New World Resources Niezaudytowane, wstępne wyniki za rok zakończony 31 grudnia 2008 Amsterdam, 24 luty 2009 r. New World Resources N.V. ( NWR, Spółka ), wiodący producent węgla kamiennego w Europie Środkowej, ogłasza dziś wstępne, niezaudytowane wyniki finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2008. Najważniejsze informacje Wzrost przychodów o 49%, do 2,04 mld euro Wzrost EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację) o 99% do 697 mln euro. Znaczące zwiększenie marży EBITDA do 34% Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły o 103%, do 523 mln euro Zysk za okres sprawozdawczy wzrósł do 352 mln euro, czyli o 79% Skorygowany zysk na akcję serii A wzrósł o 76%, do 1,30 euro. Ostateczna dywidenda, zadeklarowana w wysokości 0,18 euro na akcję oznacza całkowitą dywidendę roczną (dla akcji serii A, po IPO), w wysokości 0,46 euro na akcję. Całkowita produkcja węgla w 2008 roku wyniosła 12,7 miliona ton 100% wolumenów węgla na rok 2009 zabezpieczone i wycenione Węgiel energetyczny po średniej cenie na 2009 rok w wysokości 79 euro za tonę Węgiel koksujący po średniej cenie na 2009 rok w wysokości 91,5 euro za tonę Około 86% spodziewanej produkcji koksu zostało zakontraktowane; ceny uzgodniono tylko na pierwszy kwartał 2009 roku, przy średniej cenie 230 euro za tonę Mocny bilans z wolnymi środkami finansowymi w wysokości 679 milionów euro 1
Wybrane dane finansowe i operacyjne (w tys. euro) 2008 2007 zmiana Przychody 2.041.128 1.367.098 674.030 49% Zysk na działalności operacyjnej 530.544 207.515 323.029 156% Zysk przed opodatkowaniem i 472.155 239.646 232.509 97% Zysk za okres sprawodzdawczy 351.639 196.491 155.148 79% EBITDA 697.007 350.509 346.498 99% Aktywa łącznie 2.249.538 2.032.755 216.783 11% Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 523.129 257.570 265.559 103% Zadłużenie netto 368.866 611.530 (242.664) (40%) Kapitał obrotowy netto 45.751 1.525 44.226 Nakłady inwestycyjne (285.094) (82.712) (202.382) Skorygowany zysk na akcję ii 1,30 0,74 0,56 76% Dywidenda na akcję serii A (po IPO) 0.46 Nie dotyczy Wielkość sprzedaży węgla i koksu iii 12.490 13.326 (836) (6%) Łączna produkcja węgla iii 12.663 12.897 (234) (2%) Średnia liczba pracowników iv 21.010 21.936 (926) (4%) Wskaźnik częstotliwości wypadków powodujących utratę czasu pracy OKD v 13,05 15,72 (2,67) (17%) Wskaźnik częstotliwości wypadków powodujących utratę czasu pracy OKK vi 2,75 4,53 1,78 (39%) i Z działalności kontynuowanej ii Skorygowany według aktualnej liczby akcji, patrz także punkt Zysk na akcję iii W tysiącach ton iv Łącznie z wykonawcami v OKD jest spółką zależną NWR vi OKK jest spółką zależną NWR 2
Oświadczenie Prezesa Rok 2008 był dla NWR rokiem znacznego postępu. Osiągnęliśmy bardzo pozytywne rezultaty finansowe, zrealizowaliśmy nasze cele produkcyjne, program modernizacji i poprawy efektywności POP 2010 rozwijał się zgodnie z planem, udało nam się również zwiększyć naszą bazę rezerw węglowych. Z sukcesem zadebiutowaliśmy na giełdach w Londynie, Pradze i Warszawie. Niestety, należy także odnotować, że mimo ogólnej poprawy standardów ochrony zdrowia i bezpieczeństwa, siedmiu naszych kolegów zginęło podczas pracy. Ten fakt, zwrócił naszą uwagę na konieczność kontynuowania działań mających na celu poprawienie efektywności Spółki w zakresie bezpieczeństwa pracowników. Kontynuujemy realizację naszej strategii regionalnego wzrostu. Znaczące postępy osiągnęliśmy w ramach zlokalizowanych w Polsce projektów dotyczących węgla koksującego w Dębieńsku i Morcinku. Zyskaliśmy również szansę zwiększenia dynamiki tej strategii poprzez zaproponowaną akwizycję około 24.99% udziałów spółki Ferrexpo plc, notowanego w Londynie ukraińskiego producenta granulatu rudy żelaza. Wierzymy, że dla NWR jest to unikalna okazja, by zdywersyfikować źródła zysków w ramach atrakcyjnego węglowo-stalowego łańcucha surowcowego. Wzmocni to naszą pozycję w regionie Europy Środkowej i Wschodniej i w perspektywie długoterminowej, ułatwi zaangażowanie się w potencjalne przedsięwzięcia związane z wydobyciem węgla na Ukrainie. Nasi akcjonariusze będą mieli okazję, by zagłosować za proponowaną akwizycją i strategicznym sojuszem, który rekomenduje Rada Dyrektorów NWR, podczas walnego zgromadzenia akcjonariuszy. Planowane jest ono na koniec kwietnia. Regionalne i globalne spowolnienie gospodarcze, które nabrało tempa w drugiej połowie 2008 roku, przyniosło ze sobą nowe wyzwania na bieżący rok. Tym bardziej dowodem siły naszej firmy i jakości stosunków z klientami jest fakt, że byliśmy w stanie ulokować wszystkie wolumeny węgla na 2009 rok. Choć wszystko wskazuje na to, że rok 2009 będzie trudny dla branży, wierzę, że NWR jest na dobrej drodze, by stać się firmą na światowym poziomie. Mamy mocny bilans i znaczące przepływy pieniężne. Tak więc jeżeli spojrzymy poza ten okres i skoncentrujemy się na dłuższej perspektywie, jestem pewny, że jesteśmy dobrze przygotowani, by w pełni wykorzystać istniejącą bazę rezerw, jak również nowe możliwości. Mike Salmon, prezes NWR Podsumowanie wyników NWR osiągnął w roku zakończonym 31 grudnia 2008 roku rekordowe przychody i zyski. To osiągnięcie odzwierciedla zarówno korzystne warunki rynkowe, jakie panowały przez większą część roku, jak i trafność strategicznych decyzji wewnętrznych, podejmowanych dla zapewnienia stabilności firmy w dziedzinie produkcji, rentowności i bezpieczeństwa. Poziom produkcji węgla był zgodny z wcześniejszymi prognozami i wyniósł 12,7 mln ton, nieznacznie mniej niż w roku 2007. 3
EBITDA w wysokości 697 mln euro za rok 2008 oznacza wzrost o 99% w porównaniu z 351 mln osiągniętymi rok wcześniej. Znacząco wzrosła marża EBITDA; z 26% do 34% w 2008 roku. Koszty podstawowe wzrosły łącznie o około 8%. To dobry wynik, biorąc pod uwagę, że koszty produkcji w całej branży rosły przez większą część roku 2008 roku. Skorygowany zysk na akcję serii A zwiększył się o 76%, do 1,30 euro, za sprawą dynamicznego wzrostu przychodów, możliwemu dzięki poziomowi cen węgla osiągniętemu w 2008 roku. Efekt ten został częściowo zneutralizowany przez wzrost podstawowej stawki podatkowej. Firma nadal poszukuje strategicznych możliwości rozwoju w regionie Europy Środkowo-Wschodniej, zarówno poprzez wzrost organiczny, jak i poprzez akwizycje. Zgodnie z tą strategią Rada Dyrektorów NWR (zwana dalej Radą ) proponuje akcjonariuszom przejęcie około 24,99 procent kapitału akcyjnego Ferrexpo plc ( Ferrexpo ) za sumę 126,6 mln funtów brytyjskich, jak ogłoszono 20 października 2008 roku. Kontrakty na 2009 Dzięki sile swoich relacji z klientami, NWR zdołał rozdysponować i wycenić 100% swoich oczekiwanych wolumenów produkcji na rok 2009. Na dzień dzisiejszy blisko 60% wyprodukowanych wolumenów znajduje odzwierciedlenie w zawartych umowach. Kontrakty te pokrywają 77% łącznego wolumenu węgla energetycznego i 45% łącznego wolumenu węgla koksującego. Pozostałe kontrakty zostały już uzgodnione z naszymi klientami i obecnie trwa proces przygotowywania ich dokumentacji. NWR oczekuje, że wszystkie pozostałe kontrakty zostaną podpisane do końca marca. Ustalona średnia cena węgla energetycznego na rok 2009 w wysokości 79 euro za tonę, co oznacza 14-procentowy wzrost w porównaniu z 69 euro za tonę w 2008 roku. Ustalona na 2009 rok średnia cena węgla koksującego wynosi 91,5 euro za tonę, co oznacza 33-procentowy spadek w porównaniu z 137 euro za tonę w 2008 roku. Spadek ceny węgla koksującego w pełni odzwierciedla trwający światowy kryzys gospodarczy i konsekwencje, jakie niesie on dla naszej branży. Wszyscy nasi kluczowi klienci zostali w bolesny sposób dotknięci przez spowolnienie, przez co zmuszeni oni zostali do znacznego ograniczenia swojej produkcji. Pomimo tych cięć, NWR nadal zdoła rozdysponować cały wolumen produkcji planowany na ten rok. To osiągnięcie podkreśla pozycję NWR jako preferowanego oraz najbardziej rzetelnego dostawcę surowca w regionie. Duży spadek produkcji stali, obserwowany pod koniec zeszłego roku, spowodował nadpodaż na rynku koksu, co doprowadziło do znaczącego spadku cen i wzrostu zapasów. Do dzisiaj NWR zdołał zakontraktować blisko 86% oczekiwanego wolumenu produkcji koksu na 2009 rok. Biorąc jednak historyczną niestabilność tego rynku, Spółka uzgodniła ceny tylko na pierwszy kwartał 2009, które wynoszą średnio 230 euro za tonę, czyli o 21% mniej niż średnia cena w 2008 roku. Wszystkie ceny wspomniane powyżej oparte są na kursie wymiany 26 koron czeskich za euro. Ponieważ około 60% naszych kontraktów sprzedażowych 4
nominowanych jest w koronach, znaczące zmiany kursów walut mogą doprowadzić do fluktuacji wspomnianych powyżej cen w najbliższych kwartałach. Zdrowie i bezpieczeństwo Zdrowie i bezpieczeństwo pracowników jest priorytetem dla NWR i Spółka nie ustaje w wysiłkach, by poprawić warunki pracy w swoich zakładach. W 2008 roku wskaźnik wypadków powodujących przerwy w pracy (który oznacza liczbę wypadków, po których następuje trzydniowa absencja w pracy, podzieloną przez łączną liczbę godzin pracy wyrażoną w milionach godzin) w spółce OKD został zredukowany o 17% z roku na rok i wyniósł na koniec 2008 13,05 wobec 15,72 na koniec 2007. Tym bardziej smutnym jest fakt, że mimo ogólnej poprawy standardów ochrony zdrowia i bezpieczeństwa, siedmiu naszych kolegów zginęło podczas pracy. To zdecydowanie zwraca naszą uwagę na kwestie bezpieczeństwa. Wskaźnik częstotliwości wypadków powodujących utratę czasu pracy w spółce OKK został zredukowany o 39% z roku na rok i osiągnął na koniec 2008 roku poziom 2,75, w porównaniu do poziomu 4,53 na koniec 2007 roku. POP 2010 Implementacja Fazy I Programu Optymalizacji Produkcji (POP 2010) jest obecnie zakończona i skutkuje przewidzianym wzrostem wydajności pod względem kosztów i produktywności. Spółka czyni kolejne postępy zgodnie z harmonogramem założonym dla Fazy II. W ramach Fazy I części rozwojowej, na dzień 31 grudnia 2008 działają już wszystkie cztery kombajny chodnikowe, dwa zestawy sprzętu wiertniczego i załadowczego. Zgodnie z założeniami, osiągnięto znacząco większą wydajność w porównaniu ze starym parkiem maszynowym. W ramach zaawansowania Fazy II dostarczone zostały kolejne cztery kombajny chodnikowe, które są już wykorzystywane. Piąty i ostatni kompleks ścianowy dostarczony w ramach Fazy I, przeznaczony do niskich złóż, został uruchomiony pod koniec stycznia 2009. 5
Cztery z pięciu nowych kompleksów ścianowych już osiągają zakładaną przez NWR wydajność i przynoszą poprawę wyników, co można zaobserwować z zamieszczonej poniżej tabeli, pokazującej poziom produkcji w styczniu 2009. DZIAŁALNOŚĆ WYDOBYWCZA W STYCZNIU 2009 Średnia produkcja na kompleks ścianowy i Dzień Inne kompleksy (w tonach) Kompleksy ścianowe ROKU Średnia produkcja na człowieka i zmianę na kompleksach ścianowych (w Inne kompleksy tonach) Kompleksy ścianowe ścianowe POP 2010 ścianowe POP 2010 Kopalnia Karviná- 800 2.706 16,7 110,0 Lazy Kopalnia Karviná- 1.414 4.067 25,7 90,4 ČSA Kopalnia Darkov 1.589 4.628 32,3 84,2 Kopalnia ČSM 747 3.539 14,1 70,0 Co więcej, nowy sprzęt znacząco poprawił również bezpieczeństwo. Wszystkie pięć kompleksów ścianowych założonych w Fazie II mają zostać dostarczone, zamontowane i wdrożone do pracy do końca 2009 roku. Spółka chce sfinansować zakup tego sprzętu z własnych środków lub funduszy pozyskanych w ramach umowy o pożyczce zabezpieczonej. Firma rozważa obecnie kilka opcji finansowania zabezpieczonego. Pozostałe rozdysponowane nakłady inwestycyjne związane z Fazą II POP 2010 wynoszą około 163 mln euro. 116 mln euro zostanie zapłacone jako nakłady inwestycyjne w 2009 roku, podczas gdy pozostałe 47 mln euro zostało przesunięte na rok 2010. Pomimo to, cały sprzęt zostanie dostarczony w czasie 2009 roku. Aktualizacja informacji o COP 2010 Program Optymalizacji Koksowni (COP 2010) w OKK jest realizowany zgodnie z planem. Modernizacja pierwszej sekcji baterii koksowniczej nr 8 w koksowni Svobodova została zakończona, a uruchomienie komory miało miejsce w grudniu 2008 roku. Najwyższa jakość koksu produkowanego w zmodernizowanej baterii koksowniczej potwierdza słuszność decyzji o jej unowocześnieniu. Prace przygotowawcze do budowy nowej baterii koksowniczej nr 10 w koksowni Svobodova rozpoczęły się latem 2008 roku i przebiegają zgodnie z planem. Spółka będzie kontynuowała ten projekt i oczekuje, że zostanie on sfinalizowany w ciągu najbliższych dwóch lat. 6
Obrót energią Zgodnie ze strategią NWR, która zakłada skoncentrowanie się na podstawowej działalności wydobywczej, Spółka postanowiła zreorganizować swoje aktywa energetyczne, wcześniej znajdujące się w posiadaniu jej spółek zależnych - OKD a.s. i Karbonia PL, Sp. z o.o. ( KARBONIA PL ), należącej w całości do NWR polskiej spółce zależnej. Zarówno w Polsce, jak i w Czechach utworzone zostały nowe podmioty, aby skonsolidować aktywa, które obejmują głównie przedsięwzięcia polegające na obrocie energią, a także lokalne elektrownie, elektrociepłownie i zakłady dystrybucyjne (wcześniej rozwijane przez wspominane spółki zależne). W 2008 roku firma odnotowała dynamiczny wzrost w dziedzinie handlu energią pod względem wolumenu sprzedaży i w rezultacie, wyniki finansowe z tytułu handlu energią będą w tym roku i kolejnych okresach prezentowane osobno. W konsekwencji pion wydobywczy został podzielony na dwa podsegmenty - jeden odpowiedzialny za przedsięwzięcia związane z węglem i koksem, a drugi za handel energią. Polskie projekty: Dębieńsko i Morcinek W czerwcu 2008 roku Spółka NWR otrzymała od polskiego Ministerstwa Środowiska koncesję na wydobycie dotyczącą obszaru Dębieńsko 1, zlokalizowanego w Polsce południowej. Koncesja zachowująca ważność przez 50 lat, została przyznana polskiej spółce zależnej, KARBONIA PL, której NWR jest wyłącznym właścicielem. Wniosek złożono do Ministerstwa Środowiska 3 marca 2008 roku. W listopadzie 2008 roku, Firma rozpoczęła prace przygotowawcze mające na celu określenie uwarunkowań głębienia szybu w rejonie Dębieńska, co jest ważnym krokiem na drodze do przygotowania studium wykonalności i określenia warunków geologicznych, geotechnicznych i hydrologicznych, z jakimi potencjalnie będziemy musieli się zmierzyć podczas głębienia szybów. Obecna działania dostarczą szerszych informacji, które zostaną wykorzystane przy tworzenia górniczego studium wykonalności. Kontrakt na te prace otrzymała polska firma Dalbis Sp. z o.o. Niezależna spółka konsultingowa specjalizująca się w projektach górniczych, J.T. Boyd, kontynuuje prace nad pełną wersją studium wykonalności dla projektu. Powinno ono zostać zakończone w połowie 2009 roku. 20 sierpnia 2008 roku przedstawiciele odpowiednich ministerstw Czech i Polski podpisały traktat o transgranicznej współpracy w dziedzinie eksploatacji surowców mineralnych, pozwalający firmom z obu państw działać w regionie przygranicznym. Podpisanie traktatu, który został ratyfikowany przez czeski parlament, lecz wciąż musi być ratyfikowany przez polskie władze, stworzyło ramy prawne niezbędne do zainicjowania prac nad projektem Morcinek. W rezultacie NWR i jego polski partner, Jastrzębska Spółka Węglowa, rozpoczęły analizować zakres i istotę niezbędnych prac geologicznych oraz przygotowań wstępnego studium wykonalności koniecznych, aby ostatecznie nadać bieg projektowi. Proponowana akwizycja blisko 24,99 procent akcji Ferrexpo 20 października 2008 r. Zarząd jednogłośnie przyjął ofertę złożoną przez większościowego akcjonariusza, RPG Industries SE ( RPGI ), by nabyć pakiet blisko 24,99 procent kapitału akcyjnego Ferrexpo, jednego z największych w Europie 7
producentów granulatu rudy żelaza, za płatną w gotówce sumę 126,6 mln funtów brytyjskich. Warunkami dojścia transakcji do skutku są zaakceptowanie jej przez akcjonariuszy innych niż RPGI oraz zainteresowanych stron, oraz spełnienie pewnych warunków proceduralnych. Akwizycja jest zgodna ze strategią NWR, zakładającą rozszerzanie swojej bazy rezerw i w perspektywie długookresowej produkcji, poprzez aktywne szukanie możliwości rozwoju w Europie Środkowej i na innych rynkach komplementarnych w stosunku do obecnej działalności NWR. Transakcja musi zostać zaakceptowana przez niezależnych akcjonariuszy. NWR spodziewa się, że walne zgromadzenie akcjonariuszy, na którym rozważona zostanie transakcja z Ferrexpo, zwołane zostanie na koniec kwietnia. Przekazanie części nieruchomości Zgodnie z deklaracją z 1 października 2008 roku, NWR przekazał pewne aktywa Pionu Nieruchomości na rzecz jedynego posiadacza akcji serii B, RPGI. Zamiar dokonania takiego transferu został wcześniej ujawniony w prospekcie emisyjnym Spółki, opublikowanym w kwietniu 2008 roku. Zgodnie z zasadami funkcjonowania pionów spółki, Pion Górniczy ma prawo utrzymywać niezakłóconą ciągłość swoich działań wydobywczych, koksowniczych oraz operacji pokrewnych, prowadzonych w obrębie niektórych aktywów Pionu Nieruchomości, a także ma prawo do nieograniczonego dostępu do wspominanych aktywów Pionu Nieruchomości podczas prowadzenia działań wydobywczych. Przekazanie pierwszej części wspomnianych aktywów Pionu Nieruchomości na rzecz RPGI miało miejsce 30 września 2008 roku. Wartość przekazanej dywidendy wypłaconej z bilansu Firmy wyniosła 89,9 mln euro. Wpływ na skonsolidowany kapitał własny to 82,6 miliona euro. Sprzedaż Bastro 2 grudnia 2008 roku NWR ogłosił, że OKD a.s. sfinalizowała sprzedaż spółki produkującej sprzęt górniczy i świadczącej usługi inżynieryjne, BASTRO, a.s. (Bastro), na rzecz Bucyrus DBT Europe GmbH, niemieckiej spółki zależnej Bucyrus International, producenta sprzętu górniczego. Sprzedaż Bastro była kolejnym krokiem zgodnym ze strategią Spółki, polegającej na skoncentrowaniu się na podstawowej działalności, czyli na wydobyciu węgla. Bastro będzie nadal dostarczać sprzęt górniczy i świadczyć usługi inżynieryjne OKD. 8
Wolumeny produkcji i sprzedaży Łączny poziom produkcji węgla w całym roku był stosunkowo stabilny w porównaniu do 2007. Wolumeny sprzedaży także były stosunkowo stabilne, choć w czwartym kwartale narosły pewne zapasy, co spowodowane było spadkiem popytu ze strony niektórych klientów. W tonach wyprodukowanego węgla (kt) Rok 2008 Rok 2007 Zmiana Produkcja węgla 12.663 12.897 (234) (2%) Sprzedaż do OKK (1.094) (1.047) (47) 4% Konsumpcja wewnętrzna (41) (71) 30 (42%) Sprzedaż z produkcji 11.528 11.779 (251) (2%) Dodatkowa sprzedaż wynikająca z wyprzedaży zapasów / (zwiększenia zapasów) (140) 284 (424) (149%) Łączna sprzedaż netto 11.388 12.063 (675) (6%) w tym: Węgiel koksujący 6.293 6.781 (488) (7%) Węgiel energetyczny 5.095 5.282 (187) (4%) Produkcja koksu spadła nieznacznie - o 3%. Sprzedaż koksu obniżyła się w całym roku o 13% w porównaniu z 2007 (w dużej mierze za sprawą gwałtownego spowolnienia gospodarczego w czwartym kwartale roku, które szczególnie negatywnie wpłynęło na sprzedaż koksu odlewniczego). W tonach koksu (kt) Rok 2008 Rok 2007 Zmiana Produkcja koksu 1.296 1.340 (44) (3%) Sprzedaż koksu 1.103 1.262 (159) (13%) Ceny (EUR/t) Rok zakończony 31 grudnia Zmiana Cena 2008 2007 % Węgiel koksujący 137 86 51 59% Węgiel energetyczny 69 48 21 44% Koks 302 178 124 70% 9
Koszty Podstawowe koszty wzrosły w 2008 roku o 8% w porównaniu z 2007. Nie obejmuje to wpływ handlu energią, jednorazowych kosztów doradztwa przy publicznej ofercie akcji (IPO), wypłat związanych z akcjami i znaczącej aprecjacji korony czeskiej. (w tys. EURO) Rok zakończony 31 grudnia Zmiana % ex- FX 2008 2007 % Zużycie materiałów i energii z wyłączeniem obrotu energią elektryczną 367.443 291.699 75.744 26% 13% Obrót energią elektryczną 212.341 72.278 140.063 194% 164% Koszty usług 351.758 306.433 45.325 15% 3% Koszty osobowe 428.872 334.965 93.907 28% 15% Wydatki łącznie 1.360.414 1.005.375 355.039 35% 22% Płatności związane z akcjami 16.295 0 16.295 Koszty doradztwa przy IPO 9.731 0 9.731 Wydatki podstawowe 1.122.047 933.097 188.950 20% 8% Gotówkowe koszty wydobycia za tonę (EUR) Rok zakończony 31 grudnia Zmiana % ex- FX 2008 2007 % Gotówkowe koszty wydobycia za tonę * 74 59 15 25% 12% * OKD niezależnie Gotówkowe koszy na tonę odzwierciedlają koszty operacyjne poniesione zarówno przy wydobyciu węgla koksującego, jak i energetycznego. Główne pozycje to Konsumpcja Materiałów i Energii, Koszty Usług i Koszty Osobowe. Ponieważ dane pokazane powyżej odzwierciedlają wyłącznie koszt wydobycia węgla, niemożliwe jest pogodzenie ich z pozycjami prezentowanymi co kwartał przez NWR w skonsolidowanym raporcie finansowym. Dlatego też spółka będzie nadal prezentowała swoje gotówkowe koszty wydobycia za tonę w sposób zaprezentowany powyżej, zgodnie z z rozwojem sytuacji na rynku. Spółka NWR jest zdeterminowana, aby zwiększyć skuteczność zarządzania kosztami, wyznaczając sobie jako cel utrzymanie gotówkowych kosztów wydobycia za tonę w roku 2009 na takim samym poziomie, jak w roku 2008. 10
Kursy walutowe Walutą używaną przez Spółkę w raportach finansowych jest euro. W okresie pomiędzy rokiem zakończonym 31 grudnia 2007 i rokiem zakończonym 31 grudnia 2008, czeska korona umocniła się w stosunku do euro o około 11,3%. W październiku 2008 roku NWR rozwiązał swoje zabezpieczenia walutowe na EUR/CZK, przygotowane dla OKD na okres 2009-2011. Nie wpłynęło to na strukturę zabezpieczeń walutowych na rok 2008. NWR zakłada, że w zależności od warunków rynkowych, zawrze w pierwszym kwartale 2009 roku nowe kontrakty zabezpieczające, by osiągnąć zamierzony cel, aby posiadać 70% swoich ujawnionych walut obcych zabezpieczonych. Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej za rok 2008 wyniosły 523 mln euro, co oznacza wzrost o 103% w porównaniu z 258 mln euro osiągniętymi w 2007. Było to możliwe przede wszystkim dzięki wyższym przychodom, osiągniętym za sprawą wzrostu cen węgla i koksu. Dywidenda Zarząd NWR zaproponował końcową dywidendę za rok zakończony 31 grudnia 2008 w wysokości 0,18 euro za akcję. Wraz z dywidendą okresową w wysokości 0,28 euro za akcję wypłaconą 28 października, daje to dywidendę całoroczną, wypłaconą posiadaczom akcji serii A po IPO w wysokości 0,46 euro w odniesieniu do roku zakończonego 31 grudnia 2008 roku. Oznacza to wskaźnik wypłaty dywidendy za 2008 roku na poziomie 35%, co stanowi odpowiedź na trudniejszą sytuację gospodarczą, a także nieprzewidywalność rynków na przestrzeni najbliższych 12 miesięcy. Rada postanowiła wykazać rozwagę w kwestii wypłat krótkoterminowych i w związku z tym zachować zasoby gotówkowe i związaną z nimi strategiczną elastyczność, zachowując jednocześnie wciąż atrakcyjną, generalną stopę zwrotu. Rada pozostaje wierna swojej polityce dywidendowej zakładającej wypłatę w przybliżeniu 50% rocznego zysku netto w ciągu całego cyklu i spodziewa się przywrócenia wypłaty wyższej dywidendy, gdy rynki zaczną okazywać oznaki poprawy i będą bardziej przewidywalne. Dalsze szczegółowe informacje dotyczące wypłat dywidendy obejmujące informacje o wyborze waluty oraz formularze zlecenia przekazania dywidendy, będą dostępne w odpowiednim czasie na stronie internetowej New World Resources (www.newworldresources.eu); bądź będzie je można również uzyskać od agentów rejestrujących Spółki. Płynność i zasoby kapitałowe Na dzień 31 grudnia zadłużenie firmy netto wynosiło 369 mln euro. Do roku 2012 nie ma znaczących zobowiązań refinansowych. Wolne środki w kasie wyniosły 679 mln euro. Koszyk płatności zastrzeżonych, określonych przez umowę Indenture wynosi obecnie około 233 mln euro. 11
Więcej na temat koszyka płatności zastrzeżonych można znaleźć w punkcie Płynność i zasoby kapitałowe w przypisach do Niezaudytowanej, skonsolidowanej informacji finansowej za rok zakończony 31 grudnia 2008. Nakłady inwestycyjne 2009 NWR planuje kontynuować w 2009 roku swoje główne programy wydatków kapitałowych, zgodnie ze strategią Firmy, by inwestować w długoterminową stabilność swoich przedsięwzięć. Obecnie łączne wydatki kapitałowe zabudżetowane na rok 2009, wynoszą około 289 mln euro. 116 mln euro z tej sumy ma związek z POP 2010. Inwestycje w prace konserwacyjne i środki bezpieczeństwa w OKD sięgną prawdopodobnie odpowiednio 87 mln euro i 36 mln euro. Nakłady inwestycyjne w OKK powinny sięgnąć 29 mln euro. Na sumę tę składają się inwestycje w program POP 2010, prace konserwacyjne i na bezpieczeństwo. NWR planuje również wydać w 2009 roku około 17 mln euro na programy rozwojowe w Polsce. Spółka w sposób ciągły analizuje poziom wdrażania swoich planów inwestycyjnych, by zapewnić optymalną realizację harmonogramu i poprawę przepływów gotówkowych. Ład korporacyjny NWR jest zdeterminowany, by stosować standardy ładu korporacyjnego zgodne z najlepszymi międzynarodowymi praktykami. W 2008 roku Rada kierowała się Deklaracją Ładu Korporacyjnego, przyjętą w 2007 roku. By zapewnić utrzymanie spójnego i efektywnego sposobu zarządzania i kontroli wewnętrznej, w ramach grupy NWR podejmowane są działania zmierzające do oceny kontroli ryzyka i wewnętrzne procedury kontrolne. Ocena ta rozpoczęła się w 2008 roku i jest kontynuowana. Pomoże ona Zarządowi w wywiązaniu się z obowiązku zagwarantowania, że szeroki zakres ryzyk związanych z działaniami grupy jest efektywnie zarządzany, by tworzyć i zachowywać wartość dla akcjonariuszy. Skład Rady Dyrektorów i jej komitetów nie zmienił się na przestrzeni roku. Zarząd chce na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy, które zostanie prawdopodobnie zwołane na 28 kwietnia, zaproponować kandydaturę Kostyantina Zhevago na stanowisko Dyrektora Niewykonawczego. Propozycja ta musi zostać zaakceptowana przez akcjonariuszy NWR. W listopadzie 2008 roku Rada powołała pana Jana Fabiana na Dyrektora Operacyjnego NWR, odpowiedzialnego za działalność KARBONIA PL i OKK. Za działalność w ramach przyznanych mu kompetencji odpowiada on przed Zarządem. Zarząd wierzy, że w roku zakończonym 31 grudnia 2008 roku NWR i jego spółki zależne postępowały zgodnie z podstawowymi pryncypiami standardów ładu korporacyjnego, zawartych w Holenderskim Kodeksie Ładu Korporacyjnego i w 12
Brytyjskim Kodeksie Wspólnym. Dziedziny w których spółka nie zastosowała się do powyższych dokumentów będą opisane i wytłumaczone w Raporcie Rocznym. Perspektywy Dotkliwość kryzysu ekonomicznego znajduje odzwierciedlenie w kondycji rynku stali, który odnotowuje głębokie cięcia w produkcji. To z kolei przekłada się na popyt na węgiel koksujący i koks oraz ich ceny. W świetle opisanych uwarunkowań i wolniejszego niż zazwyczaj tempa podpisywania kontraktów na węgiel koksujący na początku roku, Zarząd NWR obniżył cele produkcyjne na 2009 rok do 12,1 mln ton węgla. Firma oczekuje, że około 52% z tego będzie stanowił węgiel koksujący, a 48% węgiel energetyczny. NWR zredukował również produkcję w swoich koksowniach i chce na tą chwilę wyprodukować w 2009 roku 850 kt koksu, czyli o 34% mniej niż w 2008. Spółka zacieśniła zarządzania kosztami, wyznaczając sobie jako cel utrzymanie gotówkowych kosztów wydobycia za tonę w roku 2009 poniżej poziomu osiągniętego w roku 2008. Co więcej, firma nadal analizuje swoje strategiczne plany inwestycyjne by zoptymalizować zwroty i płynność przepływów gotówkowych. Spółka wierzy, że fundamenty zarówno rynku węgla energetycznego jak i koksującego pozostaną w dłuższej perspektywie pozytywne. Z tego wynika strategia mająca zagwarantować, że Spółka będzie dobrze przygotowana, aby wykorzystać w pełni możliwości, które pojawią się, gdy sytuacja gospodarcza się poprawi a rynek węgla odzyska równowagę. Kierownictwo NWR organizuje dziś (wtorek, 24 lutego 2008) o godz. 11.00 CET prezentację dla analityków, podczas której kierownictwo wyższego szczebla omówi i przedyskutuje wyniki finansowe Spółki. Szczegóły dotyczące telekonferencji: Holandia 020 708 5073 Czechy (połączenie darmowe) 800 900 226 Polska (połączenie darmowe) 00800 121 2695 Wielka Brytania I reszta Europy +44 (0) 203 003 2666 USA 1 646 843 4608 Transmisja internetowa telekonferencji będzie dostępna na stronie internetowej NWR pod adresem www.newworldresources.eu Stwierdzenia dotyczące przyszłości Niektóre stwierdzenia zawarte w niniejszym dokumencie nie dotyczą faktów historycznych, lecz przyszłości. Stwierdzenia dotyczące perspektyw, planów, sytuacji finansowej oraz strategii biznesowej Spółki, jak też stwierdzenia odnoszące się do zasobów kapitałowych, przyszłych nakładów na projekty rozwojowe oraz wyników działalności mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Ponadto stwierdzenia dotyczące przyszłości można zwykle rozpoznać po użyciu słów wybiegających w przyszłość takich jak być może, oczekiwać, zamierzać, szacować, przewidywać, planować, prognozować, będzie, może, mógłby, możliwe, sądzić lub kontynuować oraz ich zaprzeczeń czy wariantów lub 13
podobnych wyrażeń. Mimo że w opinii Spółki oczekiwania zawarte w powyższych stwierdzeniach dotyczących przyszłości są rozsądne, Spółka nie może zagwarantować, że wspomniane oczekiwania sprawdzą się. Powyższe stwierdzenia dotyczące przyszłości wiążą się z pewnymi ryzykami, niepewnością oraz innymi faktami, które mogą spowodować znaczącą różnicę między wynikami rzeczywistymi a wynikami wskazywanymi lub sugerowanymi we wspomnianych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Do czynników, ryzyk oraz elementów niepewności, które mogą spowodować znaczącą różnicę między wynikami rzeczywistymi a przewidywanymi, należy zaliczyć w szczególności: ryzyka związane ze zmianami sytuacji politycznej, gospodarczej i społecznej w Republice Czeskiej, Polsce oraz regionie Europy Środkowo- Wschodniej; przyszłe ceny i popyt na produkty Spółki oraz popyt na produkty klientów Spółki; rezerwy kopalń węgla; pozostały czas eksploatacji kopalń Spółki; produkcję węgla; tendencje w branży węglowej oraz warunki na krajowych i międzynarodowych rynkach węgla; ryzyka związane z wydobyciem węgla; przyszłe plany ekspansji i nakłady inwestycyjne; relacje Spółki z klientami oraz warunki wpływające na działalność klientów Spółki; konkurencję; funkcjonowanie oraz koszty transportu kolejowego i innych form transportu; dostępność specjalistów i wykwalifikowanej siły roboczej; warunki pogodowe lub zniszczenia powstałe wskutek katastrof żywiołowych; ryzyka związane z prawem czeskim lub polskim, regulacjami i opodatkowaniem, w tym również przepisami, regulacjami, rozporządzeniami oraz decyzjami dotyczącymi branży wydobycia węgla, przepisami środowiskowymi oraz walutowymi dotyczącymi podmiotów czeskich i polskich oraz ich oficjalną interpretacją przez instytucje rządowe, inne organy regulacyjne oraz sądy. Dodatkowe czynniki ryzyka opisano w raporcie rocznym Spółki. Stwierdzenia dotyczące przyszłości odnoszą się jedynie do sytuacji istniejącej w dniu publikacji niniejszego dokumentu. Spółka jest zwolniona z obowiązku aktualizacji lub rewizji, poprzez publikację lub w inny sposób, jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszym raporcie w celu odzwierciedlenia jakichkolwiek zmian przewidywań lub jakichkolwiek zmian dotyczących zdarzeń, warunków, założeń lub okoliczności, na których opiera się takie stwierdzenie, chyba że jest to wymagane na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Dodatkowe informacje: New World Resources N.V. New World Resources jest wyłącznym właścicielem OKD a.s., największej czeskiej spółki wydobywającej węgiel kamienny i jednego z jego największych producentów w Europie Środkowej pod względem przychodów i wolumenu wydobycia. Obsługuje klientów w Czechach, Słowacji, Austrii, Polsce, na Węgrzech i w Niemczech. Spółka wyprodukowała około 12,7 miliona ton węgla w 2008 roku, w tym ponad 6,3 mln stanowił węgiel koksujący wykorzystywany przez przemysł metalurgiczny. 14
W celu uzyskania dalszych informacji, proszę o kontakt z: New World Resources N.V. Agnes Blanco Querido Investor Relations Tel: +31 20 570 2270 Email: ablanco@nwrgroup.eu Adres strony internetowej: www.newworldresources.eu NBS Public Relations Łukasz Chojecki Tel: + 48. 502 255 41 15