Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej OT Logistics za I półrocze 217 r. 28 września 217 r.
AGENDA KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ PODSUMOWANIE ZAŁĄCZNIKI 2
Wyniki finansowe Wzrost przychodów o 24,4% do 433,2 mln zł, efektem konsolidacji nowych spółek w Grupie. Rentowność sprzedaży brutto w H1 217 r. 1,2%. Strata netto wyniosła 4,34 mln zł Najważniejsze informacje w I półroczu 217 r. Rynek Wzrosty w obszarze przeładunków agro, ożywienie w handlu rudą żelaza i stalą. Rynek węgla pod presją Kontynuacja procesów akwizycyjnych Po zakończeniu I półrocza zwiększenie udziałów w chorwackim porcie Luka Rijeka do 32,56% Kontrola operacyjnofinansowa nad portem Luka Rijeka, dzięki porozumieniu akcjonariuszy mających łącznie 56,56% akcji 3
Konsolidacja wyników nowych spółek z Grupy Kapitałowej Od I kwartału 217 r. konsolidowane są wyniki nowo nabytych lub utworzonych spółek, które nie wchodziły w skład Grupy w analogicznym okresie 216 roku Rozpoczęto konsolidację Sealand Logistics, C.Hartwig Adria, OT Nieruchomości oraz spółek kolejowych: STK (wraz z podmiotami zależnymi) i Kolei Bałtyckiej Konsolidacja i ostateczne rozliczenie przejętych aktywów miało wpływ na wzrost skonsolidowanych przychodów i wyniki Grupy Kapitałowej OT Logistics Konsolidacja nowych spółek zmienia strukturę przychodów w segmentach działalności OTL 4
Ekspansja w krajach korytarza Północ-Południe Zwiększenia udziału w akcjonariacie Luka Rijeka z 2,81% do 32,56% 32,56% - udział OT Logistics w akcjonariacie Luka Rijeka d.d. Ważny krok w budowaniu transportowego korytarza pomiędzy Północą a Południem Europy Porozumienie akcjonariuszy daje kontrolę nad portem (56,56%) 17,8 mln PLN wartość dotychczasowych inwestycji OT Logistics w Luka Rijeka 165 mln PLN środki uzyskane dla rozwoju portu w ramach oferty publicznej Luka Rijeka w 215 roku * Wszystkie przeliczenia po kursie HRK =,571 PLN
Potencjał Luka Rijeka PLN 96 mln przychody Luka Rijeka w 216. Zysk netto 3,5 mln zł Luka Rijeka: Przeładunki towarów (w mln ton) 2,2 8,2 216 potencjalne zdolności przeładunkowe Potencjał do istotnego zwiększenia wolumenu przeładunków. W I półroczu 217 odnotowano wzrost przeładunków o 4% r/r (1,4 mln t vs,99 mln t) Perspektywy rozwoju w oparciu o kontrakty i know-how GK OT Logistics Nowe możliwości współpracy z globalnymi koncernami * Wszystkie przeliczenia po kursie HRK =,571 PLN 19
Zakończenie rozmów w Czarnogórze OT Logistics S.A. zakończyła negocjacje ze Skarbem Państwa w Czarnogórze w sprawie nabycia 5% udziałów w spółce AD Montecargo (przewoźnik kolejowy) i 3% udziałów Luka Bar AD BAR (operator portu morskiego). Otwierało to drogę do formalnej akceptacji warunków zakupu udziałów przez odpowiednie instytucje Czarnogóry Na koniec kwietnia 217 r. Spółka otrzymała informacje o zakończeniu procesu prywatyzacji przez rząd w Czarnogórze, bez dokonania transakcji sprzedaży W maju 217 r. Komisja ds. prywatyzacji w Czarnogórze odrzuciła odwołanie złożone przez OT Logistics dotyczące unieważnienia prywatyzacji Portu Bar i przewoźnika kolejowego AD Montecargo 7
Rozwój usług w sektorze agro W kwietniu w OT Port Gdynia został uruchomiony nowy magazyn dedykowany ładunkom agro, który zwiększa potencjał przeładunkowy produktów rolnych w porcie w Gdyni STK S.A., przewoźnik kolejowy z Grupy Kapitałowej OT Logistics, uzyskał międzynarodowy certyfikat GMP+ poświadczający najwyższą jakość i bezpieczeństwo transportu zbóż i pasz Grupa Kapitałowa OT Logistics wydzierżawiła nowoczesne wagony typu Tagnpps. Masa załadunkowa każdego z nich to ok. 6 ton, co oznacza możliwość załadunku składu całopociągowego, który przewiezie w sumie ponad 2 tysiące ton zboża 8
AGENDA KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ PODSUMOWANIE ZAŁĄCZNIKI 9
Przychody w H1 217 r. wg segmentów działalności Transport 34% przychodów OT Logistics S.A., Deutsche Binnenreederei, Żegluga Bydgoska, STK, Kolej Bałtycka, OT Rail Wrocław, Odra Rhein Lloyd Spedycja 56% przychodów OT Logistics S.A., C.Hartwig Gdynia, Rentrans International Spedition, Rentrans Cargo, Sealand Logistics, C. Hartwig Adria Porty 8% przychodów OT Port Gdynia, OT Port Świnoujście, OT Port Gdańsk, OT Port Wrocław GK OTL: Struktura przychodów [%] 19% 2% 28% 2% Przewozy 8% 34% Spedycja Usługi Portowe 58% 56% Pozostałe (w tym najem nieruchomości) 1
Najważniejsze czynniki wpływające na wyniki segmentów Transport Spedycja Porty Stabilne wyniki spółek żeglugowych Opóźnienia w przetargach na prace hydrotechniczne Nadal ponoszone koszty wynikające z reorganizacji Grupy: tworzone Centrum Usług Wspólnych, konsolidacja działalności Spółek Wzrost przychodów mimo przedłużających się przerw technologicznych u klientów Wzrost stawek frachtów morskich w imporcie z Dalekiego Wschodu Nieco wyższy wolumen przeładunków rud i stali. Rynek węgla pod presją Wcześniejsze zakończenie sezonu przeładunków agro, niższe wolumeny 11
Wyniki finansowe H1 217 r. GK OTL: Przychody [PLNm] +24,4% 433,2 2 348,1 1 Wzrost przychodów ze sprzedaży o blisko jedną czwartą spowodowany konsolidacją nowych spółek z Grupy, zwłaszcza kolejowych Wzrost EBITDA o 11,4% do 34,1 mln zł, rentowność EBITDA na poziomie zbliżonym do ubiegłego roku Koszty ogólnego zarządu wzrosły z uwagi na konsolidację nowych spółek oraz koszty tworzenia centrum korporacyjnego dla Grupy i Centralnego Działu Sprzedaży - funkcje handlowe oraz marketingowe związane z promocją, wsparciem sprzedaży i marketingiem produktowym skupione w OTL GK OTL: Wynik EBITDA [PLNm] GK OTL: Wynik netto [PLNm] 4 +11,4% 1 3 5 2 1 3,6 34,1-5 4,4-4,3-1 12
Wyniki segmentu transportowego w H1 217 r. Segment transportowy: Przychody (podmioty zewnętrzne) [PLNm] Segment transportowy: Marże [%] 175 15% Brutto EBITDA Netto 15 125 1 +52,4% 1% 75 5 25 149, 97,8 5% % 11,7% 12,8% 11,7% 11,1% 4,4%,2% Segment transportowy: Wynik EBITDA [PLNm] Segment transportowy: Wynik netto [PLNm] 25 1 2 +42,2% 15 1 5 19,9 14, 5-94,7% 5,3,3 13
Wyniki segmentu spedycyjnego H1 217 Segment spedycyjny: Przychody (podmioty zewnętrzne) [PLNm] Segment spedycyjny: Marże [%] 25 1% Brutto EBITDA Netto 2 +2,8% 15 1 5 2,7 242,4 5% % 6,8% 5,9% 4,5% 4,1% 2,% -,1% -5% Segment spedycyjny: Wynik EBITDA [PLNm] Segment spedycyjny: Wynik netto [PLNm] 1 8 6 4 2-46,5% 1,1 5,4 6 4 2-1 9,3 -,4 14
Wyniki segmentu portowego H1 217 r. Segment portowy: Przychody (podmioty zewnętrzne) [PLNm] Segment portowy: Marże [%] 5 4-13,% 25% 2% Brutto EBITDA Netto 3 15% 2 41,7 36,3 1% 2,8% 18,4% 1 5% % 8,7% 1,4% 7,2% 1,% Segment portowy: Wynik EBITDA [PLNm] Segment portowy: Wynik netto [PLNm] 2-46,% 1-86,9% 15 1 5 15,5 8,4 5 6,1,8 15
HQ 217 Wolumen przeładunków w portach Grupy w Polsce Przeładunki OT Port Gdynia [tys. ton] 2 15 1 5-2,8% 1 675,9 1 628,7 Mniejszy wolumen przeładunków ogółem z powodu minimalnych przeładunków węgla i koksu. Z uwagi na wchłonięcie polskich spółek górniczych przez firmy energetyczne węgiel zagospodarowano w kraju Większy wolumen przeładunków produktów agro oraz rudy Przeładunki OT Port Świnoujście [tys. ton] 2 1 5-7,9% Port w Świnoujściu realizuje inwestycje zwiększające potencjał przeładunków agro, uniezależniając się od przeładunków produktów opartych o węgiel i stal. Uruchomienie nowego dużego magazynu zbożowego planowane w pierwszej połowie 218 r. 1 2 16,3 1 857, 5 16
Rosnące inwestycje Grupy Wydatki poniesione na przejęcia i inwestycje wpłynęły na zwiększenie zadłużenia Grupy Spółka w lutym 217 zaciągnęła kredyt na wykup obligacji serii B i C. OT Logistics ma list mandatowy z konsorcjum banków określający finansowanie do kwoty 365 mln zł i 2 mln euro Zgodnie z założeniami wskaźniki zadłużenia utrzymywać będą się na poziomach (dług/ebitda) nie więcej niż 4, Dług netto/ebitda Wskaźnik ogólnego zadłużenia [%] 4 3,25 3,62 75 61, 65, 3 2 1 1,71 1,25 2,7 5 25 212 213 214 215 216 215 216 1 5 Obligacje OT Logistics z przyszłą datą wykupu obligacje w PLN 1, 1, 217 218 219 22 25,4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Data wykupu Stopa proc. Wartość Waluta seria B 17-2-217 WIBOR 6M + 4 pp. 3 PLN seria C 17-2-217 stałe 4 EUR seria D 2-11-218 WIBOR 6M + 3,9 pp. 1 PLN seria E 18-8-218 stałe 1 PLN seria F 23-2-22 WIBOR 6M + marża 25 445 PLN 17
AGENDA KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ PODSUMOWANIE ZAŁĄCZNIKI 18
Co może kształtować wyniki Grupy w kolejnych kwartałach? Czynniki zewnętrze Poprawa koniunktury gospodarczej Inwestycje infrastrukturalne w Polsce Koniunktura na rynku węgla, stali i zbóż Rządowe inwestycje na rzecz rewitalizacji dróg wodnych w Polsce Zakończenie przerw technologicznych w instalacjach klientów Czynniki wewnętrzne Wpływ efektów optymalizacji Wykorzystanie synergii wynikających z akwizycji; integracja spółek kolejowych Wzmocnienie kompetencji Działu Handlowego, zakończenie wdrożenia CUW FK i HR Budowa terminala agro w Świnoujściu, budowa Portu w Gdańsku Przejęcie kontroli operacyjnej nad portem Luka Rijeka Sezonowość zaopatrzenie w surowce energetyczne 19
Poprawa żeglowności Odry We wrześniu 217 roku 2 partnerów podpisało Deklarację Odrzańską wśród nich opolskie samorządy, przedstawiciele biznesu i instytucji gospodarczych Stworzenie Odrzańskiej Drogi Wodnej jeszcze w 217 ma zostać ogłoszony przetarg na projekt techniczny pogłębienia i oczyszczenia Kanału Gliwickiego, co pozwoli na transport węgla z Gliwic do Opola i Wrocławia Obecnie w Polsce transport rzeczny stanowi,4%. Zobowiązania wobec Unii Europejskiej zakładają, że w 23 r. będzie to 3% Od lipca 217 r. barki Grupy Kapitałowej OT Logistics transportują węgiel z portu w Gliwicach do Wrocławia OT Logistics planuje transportować do Wrocławia co najmniej 2 tys. ton węgla miesięcznie do końca roku. Barki mają do pokonania dystans ok. 2 km przez Kanał Gliwicki i Odrę. Rejs wymaga przepłynięcia przez 27 śluz 2
Rządowe plany wsparciem dla branży, w której działamy Oczekiwane korzyści wynikające z planowanych i realizowanych inwestycji z wykorzystaniem środków publicznych, wspieranych z funduszy Unii Europejskiej Akcesja Polski w 216 r. do konwencji AGN - Europejskiego Porozumienia w Sprawie Głównych Śródlądowych Dróg Wodnych o Międzynarodowym Znaczeniu umożliwi Polsce pozyskanie dodatkowych środków na modernizację szlaków wodnych 17 mld PLN - zapowiadane inwestycje rządowe w program rozwoju autostrad i dróg ekspresowych w Polsce do 223 r. Około 27 mld zł do 223 r. na utrzymanie i remonty kolei w celu podniesienia prędkości 31,5 mld PLN koszt inwestycji w modernizację środkowego i dolnego odcinka Wisły od Warszawy do Gdańska 16,5-22,6 mld PLN wartość inwestycji na rzecz aktywizacji Odrzańskiej Drogi Wodnej 3 mld PLN - wydatki na wspólny polsko-niemiecki projekt pogłębienia Odry i związanych z tym budowli hydrotechnicznych 8 mln PLN szacowana wartość inwestycji przekopu przez Mierzeję Wiślaną 61 mln PLN - planowane inwestycje Morskiego Portu Gdynia w przebudowę i rozwój infrastruktury portowej w latach 215-217 4 mld PLN - program poprawy dostępu kolejowego do Morza Bałtyckiego 6 mld PLN - inwestycje w ramach rządowego planu rozwoju wodnych dróg śródlądowych w ciągu kolejnych 15 lat 21
Wzrost popytu na przewozy w Polsce prognozy długoterminowe Popyt na przewozy kolejowe [mld tkm] Popyt na przewozy samochodowe [mld tkm] 53 57 CAGR 1,8% 63 69 313 358 CAGR 2,4% 393 444 215 22 225 23 215 22 225 23 Popyt na przewozy wodne śródlądowe [mld tkm] Popyt na przewozy morskie [mld tkm] 1,4 1,7 CAGR 6,1% 2, 3,3 122 134 CAGR 2,2% 148 168 215 22 225 23 215 22 225 23 Źródło: MIR Strategia rozwoju transportu do 22, z perspektywą 23 22
AGENDA KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ PODSUMOWANIE ZAŁĄCZNIKI 23
Podsumowanie Grupa realizuje strategię rozwoju w segmencie agro, zwiększa przeładunki w portach i świadczy usługi przewozu kolejowego w kraju Grupa dokonuje akwizycji portu Luka Rijeka i dzięki porozumieniu akcjonariuszy przejmuje kontrolę operacyjną Grupa generuje pozytywne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (+14,3 mln zł), co potwierdza korzystny kierunek rozwoju Grupa znacząco zwiększyła przeładunki agro w Gdyni (+24% r/r) Grupa zwiększa skalę działalności i świadczy szersze usługi na rynku spedycyjnym i kolejowym dzięki akwizycji Sealand Logistics, STK i Kolei Bałtyckiej Dalsze działania optymalizacyjne w celu wsparcia przyszłych wyników Grupy w kolejnych kwartałach 24
AGENDA KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ PODSUMOWANIE ZAŁĄCZNIKI 25
Nowa strategia rozwoju - dokąd zmierzamy Grupa Kapitałowa OT Logistics w 221 r. Lider w zakresie obsługi transportowo-logistycznej w Europie Centralnej i Wschodniej z przychodami na poziomie 1 mld EUR rocznie 26
Dokąd zmierzamy w perspektywie najbliższych 5 lat 1 Nr 1 w obsłudze produktów agro w basenie Morza Bałtyckiego (bez Rosji) oraz Morza Adriatyckiego Udział w rynku przeładunków agro w polskich portach morskich na poziomie 5% 2 Podwojenie przeładunków w porcie Rijeka 3 Rozwijanie terminali portowych 4 Rozwój transportu śródlądowego i kolejowego poprzez zmianę profilu usług 5 Spedycja - wejście do pierwszej 1-ki spedytorów w Polsce 5% udziału w kontenerowej spedycji morskiej Obecność na rynku usług logistycznych w krajach korytarza Północ-Południe 6 Zbudowanie pozycji środkowoeuropejskiego operatora kolejowo-logistycznego poprzez wzrost organiczny i budowanie aliansów strategicznych 27
Q&A Kontakt OT Logistics Monika Sadowska +48 694 448 781 monika.sadowska@otlogistics.com.pl NBS Communications Maciej Szczepaniak +48 514 985 845 mszczepaniak@nbs.com.pl 28
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ