23 3 7 14 21 28 4 11 19 2 1 8 1 22 1 8 1 22 29 21 ary March April 12 19 2 3 1 17 24 1 7 14 21 28 May June July 12 19 2 2 9 August 1 23 3 7 13 2 27 4 11 18 2 1 8 1 22 29 13 2 27 3 1 18 24 31 7 14 22 28 7 September October 211 ary March 14 21 28 4 11 18 2 2 9 1 23 31 April May June 13 2 27 11 18 2 1 8 July August 1 22 29 12 19 2 3 1 September October 17 24 31 7 14 21 28 12 19 27 3 9 212 17 23 3 13 ary Czwartek 2.2.212 Analiza Techniczna Komentarz: WIG2, S&P Wykres dnia: Bank Handlowy WIG2 (Polska) 3 29 28 27 2 2 24 23 24 24 23 23 22 22 22 21 21 21 2 1 - -1-1 21 ary March April May June July August SeptemberOctober 211 ary March April May June July August SeptemberOctober 212 Febr 28 12 19 17 24 31 7 14 21 27 2 9 1 23 3 212 1 9 8 7 4 3 2 1 WIG2 prze³ama³ wczoraj maksimum przedwczorajszej sesji, generuj¹c sygna³ kontynuacji wzrostów. Najbli szy poziom docelowy nale y okreœliæ na 239-24 punktów, a kolejny na okolicê 243 punktów. S&P (USA) 14 139 138 137 13 13 134 133 132 131 13 129 128 127 12 12 124 123 122 121 12 119 118 117 11 11 114 113 112 111 11 19 18 17 1 1 14 13 12 11 1 99 1 9 8 7 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - - -7-8 -9-1 -11-12 17 24 31 7 14 21 28 12 19 27 3 212 9 17 23 3 134 133 132 131 13 129 128 127 12 12 124 123 122 121 12 119 118 117 11 11 1 9 8 7 4 3 2 1 PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8- Analityk: Przemys³aw Smoliñski tel. (-22) 21-79-1 e-mail: przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Choæ S&P nie zdo³a³ wczoraj prze³amaæ lokalnego maksimum z ubieg³ego tygodnia, to jednak na wykresie wreszcie pojawi³a siê nieco d³u sza bia³a œwieca. W przypadku kontynuacji ruchu indeks mo e siêgn¹æ okolic 13 lub 13 punktów. W œrednim terminie jednak ruch nadal nale y odczytywaæ jako korektê. Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowi¹ rekomendacji w rozumieniu Rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 19 paÿdziernika 2 roku w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM nie ponosi odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Bank Handlowy (Polska) Handlowy 9 8 8 7 7 3 2 27 4 July 11 18 2 1 8 August 1 22 29 12 September 19 2 3 1 October Mid-term Oscillator 17 24 31 7 14 21 28 12 19 27 2 9 212 1 23 3 13 ary Bank Handlowy pokona³ wczoraj opór na poziomie lokalnego szczytu z drugiej po³owy wrzeœnia. Na wykresie pojawi³a siê d³uga bia³a œwieca, sugeruj¹ca kontynuacjê wzrostów na kolejnych sesjach. Minimalny zasiêg ruchu mo na okreœliæ na 79,7 z³, ale prawdopodobnie kurs siêgnie wy ej 81,71 z³ lub nawet 8, z³. 2 1 9 8 7 4 3 2 1 2 luty 212 2
BUX (Wêgry) 2 2 24 23 22 21 2 19 18 17 1 19 19 18 18 17 17 1 1 1 14 1 1 - -1-1 1 9 8 7 4 3 2 1-2 17 24 2 7 14 21 28 12 19 27 2 9 1 23 3 21 ary March April May June July August SeptemberOctober 211 ary March April May June July August SeptemberOctober 212 Febr 212 CECE (Europa œrodkowowschodnia) 3 3 34 33 32 31 3 29 28 27 2 2 24 23 22 21 2 2 24 24 23 23 22 22 21 21 2 2 19 19 18 1 1 - -1-1 -2-2 cember21 arymarch April May June July August SeptemberOctober 211 ary March April May June July August SeptemberOctober 212 Febr 12 19 24 31 7 14 21 28 27 2 212 19 18 1 9 8 7 4 3 2 1 9 1 23 3 RTX (Rosja) vember 21 arymarch April May June July August SeptemberOctober 211 arymarch April May June July August SeptemberOctober 212 31 3 29 28 27 2 2 24 23 22 21 2 19 18 17 1 2 1 1 - -1-1 -2-2 23 23 22 22 21 21 2 2 19 19 18 1 9 8 7 4 3 2 1 24 31 7 14 21 28 12 19 2 3 9 1 23 3 212 a 2 luty 212 3
DAX (Niemcy) 7 7 7 4 3 2 1 9 8 7 4 1 - -1-1 -2 3 1 9 8 7 4 3 2 1 ecember21 arymarch April May June July August SeptemberOctober 211 arymarch April May June July August SeptemberOctober 212 Febr -2 24 31 7 14 21 28 12 19 27 2 212 9 1 23 3 NIKKEI 22 (Japonia) 11 11 1 1 9 9 8 8 92 91 91 9 9 89 89 88 88 87 87 8 8 8 8 84 84 83 83 82 82 81 81 1 - -1 17 24 31 7 28 12 19 14 21 2 4 1 1 23 3 1 9 8 7 4 3 2 1 21 ary March April May June July August SeptemberOctober 211 arymarch April May June July August September October 212 212 a SHCOMP (Chiny) 34 33 32 31 3 29 28 27 2 2 24 23 22 21 2 2 24 24 23 23 22 22 21 1 1 - -1 1 9 8 7 4 3 2 1-1 17 24 31 7 14 21 28 12 19 2 4 9 1 3 21 arymarch April May June July August September October 211 arymarch April May June July August SeptemberOctober 212 ctober 212 a 2 luty 212 4
MiedŸ (LME) 1 1 9 8 9 8 8 8 7 7 7 7 1 1 1 9 8 7-4 -1 3 2-1 -2 17 24 31 7 14 21 28 12 19 28 3 9 1 23 3 1 21 ary March April May June July August SeptemberOctober 211 ary March April May June July August SeptemberOctober 212 Febr 212 Ropa Brent (Wielka Brytania) 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 7 7 117 11 11 114 113 112 111 11 19 18 17 1 1 14 13 12 2 1 1 9 8 1 7 4 3 2-1 -1 17 24 31 7 14 21 28 12 19 27 3 9 1 23 3 ember 21 ary March April May June July August SeptemberOctober 211 ary March April May June July August SeptemberOctober 212 Febr 212 Obligacje 1-letnie (Polska).4.3.2.1..9.8.7...4.3.2.1.1...9.9.8.8.7.7.... 1 9 8 7 4 3-2 1 21 arymarch April May June July August SeptemberOctober 211 ary March April May June July August SeptemberOctober 212 Febr -1 24 31 7 14 21 28 12 19 2 2 212 9 1 23 3 2 luty 212
USD/PLN 3. 3. 3. 3.4 3.4 3.3 3.3 3.2 3.2 3.1 3.1 3. 3. 2.9 2.9 2.8 2.8 2.7 2.7 2. 2. 1 3. 3. 3.4 3.4 3.3 3.3 3.2 3.2 3.1 3.1 3. 3. 1 9 8 1 7 4 3 2-1 21 ary March April May June July August SeptemberOctober 211 ary March April May June July August SeptemberOctober 212 Febr -1 24 31 7 14 21 28 12 19 2 2 212 9 1 23 3 EUR/PLN 4. 4. 4. 4. 4.4 4.4 4.3 4.3 4.2 4.2 4.1 4.1 4. 4. 3.9 3.9 3.8 3.8 4. 4. 4.4 4.4 4.3 4.3 4.2 4.2 21 arymarch April May June July August SeptemberOctober 211 ary March April May June July August SeptemberOctober 212 Febr 8 7 4 3 2 1-1 -2-3 -4-12 19 17 24 31 7 14 21 28 2 2 9 1 23 3 212 1 9 8 7 4 3 2 1 EUR/USD 1.4 1.4 1.3 1.3 1.2 1.2 1.43 1.42 1.41 1.4 1.39 1.38 1.37 1.3 1.3 1.34 1.33 1.32 1.31 1.3 1.29 1.28 1.27 1.2 21 ary March April May June July August SeptemberOctober 211 ary March April May June July August SeptemberOctober 212 Febr 8 7 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - - -7-8 -9 12 19 24 31 7 14 21 28 2 2 212 9 1 23 3 1 9 8 7 4 3 2 1 2 luty 212
Analiza Techczna PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1, 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8-, fax (-22) 21-79-4 e-mail: infodm@pkobp.pl Telefony kontaktowe Biuro Analiz Rynkowych Dyrektor Artur Iwañski Sektor wydobywczy, materia³y budowlane (22) 21 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl Przemys³ paliwowy, chemiczny, spo ywczy Monika Kalwasiñska (22) 21 79 41 monika.kalwasinska@pkobp.pl Przemys³ energetyczny, deweloperski Stanis³aw Ozga (22) 21 79 13 Stanislaw.ozga@pkobp.pl Sektor finansowy Jaromir Szortyka (22) 8 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl Handel, media, telekomunikacja, informatyka W³odzimierz Giller (22) 21 79 17 wlodzimierz.giller@pkobp.pl Analiza techniczna, e-commerce Przemys³aw Smoliñski (22) 21 79 1 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Analiza techniczna Pawe³ Ma³myga (22) 21 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech elechowski (-22) 21 79 19 Piotr Dedecjus (-22) 21 91 4 wojciech.zelechowski@pkobp.pl piotr.dedecjus@pkobp.pl Dariusz Andrzejak (-22) 21 91 39 Magdalena Kupiec (-22) 21 91 dariusz.andrzejak@pkobp.pl magdalena.kupiec@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (-22) 21 91 33 Maciej Ka³u a (-22) 21 91 krzysztof.kubacki@pkobp.pl maciej.kaluza@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (-22) 21 82 1 Igor Szczepaniec (-22) 21 41 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl igor.szczepaniec@pkobp.pl Tomasz Zabrocki (-22) 21 82 13 Marcin Borciuch (-22) 21 82 12 tomasz.zabrocki@pkobp.pl marcin.borciuch@pkobp.pl Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ rekomendacj¹ w rozumieniu rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 19 paÿdziernika 2 r. w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowi¹ porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzeda y instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ równie analiz¹ inwestycyjn¹ lub analiz¹ finansow¹, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materia³ prezentuje wy³¹cznie stanowisko autora, które nie musi byæ to same ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlaj¹ wiedzê i pogl¹dy autora i s¹ konsekwencj¹ subiektywnej interpretacji informacji i danych u ytych do sporz¹dzenia niniejszego materia³u. Opracowanie zosta³o sporz¹dzone z zachowaniem starannoœci i rzetelnoœci, na podstawie informacji i Ÿróde³ uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednak e ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantuj¹ ich kompletnoœci i wiarygodnoœci. Materia³ przygotowano za pomoc¹ programu Metastock firmy Equis. Dane do wykresów dostarcza Parkiet.com i Bloomberg. ród³em pozosta³ych danych s¹ PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Nale y pamiêtaæ, e analiza techniczna jest jedn¹ z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednak e nie uwzglêdnia wszystkich czynników i zdarzeñ, które mog¹ mieæ wp³yw na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentuj¹ce Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosz¹ odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyra onych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki.