Biuletyn Dzienny 5 stron Informacje ze Spółek Agora Średnia dzienna sprzedaż dzienników oraz tabloidów w marcu: Marzec r/r Gazeta Wyborcza 190.071-18% Rzeczpospolita 59.289-32% Dziennik Gazeta Prawna 58.703-11% Fakt 342.614-4% Super Express 153.172-5% Alior Bank Bank planuje pozyskać ponad 250 tys. klientów delalicznych w ramach T-Mobile Usługi Bankowe w przeciągu roku. Obecnie 1/3 klientów byłego Alior Sync korzysta z usług T-Mobile. Amica Spółka opublikowała wstępne wyniki za I kwartał 2014: przychody 478 mln PLN (+23% r/r, zysk brutto ze sprzedaży 131 mln PLN (+22% r/r), EBIT 25,5 mln PLN (+36% r/r), zysk brutto 15,8 mln PLN (-7% r/r), zysk netto 13,1 mln PLN (+2% r/r). Amica Zarząd rekomenduje dywidendę w wysokości 3,5 PLN na akcję (stopa dywidendy 3,8%). Ciech Spółka ogłosiła przedterminowy wykup 16 tys. obligacji (wartość nominalna 160 mln PLN). Według Dariusza Krawczyka (Prezesa Zarządu), dzięki wykupowi koszt odsetkowe będą niższe o 12 mln PLN rocznie. FM Bank PBP PAP donosi, że Abris Capital Partner rozpoczął proces sprzedaży akcji FM Banku PBP, ale jednocześnie złożył odwołanie od decyzji KNF, w której to nadzorca nakazuje funduszowi zbycie akcji banku. Gino Rossi Spółka opublikowała dane o przychodach za kwiecień: kwiecień r/r YTD r/r Skonsolidowane przychody 20.7 26% 76.1 18% Gino Rossi 12.5 32% 49.8 29% Detal 10.4 37% 36.3 46% Hurt 2.1 11% 13.5-1% Simple 8.1 18% 26.4 2% Rafał Materka Analityk Maciej Kałowski Analityk GPW WIG 50,874-0.6% -3.4% -0.8% WIG20 2,389-0.7% -3.3% -0.5% WIG30 2,538-0.6% -3.2% 0.0% mwig40 3,377-0.6% -4.1% 1.0% WIG50 3,089-0.6% -5.8% -3.6% WIG250 1,255-0.9% -6.1% -9.0% RYNKI WSCHODZĄCE MSCI 114.7-0.3% -0.6% 2.3% BUX 17,660 1.7% -1.8% -4.9% RTS 1,173 2.6% -4.9% -18.7% ISE 75,190 0.6% 3.6% 10.9% RYNKI ŚWIATOWE DJIA 16,401-0.8% -0.1% -1.1% S&P500 1,868-0.9% 0.1% 1.0% NASDAQ 4,081-1.4% -1.1% -2.3% DAX 9,468-0.7% -2.4% -0.9% FTSE100 6,799-0.3% 1.5% 0.7% CAC40 4,428-0.8% -1.3% 3.1% RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY WIBOR O/N 2.60% USDPLN 3.0151-0.5% WIBOR 1M 2.62% EURPLN 4.1994-0.1% WIBOR 1Y 2.80% CHFPLN 3.4484-0.1% Stopa REPO 2.50% EURUSD 1.3928 0.4% GPM Vindexus Zarząd rekomenduje dywidendę w wysokości 0,05 PLN na akcję (stopa dywidendy 0,8%). Impel Spółka podpisała kontrakt na świadczenie usług sprzątania oraz codziennego żywienia pacjentów w szpitalu wojskowym w Żarach na okres 36 miesięcy o wartości 12 mln PLN. Biuro Analiz DMBH
ING BSK Bank opublikował wyniki za I kwartał 1Q14 konsensus vs konsensus Citi vs Citi 1Q13 r/r Wynik odsetkowy 568 564 1% 567 0% 476 19% Wynik prowizyjny 276 250 10% 251 10% 240 15% EBIT 401 370 8% 367 9% 373 8% Saldo rezerw -84-69 22% -73 15% -58 45% Zysk netto 255 250 2% 242 5% 260-2% Wynik prowizyjny lepszy od oczekiwań ze względu na zmianę księgownia kosztów BFG, saldo rezerw powyżej oczekiwań. ING BSK Bank planuje sprzedać swój 20% udział w ING PTE na rzecz spółki z grupy za 242 mln PLN. Mostostal Zabrze Spółka zależna Mostostal Zabrze GPBP podpisała kontrakt na budowę centrum handlowego Selgros w Lublinie za 16,6 mln PLN. PKN Orlen Spółka opublikowała dane o marżach rafineryjnej i petrochemicznej oraz dyferencjale Ural/Brent w kwietniu: Sygnity Spółka podpisała kontrakt z Pocztą Polska na usługi utrzymania przez okres 24 miesięcy zintegrowanego system informatycznego za 25,1 mln PLN. Wojas Spółka osiągnęła 18,1 mln PLN przychodów w kwietniu (+11% r/r), w tym 16,1 mln PLN ze sprzedaży detalicznej (+15% r/r). Narastająco od początku roku przychody wzrosły o 20% r/r do 62,5 mln PLN, w tym ze sprzedaży detalicznej o 33% r/r do 54,4 mln PLN. Transakcje CCC ING OFE zmniejszył udział z 5,14% do 4,86% głosów na WZA. Gant Development Global Energy sprzedał 817.520 akcji i obecnie posiada 882.480 akcji (2,8% kapitału). Kalendarium Spółki AC ZWZA. Devoran ZWZA. E-Muzyka ZWZA. Eurosystem NWZA. DM IDM Scalenie akcji spółki (12:1). Lena Lighting Pierwszy dzień notowania bez prwawa do dywidendy (0,3 PLN na akcje). Logzact ZWZA. Millennium Dzień przyznania prawa do dywidendy (0,22 PLN na akcje). Mostostal Płock ZWZA. Pepees Pierwszy dzień obrotu 12,000,000 akcji serii B. PHN Dzień przyznania prawa do dywidendy (2,16 PLN na akcje). Próchnik Zawieszenei obrotów w związku ze zmianą wartości nominalnej akcji. Pylon NWZA. Robyg ZWZA.
Voxel ZWZA. Wadex ZWZA. Kalendarium Makro RPP Decyzja w sprawie wysokości stop procentowych (oczekiwany brak zmian wysokości stóp procentowych, obecnie stopa referencyjna wynosi 2,5%). Wezwania Ciech KI Chemistry (z Grupy Kulczyk Investments) ogłosił wezwanie do sprzedaży 34,781,939 akcji (66% ka pitału akcyjnego), oferowana cena 29,5 PLN za udział. KI Chemistry zamierza utrzymać akcje Ciechu w obrocie na GPW. Zapisy zostały wydłużone do 30 maja. Nordea PKO BP ogłosił przymusowy wykup 117.408 akcji (0,18% kapitału) Nordea Polska po 47,99 PLN za udział. Rozpoczęcie wykupu nastąpi w dn. 6 maja, zaś dzień wykupu 12 maja. Novita Lentex (obecnie kontroluje 33% akcji spółki) ogłosił wezwanie do sprzedaży 825,001 akcji (33% kapitału), oferowana cena 35 PLN za akcję, wzywający zamierza osiągnąć próg 66% udziałów w spółce. Zapisy potrwają od 21 maja do 2 lipca. Warunkiem dojścia wezwania do skutku jest uchwalenie przez ZWZA Novity dywidendy z zysku za 2013 nie wyższej niż 2,03 PLN na akcję.
Wskaźniki Spółek (1) C/Z C/WK EV/EBITDA Spółka Kurs 2013E 2014E 2015E 2013E 2014E 2015E 2013E 2014E 2015E BOGDANKA 121.1 14.9 11.1 8.8 1.7 1.6 1.5 6.5 5.5 4.9 BUDIMEX 130.50 18.4 22.1 17.1 6.9 6.6 5.6 9.7 13.5 10.9 ENEA 14.92 8.9 10.7 13.0 0.6 0.6 0.5 4.1 5.1 6.2 ENERGA 18.05 10.2 8.7 10.8 0.9 0.9 0.9 5.8 5.7 6.5 EUROCASH 39.1 24.6 26.4 20.3 6.1 5.4 4.6 14.9 14.5 12.3 FARMACOL 51.20 10.1 11.3 10.6 1.1 1.0 0.9 6.8 7.5 6.4 INTERCARS 184.95 17.5 14.9 14.1 2.9 2.4 2.1 12.5 11.1 10.1 JSW 42.18 225.9 18.4 9.2 0.6 0.6 0.6 4.2 3.6 3.0 KETY 215.90 12.8 15.5 14.7 1.8 1.7 1.6 9.7 8.8 8.3 KGHM 110.85 8.6 11.1 8.9 1.0 1.0 0.9 3.4 4.0 3.7 LPP 7371 27.4 20.7 16.5 8.7 6.6 5.1 17.7 13.1 10.3 NEUCA 227.30 14.2 13.8 10.9 2.5 2.2 1.8 9.5 9.2 7.3 NG2 120 35.0 26.0 19.2 7.7 6.5 5.3 27.4 21.1 15.9 ORANGE POLSKA 10.38 46.3 31.2 23.9 1.1 1.1 1.1 4.7 4.6 4.6 ORBIS 40.00 28.4 21.2 19.6 1.0 0.9 0.9 8.5 7.4 6.9 PELION 77.50 10.0 9.3 8.5 1.5 1.4 1.2 7.8 7.3 6.8 PGE 20.3 7.9 11.1 12.5 0.9 0.8 0.8 4.8 5.8 6.4 PGNIG 4.8 9.3 8.9 9.7 1.0 0.9 0.8 5.5 4.6 4.5 PKN 44.25 107.5 13.5 13.2 0.7 0.7 0.7 10.8 6.2 6.1 ROVESE 1.33-16.8-112.2 64.4 0.6 0.6 0.6 7.8 8.5 7.6 TAURON 5.25 8.2 11.5 14.0 0.5 0.5 0.5 5.1 5.9 6.5 Źródło: DMBH Wskaźniki Spółek (2) C/Z C/WK ROE Spółka Kurs 2013E 2014E 2015E 2013E 2014E 2015E 2013E 2014E 2015E BANK MILLENNIUM 8.5 19.2 16.7 15.3 1.9 1.8 1.7 11% 11% 11% mbank 481.1 16.8 15.3 13.4 2.0 1.9 1.8 12% 13% 14% ING BSK 129.20 17.5 16.5 14.5 1.9 1.9 1.8 11% 12% 13% ALIOR BANK 78.75 22.0 16.2 12.9 2.3 1.8 1.6 11% 13% 14% PEKAO 185.3 17.5 16.7 14.7 2.1 2.1 2.0 12% 12% 14% PKO BP 40.3 15.6 15.3 11.8 2.0 1.8 1.7 13% 12% 15% GETIN NOBLE BANK 3.53 23.4 14.6 11.5 2.0 1.7 1.5 9% 13% 14% GETIN HOLDING 3.18 12.0 9.5 7.6 1.2 1.0 0.9 10% 12% 13% PZU 428.30 11.7 12.9 13.7 2.8 2.8 2.9 24% 22% 21% GPW 37.20 13.8 14.7 11.9 2.5 2.3 2.1 19% 16% 18% OPEN FINANCE 11.55 10.7 8.5 7.9 1.5 1.3 1.2 15% 17% 16% Źródło: DMBH
Informacja Dodatkowa Przed przystąpieniem przez Państwa do analizy materiału przygotowanego przez DMBH, informujemy, że: Niniejszy materiał został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. (zwany dalej DMBH) jako podmiot posiadający zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego w stosownym zakresie i został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych danych z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie których materiał zos tał sporządzony. W związku z przyjętymi zasadami sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie przetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH dlatego też mogą mieć charakter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiał ów źródłowych. Niniejszy materiał przeznaczony jest jedynie dla klientów DMBH z wyłączeniem osób posiadających stałe miejsce zamieszkania w USA (US citizens). Informacje zawarte w materiale mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kopiowane w jakiejkolwiek formie ani przekazywane osobom trzecim. Informacje zawarte w materiale nie mogą być rozpowszechniane na terenie USA. DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / organizat or spółki na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wymienianych w wydawanych przez siebie materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie działalności maklerskiej w stosunku do tych spółek. Powyższe zastrzeżeni e stosuje się odpowiednio do podmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek stosunku zależności a pracownicy tych podmiotów łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ na działalność spółek ujętych w materiałach. Klient podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych powinien wziąć pod uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany ce ny instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom klienta i w związku z tym nie uzyskania założony ch przez Inwestora zysków. Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do d okonywania transakcji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. DMBH nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione przez klientów w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w niniejszy m materiale, ponieważ informacje te nie powinny stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez klienta. Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez inwes tora w przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że zostaną powtórzone w przyszłości. Informacje podane w powyższych materiałach DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrzeb specy ficznego odbiorcy, dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwestycyjnych, wszystkim inwestorom korzystającym z materiałów informacyjnych. Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informacje w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własne opinie, ora z że nie otrzymał żadnego wynagrodzenia od spółki, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie takich opinii. Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH. Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zarejestrowany w rejestrze p rzedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotych; kapitał został w pełni opłacony.