GRUPA KAPITAŁOWA EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A. ECA S.A. SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NA DZIEŃ 31.12.2016 R. 14.03.2017 R. An independent member of UHY international
OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Sprawozdanie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., z siedzibą w Legnicy, na które składają się: skonsolidowane sprawozdanie z wyniku za rok obrotowy 2016, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy 2016, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy 2016, skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2016, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy 2016 oraz opis znaczących zasad (polityki) rachunkowości a także informacje dodatkowe i objaśniające. Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej za skonsolidowane sprawozdanie finansowe Zarząd Spółki Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. (zwanej dalej także Jednostką Dominującą) jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Jednostki Dominującej jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem. Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047, z późn.zm.), zwaną dalej ustawą o rachunkowości, Zarząd oraz członkowie Rady Nadzorczej (lub innego organu nadzorującego) Jednostki Dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości. Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania. 1
Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: 1. rozdziału 7 ustawy o rachunkowości; 2. Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm. Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia. Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu Biegłego Rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, Biegły Rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Jednostkę Dominującą skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Jednostki. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Jednostki Dominującej wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania. Opinia Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe: 1. przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2016, oraz jej wynik finansowy i przepływy pieniężne za rok obrotowy od 01.01.2016 do 31.12.2016, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości Jednostki Dominującej; 2. jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupę Kapitałową przepisami prawa oraz wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2016 r. poz. 860) i postanowieniami statutu Jednostki Dominującej. 2
Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji Opinia na temat sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie obejmuje sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Za sporządzenie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej zgodnie z ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny Zarząd Jednostki Dominującej. Ponadto Zarząd Jednostki Dominującej oraz Członkowie Rady Nadzorczej (lub innego organu nadzorującego) Jednostki Dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości. Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zapoznanie się z treścią sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej i wskazanie czy informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości i czy są one zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej istotne zniekształcenia. Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz wymogi Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2016 r. poz. 860) i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej. W związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym obowiązkiem było również zapoznanie się z oświadczeniem Jednostki Dominującej o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej. Naszym zdaniem w oświadczeniu tym Jednostka Dominująca zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 3
2016 r. poz. 1639, z późn. zm.)*) lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy*). Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.... Paweł Mróz Kluczowy Biegły rewident Nr ewidencyjny 12600 przeprowadzający badanie w imieniu UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Nr 3115 Wrocław,14.03. 2017 r. 4
RAPORT Z BADANIA ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 SPORZĄDZONEGO PRZEZ JEDNOSTKĘ DOMINUJĄCĄ EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ S.A. An independent member of UHY international
SPIS TREŚCI 1. CZĘŚĆ OGÓLNA... 3 1.1 DANE IDENTYFIKUJĄCE GRUPĘ KAPITAŁOWĄ I JEDNOSTKĘ DOMINUJĄCĄ... 3 1.1.1 DANE REJESTROWE GRUPY KAPITAŁOWEJ I JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ... 3 1.1.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ... 3 1.1.3 KAPITAŁ ZAKŁADOWY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ... 3 1.1.4 ZARZĄD... 4 1.1.5 LISTA PODMIOTÓW POWIĄZANYCH... 4 1.2 DANE IDENTYFIKUJĄCE POZOSTAŁE JEDNOSTKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ... 5 1.3 INFORMACJE O PRZEPROWADZONYCH BADANIACH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH... 10 1.4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK POPRZEDNI... 10 1.5 DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 11 1.6 DOSTĘPNOŚĆ DANYCH I OŚWIADCZENIA GRUPY KAPITAŁOWEJ... 11 2. ANALIZA FINANSOWA... 12 2.1 OGÓLNA ANALIZA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 12 2.1.1 STRUKTURA BILANSU... 12 2.1.2 DYNAMIKA RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT... 14 2.2 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE... 15 2.3 INTERPRETACJA WYBRANYCH WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH... 16 3. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA... 18 3.1 ZASADY RACHUNKOWOŚCI... 18 3.2 PODSTAWA SPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 18 3.3 METODOLOGIA KONSOLIDACJI... 18 3.4 WYŁĄCZENIA KONSOLIDACYJNE... 19 3.5 KONSOLIDACJA KAPITAŁÓW... 19 3.6 ELEMENTY SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ... 20 3.7 ZDARZENIU PO DNIU BILANSOWYM... 21 3.8 WNIOSKI Z PRZEPROWADZONEGO BADANIA... 21 2
1. CZĘŚĆ OGÓLNA 1.1 DANE IDENTYFIKUJĄCE GRUPĘ KAPITAŁOWĄ I JEDNOSTKĘ DOMINUJĄCĄ 1.1.1 DANE REJESTROWE GRUPY KAPITAŁOWEJ I JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ NAZWA SPÓŁKI Europejskie Centrum Odszkodowań Spółka Akcyjna SIEDZIBA Legnica, ul. Św. M. Kolbe 18 NUMER KRS 0000359831 SĄD REJESTROWY Sąd Rejonowy Wrocław- Fabryczna IX Wydział Gospodarczy DATA REJESTRACJI 01.07.2010 REGON 91073970 NIP 6912284786 ROK OBROTOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ 01.01.2016 31.12.2016 1.1.2 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Zasadniczym przedmiotem działalności Jednostki Dominującej jest: doradztwo oraz pośrednictwo związane z dochodzeniem roszczeń ubezpieczeniowych od towarzystw ubezpieczeniowych, działalność związana z oceną ryzyka i szacowaniem poniesionych strat. Rzeczywisty przedmiot działalności jest zgodny z zarejestrowanym przedmiotem działalności. 1.1.3 KAPITAŁ ZAKŁADOWY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Kapitał zakładowy Jednostki Dominującej nie uległ w badanym okresie zmianom i wynosi PLN 560.000 zł. Składa się z 5.600.000 akcji o wartości nominalnej PLN 0,10 każdy. 3
Akcje w Jednostce Dominującej posiadają: ilość akcji wartość nominalna akcji Corpor Capital sp. z o.o. 1 630 540 163 054,00 29,12 KL Investment sp. z o.o. 1 614 191 161 419,10 28,82 % OFE NATIONALE- NEDERLANDEN 700 000 70 000,00 12,50 Pozostali 1 655 269 165 526,90 29,56 Suma 5 600 000 560 000 100% Po dniu bilansowym do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w strukturze akcjonariuszy/udziałowców Jednostki Dominującej. 1.1.4 ZARZĄD W badanym okresie Zarząd Jednostki Dominującej sprawowali: Pan Krzysztof Lewandowski - Prezes Zarządu Pani Jolanta Zendran - Wiceprezes Zarządu Pani Agata Rosa Kołodziej - Członek Zarządu Dyrektor Finansowy Po dniu bilansowym do dnia wydania opinii nie wystąpiły zmiany w Zarządzie Jednostki Dominującej. 1.1.5 LISTA PODMIOTÓW POWIĄZANYCH Jednostka Dominująca: Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. Jednostki zależne wchodzące w skład Grupy Kapitałowej, objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym: Kancelaria Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo akcyjna (na dzień bilansowy Kancelaria Radców Prawnych EuCO - Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa), EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, EuCO Marketing spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (na dzień bilansowy CESJE EuCO Marketing spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa), EuCO FIZ Aktywów Niepublicznych, Carascola Investments Ltd. (Cypr), EuCO S.C.Sp. (Luksemburg), 4
EuCO SARL (Luksemburg), Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. (Węgry), Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o. (Czechy), Jednostki zależne wchodzące w skład Grupy Kapitałowej nieobjęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Kancelaria Radcy Prawnego EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowo akcyjna, Internet Business Partner spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Centrul European de Despăgubiri S.R.L. (Rumunia), Európske Centrum Odškodného s.r.o. (Słowacja), Jednostki niewchodzące w skład Grupy Kapitałowej EuCO Poręczenia Spółka Akcyjna (Krajowe Centrum Poręczeń Spółka Akcyjna), EuCO Finanse Spółka Akcyjna (Krajowe Centrum Finansowe Spółka Akcyjna), EUCOCAR spółka z ograniczoną odpowiedzialnością CRP Jaworski i Wspólnicy Spółka Komandytowa 1.2 DANE IDENTYFIKUJĄCE POZOSTAŁE JEDNOSTKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ 1.2.1 NAZWA JEDNOSTKI SIEDZIBA JEDNOSTKI Kancelaria Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowo akcyjna (przed przekształceniem: Kancelaria Radców Prawnych EuCO - Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa) Legnica Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki jest: działalność prawnicza Rzeczywisty przedmiot działalności jest zgodny z zarejestrowanym przedmiotem działalności. Kapitał zakładowy jednostki spółki nie uległ w badanym okresie zmianom i wynosi PLN 50.000. Na dzień bilansowy kapitał zakładowy wynosił: Wkłady w Spółce posiadają: % udział w zyskach Spółki Komandytariusze 99.0% Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. 0,1% EuCO S.C.Sp. 98,9% 5
Komplementariusz 1,0% Joanna Smereczańska - Smulczyk 1,0% suma 100% Po dniu bilansowym sąd dokonał rejestracji przekształcenia spółki. 1.2.2 NAZWA JEDNOSTKI SIEDZIBA JEDNOSTKI EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Legnica Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki jest: działania marketingowe i reklamowe mające na celu promocję usług świadczonych przez Grupę Kapitałową EuCO Rzeczywisty przedmiot działalności jest zgodny z zarejestrowanym przedmiotem działalności. Kapitał zakładowy jednostki spółki nie uległ w badanym okresie zmianom i wynosi PLN 5.000. Na dzień bilansowy kapitał zakładowy wynosił: Wkłady w Spółce posiadają: % udział w zyskach Spółki Komandytariusze 99.99% Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. 99,99% Komplementariusz 0,01% EuCO Marketing sp. z o. o. 0,01% RAZEM 100% Po dniu bilansowym nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym spółki. 1.2.3 NAZWA JEDNOSTKI SIEDZIBA JEDNOSTKI EuCO FIZ Aktywów Niepublicznych Warszawa Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki jest: działalność inwestycyjna. 6
Rzeczywisty przedmiot działalności jest zgodny z zarejestrowanym przedmiotem działalności. Certyfikaty inwestycyjne w Spółce posiadają: Carascola Investments Ltd. (Cypr) 100% Po dniu bilansowym nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym 1.2.4 NAZWA JEDNOSTKI SIEDZIBA JEDNOSTKI EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Legnica Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki jest: stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja. Rzeczywisty przedmiot działalności jest zgodny z zarejestrowanym przedmiotem działalności. Kapitał zakładowy jednostki spółki nie uległ w badanym okresie zmianom i wynosi PLN 5.000. Udziały w Spółce posiadają: % udziału Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. 100% Po dniu bilansowym nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym spółki.. 1.2.5 NAZWA JEDNOSTKI SIEDZIBA JEDNOSTKI EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Legnica Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki jest: stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja. Rzeczywisty przedmiot działalności jest zgodny z zarejestrowanym przedmiotem działalności. Kapitał zakładowy jednostki spółki nie uległ w badanym okresie zmianom i wynosi PLN 5.000. Udziały w Spółce posiadają: % udziału EuCO SCSp 99% EuCO Marketing Sp. o.o. 1% 7
Po dniu bilansowym nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym spółki.. 1.2.6 NAZWA JEDNOSTKI SIEDZIBA JEDNOSTKI EuCO SARL Luksemburg (Luksemburg) Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki jest: działalność inwestycyjna. Udziały w Spółce posiadają: % udziału Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. 99,2% EuCO Marketing Sp. o.o. 0,8% Po dniu bilansowym nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym spółki. 1.2.7 NAZWA JEDNOSTKI SIEDZIBA JEDNOSTKI EuCO S.C.Sp. Luksemburg (Luksemburg) Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki jest: działalność inwestycyjna. Udziały w Spółce posiadają: % udziału Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. 8,1967% EuCO FIZ Aktywów Niepublicznych 90,1632% Carascola Investments Ltd 1,6392 EuCO SARL 0,0009 Po dniu bilansowym nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym spółki. 1.2.8 NAZWA JEDNOSTKI SIEDZIBA JEDNOSTKI Carascola Investments Ltd. Limassol, (Cypr) Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki jest: 8
działalność inwestycyjna. Udziały w Spółce posiadają: % udziału Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. 100% Po dniu bilansowym nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym spółki. 1.2.9 NAZWA JEDNOSTKI SIEDZIBA JEDNOSTKI Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o. Česky Tešin (Czechy) Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki jest: usługi dochodzenia roszczeń w trybie przedsądowym wobec zakładów ubezpieczeń w postaci odszkodowań i innych świadczeń. Udziały w Spółce posiadają: % udziału Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. 100% Po dniu bilansowym nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym spółki. 1.2.10 NAZWA JEDNOSTKI SIEDZIBA JEDNOSTKI Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft. Gyor (Węgry) Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki jest: usługi dochodzenia roszczeń w trybie przedsądowym wobec zakładów ubezpieczeń w postaci odszkodowań i innych świadczeń. Udziały w Spółce posiadają: % udziału Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. 100% Po dniu bilansowym nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym spółki. 9
1.3 INFORMACJE O PRZEPROWADZONYCH BADANIACH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH NAZWA JEDNOSTKI Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. Kancelaria Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy spółka komandytowa PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA DZIEŃ BILANSOWY RODZAJ OPINII UHY ECA Audyt Sp. z o. o. S.k. 31.12.2016 Bez zastrzeżeń UHY ECA Audyt Sp. z o. o. S.k. 31.12.2016 Bez zastrzeżeń EuCO FIZ Aktywów Niepublicznych UHY ECA Audyt Sp. z o. o. S.k. 31.12.2016 Bez zastrzeżeń Lista jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, których sprawozdania finansowe nie były badane: EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, EuCO Marketing Sp. z o.o., EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o., Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft., Carascola Investments Ltd., EuCO S.C.Sp., EuCO SARL. 1.4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK POPRZEDNI Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2015 zostało zbadane przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. O zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu wydano opinię bez zastrzeżeń. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone uchwałą Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 23.06.2016. Zweryfikowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe złożono w Sądzie Rejonowym dnia 08.07.2016. 10
1.5 DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Badanie zostało przeprowadzone przez UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3115. Podstawą przeprowadzenia badania jest umowa zawarta w dniu 29.04.2015 r. z Zarządem Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. Biegły rewident został wybrany na audytora Europejskiego Centrum Odszkodowań S.A. uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 13.04.2015 r Biegłym rewidentem kierującym badaniem jest Paweł Mróz, numer ewidencyjny 12600. Oświadczamy, iż zarówno podmiot uprawniony UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialności Sp. k. jak i biegły rewident spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o tym sprawozdaniu. Fakt bezstronności został potwierdzony pisemnie. Badanie przeprowadzono od stycznia do marca 2017 r. i zakończono w dniu 14.03.2017 r. 1.6 DOSTĘPNOŚĆ DANYCH I OŚWIADCZENIA GRUPY KAPITAŁOWEJ Nie stwierdzono ograniczeń zakresu badania. Badający uzyskali wszelkie żądane informacje i wyjaśnienia. Dnia 14.03.2017 Zarząd Jednostki Dominującej potwierdził pisemnie kompletność sporządzonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz wykazanie wszelkich zobowiązań warunkowych oraz poinformował o istotnych zdarzeniach, które nastąpiły po dacie 31.12.2016 do dnia złożenia oświadczenia. 11
2. ANALIZA FINANSOWA 2.1 OGÓLNA ANALIZA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 2.1.1 STRUKTURA BILANSU 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 % % Aktywa TPLN TPLN TPLN % Wartości niematerialne i prawne 10 042,0 8,2 10 013,0 8,4 33,0 0,0 Rzeczowe aktywa trwałe Należności długoterminowe Akcje, udziały, inne inwestycje długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 7 471,0 6,1 7 726,0 6,5 5 907,0 5,3 2 448,0 2,0 2 221,0 1,9 1 996,0 1,8 4 524,0 3,7 260,0 0,2 10 308,0 9,3 8 724,0 7,1 5 298,0 4,4 4 303,0 3,9 Aktywa trwałe 33 209,0 27,2 25 518,0 21,4 22 547,0 20,4 Zapasy 13,0 0,0 0,0 0,0 5,0 0,0 Należności krótkoterminowe 86 010,0 70,5 73 054,0 61,2 61 123,0 55,3 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 1,0 0,0 1,0 0,0 1,0 0,0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 812,0 2,3 20 715,0 17,4 26 937,0 24,4 Aktywa obrotowe 88 836,0 72,8 93 770,0 78,6 88 066,0 79,6 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Aktywa 122 044,0 100 119 288,0 100 110 613,0 100 12
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 % % Pasywa TPLN TPLN TPLN % Kapitał podstawowy Całkowite dochody w okresie sprawozdawczym 560,0 0,5 560,0 0,5 560,0 0,5 27 573,0 22,6 22 518,0 18,9 14 064,0 12,7 Pozostałe kapitały razem 27 418,0 22,5 25 244,0 21,2 26 343,0 23,8 Kapitał własny 55 551,0 45,5 48 322,0 40,5 40 967,0 37,0 Rezerwy z tytułu podatku odroczonego Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 6 212,0 5,1 6 440,0 5,4 4 511,0 4,1 7 242,0 5,9 2 250,0 1,9 980,0 0,9 53 039,0 43,5 62 276,0 52,2 64 155,0 58,0 66 493,0 54,5 70 966,0 59,5 69 646,0 63,0 Pasywa 122 044,0 100,0 119 288,0 100,0 110 613,0 100,0 13
2.1.2 DYNAMIKA RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT 2015 / 2014 / 2016 2015 2014 2016 2015 TPLN % TPLN % TPLN Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 88 583,0-3,0% 91 287,0 47,7% 61 818,0 52 860,0-5,5% 55 932,0 52,6% 36 646,0 Wynik brutto ze sprzedaży 35 723,0 1,0% 35 355,0 40,5% 25 172,0 Koszty sprzedaży 1 970,0-0,0-100,0% 43,0 Koszty ogólnego zarządu 8 384,0 17,8% 7 115,0 3,7% 6 860,0 Wynik ze sprzedaży 25 369,0-10,2% 28 240,0 54,6% 18 269,0 Pozostałe przychody operacyjne 2 939,0 67,2% 1 758,0 22,8% 1 431,5 Pozostałe koszty operacyjne Wynik na działalności operacyjnej 2 683,0-26,0% 3 626,0 49,9% 2 419,0 25 625,0-2,8% 26 372,0 52,6% 17 281,5 Przychody finansowe 67,0-0,0-100,0% 36,0 Koszty finansowe 590,0 141,8% 244,0-54,6% 537,0 Wynik brutto 25 102,0-3,9% 26 128,0 55,7% 16 780,5 Podatek dochodowy -2 554,0-172,7% 3 511,5 128,8% 1 535,0 Zysk przypadający udziałowcom niekontrolującym 82,0-16,8% 98,5-91,7% 1 181,0 Wynik netto 27 574,0 22,5% 22 518,0 60,1% 14 064,5 14
2.2 WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI 2016 2015 2014 Rentowność majątku Wynik finansowy netto Suma aktywów (stan średni) % 22,85 19,59 15,10 Rentowność sprzedaży netto Wynik finansowy netto Przychody ze sprzedaży % 31,13 24,67 22,75 Rentowność sprzedaży brutto Wynik ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży % 28,64 30,94 29,55 Rentowność kapitału własnego Wynik finansowy netto Kapitał własny (stan średni) % 53,09 50,44 38,36 WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI 2016 2015 2014 Płynność I stopnia Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe 1,67 1,54 1,37 Płynność II stopnia Aktywa obrotowe - Zapasy Zobowiązania krótkoterminowe 1,67 1,54 1,37 Płynność III stopnia Inwestycje krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 0,05 0,34 1,37 WSKAŹNIKI AKTYWNOŚCI 2016 2015 2014 Szybkość obrotu należnościami 15
Należności z dostaw i usług (stan średni) Przychody ze sprzedaży dni 328 146 0 WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA 2016 2015 2014 Ogólny poziom zadłużenia Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Suma pasywów % 54,48 59,49 62,96 Szybkość obrotu zobowiązaniami Zobowiązania z dostaw i usług (stan średni) Koszty działalności operacyjnej dni 319 353 444 Trwałość struktury finansowania Kapitał własny + Rezerwy i zobowiązania długoterminowe % 51,45 42,39 37,92 Suma pasywów INNE WSKAŹNIKI 2016 2015 2014 EBIT (zysk operacyjny) TPLN 25 625,0 26 372,0 17 281,5 EBITDA (zysk operacyjny przed amortyzacją) TPLN 26 943,0 27 344,0 18 100,5 EAT (wynik finansowy) TPLN 27 573,0 22 518,0 14 064,0 2.3 INTERPRETACJA WYBRANYCH WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH W ramach analizy strukturalnej stwierdzić można, iż w aktywach udział majątku trwałego zwiększył się o niespełna 6 p.p. i stanowi na dzień bilansowy 27,2% sumy bilansowej z czego największą dynamiką charakteryzowały się aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (zawiązanie aktywa związanego z korzyściami podatkowymi dot. znaku towarowego w wyniku leasingu przedsiębiorstwa), których stan na dzień bilansowy osiągnął poziom ponad 7,1% sumy bilansowej. Znacznemu wzrostowi uległa również wartość udziałów i akcji (spowodowana zwiększaniem kapitałów własnych spółek powiązanych niepodlegających konsolidacji). 16
Wartość aktywów obrotowych spadła o 5,8 p.p. w porównaniu z rokiem 2015 i wyniosła na dzień bilansowy 88.836 TPLN., należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności stanowią 70,5% sumy bilansowej, a środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2,3%. Wartość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności zwiększyła się w stosunku do poprzedniego okresu o kwotę TPLN 12.956 Udział tej pozycji w sumie bilansowej wzrósł o 9,3 p.p. Środki pieniężne zmalały w badanym okresie o TPLN 17.903. Struktura finansowania działalności Spółki uległa nieznacznym zmianom w porównaniu do ubiegłego okresu. Udział kapitału własnego w pasywach ogółem wzrósł o 5,0 p.p. i w roku badanym ukształtował się na poziomie 45,5%, spowodowane jest to w głównej mierze osiągnięciem większych dochodów w okresie badanym. Analizując pozycje rachunku zysków i strat, widoczny jest spadek zarówno przychodów netto ze sprzedaży produktów (o 3,0%), jak i kosztów sprzedanych produktów (o 5,5%). Większy spadek poziomu kosztów sprzedanych usług od spadku wartości przychodów netto spowodował wzrost zysku ze sprzedaży brutto z TPLN 35.355 w roku ubiegłym do TPLN 35.723 w badanym okresie, tj. o 1,0%. Po uwzględnieniu kosztów ogólnego zarządu oraz kosztów sprzedaży (wzrost 45,5% w stosunku do roku ubiegłego) wynik ze sprzedaży uległ obniżeniu o 10,2% w porównaniu do poprzedniego okresu. Zysk ze sprzedaży korygowany jest o stratę z pozostałej działalności operacyjnej oraz o zysk z działalności finansowej. Wskaźniki rentowności w badanym roku przyjęły wartości dodatnie. Wskaźnik rentowności sprzedaży netto uległ wzrostowi w stosunku do roku poprzedniego. Wskaźniki rentowności majątku ogółem oraz rentowności kapitałów własnych zanotowały wzrost odpowiednio o 3,26 oraz 2,65 p.p. Zmieniła się także płynność finansowa Grupy. Wskaźniki płynności I, II zanotowały wzrost natomiast III stopnia odnotował spadek w stosunku do roku poprzedniego, i ukształtowały się na poziomie 1,67 dla wskaźników I oraz II natomiast wskaźnik III stopnia wynosi na dzień bilansowy 0,05. Wskaźniki szybkości obrotu należnościami i zobowiązaniami również uległy zmianie. Cykl inkasa należności wydłużył się z 146 dni w roku ubiegłym do 328 dni w analizowanym okresie, a przeciętny czas regulowania zobowiązań uległ skróceniu o 34 dni i wyniósł w badanym roku 319 dni. 17
3. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA 3.1 ZASADY RACHUNKOWOŚCI Jednostka Dominująca posiada aktualną politykę opisującą stosowane w Grupie Kapitałowej zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Jednostki Dominującej i wprowadzoną z dniem 01.07.2010. Sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zostały sporządzone na ten sam dzień bilansowy, co sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej. 3.2 PODSTAWA SPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, a w sprawach nieuregulowanych powyższymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości oraz wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych. Podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiła dokumentacja konsolidacyjna obejmująca w szczególności: sprawozdania finansowe jednostek powiązanych, korekty i wyłączenia dokonywane podczas konsolidacji, niezbędne do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, obliczenia wartości godziwej aktywów netto jednostki zależnej, obliczenia wartości firmy oraz nadwyżki udziału jednostki przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki przejmowanej nad ceną nabycia, obliczenia kapitału mniejszości. Dokumentacja konsolidacyjna jest kompletna i spełnia wymogi rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25.09.2009 r. w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki i zakłady ubezpieczeń sprawozdań finansowych jednostek powiązanych. 3.3 METODOLOGIA KONSOLIDACJI Jednostka Dominująca sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe metodą pełną obejmującą sprawozdania finansowe następujących jednostek. a) Jednostka Dominująca Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. b) Jednostki zależne 18
Kancelaria Radców Prawnych EuCO Joanna Smereczańska-Smulczyk i Wspólnicy Spółka komandytowa, EuCO Marketing Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, EuCO Marketing Sp. z o.o., EuCO CESJE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Evropské Centrum Odškodného spol. s.r.o., Európai Kártérítési Ügyintéző Központ Kft., Carascola Investments Ltd., EuCO S.C.Sp., EuCO SARL, EuCO FIZ Aktywów Niepublicznych. 3.4 WYŁĄCZENIA KONSOLIDACYJNE Podczas konsolidacji dokonano wyłączeń wewnątrzgrupowych rozrachunków dotyczących sprzedaży pomiędzy jednostkami grupy kapitałowej, pozostałych wewnątrzgrupowych przychodów i kosztów operacyjnych oraz kosztów i przychodów finansowych. Dokonano także wyłączeń wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją, zawartych w wartości aktywów, a także z tytułu dywidend. Dane, stanowiące podstawę do wyłączeń, uzyskano z ksiąg rachunkowych Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. i uzgodniono z informacjami uzyskanymi od jednostek zależnych. 3.5 KONSOLIDACJA KAPITAŁÓW Kapitałem zakładowym Grupy Kapitałowej jest kapitał zakładowy Jednostki Dominującej. Wyliczenie pozostałych składników kapitału własnego grupy kapitałowej dokonano poprzez dodanie do poszczególnych składników kapitału własnego Jednostki Dominującej odpowiednich składników kapitału własnego jednostki zależnej objętej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, odpowiadających procentowemu udziałowi Jednostki Dominującej w kapitale własnym jednostki zależnej według stanu na dzień bilansowy. Do kapitału własnego Grupy Kapitałowej włączono tylko te części odpowiednich składników kapitału własnego jednostki zależnej, które powstały od dnia objęcia kontroli nad nią przez Jednostkę Dominującą. 19
3.6 ELEMENTY SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ INFORMACJE DODATKOWE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające stanowiące integralną składową część sprawozdania finansowego zostały opracowane zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości (zwanymi dalej Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej). SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone prawidłowo, zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Stwierdzono jego powiązanie z innymi elementami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz księgami rachunkowymi. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów zostało sporządzone prawidłowo, zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Stwierdzono jego powiązanie z innymi elementami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz księgami rachunkowymi. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym zostało sporządzone prawidłowo, zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Stwierdzono jego powiązanie z innymi elementami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz księgami rachunkowymi. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych zostało sporządzone prawidłowo, zgodnie z postanowieniami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Stwierdzono jego powiązanie z innymi elementami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz księgami rachunkowymi. 20
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej jest kompletne w rozumieniu art. 49 ustawy o rachunkowości oraz przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. 3.7 ZDARZENIU PO DNIU BILANSOWYM Nie stwierdzono zdarzeń po dniu bilansowym mających istotny wpływ na sumę bilansową lub wysokość wyniku finansowego za rok badany. 3.8 WNIOSKI Z PRZEPROWADZONEGO BADANIA Na podstawie przeprowadzonego badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A., z siedzibą w Legnicy stwierdza się, że: 1. skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2016 zostało sporządzone prawidłowo, dane zawarte w sprawozdaniu finansowym są zgodne z odpowiednimi saldami i obrotami w księgach rachunkowych, 2. skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez upoważnione osoby, 3. nie wystąpiły zjawiska i zdarzenia wskazujące na naruszenie obowiązującego prawa. Wynik badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Europejskie Centrum Odszkodowań S.A. za rok obrotowy 2016 biegły rewident przedstawił w swojej opinii. UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.... Paweł Mróz Kluczowy Biegły rewident Nr ewidencyjny 12600 przeprowadzający badanie w imieniu UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Nr 3115 Wrocław, 14.03.2017 r. 21