Biuletyn Dzienny 6 stron Informacje ze Spółek Alior 1. Zgodnie z planem operacjonalizacji strategii celem Alior Banku (Banku) jest osiągnięcie ROE 14%, C/I 39% i NIM 5,1% już w 2019 roku (o rok szybciej niż przewidziano w strategii) oraz utrzymanie rocznego tempa wzrostu wolumenu kredytów na poziomie 5-6 mld PLN brutto (zgodnie z założeniami strategii). Zgodnie z planem Bank osiągnie możliwość wypłaty dywidendy w 2020 roku (tj. z zysku za rok 2019), uwarunkowanej wytycznymi i oczekiwaniami KNF. Alior Bank nie planuje emisji akcji w celu podwyższenia kapitału w horyzoncie strategii. Zgodnie z przyjętym planem, celem Alior Banku jest osiągnięcie kosztu ryzyka na poziomie 1,6% w 2020 roku. 2. Alior Bank po zakończeniu budowy księgi popytu zdecydował o emisji do 400 000 obligacji podporządkowanych serii K o łącznej wartości do 400m PLN oraz dodatkowo do 200 000 obligacji podporządkowanych serii K1 o wartości do 200m PLN. 3. Alior Bank zamyka swój departament finansowania strukturalnego jako element odchodzenia od bankowości korporacyjnej kierowanej do dużych spółek. AmRest AmRest przejął 21 restauracji KFC w Rosji za 1.655m rubli, czyli ok. 105m PLN. Archicom 1. Spółka sprzedała w trzecim kwartale 2017 roku 391 mieszkań, czyli o 46,4% więcej niż przed rokiem. 2. Spodziewana sprzedaż za cały 2017 połączonych Archicomu i mlocum powinna przekroczyć 1 450 lokali. Arcus Arcus z uwagi na ograniczenie dostępu do finansowania zewnętrznego oraz ze względu na spór z Energa-Operator, podjął decyzję o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych we wszystkich obszarach działalności. Benefit Systems Liczba aktywnych kart sportowych Benefit Systems na koniec III kw. 2017 wyniosła 913,6 tys., wobec 734,8 tys. kart, które spółka obsługiwała na koniec III kw. 2016. Bogdanka Sąd Arbitrażowy przy Krajowej Izbie Odwoławczej oddalił powództwo Mostostalu Warszawa i Acciona Construccion przeciwko Bogdance o zapłatę 16,27m PLN. Dino Polska Sieć sklepów na koniec września 2017 liczyła 718 placówek. Od początku roku grupa otworzyła 90 marketów, a w samym III kwartale - 41. Emperia Sprzedaż towarów w sklepach Stokrotka, wzrosła we wrześniu 2017 o około 10,5% r/r do 207m PLN. Przychody ze sprzedaży towarów za okres styczeń-wrzesień wyniosły 1,84mld PLN i były wyższe r/r o 7,4%. Energa Grupa inwestorów branży energetyki wiatrowej przygotowuje się na sądowe starcie z Energą, która uznała, że umowy na zakup od nich "zielonych certyfikatów" są nieważne. Griffin Premium RE Spółka zawarła przedwstępną umowę kupna Echo Polska Properties i Echo Polska Properties NV udziałów w spółkach A4 Business Park Iris Capital, Emfold Investments i Echo West Gate. J.W.Construction J.W. Construction rozpoczął przedsprzedaż 81 mieszkań na osiedlu Wrzosowa Aleja, które jest zlokalizowane na warszawskiej Białołęce. Rafał Materka Analityk GPW 1D 1M YTD WIG 64,408-0.1% -1.2% 24.4% WIG20 2,470 0.0% -2.3% 26.8% mwig40 4,956-0.4% 1.0% 17.6% swig80 14,967-0.7% -3.9% 5.0% RYNKI WSCHODZĄCE 1D 1M YTD MSCI 131.9 0.2% 3.9% 7.7% BUX 37,909 0.4% 0.5% 18.5% RTS 1,130 0.1% 2.7% -1.9% ISE 103,908 0.0% -5.5% 33.0% RYNKI ROZWINIĘTE 1D 1M YTD DJIA 22,642 0.4% 3.0% 14.6% S&P500 2,535 0.2% 2.3% 13.2% NASDAQ 6,532 0.2% 1.5% 21.3% DAX 12,903 0.0% 6.3% 12.4% FTSE100 7,468 0.4% 0.4% 4.6% CAC40 5,367 0.3% 4.8% 10.4% RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY WIBOR O/N 1.58% USDPLN 3.6749 0.0% WIBOR 1M 1.66% EURPLN 4.3157 0.1% WIBOR 3M 1.73% CHFPLN 3.7737 0.1% WIBOR 6M 1.81% EURUSD 1.1744 0.1% WIBOR 1Y 1.85% Stopa REPO 1.50% Biuro Analiz DMBH
LPP LPP podtrzymuje plan osiągnięcia w 2017 marży brutto na sprzedaży w przedziale 52-53%. Mangata Holding Mangata, która obniżyła tegoroczne prognozy m.in. w związku ze wzrostem cen surowców, negocjuje przenoszenie podwyżek na klientów. Proces jest w toku. Spółce nie służy sytuacja na rynku pracy. W grupie brakuje kilkudziesięciu pracowników, głównie na specjalistycznych stanowis kach. Mediatel, Drewex, Regnon KNF skierowała do GPW żądanie zawieszenia od 3 do 31 października obrotu akcjami Mediatel, Drewex oraz zawieszenia obrotu akcjami Regnonu od 3 października do 15 listopada. Qumak 1. Euvic, jeden z akcjonariuszy Qumaka, rozważa połączenie giełdowej spółki z jedną lub dwiema firmami ze swojej grupy. Sam Qumak nie wyklucza kolejnej emisji akcji, choć rozmawia o finansowaniu m.in. z KUKE. 2. Strata netto spółki przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej w I połowie 2017 wzrosła do 41,9m PLN z 6,3m PLN straty przed rokiem. Obecna wartość portfela zamówień Qumaka to 195m PLN. PKN Orlen Modelowa marża rafineryjna PKN Orlen we wrześniu 2017 wyniosła 8 USD na baryłce, tyle ile w sierpniu. PKO BP 1. PKO BP spodziewa się, że 2018 przyniesie na rynku wzrost wolumenów kredytowych w segmencie przedsiębiorstw. Bank chce uatrakcyjnić ofertę dla firm średniej wielkości, zaoferuje im nowy model współpracy i wsparcie eksportu. 2. Skonsolidowany zysk netto banku za rok 2017 może przekroczyć 3mld PLN, a w 2018 roku, dzięki spodziewanej dalszej poprawie sytuacji gospodarczej Polski, możliwy jest dalszy wzrost wyników. PKP Cargo Minezit (MSE) wezwał PKP Cargo do zapłaty 27m EUR za pozostałe 20% udziałów w kapitale zakładowym Advanced World Transport (AWT). Pragma Faktoring Pragma Faktoring opublikowała strategię na lata 2017-2020. Począwszy od 2019 planuje osiągnąć rentowność kapitałów własnych przekraczającą 20%, a segment PragmaGo relację kosztów operacyjnych do przychodów netto na poziomie poniżej 30%. Spółka podjęła prace koncepcyjne zmierzające do rozszerzenia działalności poza granice Polski. Simple Grupa posiada portfel zamówień o wartości prawie 23m PLN. Unimot Marże na rynku paliw były w drugim kwartale 2017 pod presją, ponieważ firmy walczyły o udziały w rynku po szarej strefie. Udział Unimotu w imporcie oleju napędowego szacuje na 8%. Większość importowanego przez spółkę paliwa pochodzi z Rosji. Wikana Wikana zawarła w trzech kwartałach 2017 umowy deweloperskie i przedwstępne na 191 lokali wobec 154 przed rokiem. Wojas Przychody firmy Wojas wzrosły we wrześniu r/r o 24,4%, do 23,01m PLN. Vantage Development Grupa sprzedała 257 lokali w III kwartale 2017, czyli o 50% więcej niż rok wcześniej. Vistal Gdynia Strata netto grupy w II kwartale 2017 wyniosła 107,1m PLN, podczas gdy rok wcześniej zysk wynosił 7,7m PLN. Votum Spółka oczekuje, że dzięki inwestycjom w strukturę sprzedaży oraz rosnącemu portfelowi spraw bankowych 2018 przyniesie wzrost zyskowności. Spółka zrezygnowała z prowadzenia spraw o najniższe j wartości, co będzie miało pozytywny wpływ na jej rentowność. ZE PAK Spółka zamierza zwiększyć rezerwę rekultywacyjną w segmencie wydobycia i szacuje, że obniży to wynik brutto grupy o ok. 46m PLN, a wynik netto o ok. 35m PLN. ZUE Oferta ZUE została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu PKP Polskie Linie Kolejowe na zaprojektowanie i wykonanie odcinka linii kolejowej Chabówka-Zakopane oraz łącznicy w Chabówce. Wartość oferty to 330,1m PLN netto. Żywiec Zarząd postanowił o wypłacie akcjonariuszom zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2017 w kwocie 11 PLN.
Transakcje AmRest Spółka blisko związana z RN AmRest sprzedała 65 000 akcji po cenie 360,00 PLN za akcję. ATM AAW blisko związany z RN spółki nabył w drodze wezwania 12 573 086 akcji po cenie 11,50 PLN za akcję. Krakchemia Osoba blisko związana z Zarządem spółki sprzedała 1 060 000 akcji po cenie 2,15 PLN za akcję. MCI Osoba blisko związana z Zarządem spółki nabyła 381 756 akcji po cenie 8,80 PLN za akcję. Kalendarium Makro NBP Decyzja RPP ws. stopy procentowej (oczekiwania: bez zmian, obecnie: 1,5%). Kalendarium Spółek Benefit Systems Wprowadzenie do obrotu na GPW 75 200 akcji zwykłych na okaziciela serii D. Ferro Wypłata II raty dywidendy w wysokości 0,70 PLN na akcję. Hydrotor Wypłata dywidendy 2 PLN na akcję. Rank Progress NWZA. Wezwania Griffin Premium Globalworth Asset Managers ogłosił wezwanie na 156 133 179 akcji spółki uprawniających do 100% głosów na walnym zgromadzeniu spółki po cenie 5,50 PLN za akcję. Zapisy będą trwać od 24 października do 28 listopada. Aplisens Spółka ogłosiła skup do 537 170 akcji własnych uprawniających do 4,1% głosów na walnym zgromadzeniu spółki, po 14,8 PLN za papier. Zapisy będą trwać od 9 do 23 października, dniem rozliczenia transakcji jest 27 października. ZM Ropczyce Interminex Handelsgesellschaft z siedzibą w Wiedniu wezwał do sprzedaży 701 000 akcji spółki, uprawniających do 9,99% głosów na walnym zgromadzeniu spółki, po 27,0 PLN za papier w dniach 3-10 października oraz 24 PLN za papier w dniach 11-13 października. Pfleiderer Spółka Pfleiderer Group zaprosiła do składania ofert sprzedaży do 3 235 050 akcji po 47 PLN za sztukę. Oferty będą przyjmowane od 21 września do 5 października 2017. 4fun Media Nova Group (Cyprus) Limited, Mayas Basic Concept Limited oraz cztery osoby fizyczne wezwały do sprzedaży 450 569 akcji 4fun Media, stanowiących 10,93% głosów na WZ po cenie 6,03 PLN za akcję. Zapisy przyjmowane będą od 25 września do 9 października 2017. Drozapol-Profil Grażyna i Wojciech Rybka wzywają do sprzedaży 3.196.970 akcji Drozapol-Profil, co stanowi 37% liczby głosów na WZ, po 2 PLN za akcję. Łącznie Grażyna i Wojciech Rybka w wyniku wezwania zamierzają osiągnąć 100% ogólnej liczy głosów na WZ. Wzywający rozważają wycofanie spółki z GPW. Zapisy rozpoczną się 11 września i potrwają do 10 października.
Wskaźniki Spółek (1) C/Z C/WK EV/EBITDA Spółka Kurs 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 BOGDANKA 74.4 13.9 12.1 10.2 1.1 1.0 1.0 4.9 4.3 3.9 BUDIMEX 212.50 13.0 12.9 15.6 6.8 6.5 6.8 6.4 5.9 6.9 ELEKTROBUDOWA 103.25 9.2 10.3 11.2 1.2 1.2 1.2 5.3 5.5 5.5 TRAKCJA PRKiI 11.52 12.2 12.9 9.7 0.8 0.7 0.7 4.7 5.4 4.5 ENEA 14.11 7.9 5.4 5.1 0.5 0.5 0.4 5.8 5.3 4.8 ENERGA 12.68 34.8 8.4 7.7 0.6 0.6 0.5 5.2 5.3 5.2 EUROCASH 38.35 29.9 23.6 20.5 4.9 4.4 4.0 12.6 11.4 10.2 GRUPA AZOTY 77.75 22.5 16.2 14.9 1.2 1.1 1.0 8.9 7.9 7.3 INTERCARS 290 17.2 15.1 13.2 2.9 2.4 2.1 13.3 11.9 10.6 JSW 97.87-32.8-26.7-26.3 3.3 3.8 4.4 21.7 21.7 21.8 KETY 401.00 13.7 16.4 15.1 2.7 2.8 2.6 10.5 10.1 9.6 KGHM 116.90-6.4 7.5 6.6 1.4 1.2 1.1-10.0 4.0 3.5 LPP 8581.15 89.2 42.3 32.0 7.3 6.4 5.6 33.0 21.4 17.5 NEUCA 273.05 12.4 11.8 10.6 2.1 1.9 1.6 8.1 7.7 7.0 CCC 298 37.7 33.3 26.7 9.9 8.3 6.9 28.7 23.3 18.9 ORANGE POLSKA 5.28-4.0-68.4-93.7 0.7 0.7 0.7 3.9 4.9 5.0 CYFROWY POLSAT 26 16.0 15.7 14.3 1.5 1.4 1.3 7.6 7.6 7.2 ORBIS 92.98 20.7 20.3 18.9 2.2 2.1 1.9 10.7 10.3 9.9 PGE 12.86 9.4 5.9 7.6 0.6 0.5 0.5 4.9 4.6 5.2 PGNIG 6.68 16.7 11.4 12.4 1.2 1.1 1.1 6.9 5.3 5.4 PKP CARGO 56.3-52.1 43.2 27.4 0.8 0.8 0.7 7.2 5.2 4.8 PKN 125.8 10.0 10.8 11.4 2.0 1.8 1.6 6.4 6.6 6.7 LOTOS 62.3 11.3 16.1 11.5 1.3 1.2 1.1 6.4 7.5 6.3 TAURON 3.64 14.7 4.2 4.5 0.4 0.4 0.3 4.9 4.6 5.0 Źródło: DMBH Wskaźniki Spółek (2) C/Z C/WK ROE Spółka Kurs 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 BANK MILLENNIUM 6.81 17.5 12.4 10.9 1.2 1.1 1.0 10% 9% 9% mbank 413.55 17.2 15.9 13.4 1.3 1.2 1.1 10% 8% 9% BZ WBK 345.35 17.9 15.0 13.7 1.7 1.6 1.4 11% 11% 11% ING BSK 203.95 24.1 18.9 17.0 2.5 2.2 2.1 12% 13% 13% ALIOR BANK 69.86 22.2 16.0 12.3 1.5 1.4 1.2 13% 7% 11% PEKAO 125.5 16.9 16.2 13.7 1.4 1.3 1.3 10% 10% 9% PKO BP 35.3 18.1 14.6 12.6 1.4 1.2 1.1 9% 9% 9% BGŻ BNPP 66.9 131.1 20.3 15.1 0.9 0.9 0.8 1% 4% 6% GETIN NOBLE BANK 1.50-31.3-4.1 10.3 0.3 0.3 0.3-1% -7% 3% GETIN HOLDING 1.66 4.7 7.3 7.5 0.6 0.5 0.5 13% 8% 7% PZU 46.38 53.5 14.2 14.3 3.1 3.1 2.9 6% 22% 21% GPW 45.20 14.5 12.7 13.0 2.5 2.4 2.2 18% 19% 18% OPEN FINANCE 1.79-5.1 8.1 6.3 0.3 0.3 0.3-5% 4% 5% Źródło: DMBH
Informacja Dodatkowa PRZED PRZYSTĄPIENIEM PRZEZ PAŃSTWA DO LEKTURY BIULETYNU DMBH INFORMUJE, ŻE: Niniejszy biuletyn został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. (zwany dalej DMBH). Sporządzanie i udostępnianie biuletynu nie stanowi działalności maklerskiej w rozumieniu art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i jest wykonywane w ramach działalności poza maklerskiej. Biuletyn został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych danych z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie, których biuletyn został sporządzony. W związku z przyjętymi zasadam i sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie przetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH, dlatego też mogą mieć charakter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiałów źródłowych. Informacje zawarte w biuletynie mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kopiowane w jakiejkolwiek formie ani przekazywane osobom trzecim. Informacje zawarte w biuletynie nie mogą być rozpowszechniane na terenie USA ani w żadnej innej jurysdykcji, w której takie rozpowszechnianie byłoby sprzeczne z prawem. Biuletyn nie jest przeznaczony dla osób posiadających stałe miejsce zamieszkania w USA (US citizens). DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / organizator spółki na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wchodzących w skład klas aktywów wymienianych w wydawanych przez siebie materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie działalności maklerskiej w s tosunku do tych spółek. Powyższe zastrzeżenie stosuje się odpowiednio do podmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek stosunku zależności a pracownicy tych podmiotów łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ n a działalność spółek wchodzących w skład klas aktywów ujętych w materiałach. Opinie oraz wnioski zawarte w niniejszym biuletynie ważne są na dzień jego ukazania się, a DMBH zastrzega sobie prawo ich zmi any bez uprzedzenia. Informacje podane w biuletynie DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrzeb specyficznego odbiorcy, dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwestycyjnych wszystkim inwestorom korzystającym z materiałów DMBH. Biuletyn DMBH nie powinien stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez inwestora. Inwestor podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych powinien wziąć pod uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany cen y instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom inwestora i w związku z tym nie uzyskania założonych przez inwestora zysków, a nawet utraty zainwestowanego kapitału. O ile nie jest to wyraźnie określone w treści prospektu emisyjnego, warunków emisji lub innego dokumentu informacyjnego, instrumenty finansowe nabyte przez Klienta za pośrednictwem DMBH nie mają charakteru depozytu bankowego, nie są gwarantowane lub zabezpieczane przez DMBH lub Bank Handlowy w Warszawie S.A ani żaden z podmiotów z grupy Citi jak również nie są gwarantowane lub zabezpieczane przez Skarb Państwa lub inne instytucje państwowe; nie są także zobowiązaniem tych podmiotów względem Klienta. Inwestor powinien dążyć do dywersyfikacji polegającej na odpowiednim zróżnicowaniu portfela instrumentów finansowych celem zmniejszenia globalnego poziomu ryzyka. Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do dokonywania transakcji kupn a lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych,. Biuletyn nie stanowi analizy inwestycyjnej, analizy finansowej ani innej rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczącej transakcji w zakresie instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69 ust. 4 pkt 6 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Biuletyn nie jest sporządzany w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Biuletyn nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Inwestor ponosi odpowiedzialność za wyniki decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w ninie jszym materiale. Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez inwestora w przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że zostaną powtórzone w przyszłości.
Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informacje w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własne opinie, oraz że nie otrzymał żadnego wynagrodzenia od emitentów, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie tych informacji. Niniejszy materiał odzwierciedla opinie i wiedzę jego autorów na dzień sporządzenia materiału. Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH. Nadzór nad działalnością DMBH sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zareje strowany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotych; kapitał został w pełni opłacony.