Biuletyn Dzienny 5 stron Informacje ze Spółek AmRest Wojciech Mroczyński, członek zarządu spółki cytowany przez PAP poinformował, że nakłady inwestycyjne AmRestu w 2014 roku powinny wynieść 360 mln PLN (przy otwarciu ok. 90 nowych restauracji), a poziom ten powinien zostać utrzymany w 2015 roku. Spółka jest zainteresowana kolejnymi przejęciami na obszarze Europy Środkowo-Wschodniej oraz w Hiszpanii, ale spółka nie widzi obecnie żadnych okazji do znaczących przejęć. Spółka oczekuje rozwoju na rynku w Hiszpanii oraz w Chinach po 2015 roku. AmRest chce zmniejszyć straty generowane przez La Tagliatella na nowych rynkach w przyszłym roku (strata w tym roku powinna wynieść 40-45 mln PLN) La Tagliatella nie będzie obecnie rozwijana w USA, Niemczech oraz w Chinach, ale dalszy rozówj nie jest wykluczony w przyszłości. Bank Millennium Artur Klimczak (członek zarządu banku odpowiedzialny za bankowość detaliczną) cytowany przez PAP poinformował, że bank oczekuje utrzymania sprzedaży kredytów gotówkowych w IV. kw. 14 roku na poziomie z III kw. (578 mln PLN) kredyty gotówkowe są wciąż kluczowym produktem dla banku. Wojciech Haase (odpowiedzialny za obszar ryzyka w banku) cytowany przez PAP poinformował, że wyniki badania jakości aktywów nie powinny skutkować znacznymi zmiani w rezerwach banku, ponieważ niski poziom korekt wykazanych w badaniu potwierdza konserwatywną politykę banku w zakresie wyceny aktywów i tworzenia rezerw. Przedstawiciele banku poinformowali, że Millennium chce utrzymać wskaźnik kredytów do depozytów na poziomie 95%, a koszty ryzyka nie powinny się znacząco różnić od poziomu z III kw. 14 roku (56pb) i narastająco od początku roku (63pb). Bank nie planuje zmian w zakresie polityki dywidendowej (wskaźnik wypłaty dywidendy w zakresie 30-50% zysku netto). Budimex Dariusz Blocher, prezes spółki cytowany przez PAP poinformował, że spółka podtrzymuje swoje plany na 2014 rok w zakresie wzrostu przychodów i rentowności. Budimex powinien poprawić swoją pozycję gotówkową i portfel zamówień na koniec roku. Jednakże z powodu wolniejszego tempa podpisywany kontraktów (w stosunku do oczekiwanego), poprawa wyników w 2015 roku może być trudna do realizacji. PKO BP Piotr Mazur (odpowiedzialny za obszar ryzyka) cytowany przez PAP poinformował, że bank przeanalizuje wyniki badania jakości aktywów i stress testów, ale Pan Mazur nie oczekuje by miało to w znaczący sposób zmienić wyniki banku raportowane zgodnie z MSSF. Bank podtrzymuje swój cel na lata 2013-2015 by obniżyć koszty ryzyka poniżej poziomu 120pb. Rafał Materka Analityk Maciej Kałowski Analityk GPW WIG 53,502 0.3% -2.0% 4.3% WIG20 2,438 0.5% -1.9% 1.5% WIG30 2,620 0.3% -1.8% 3.3% mwig40 3,540 0.1% -2.3% 5.8% WIG50 3,108 0.4% -3.0% -3.0% WIG250 1,193 0.2% -1.6% -13.5% RYNKI WSCHODZĄCE MSCI 111.0-0.6% -5.1% -1.0% BUX 17,130-1.0% -2.8% -7.7% RTS 1,040 0.3% -10.1% -27.9% ISE 79,235-0.2% 6.2% 16.9% RYNKI ŚWIATOWE DJIA 16,818 0.1% -1.7% 1.5% S&P500 1,962-0.2% -1.1% 6.1% NASDAQ 4,486 0.0% -0.6% 7.4% DAX 8,903-0.9% -6.2% -6.8% FTSE100 6,363-0.4% -4.3% -5.7% CAC40 4,097-0.8% -6.8% -4.6% RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY WIBOR O/N 2.09% USDPLN 3.3280 0.1% WIBOR 1M 2.03% EURPLN 4.2260 0.3% WIBOR 1Y 1.96% CHFPLN 3.5051 0.4% Stopa REPO 2.00% EURUSD 1.2699 0.2% Biuro Analiz DMBH
Raffeisen Polbank PAP informuje, że bank planuje przeprowadzić emisje trzyletnich obligacji o wartości 500 mln PLN i oprocentowaniu 115-135pb ponad WIBOR. Rainbow Tours Spółka podała jednostkowe wyniki sprzedaży we wrześniu br. w wysokości 119 mln PLN (+11,4% r/r), a narastająco od początku roku w wysokości 800,3 mln PLN (+23,1% r/r). Skonsolidowana sprzedaż we wrześniu wyniosła 126,7 mln PLN (+7,6% r/r) oraz 860,8 mln PLN za dziewięć miesięcy 2014 roku (+21,4% r/r). Transakcje Kernel Holding Podmiot kontrolowany przez członka zarządu nabył 20.123 udziałów w spółce po 22,8 PLN za akcje. PKM Duda Członek zarządu spółki sprzedał 36.048 akcji po 7,4 PLN za udział. Kalendarium Spółki Advadis NWZA. Awbud Zawieszenie obrotu w związku ze zmianą wartości nominalnej akcji. CDRL Debiut na rynku głównym. Eurosystem NWZA. Investeko Debiut na rynku NC. Nordea BP Zawieszenie obrotów w związku z fuzją z PKO BP. Yureco NWZA. Makro BIEC Wskaźnik wyprzedzający koniunktury wyniósł 153,3 w październiku (154,8 we wrześniu po rewizji). Wezwania Duda Cedrob ogłosił wezwanie do sprzedaży 6.394.051 PKM Duda (23% kapitału akcyjnego), oferowana cena 7,4 PLN za udział. Zamiarem wzywającego jest uzyskanie 32,99% akcji spółki. Zapisy potrwają od 13 października do 4 listopada. Hutmen Boryszew, SPV Boryszew, Impex-Invest i Impexmetal ogłosiły wezwanie do sprzedaży 8.869.415 akcji Hutmenu (3,65% kapitału akcyjnego), oferowana cena 4,9 PLN za udział. Zapisy potrwają od 15 października do 13 listopada. Celem wzywających jest wycofanie akcji Hutmenu z obrotu na GPW. Lentex Spółka ogłosiła wezwanie do sprzedaży 6 mln akcji własnych, oferowana cena 9,75 PLN na akcję; zapisy potrwają od 6 do 19 listopada. Mediatel Hawe ogłosiło wezwanie do sprzedaży 10.180.596 akcji Mediatela, oferowana cena 0,86 PLN za udział. Hawe posiada obecnie 98,4439% udziałów spółki. Zapisy będą prowadzone od 6 października do 4 listopada.
Wskaźniki Spółek (1) C/Z C/WK EV/EBITDA Spółka Kurs 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 BOGDANKA 113 16.0 11.3 10.7 1.5 1.4 1.3 6.6 5.6 5.3 BUDIMEX 138.20 20.2 19.8 17.1 7.0 7.0 6.6 9.7 9.9 8.1 ELECTRICA 12.22 16.5 14.0 12.3 0.7 0.7 0.7 5.2 3.8 3.8 ENEA 16.07 10.5 12.6 16.9 0.6 0.6 0.6 5.2 6.5 7.8 ENERGA 24.6 10.6 10.6 13.5 1.2 1.1 1.1 6.4 6.4 7.2 EUROCASH 34.8 23.5 18.1 15.0 4.8 4.1 3.4 13.0 11.1 9.6 FARMACOL 51.05 11.3 10.6 9.9 1.0 0.9 0.9 7.4 6.3 5.2 GRUPA AZOTY 59.11 33.1 14.1 13.7 1.0 1.0 0.9 9.5 6.6 6.4 INTERCARS 200.2 16.0 14.6 12.9 2.6 2.3 2.0 12.0 11.1 9.9 JSW 29.28-3.7-2.7-2.9 0.5 0.6 0.7 25.2 41.2 23.9 KETY 274.00 14.3 13.7 13.1 2.1 2.0 1.9 8.9 8.5 8.1 KGHM 126.30 12.2 8.9 8.1 1.0 1.0 0.9 4.8 4.1 3.8 LPP 9730 31.7 26.1 21.1 9.4 7.6 6.1 19.5 15.8 12.9 NEUCA 217.00 13.1 10.4 8.9 2.1 1.8 1.5 8.8 7.1 5.9 CCC 126.5 21.9 17.2 13.9 6.5 5.2 4.3 18.2 14.5 12.0 ORANGE POLSKA 10.27 28.9 34.7 31.0 1.1 1.1 1.2 4.5 4.6 4.6 ORBIS 37.60 19.9 18.4 16.9 0.9 0.9 0.9 6.9 6.4 5.9 PELION 71.00 8.5 7.8 7.3 1.3 1.1 1.1 6.8 6.4 5.9 PGE 22.2 10.1 12.7 12.6 0.9 0.9 0.9 5.6 6.7 7.0 PKN 41.64 12.9 12.7 8.8 0.7 0.6 0.6 6.0 6.0 4.8 ROVESE 1.53-129.1 74.1 28.8 0.7 0.7 0.7 9.2 8.2 6.8 TAURON 5.35 7.3 10.1 11.8 0.5 0.5 0.5 5.0 5.9 6.5 ZE PAK 33.49 9.8 12.6 8.7 0.4 0.4 0.4 5.2 5.8 5.6 Źródło: DMBH Wskaźniki Spółek (2) C/Z C/WK ROE Spółka Kurs 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 BANK MILLENNIUM 8.52 16.0 14.1 12.5 1.8 1.7 1.6 12% 12% 13% mbank 494 15.6 14.4 12.1 1.9 1.8 1.7 13% 13% 15% BZ WBK 376.25 15.4 16.2 12.8 2.1 1.9 1.7 15% 12% 14% ING BSK 142.00 16.7 15.4 13.7 1.9 1.8 1.8 12% 12% 13% ALIOR BANK 76.00 17.9 13.2 10.5 1.9 1.6 1.4 11% 13% 14% PEKAO 175.6 17.1 15.7 13.7 1.9 1.9 1.9 11% 12% 14% PKO BP 37 14.6 13.3 10.9 1.7 1.6 1.4 12% 12% 14% GETIN NOBLE BANK 2.52 12.3 10.6 9.9 1.2 1.1 1.0 11% 11% 11% GETIN HOLDING 2.43 7.2 5.8 na 0.8 0.7 na 12% 13% na BNP PARIBAS POLSKA 64.49 19.6 17.7 10.7 1.0 1.0 0.9 5% 6% 9% PZU 493.60 13.6 18.5 16.8 3.2 3.4 3.4 24% 18% 20% GPW 37.71 14.8 13.4 13.5 2.3 2.1 2.0 16% 16% 15% OPEN FINANCE 5.95 8.1 4.8 3.3 0.7 0.6 0.5 9% 13% 17% Źródło: DMBH
Informacja Dodatkowa PRZYSTĄPIENIEM PRZEZ PAŃSTWA DO LEKTURY BIULETYNU DMBH INFORMUJE, ŻE: Niniejszy biuletyn został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. (zwany dalej DMBH). Sporządzanie i udostępnianie biuletynu nie stanowi działalności maklerskiej w rozumieniu art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i jest wykonywane w ramach działalności poza maklerskiej. Biuletyn został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych danych z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie, których biuletyn został sporządzony. W związku z przyjętymi zasadami sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie przetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH dlatego też mogą mieć charakter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiałów źródłowych. Informacje zawarte w biuletynie mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kopiowane w jakiejkolwi ek formie ani przekazywane osobom trzecim. Informacje zawarte w biuletynie nie mogą być rozpowszechniane na terenie USA ani w żadnej innej jurysdykcji, w której takie rozpowszechnianie byłoby sprzeczne z prawem. Biuletyn nie jest przeznaczony dla osób posiadających stałe miejsce zamieszkania w USA (US citizens). DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / organizator spółki na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wchodzących w skład klas aktywów wymienianych w wydawanych przez siebie materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie działalności maklerskiej w stosunku do tych spółek. Powyższe zastrzeżenie stosuje się odpowiednio do podmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek stosunku zależności a pracownicy tych podmiotów łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ na działalność spółek wchodzących w skład klas aktywów ujętych w materiałach. Opinie oraz wnioski zawarte w niniejszym biuletynie ważne są na dzień jego ukazania się, a DMBH zastrzega sobie prawo ich zmiany bez uprzedzenia. Informacje podane w biuletynie DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrzeb specyficznego odb iorcy, dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwestycyjnych wszystkim inw estorom korzystającym z materiałów DMBH. Biuletyn DMBH nie powinien stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez inwestora. Inwestor podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych powinien wziąć pod uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany cen y instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom inwestora i w związku z tym nie uzyskania założonych przez inwestora zysków, a nawet utraty zainwestowanego kapitału. O ile nie jest to wyraźnie określone w treści prospektu emisyjnego, warunków emisji lub innego dokumentu informacyjnego, instrumenty finansowe nabyte przez Klienta za pośrednictwem DMBH nie mają charakteru depozytu bankowego, nie są gwarantowane lub zabezpieczane przez DMBH lub Bank Handlowy w Warszawie S.A ani żaden z podmiotów z grupy Citi jak również nie są gwarantowane lub zabezpieczane przez Skarb Państwa lub inne instytucje państwowe; nie są także zobowiązaniem tych podmiotów względem Klienta. Inwestor powinien dążyć do dywersyfikacji polegającej na odpowiednim zróżnicowaniu portfela instrumentów finansowych celem zmniejszenia globalnego poziomu ryzyka. Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do dokonywania transakcji kupn a lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych,. Biuletyn nie stanowi analizy inwestycyjnej, analizy finansowej ani innej rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczącej transakcji w zakresie instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69 ust. 4 pkt 6 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Biuletyn nie jest sporządzany w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Biuletyn nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Inwestor ponosi odpowiedzialność za wyniki decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w ninie jszym materiale. Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez inwestora w przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że zostaną powtórzone w przyszłości.
Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informacje w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własne opinie, oraz że nie otrzymał żadnego wynagrodzenia od emitentów, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie tych informacji. Niniejszy materiał odzwierciedla opinie i wiedzę jego autorów na dzień sporządzenia materiału. Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH. Nadzór nad działalnością DMBH sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zar ejestrowany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotych; kapitał został w pełni opłacony.