14 21 28 4 11 19 2 1 8 16 22 1 8 1 22 29 21 March April 12 19 26 3 1 1 24 1 14 21 28 6 May June July 12 19 26 2 9 August 16 23 3 13 2 2 4 11 18 2 1 8 1 22 29 6 13 2 2 3 1 18 24 31 14 22 28 September October 211 March 14 21 28 4 11 18 2 2 9 16 23 31 6 April May June 13 2 2 11 18 2 1 8 July August 1 22 29 6 12 19 26 3 1 September October 1 24 31 14 21 28 12 19 2 3 9 212 1 23 3 6 13 2 2 M Wtorek 21.2.212 Analiza Techniczna Komentarz: WIG2, S&P Wykres dnia: PBG WIG2 (Polska) 3 29 28 2 26 2 24 23 24 23 23 22 22 22 21 21 21 2 1 1 9 8 6-4 3-1 2 1-1 14 21 28 12 19 2 2 9 16 23 3 6 13 2 cember21 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M 212 Pomimo wzrostów w trakcie sesji, ostatecznie WIG2 zamkn¹³ siê poni ej oporu na poziomie 236 punktów, tworz¹c na wykresie czarn¹ œwieczkê z górnym cieniem. Choæ wci¹ wiêcej przemawia za powrotem spadków, to jednak na razie jest jeszcze za wczeœnie, by mówiæ o sygnale sprzeda y. S&P (USA) 14 139 138 13 136 13 134 133 132 131 13 129 128 12 126 12 124 123 122 121 12 119 118 11 116 11 114 113 112 111 11 19 18 1 16 1 14 13 12 11 1 99 1 9 8 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6 - -8-9 -1-11 -12 31 14 21 28 12 19 2 3 9 1 23 3 6 13 2 212 13 136 13 134 133 132 131 13 129 128 12 126 12 124 123 122 121 12 119 118 11 116 11 1 9 8 6 4 3 2 1 PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8- Analityk: Przemys³aw Smoliñski tel. (-22) 21-9-1 e-mail: przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Ostatnia sesja przynios³a symboliczny wzrost S&P. Choæ dynamika ruchu nieco os³ab³a, to jednak na razie brak sygna³ów jego zakoñczenia. Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowi¹ rekomendacji w rozumieniu Rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 19 paÿdziernika 2 roku w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM nie ponosi odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
PBG (Polska) PBG 1 14 14 13 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 6 6 Mid-term Oscillator 1 9 8 6 4 3 2 1 8 2 1 8 August 16 22 29 12 September 19 26 3 1 October 1 24 31 14 21 28 12 19 2 2 9 212 16 23 3 6 13 2 2 March Wczorajsza sesja przynios³a silny spadek PBG. Kurs wybi³ siê do³em z krótkoterminowej konsolidacji, sugeruj¹c spadki do dolnego ograniczenia œrednioterminowego trójk¹ta symetrycznego na poziomie 3,2 z³. Jego prze³amanie sugerowa³oby powrót trendu spadkowego o minimalnym zasiêgu na 64,3 z³, a potencjalnym na okolicê, z³ lub ni ej. 12 21 luty 212 2
BUX (Wêgry) 26 2 24 23 22 21 2 19 18 1 2 19 19 18 18 1 1 16 1 16 16 14 1 1 - -1-1 1 9 8 6 4 3 2 1-2 14 21 28 12 19 2 2 9 16 23 3 6 13 2 21 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M vember 212 CECE (Europa œrodkowowschodnia) 36 3 34 33 32 31 3 29 28 2 26 2 24 23 22 21 2 19 24 23 23 22 22 21 21 2 2 19 19 18 1 1 - -1-1 -2 18 1 9 8 6 4 3 2 1 21 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M -2 14 21 28 12 19 2 2 212 9 16 23 3 6 13 2 RTX (Rosja) 31 3 29 28 2 26 2 24 23 22 21 2 19 18 1 24 23 23 22 22 21 21 2 2 19 19 16 1 1 - -1-1 -2 18 1 9 8 6 4 3 2 1-2 14 21 28 12 19 26 3 9 16 23 3 6 13 2 21 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M 212 21 luty 212 3
DAX (Niemcy) 6 6 69 68 6 66 6 64 63 62 61 6 9 8 6 4 1 1 - -1-1 -2 3 1 9 8 6 4 3 2 1 21 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M -2 14 21 28 12 19 2 2 212 9 16 23 3 6 13 2 NIKKEI 22 (Japonia) 11 11 96 9 94 93 1 92 91 1 9 89 9 88 8 9 86 8 84 8 83 82 8 81 1 - -1 31 14 21 28 19 26 4 1 12 16 23 3 6 13 2 1 9 8 6 4 3 2 1 21 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M 212 SHCOMP (Chiny) 34 33 32 31 3 29 28 2 26 2 24 23 22 21 2 2 24 24 23 23 22 22 21 1 1 - -1 1 9 8 6 4 3 2 1-1 31 14 21 28 12 19 26 4 9 16 3 6 13 2 ember 21 March April May June July August September October 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M 212 21 luty 212 4
MiedŸ (LME) 1 1 9 9 8 8 89 88 8 86 8 84 83 82 81 8 9 8 6 6 4 3 2 6 1 1 1 1 9 8-6 4-1 3 2-1 -2 14 21 28 12 19 28 3 9 16 23 3 6 13 2 1 cember21 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M ovember 212 Ropa Brent (Wielka Brytania) 13 12 12 11 11 1 1 9 9 8 8 6 124 123 122 121 12 119 118 11 116 11 114 113 112 111 11 19 18 1 16 1 14 13 12 2 1 1 9 8 1 6 4 3 2-1 -1 14 21 28 12 19 2 3 9 16 23 3 6 13 2 21 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M vember 212 Obligacje 1-letnie (Polska) 6.4 6.3 6.2 6.1 6.2 6.1 6.1 6. 6. 6..9.9.9.8..8.8..6...6.4.3.6...4 1 9 8 6 4 3-2 1 1 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M -1 14 21 28 12 19 26 2 212 9 16 23 3 6 13 2 21 luty 212
USD/PLN 3.6 3. 3. 3.4 3.4 3.3 3.3 3.2 3.2 3.1 3.1 3. 3. 2.9 2.9 2.8 2.8 2. 2. 2.6 2.6 1 3. 3.4 3.4 3.3 3.3 3.2 3.2 3.1 3.1 1 9 8 1 6 4 3 2-1 1 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M -1 14 21 28 12 19 26 2 212 9 16 23 3 6 13 2 EUR/PLN 4.6 4.6 4. 4. 4.4 4.4 4.3 4.3 4.2 4.2 4.1 4.1 4. 4. 3.9 3.9 3.8 3.8 4. 4. 4.4 4.4 4.3 4.3 4.2 4.2 4.1 8 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6 14 21 28 19 26 2 9 12 16 23 3 6 13 2 1 9 8 6 4 3 2 1 21 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M vember 212 EUR/USD 1.4 1.4 1.3 1.3 1.2 1.2 1.39 1.38 1.3 1.36 1.3 1.34 1.33 1.32 1.31 1.3 1.29 1.28 1.2 1.26 1 March April May June July August SeptemberOctober 211 March April May June July August SeptemberOctober 212 M 8 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6 - -8-9 19 26 2 9 14 21 28 12 16 23 3 6 212 13 2 1 9 8 6 4 3 2 1 21 luty 212 6
Analiza Techczna PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1, 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8-, fax (-22) 21-9-46 e-mail: infodm@pkobp.pl Telefony kontaktowe Biuro Analiz Rynkowych Dyrektor Artur Iwañski Sektor wydobywczy, materia³y budowlane (22) 21 9 31 artur.iwanski@pkobp.pl Przemys³ paliwowy, chemiczny, spo ywczy Monika Kalwasiñska (22) 21 9 41 monika.kalwasinska@pkobp.pl Przemys³ energetyczny, deweloperski Stanis³aw Ozga (22) 21 9 13 Stanislaw.ozga@pkobp.pl Sektor finansowy Jaromir Szortyka (22) 8 39 4 jaromir.szortyka@pkobp.pl Handel, media, telekomunikacja, informatyka W³odzimierz Giller (22) 21 9 1 wlodzimierz.giller@pkobp.pl Analiza techniczna, e-commerce Przemys³aw Smoliñski (22) 21 9 1 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Analiza techniczna Pawe³ Ma³myga (22) 21 6 3 pawel.malmyga@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech elechowski (-22) 21 9 19 Piotr Dedecjus (-22) 21 91 4 wojciech.zelechowski@pkobp.pl piotr.dedecjus@pkobp.pl Dariusz Andrzejak (-22) 21 91 39 Magdalena Kupiec (-22) 21 91 dariusz.andrzejak@pkobp.pl magdalena.kupiec@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (-22) 21 91 33 Maciej Ka³u a (-22) 21 91 krzysztof.kubacki@pkobp.pl maciej.kaluza@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (-22) 21 82 1 Igor Szczepaniec (-22) 21 6 41 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl igor.szczepaniec@pkobp.pl Tomasz Zabrocki (-22) 21 82 13 Marcin Borciuch (-22) 21 82 12 tomasz.zabrocki@pkobp.pl marcin.borciuch@pkobp.pl Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ rekomendacj¹ w rozumieniu rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 19 paÿdziernika 2 r. w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowi¹ porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzeda y instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ równie analiz¹ inwestycyjn¹ lub analiz¹ finansow¹, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materia³ prezentuje wy³¹cznie stanowisko autora, które nie musi byæ to same ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlaj¹ wiedzê i pogl¹dy autora i s¹ konsekwencj¹ subiektywnej interpretacji informacji i danych u ytych do sporz¹dzenia niniejszego materia³u. Opracowanie zosta³o sporz¹dzone z zachowaniem starannoœci i rzetelnoœci, na podstawie informacji i Ÿróde³ uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednak e ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantuj¹ ich kompletnoœci i wiarygodnoœci. Materia³ przygotowano za pomoc¹ programu Metastock firmy Equis. Dane do wykresów dostarcza Parkiet.com i Bloomberg. ród³em pozosta³ych danych s¹ PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Nale y pamiêtaæ, e analiza techniczna jest jedn¹ z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednak e nie uwzglêdnia wszystkich czynników i zdarzeñ, które mog¹ mieæ wp³yw na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentuj¹ce Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosz¹ odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyra onych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki.