Biuletyn Dzienny 6 stron Informacje ze Spółek Lotos Skarb Państwa może wziąć udział w ofercie publicznej Lotosu wykorzystując do tego środki zgromadzone w Funduszu Restrukturyzacji Przedsiębiorstw. Vantage Development Spółka zależna podpisała przedwstępną umowę sprzedaży nieruchomości biurowej Delta 44 we Wrocławiu za 25,5 mln PLN. Rafał Materka Analityk Maciej Kałowski Analityk Agora Spółka opublikowała wyniki za II kwartał 2014: Przychody 271 262 3% 272 0% EBITDA 24 20 23% 28-15% EBIT 0-4 - 4-100% Zysk netto -1-4 - 1 - Agora ogłosiła ofertę zakupu nie więcej niż 2.779.970 akcji (5,46% kapitału akcyjnego) po 12 PLN za udział (44% premii w stosunku do wczorajszego zamknięcia). Amrest Spółka opublikowała wyniki za II kwartał 2014: Przychody 714 718-1% 665 7% EBITDA 82 68 22% 55 50% EBIT 27 19 47% 2 1042% Zysk netto 5 6-27% 52-91% Spółka spodziewa się wysokiego jednocyfrowego wzrostu przychodów oraz dwucyfrowej dynamiki wzrostu rentowności w II półroczu. Azoty Spółka opublikowała wyniki za II kwartał 2014: Przychody 2,370 2,410-2% 2,570-8% EBITDA 239 214 12% 555-57% EBIT 104 80 29% 370-72% Zysk netto 73 53 38% 349-79% GPW 1D 1M YTD WIG 50,958 1.1% -0.7% -0.6% WIG20 2,382 1.4% 0.1% -0.8% WIG30 2,547 1.2% 0.0% 0.4% mwig40 3,331 0.7% -1.3% -0.4% WIG50 2,899 0.5% -3.7% -9.5% WIG250 1,123 0.0% -6.0% -18.6% RYNKI WSCHODZĄCE 1D 1M YTD MSCI 112.8 0.4% -2.8% 0.6% BUX 17,424 2.0% -3.7% -6.1% RTS 1,221 1.8% -10.4% -15.4% ISE 77,619-0.3% -3.7% 14.5% RYNKI ŚWIATOWE 1D 1M YTD DJIA 16,652 0.6% -2.4% 0.5% S&P500 1,947 0.7% -1.5% 5.3% NASDAQ 4,434 1.0% -0.1% 6.2% DAX 9,199 1.4% -6.0% -3.7% FTSE100 6,657 0.4% -1.3% -1.4% CAC40 4,195 0.8% -3.6% -2.4% RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY WIBOR O/N 2.63% USDPLN 3.1346-0.2% WIBOR 1M 2.60% EURPLN 4.1892-0.3% WIBOR 1Y 2.68% CHFPLN 3.4541-0.2% Stopa REPO 2.50% EURUSD 1.3365 0.0%. Getin Noble Bank Spółka opublikowała wyniki za II kwartał 2014: 2Q14 konsensus vs konsensus Citi vs Citi 2Q13 r/r Wynik odsetkowy 364 375-3% 376-3% 322 13% Wynik prowizyjny 107 106 1% 104 3% 94 14% EBIT 273 282-3% 290-6% 257 6% Saldo rezerw -163-165 -1% -171-5% -143 14% Zysk netto 136 127 7% 133 2% 100 36% Wynik odsetkowy lekko powyżej oczekiwań, zysk netto powyżej konsensusu ze względu na niższy podatek. Biuro Analiz DMBH
JSW Spółka opublikowała wyniki za II kwartał 2014: 2Q14 konsensus Vs konsensus Citi vs Citi 2Q13 r/r Przychody 1,465 1,476-1% 1,430 2% 1,933 7% EBITDA -14 23 - -64-351 - EBIT -293-280 - -369-55 - Zysk netto -253-254 - -315-25 - KGHM Spółka opublikowała wyniki za II kwartał 2014: SKONSOLIDOWANE 2Q14 konsensus Vs konsensus Citi vs Citi 2Q13 r/r Przychody 4,878 5,091-4% 5,155-5% 5,998-19% EBITDA 1,361 1,244 9% 1,355 0% 1,350 1% EBIT 969 846 15% 926 5% 998-3% Zysk netto 683 595 15% 652 5% 685 0% JEDNOSTKOWE 2Q14 konsensus Vs konsensus Citi vs Citi 2Q13 r/r Przychody 3,927 3,924 0% 3,997-2% 4,397-11% EBIT 828 786 5% 1,083-24% 1,127-27% Zysk netto 612 577 6% 633-3% 666-8% Kredyt Inkaso Spółka opublikowała wyniki za I kwartał 2014/15: 1Q14/15 konsensus Vs konsensus 1Q13/14 r/r Przychody 20 21.5-6% 21-4% EBIT 12.5 13.0-4% 14.4-13% Zysk netto 7.2 6.7 8% 8.1-11% PGNiG Spółka opublikowała wyniki za II kwartał 2014: 2Q14 konsensus Vs konsensus Citi vs Citi 2Q13 r/r Przychody 6,850 6,715 2% 6,579 4% 6,535 5% EBITDA 1,285 1,634-21% 1,529-16% 1,360-6% EBIT 611 998-39% 894-32% 747-18% Zysk netto 338 690-51% 548-38% 352-4% Konsensus nie uwzględnia jednorazowych czynników (-650 mln PLN z tytułu odpisów na aktywa związane z poszukiwaniem gazu i ropy oraz, przeszacowania wartości zapasów gazu). Spółka uzyskała -3% marży na sprzedaży gazu wysokometanowego (+0,5% w I półroczu). Police Spółka opublikowała wyniki za II kwartał 2014: Przychody 617 625-1% 728-15% EBITDA 52 48 7% 53-2% EBIT 32 25 25% 32-1% Zysk netto 26 19 35% 23 12% Puławy Spółka opublikowała wyniki za IV kwartał 2013/14: 4Q13/14 konsensus Vs konsensus 4Q12/13 r/r Przychody 880 901-2% 930-5% EBITDA 118 103 15% 136-13% EBIT 80 67 20% 110-28% Zysk netto 73 57 27% 105-31%
Transakcje PKP Cargo Aviva OFE zwiększył udział w spółce z 4,98% do 5,22% Zetkama BZ WBK AM zwiększył udział w spółce z 4,99% do 5,32%. Kalendarium Spółki Adform Group NWZA. Cube.ITG NWZA ws. zmian w Radzie Nadzorczej oraz zmian w statucie. JW Construction Przydział akcji serii C. Komputronik ZWZA. ECA Pierwszy dzień notowania akcji bez prawa do dywidendy w wysokości 0,04 PLN na akcję. Leasing-Experts Dzień wypłaty dywidendy w wysokości 0,05 PLN na akcję. PGNiG Dzień ustalenia prawa dywidendy w wysokości 0,15 PLN na akcję. Tauron PE Dzień ustalenia prawa dywidendy w wysokości 0,19 PLN na akcję. KBJ Dzień wypłaty dywidendy w wysokości 0,21 PLN na akcję. Rawlplug Dzień ustalenia prawa dywidendy w wysokości 0,33 PLN na akcję. Kino Polska Dzień wypłaty dywidendy w wysokości 0,45 PLN na akcję. Makro GUS W lipcu inflacja wyniosła -0.2% r/r (w czerwcu: 0,3% r/r, oczekiwania: -0,2% r/r). NBP Saldo obrotów bieżących w czerwcu wyniosło -392 mln EUR (w maju: 124 mln EUR, oczekiwania: -166 mln EUR). Kalendarium Makro GUS Publikacja wstępnego szacunku dynamiki PKB za II kwartał 2014 (I kwartał 2014: +3,4% r/r, oczekiwania: +3,2% r/r). GUS Publikacja danych o inflacji bazowej w lipcu (w czerwcu: +1% r/r, oczekiwania: +0,4% r/r). NBP Publikacja danych o podaży pieniądza M3 w lipcu (w czerwcu: +5,2% r/r, oczekiwania: +5,5% r/r). Wezwania Bakalland Innova Phoenix oraz EMP Investments ogłosiły wezwanie do sprzedaży 5.183.311 akcji spółki (26,4% kapitału akcyjnego), oferowana cena 2,8 PLN za udział. Wzywający zamierzają osiągnąć łącznie 100% udziałów Bakallandu i wycofać spółkę z giełdy. Zapisy potrwają od 4 września do 3 października 2014r.
Wskaźniki Spółek (1) C/Z C/WK EV/EBITDA Spółka Kurs 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 BOGDANKA 113 10.4 8.2 8.2 1.5 1.4 1.3 5.2 4.6 4.5 BUDIMEX 118.90 17.4 17.1 14.7 6.1 6.0 5.7 7.6 7.9 6.4 ELECTRICA 11.02 14.9 12.7 11.1 0.7 0.7 0.6 4.7 3.3 3.4 ENEA 15.22 10.0 12.0 16.0 0.6 0.5 0.5 5.0 6.3 7.5 ENERGA 21.1 9.1 9.1 11.6 1.0 1.0 0.9 5.7 5.8 6.5 EUROCASH 36.02 24.3 18.7 15.6 5.0 4.2 3.5 13.5 11.4 9.9 FARMACOL 46.77 10.3 9.7 9.0 0.9 0.9 0.8 6.6 5.5 4.5 INTERCARS 170.5 13.8 13.0 11.8 2.3 1.9 1.7 10.3 9.4 8.4 JSW 37-4.7-3.4-3.7 0.6 0.7 0.9 30.1 46.9 26.6 KETY 223.00 11.7 11.2 10.6 1.7 1.6 1.5 7.4 7.1 6.7 KGHM 130.05 12.5 9.1 8.3 1.1 1.0 0.9 4.9 4.3 3.9 LPP 7400 21.8 17.3 14.6 7.0 5.4 4.4 13.5 10.9 9.2 NEUCA 187.90 11.4 9.0 7.7 1.8 1.5 1.3 7.9 6.3 5.2 CCC 107 23.1 17.1 na 5.8 4.8 na 18.9 14.3 na ORANGE POLSKA 10.07 30.3 23.2 15.1 1.1 1.1 1.1 4.5 4.5 4.3 ORBIS 40.50 21.4 19.8 18.2 1.0 1.0 0.9 7.5 7.0 6.5 PELION 73.51 8.8 8.0 7.6 1.3 1.2 1.1 7.0 6.5 6.0 PGE 21.74 9.9 12.4 12.3 0.9 0.9 0.8 5.5 6.5 6.9 PGNIG 4.89 9.1 9.8 10.4 0.9 0.9 0.8 4.7 4.6 4.7 PKN 39 11.9 11.6 8.1 0.6 0.6 0.6 5.7 5.6 4.5 ROVESE 1.3-109.7 62.9 24.4 0.6 0.6 0.6 8.4 7.5 6.2 TAURON 5.05 6.9 9.5 11.2 0.5 0.5 0.5 4.8 5.8 6.4 Źródło: DMBH Wskaźniki Spółek (2) C/Z C/WK ROE Spółka Kurs 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 BANK MILLENNIUM 7.89 14.8 13.0 11.6 1.7 1.6 1.4 12% 12% 13% mbank 455.45 14.4 13.3 11.2 1.8 1.7 1.6 13% 13% 15% ING BSK 131.00 16.4 13.5 12.4 1.9 1.8 1.7 12% 14% 14% ALIOR BANK 78.50 16.7 13.3 10.8 1.8 1.6 1.4 12% 14% 15% PEKAO 178.0 17.3 15.9 13.9 2.0 1.9 1.9 11% 12% 14% PKO BP 37.75 14.5 11.8 11.0 1.7 1.6 1.5 12% 14% 14% GETIN NOBLE BANK 2.80 12.6 9.5 9.1 1.4 1.2 1.1 12% 14% 13% GETIN HOLDING 2.82 8.4 6.8 na 0.9 0.8 na 12% 13% na BNP PARIBAS POLSKA 54 16.8 11.1 8.6 0.9 0.8 0.7 5% 7% 9% PZU 461.00 14.6 16.5 15.2 3.1 3.1 3.3 21% 19% 21% GPW 36.60 14.5 11.7 12.4 2.2 2.1 2.1 16% 18% 17% OPEN FINANCE 6.39 8.7 5.2 3.6 0.8 0.7 0.5 9% 13% 17% Źródło: DMBH
Informacja Dodatkowa PRZYSTĄPIENIEM PRZEZ PAŃSTWA DO LEKTURY BIULETYNU DMBH INFORMUJE, ŻE: Niniejszy biuletyn został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. (zwany dalej DMBH). Sporządzanie i udostępnianie biuletynu nie stanowi działalności maklerskiej w rozumieniu art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i jest wykonywane w ramach działalności poza maklerskiej. Biuletyn został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych danych z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie, których biuletyn został sporządzony. W związku z przyjętymi zasadam i sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie przetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH dlatego też mogą mieć charakter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiałów źródłowych. Informacje zawarte w biuletynie mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kopiowane w j akiejkolwiek formie ani przekazywane osobom trzecim. Informacje zawarte w biuletynie nie mogą być rozpowszechniane na terenie USA ani w żadnej innej jurysdykcji, w której takie rozpowszechnianie byłoby sprzeczne z prawem. Biuletyn nie jest przeznaczony dla osób posiadających stałe miejsce zamieszkania w USA (US citizens). DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / organizat or spółki na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wchodzących w skład klas aktywów wymienianych w wydawanych przez siebie materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie działalności maklerskiej w stosun ku do tych spółek. Powyższe zastrzeżenie stosuje się odpowiednio do podmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek stosunku zależności a pracownicy tych podmiotów łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ na działalność spółek wchodzących w skład klas aktywów ujętych w materiałach. Opinie oraz wnioski zawarte w niniejszym biuletynie ważne są na dzień jego ukazania się, a DMBH zastrzega sobie prawo ich zmi any bez uprzedzenia. Informacje podane w biuletynie DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrz eb specyficznego odbiorcy, dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwestycyjnych wszystkim inwestorom korzystającym z materiałów DMBH. Biuletyn DMBH nie powinien stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez inw estora. Inwestor podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych powinien wziąć pod uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany ceny instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom inwestora i w związku z tym nie uzyskania założonych przez inwestora zysków, a nawet utraty zainwestowanego kapitału. O ile nie jest to wyraźnie określone w treści prospektu emisyjnego, warunków emisji lub innego dokumentu informacyjnego, instrumenty finansowe nabyte przez Klienta za pośrednictwem DMBH nie mają charakteru depozytu bankowego, nie są gwarantowane lub zabezpieczane przez DMBH lub Bank Handlowy w Warszawie S.A ani żaden z podmiotów z grupy Citi jak również nie są gwarantowane lub zabezpieczane przez Skarb Państwa lub inne instytucje państwowe; nie są także zobowiązaniem tych podmiotów względem Klienta. Inwestor powinien dążyć do dywersyfikacji polegającej na odpowiednim zróżnicowaniu portfela instrumentów finansowych celem zmniejszenia globalnego poziomu ryzyka. Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do dokonywania transakcji kupn a lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych,. Biuletyn nie stanowi analizy inwestycyjnej, analizy finansowej ani innej rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczącej transakcji w zakresie instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69 ust. 4 pkt 6 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Biuletyn nie jest sporządzany w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Biuletyn nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Inwestor ponosi odpowiedzialność za wyniki decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w niniejszym materiale. Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez inwestora w przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że zostaną powtórzone w przyszłości.
Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informacje w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własne opinie, oraz że nie otrzymał żadnego wynagrodzenia od emitentów, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie tych informacji. Niniejszy materiał odzwierciedla opinie i wiedzę jego autorów na dzień sporządzenia materiału. Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH. Nadzór nad działalnością DMBH sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotych; kapitał został w pełni opłacony.