9 6 7 7 8 8 9 6 7 7 7 S ep te mb er 8 9 6 9 6 7 8 6 8 8 9 9 6 6 7 8 6 8 9 6 7 7 8 8 9 6 9 6 7 8 9 8 6 9 7 8 8 9 6 6 7 8 8 9 6 9 6 7 7 8 9 7 9 7 6 7 Se pte m ber 6 7 7 9 8 9 6 6 7 8 8 6 9 9 6 7 7 8 9 7 7 9 6 6 7 M ar Materiały edukacyjne 7 lutego 7 Komentarz: WIG, S&P Wykres dnia: PGNiG WIG (Polska) 6 6 9 9 9 9 8 8 8 7 8 7 7 6 6 7 - - - - Wczorajsza sesja przyniosła wyjście górą z kilkudniowej konsolidacji. Kurs WIG pokonał poziom, pkt. i wyznaczył nowe maksima trendu wzrostowego. Można więc zakładać, że mimo krótkoterminowego wykupienia, kolejne sesje również będą należały do kupujących. Novem ber D ecembe r 9 7 7 9 6 6 9 9 8 8 7 7 6 6 - S&P (USA) 9 9 8 8 7 6 9 8 7 6 9 8 7 6 9 8 7 - - - - - -6-7 9 8 7 6 Kurs S&P nie zdołał wyznaczyć wczoraj nowych maksimów trendu wzrostowego. Takie zachowanie kursu w połączeniu z krótkoterminowym wykupieniem może przełożyć się na kilka słabszych sesji, ale w dłuższym terminie trend wzrostowy wygląda na niezagrożony. Novem ber 9 7 7 9 7 6 9 9 8 8 7 7 6 6 - Paweł Małmyga (-) -6-7 pawel.malmyga@pkobp.pl Dom Maklerski PKO Banku Polskiego ul. Puławska - Warszawa Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 9 października r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 6, poz. 7). DM nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji
6.9 PGNiG (Polska) 6.8 6.7 6.6 6. 6. 6. 6. 6. 6..9.8.7.6.......9.8.7.6.... - - - - November December 6 February March April May July Augus t September October November December 7 February March Kurs PGNiG długą białą świecą przełamał strefę oporu na,8,9 zł generując średnioterminowy sygnał kupna. Można więc założyć, że najbliższe sesje przyniosą kontynuację ruchu w górę. Jego prognozowany zasięg to 6, 6,9 zł, 6, 6,9 zł oraz 6, 6,6 zł. Wsparciem w krótkim terminie jest,6 zł a w średnim, zł.
9 6 7 9 6 7 6 6 7 7 7 8 8 6 8 8 9 6 8 9 6 8 9 7 7 A ug us t 6 7 7 7 7 7 7 7 Se pte m ber 8 8 8 9 6 9 9 6 9 9 6 9 6 7 6 7 De cem b er 6 7 8 6 8 6 8 6 8 8 8 8 8 8 9 9 9 7 6 9 7 9 7 8 8 8 8 9 7 6 9 6 6 6 7 J uly 7 6 7 J uly 8 8 8 8 9 8 9 8 9 9 6 9 6 7 7 9 6 7 7 7 7 8 8 8 9 7 7 9 7 7 9 6 7 9 6 6 9 6 6 9 6 6 7 7 7 BUX (Węgry) 6 9 9 8 8 7 7 6 6 9 9 8 8 7 7 9 8 7 6 9 8 7 6 9 8 7 6 9 8 7 6 99 98 97 96 9 9 9 9 9 9 8 8 7 7 6 6 - - 9 7 9 6 6 Novem ber 7 CECE (Europa Środkowo- Wschodnia) 9 9 8 79 78 77 76 7 7 7 7 7 7 69 68 8 67 66 8 6 6 7 6 6 7 6 6 6 9 8 7 6 6 9 8 7 6 - - - - 9 9 8 8 7 7 6 6-9 7 9 6 6 N ovem ber 7 RTX (Rosja) 7 7 6 6 9 9 8 8 69 68 67 66 6 6 6 6 6 6 9 8 7 6 9 8 7 6 9 8 7 6 9 8 - - - - - - - 9 6 9 6 6 9 9 8 8 7 7 6 6 - D ecembe r 7
9 9 6 7 7 8 6 8 9 6 7 7 7 8 9 6 9 6 8 8 9 7 9 8 9 7 6 7 8 8 9 9 6 7 7 8 9 7 9 6 6 7 D ec em be r 6 7 6 9 6 6 7 7 8 8 9 6 7 7 7 O ct ob er 9 6 9 6 7 8 6 8 8 9 6 9 6 9 6 7 7 8 8 9 6 7 7 9 6 9 6 8 9 8 9 6 6 7 8 8 9 9 6 7 9 6 9 6 6 7 F eb ru ary 6 Fe bru ar y 7 7 8 8 6 6 7 9 8 9 6 O ct ob er 7 7 8 9 6 7 6 6 7 DAX (Niemcy) 7 6 9 8 7 6 9 8 7 9 9 8 8 7 7 6 6 6 99 98 97 96 9 9 9 9 9 9 89 88 87 86 8 9 9 8 8 7 7 6 6 9 - - - 9 7 9 6 6 9 8 8 7 7 6 6 - N ovem ber 7 NIKKEI (Japonia) 99 98 97 96 9 9 9 9 9 9 9 89 88 87 9 86 8 8 8 8 8 8 8 8 79 78 7 77 76 7 7 7 7 7 6 7 7 69 6 68 67 66 6 6 6 6 6 6 9 9 9 8 8 - - 7 7 6 6 - - - 9 6 6 6 7 Febr uar y SHCOMP (Chiny) 9 8 7 6 9 8 7 6 9 8 7 6 9 8 7 6 9 8 7 6 9 8 7 6 9 9 8 8 7 7 9 9 8 8 7 6 6 7 6 6 - - - - - - - 9 6 9 6 6-7 Febr uar y
9 6 7 7 8 6 8 9 6 7 7 9 6 9 6 7 9 8 8 9 7 9 8 9 6 6 7 8 8 9 6 7 9 8 9 6 6 7 6 7 6 6 6 7 7 8 8 8 9 6 8 9 6 7 7 7 7 7 7 8 8 9 6 9 N ov em be r 9 6 9 6 7 6 7 8 6 8 6 8 8 8 9 7 8 8 9 7 8 8 8 9 6 6 9 6 6 6 7 7 8 8 8 9 8 9 9 6 7 7 9 6 7 7 8 8 9 6 7 9 6 7 9 6 6 9 6 6 7 7 Miedź (LME) 67 66 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 9 9 9 8 8 8 7 6 7 7 6 6 9 8 7 6 9 9 8 8 7 9 9 8 8 7 7 6 - - 6 - - - 9 8 9 6 6 7 Ropa Brent (Wielka Brytania) 7 6 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6. 6............ 9. 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6......... - - - - - - - - - - 9 6 7 9 6 6 9 9 8 8 7 7 6 6 Obligacje -letnie (Polska)...... 9. 8. 7. 6....... 9. 8. 7. 6..... 9. 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6............... 9.. 9 9 9 8 8 - - - - - - - - 9 6 9 6 6 7 7 6 6-7
6 7 8 8 9 6 7 7 7 8 9 6 9 N ov em be r 6 7 8 6 8 8 9 7 8 8 9 6 6 7 8 8 9 9 6 7 7 9 6 6 7 8 8 9 6 7 7 9 6 9 6 7 8 8 8 9 7 8 8 9 6 6 7 8 8 9 9 6 7 7 8 9 6 9 6 6 7 J uly 6 7 6 7 8 8 9 6 7 7 7 8 9 6 9 N ov em be r 6 7 8 6 8 8 9 7 8 8 9 6 6 7 8 8 9 9 6 7 7 8 8 9 6 7 9 6 7 9 6 6 9 6 6 7 7 USD/PLN........ 9. 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6..... 9. 8. 7. 6....... 9. 8. 7. 6....... 9. 8. 7. 6....... 99. 98. 97. 96. 9. 9. 9. 9. 9. 9. 89. 88. 87. 86. 8. 8. 8. 8 9 8 7 6 9 8 7 6 - - - - - 9 6 9 6 6 9 9 8 8 7 7 6 6-7 EUR/PLN......... 9. 9. 8. 8.. 7. 7. 6. 6................ 9....... 9. 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6............. 9. 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6. 6....... 9 9 8 8 7 7 6...... -. -. -. -. -. -. 9 6 9 6 6 6 - N ovem ber 7 EUR/USD. 8. 7. 7... 6. 6............... 9... 9.. 8.. 8. 9. 9. 7. 8. 7. 8. 7. 6. 7. 6. 6.. 6............ - - - - - -6-7 -8-9 - - - - - - -6-7 -8-9 9 6 9 6 6 9 9 8 8 7 7 6 6-7 6
KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor wydobywczy) () 79 artur.iwanski@pkobp.pl Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) () 6 robert.brzoza@pkobp.pl Tomasz Kasowicz (sektor paliwowy, sektor chemiczny) () 79 tomasz.kasowicz@pkobp.pl Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) () 8 piotr.lopaciuk@pkobp.pl Jaromir Szortyka (sektor finansowy) () 8 9 7 jaromir.szortyka@pkobp.pl Stanisław Ozga (sektor energetyczny, deweloperski) () 79 stanislaw.ozga@pkobp.pl Adrian Skłodowski (handel hurtowy i detaliczny) () 87 adrian.sklodowski@pkobp.pl Małgorzata Żelazko (telekomunikacja, media) () 8 68 malgorzata.zelazko@pkobp.pl Emil Łobodziński (doradca inwestycyjny) () 89 emil.lobodzinski@pkobp.pl Przemysław Smoliński (analiza techniczna) () 79 przemyslaw.smolinski@pkobp.pl Paweł Małmyga (analiza techniczna) () 6 7 pawel.malmyga@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski (dyrektor) () 79 9 wojciech.zelechowski@pkobp.pl Michał Sergejev (sales) () 8 michal.sergejev@pkobp.pl Mark Cowley (sales) () 6 mark.cowley@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (head of sales trading) () 9 krzysztof.kubacki@pkobp.pl Marcin Borciuch (sales trader) () 8 marcin.borciuch@pkobp.pl Piotr Dedecjus (sales trader) () 9 piotr.dedecjus@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (sales trader) () 8 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl Igor Szczepaniec (sales trader) () 6 igor.szczepaniec@pkobp.pl Maciej Kałuża (trader) () 9 maciej.kaluza@pkobp.pl Biuro Strategicznych Klientów Indywidualnych Paweł Kodym (dyrektor) () 8 pawel.kodym@pkobp.pl Michał Petruczeńko () 79 69 michal.petruczenko@pkobp.pl Ewa Kalinowska () 79 88 ewa.kalinowska@pkobp.pl Grzegorz Klepacki () 78 76 grzegorz.klepacki@pkobp.pl Joanna Makowska () 99 joanna.makowska@pkobp.pl Jacek Gaszewski () 99 8 jacek.gaszewski@pkobp.pl Ewald Wyszomirski () 78 9 ewald.wyszomirski@pkobp.pl Przemysław Lasota () 8 przemyslaw.lasota@pkobp.pl INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są rekomendacją w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 9 października r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowią porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są również analizą inwestycyjną lub analizą finansową, których mowa w ustawie z dnia 9 lipca r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter edukacyjny i stanowi element propagowania wiedzy o rynku kapitałowym poprzez konstruowanie przykładowych strategii gry w odniesieniu do bieżącej sytuacji rynkowej. Materiał stanowi efekt przemyśleń i ocen autora, które nie muszą być tożsame ze stanowiskiem i opinią Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlają wiedzę i poglądy autora i są konsekwencją subiektywnej interpretacji informacji i danych użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem staranności i rzetelności, na podstawie informacji i źródeł uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednakże ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantują ich kompletności i wiarygodności. Materiał przygotowano za pomocą programu Metastock firmy Equis. Dane do wykresów dostarcza Parkiet.com i Bloomberg. Źródłem pozostałych danych są PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Należy pamiętać, że analiza techniczna jest jedną z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednakże nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentujące Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyrażonych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki. Pełną listę Punktów Obsługi Klienta można znaleźć na stronie internetowej: http://www.dm.pkobp.pl/index.php/id=placowki/