11 18 26 2 9 16 23 3 6 pril 13 2 27 11 18 2 1 8 16 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 7 1 21 28 12 19 27 2 9 November December 212 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 1 16 23 3 18 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 1 17 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 17 27 7 November December 213 18 2 11 18 2 2 8 1 22 29 13 2 27 3 1 17 2 1 1 18 2 2 9 16 23 31 6 13 2 27 11 18 2 1 8 1 22 29 6 12 19 26 3 1 17 2 31 7 1 21 28 12 19 27 3 9 17 23 3 6 13 21 27 12 19 26 2 9 16 23 3 7 1 21 29 11 18 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 1 17 2 1 8 1 22 31 12 19 26 3 1 17 2 31 7 1 22 28 11 19 2 11 18 2 1 8 1 22 29 6 13 2 28 3 1 17 2 1 November December 212 November December 213 7 8 11 12 13 1 1 18 19 2 21 22 2 26 27 28 1 2 3 8 9 1 11 12 1 16 17 18 19 22 23 2 2 26 29 3 1 2 3 6 7 8 9 1 13 1 1 16 17 2 21 22 23 2 28 29 3 31 3 6 7 1 11 12 13 1 17 18 19 2 21 2 2 26 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 Poniedzia³ek 2.6.213 Komentarz: WIG2, S&P Wykres dnia: USD/PLN WIG2 (Polska) 3 29 29 28 2 23 22 21 2 29 28 27 28 27 26 27 2 2 26 23 26 22 21 2 2 2 239 238 2 237 236 2 23 23 23 233 23 232 231 22 23 22 229 228 21 227 226 21 22 22 2 223 222 2 221 22 19 1-1 -1 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 11 18 2 2 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 2 Druga po³owa ubieg³ego tygodnia przynios³a bardzo silny spadek WIG2. Jak na razie jednak, oprócz krótkoterminowego wyprzedania, brak sygna³ów zakoñczenia ruchu. Indeks mo e na kolejnych sesjach siêgn¹æ okolic 22 punktów, ale nie mo na wykluczyæ i silniejszego ruchu pomiêdzy 21 a 21 punktów. Z kolei w przypadku korekcyjnego odbicia, najbli sze opory pojawi¹ siê na poziomie 23 i w strefie 233-23 punktów. S&P (USA) 17 17 16 16 1 1 1 1 13 13 12 17 169 169 168 168 167 167 166 166 16 16 16 16 163 163 162 162 161 161 16 16 19 19 18 18 12 17 17 16 11 11 16 1 1 1 1 1 13 13 12 9 8 7 6 3 2 1-1 -2-3 - -6-7 -8-9 -1-11 PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1 21 Warszawa tel. (-22) 21-8- Analityk: Przemys³aw Smoliñski tel. (-22) 21-79-1 e-mail: przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Na ostatniej sesji S&P symbolicznie zwy kowa³. Jak na razie jednak nie pojawi³y siê sygna³y zakoñczenia spadków i najbli sze sesje powinny przynieœæ kontynuacjê ruchu. Jego minimalny zasiêg nale y szacowaæ na 16 punktów, ale indeks bez wiêkszych problemów mo e siêgn¹æ 1 punktów i ni ej. Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowi¹ rekomendacji w rozumieniu Rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 19 paÿdziernika 2 roku w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM nie ponosi odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
USD/PLN (Polska) _USD_PLN 3.38 3.37 3.36 3.3 3.3 3.33 3.32 3.31 3.3 3.29 3.28 3.27 3.26 3.2 3.2 3.23 3.22 3.21 3.2 3.19 3.18 3.17 3.16 3.1 3.1 3.13 3.12 3.11 3.1 3.9 3.8 3.7 3.6 3. 3. 1 ber 17 2 31 7 18 2 213 Mid-term Oscillator 11 18 2 1 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 2 1 W ubieg³ym tygodniu USD/PLN odbi³ siê od dolnego ograniczenia œrednioterminowego kana³u wzrostowego, silnie zwy kuj¹c na kolejnych sesjach. W najbli szym czasie nale y spodziewaæ siê kontynuacji ruchu co najmniej w okolicê górnego ograniczenia kana³u, a w przypadku jego pokonania i wy ej. 8 1 1 9 8 7 6 3 2 1 2 czerwiec 213 2
11 18 26 2 9 16 23 3 6 pril 6 2 9 16 23 3 6 11 18 2 3 1 16 23 3 6 13 2 27 1 2 27 1 2 27 11 18 2 1 8 11 18 2 1 8 11 18 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 2 1 21 28 12 19 27 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 26 2 1 November December 212 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 7 1 21 28 12 19 27 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 1 16 23 3 7 November December 212 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 7 1 21 28 12 19 26 3 9 November December 212 16 23 2 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 16 23 2 1 21 29 11 18 2 2 9 16 23 3 6 13 21 27 3 1 17 2 1 8 1 2 12 19 26 3 1 17 27 7 November December 213 18 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 1 17 2 1 8 1 21 28 13 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 1 17 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 17 27 7 November December 213 1 22 29 6 12 19 26 3 1 17 2 8 1 November December 213 21 28 11 18 2 11 18 2 2 8 18 2 11 18 2 2 8 1 22 29 6 1 22 29 6 18 2 11 18 2 1 8 1 22 29 6 13 21 27 3 1 17 2 1 13 2 27 3 1 17 2 1 13 2 27 3 1 17 2 1 BUX (Wêgry) 2 2 2 2 23 23 22 22 21 21 2 2 19 19 18 18 17 17 16 16 1 1 1 2 199 198 197 196 19 19 193 192 191 19 189 188 187 186 18 18 183 182 181 18 179 178 177 176 1 1-1 -1-2 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 11 18 2 2 8 1 22 29 6 13 21 27 3 1 17 2 CECE (Europa œrodkowowschodnia) 36 3 3 33 32 31 3 29 28 27 26 2 2 23 22 21 2 19 18 17 2 239 238 237 236 23 23 233 232 231 23 229 228 227 226 22 22 223 222 221 22 219 218 217 216 21 21 213 212 211 21 29 28 27 26 2 2 23 22 21 2 199 1 1-1 -1-2 -2 11 18 2 2 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 2 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 RTX (Rosja) 31 3 3 29 29 28 28 27 27 26 26 2 2 2 2 23 23 22 22 21 21 2 2 19 19 18 18 17 22 21 21 2 2 19 19 18 18 17 16 17 16 2 1 1-1 -1-2 -2 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 11 18 2 1 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 2 2 czerwiec 213 3
26 2 9 16 23 3 6 8 11 18 2 2 1 21 28 6 13 2 27 11 18 2 1 8 16 23 3 6 13 2 27 18 2 3 9 16 23 3 7 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 7 1 21 28 12 19 27 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 1 November December 212 11 19 2 1 8 13 2 27 11 18 2 1 8 1 22 29 12 2 3 11 17 2 31 7 1 21 28 12 19 26 November December 212 1 22 29 13 19 26 1 17 2 31 7 1 21 28 12 19 26 November December 212 16 23 3 7 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 16 23 1 16 3 6 13 2 27 12 19 26 16 23 2 18 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 1 17 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 17 27 7 November December 213 18 2 11 18 2 2 8 1 22 29 6 18 2 2 9 17 23 3 6 13 2 27 3 1 18 2 1 9 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 7 1 21 28 12 18 2 11 18 2 1 8 1 22 3 November December 213 18 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 1 17 2 8 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 1 21 28 18 2 11 18 2 1 November December 213 1 22 2 13 2 27 3 1 17 2 1 13 2 27 3 1 17 2 1 8 13 2 27 3 13 2 1 8 DAX (Niemcy) 8 8 7 7 6 6 86 86 8 8 8 8 83 83 82 82 81 81 8 8 79 79 78 78 77 77 76 76 7 7 7 7 73 1 1-1 -1-2 -2 11 18 2 2 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 2 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 NIKKEI 22 (Japonia) 16 16 1 1 1 16 1 1 13 1 13 12 1 12 1 11 11 13 1 1 13 9 9 12 8 12 8 11 2 1 1-1 -1 11 18 2 1 8 1 22 3 7 13 2 27 3 1 17 2 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 SHCOMP (Chiny) 31 31 3 3 29 29 28 28 27 27 26 26 2 2 2 2 23 23 22 22 21 21 2 2 19 19 2 239 238 237 236 23 23 233 232 231 23 229 228 227 226 22 22 223 222 221 22 219 218 217 216 21 21 213 212 211 21 29 28 27 26 2 2 23 22 21 2 199 198 1 1-1 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 11 18 2 1 8 1 22 2 6 13 2 27 3 13 17 2 2 czerwiec 213
1 18 26 9 9 16 23 3 6 2 9 16 23 3 6 16 23 31 6 13 2 27 13 2 27 13 2 27 11 18 2 1 8 11 18 2 1 8 11 18 2 1 8 1 22 3 12 19 26 3 1 17 2 31 7 1 21 28 12 19 28 9 November December 212 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 7 1 21 28 12 19 27 3 9 November December 212 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 1 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 7 1 21 28 12 19 26 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 1 16 23 3 7 November December 212 16 23 3 8 1 21 28 6 11 18 2 2 9 16 23 3 6 13 2 28 3 1 17 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 7 November December 213 16 23 3 7 18 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 1 17 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 7 November December 213 18 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 1 17 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 17 27 7 November December 213 18 2 11 18 2 2 8 1 22 29 7 18 2 11 18 2 1 8 1 22 29 6 18 2 11 18 2 2 8 1 22 29 6 13 2 28 3 1 17 2 1 13 2 27 3 1 17 2 1 13 2 27 3 1 17 2 1 MiedŸ (LME) 12 11 1 99 98 97 96 9 9 93 92 91 9 89 88 87 86 8 8 83 82 81 8 79 78 77 76 7 7 73 72 71 7 69 68 67 66 6 79 79 78 78 77 77 76 76 7 7 7 7 73 73 72 72 71 71 7 7 69 69 68 68 67 67 66 66 1-1 -1-2 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 11 18 2 2 8 1 22 29 7 13 2 28 3 1 17 2 Ropa Brent (Wielka Brytania) 13 12 12 11 11 1 1 9 9 112. 111. 111. 11. 11. 19. 19. 18. 18. 17. 17. 16. 16. 1. 1. 1. 1. 13. 13. 12. 12. 11. 11. 1. 1. 99. 99. 98. 98. 97. 97. 96. 96. 9. 9. 2 1 1-1 -1-2 11 18 2 1 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 2 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 Obligacje 1-letnie (Polska) 6. 6..... 3. 3......3.3.2.2.1.1.. 3.9 3.9 3.8 3.8 3.7 3.7 3.6 3.6 3. 3. 3. 3. 3.3 3.3 3.2 3.2 3.1 3.1 3. 3. 2.9 1 1-1 -1 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1-2 11 18 2 2 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 2 2 czerwiec 213
16 23 3 6 13 2 27 8 2 2 9 16 23 3 6 16 23 3 6 13 2 27 11 18 2 1 8 13 2 27 11 18 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 11 18 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 7 1 21 28 12 19 26 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 16 23 3 7 18 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 1 17 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 7 November December 212 November December 213 17 2 31 7 1 21 28 12 19 26 2 9 November December 212 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 16 23 3 7 18 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 1 17 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 7 November December 213 17 2 31 7 1 21 28 12 19 26 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 16 23 3 7 18 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 1 17 2 1 8 1 22 29 12 19 26 3 1 17 2 31 7 November December 212 November December 213 18 2 11 18 2 1 8 1 22 29 6 18 2 11 18 2 1 9 1 22 29 6 18 2 11 18 2 1 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 2 1 13 2 27 3 1 17 2 1 13 2 27 3 1 17 2 1 USD/PLN 3.6 3.6 3. 3. 3. 3. 3.3 3.3 3.2 3.2 3.1 3.1 3. 3. 2.9 2.9 2.8 2.8 2.7 2.7 2.6 3.3 3.33 3.32 3.31 3.3 3.29 3.28 3.27 3.26 3.2 3.2 3.23 3.22 3.21 3.2 3.19 3.18 3.17 3.16 3.1 3.1 3.13 3.12 3.11 3.1 1 1 13 12 11 1 9 8 7 6 3 2 1-1 -2-3 - -6-7 -8-9 11 18 2 1 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 2 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 EUR/PLN.6.6.....3.3.2.2.1.1.. 3.9 3.9 3.8.39.38.37.36.3.3.33.32.31.3.29.28.27.26.2.2.23.22.21.2.19.18.17.16.1.1.13.12.11.1.9.8.7.6. 9 8 7 6 3 2 1-1 -2-3 - -6 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1-7 11 18 2 1 9 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 2 EUR/USD 1.9 1.8 1.7 1.6 1. 1. 1.3 1.2 1.1 1. 1.39 1.38 1.37 1.36 1.3 1.3 1.33 1.32 1.31 1.3 1.29 1.28 1.27 1.26 1.2 1.2 1.23 1.22 1.21 1.2 1.19 1.3 1.3 1.33 1.33 1.32 1.32 1.31 1.31 1.3 1.3 1.29 1.29 1.28 1.28 1.27 1.27.... 3. 3. 2. 2. 1. 1... -. -1. -1. -2. -2. -3. -3. -. -... -6. -6. 11 18 2 1 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 2 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 3 3 2 2 1 1 2 czerwiec 213 6
PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1, 21 Warszawa tel. (-22) 21-8-, fax (-22) 21-79-6 e-mail: infodm@pkobp.pl Telefony kontaktowe Biuro Analiz Rynkowych Dyrektor Artur Iwañski Sektor wydobywczy (22) 21 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl Przemys³ paliwowy, chemiczny, spo ywczy Monika Kalwasiñska (22) 21 79 1 monika.kalwasinska@pkobp.pl Przemys³ energetyczny, deweloperski Stanis³aw Ozga (22) 21 79 13 Stanislaw.ozga@pkobp.pl Sektor finansowy Jaromir Szortyka (22) 8 39 7 jaromir.szortyka@pkobp.pl Handel, media, telekomunikacja, informatyka W³odzimierz Giller (22) 21 79 17 wlodzimierz.giller@pkobp.pl Przemys³, budownictwo, inne Piotr opaciuk (22) 21 8 12 piotr.lopaciuk@pkobp.pl Analiza techniczna Przemys³aw Smoliñski (22) 21 79 1 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Analiza techniczna Pawe³ Ma³myga (22) 21 6 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech elechowski (-22) 21 79 19 Piotr Dedecjus (-22) 21 91 wojciech.zelechowski@pkobp.pl piotr.dedecjus@pkobp.pl Dariusz Andrzejak (-22) 21 91 39 Maciej Ka³u a (-22) 21 91 dariusz.andrzejak@pkobp.pl maciej.kaluza@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (-22) 21 91 33 Igor Szczepaniec (-22) 21 6 1 krzysztof.kubacki@pkobp.pl igor.szczepaniec@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (-22) 21 82 1 Marcin Borciuch (-22) 21 82 12 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl marcin.borciuch@pkobp.pl Micha³ Sergejev (-22) 21 82 1 Tomasz Zabrocki (-22) 21 82 13 michal.sergejev@pkobp.pl tomasz.zabrocki@pkobp.pl Joanna Wilk (-22) 21 8 93 joanna.wilk@pkobp.pl Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ rekomendacj¹ w rozumieniu rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 19 paÿdziernika 2 r. w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowi¹ porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzeda y instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ równie analiz¹ inwestycyjn¹ lub analiz¹ finansow¹, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materia³ prezentuje wy³¹cznie stanowisko autora, które nie musi byæ to same ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlaj¹ wiedzê i pogl¹dy autora i s¹ konsekwencj¹ subiektywnej interpretacji informacji i danych u ytych do sporz¹dzenia niniejszego materia³u. Opracowanie zosta³o sporz¹dzone z zachowaniem starannoœci i rzetelnoœci, na podstawie informacji i Ÿróde³ uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednak e ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantuj¹ ich kompletnoœci i wiarygodnoœci. Materia³ przygotowano za pomoc¹ programu Metastock firmy Equis. Dane do wykresów dostarcza Parkiet.com i Bloomberg. ród³em pozosta³ych danych s¹ PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Nale y pamiêtaæ, e analiza techniczna jest jedn¹ z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednak e nie uwzglêdnia wszystkich czynników i zdarzeñ, które mog¹ mieæ wp³yw na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentuj¹ce Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosz¹ odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyra onych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki.