Prezentacja wyników za III kwartał 2012 roku 1
GK najważniejsze dane finansowe na dzień 30.09.2012 PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży: 116 327 tys. zł spadek o 3,15 r/r ZYSK NETTO 233 tys. zł spadek o 97,46 r/r EBIT: 739 tys. zł spadek o 93,15 r/r Rentowność operacyjna EBIT: 0,64, wobec 8,99 w analogicznym okresie ubiegłego roku Rentowność sprzedaży netto: 0,20 wobec 7,65 analogicznym okresie ubiegłego roku Stan ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH na koniec okresu: 14 728 tys. zł spadek o 2 812 tys. zł r/r 2
przychody Grupy stabilne pomimo spadku rynku 50 000 9,83 2,25 12,24 40 000 14,22 6,19 2,10 4,42 30 000 20 000 33 776 29 571 38 866 36 462 49 874 48 457 49 549 45 409 33 776 34 485 36 462 38 073 49 874 43 769 10 000 0 I Q 10/11 II Q10/11 III Q 10/11 IV Q 10/11 I Q 11/12 II Q 11/12 III Q 11/12 Przychody ze sprzedaży Grupy w III kw. 2012 roku spadły r/r o 12,24 do poziomu 43,8 mln zł. Narastająco na koniec września br. przychody niższe o 3,15 r/r i wyniosły 116,3 mln zł. Osiągnięte przychody są wynikiem: utrzymania udziału w rynku krajowym pomimo spadków w branży niższej sprzedaży za granicą w związku z przesunięciami w realizacji kilku projektów 3
Sprzedaż w kraju W III kw. br. Grupa zrealizowała sprzedaż w kraju na poziomie 35,5 mln zł, co oznacza spadek o 6,6 r/r. W IIII kw. 2012 roku sprzedaż krajowa spadła o symboliczne 0,17 r/r do poziomu 91,9 mln zł: pomimo pogarszających się warunków rynkowych, Grupa utrzymała udział w rynku sprzedaży krajowej W IIII kw. 2012 roku wzrosty w segmencie oświetlenia zewnętrznego (ponad 20 r/r) i awaryjnego (ponad 5 r/r). Znaczący, ponad 50 wzrost r/r w sprzedaży oświetlenia LED (w III kw. br.). Na koniec września br. o ok. 63 r/r zwiększyła się wartość zamówień krajowych, co pozwala zakładać wzrost sprzedaży w IV kw. br. Przy utrzymaniu zakładanych harmonogramów projektów, mniejsza sprzedaż w III kw. br. powinna zostać częściowo nadrobiona w IV kw. 2012 roku. 4
EKSPORT przesunięcia w terminach realizacji, perspektywy w kolejnych kwartałach W III kw. br. sprzedaż eksportowa wyniosła 8,2 mln zł, tj. spadek o 30,4 r/r. Narastająco na koniec września spadek eksportu o 12,93 do poziomu 24,4 mln zł. Głównym powodem spowolnienia sprzedaży był brak realizacji dużych projektów galerii handlowych, które w IIIQ 2011 roku zwiększyły wynik sprzedaży eksportowej. Aktualnie spółka realizuje 3 projekty tego typu, jednak ze względu na sytuację na rynkach ich zakończenie jest planowane w 2013 roku. W okresie IIII kw. 2012 roku największy wzrost procentowy sprzedaży zanotowano na rynkach: holenderskim, rosyjskim i czeskim. W ujęciu wartościowym liderem eksportu jest rynek rosyjski. Znaczące spowolnienie sprzedaży obserwowane jest na rynkach krajów Unii Europejskiej. 5
Wynik operacyjny 8 000 7 000 6 000 5 000 92,48 4 000 8 631 3 000 2 000 1 000 0 1 394 144,12 615 769 8,32 705 649 1 000 I Q 11/12 II Q 11/12 III Q 11/12 6 Po III kwartałach zysk operacyjny spadł o 93,15 r/r do poziomu 739 tys. zł wobec 10 794 tys. zł EBITDA po III kwartale br. wyniosła 6 548 tys. zł Marża EBITDA na koniec trzeciego kwartału wyniosła 5,6 Narastająco na koniec września rentowność EBIT na poziomie 0,64 wobec 8,99 r/r Spadek zysku operacyjnego Grupy jest pochodną spadku zysku brutto ze sprzedaży oraz wzrostu kosztów działalności
Wynik netto 8 000 7 000 6 000 5 000 94,77 4 000 7 844 3 000 2 000 1 000 0 1 000 1 079 170,25 758 263 120,91 581 I Q 11/12 II Q 11/12 III Q 11/12 410 W III kwartale br. Grupa zanotowała zysk netto w wysokości 410 tys. zł, tj. 94,77 spadku r/r Rentowność netto wyniosła 0,94 Narastająco na koniec września br. zysk netto wyniósł 233 tys. zł wobec 9 186 tys. zł r/r i był niższy o 97,46 r/r Narastająco rentowność sprzedaży netto osiągnęła poziom 0,20 wobec 7,65 r/r 7
ZYSKI pod presją kosztów i sytuacji w branży Spadek zysków Grupy w bieżącym roku jest pochodną wzrostu kosztów działalności Koszty operacyjne Grupy wzrosły narastająco o 8,48 do poziomu 39,3 mln zł Wdrożony w 2012 roku pogram optymalizacji przyniósł zamierzone efekty w postaci ograniczenia skali wzrostu kosztów Grupy: w I kw. koszty operacyjne wzrosły o 19,3 r/r, w II kw. o 12,9, a w III kw. koszty spadły o 4,05 r/r. Narastająco na koniec czerwca br. przyrost kosztów kształtował się na poziomie 16, na koniec września br. już tylko o 8,48 Zarząd nie zakłada dalszego znaczącego wzrostu kosztów w IV kwartale 2012 roku 8
GK perspektywy w IV kwartale 2012 W IV kw. br. celem będzie maksymalizacja zysków Finalizacja projektów rozpoczętych w I pół. 2012 roku powinna wpłynąć pozytywnie na wynik w całym 2012 roku Uwzględniając wzrost kosztów oraz utrzymującą się presję na marże, wypracowanie w całym 2012 roku wyniku na poziomie 2011 roku nie będzie możliwe przy obecnej sytuacji branży 9
GK perspektywy w 2013 roku I półrocze 2013 roku przyniesie pogorszenie koniunktury w branży w kraju i za granicą oraz dalszą presję na marże. Sygnały stabilizacji na rynku mogą się pojawić dopiero w II półroczu. W związku z trudną sytuacją w branży będziemy się koncentrować na maksymalizacji wzrostu sprzedaży na wybranych rynkach i w grupach asortymentowych. W ramach realizacji strategii rozwoju planujemy rozwój oferty produktowej i dalszą ekspansję na rynku hurtowym przy utrzymaniu sprzedaży w segmencie inwestycyjnym. II półrocze 2013 roku powinno przynieść pierwsze efekty finansowe tych działań sprzedażowych. I półrocze 2013 roku będzie również poświęcone na budowanie pozycji na wybranych rynkach eksportowych. Efekty działań strategicznych powinny być widoczne pod koniec 2013 roku. Mamy nadzieję, że wejdziemy w 2013 rok z portfelem zamówień o wartości ok. 20 większym niż na początku 2012 roku. Jednak w związku z niepewnością w branży po III kw. br., pełna ocena perspektyw Grupy Kapitałowej w 2013 roku będzie możliwa na przełomie roku 2012 i 2013. O ile 2013 rok powinien przynieść stabilizację wyników, o tyle wyraźny impuls wzrostu sprzedaży Grupy powinien nastąpić w latach 20142015 zgodnie z założeniami strategii Grupy. 10