Poniedzia³ek.3.212 Komentarz: WIG2, S&P Wykres dnia: JSW WIG2 (Polska) 3 29 28 27 26 24 23 23 2 24 23 22 22 22 21 21 21 2 1 1 9 8 7 6 4-3 -1 2 1-1 21 28 12 19 27 2 9 16 23 3 6 13 2 27 21 April May June July August SeptemberOctober November 211 April May June July August SeptemberOctober November212 212 Od kilku sesji WIG2 konsoliduje siê. Choæ na razie nie pojawi³y siê sygna³y powrotu wzrostów, to jednak dopóki indeks pozostaje powy ej prze³amanego oporu na poziomie 2288 punktów, ca³y czas przemawia za nimi wiêcej ni za kontynuacj¹ spadków. S&P (USA) 14 13 13 13 12 12 13 11 12 11 1 12 1 - -1 21 April May June July August SeptemberOctober November211 April May June July August SeptemberOctober November212 27 3 9 17 23 14 21 28 12 19 3 6 13 21 27 212 11 1 9 8 7 6 4 3 2 1 PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8- Analityk: Przemys³aw Smoliñski tel. (-22) 21-79-1 e-mail: przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Choæ ostatnia sesja przynios³a niewielki spadek S&P, to jednak ca³y czas nie pojawi³y siê sygna³y œwiadcz¹ce o trwa³ym zakoñczeniu wzrostów. Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowi¹ rekomendacji w rozumieniu Rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 19 paÿdziernika 2 roku w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM nie ponosi odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
JSW (Polska) JSW, Trender 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 6 211 18 2 1 8 August 16 22 29 12 19 26 3 1 September October Mid-term Oscillator 17 24 31 7 14 November 21 28 12 19 27 2 9 212 16 23 3 6 13 2 27 12 19 2 W ubieg³ym tygodniu JSW konsolidowa³o siê po korekcyjnych spadkach z wczeœniejszych tygodni. Kurs zrealizowa³ ju minimalny zasiêg korekty i choæ trudno pi¹tkowy wzrost traktowaæ jako silny sygna³ kupna, to jednak z pewnoœci¹ nie mo na wykluczyæ kontynuacji ruchu na kolejnych sesjach. W takim przypadku kurs powinien zwy kowaæ co najmniej do 113, z³, ale nie mo na by wykluczyæ ruchu w okolicê 1,8 z³ lub nawet 119, z³. 1 9 8 7 6 4 3 2 1 marzec 212 2
4 11 18 2 1 8 1 22 1 8 21 16 22 29 6 12 19 26 3 1 17 2 31 7 14 21 28 April May June July 12 19 26 2 9 August 16 23 3 6 13 2 27 4 11 18 2 2 8 1 22 29 6 13 2 27 3 1 17 24 31 7 14 21 28 7 September October November 211 16 28 4 April 11 18 26 2 9 16 23 3 6 May June 14 2 27 4 July 11 18 2 1 8 August 1 22 29 12 19 26 3 1 September October 17 24 2 14 21 28 12 19 27 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 November 212 Analiza Techniczna BUX (Wêgry) 26 26 2 2 24 24 23 23 22 22 21 21 2 2 19 19 18 18 17 17 16 2 19 19 18 18 17 17 16 1 1 16 14 14 16 1 1 - -1-1 1 9 8 7 6 4 3 2 1-2 21 28 12 19 27 2 9 16 23 3 6 13 2 27 212 CECE (Europa œrodkowowschodnia) 36 3 34 33 32 31 3 29 28 27 26 2 24 23 22 21 2 19 24 23 23 22 22 21 21 2 2 19 19 18 1 1 - -1-1 -2-2 April May June July August SeptemberOctober November 211 April May June July August SeptemberOctober November 212 2 9 16 23 21 28 12 19 27 3 6 212 18 1 9 8 7 6 4 3 2 1 13 2 27 RTX (Rosja) 31 3 29 28 27 26 2 2 2 24 24 23 23 24 23 22 21 2 19 18 22 22 21 21 2 2 19 17 19 16 18 2 1 1 - -1-1 -2 1 9 8 7 6 4 3 2 1-2 21 28 12 19 26 3 9 16 23 3 6 13 2 27 cember 21 April May June July August SeptemberOctober November 211 April May June July August SeptemberOctober November212 212 marzec 212 3
DAX (Niemcy) 7 7 6 6 71 7 69 68 67 66 6 64 63 62 61 6 9 8 7 6 4 1 3 1 - -1-1 -2 1 9 8 7 6 4 3 2 1 1 April May June July August SeptemberOctober November 211 April May June July August SeptemberOctober November212-2 21 28 12 19 27 2 212 9 16 23 3 6 13 2 27 NIKKEI 22 (Japonia) 11 11 1 1 9 9 8 8 1 99 98 97 96 9 94 93 92 91 9 89 88 87 86 8 84 83 82 81 1 - -1 14 21 28 12 19 26 4 1 16 23 3 6 13 2 27 1 9 8 7 6 4 3 2 1 21 April May June July August SeptemberOctober November211 April May June July August September October November212 212 SHCOMP (Chiny) 34 33 32 31 3 29 28 27 26 2 24 23 22 21 2 2 24 24 23 23 22 22 21 1 1 - -1 1 9 8 7 6 4 3 2 1-1 14 21 28 12 19 26 4 9 16 3 6 13 2 27 21 April May June July August September OctoberNovember 211 April May June July August SeptemberOctoberNovember 212 212 marzec 212 4
MiedŸ (LME) 1 1 9 9 8 8 7 89 88 87 86 8 84 83 82 81 8 79 78 77 7 76 7 6 74 73 72 6 71 7 1 1 1 9 8 7-6 4-1 3 2-1 -2 21 28 12 19 28 3 9 16 23 3 6 13 2 27 1 21 April May June July August SeptemberOctober November 211 April May June July August SeptemberOctober November 212 212 Ropa Brent (Wielka Brytania) 13 12 12 11 13 12 11 1 12 1 9 11 9 8 8 11 7 7 1 6 2 1 1 9 8 1 7 6 4 3 2-1 -1 21 28 12 19 27 3 9 16 23 3 6 13 2 27 April May June July August SeptemberOctober November 211 April May June July August SeptemberOctober November 212 212 Obligacje 1-letnie (Polska) 6.4 6.3 6.2 6.1 6..9.8.7.6..4.3 6.2 6.1 6.1 6. 6..9.9.8.8.7.7.6.6...4.4 1 9 8 7 6 4 3-2 1 April May June July August SeptemberOctober November 211 April May June July August SeptemberOctober November 212-1 21 28 12 19 26 2 212 9 16 23 3 6 13 2 27 marzec 212
USD/PLN 3.6 3. 3. 3.4 3.4 3.3 3.3 3.2 3.2 3.1 3.1 3. 3. 2.9 2.9 2.8 2.8 2.7 2.7 2.6 2.6 1 3. 3. 3.4 3.4 3.3 3.3 3.2 3.2 3.1 3.1 3. 1 9 8 1 7 6 4 3 2-1 April May June July August SeptemberOctober November 211 April May June July August SeptemberOctober November 212 Marc -1 21 28 12 19 26 2 212 9 16 23 3 6 13 2 27 EUR/PLN 4.6 4.6 4. 4. 4.4 4.4 4.3 4.3 4.2 4.2 4.1 4.1 4. 4. 3.9 3.9 3.8 3.8 4.6 4. 4. 4.4 4.4 4.3 4.3 4.2 4.2 4.1 4.1 8 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6 21 28 12 19 26 2 9 16 23 3 6 13 2 27 1 9 8 7 6 4 3 2 1 April May June July August SeptemberOctober November 211 April May June July August SeptemberOctober November 212 Marc 212 EUR/USD 1.4 1.4 1.3 1.3 1.2 1.2 1.36 1.3 1.3 1.34 1.34 1.33 1.33 1.32 1.32 1.31 1.31 1.3 1.3 1.29 1.29 1.28 1.28 1.27 1.27 1.26 1.26 April May June July August SeptemberOctober November 211 April May June July August SeptemberOctober November 212 8 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6-7 -8-9 2 9 16 23 21 28 12 19 26 3 6 212 13 2 27 1 9 8 7 6 4 3 2 1 marzec 212 6
Analiza Techczna PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1, 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8-, fax (-22) 21-79-46 e-mail: infodm@pkobp.pl Telefony kontaktowe Biuro Analiz Rynkowych Dyrektor Artur Iwañski Sektor wydobywczy, materia³y budowlane (22) 21 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl Przemys³ paliwowy, chemiczny, spo ywczy Monika Kalwasiñska (22) 21 79 41 monika.kalwasinska@pkobp.pl Przemys³ energetyczny, deweloperski Stanis³aw Ozga (22) 21 79 13 Stanislaw.ozga@pkobp.pl Sektor finansowy Jaromir Szortyka (22) 8 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl Handel, media, telekomunikacja, informatyka W³odzimierz Giller (22) 21 79 17 wlodzimierz.giller@pkobp.pl Analiza techniczna, e-commerce Przemys³aw Smoliñski (22) 21 79 1 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Analiza techniczna Pawe³ Ma³myga (22) 21 6 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech elechowski (-22) 21 79 19 Piotr Dedecjus (-22) 21 91 4 wojciech.zelechowski@pkobp.pl piotr.dedecjus@pkobp.pl Dariusz Andrzejak (-22) 21 91 39 Magdalena Kupiec (-22) 21 91 dariusz.andrzejak@pkobp.pl magdalena.kupiec@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (-22) 21 91 33 Maciej Ka³u a (-22) 21 91 krzysztof.kubacki@pkobp.pl maciej.kaluza@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (-22) 21 82 1 Igor Szczepaniec (-22) 21 6 41 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl igor.szczepaniec@pkobp.pl Tomasz Zabrocki (-22) 21 82 13 Marcin Borciuch (-22) 21 82 12 tomasz.zabrocki@pkobp.pl marcin.borciuch@pkobp.pl Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ rekomendacj¹ w rozumieniu rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 19 paÿdziernika 2 r. w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowi¹ porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzeda y instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ równie analiz¹ inwestycyjn¹ lub analiz¹ finansow¹, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materia³ prezentuje wy³¹cznie stanowisko autora, które nie musi byæ to same ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlaj¹ wiedzê i pogl¹dy autora i s¹ konsekwencj¹ subiektywnej interpretacji informacji i danych u ytych do sporz¹dzenia niniejszego materia³u. Opracowanie zosta³o sporz¹dzone z zachowaniem starannoœci i rzetelnoœci, na podstawie informacji i Ÿróde³ uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednak e ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantuj¹ ich kompletnoœci i wiarygodnoœci. Materia³ przygotowano za pomoc¹ programu Metastock firmy Equis. Dane do wykresów dostarcza Parkiet.com i Bloomberg. ród³em pozosta³ych danych s¹ PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Nale y pamiêtaæ, e analiza techniczna jest jedn¹ z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednak e nie uwzglêdnia wszystkich czynników i zdarzeñ, które mog¹ mieæ wp³yw na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentuj¹ce Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosz¹ odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyra onych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki.