December 21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August De December 21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August De Analiza Techniczna Pi¹ tek 2.11.211 Komentarz: WIG2, S&P Wykres dnia: Asseco Poland WIG2 (Polska) 3 29 29 28 28 27 27 26 26 2 2 24 24 23 23 22 22 21 21 2 2 24 24 23 23 22 22 21 21 2 2 1 1 9 8 7 6-4 3-1 2 1-1 8 16 22 29 1 17 24 31 7 WIG2 odbi³ siê wczoraj od strefy wsparcia 218-2116 punktów, tworz¹c na wykresie œwiecê z d³ugim dolnym cieniem, która mo e sugerowaæ rozpoczêcie korekty. W przypadku jej rozpoczêcia, najbli sze opory indeks napotka³by w okolicy 2192-22 punktów i 2222 punktów. Niezale nie jednak od zachowania rynku w krótkim terminie, w œrednim horyzoncie inwestycyjnym ca³y czas obowi¹zuje scenariusz spadkowy. S&P (USA) 14 13 13 12 12 11 11 1 1 1 - -1 1 22 29 6 1 17 24 31 7 14 21 2 131 13 129 128 127 126 12 124 123 122 121 12 119 118 117 116 11 114 113 112 111 11 19 18 17 16 1 9 8 7 6 4 3 2 1 PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8- S&P kontynuuje spadki. Choæ rynek jest ju w krótkim terminie na tyle silnie wyprzedany, e korekta mo e rozpocz¹æ siê w ka dej chwili, to jednak na razie nie pojawi³y siê sygna³y zakoñczenia spadków. Niezale nie jednak od zachowania indeksu w krótkim terminie, w œrednim horyzoncie inwestycyjnym powinniœmy spodziewaæ siê testu do³ka z pocz¹tku paÿdziernika. Analityk: Przemys³aw Smoliñski tel. (-22) 21-79-1 e-mail: przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowi¹ rekomendacji w rozumieniu Rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 19 paÿdziernika 2 roku w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM nie ponosi odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Asseco Poland (Polska) AssecoPol 3 2 1 49 48 47 46 4 44 43 42 41 4 39 38 37 36 3 2 27 4 July Mid-term Oscillator 11 18 2 1 8 16 22 29 1 17 24 31 7 August Decemb Od pocz¹tku listopada, Asseco zni kowa³o po silnych wzrostach z paÿdziernika. Choæ nie mo na wykluczyæ, e spadki zagoszcz¹ na d³u ej, to jednak bior¹c pod uwagê wyprzedanie oscylatorów oraz d³ug¹ bia³¹ œwiecê jaka powsta³a wczoraj na wykresie, nale y zak³adaæ rozpoczêcie korekcyjnych wzrostów. Najbli sze opory tworz¹ 46, z³, 48,1 oraz 49,8 z³. Do czasu gdy kurs pozostaje poni ej ostatniego z nich, wzrosty nale y interpretowaæ jako korektê. 1 9 8 7 6 4 3 2 1 2 listopad 211 2
December 21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August De December 21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August De December 21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August De BUX (Wêgry) 26 2 24 23 22 21 2 19 18 17 16 19 19 18 18 17 17 16 16 1 1 1 14 14 2 1 1 9 1 8 7 6-4 3-1 2-1 1-2 1 22 29 1 17 24 2 7 CECE (Europa œrodkowowschodnia) 36 3 34 33 32 31 3 29 28 27 27 26 26 2 2 24 24 23 26 23 2 22 24 22 23 21 22 21 21 2 2 2 19 18 19 19 18 1 1 1 9 8 7 6-4 -1 3-1 2 1-2 -2 1 22 29 1 17 24 31 7 RTX (Rosja) 31 3 29 28 24 24 23 23 27 22 26 22 2 21 24 21 23 2 22 2 21 2 19 19 19 18 18 18 17 17 17 16 16 3 2 2 1 1 1 9 8 7 6 4-3 -1-1 -2 2 1-2 1 22 29 1 17 24 31 7 2 listopad 211 3
December21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August De December 21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August Dec December 21 FebruaryMarch April May June July August December 211 FebruaryMarch April May June July August Dec DAX (Niemcy) 7 7 6 6 6 64 63 62 61 6 9 8 7 6 4 3 2 1 1 49 - -1-1 -2 1 9 8 7 6 4 3 2 1-2 1 22 29 1 17 24 31 7 NIKKEI 22 (Japonia) 11 11 1 1 9 9 8 8 93 92 92 91 91 9 9 89 89 88 88 87 87 86 86 8 8 84 84 83 83 82 82 81 81 1 1 9 8 7 6 4 3-2 1-1 8 1 22 29 12 2 26 3 11 17 24 31 7 SHCOMP (Chiny) 34 33 32 31 3 26 26 2 29 28 2 27 26 2 24 24 24 23 23 23 1 1 1 9 8 7 6 4-3 2-1 1-1 8 1 22 29 13 19 26 1 17 24 31 7 2 listopad 211 4
December 21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August De ctober December 21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August De ober December 21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August De MiedŸ (LME) 1 1 9 9 8 9 9 8 8 7 8 7 7 6 6 7 6 1 1 1 9 8 7 6 - -1-1 -2 1 22 3 1 17 24 31 7 4 3 2 1 Ropa Brent (Wielka Brytania) 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 6 118 117 116 11 114 113 112 111 11 19 18 17 16 1 14 13 12 11 1 99 2 1 1 9 8 1 7 6 4 3-2 1-1 1 22 29 1 17 24 31 7 Obligacje 1-letnie (Polska) 6.4 6.3 6.2 6.1 6..9.8.7.6. 6.3 6.3 6.2 6.2 6.1 6.1 6. 6..9.9.8.8.7.7.6.4.6.3...4 8 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6-7 -8-1 -9 1 22 29 1 17 24 31 7 1 9 8 7 6 4 3 2 1 2 listopad 211
December 21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August De 9 16 23 3 7 4 December 21 11 18 2 1 8 February 1 22 1 8 1 22 29 March April May 1 17 24 31 7 June July 12 19 26 2 9 August 16 23 3 6 13 2 27 4 11 18 2 1 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 24 31 7 December 211 February 7 March 4 April 11 18 2 2 9 16 23 3 6 May June December 21 February March April May June July August December 211 February March April May June July August De 13 2 27 4 July 11 18 2 1 8 August 1 22 29 12 19 26 3 1 17 24 31 7 Decem USD/PLN 3.6 3. 3. 3.4 3.4 3.3 3.3 3.2 3.2 3.1 3.1 3. 3. 2.9 2.9 2.8 2.8 2.7 2.7 2.6 2.6 3.4 3.3 3.3 3.2 3.2 3.1 3.1 3. 3. 2.9 2.9 2.8 1 1 9 8 1 7 6 4 3 2-1 -1 1 22 29 1 17 24 31 7 EUR/PLN 4. 4. 4.4 4. 4. 4.4 4.3 4.4 4.3 4.4 4.2 4.2 4.3 4.1 4.1 4.3 4. 4. 4.2 3.9 4.2 3.9 3.8 4.1 3.8 4.1 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6... 4. 4. 3. 3. 2. 2. 1. 1... -. -1. -1. -2. -2. -3. -3. -4. -4. -. 26 3 1 1 22 29 12 19 17 24 31 7 1 9 8 7 6 4 3 2 1 EUR/USD 1. 1.4 1.4 1.3 1.3 1.2 1.2 1.46 1.4 1.44 1.43 1.42 1.41 1.4 1.39 1.38 1.37 1.36 1.3 1.34 1.33 1.32 1.31 8 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6-7 -8-9 26 3 1 17 1 22 29 12 19 24 31 7 1 9 8 7 6 4 3 2 1 2 listopad 211 6
PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1, 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8-, fax (-22) 21-79-46 e-mail: infodm@pkobp.pl Telefony kontaktowe Wydzia³ Analiz Rynkowych Dyrektor Przemys³ paliwowy, chemiczny, spo ywczy Przemys³ energetyczny, deweloperski Sektor wydobywczy, materia³y budowlane Handel, media, telekomunikacja, informatyka Analiza techniczna, e-commerce Grzegorz Zawada (22) 21 79 43 grzegorz.zawada@pkobp.pl Monika Kalwasiñska (22) 21 79 41 monika.kalwasinska@pkobp.pl Stanis³aw Ozga (22) 21 79 13 Stanislaw.ozga@pkobp.pl Artur Iwañski (22) 21 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl W³odzimierz Giller (22) 21 79 17 wlodzimierz.giller@pkobp.pl Przemys³aw Smoliñski (22) 21 79 1 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Wydzia³ Klientów Instytucjonalnych Wojciech elechowski (-22) 21 79 19 Dariusz Andrzejak (-22) 21 91 39 wojciech.zelechowski@pkobp.pl dariusz.andrzejak@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (-22) 21 91 33 Piotr Dedecjus (-22) 21 91 4 krzysztof.kubacki@pkobp.pl piotr.dedecjus@pkobp.pl Igor Szczepaniec (-22) 21 6 41 Pawe³ Kochut (-22) 21-82-14 igor.szczepaniec@pkobp.pl pawel.kochut@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (-22) 21 82 1 Maciej Ka³u a (-22) 21 91 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl maciej.kaluza@pkobp.pl Tomasz Zabrocki (-22) 21 82 13 tomasz.zabrocki@pkobp.pl Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ rekomendacj¹ w rozumieniu rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 19 paÿdziernika 2 r. w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowi¹ porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzeda y instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ równie analiz¹ inwestycyjn¹ lub analiz¹ finansow¹, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materia³ prezentuje wy³¹cznie stanowisko autora, które nie musi byæ to same ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlaj¹ wiedzê i pogl¹dy autora i s¹ konsekwencj¹ subiektywnej interpretacji informacji i danych u ytych do sporz¹dzenia niniejszego materia³u. Opracowanie zosta³o sporz¹dzone z zachowaniem starannoœci i rzetelnoœci, na podstawie informacji i Ÿróde³ uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednak e ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantuj¹ ich kompletnoœci i wiarygodnoœci. Materia³ przygotowano za pomoc¹ programu Metastock firmy Equis. Dane do wykresów dostarcza Parkiet.com i Bloomberg. ród³em pozosta³ych danych s¹ PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Nale y pamiêtaæ, e analiza techniczna jest jedn¹ z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednak e nie uwzglêdnia wszystkich czynników i zdarzeñ, które mog¹ mieæ wp³yw na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentuj¹ce Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosz¹ odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyra onych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki.