September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April une September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April Œroda 14.8.13 Komentarz: WIG, S&P Wykres dnia: JW Construction WIG (Polska) 28 28 27 27 26 26 2 2 24 24 2 2 24 24 2 2 2 22 2 22 21 2 21 19 1 - - -1-6 13 27 3 17 24 1 8 1 22 12 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 2 1 - Kurs dotar³ do oporu w postaci górnego ograniczenia œrednioterminowego kana³u spadkowego, co mo e prze³o yæ siê na pojawienie siê krótkoterminowej korekty. Niemniej jednak w œrednim terminie wiêcej przemawia za jego pokonaniem i ruchem w kierunku oporu na 2,3 pkt. a nawet 2, pkt. S&P (USA) 17 17 16 16 1 1 14 14 1 1 12 1 11 1 17 171 17 17 17 169 169 168 168 167 167 166 166 16 16 164 164 163 16 162 16 161 16 16 16 19 19 18 18 17 17 16 16 1 1 1 - - 6 13 28 3 17 24 1 8 1 22 12 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 2 1 - PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8- Analityk: Pawe³ Ma³myga tel. (-22) 21-6-73 e-mail: pawel.malmyga@pkobp.pl Wczorajsza sesja przynios³a udan¹ obronê loklanego minimum z poniedzia³kowej sesji co w po³¹czniu z prowzrostow¹ œwiec¹ sugeruje ruch w kierunku oporu na 1,7 pkt. Niemniej jednak do czasu jego pokonania trudno mówiæ o wyraÿnych sygna³ach kupna. Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowi¹ rekomendacji w rozumieniu Rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 19 paÿdziernika roku w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM nie ponosi odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
JW Construction (Polska) 7. 7. 6. 6... 4. 4. 3. 9 8 7 6 4 4 21 28 4 11 February 18 2 4 11 18 2 2 8 1 22 6 March April 13 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 2 Sep Kurs ma coraz mniej miejsca na ucieczkê w bok, dlatego te w trakcie najbli szych sesji wybicie powinno staæ siê faktem. Trend sprzyja kupuj¹cym, którzy maj¹ szansê wynieœæ kurs nawet w okolice 7,4 z³. Sygna³em powrotu do wzrostów bêdzie pokonanie oporu na,19 z³. Z kolei spadek poni ej 4,6 z³ bêdzie sygna³em ponownego testu minimum na 3,4 z³. 14 sierpieñ 13 2
September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April BUX (Wêgry) 24 2 2 22 2 21 19 19 18 18 17 17 16 16 1 1 14 199 198 197 196 19 194 19 19 19 19 189 188 187 186 18 184 18 18 18 18 179 178 177 - - -1 - -2 6 13 21 27 3 17 24 1 8 1 22 12 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 2 1 - CECE (Europa œrodkowowschodnia) 34 3 28 2 2 22 27 26 2 2 24 21 2 2 19 18 17 19 2 1 - - -1 - -2-6 13 27 3 17 24 1 8 1 22 12 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 2 1 - RTX (Rosja) 28 28 27 27 26 26 2 2 24 24 2 2 22 2 21 19 19 18 18 17 17 19 19 18 18 17 16 16 2 1 - - -1-6 13 27 3 17 24 1 8 1 22 12 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 2 1-14 sierpieñ 13 3
September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April ay September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April DAX (Niemcy) 8 8 7 7 6 6 86 8 8 84 84 8 8 82 8 81 8 8 8 79 79 78 78 77 77 76 76 1 - - 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 2 1-1 6 13 27 3 17 24 1 8 1 22 12 - NIKKEI 22 (Japonia) 16 16 1 1 14 14 1 16 1 1 1 12 1 14 11 1 14 1 9 9 1 8 12 8 4 4 9 8 3 2 1 7 6 4 - - -1 7 13 27 3 17 24 1 8 16 22 12 1 SHCOMP (Chiny) 28 28 27 27 26 26 2 2 24 24 2 2 22 2 21 19 2 2 22 2 21 19 19 19 18 18 18 - - -1 2 6 13 27 3 13 17 24 1 8 1 22 12 1 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 2 1-14 sierpieñ 13 4
September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April MiedŸ (LME) 9 9 8 8 76 7 7 74 74 7 7 72 7 71 7 7 7 69 7 69 68 68 7 67 67 66 6 66 6 2 9 1 8 7 6 4 - - -1-7 13 28 3 17 24 1 8 1 22 12 Ropa Brent (Wielka Brytania) 1 12 1 11 1 9 9 1. 1. 9. 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6... 4. 4. 3. 3. 2. 2. 1. 1... 99. 99. 98. 98. 97. 4 3 2 1 - - 6 13 27 3 17 24 1 8 1 22 12 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 2 1 - Obligacje -letnie (Polska) 6. 6.. 4.7 4.6 4. 4.4 4.3 4.2 4.1. 4. 3.9 4. 3.8 3.7 3.6 4. 3. 3.4 3. 3.3 3.2 3.1 3. 3. 2.9 - - -1 - -2-6 13 27 3 17 24 1 8 1 22 12 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 2 1-14 sierpieñ 13
4 11 18 2 1 8 1 22 12 19 26 3 September October 17 24 31 7 14 21 28 12 19 26 2 9 16 23 6 13 27 November December 12 February March 12 19 26 2 9 16 23 7 14 21 28 4 April 11 18 2 2 9 16 23 6 13 27 3 17 24 1 8 September October 1 22 12 19 26 3 November December 17 24 31 7 14 21 28 4 11 18 2 4 11 18 2 1 13 February March April 8 1 22 6 13 27 3 17 24 1 September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April September October November December 12 February March April September October November December 13 February March April 8 1 22 12 19 26 19 18 17 16 1 14 13 12 11 9 8 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6-7 -8-9 - -11 USD/PLN 3.6 3.6 3. 3. 3.4 3.4 3.3 3. 3.2 3. 3.1 3. 3. 3. 2.9 2.9 2.8 2.8 2.7 2.7 2.6 3.4 3.39 3.38 3.37 3.36 3.3 3.34 3.33 3.32 3.31 3. 3. 3.28 3.27 3.26 3.2 3.24 3.23 3.22 3.21 3. 3.19 3.18 3.17 3.16 3.1 3.14 3.13 3.12 3.11 6 13 27 3 17 24 1 8 1 22 12 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 2 1 - EUR/PLN 4.6 4.6 4. 4. 4.4 4.4 4.3 4. 4.2 4. 4.1 4. 4. 4. 3.9 3.9 4.4 4.39 4.38 4.37 4.36 4.3 4.34 4.33 4.32 4.31 4. 4. 4.28 4.27 4.26 4.2 4.24 4.23 4.22 4.21 4. 4.19 4.18 4.17 4.16 4.1 4.14 4.13 4.12 4.11 4. 13 12 11 9 8 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4-6 13 27 3 17 24 1 8 1 22 12 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 2 1 - EUR/USD 1.48 1.47 1.46 1.4 1.44 1.43 1.42 1.41 1.4 1.39 1.38 1.37 1.36 1.3 1.34 1.33 1.32 1.31 1. 1. 1.28 1.27 1.26 1.2 1.24 1.23 1.22 1.21 1. 1.19 1.34 1.34 1.33 1.3 1.32 1.3 1.31 1.3 1. 1. 1. 1. 1.28 1.28 1.27 1.27 9 8 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6-7 -8-9 - 6 13 27 3 17 24 1 8 1 22 12 9 8 7 6 4 14 sierpieñ 13 6
Analiza Techczna PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1, 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8-, fax (-22) 21-79-46 e-mail: infodm@pkobp.pl Telefony kontaktowe Biuro Analiz Rynkowych Dyrektor Artur Iwañski Sektor wydobywczy (22) 21 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl Przemys³ paliwowy, chemiczny, spo ywczy Monika Kalwasiñska (22) 21 79 41 monika.kalwasinska@pkobp.pl Przemys³ energetyczny, deweloperski Stanis³aw Ozga (22) 21 79 13 Stanislaw.ozga@pkobp.pl Sektor finansowy Jaromir Szortyka (22) 8 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl Handel, media, telekomunikacja, informatyka W³odzimierz Giller (22) 21 79 17 wlodzimierz.giller@pkobp.pl Przemys³, budownictwo, inne Piotr opaciuk (22) 21 48 12 piotr.lopaciuk@pkobp.pl Analiza techniczna Przemys³aw Smoliñski (22) 21 79 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Analiza techniczna Pawe³ Ma³myga (22) 21 6 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech elechowski (-22) 21 79 19 Piotr Dedecjus (-22) 21 91 4 wojciech.zelechowski@pkobp.pl piotr.dedecjus@pkobp.pl Dariusz Andrzejak (-22) 21 91 39 Maciej Ka³u a (-22) 21 91 dariusz.andrzejak@pkobp.pl maciej.kaluza@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (-22) 21 91 33 Igor Szczepaniec (-22) 21 6 41 krzysztof.kubacki@pkobp.pl igor.szczepaniec@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (-22) 21 82 Marcin Borciuch (-22) 21 82 12 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl marcin.borciuch@pkobp.pl Micha³ Sergejev (-22) 21 82 14 Tomasz Zabrocki (-22) 21 82 13 michal.sergejev@pkobp.pl tomasz.zabrocki@pkobp.pl Joanna Wilk (-22) 21 48 93 Mark Cowley (-22) 21 2 46 joanna.wilk@pkobp.pl mark.cowley@pkobp.pl Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ rekomendacj¹ w rozumieniu rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 19 paÿdziernika r. w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowi¹ porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzeda y instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ równie analiz¹ inwestycyjn¹ lub analiz¹ finansow¹, których mowa w ustawie z dnia lipca r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materia³ prezentuje wy³¹cznie stanowisko autora, które nie musi byæ to same ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlaj¹ wiedzê i pogl¹dy autora i s¹ konsekwencj¹ subiektywnej interpretacji informacji i danych u ytych do sporz¹dzenia niniejszego materia³u. Opracowanie zosta³o sporz¹dzone z zachowaniem starannoœci i rzetelnoœci, na podstawie informacji i Ÿróde³ uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednak e ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantuj¹ ich kompletnoœci i wiarygodnoœci. Materia³ przygotowano za pomoc¹ programu Metastock firmy Equis. Dane do wykresów dostarcza Parkiet.com i Bloomberg. ród³em pozosta³ych danych s¹ PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Nale y pamiêtaæ, e analiza techniczna jest jedn¹ z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednak e nie uwzglêdnia wszystkich czynników i zdarzeñ, które mog¹ mieæ wp³yw na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentuj¹ce Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosz¹ odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyra onych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki.