za zarządzanie c Zobowiązania z tytułu podatku 110 b Zobowiązania z tytułu opłaty 27 manipulacyjnej Zobowiązania Funduszu razem 749 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: Wyszczególnienie aktyw ów / pasyw ów pozycji w w alucie w złotych polskich (w tys.) Środki pieniężne Środki pieniężne w Banku Polska Kasa Opieki SA, w tym: PLN Środki pieniężne w DI BRE BANK SA, w tym: PLN / Noty objaśniające (PL) - PZA 3

28 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Średni w okresie spraw ozdaw czym poziom środków pieniężnych utrzymyw anych w celu zaspokojenia bieżących zobow iązań Funduszu Waluta Wartość w danej w alucie Rok 2010 (w tys.) Wartość w złotych polskich PLN CZK 8 1 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne związane jest z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III, pkt ) Aktywa funduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe. a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej obligacje o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe):... 8,9 % Aktywów Funduszu; b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):... 50,2 % Aktywów Funduszu; 2) Obciążenie aktywów funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe. Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Fundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje Skarbu Państwa:... 59,2 % Aktywów Funduszu; depozyty bankowe:... 2,8 % Aktywów Funduszu. b) Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzyko kredytowe w Funduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na aktywnym rynku ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku Lista emitentów (dla potrzeb ustalenia ryzyka kredytowego emitenta), dla których fundusz ma ekspozycję stanowiącą ponad 5 % wartości Aktywów: 1. Skarb Państwa... 59,2 % Aktywów Funduszu, 3) Poziom obciążenia aktywów funduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy fundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych. Lokaty funduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): - 6 / Noty objaśniające (PL) - PZA 3

29 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku 4) Ryzyko cen akcji Kategoria lokat Udział w wartości aktywów Funduszu Akcje 0.30% Fundusz nie stosuje zabezpieczenia ryzyka walutowego związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote. Ryzyko cen akcji związane jest z możliwością wystąpienia niekorzystnej zmiany wartości akcji wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko systematyczne zależy od sytuacji makroekonomicznej, natomiast ryzyko specyficzne jest związane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji bądź emitentów z danej branży, danego kraju lub regionu. Fundusz poprzez dywersyfikację swoich inwestycji dąży do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Na dzień 31 grudnia 2010 roku udziałowe papiery wartościowe stanowiły 17,3 % wartości aktywów. Informacja dotycząca instrumentów pochodnych, w tym na indeksy umieszczona jest w Nocie 6. 5) Ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego. Ryzyko to dotyczy sytuacji, gdyby wystąpił brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W roku 2010 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat Funduszu. Pioneer Pekao Investment Management na bieżąco zarządza ryzykiem, w tym ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 31 grudnia 2010 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym instrumenty pochodne: giełdowe kontrakty terminowe Futures. Kontrakty terminowe Futures Fundusz inwestował w kontrakty terminowe Futures. Transakcje były dokonywane w wystandaryzowane instrumenty stanowiące przedmiot obrotu na warszawskiej giełdzie papierów wartościowych (poniższe informacje zostały przygotowane na podstawie dokumentów emisyjnych tych instrumentów). Z inwestowaniem w te instrumenty związane są podstawowe ryzyka: ryzyko rynkowe, zmienności kursów, możliwość stosowania dźwigni finansowej Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na WIG20 FW20H11 (WIG20 Index Future) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Indeksowy kontrakt terminowy c. Cel otwarcia pozycji Sprawne zarządzanie portfelem / ograniczenie ryzyka inwestycyjnego d. Wartość otwartej pozycji Saldo depozytów zabezpieczających - rozliczane każdego dnia przez IRIP tys. zł Wartość = kurs * ilość * mnożnik tys. zł e. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Rozliczenie kontraktu futures następuje z datą wygaśnięcia, a wartość ustalana jest na podstawie wartości instrumentu stanowiącego bazę kontraktu to znaczy na podstawie wartości indeksu WIG 20 f. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Zysk / strata na kontraktach rozliczane są codziennie poprzez zmiany stanu depozytów zabezpieczających wyliczanych przez Izbę Rozliczeniową Instrumentów Pochodnych KDPW S.A. Zmiany te wynikają z codziennych zmian kursów odpowiednich instrumen- - 7 / Noty objaśniające (PL) - PZA 3

30 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures tów bazowych g. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu 18 marca 2011 roku h. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin wygaśnięcia kontraktu 18 marca 2011 roku i. Możliwości wcześniejszego rozliczenia Termin ustalania cen W dowolnym momencie w dni sesji GPW / Ceny (kursy) ustalane na GPW codziennie j. Dodatkowe zabezpieczenia (przyjęte lub złożone) Depozyt zabezpieczający (pobrany przez IRIP KDPW S.A.) odpowiedni procent od ceny kontraktu k. Suma istniejących zobowiązań z tytułu zajętych pozycji w instrumentach Na bieżąco (codziennie) regulowany poprzez kasowe zmiany stanu depozytów zabezpieczających. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk nie miał zawartych nie miał zawartych c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na fundusz ryzyk 1 kontrakt tys. zł Kontrakt dotyczył: bonów Skarbu Państwa: BS (26 mln zł) 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu (Sell-buy-back) Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki a. Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów b. Należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły - 8 / Noty objaśniające (PL) - PZA 3

31 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: Waluta wyszczególnienie aktywów / pasyw ów pozycji w w alucie (w tys.) w złotych polskich Korony czeskie, w tym: Lokaty Pozostałe pozycje aktywów i pasywów są denominowane w złotych polskich. 2. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: Różnice kursow e W przekroju lokat funduszu Zrealizow ane różnice kursow e Różnice kursow e niezrealizow ane (w tys.) Róźnice netto 0-4 Różnice dodatnie, w tym: 0 0 Akcje i inne udziałowe pw 0 0 Różnice ujemne, w tym: 0-4 Akcje i inne udziałowe pw 0-4 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: Typ lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizow anego zysku z wyceny aktywów Kategoria aktywów (w tys.) Razem w okresie spraw ozdaw czym, w tym: 1. Składniki lokat notow ane na aktyw nym rynku, w tym: Akcje i inne udziałowe pw Papiery wartościowe dłużne Inne Składniki lokat nienotow ane na 0 0 aktyw nym rynku, w tym: Akcje i inne udziałowe pw 0 0 Papiery wartościowe dłużne 0 0 Inne 0 0 2) Fundusz, zgodnie ze Statutem (Art. 10) nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. - 9 / Noty objaśniające (PL) - PZA 3

32 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Nota - 11 Koszty Funduszu Towarzystwo nie pokrywa ani nie zwraca Funduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Funduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Funduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Fundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. Rok od Fundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto funduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego (Fundusz rozpoczął działalność w roku 2010). Opis Wartość Aktywów Netto tys. zł Wartość JU / Noty objaśniające (PL) - PZA 3

33 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy - Fundusz powstał w roku B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w roku 2010 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione od podatku dochodowego od osób prawnych w Polsce. Działalność Funduszu na międzynarodowych rynkach inwestycyjnych podlega opodatkowaniu (z tytułu otrzymanych dywidend) na zasadach ogólnych w poszczególnych krajach, przy czym mają zastosowanie, odpowiednio dla każdego kraju, przepisy bilateralnej umowy międzynarodowej o unikaniu podwójnego opodatkowania. W przypadku możliwości skorzystania z prawa odzyskania części kwoty pobranego podatku, Fundusz podejmuje działania dla odzyskania nadpłaty. Rok od z wypłat dywidend został potrącony podatek w wysokości (tys. zł) 2 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa W odniesieniu do uczestników Funduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa podlega opodatkowaniu. Fundusz jest płatnikiem tego podatku. Rok od Fundusz pobrał (i przekazał do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) 116 Wartość Jednostki uczestnictwa na koniec i początek okresu rozliczeniowego Nr okresu rozliczeniowego wartość początkowa wartość na koniec okresu rozliczeniowego Zmiana w okresie rozliczeniowym / / % / / W dniu bilansowym wartość Poziomu Minimalnego na koniec okresu Rozliczeniowego (Art. 6 6 Statutu Funduszu) wynosiła zł (100 % wartości na pocz. okresu, wobec zmiany wartości jednostek uczestnictwa o 5 % od początku okresu rozliczeniowego) - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - PZA 3

34 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Funduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, Warszawa, bud. New City 4p., tel [do dnia : ul. Wołoska 5, Warszawa, bud. Taurus 5p.]. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie (naliczane codziennie od wartości aktywów netto Funduszu). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie: Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy 2.50 % 1.70 % Od rozpoczęcia zbywania Jednostek uczestnictwa ( do ) obowiązywała stawka 0,20 %, Od obowiązywała (do ) stawka w wysokości 1.60 %. Od obowiązuje stawka w wysokości 1.70 %. Z kwoty wpłat uczestników Fundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Statutem stawka opłaty manipulacyjnej pobieranej przy wpłatach uczestników na nabycie Jednostek Uczestnictwa wynosi maksymalnie 5.5 % (liczonej od kwoty wpłaty). Mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Przy wypłatach w związku z odkupieniami Jednostek Uczestnictwa pobierana jest, opisana w Statucie, opłata odkupieniowa. Pobrana opłata staje się przychodem Funduszu z chwilą ujęcia odkupienia w rejestrze uczestników. Maksymalna stawka opłaty odkupieniowej, zgodnie ze Statutem wynosi 0.5 % kwoty odkupienia (przed opodatkowaniem). Zgodnie z decyzją Zarządu Towarzystwa od uruchomienia Funduszu opłata odkupieniowa nie jest pobierana. W odniesieniu do Funduszu, wraz z wynikami wycen Funduszu na każdy Dzień Wyceny jest prezentowana wyliczona wartość Poziomu Minimalnego, o którym mowa w rozdz. A (Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu). Pioneer Pekao Investment Management S.A., na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelem inwestycyjnym Funduszu. Pracownikiem PPIM, któremu powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu jest: - Hubert Kmiecik (zarządzający funduszem od , zarządza całym portfelem funduszu). Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Pekao Financial Services Sp. z o.o. (Agent) jest spółką prawa polskiego. Wszystkie udziały w spółce należą do Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Agenta: ul. Postępu 21, Warszawa, tel Agent zajmuje się prowadzeniem rejestrów uczestników oraz rozlicza transakcje zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Szczegółowy zakres czynności realizowanych na rzecz Funduszu wymieniony został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Depozytariusz Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na giełdzie warszawskiej (GPW SA). Bank Polska Kasa Opieki S.A. wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków depozytariusza opisany został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i odpowiada obowiązkom wskazanym w Ustawie. - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - PZA 3

35 PIONEER ZMIENNEJ ALOKACJI 3 SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 14 kwietnia 2010 do 31 grudnia 2010 roku Adres Depozytariusza: Bank Polska Kasa Opieki S.A., ul. Grzybowska 53/57, Warszawa, Departament Powierniczy: tel Metryka Funduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: tel. w Polsce Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: (wyceny, informacje o Funduszu). Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Nazwa Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO Nazwa w j. angielskim Pioneer Variable Allocation 3 Specialized Open-End Investment Fund (OIF) Rozpoczęcie wycen Wartość początkowa (zł) Oznaczenia NIP REGON W rejestrze funduszy w rejestrach RFi 524 Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00428 PIO049 63PZA3 Podstawowe dane na 31 grudnia 2010 roku Wartość aktywów netto tys zł Wartość JU zł Warszawa, dnia 30 marca 2011 roku. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - PZA 3

36 OPINIA NIEZAL EŻN EG O BIE GŁEG O REW I DE N TA

37

38