Wyniki finansowe za I kwartał 213 r. Konferencja prasowa 15 maja 213 r.
Najważniejsze wydarzenia I kwartał 213 r. Przychody w I kwartale wyniosły 491 mln zł (-9,8% r-d-r oraz -5,6% k-d-k) Około 1/3 utraty przychodów spowodowana spadkiem stawek MTR (zarówno r-d-r jak i k-d-k) Spadek bazy klientów indywidualnych Netii, segment biznesowy urósł nieznacznie w I kw. 213 r. 866 tys. usług szerokopasmowych (-5% r-d-r, -1% k-d-k) oraz 1.595 tys. usług głosowych (-8% r-d-r, -3% k-d-k) Udziały rynkowe wyniosły 13,1% w rynku stacjonarnych usług szerokopasmowych oraz 19,4% w rynku telefonii stacjonarnej 91 tys. usług telewizyjnych (+48% r-d-r, +15% k-d-k) oraz 86 tys. usług mobilnych (-6% r-d-r, -5% k-d-k) 725 tys. usług w segmencie biznesowym (+1% k-d-k, +7% r-d-r) oraz 1.878 tys. usług w segmencie klientów indywidualnych (-3% k-d-k, -1% r-d-r) 3 Marża zysku EBITDA : Skorygowany zysk EBITDA 1 na poziomie 142 mln zł za I kwartał 213 r. (+7% r-d-r, -2% k-d-k) Zysk EBITDA wyniósł 139 mln zł za I kwartał 213r. (+12% r-d-r, +156% k-d-k z powodu odpisów aktualizacyjnych w IV kwartale 212 r.) Rekordowo wysoki Skorygowany OpFCF 2 w wysokości 99 mln zł w I kw. 213r. (+34% r-d-r, +21% k-d-k) Projekt integracji CDN jest wdrażany zgodnie z planem Skumulowane synergie za pięć kwartałów na koniec I kw. 213r. na poziomie zysku EBITDA wynoszą 113,7 mln zł oraz 28,7 zł mln na poziomie nakładów inwestycyjnych (odpowiednio 38 mln zł k-d-k oraz 7 mln zł k-d-k) Spadek aktywnego zatrudnienia w Nowej Netii do 1.971 etatów na koniec marca 213 r. (-2% k-d-k oraz -28% r-d-r) Zadłużenie netto Nowej Netii wzrosło w ciągu I kw. 213 r. do poziomu 464,2 mln zł (+14% k-d-k, -4% r-d-r) co stanowi lewarowanie na poziomie,88x Skorygowanego zysku EBITDA w 213r.) Netia ogłosiła w marcu 213 r. ofertę zakupu akcji własnych, w ramach której zamierza nabyć 16 mln akcji własnych stanowiących 4,15% kapitału zakładowego po cenie zł 8, zł za akcję (razem 128,1 mln zł na rachunku powierniczym) Zarząd planuje propozycję dalszej polityki dystrybucyjnej do akcjonariuszy w kwocie 145 mln zł na rok 214 z potencjałem umiarkowanego wzrostu w kolejnych latach 1 Skorygowany zysk EBITDA nie obejmuje jednorazowych wpływów na wynik związanych z kosztami dotyczącymi przejęć, restrukturyzacji, integracji Nowej Netii oraz odpisem aktualizacyjnym 2 Skorygowany operacyjny FCF = Skorygowany zysk EBITDA pomniejszony o nakłady inwestycyjne w środki trwałe i wartości niematerialne z wył. Integracyjnych 3 Rynek biznesowy zawiera segmenty Corpo, SoHo SME oraz Carrier wraz z Dialogiem oraz spółką Crowley, nie uwzględnia Petrotela inwestor.netia.pl 2
Klienci biznesowi i indywidualni Stabilne marże pomimo spadku przychodów Biznes 1,2 PLN mln 3 25 2 15 1 5 44,7% 46,4% 48,2% 46,6% 47,8% 259 253 247 251 238 Przychody Marża EBITDA % Przychody - 238 mln zł w I kw. 213 r. (spadek o 5% k-d-k, spadek o 8% r-d-r) Wzrost liczby usług o 1% k-d-k oraz 7% r-d-r Wpływ obniżenia stawek MTR na przychody w segmencie biznesowym szacowany na 68% kwartalnego spadku przychodów i 84% rocznego spadku przychodów Marża Skorygowanego zysku EBITDA wyniosła 47,8% w I kw. 213r. Wysoka rentowność wspierana przez integrację Dialogu i Crowley a oraz redukcje stawek MTR Nakłady inwestycyjne - 24 mln zł w I kw. 213r. a Skorygowane wolne operacyjne przepływy pieniężne 2 9 mln zł Netia przewidując, że rynek biznesowy będzie głównym motorem zyskowności w najbliższym terminie, nastawia się na intensywny rozwój usług i produktów dla klientów biznesowych Źródło: Netia, informacje publicznie dostępne 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Klienci indywidualni 2,3 278 276 265 257 245 inwestor.netia.pl 2 Wyłączając nie-zaalokowane koszty w wysokości PLN 4,1mln oraz nie-zaalokowane nakłady inwestycyjne w wysokości PLN 7,4mln w I kw.213r. 3 3 25 2 15 1 5 2,% 26,2% 25,5% 22,1% 23,5% Przychody Marża EBITDA % 1 Rynek biznesowy zawiera segmenty Corpo, SoHo SME oraz Carrier w Nowej Netii, włączając Grupę Dialog oraz Crowley w ramach integracji (nie uwzględnia Petrotela) 3 Nie uwzględnia Petrotela PLN mln Przychody - 245 mln zł w I kw. 213 r. spadek o 5% k-d-k i o 12% r-d-r Spadająca liczba usług głosowych i internetowych o 4% k-d-k oraz 11% r-d-r Znaczący wzrost w obszarze telewizji z planami dalszego rozwoju Marża Skorygowanego zysku EBITDA wyniosła 23,5% w I kw. 213r. Wyższa marża k-d-k dzięki niższym kosztom akwizycji klienta oraz niższym kosztom związanym z reklamą ARPU nieco niższe niż w IV kw. 212r. w większości linii produktowych, ale powyżej oczekiwań oraz zgodne z przyjętą strategią koncentracji na klientach generujących większe przychody Nakłady inwestycyjne wyniosły 15 mln zł w I kw. 213r. a Skorygowane wolne operacyjne przepływy pieniężne 2 43 mln zł Koncentracja na sprzedaży usług na własnej sieci w obliczu ciągłej presji cenowej oraz pogarszającej się zyskowności usług opartych na WLR oraz BSA 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% %
Klienci biznesowi i indywidualni Silny segment biznesowy równoważy sytuację w segmencie klientów indywidualnych Podział przychodów po segmentach w I kw. 213r. 1,2 Rynek hurtowy; 11,3% SOHO / SME; 14,7% Klienci indywidualni; 5,7% - 19,1% sieć własna - 31,6% sieć obca Podział Skorygowanego zysku EBITDA po segmentach w I kw. 213r. 1,2 SOHO / SME; 16,6% Rynek hurtowy; 14,1% Klienci indywidualni; 33,5% Klienci biznesowi - Corpo; 23,3% Podział wolnych operacyjnych przepływów pieniężnych po segmentach w 213r. 1,2 Klienci biznesowi - Corpo; 35,8% Komentarz Segmenty biznesowe odpowiadają za 49,3% Rynek hurtowy; przychodów, ale aż 66,5% Skorygowanego zysku 14,1% EBITDA oraz 67,7% Skorygowanych wolnych Klienci operacyjnych przepływów pieniężnych indywidualni; 32,3% Marże segmentu biznesowego wspomagane przez większy udział usług na własnej sieci oraz wyższe nakłady inwestycyjne niż w segmencie klientów SOHO / SME; indywidualnych 19,% Stabilizacja na rynku klientów indywidualnych w 21 3 r. wymaga wzrostu sprzedaży usług szerokopasmowych oraz telewizyjnych na własnej sieci Klienci Udział zysku EBITDA oraz wolnych operacyjnych biznesowi - przepływów pieniężnych generowanych na własnej Corpo; 34,6% sieci w porównaniu do obcej sieci jest większy ze Nota: Wyłącznie w celach ilustracyjnych inwestor.netia.pl względu na brak opłat regulacyjnych 4 1 Wyłączając nie-zaalokowane koszty w wysokości PLN 4,1mln oraz nie-zaalokowane nakłady inwestycyjne w wysokości PLN 7,4mln w I kw.213r. 2 Nie uwzględnia Petrotela
Wskaźniki dla rynku biznesowego 1 Rozwój dzięki wykorzystywaniu zasięgu własnej sieci Klienci i liczba usług (RGUs) Przychody i udział rynkowy 2 ( ) 8 7 6 5 4 3 2 1 3,6x 3,7x 3,8x 3,9x 3,9x 68 7 73 719 725 189 189 187 185 185 Klienci segmentu biznesowego Ilość usług na Klienta Nowe produkty biznesowe Usługi (RGUs) 6 5 4 3 2 1 PLNm 45 4 35 3 25 2 15 1 5 13,3% 12,9% 12,6% 12,7% 12,7% 259 253 247 251 238 27% 26% 25% 26% 25% 36% 38% 38% 38% 39% 37% 36% 37% 36% 36% 6% Inne Produkty data Produkty głosowe Udział rynkowy Netii Ostatnio podpisane kontrakty Netia Video Anywhere zaawansowana usługa wideokonferencji w Qatar Airways świadczenie zaawansowanych pełnym HD, współdzielenie dokumentów, dostępna na wszystkie telekomunikacyjnych usług biznesowych dla nowego Contact Center, urządzenia i platformy/systemy PC, tablety, smartfon y, terminale wybudowanego we Wrocławiu, które obsługuje europejskich klientów Netia Office Anywhere Netia jako pierwszy w Europie operator Qatar Airways świadczy usługi integrujące produkt IP voice oraz Microsoft Lync; Ronal Polska świadczenie zintegrowanego rozwiązania (ICT) wspomniane rozwiązanie łączy wszystkie metody komunikacji w obejmującego kolokację, aplikacje biznesowe oraz sprzęt biurze TelePizza kompleksowe rozwiązanie telekomunikacyjne dla ponad 1 lokalizacji Klienta obejmujący zintegrowane usługi transmisji danych i usługi telefonii w technologii IP Polskie Koleje Linowe S.A. kompleksowe rozwiązanie telekomunikacyjne dla PKP S.A. oraz Tatrzańskiego Parku Narodowego, w ramach którego Netia będzie świadczyć zintegrowane ze sobą usługi dostępu do Internetu, transmisji danych oraz telefonii w technologii IP Górnośląska Wyższa Szkoła Handlowa w Katowicach świadczenie zaawansowanego rozwiązania telekomunikacyjnego inwestor.netia.pl Źródło: Netia, informacje publicznie dostępne służącego m.in. do prowadzenia nauczania na odległość 5 1 Rynek biznesowy zawiera segmenty Corpo, SoHo SME oraz Carrier w Nowej Netii, włączając Grupę Dialog oraz Crowley w ramach integracji 2 Udziały rynkowe oszacowane na podstawie własnej estymacji dla stacjonarnego rynku telekomunikacyjnego dla biznesu w Polsce 15% 14% 13% 12% 11% 1% 9% 8% 7%
Usługi szerokopasmowe Kwartalna poprawa przy stabilnym ARPU Porty szerokopasmowe Rynek usług szerokopasmowych 1 ( ) 13 3-7 -17 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Przyłączenia netto usług szerokopasmowych ( ) 4 1-3 -1-9 -15-14 Sieci Ethernet (akwizycje i transfery aktywów) Wzrost organiczny 912 94 889 875 866 312 31 3 292 29 184 182 185 183 178 19 18 17 18 17 137 134 125 121 118 261 26 258 262 263 sieć miedziana sieć Ethernet Wimax LLU BSA ARPU (PLN) 1 9 8 7 6 5 4 Źródło: Netia, dane publiczne Średnie ARPU oraz SAC 2 (Stara Netia) Średnie ARPU (internet szerokopasmowy) SAC SAC (PLN) 35 3 25 2 15 1 5 Średnie ARPU (Stara oraz ) 1 9 8 7 6 5 4 (PLN) Stara Netia inwestor.netia.pl 6 24% 22% 2% 18% 16% 14% 12% 1% 6 5 5 14,3% 14,% 13,7% 8 5 13,3% 13,1% Przyłączenia netto usług szerokopasmowych Komentarze Udział Nowej Netii w rynku usług szerokopasmowych na poziomie 13,1% 1 Na podstawie własnych szacunków Netii, włączając akwizycje ETTH 2 Estymacja dla Starej Netii - wartość SAC będzie dostępna w późniejszym okresie 213r. gdy wszystkie definicje pomiędzy Starą Netią a Grupą Dialog będą spójne ( ) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Udział rynkowy Netii Tendencja w przyłączeniach netto uległa poprawie k-d-k dzięki zmniejszeniu cen, dosprzedaży usług TV oraz koncentracji na własnej sieci 46% abonentów Nowej Netii na własnej sieci ARPU na poziomie 56 zł w porównaniu do 57 zł w poprzednim kwartale
Usługi głosowe Agresywna konkurencja oraz mniejsza koncentracja na WLR Linie głosowe ( ) 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Przyłączenia netto inwestor.netia.pl 1.728 1.714 1.678 1.644 1.595 955 936 94 869 829 126 125 128 127 124 647 653 646 648 642 ` Własna sieć LLU (VoIP) WLR ( ) PL N 3,5% 8 3,1% 15 1 5-5 1.,%,8% -17-14 2,2% 2,1% -36-34 -49 Przyrost netto % usług głosowych Źródło: Netia, dane publiczne 3,% 2,5% 2,% 1,5% 1,%,5%,% ARPU na usługach głosowych 7 6 5 4 3 2 Stara Netia 1 W oparciu o szacunki Netii dot. łącznej wielkości rynku stacjonarnych usług głosowych Rynek usług głosowych 1 21% 2% 19% 18% 17% 16% 15% 14% 13% 12% 11% 2,% 2,% 2,% 19,8% 8.65 8.55 8.4 8.3 19,4% 8.2 Komentarze Rynek usług głosowych Udział Netii w rynku ( ) Udział rynkowy Nowej Netii w rynku stacjonarnych usług głosowych na poziomie 19,4% 4% abonentów na własnej sieci (+2,8 p.p. r-d-r) Netia broni ARPU i liczby Klientów na własnej sieci Średnie ARPU głosowe spadło w I kw. 213 r. o 1,3 zł k-d-k do 44 zł Stabilne ARPU na WLR na poziomie 45 zł od 5 kwartałów Spadek na własnej sieci związany z pakietyzacją usług oraz agresywniejszą obroną bazy 88 86 84 82 8 78 76 74 72 7 7
Telewizja Widoczny postęp w sprzedaży usług telewizyjnych dzięki technologii streamingu (adaptywnego IP) Łączna liczba usług telewizyjnych w Nowej Netii ( ) 1 9 8 7 6 5 91 4 79 71 73 3 62 2 1 ARPU telewizyjne w Nowej Netii (PLN) 1 9 8 7 6 5 44 42 42 42 4 4 3 2 1 Komentarz Liczba usług telewizyjnych na koniec I kw. 213 r. wyniosła 91.237 (48% r-d-r oraz 15% k-d-k) Wzrost przyłączeń netto jest powiązany ze sprzedażą usługi TV w technologii Smooth Streaming TM (adaptywny IP), która jest dostępna na większym obszarze sieci niż IPTV i została komercyjnie wdrożona w III kw. 212r. Zarząd przewiduje, że planowane w 213 r. usprawnienia w obszarze produktu, zasięgu usługi oraz poprawionej dystrybucji pozytywnie wpłyną na wzrost sprzedaży usług TV w nadchodzących kwartałach ARPU z usług telewizyjnych spadło w I kw. 213r. do 4 zł (-9% r-d-r oraz -5% k-d-k) ze względu na zwiększający się udział tańszej oferty TV Smooth Streaming TM w porównaniu do telewizji IPTV inwestor.netia.pl 8
Telewizja Ciągłe udoskonalanie produktu Multi-funkcjonalność telewizji Netii zgodnie ze strategią Spółki Wiadomości Nauka i styl życia Filmy Muzyka i erotyka Sport Dzieci Porównanie z konkurencją 1 Netia Konkurent 1 Konkurent 2 Konkurent 3 IPTV Liczba kanałów SD: 21 <-> 12 HD: 3 <-> 32 SD: 55 <-> 131 HD: 2 <-> 41 SD: 115 <-> 172 HD: 22 <-> 36 SD: 33 <-> 129 HD: 6 <-> 32 Kanały liniowe Cena (PLN) 34 <-> 119 24 <-> 155 69 <-> 132 15 <-> 9 VOD & serwisy internetowe Media Center (własne multimedia) USB & sieć domowa AUDIO & VIDEO PVR Nowe wersje Ostatnie zmiany w ofercie telewizyjnej W marcu 213 r. Netia wprowadziła nowy pakiet telewizyjny Komfortowy, będący bogatszą wersją pakietu Praktycznego Zawiera rodziny kanałów AXN i CBS Pakiety HBO HD oraz Premium+ są opcjonalne W I kw. 213 r. Netia dodała 15 kanałów DTT do pakietów Komfortowy i Praktyczny, bazujących na technologii Microsoft Smooth Streaming TM Poza tym w 213r. oferta TV poszerzyłą się o nowe serwisy Nowa wersja IPLA & Kinoplex Nowa aplikacja VoD Filmbox Live Nowa aplikacja na Android OS pilot do Netia Player WiFi Premium content Dodatkowe funkcje TV Funkcje wymienione poniżej Usługa telewizyjna w Netii Sygnał TV dostarczany poprzez multicast Do 12 kanałów, w tym 24 HD 5 płatnych aplikacji VoD (Kinoplex, Ipla, Filmbox, HBO GO, MooD) 5 darmowych serwisów (TVN Player, TVN Meteo, Tuba.fm, IPLA, TVP Sport) Serwisy internetowe (YouTube, Facebook, Gazeta.pl, Plotek.pl) Centrum muldimedialne Domowa sieć i centrum multimedialne (DLNA, zewnętrzny dysk poprzez USB, obsługuje główne kodeki i formaty, możliwe korzystanie z napisów) PVR (zewnętrzny HDD) inwestor.netia.pl 9 1 Źródło: Wewnętrzne analizy i szacunki Netii INTERNET Adaptywny IP DTT IPTV PVR VoD OTT PVR VoD OTT (tylko PC) Proste aplikacje VoD i serwisy internetowe PVR Quasi VoD OTT Streaming (adaptywny IP) Sygnał TV dostarczany poprzez unicast Do 57 kanałów, w tym 32 HD
Usługi bezprzewodowe WiFi zamiast MVNO dla rynku urządzeń bezprzewodowych 1 8 6 4 2 91 3 Blisko 3k usług mobilnego Internetu oraz 57k mobilnych usług głosowych na koniec I kw.213r. Modemy USB w sprzedaży dla segmentu SME oraz dotychczasowych klientów indywidualnych (Home) Usługi świadczone w oparciu o model MVNO z P4 (Netia) oraz Polkomtel (Dialog) ARPU usług mobilnego internetu wynosi PLN 25 (-4% k-d-k) ARPU usług mobilnego głosu wynosi PLN 27 (+4% k-d-k) Baza klientów mobilnych usług szerokopasmowych ( ) Kluczowe dane mobilne usługi szerokopasmowe i głosowe 96 95 33 33 61 63 62 6 56 91 3 86 29 Kluczowe dane globalne statystyki i trendy dotyczące WiFi Główne liczby dla WiFI w Netii Obecnie Netia to strategiczny partner FON 21k Netia Spotów z funkcjonalnością FON w Polsce Abonenci Internetu w Netii mają darmowy dostęp do ponad 8 milionów hot spotów na całym świecie Na dzień dzisiejszy Netia proaktywnie realizuje rozwiązania WLAN w segmencie biznes, instalując równolegle hot spoty WiFI w pierwszych miejscach publicznych mobilny głos mobilny internet inwestor.netia.pl 1 Źródło: 1 Gartner, IDC 2 IAB Mobile Center of Excellence Research Program (July 212) 3 Verizon, Cisco Rynek mobilnych urządzeń do obsługi Internetu rósł średnio 42% rocznie w okresie 21-212 1 Korzystanie z internetu aż w 91% smarfonów i 97% tabletów (mobilny i WiFI) odbywa się wewnątrz budynków (głównie w domu) 2 Miejsca publiczne to kolejne tzw. sweet spots gdzie WiFi może rozładowywać ruch związany z usługami mobilnymi Globalna transmisja danych na urządzenia przenośne wzrośnie 18x razy do 218r. w porównaniu do 4x wzrostu pojemności stacji 4G/LTE 3 Netia może synergicznie spełnił potrzeby klientów indywidualnych WiFi, z biznesowymi potrzebami na platformy WLAN
Dane finansowe Kluczowe dane za I kwartał 213 r. oraz cały 212 r. 212 213 (PLN ) I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. Przychody 544.279 536.472 521.73 519.532 49.69 Wzrost (% r-d-r) (1,4%) (1,1%) (3,9%) (5,3%) (9,8%) Zysk brutto Marża brutto (%) 164.276 3,2% 158.632 29,6% 158.127 3,3% 156.15 3,% 161.696 33,% Skorygowany zysk EBITDA 1 Marża EBITDA (%) Wzrost (% r-d-r) 133.8 24,4% (4,2%) 156.186 29,1% 2,6% 157.448 3,2% 12,9% 144.526 27,8% 4,5% 142.5 28,9% 6,8% Skorygowany zysk operacyjny (EBIT 1 ) Marża operacyjna (%) Komentarz 12.989 2,4% 34.85 6,4% 36.369 7,% 25.234 4,9% 3.656 6,2% Spadek przychodów kwartał-do-kwartału spowodowany w I kw. 213 r. głównie obniżką stawek MTR, niższymi wolumenami sprzedaży w segmencie klientów indywidualnych i niewielkim spadkiem ARPU per RGU (szczególnie w przypadku usług głosowych oferowanych we własnej sieci) Realizacja synergii integracyjnych oraz strategia komercyjna skoncentrowana na utrzymaniu wartości wsparły poziom marży, skutkując w I kw. 213 r. wzrostem marży Skorygowanego zysku EBITDA o 1,1 pp. wobec poprzedniego kwartału Dług netto wzrósł w I kw. 213 r. z 48 mln zł do 464 mln zł. Zadłużenie obejmowało kwotę 511,4 mln zł dotyczącą 5- letniego kredytu akwizycyjnego wraz z odsetkami, zaciągniętego na potrzeby sfinansowania akwizycji Grupy Dialog oraz kredyt odnawialny w wysokości 51,1 mln zł wykorzystany w celu częściowego sfinansowania oferty wykupu akcji własnych. Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe wyniosły 98,3 mln zł po przesunięciu 129 mln zł na rachunek powierniczy w celu nabycia akcji własnych inwestor.netia.pl 1 Skorygowane zyski EBITDA oraz EBIT wyłączają jednorazowe koszty akwizycji, koszty programu integracji i integracji w ramach Nowej Netii oraz odpis aktualizacyjny 11
Integracja Projekt CDN zgodnie z planem Realizacja synergii i kosztów integracyjnych (wpływ na FCF) 1 14 PLN mln 12 1 1-35 1 22 8-22 -1 Optymalizacja zatrudnienia usprawnia nową organizację 3 2.82 162 2 5-831 2 1.243 6 4 76-49 115 12 1 5 2 Synergie 212r. Koszty integracyjne 212r. Planowane synergie 213r. Planowane koszty integracyjne 213r. Planowane synergie 214r. Synergie opex Synergie capex Koszty opex Koszty Capex Zrealizowanie powyższych oraz innych otwartych projektów w roku 213 doprowadzi do wzrostu bazy operacyjnych synergii z 76 mln zł w 212 r. do 115 mln zł w 213 oraz 12 zł w 214 r. z dodatkowo kolejnymi 1 mln zł z synergii dot. nakładów inwestycyjnych Postęp inicjatyw synergicznych 1 5 1.397 3 czerwca, 211r. (pro forma) 1.971 31 marca, 213r. New Netia Stara Netia Grupa Dialog Crowley Realizacja synergii (narastająco 5 kwartałów do 31 marca 213 r ): Kosztowe 113,7 mln zł, 86 zrealizowanych inicjatyw Inwestycyjne 28,7 mln zł, 39 zrealizowanych inicjatyw Inicjatywy synergiczne zapewniają oszczędności zwiększające zysk EBITDA w takich obszarach, jak: Sprzedaż Sieć (koszty utrzymania) Marketing Administracja (materiały biurowe, Struktura organizacyjna paliwo, utrzymanie budynków) Poczta Rozliczenia międzyoperatorskie Druk (zakańczanie rozmów & IC, Ubezpieczenia tranzyt IP) inwestor.netia.pl Dostarczanie usług Wyłącznie do celów ilustracyjnych Inicjatywy synergiczne już zapewniają oszczędności w obszarze nakładów inwestycyjnych w: Sieci (zunifikowanie wykorzystania sieci, renegocjacja stawek za sprzęt, wycofanie się z duplikujących się projektów inwestycyjnych) IT (wycofanie się z duplikujących się systemów IT oraz licencji) Koszty integracji (narastająco 5 kwartałów do 31 marca 213 r.): Koszty integracji 51,1 mln zł (z czego 23,5 mln zł związane z restrukturyzacją zatrudnienia) Integracyjne nakłady inwestycyjne 24,6 mln zł 12
Dane finansowe Rekordowy Skorygowany operacyjny FCF w I kw. 213 Nakłady inwestycyjne mln zł mln zł 35 32 4 Skorygowany Operacyjny FCF 1 3 25 2 15 1 5 2 11 7 83 21 Stara Netia 23 5 15 112 9 279 22 47 22 22 7 23 225 98 97 211 Stara Netia 211 (pro forma) Sieć i IT Usł. szerkopasmowe i NGA IPTV (w tym dedykowany sprzęt Netia Player) D+C Nakłady integracyjne 212 26 35 213 P 6 46 12 6 6 3 3 7 16 16 2 19 I kw. 212 I kw. 213 P4 Routery szerokopasmowe (głównie Netia Spot) D+C Nakłady inwestycyjne Po pełnym zintegrowaniu Grupy Dialog i Crowley, nakłady inwestycyjne na osiągnęła w I kw. 213 r. rekordowy poziom Skorygowanego rozwój tych spółek wchodzą od I kw. 213 r. w pozostałe kategorie nakładów operacyjnego FCF generując 99 mln zł środków pieniężnych (+34% r-d-r, +21% k- inwestycyjnych d-k) Nakłady inwestycyjne wyniosły 46 mln zł za I kw. 213 r. wobec 6 mln zł za I Prognoza wolnych przepływów środków pieniężnych na poziomie operacyjnym na kw. 212 r., dzięki ściślejszej kontroli projektów w nowo przejętych spółkach, 213 rok wynosi 3 mln zł ze względu na erozję przychodów i marży brutto oraz synergie zakupowe, niższe tempo wzrostu i długi sezon zimowy koszty pozyskania większej liczby klientów Nakłady inwestycyjne w sieć i systemy IT odzwierciedlają rozbudowę pojemności sieci transmisyjnej mającej na celu aktywację nowych klientów Nakłady inwestycyjne (bez nakładów na integrację) w relacji do przychodów korporacyjnych i z rynku hurtowego wyniosły w 212 r. 12,1% w porównaniu do ich prognozy na 213 r. na poziomie Niższe nakłady na zakup dekoderów Netia Player są wynikiem aktywowania 11,7% sprzętu z istniejących zapasów W 213 r. nakłady inwestycyjne prognozowane są na poziomie 225 mln zł (bez projektów związanych z integracją) inwestor.netia.pl 13 1 Skorygowany OpFCF = Skorygowany zysk EBITDA minus nakłady inwestycyjne, definiowane jako zwiększenie stanu środków trwałych oraz wartości niematerialnych, wyłączając akwizycje oraz inwestycje związane z integracją 35 3 25 2 15 1 5 16 21 Stara Netia 179 211 Stara Netia 226 211 (pro forma) 334 212 3 213 P 73 I kw. 212 99 I kw. 213
Oferta zakupu akcji własnych Oferta jest ważna do 22 maja 213 r. Ogłoszenie Oferty Rozpoczęcie przyjmowania ofert sprzedaży od akcjonariuszy Zakończenie przyjmowania ofert sprzedaży od akcjonariuszy Przewidywany dzień rozliczenia transakcji nabycia akcji przez Spółkę Podmiot pośredniczący w przeprowadzeniu i rozliczeniu Oferty: Dom Inwestycyjny BRE Banku SA ul. Wspólna 47/49, -684 Warszawa tel. (22) 697 47 1, fax (22) 697 48 2 www.dibre.pl, brebrokers@dibre.pl 13.3.213 2.4.213 22.5.213 do 29.5.213 Netia zakupi do 16.12.63 akcji Cena zakupu 1 akcji = 8 zł Netia nabędzie akcje na zasadach proporcjonalnej redukcji złożonych ofert sprzedaży zgodnie z postanowieniami Oferty. Zgodnie z powyższą zasadą redukcji, Netia zakupi akcje w przypadku zaoferowania przez akcjonariusza do sprzedaży co najmniej 23 akcji (1./44=22,7) 2. Akcjonariusze będą zobowiązani do zablokowania akcji na rachunku papierów wartościowych do dnia rozliczenia Oferty włącznie. Inwestorzy mogą składać oferty sprzedaży akcji w wyznaczonych POK-ach osobiście lub pocztą (po wcześniejszym zgłoszeniu takiego zamiaru, decyduje data otrzymania przesyłki przez Dom Inwestycyjny BRE Banku SA) zgodnie z zasadami wskazanymi w treści Oferty. Spółka odstąpi od Oferty w przypadku zaoferowania przez akcjonariuszy do sprzedaży mniej niż 5% akcji Netia opłaci nabyte akcje gotówką. Wypłacona kwota = liczba nabytych akcji x 8 zł prowizja dla domu maklerskiego prowadzącego rachunek papierów wartościowych akcjonariusza. 2 Przy założeniu zaoferowania do sprzedaży 1% akcji. W przypadku gdy zostaną złożone oferty sprzedaży na mniej niż 1% akcji, akcjonariusz może skutecznie zbyć akcje również gdy zaoferuje do sprzedaży mniej niż 23 akcje. inwestor.netia.pl 14
RAZEM Akwizycje Netia poszerza zasięg własnej sieci o 18% Kluczowe fakty Zakup od UPC Polska Transakcja sfinalizowana 1 maja 213 r. Dawna sieć kablowa Aster w: Warszawie (329 tys. HP 1, 47% pokrycia miasta) Krakowie (117 tys. HP 1, 39% pokrycia miasta) Akwizycja dotyczy tylko infrastruktury (nie nabyto Klientów) UPC skorzysta z usług hurtowych Netii na sprzedanym obszarze dopóki wszyscy Klienci nie zostaną zmigrowani do sieci UPC Po integracji zakupionej sieci, Netia planuje sprzedaż swoich usług 3-play na przejętym obszarze Minimalny wpływ na wyniki w 213 r. - komercyjny start za parę miesięcy Zarys sieci Sieć transportowa Sieć Netii Światłowód Sieć dostępowa nabyta od UPC O Kabel koncentryczny E Węzeł optyczny Wzmacniacz Potencjał NGA i IPTV w Netii po zakupie i integracji dawnej sieci kablowej Aster Marzec 31, 213r. Po integracji sieci kablowej (tys. HP 1) HP 1 NGA HP 1 IPTV ready HP 1 NGA HP 1 IPTV ready HP 1 Miedź 1 682 78 1 69 896 1 69 ETTH 65 198 198 228 228 PON 142 142 142 15 15 Razem 2 474 1 48 1 49 1 274 1 447 CATV 446 - - 4 4 Razem Pro forma 2 92 1 674 1 847 Uwaga: Zasięg IPTV jest sumą zasięgu NGA oraz IPTV (ADSL 2+) Uwaga: Wyłącznie w celach poglądowych Szczegóły transakcji Cena zakupu pomiędzy 6 mln zł a 21 mln zł, zależna od wyników sprzedaży na nabytym obszarze Netia otrzyma łącznie 4,5 mln zł za dzierżawę infrastruktury do UPC przez 12 miesięcy Netia uzyska upusty z tytułu niektórych obowiązujących umów handlowych zawartych z UPC Polska, mogące wynieść do 16 mln zł łącznie inwestor.netia.pl 15 HP gospodarstwa domowe Kabel pionowy Kabel pionowy LB Modem kablowy Modem kablowy Skrzynka dystrybucyjna Sieć wewnątrzbudynkowa 3-play 3-play
Konkluzje Mocny start w 213 r. i zadowalające wyniki finansowe, zgodnie z przewidywaniami Zarządu Rekordowo wysokie kwartalne Skorygowane Wolne Operacyjne Przepływy Pieniężne (OpFCF) na poziomie 99 mln zł, wzrost o 34% r-d-r Segment biznesowy generuje środki pieniężne i zmniejsza presję w segmencie klientów indywidualnych, i wykorzystuje obecną infrastrukturę sieciową Wyraźny postęp w sprzedaży usług telewizyjnych w I kw. 213 r. w dużym stopniu dzięki nowej technologii Microsoft Smooth Streaming TM zgodnie z przewidywaniami i planami dalszego rozwoju Znaczące spowolnienie gospodarcze w Polsce, połączone z silną konkurencją na rynku klientów indywidualnych wpływa na spadek sprzedaży usług w obszarach telefonii stacjonarnej oraz Internetu w I kw. 213 r. Poszerzenie zasięgu własnej sieci Netii o 18% do 2,9 mln gospodarstw domowych poprzez zakup sieci kablowej o potencjale 446 tys. gospodarstw domowych w Warszawie i Krakowie Prognoza finansowa na 213 r. realizowana zgodnie z planem: 525 mln zł Skorygowanego zysku EBITDA oraz 3 mln zł operacyjnych wolnych przepływów pieniężnych (OpFCF) Nowa polityka dystrybucji środków do akcjonariuszy: Oferta zakupu akcji własnych: Netia zamierza nabyć 16 mln akcji własnych stanowiących 4,15% kapitału zakładowego za łączną kwotę 128,1 mln zł. Oferta kończy się 22 maja 213 r. Roczna dywidenda od 145 mln zł (Pro forma,42 zł na akcję) począwszy od 214 r. Dźwignia finansowa na poziomie,88x prognozy Skorygowanego zysku EBITDA na 213r. pozwala na elastyczność w przypadku dystrybucji środków oraz potencjalnych akwizycji inwestor.netia.pl 16
inwestor.netia.pl 17