9 3 3 9 3 3 ay 3 7 4 8 8 3 7 8 8 9 9 3 7 4 3 7 4 8 9 7 9 November December 9 9 3 7 4 3 7 4 8 9 7 3 9 November December 3 3 3 7 9 3 3 7 3 3 3 7 9 9 4 8 4 8 9 3 3 3 7 3 7 4 8 9 9 3 7 7 7 November December 3 3 3 7 4 9 4 8 9 3 3 3 7 4 7 4 8 3 9 3 7 4 3 7 November December 3 4 8 4 8 4 8 8 9 4 8 4 9 4 8 8 9 3 7 3 7 4 8 3 8 3 7 4 8 Wtorek.7.3 Komentarz: WIG, S&P Wykres dnia: Kredyt Inkaso WIG (Polska) 3 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 4 3 49 48 47 4 4 44 43 4 4 4 39 38 37 3 3 34 33 3 3 3 9 8 7 4 3 9 8 7 9 4 3 - - - 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3-8 9 3 7 3 7 4 8 WIG pozostaje w korekcie. Choæ wkrótce mo na spodziewaæ siê jej zakoñczenia, to jednak na razie brak sygna³ów sprzeda y. Najbli sze poziomy docelowe stanowi 3, 33 a nawet 3 punktów. S&P (USA) 7 7 4 4 3 3 7 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 9 8 7 4 3 - - -3-4 - - -7-8 -9 - - 8 8 9 3 3 7 4 8 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 - PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska - Warszawa tel. (-) -8- Analityk: Przemys³aw Smoliñski tel. (-) -79- e-mail: przemyslaw.smolinski@pkobp.pl S&P kontynuuje wzrosty. Choæ w krótkim terminie rynek jest ju silnie wykupiony, to jednak na razie brak sygna³ów sprzeda y i mo liwa jest kontynuacja ruchu w okolicê 9 a nawet 7 punktów. Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowi¹ rekomendacji w rozumieniu Rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 9 paÿdziernika roku w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM nie ponosi odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Kredyt Inkaso (Polska).... 4. 4. 3. 3.... November December 3 Aug Kredyt Inkaso prze³ama³o wczoraj d³ug¹ bia³¹ œwiec¹ d³ugoterminowy opór na poziomie szczytów z drugiej po³owy ubieg³ego roku. Tym samym na najbli szych sesjach mo na spodziewaæ siê kontynuacji wzrostów. Minimalny zasiêg ruchu nale y szacowaæ na,9 z³, a potencjalny na,4 z³.. 9 8 7 4 3 lipiec 3
9 3 3 3 3 3 3 3 3 7 4 4 7 4 4 7 4 8 8 8 8 8 8 9 9 3 7 4 4 8 9 7 9 3 3 3 7 3 November December 9 9 3 7 4 3 7 4 8 9 7 9 3 3 3 7 9 3 3 7 November December 9 9 3 7 4 3 7 4 8 9 3 9 November December 3 3 3 7 9 9 3 4 9 4 8 9 3 3 3 7 3 7 4 8 4 9 3 7 7 7 November December 3 4 8 4 8 9 3 3 3 7 3 7 4 8 9 9 3 7 7 7 November December 3 4 8 4 3 9 3 3 3 7 3 7 4 8 9 9 3 7 4 8 4 November December 3 4 8 4 8 4 8 8 4 8 4 8 4 8 8 9 9 8 4 8 4 8 8 9 3 7 3 7 4 8 3 7 3 7 4 8 3 7 3 7 4 8 BUX (Wêgry) 4 4 3 3 9 9 8 8 7 7 4 99 98 97 9 9 94 93 9 9 9 89 88 87 8 8 84 83 8 8 8 79 78 77 7 4 - - - - 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3-8 9 3 7 3 7 4 8 CECE (Europa œrodkowowschodnia) 3 34 33 3 3 3 9 8 7 4 3 9 8 7 37 3 3 34 33 3 3 3 9 8 7 4 3 9 8 7 4 3 9 8 7 4 3 99 98 97 9 9 94 93 - - - - - 7 8 9 3 3 7 4 8 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 - RTX (Rosja) 9 8 8 7 7 4 4 3 3 9 9 8 8 7 7 9 8 7 4 3 99 98 97 9 9 94 93 9 9 9 89 88 87 8 8 84 83 8 8 8 79 78 77 7 7 74 73 7 7 - - - - - 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3-8 9 3 7 3 7 4 8 lipiec 3 3
3 3 8 3 7 4 3 3 8 3 9 3 3 7 8 8 3 7 4 9 8 3 7 4 9 9 3 7 4 3 7 4 8 9 7 9 3 3 3 7 9 November December 8 8 9 3 7 4 3 7 4 8 9 4 November December 9 3 9 7 4 3 7 4 8 9 4 November December 3 3 7 3 3 3 7 9 9 3 3 3 7 9 4 8 4 8 9 3 3 3 7 3 7 4 8 3 9 9 3 7 7 7 November December 3 4 8 4 8 4 8 8 9 4 8 4 8 9 7 3 3 3 7 3 8 4 9 9 9 3 7 7 8 4 8 4 8 8 3 November December 3 4 8 4 8 9 3 3 3 7 3 7 4 8 9 9 3 7 4 3 4 8 4 8 4 8 November December 3 3 7 3 7 4 8 3 7 3 7 4 8 9 3 7 3 3 4 8 9 7 8 3 4 8 9 7 8 9 3 4 9 3 3 7 8 9 3 4 7 3 4 7 8 9 3 3 3 4 7 3 4 7 8 9 4 7 8 3 4 8 9 7 8 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 - DAX (Niemcy) 8 8 8 8 8 8 84 84 83 7 83 8 8 7 8 8 8 8 79 79 78 78 77 77 7 7 7 7 74 74 73 - - - - - NIKKEI (Japonia) 4 4 3 3 4 4 3 3 9 9 8 8 - - - 7 8 3 7 3 3 7 4 8 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 - SHCOMP (Chiny) 3 3 3 3 3 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 9 3 3 9 9 9 8 8 8 - - 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3-8 3 7 3 3 7 4 8 lipiec 3 4
3 3 3 3 3 3 7 4 3 7 4 8 8 8 8 3 7 4 8 8 3 9 3 7 4 3 7 4 8 9 8 9 November December 9 9 3 7 4 3 7 4 8 9 7 3 9 November December 3 3 3 7 9 3 3 8 4 8 8 9 3 3 3 8 3 7 4 8 3 3 3 7 9 9 3 3 7 4 8 4 8 9 3 3 3 7 3 7 4 8 9 9 3 7 4 7 November December 3 9 9 3 7 4 3 7 November December 3 9 9 3 7 4 3 7 4 8 9 9 3 3 3 7 9 3 3 7 4 8 4 8 9 3 3 3 7 3 7 4 8 9 9 3 7 7 7 November December November December 3 4 8 4 8 4 8 8 4 8 4 4 8 4 9 7 8 4 8 8 9 March 8 4 8 8 March 9 3 8 3 7 4 8 3 7 3 7 4 8 3 7 3 7 4 8 MiedŸ (LME) 99 98 97 9 9 94 93 9 9 9 89 88 87 8 8 84 83 8 8 8 79 78 77 7 7 74 73 7 7 7 9 8 7 4 77 77 7 7 7 7 74 74 73 73 7 7 7 7 7 7 9 9 8 8 7 7 - - - - 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3-8 9 7 3 8 3 7 4 8 Ropa Brent (Wielka Brytania) 3 9 9..... 9. 9. 8. 8. 7. 7..... 4. 4. 3. 3....... 99. 99. 98. 98. 97. 97. 9. 9. 9. 9. - - - - 7 8 9 3 3 7 4 8 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 - Obligacje -letnie (Polska).... 4. 4. 3. 3. 4.7 4. 4. 4. 4. 4.4 4.4 4.3 4.3 4. 4. 4. 4. 4. 4. 3.9 3.9 3.8 3.8 3.7 3.7 3. 3. 3. 3. 3.4 3.4 3.3 3.3 3. 3. 3. 3. 3. 3..9.9 - - - - 7 8 9 3 3 7 4 8 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 - lipiec 3
une 3 7 4 3 3 une 3 7 4 8 8 3 7 4 8 8 9 9 3 7 4 3 7 4 8 9 9 3 3 3 7 9 9 November December 8 8 9 9 3 7 4 3 7 4 8 9 9 November December 9 9 3 7 4 3 7 4 8 9 9 3 3 3 7 9 9 November December 3 3 7 4 8 4 8 9 3 3 3 7 3 7 4 8 9 9 3 7 4 3 7 November December 3 3 3 3 7 9 9 3 3 7 4 8 4 8 9 3 3 3 7 3 7 4 8 9 9 3 7 4 3 7 November December 3 3 3 7 4 8 4 8 9 3 3 3 7 3 7 4 8 9 9 3 7 4 3 7 November December 3 4 8 4 8 4 8 8 9 March 4 8 4 8 4 8 9 9 4 8 4 8 4 8 8 9 March 3 7 3 7 4 8 3 7 3 7 4 8 3 7 3 7 4 8 USD/PLN 3. 3. 3. 3. 3.4 3.4 3.3 3.3 3. 3. 3. 3. 3. 3..9.9.8.8.7.7. 3.4 3.39 3.38 3.37 3.3 3.3 3.34 3.33 3.3 3.3 3.3 3.9 3.8 3.7 3. 3. 3.4 3.3 3. 3. 3. 3.9 3.8 3.7 3. 3. 3.4 3.3 3. 3. 3. 3.9 4 3 9 8 7 4 3 - - -3-4 - - -7-8 -9 7 8 9 3 3 7 4 8 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 - EUR/PLN 4. 4. 4. 4. 4.4 4.4 4.3 4.3 4. 4. 4. 4. 4. 4. 3.9 3.9 4.4 4.39 4.38 4.37 4.3 4.3 4.34 4.33 4.3 4.3 4.3 4.9 4.8 4.7 4. 4. 4.4 4.3 4. 4. 4. 4.9 4.8 4.7 4. 4. 4.4 4.3 4. 4. 4. 4.9 4.8 4.7 4. 4. 9 8 7 4 3 - - -3-4 - - 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 - -7 9 9 3 7 3 7 4 8 EUR/USD.49.48.47.4.4.44.43.4.4.4.39.38.37.3.3.34.33.3.3.3.9.8.7...4.3....9.34.34.33.33.3.3.3.3.3.3.9.9.8.8.7.7.. 4. 4. 3. 3....... -. -. -. -. -. -3. -3. -4. -4. -. -. -. -. 7 8 9 3 3 7 4 8 9 9 8 8 7 7 4 4 3 3 - lipiec 3
PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska, - Warszawa tel. (-) -8-, fax (-) -79-4 e-mail: infodm@pkobp.pl Telefony kontaktowe Biuro Analiz Rynkowych Dyrektor Artur Iwañski Sektor wydobywczy () 79 3 artur.iwanski@pkobp.pl Przemys³ paliwowy, chemiczny, spo ywczy Monika Kalwasiñska () 79 4 monika.kalwasinska@pkobp.pl Przemys³ energetyczny, deweloperski Stanis³aw Ozga () 79 3 Stanislaw.ozga@pkobp.pl Sektor finansowy Jaromir Szortyka () 8 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl Handel, media, telekomunikacja, informatyka W³odzimierz Giller () 79 7 wlodzimierz.giller@pkobp.pl Przemys³, budownictwo, inne Piotr opaciuk () 48 piotr.lopaciuk@pkobp.pl Analiza techniczna Przemys³aw Smoliñski () 79 przemyslaw.smolinski@pkobp.pl Analiza techniczna Pawe³ Ma³myga () 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech elechowski (-) 79 9 Piotr Dedecjus (-) 9 4 wojciech.zelechowski@pkobp.pl piotr.dedecjus@pkobp.pl Dariusz Andrzejak (-) 9 39 Maciej Ka³u a (-) 9 dariusz.andrzejak@pkobp.pl maciej.kaluza@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (-) 9 33 Igor Szczepaniec (-) 4 krzysztof.kubacki@pkobp.pl igor.szczepaniec@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (-) 8 Marcin Borciuch (-) 8 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl marcin.borciuch@pkobp.pl Micha³ Sergejev (-) 8 4 Tomasz Zabrocki (-) 8 3 michal.sergejev@pkobp.pl tomasz.zabrocki@pkobp.pl Joanna Wilk (-) 48 93 Mark Cowley (-) 4 joanna.wilk@pkobp.pl mark.cowley@pkobp.pl Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ rekomendacj¹ w rozumieniu rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 9 paÿdziernika r. w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowi¹ porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzeda y instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ równie analiz¹ inwestycyjn¹ lub analiz¹ finansow¹, których mowa w ustawie z dnia 9 lipca r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materia³ prezentuje wy³¹cznie stanowisko autora, które nie musi byæ to same ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlaj¹ wiedzê i pogl¹dy autora i s¹ konsekwencj¹ subiektywnej interpretacji informacji i danych u ytych do sporz¹dzenia niniejszego materia³u. Opracowanie zosta³o sporz¹dzone z zachowaniem starannoœci i rzetelnoœci, na podstawie informacji i Ÿróde³ uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednak e ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantuj¹ ich kompletnoœci i wiarygodnoœci. Materia³ przygotowano za pomoc¹ programu Metastock firmy Equis. Dane do wykresów dostarcza Parkiet.com i Bloomberg. ród³em pozosta³ych danych s¹ PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Nale y pamiêtaæ, e analiza techniczna jest jedn¹ z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednak e nie uwzglêdnia wszystkich czynników i zdarzeñ, które mog¹ mieæ wp³yw na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentuj¹ce Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosz¹ odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyra onych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki.