RYNEK MIEDZI DEPARTAMENT ZABEZPIECZEŃ BIULETYN RYNKOWY W ubiegłych dwóch tygodniach trzymiesięczna cena miedzi w notowaniach ciągłych poruszała się w przedziale 7,5 7 765 USD/t. Maksymalna cena trzymiesięczna została zanotowana we wtorek 9 maja, a minimalna w piątek 8 czerwca. Najwyższą oficjalną cenę cash settlement zanotowano 8 maja i wyniosła ona 7 70 USD/t, a najniższą 8 czerwca 7 5,5 USD/t. W tym okresie liczba zrealizowanych warrantów spadła o 8 975 ton do poziomu 5 775 ton. Wzrost awersji do ryzyka na rynkach finansowych Ubiegłe dwa tygodnie to kontynuacja będzie europejskiej akcji ratunkowej dla równi pochyłej na rynkach finansowych. hiszpańskich banków", jednak niewiele ponad Dalsza ucieczka inwestorów od ryzykownych tydzień później hiszpański rząd poinformował, aktywów spowodowała utrzymanie wysokich że będzie ubiegał się o pomoc ze strefy euro rentowności obligacji włoskich i hiszpańskich, w wysokości 00 mld EUR ukierunkowaną na a oprocentowanie dwuletnich obligacji restrukturyzację sektora bankowego. niemieckich spadło do poziomu 0%. Agencja Problemy w europejskim sektorze ratingowa Fitch ogłosiła, że jeśli kryzys się bankowym spowodowały także, że agencja pogłębi, zachodnie banki mogą zacząć Moody's obniżyła ratingii trzech największych ograniczać finansowanie swoich spółek córek austriackich banków, a także niektórych w Europie Środkowo-Wschodniej. Dodatkowo banków niemieckich podając jako powód Fitch obniżył wiarygodność kredytową ryzyko pogłębienia negatywnych skutków Hiszpanii o trzy stopnie do poziomu BBB, kryzysu w strefie euro. z perspektywą negatywną. Według agencji W wyniku tych informacji kurs hiszpańskie banki powinny zostać EUR/USD spadł poniżej,, poziomu dekapitalizowane kwotą od 50 do 00 mld najniższego od lipca 000 r., a kurs USD/PLN euro, a na obniżenie ratingu instytucji osiągnął chwilowo poziom,60. Silne finansowych miała też wpływ słaba zdolność osłabienie polskiego złotego w stosunku do kredytowa samej Hiszpanii. Co prawda jeszcze dolara amerykańskiego częściowo pod koniec maja premier Hiszpanii Mariano zrekompensowało spadki cen miedzi, dzięki Rajoy zapewniał, że jego kraj własnymi siłami czemu cena miedzi w ujęciu złotówkowym uzdrowi nadwerężony w wyniku kryzysu na pozostawała na poziomie przekraczającym 5 rynku nieruchomości system bankowy i że nie tys. USD/t. Zapasy na giełdzie LME Poziom zapasów miedzi w magazynach LME zwiększył się w ostatnich dwóch tygodniach o 6 75 ton i na koniec ubiegłego tygodnia wyniósł 9 675 ton. Spadek zapasów zanotowano w Europie i USA, łącznie 0 75 ton, zaś zapasy w Azji wzrosły o 650 ton. Spadek zapasów w Szanghaju i na giełdzie Comex Zapasy na giełdzie w Szanghaju obniżyły się w ostatnich dwóch tygodniach o 5 068 ton i wyniosły ton. W przypadku giełdy Comex stan oficjalnych zapasów zmniejszył się o 569 ton i wyniósł 5 9 tony. Łącznie na trzech giełdach zapasy na koniec tygodnia były o 6 ton niższe niż w piątek dwa tygodnie wcześniej. Poziom zapasów na trzech giełdach wyniósł 590 ton.
Dane z Chin zaskoczyły rynek Uczestnicy rynku miedzi są zaskoczeni nagłym majowym wzrostem importu czerwonego metalu do Chin. Według wstępnych danych celnych ogłoszonych 0 czerwca import miedzi w maju wyniósł 9 7 ton, co oznacza wzrost o,9 proc. w odniesieniu do poprzedniego miesiąca i o aż 6,8 proc. w stosunku do porównywalnego okresu w roku ubiegłym. Jest to pierwszy wzrost importu od trzech miesięcy. Łączny import miedzi do Państwa Środka w pierwszych pięciu miesiącach bieżącego roku wyniósł,6 mln ton i jest to poziom o 5,7 proc. wyższy niż w porównywalnym okresie roku ubiegłego. Analitycy rynku ostrzegają jednak przed wyciąganiem zbyt optymistycznych wniosków z opublikowanych danych. Ich zdaniem większość miedzi z majowych wysyłek została zmagazynowana, gdyż popyt wewnętrzny w Chinach jest nadal słaby. Dai Ming, trader z Gold Matrix Resources, w wywiadzie dla Metal Bulletin, powiedział, że spodziewa się wzrostu importu również w czerwcu, jednak dodaje, że wzrost ten w dużej mierze związany będzie z transakcjami finansowymi, nie zaś z realnym popytem. W maju wzrósł również import złomów miedzi, który wyniósł 0 tys. ton i był o,5 proc. wyższy niż w kwietniu. Łączny import złomów czerwonego metalu w pierwszych pięciu miesiącach tego roku wyniósł,86 mln ton, co oznacza wzrost o,6 proc. w stosunku do analogicznego okresu w roku ubiegłym. Pracownicy kopalni Grasberg ponownie grożą strajkiem Związki zawodowe pracowników indonezyjskiej kopalni Grasberg, która należy do amerykańskiej spółki Freeport-McMoRan, zapowiadają rozpoczęcie w najbliższym czasie strajku. Rzecznik jednego ze związków, Virgo Solossa, poinformował, że protest ma być między innymi reakcją na zwolnienie z pracy trzech związkowców. Obecnie prowadzone są rozmowy z zarządzającymi kopalnią dotyczące dyskryminacji pracowników, którzy brali udział w ubiegłorocznym strajku. Związkowcy liczą, że obu stronom uda się osiągnąć porozumienie, jednak w przeciwnym wypadku zapowiadają rozpoczęcie nowego strajku jeszcze przed końcem czerwca. Zarządzający indonezyjskim oddziałem Freeport nie ustosunkowali się do zapowiedzi strajku. 5 września ubiegłego roku około 8 tys. spośród tys. pracowników indonezyjskiego oddziału Freeport rozpoczęło strajk, który trwał aż do 5 grudnia, paraliżując w znacznym stopniu produkcję w kopalni. Przywracanie pełnych mocy produkcyjnych rozpoczęło się 6 grudnia a zakończyło 8 stycznia, jednak w lutym ponownie miał miejsce tymczasowy przestój, spowodowany nierozstrzygniętymi kwestiami dotyczącymi wynagrodzeń. Indonezja ustaliła ceny bazowe dla podatku eksportowego Rząd Indonezji ustalił ceny bazowe, na podstawie których obliczany będzie 0 proc. podatek od eksportu surowców mineralnych w okresie od czerwca do końca sierpnia. Ceny będą ustalane raz na trzy miesiące, co oznacza, że podatek będzie płacony według stałych cen, dostosowywanych cztery razy do roku, w zależności od zmian cen metali na światowych rynkach. Ceny obowiązujące przy kalkulacji podatku na najbliższe miesiące, zostały ustalone na podstawie średnich cen poszczególnych metali z maja bieżącego roku. Ceny bazowe na okres od września do końca listopada zostaną ustalone w sierpniu. Pojawiły się również informacje, że czterdziestu zarejestrowanych w tym kraju eksporterów surowców mineralnych, w tym również miedzi, otrzymało rządowe pisma z wykazem ilości, które mogą wyeksportować w ciągu najbliższych trzech miesięcy. Niektórzy producenci twierdzą jednak, że ograniczenia te nie zostaną bezwzględnie wdrożone ze względu na brak obowiązujących przepisów prawnych regulujących ten obszar. Ich zdaniem ustalone przez ministerstwo ilości traktowane będą raczej jedynie jako wytyczne.
NOTOWANIA Z TYGODNIA 8.05.0-08.06.0 USD/t NOTOWANIA NA LONDYŃSKIEJ GIEŁDZIE METALI cena oficjalna settlement zmiana [%] cena -mies. zmiana [%] Cu 7 5,50 -,5% 7 70,00 -,0% Sn 9 500,00 0,88% 9 500,00 0,9% Pb 88,00 0,9% 90,00 0,6% Zn 87,50,% 878,50,05% Al 98,50 0,08% 97,50-0,0% Ni 6 5,00,9% 6 05,00,96% Ustalana na zamknięciu drugiego Ringu na Londyńskiej Giełdzie Metali dla Cu godz..5 GMT (poziom z dnia 08.06.0). Notowanie -miesięczne ustalone na zamknięciu drugiego Ringu na Londyńskiej Giełdzie Metali (oferta sprzedaży tzw. Sellers Price). USD/t NOTOWANIA NA LONDYŃSKIEJ GIEŁDZIE METALI Wahania tygodniowe ceny - miesięcznej wahania roczne ceny - miesięcznej MAX MIN MAX MIN Cu 7 585,00 7,5 8 765,00 7,5 Podstawowa cena kwotowana na Londyńskiej Giełdzie Metali. Najwyższa oferta zakupu w notowaniach ciągłych (High Bid). Najniższa oferta sprzedaży w notowaniach ciągłych (Low Offer). NOTOWANIA NA LONDYŃSKIEJ GIEŁDZIE METALI USD/t średnia roku settlement najwyższa w roku settlement najniższa w roku settlement Cu 8 9,9 8 658,00 7 5,50 Sn 57,5 5 650,00 9 05,00 Pb 060,59 88,00 880,50 Zn 995,0 78,50 87,00 Al 09,0 08,00 97,00 Ni 8 67,0 80,00 6 05,00,, ZAPASY W MAGAZYNACH LONDYŃSKIEJ GIEŁDY METALI tony aktualny poziom zmiana stan zapasów na początku roku zmiana od początku roku Cu 9 675-00 50 5-7 650 Sn 55-05 6 765-60 Pb 5 5-850 6 500 98 85 Zn 95 050 800 88 050 6 000 Al 86 00-5 000 68 900 5 00 Ni 05 8-508 58 00-5 69
RYNEK SREBRA Ceny srebra w notowaniach ciągłych w ubiegłych dwóch tygodniach utrzymywały się w przedziale 7,9-9,88 USD/uncję. Maksymalną cenę w notowaniach ciągłych zanotowano w środę 6 czerwca, a minimalną w piątek czerwca. W przypadku notowań oficjalnych cen fix na Londyńskim Rynku Kruszców, najwyższą cenę odnotowano w środę 6 czerwca (9,6 USD/uncję), a najniższą w piątek czerwca (7,8 USD/uncję). NOTOWANIA Z OKRESU 8.05.0-08.06.0 NOTOWANIA NA LONDYŃSKIM RYNKU KRUSZCÓW USD/troz fixing średnia roku zmiana [%] roczna zmiana Ag AM FIX 8,7,89% -8,0% Au Pt Pd AM FIX 576,00,5%,8% PM FIX 576,50 -,8%,5% AM FIX 9,00,65% -,0% PM FIX 7,00 0,7% -0,97% AM FIX 6,00,8% -6,9% PM FIX 6,00 0,99% -5,5% Fixing dla srebra ustalany jest raz dziennie (godz..00 GMT), natomiast dla złota, platyny i palladu dwa razy dziennie (godz. 0.0 oraz 5.00 GM)T, poziomy z dnia 08.06.0. NOTOWANIA NA LONDYŃSKIM RYNKU KRUSZCÓW USD/troz fixing średnia roku najwyższa w roku najniższa w roku Ag AM FIX,859 7,00 7,500 Au Pt Pd AM FIX 657,96 788,00 57,50 PM FIX 658,90 78,00 50,00 AM FIX 57, 78,00 96,00 PM FIX 569,5 79,00 0,00 AM FIX 66,96 7,00 590,00 PM FIX 66,75 7,00 590,00,, USc/troz NOTOWANIA NA LONDYŃSKIM RYNKU KRUSZCÓW wahania tygodniowe ceny kasowej wahania roczne ceny kasowej MAX MIN MAX MIN Ag 9,90 7,96 7,8 6,7 Podstawowa cena kwotowana na Londyńskim Rynku Kruszców. Najwyższa oferta zakupu (High Bid). Najniższa oferta sprzedaży (Low Offer). 5
waluta KURSY WALUT (zmienność w tygodniu 8.05.0-08.06.0) notowania oficjalne zmiana [%] wahania tygodniowe wahania roczne MAX MIN MAX MIN USD/PLN,566 -,8%,570,56,608,09 EUR/PLN,078 -,8%,7,,5,0859 EUR/USD,68,8%,65,86,87,88 Oficjalne kursy walut z ostatniego piątku Najwyższa oferta zakupu (High Bid). Najniższa oferta zakupu (Low Bid). KURSY WALUT (fixingi NBP, z tygodnia 8.05.0-08.06.0) waluta średnia roku fix najwyższy w roku fix najniższy w roku fix USD/PLN,55,5777,070 EUR/PLN,9,55,06 EUR/USD,00,5, USDPLN i EURPLN fix NBP, EURUSD fix ECB 6
Powyższy materiał został opracowany na podstawie m.in. następujących raportów z okresu: 8 maja 8 czerwca 0: Commodities Comment Macquarie Research Metals and Mining Commodities Daily Standard Bank Commodity Daily Briefing Barclays Capital Research Global Commodities Daily Deutsche Bank Daily Copper Wrap Mitsui Base and Precious Metals Daily JPMorgan Tygodnik Ekonomiczny BZ WBK Daily Letter BRE Bank Biuletyn Dzienny Bank PEKAO S.A. Gazeta Giełdy Parkiet Ponadto zostały wykorzystane informacje uzyskane w bezpośrednich rozmowach z brokerami, z raportów instytucji finansowych oraz ze stron internetowych: lme.co.uk, lbma.org.uk, economy.com/dismal, thebulliondesk.com, lbma.org.uk/stats, crumonitors.com, metalbulletin.com, nbpportal.pl, nbp.pl Oficjalne notowania metali są dostępne na stronach: - metale podstawowe www.lme.com/dataprices_products.asp (bezpłatne logowanie) - srebro i złoto www.lbma.org.uk/stats/silvfixg - platyna i pallad www.lppm.org.uk/statistics_cover.html ZASTRZEŻENIE Niniejszy dokument odzwierciedla poglądy pracowników Departamentu Zabezpieczeń KGHM Polska Miedź S.A. na temat gospodarki, a także rynków towarowych oraz finansowych. Chociaż fakty przedstawione w niniejszej publikacji pochodzą i bazują na źródłach, w których wiarygodność wierzymy, nie gwarantujemy ich poprawności. Mogą one być ponadto niekompletne albo skrócone. Wszystkie opinie i prognozy wyrażone w opracowaniu są wyrazem naszej oceny w dniu ich publikacji i mogą ulec zmianie, o czym KGHM Polska Miedź S.A. może nie poinformować. Dokument ten jest udostępniany wyłącznie w celach informacyjnych i nie powinien być interpretowany jako oferta lub porada dotycząca zakupu/sprzedaży wymienionych w nim instrumentów, jak również nie stanowi części takiej oferty ani porady. W razie pytań, komentarzy bądź uwag prosimy o kontakt. KGHM Polska Miedź S.A. Departament Zabezpieczeń ul. M. Skłodowskiej-Curie 8 59-0 Lubin Grzegorz Laskowski g.laskowski@kghm.pl tel. (076) 77858 Maciej Koński m.konski@kghm.pl tel. (076) 77887 Łukasz Bielak l.bielak@kghm.pl tel. (076) 77857 Łukasz Wojtkowiak l.wojtkowiak@kghm.pl tel. (076) 778859 Anita Jędrzejewska a.jedrzejewska@kghm.pl tel. (076) 7785 7